Trabalho de Contabilidade Empresarial e Societria

Professora Tnia Relvas Turma 01

Componentes do Grupo:

Hudson Josilene Pereira Renata Cardoso da Silva

- funcional - funcional - funcional 005.036.397

Abril de 2011

CPC 01: Caso de Impairment

Um grupo de pessoas fundou a Cia ItaMedia Holding (capital inicial de $ 16 milhes) para operao de um negcio de radiodifuso. O grupo pretende construir uma rede de estaes de rdios situada nas principais regies da Itlia (Lombardia, Piemonte, Lazio, Emilia-Romagna e Toscana). O negcio de rdio na Itlia altamente regulado e suas operaes dependem da obteno de concesso governamental, as quais devem seguir determinado formato e frequncia de transmisso. A concesso deve ser obtida para cada estao de rdio. Portanto, ItaMedia tem duas escolhas para desenvolver seu negcio: ou adquire a concesso de terceiros ou obtm as concesses de que precisa junto ao Governo, o que no momento, no possvel. ItaMedia fez suas primeiras aquisies em Outubro de 2009, quando pagou $ 3 milhes pela Rdio PopFM (em Lazio). Nessa transao, ItaMedia adquiriu 100% do capital da entidade, incluindo a concesso e todos os equipamentos necessrios para operar a rdio. O montante pago pela aquisio da Rdio PopFM foi baseado na avaliao feita por avaliadores externos e gerou um goodwill de $ 500 mil. Quando da preparao das demonstraes financeiras da ItaMedia para o perodo encerrado em 31/12/2009, a gesto est analisando planos de reestruturao para implementar nos anos seguintes, mas a empresa no est comprometida ainda com tais planos no final do exerccio. A gesto decidiu, ento, calcular o valor em uso para o grupo de ativos lquidos adquiridos (como uma UCG), sem considerar a reestruturao, e chegou a um valor de $ 2,5 milhes em 31/12/2009. A justificativa da gesto que no existe um mercado observvel que permita estimar o valor justo menos os custos para vender. Contudo, baseado no argumento de que no faria sentido registrar uma perda em uma aquisio recente, a gesto decidiu no reconhecer perda alguma. Questo 1: Voc concorda com a deciso da gesto de no reconhecer uma perda das DF de 2009? No, embora a empresa ItaMedia procedeu de forma correta em testar o valor dos ativos lquidos adquiridos com da empresa Rdio Pop FM (como uma UGC), cabe destacar que ela tinha obrigatoriamente que faz-lo, independente de haver ou no indcios (a reestruturao seria um, porm a empresa no esta considerando no momento), pois toda operao com Goodwill (CPC 01 Item 88) deve ser testada ao menos anualmente. Significa que o teste de impairment deve ocorrer no mnimo uma vez ao ano, mas na evidncia de que os valores dos Ativos esto afetados, devem-se testar quando da constatao, independente de ser no incio, meio ou final do Ano Calendrio. Outro contraponto so os argumentos da empresa de que no existe mercado observvel, uma vez que, conforme indicao do CPC 01 (item 26) Quando as ofertas de compra no estiverem disponveis, o preo da transao mais recente pode oferecer base a partir da qual se possa estimar o valor justo lquido de despesas de venda, contando que no tenha havido mudana significativa nas circunstncias econmicas entre a data da transao e a data na qual a estimativa feita . Desta forma como a negociao de compra desses ativos ocorreu em outubro de 2009, ou seja, a apenas trs meses antes do fechamento do balano, em dezembro de 2009, o valor jutos dos ativos lquidos da Rdio Pop so exatamente o valor contbil registrado. Por esta razo, embora os argumentos da ItaMedia estejam incorretos a forma em que o teste foi efetuado seguiu

Comment [h1]: excluir

Comment [h2]: alterar para formalmente comprometida Comment [h3]: alterar para:combinao de negcio com goodwill, deve ser testada ao menos anualmente confrome CPC 01- 10 (b) e 96. Comment [h4]: Incluir, quando houver combinao de negcio com goodwill.

adequadamente a metodologia orientada pelo CPC 01 (Item 74), onde estabelece que o teste de perda por desvalorizao deve analisar o valor justo menos os custos para vender (perspectiva de descontinuidade) em comparao com a estimativa de valor em uso (perspectiva de continuidade) do grupo de Ativos Lquidos, dos dois o maior. Portanto em se identificando a perda do valor recupervel, deve-se reconhec-la como despesa do perodo em contrapartida ao Goodwill gerado (o valor da perda igual ao Goodwill), independente da aquisio recente do negcio, conforme a Norma Contbil (CPC 01 90 e 96) estabelece, a cada balano a empresa deve avaliar a existncia de condies que podem representar risco de desvalorizao do ativo (declnio de valor mercado, danos fsicos, obsolescncia, planos de reestruturao, etc), uma vez que o saldo contbil dos ativos no deve superar seu valor recupervel pelo uso venda do ativo.

Comment [h5]: Excluir, pois a forma que foi feita o teste no seguiu o CPC corretamente. Coloca no lugar que: Menos os custos para vender, ou seja, o valor que a empresa teria que gastar para vender os ativos seria o valor da perda por reduo ao valor recupervel a ser reconhecida, uma vez que maior do que o valor em uso. Comment [h6]: Excluir Comment [h7]: Alterar para CPC 01 -90,96 e 104

Comment [h8]: Incluir : ou Comment [h9]: Incluir : e Sempre que houver combinao de negcio com goodwil, o mesmo deve ser testado ao valor recupervel antes do fim do exerccio corrente (CPC 01 10 (b) e 96

ItaMedia continuou com sua poltica de expanso durante 2010 e adquiriu as seguintes estaes (100% do capital das entidades, incluindo a concesso e todos os equipamentos necessrios para operar a rdio) ao longo do primeiro trimestre do ano (preos baseados em a valiaes feitas por avaliadores externos):

y y y y

ZicoFM (em Lombardia) FM Bossa (em Piemonte) FashionFM (em Emilia -Romagna) SocraFM (em Toscana)

- $ 4 milhes - $ 3 milhes - $ 1,5 milhes - $ 1,5 milhes

O modelo de negcio da empresa baseado principalmente em publicidade, a qual vendida:

Em cada estao para os clientes locais e, nesse caso, a publicidade transmitida somente para a regio em que se situa a estao. Essas vendas representam aproximadamente 60% das receitas totais de cada estao.

Por meio de um departamento central de vendas, estabelecido na sede em Lazio para fins de reduo de custos e ofertar pacotes completos de publicidade (transmisso em base nacional). Essas vendas so alocadas s estaes com base no tempo de publicidade vendido por estao e representa aproximadamente 40% das receitas totais de cada estao.

ItaMedia gerencia suas estaes como uma rede integrada. Apesar de todas as estaes serem empresas legalmente distintas, estas dependem da equipe em Lazio. As estaes no dispem de nveis gerenciais (todas as decises so tomadas em Lazio), constituindo-se em centros de operao, sujeitos ao controle da equipe central. Os gestores monitoram o desempenho de cada estao individualmente, porm tomam suas decises de otimizar lucros e receitas com base em uma perspectiva corporativa, considerando toda a rede de estaes em vez de cada estao isoladamente. A gesto est agora preparando suas demonstraes financeiras para o perodo encerrado em 31/12/2010 e, com base em seus relatrios gerenciais de desempenho, identificou que certas estaes tm gerado prejuzo. Apesar do argumento de alguns diretores de que essas aquisies so recentes e

que parte do plano de negcio da ItaMedia incorrer em algum prejuzo na fase inic ial de suas operaes (eles argumentam que a taxa de crescimento de longo prazo desse segmento aproximadamente 3% ao ano), a gesto da empresa decidiu que um teste de recuperabilidade deveria ser realizado para esses ativos. Questo 2: Voc concorda com a interpretao da gesto de que esse fato um indicador de que esses ativos podem estar afetados e, portanto, que um teste deve ser realizado? A gesto procedeu de forma correta ao avaliar que os prejuzos nas operaes individuais de cada estao de rdio, apurados nos relatrios, so indcios que os ativos dessas estaes possam estar afetados, uma vez que demonstram uma reduo no desempenho efetivo, portanto efetuou os testes de recuperabilidade. Destacamos que esse procedimento normatizado no CPC 01 (itens 66, 90 e 104), onde determina que cada entidade deve avaliar a cada data de balano, ao menos, independente da evidncia de perda recupervel de seus Ativos Lquidos. Embora o grupo Diretivo da ItaMdia gerencie todas as estaes como uma rede coorporativa, no podero ser consideradas uma nica UGC, visto que geram entradas de caixas individuais (60% receitas de vendas de cada estao referente a publicidade de clientes locais e 40% receitas de vendas de cada estao referente publicidade em rede nacional), desta forma os indcios de prejuzo, dos ativos lquidos tero que sofrer o teste de recuperabilidade (impaiment) individualmente em cada estao e no considerando-se como uma unidade geradora de caixa. Esta definio consta na norma do CPC 01 ( Item 66): Se houver qualquer indicao de que um ativo possa estar desvalorizado, o valor recupervel deve ser estimado para o ativo individual. Se no for possvel estimar o valor recupervel para o ativo individual, a entidade deve determinar o valor recupervel da unidade geradora de caixa qual o ativo pertence (unidade geradora de caixa do ativo).
Comment [h10]: Alterar para cpc 01 -12 (G) e 14(b) Comment [h11]: Incluir outro pargrafo, : Porm apesar do relatado acima o principal fato que obriga o teste para estes ativos, que toda a combinao de negcio deve ser testada pelo menos anualmente. Conforme CPC 01 10 (b) e 96. Comment [h12]: Alterar para: estes so indcios de que o ativo pode estar desvalorizado. Formatted: Font color: Auto Comment [h13]: No achoq eu o termo ativo lquido adequado, acho que somente ativo. F r att d: Font color: Auto

Comment [h14]: O restante do texto esta correto mas isso no seria para a resposta 3??? Acredito que aqui no caberia est informao.

Baseado no argumento de que no existe mercado observvel para estimar o valor justo menos os custos para vender das estaes, a gesto planeja realizar o teste pela comparao do valor em uso de todas as estaes de rdio com seus respectivos valores contbeis. A gesto argumenta que os fluxos de caixa de todas as estaes de rdio (lucrativas ou no) so inter relacionados e dependentes uns dos outros, bem como que todas as estaes de rdio representam uma UGC para fins do referido teste. Dessa forma, a gesto acredita que os fluxos de caixa de todas as estaes devam ser considerados em conjunto. Questo 3: Voc concorda com a avaliao da gesto de que todas as estaes de rdio devam ser consideradas como uma nica UGC? No, conforme j descrito na Questo 2, consta que todas as estaes embora sejam do segmento de rdio difuso, controladas pelo Grupo Diretivo centralizado na cidade de Lazio, que as consideram uma rede coorporativa e tomam as decises considerando o conjunto de suas operaes, possuem entradas de fluxos de caixas individuais e independentes, portanto sem a possibilidade de serem consideradas um nico negcio (uma nica UGC) para efeito do referido teste de impairment. Portanto a questo relevante que consta que nesse Grupo Empresarial cada UGC apartada gera
Comment [h15]: Excluir.

Comment [h16]: Incluir : confrome CPC 01 -22 e 66 a 68. Comment [h17]: Incluir aqui aueles dois pargrafos que vc colocou na questo anteriror.

entradas de fluxos de caixa em grande parte de forma independente de outros grupos de ativos. Desta forma, cada empresa do grupo, como uma entidade legalmente distinta, deve ter os reflexos das perdas dos Ativos Lquidos em suas Demonstraes Contbeis de forma a identificar seu valor em uso.

Comment [h18]: Termo ativo liquido Comment [h19]: Alterar para : valor recupervel

Clculo do valor em uso em 31/12/2010 Balancete da ItaMedia em 31/12/2010 (considerando todas as estaes como uma nica UGC:
(Valores em milhes) Imobilizado Capital de Giro Ativos Totais 13,5 2,5 16,0 Passivos PL Passivos Totais 1,0 15,0 16,0

Informaes Relevantes:

A concesso expira em 2020 e representa 70% do Imobilizado e sua renovao no pode ser assumida; Capital de giro: Caixa ($ 1 milho), Recebveis ($ 2 milhes) e Fornecedores ($ 0,5 milhes); As previses de resultado da ItaMedia com base nos oramentos aprovados pela gesto (considerando todas as estaes como uma nica UGC em base de competncia):

y y

(Valores em milhes)
2010 Vendas Custos Despesas Operacionais EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) 1,50 Lucro antes de encargos financeiros/ juros e impostos Despesas Financeiras Resultado antes dos Impostos Impostos 35% Resultado Lquido Ajustes: Impostos 35% Despesas Financeiras Depreciao Caixa Lquido de Despesas de Capital (p/ aumentar o desempenho dos ativos) Fluxo de Caixa Livre para a Firma 0,52 0,01 1,20 (1,23) 0,54 0,01 1,20 (1,22) 0,55 0,01 1,20 (1,21) 0,57 0,01 1,20 (1,00) 0,58 0,01 1,20 (0,90) 0,60 0,01 1,20 (0,80) (0,01) 1,49 (0,52) 0,97 (0,01) 1,53 (0,54) 1,00 (0,01) 1,58 (0,55) 1,03 (0,01) 1,63 (0,57) 1,06 (0,01) 1,67 (0,58) 1,09 (0,01) 1,72 (0,60) 1,12 1,54 1,59 1,64 1,68 1,73 22,40 (15,60) ( 5,30 ) 2011 23,50 (16,05) ( 5,45 ) 2012 23,71 (16,51) ( 5,61 ) 2013 24,42 (17,01) ( 5,78 ) 2014 25,10 (17,48) ( 5,94 ) 2015 25,77 (17,95) ( 6,10 )

1,47

1,52

1,58

1,84

1,98

2,13

Extrapolao do FCLF

2016 FCLF Variao Esperada no FCLF FCLF Extrapolado 2,13

2017 -----4,0% 2,21

2018 ------3,5% 2,29

2019 ------3,5% 2,37

2020 ------3,5% 2,45

Questo 4: Voc concorda com o racional aplicado nas estimativas dos fluxos de caixa futuros que sero gerados pela UGC? Se no, que tipos de inconsistncias voc identificou? O racional aplicado nas estimativas dos fluxos de caixa futuros que sero gerados pela UGC esto corretos, at certo ponto, baseado nas normatizaes do CPC 01 (item 33 Base para estimativa de fluxos de caixa futuros), ao mensurar o valor em uso a entidade deveria: a) Basear as projees de fluxo de caixa em premissas razoveis e fundamentadas que representem a melhor estimativa, por parte da administrao, conjunto (range) de condies econmicas que existiro ao longo da vida til remanescente do ativo. Peso maior deve ser dado as evidncias externas; b) Basear as projees de fluxo de caixa nas previses ou nos oramentos financeiros mais recentes aprovados pela administrao que, porm, devem excluir qualquer estimativa de fluxo de caixa que se espera surgir das reestruturaes futuras ou da melhoria ou aprimoramento do desempenho do ativo. As projees baseadas nessas previses ou oramentos devem abranger, como regra geral, o perodo mximo de cinco anos, a menos que se justifique, fundamentadamente, um perodo mais longo;

Comment [h20]: Altera para : O racional aplicado possui vrias inconsistncias quando comparada com

Comment [h21]: Incluir pargrafo: Ao calcular o fluxo de caixa a partir do Lucro, o mesmo no foi ajustado corretamente, pois existem muitas despesas e receitas que no viraram caixa efetivamente. Comment [h22]: Excluir acredita que no precisamos transcrever o CPC somente citar. E colocar a nossa interpretao.

Porm como a ItaMedia considerou, indevidamente, no clculo do Fluxo de Caixa Futuro o Caixa Lquido de Despesas de Capital (p/ aumentar o desempenho dos ativos) , est em desacordo ao que determina o CPC 01 (Composio das estimativas de fluxos de caixas futuros - Item 44), onde regulamenta que ... As estimativas de fluxos de caixa futuros no devem incluir futuras entradas ou sadas de caixa previstas para as quais se tenha expectativa de advir de...b) melhoria ou aprimoramento do desempenho do ativo . Desta forma deturpou a estimativa real dos fluxos de caixa futuros. Outra inconsistncia identificada refere-se a aplicao da taxa nas estimativas de Extrapolao do Fluxo de Caixa Futuro considerada a partir de 2017 com o percentual de 4%, est incondizente com a taxa de crescimento de longo prazo desse segmento, avaliada pelo Grupo Diretivo como aproximadamente 3% ao ano. Em continuidade ao que determina a norma consta que deve-se: c) Estimar as projees de fluxo de caixa para alm do perodo abrangido pelas previses ou oramentos mais recentes pela extrapolao das projees baseadas em oramentos ou previses usando uma taxa de crescimento estvel ou decrescente para anos subsequentes, a menos que uma taxa crescente possa ser devidamente justificada . Essa taxa de crescimento no deve exceder a taxa mdia de crescimento, de longo prazo, para os produtos, setores da

Comment [h23]: Incluir , alm disso para fazer a estrapulao do fluxo de caixa em preriodo superio a cinco ano, necessitame star devidamente justificadas com fundamentao, o que no foi o caso confrome CPC 01 33(c), 35 e 36

indstria ou pas ou pases nos quais a entidade opera ou para o mercado no qual o ativo utilizado, a menos que se justifique , fundamentadamente, uma taxa mais elevada. Conclu-se ento que as inconsistncias identificada referem-se:

y y

Utilizao de estimativa de melhoria ou aprimoramento do desempenho do ativo; Taxa aplicada as projees de Extrapolao do Fluxo de Caixa Futuro , uma vez que no constam justificativas divulgadas para uma taxa crescente de 4%a.a e a subsequente taxa decrescente de 3,5%, ambas superiores as projees relatadas de 3% a.a.
Comment [h24]: Incluir pargrafo com: os clculos esto afetados j que no foram ajustadas ao lucro as receitas e despesa que no sensibilizaram o caixa efetivamente. Comment [h25]: Excluir, no acho que este seja um problema.

Outro ponto observar se de fato na extrapolao deve-se considerar 2020 devido o trmino do contrato de concesso...Acredito que 2019 deve ser o limite vide Valor Presente.

Taxa de Desconto J que uma taxa de mercado especfica para o ativo no est disponvel, ItaMedia estimou a taxa de desconto baseando-se no WACC, o qual foi calculado em 11,47% com base nos seguintes dados:

Beta para companhias europias do segmento de comunicao (proporo da dvida de 40%): 1,3 Custo da dvida (Rd) da empresa: 10% (taxas aplicveis quando as dvidas existentes da empresa foram contradas) Impostos sobre o lucro = 35% Taxa de juros livre de risco (Rf) = 4% Prmio pelo risco de mercado (Rm Rf) = 6%

y y y y

Estrutura de Capital da ItaMedia em 31/12/2010: 6,25% de Dvida (D) e 93,75% de PL (E)

Clculo da Taxa de Desconto:

y y y

Custo do Capital Prprio (Re) = Rf + (beta x Rp) = 4% + (1,3 x 6%) = 11,8% WACC= (6,25% x (10% x (1-35%) + (93,75% x 11,8%) WACC = 0,41% + 11,06% = 11,47%

Questo 5: Voc concorda com o racional aplicado na estimativa da taxa de desconto? Se no, que

tipos de inconsistncias voc identificou? No, pois conforme CPC 01 (Item 55)1 a metodologia de clculo para determinar o valor em uso, deve ter aplicao da Taxa de Desconto antes dos impostos e deve refletir avaliaes correntes de mercado sobre:

Comment [h26]: Para mim esta adequada.

y y

O valor do dinheiro no tempo Riscos especficos do Ativo/UGC no considerados nas estimativas de entradas e sadas de caixa.

Desta forma quando da utilizao do WACC, no deve-se subtrair os impostos: Frmula:

% Custo da Dvida x (1-IR%) x Capital de Terceiros + % Custo de Capital Prprio x Capital Prprio........ Capital Empregado Capital Empretado s

Outro ponto que demonstra a inconsistncia no clculo da frmula WACC que foi considerada no CAPM 2 a estrutura de capital da prpria empresa e no a de mercado, conforme determina o CPC 1 (Item 56) 3. Desta forma, uma vez que no foram realizados os devidos ajustes na frmula WACC (a frmula deveria ter considerado o custo da dvida antes dos impostos e o CAPM deveria ter utilizado a estrutura de capital do mercado e no da prpria empresa) ocorreu deturpao no percentual da Taxa de Desconto correta.

Valor presente dos fluxos de caixa estimados, em milhes (TD = 11,47%):

CPC 01 Taxa de Desconto item 55 e Apndice A - A20. Custo Mdio Ponderado de Capital da Entidade, apurado por meio de tcnicas como o modelo de avaliao de ativos financeiros CAPM.
3

Idem Item 56 e Apndice A A 19.

Valor Futuro 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 TOTAL 1,47 1,52 1,58 1,84 1,98 2,13 2,21 2,29 2,37 2,45

Valor Presente 1,32 1,23 >>> 1,22 1,14 1,19 1,15 1,11 1,03 0,96 0,89 0,83 10,84

Questo 6: Voc concorda com o racional aplicado no clculo do VP acima? Se no, que tipos de inconsistncias voc identificou? Em relao ao procedimento para estimar o Valor Presente o racional aplicado est correto, porm ocorreram inconsistncias nas aplicaes anteriores conforme elencados a seguir:

y Nas projees de Extrapolao do Fluxo de Caixa Futuro :

a) foi aplicada Taxa de estimativa de crescimento superior a Taxa de crescimento avaliada para o segmento de radio difuso, sem a devida justificativa que a respalde (demonstrados na Questo 4); e b) Considerado incorretamente o ano de 2020, porm no clculo do Valor Presente esta informao foi corrigida.

y Com relao Taxa de Desconto no foram utilizados parmetros de acordo com as orientaes do CPC 01, portanto resultou em uma incorreo do percentual da taxa (demonstrados na Questo 5).
Portanto os dados apurados anteriormente cascatearam as inconsistentes aos resultados estimados do Valor Presente.

Comment [h27]: No acredito que 2020 no deveria ser includo, vc achou esta informao no CPC?

Comment [h28]: Talvez o fato do ano de 2020 no estar incluso no seria um erro?

Clculo da perda por reduo do ativo ao valor recupervel:

y y y

Valor recupervel: $ 10,84 milhes (valor em uso, pois o valor justo no est disponvel) Valor Contbil: $ 16 milhes Perda: $ 5,16 milhes ($ 16 - $ 10,84)

Sim, considerando que o valor contbil de R$ 16 milhes, lquido da depreciao, o racional aplicado est correto uma vez que o valor de perda encontrado pelo clculo do valor em uso foi abatido do valor registrado no contbil. Porm as inconsistncias anteriores deturparam o Valor Recupervel, portanto o resultado da perda est incorreto.

Apresentao: Baseado no argumento de que a perda no um item usual em suas operaes, a gesto decidiu classific-la (junto com outros itens) em uma conta denominada outras despesas . Nenhuma informao sobre a natureza e o valor da perda foi divulgada em notas explicativas.

C nt [h29]: O rcinal aplicado estaria correto se do valor contbil j estivensem deduzidas as depreciaes e amortizaes necessrias, e ao final do processo deveria ser revisado, viada til, percentua de depreciao e outros itens conforme CPC 01 item 63 . Porm com j vimos nas questes anteriores, o mtodo utilizado para calcular o valor recuperl no deveria ser o vlaor em uso mas sim o valor de transaes recentes menos os custos para vender, alm disso as bases para calcular o valor recupervel pelo valor em uso do ativo ( Fluxo de caixa futuro a valor presente, taxa de desconto etc.., ) no foram calculadas corretamente. Comment [h30]: Excluir.

Questo 8: Voc concorda com a posio da gesto acerca da classificao e apresentao da perda por reduo ao valor recupervel nas DF da ItaMedia? No, pois como o valor contbil do ativo superior ao seu valor recupervel, a empresa deve reduzir esse ativo atravs de crdito na conta de perdas estimadas por reduo ao valor recupervel em contra partida no resultado por dbito da conta de perdas por desvalorizao , devendo este fato estar devidamente evidenciado em notas explicativas especificas, mencionando os critrios que foram utilizados para determinao do valor de perda, entre outras informaes pertinentes.colocar item do cpcCPC

Comment [h31]: Incluir : para cada classe de ativos conforme CPC 01 126, 130 a 133

Questo 7: Voc concorda com o racional aplicado no clculo da perda por reduo ao valor recupervel acima? Se no, que tipos de inconsistncias voc identificou?

F r att d: Font color: Auto

CPC 15: Caso sobre Combinao de Negcios

A Cia. Alfa adquire todas as aes ordinrias da Cia. Beta (no existem aes preferenciais), aplique o mtodo de aquisio e determine o reconhecimento e mensurao dos ativos adquiridos, dos passivos assumidos e do goodwill, a partir dos dados abaixo: Dados da Combinao de Negcios A aquisio foi estruturada como segue:

15/09/2009: Os executivos da Cia. Alfa e os acionistas da Cia. Beta, preliminarmente, concordaram com a transao, cuja finalizao dependia ainda de alguns pontos; 30/09/2009: O acordo assinado pelos acionistas da Cia. Beta e executivos da Cia. Alfa. Nessa data tambm foram nomeados os novos membros do Conselho e da Diretoria da Cia. Beta; 01/10/2009: A aquisio anunciada; 10/10/2009: A Cia. Alfa efetua o pagamento de $ 800 milhes aos acionistas da Cia Beta. Esse montante pago lquido de todas as obrigaes para com os ex-acionistas da Cia. Beta, decorrentes da combinao.

y y

Os ativos adquiridos e passivos assumidos identificados na data da aquisio foram (em milhes):

y y y y y y y

Imveis Instalaes fabris Equipamentos de fbrica Clientes Disponibilidades Exigibilidades Patrimnio Lquido

: $ 400 : $ 30 : $ 300 : $ 120 : $ 50 : $ 250 : $ 650

Fatos a serem considerados: 1. O valor justo dos imveis e dos equipamentos foi estimado, respectivamente, em $ 455 e $ 255 milhes; 2. A Cia. Beta contabiliza como despesa os gastos com desenvolvimento, mas pela poltica contbil da Cia. Alfa tais gastos so ativados quando atendem aos critrios previstos na IAS 38 e so amortizados em 5 anos. Na data da aquisio, o valor justo dos desenvolvimentos identificveis da Cia. Beta foi avaliado em $ 60 milhes.

3. Os executivos da Cia. Alfa esperam incorrer nos custos abaixo em decorrncia da combinao e por isso propem efetuar as provises correspondentes como parte da aplicao do mtodo de aquisio para contabilizar a combinao: a) $ 20 milhes decorrentes do desligamento dos funcionrios da Cia. Beta aps a combinao. Todos os empregados da Cia Beta foram informados desse plano em 30/09/2009; b) $ 30 milhes decorrentes do valor esperado para a reforma necessria no centro de operaes da Cia. Beta; c) $ 10 milhes decorrentes de gastos estimados para eliminar a contaminao provocada pelo contnuo funcionamento das instalaes fabris da Cia. Beta, em atendimento nova legislao ambiental que entrou em vigor em setembro/2009. Essa combinao no foi considerada quando da avaliao a valor justo das instalaes fabris da Cia. Beta; d) $ 5 milhes relativos aos gastos esperados com a resciso de alguns contratos da Cia. Beta, sendo que as contrapartes envolvidas foram formalmente notificadas da resciso em 30/09/2009; 4. Os custos de transao decorrentes da combinao foram de $ 8 milhes, sendo: a) Advogados e consultores pagos pela Cia. Alfa: $ 4 milhes; b) Advogados e consultores pagos pela Cia. Beta: $ 4 milhes, os quais foram pagos pela Cia. Alfa quando esta efetuou o pagamento aos acionistas da Cia. Beta; A alquota de IR/CS aplicvel Cia. Beta de 34%. Antes da aquisio, nenhuma diferena temporria existia entre o valor contbil de seus ativos ou passivos e o valor destes na base fiscal. Dessa forma, no balano contbil da Cia. Beta (levantado na data da aquisio) nenhum imposto diferido (ativo ou passivo) foi reconhecido. Alm disso, os ajustes ao valor justo na data da aquisio no provocaram impactos fiscais para a Cia. Beta.

Resoluo ao Mtodo de Aquisio com Mensurao dos Ativos adquiridos, dos Passivos Assumidos e do Goodwill: I - Reconhecimentos e Mensuraes da Combinao de Negcios 1. Ativos Identificveis, Passivos Assumidos e Goodwill: De acordo com o que determina a norma do CPC 15, em seu item 1, sobre princpios e exigncias com relao a Combinao de Negcios necessrio que a adquirente Cia Alfa, proceda com o reconhecimento e mensurao em suas demonstraes contbeis dos Ativos identificveis adquiridos,

os passivos assumidos e as participaes societrias de no controladores na adquirida, bem como, o gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) ou ganho proveniente de compra vantajosa 4. Desta forma essas informaes devem ser divulgadas para permitir aos usurios das demonstra es contbeis avaliarem a natureza e os efeitos financeiros da combinao de negcios 5 1.1. Alocao de Ativos Intangveis:

A Cia Alfa (adquirente) segue a poltica contbil determinada pelo CPC 04 (IAS 38)6, portanto seus Ativos Intangveis so reconhecidos separadamente se seu valor justo puderem ser mensurados com confiabilidade, e so amortizados em 5 anos. Portanto deve-se reconhecer os gastos com desenvolvimento, como Ativo Intangvel, visto que pelos critrios estabelecidos pelo CPC 047 so classificados como Ativos Intangveis quando tratar-se de um Ativo identificvel, ou seja, ser separvel podendo ser vendido, transferido, licenciado, alugado ou trocado, individualmente. Outro ponto relevante so as expectativas dos benefcios econmicos futuros esperados gerados em favor da entidade. Portanto a Cia Alfa deve contabilizar como valor justo o Ativo Intangvel de $ 60 milhes, para o computo do Goodwill na Combinao de Negcios.

1.2.

Impostos s/ Lucro

Pelo constante no item 24 do CPC 15, o adquirente deve reconhecer e mensurar os tributos diferidos sobre o lucro (IR e CS Diferidos ativo ou passivo) em funo dos ativos adquiridos e passivos assumidos em uma combinao de negcios, de acordo com o CPC 32 (Tributos sobre o Lucro)8. De acordo com as informaes disponveis a Cia Beta no possu, antes da aquisio, nenhuma diferena temporria entre o valor contbil de seus ativos ou passivos e o valor destes na base fiscal. Dessa forma, no balano contbil da Cia. Beta (levantado na data da aquisio) nenhum imposto diferido (ativo ou passivo) foi reconhecido. Alm disso, os ajustes ao valor justo na data da aquisio no provocaram impactos fiscais para a Cia. Beta. Porm na combinao de negcios como o valor justo dos ativos lquidos supera seu valor contbil deve-se reconhecer o passivo fiscal diferido pela Cia Alfa , assumindo 25% como alquota do IR e 9% como alquota de CSLL.

Fonte : Manual de Contabilidade Societria Aplicvel a Todas as Sociedades De Acordo com as Normas Internacionais e do CPC Captulo 24 Combinao de Negcios, Fuso, Incorporao e Ciso pg 408 Item 24.3 Aspectos Contbeis Subitem 24.3.1 Introduo. 5 idem pg 417 Item 24.5 Combinaes de Negcios entre Partes Subitem 24.5.1 Introduo. 6 Idem pg 420 Item 24.5 Combinaes de Negcios entre Partes Subitem 24.5.4 Reconhecimento e mensurao dos Ativos Lquidos adquiridos b) Ativo Intangvel. 7 CPC 04 Ativo Intangvel Item 12 8 idem pg 422 Item 24.3 Aspectos Contbeis Subitem 24.5.1 Reconhecimentos e mensurao dos ativos lquidos adquiridos 24.5.4.3 Excees s regras gerais de reconhecimento e mensurao b) Tributos sobre o Lucro.

1.3.

Reconhecimento e Mensurao dos Ativos Lquidos Adquiridos

Dados apurados da Combinao de Negcios:

A Cia Alfa deteve o Controle Total da Cia Beta, adquirindo 100% de participao no seu Capital, cujo PL era de R$ 650 milhes, em 30/09/2009. Sendo est data considerada como a data de aquisio. A Cia Alfa adquiriu 100% de participao no Capital da Cia Beta em 30/09/2009, pelo valor de $ 800 milhes pagos em 10/10/2009; O Valor Justo dos Ativos Lquidos identificveis, aps aplicao do mtodo de aquisio foram avaliados em $ 689,6 milhes j considerando o passivo fiscal diferido calculado pela diferena entre o valor justo dos ativos e o seu valor contbil

O Goodwill, avaliado aps o mtodo de aquisio foi de R$ 110,4 milhes

Demonstrao dos clculos:

(valores em milhes) ATIVOS Disponibilidades Clientes Imobilizado Imveis Instalaes Fabris Equipamentos de fbrica Intangvel TOTAL DOS ATIVOS PASSIVOS Exigibilidades Provises de Passivos Ambientais TOTAL DOS PASSIVOS VALOR TOTAL LQUIDO

Valor Justo

Valor Contbil

Diferena

$ $ $ $ $ $ $ $

50 120 800 455 30 255 60 970

$ $ $ $ $ $ $ $

50 120 730 400 30 300 0 900

$ $ $ $ $ $ $ $

0 0 70 55 0 (45) 60 70

$ $ $ $

250 10 260 710

$ $ $ $

250 0 250 650

$ $ $ $

0 10 10

60

Clculo do Passivo Fiscal Diferido Diferena do valor justo dos ativos identificveis x Alquota de IR/CS 60 milhes x 34% = 20,4 milhes Clculo do Valor justo dos ativos identificveis aps apurao do Passivo fiscal diferido
(valores em milhes) ATIVOS Disponibilidades Clientes Imobilizado Imveis Instalaes Fabris Equipamentos de fbrica Intangvel TOTAL DOS ATIVOS PASSIVOS Exigibilidades Provises de Passivos Ambientais Proviso de Passivo Fiscal Diferido TOTAL DOS PASSIVOS VALOR TOTAL LQUIDO $ $ $ $ $ 250 10 20,4 280,4 689,6 $ $ $ $ $ 250 0 0 250 650 $ $ $ $ $ 0 10 20,4 30,4 39,6 $ $ $ $ $ $ $ $ 50 120 800 455 30 255 60 970 $ $ $ $ $ $ $ $ 50 120 730 400 30 300 0 900 $ $ $ $ $ $ $ $ 0 0 70 55 0 (45) 60 70 Valor Justo Valor Contbil Diferena

y a)

Valor Justo dos Ativos Lquidos identificveis, aps mtodo de aquisio, foram avaliados em $ 689.600,00: Ativos Correntes : $ 170.000,00 (Vlr Contbil $ 170.000,00) : $ 800.000,00 (Vlr Contbil $ 730.000,00) : $ 250.000,00 (Vlr Contbil $ 250.000,00) : $ 10.000,00 (Vlr Contbil $ 0,00) : $ 20.400,00(Vlr Contbil $ 0,00) : $ 0,00 : $ 689.600,00

b) Ativos no Correntes c) Passivos Exigveis

d) Passivos Ambientais e) f) IR Diferidos Passivo (34%) PNC Total y Mais Valia por diferena no valor dos ativos.

(Valor justos dos ativos lquidos Valor contbil)

(689,6 milhes 650 milhes) = 39,6 milhes

y a) b) c) d) e) f) g) h)

Goodwill, avaliado foi de $110,4 milhes Montante transferido para obter o controle (+) Participao No Controladores (+) Valor Justo de alguma participao na adquirida j existente (=) Valor atribudo ao negcio(Cia Beta) Valor Justo dos ativos identificveis (-) Valor justo dos passivos assumidos (=) Valor justo dos ativos lquidos (Cia Alfa) Goodwill (1-2) : $ 800milhes :$0 :$ 0 :$ 800 milhes(1) :$ 970 milhes :$ 280,4 milhes : $ 689,6 milhes (2) : $ 110,4 milhes

Balano Patrimonial Cia Beta em 30/09/2009

(em milhes)
ATIVO Valor Contbil Valor Justo PASSIVO Valor Contbil Valor Justo

Disponibilidades Contas Receber - Clientes

$ 50 $ 120

$ 50 $ 120

Exigibilidades Proviso Ambiental Passivo Fiscal diferido

$ 250 $0 $0

$ 250 $ 10 $20,4

Imobilizados Imveis Instalaes fabris Equipamentos de fbrica Intangvel (desenvolvimento) Total $ 900

$ 730 $ 400 $ 30 $ 300 $ 0,00

$ 800 $ 455 $ 30 $ 255 $ 60 $ 970 Total $ 900 $ 970 PATRIMNIO LQUIDO Patrimnio Lquido $ 650 $ 689,6

Registro Contbil do Investimento:

Valores Em Milhes

Dbito

Crdito

Investimento Controlada Beta Valor Patrimonial Mais Valia por diferena de valor de ativos - Controlada Beta gio por rentabilidade futura(Goodwill) Controlada Beta A Bancos

650 39,6 110,4 800

Total

800

800

II - Transaes Separadas da Cia Alfa: O custos relacionados aquisio da Cia Beta, foram reconhecidos no resultado imediatamente quando incorridos, de acordo com o que determina o CPC 159 . 1. Custos para efetivar a Combinao de Negcios:

y Advogados e consultores pagos pela Cia. Alfa

: $ 4 milhes

y Advogados e consultores pagos pela Cia. Beta reembolsados por Alfa : $ 4 milhes
Total $ 8 milhes

III- Excees s condies de reconhecimento e mensurao da combinao de negcios da Cia Alfa: A adquirente Cia Alfa, de acordo com as normas do CPC 15 (IFRS 3), no poder reconhecer passivos para futuras perdas ou custos baseado em intenes para o futuro 10. Portanto foram reconhecidos apenas os Passivos que so obrigaes existentes da adquirida na data de aquisio.

1. Provises para reestruturaes: As provises, exceto a ambiental, para reestruturaes no foram reconhecidas pela adquirente Cia Alfa, por ainda no serem Passivos da adquirida Cia Beta.
9

Idem pg 426 - Item 24.5 Combinaes de Negcios entre Partes Subitem 24.5.7 Determinao do que faz parte da combinao de negcios. 10 Idem pg 419 Item 24.5 Combinaes de Negcios entre Partes Subitem 24.5.4 Reconhecimento e mensurao dos Ativos Lquidos adquiridos.

$ 30 milhes decorrentes do valor esperado para a reforma necessria no centro de operaes da Cia. Beta; $ 20 milhes decorrentes do desligamento dos funcionrios da Cia. Beta aps a combinao. Todos os empregados da Cia Beta foram informados desse plano em 30/09/2009;

$ 5 milhes relativos aos gastos esperados com a resciso de alguns contratos da Cia. Beta, sendo que as contrapartes envolvidas foram formalmente notificadas da resciso em 30/09/2009;

V - Divulgaes Requeridas pela Cia Alfa nas Demonstraes Contbeis Consolidadas (DCC) De acordo com o que dispe o CPC 15, em seu item 1, sobre princpios e exigncias, a empresa adquirente necessita, alm dos reconhecimentos e mensuraes citados anteriormente, divulgar as informaes que devem possibilitar que os usurios das demonstraes contbeis avaliem a natureza e os efeitos financeiros da combinao de negcios:

Nomes e descries das entidades ou negcios combinados (a Adquirida, a Adquirente e o Negcio 11); A data de aquisio; Percentual do capital votante adquirido; Principais razes da Combinao de Negcios; Valores Justos dos Ativos em troca; Custo e Valor Justo dos Ativos e Passivos Adquiridos; Razes qualitativas para o reconhecimento do Goodwill.

y y y y y y

CPC 18: Caso sobre Investimento em Coligada

A Cia. Delta tem, h alguns anos, 40% do capital votante da Cia. Gama, correspondente a 100.000 aes ordinrias. Essa participao garante a Delta representao no conselho de Gama, sendo esta a nica
11

Negcio: um conjunto integrado de atividades e ativos, capaz de ser conduzido e gerenciado para gerar retorno (na forma de dividendos, reduo de custos ou outros benefcios econmicos) diretamente a seus investidores ou outros proprietrios, membros ou participantes.

evidncia de influncia significativa. No fim de 20X0, as posies patrimoniais do investidor (antes da equivalncia patrimonial) e da coligada so as seguintes:
(Valores em mil) Ativo Circulante Ativo No Circulante Investimento em Coligada Imobilizado Ativo Total Passivo Circulante Patrimnio Lquido Capital Social (aes ordinrias) Reservas de Lucro Ajustes de Avaliao Patrimonial Resultado do Perodo Passivo Total GAMA 150 230 ----230 380 80 300 150 50 40 60 380 DELTA 300 610 110 500 910 250 660 300 220 ----140 910

O saldo de $ 110.000 de investimento contm $ 80.000 de valor Patrimonial do investimento e $ 30.000 de saldo remanescente de Goodwill. No perodo, a coligada teve lucro de $ 60.000 (antes das retenes e distribuies) e teve um ganho de $ 40.000 decorrente de ativos financeiros disponveis para venda. Questo 1: Qual o saldo final do investimento de Delta em Gama no final de 20X0 e qual o impacto (item a item) que esse investimento provocou no resultado abrangente total da Cia. Delta? Demonstre seus clculos. A Cia Delta possu significativa influncia da Cia Gama, correspondente a 40% do capital votante desta (100.000 aes ordinrias). Portanto, de acordo com conceito presumido da Lei das S/As e do CPC 18 12, trata-se de um Investimento em Coligada e o procedimento a ser adotado o Mtodo de Equivalncia Patrimonial (MEP), possibilitando reconhecer os resultados de seus investimentos na Cia Gama no momento em que tais resultados sero gerados e no somente quando sero distribud os na forma de dividendos. Esse critrio traz reflexos relevantes nas demonstraes contbeis das empresas com participao em coligadas, controladas e/ou controladas em conjunto e repercusses positivas particularmente nos mercados de capitais e crditos13. O MEP para situaes de influncia significativa, no caso da Cia Delta sobre a Cia Gama (40% de participao) importante para destacar todos os lucros e prejuzos do investimento, eliminando
12

Fonte: Manual de Contabilidade Societria Aplicvel a Todas as Sociedades De Acordo com as Normas Internacionais e do CPC Captulo 10 Investimentos em Coligadas e em Controladas pg 172 e 173 Item 10.1 Introduo Subitem 10.2.1 Coligadas. 13 Idem pg 170 Item 10.1 Introduo Pargrafo 2 e 4.

distores que ocorrem pelo mtodo de custo (no caso de lucro s se reconhece a receita quando existem as datas e atos formais de sua distribuio e no caso de prejuzo quando se reconhece a perda por impairment, ou seja, incapacidade de recuperao do valor investido). Demonstrao do Clculo do resultado do investimento da Cia Delta na Cia Gama: De acordo com o CPC 18, um investimento em outra sociedade contabilizado pelo MEP a partir da data em que ela se torna sua coligada, controlada ou controlada em conjunto e esse investimento inicialmente reconhecido pelo custo e subseqentemente ajustado (aumentado ou diminudo) pelo reconhecimento da parte do investidor nas variaes de saldos dos demais componentes do patrimnio lquido da coligada14 Clculo da Participao em GAMA X0
MEP (em Mil) Ajustes de avaliao patrimonial Resultado do perodo Gama X0 40 60 Part. 40% 16 24

Lanamentos Delta em X0
Lanamentos X0 em Delta(em Mil) Investimentos em Coligadas a REP Investimentos em Coligadas a Outros Resultados abrangentes (Ganho de ajustes de avaliao Patrimonial) 16 Debito 24 24 Crdito

16

Saldo Final do Investimento em XO

Saldo Final do Investimentos em X0 (em Mil) 15 Investimentos 0 Investimentos Coligada Gama MEP Goodwill 80 40 30

IR Sobre Resultados Abrangentes X0

IR sobre Resultados Abrangentes X0 Proviso IR - Resultados Abrangentes AJAP 16 5.44 Aliq IR 34%

DRE Delta em X0
DRE Delta X0 (em Mil) Resultado Antes do MEP REP
14

140 24

Idem

pg. 175

Item 10.4 Aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial b) Segregao Inicial do Investimento.

Resultado Final do Perodo

164

DRA Delta em X0

Demonstrao dos Resultados Abrangentes Cia Delta X0(em Mil) Resultado do Perodo Participao sobre resultados Abrangentes de Gama Proviso de IR sobre Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Total 164 16 (5,44) 174,56

F r att d Tabl

Como demonstrado acima o Saldo final do Investimento em X0 150.000 avaliado por MEP conforme CPC 18. O resultado abrangente total de Delta foi afetado pelo investimento em Gama pelo MEPaplicado ao resultado investido no perodo e pelo MEP aplicado aos resultados abrangentes da investida considerando inclusive a proviso de IR sobre os resultados abrangentes, como pode ser observado nos clculos acima.

Durante o exerccio de 20X1, Delta alienou 75.000 das aes de Gama que possua, por $ 2,70 cada ao. Com isso, perdeu a representao que tinha no conselho de Gama. Desde o incio de 20X1 e at a data da venda da participao, Gama havia auferido um lucro de $ 30.000 e reconheceu uma reduo de $ 10.000 nos ajustes de avaliao patrimonial.

Questo 2: Qual o saldo final do investimento de Delta em Gama no final de 20X1 e qual o impacto (item a item) que esse investimento provocou no resultado abrangente total da Cia. Delta? Demonstre seus clculos.

A Cia Delta reduziu sua significativa influncia da Cia Gama, que atualmente corresponde a 10% do capital votante desta (25.000 aes ordinrias) com a alienao de 75.000 aes. Desta forma de acordo com o C PC 18 dever no dever mais efetuar os procedimentos contbeis do Mtodo de Equivalncia Patrimonial e sim pelo Mtodo do Valor Justo.

Clculo da Participao em GAMA em X1 antes da alienao Gama X1 -10 30 Part. 40% -4 12

F r att d: Font: 11 pt

MEP (em Mil) Ajustes de avaliao patrimonial Resultado do perodo

Lanamentos Delta em X1 Lanamentos X1 em Delta(em Mil) Investimentos em Coligadas a REP Investimentos em Coligadas a Outros Resultados abrangentes (Ganho de ajustes de avaliao Patrimonial)

Debito 12

Crdito

12 4

4
F r att d: Font: 11 pt

Saldo do Investimento em X1 antes da Alienao Investimentos Investimentos Coligada Gama MEP Goodwill 158 80 48 30
F r att d: Font: 11 pt

Registro da alienao Ganho de capital - venda de aes Valor da venda (2,70* 75,000) Custo do investimento (75*(158/100)) Resultado na venda (DRE)

202.5 118.5 84.0

Saldo do Investimento em X1 antes da alienao (em Mil)

F r att d Tabl

 

  

F r att d: Font: 11 pt

118,5 84
F r att d: Font: 11 pt

Ganho na Alienao de investimentos(DRE)

Saldo do investimento aps a Alienao Saldo do Investimento em X1 aps a alienao (em Mil) Investimentos Investimentos Coligada Gama MEP Goodwill 39.5 9.5 0 30
F r att d: Font: 11 pt

IR Sobre Resultados Abrangentes X1 IR sobre Resultados Abrangentes X1 Proviso IR - Resultados Abrangentes(DRE) AJAP 12 Aliq IR 34% 4.08
F r att d: Font: 11 pt

Reclassificao dos Resultados Abrangentes

  

Reclassificao do Resultados Abrangentes Para DRE(em mil) Ajuste na Avaliao Patrimonial(PL) a Ajuste de Reclassificao (DRE)

F r att d Tabl

Debito 12

Crdito 12

F r att d: Font: 11 pt

Registro do Investimento Remanescente ao Valor Justo Ajuste do Investimento Remanescente ao Valor Justo(em mil) Aes Remanescentes Preo de Mercado por Ao Valor Justo Investimento remanscente

Delta 25 2.7 67.5

F r att d: Font: 11 pt

Debito 67,5

Crdito 9,5 30 28

Investimentos Instrumentos Financeiros Investimentos em Coligadas Goodwill Ganho na avaliao de investimentos a valor Justo(DRE)



Registro do Ajuste do Investimento Remanescente ao Valor Justo(em mil)

F r att d Tabl

     

     

Registro da alienao(em mil) Bancos Investimentos em Coligadas

Debito 202,5

Crdito

F r att d Tabl



Saldo Final do Investimento em X1 Saldo Final do Investimento - Ativo Financeiro - em X1 (em Mil) Investimentos Investimentos Instrumentos Financeiros - Cia Gama 67,5 67,5
F r att d: Font: 11 pt

DRE Delta em X1 DRE Delta X1 (em Mil) REP Ganho na avaliao de investimentos a valor Justo Ajuste de Reclassificao Res Abrangentes Ganho na Alienao de investimentos IR/CS Sobre Resultados Abrangentes Resultado Final do Perodo 12 28 12 84 -4.08 131.92
F r att d: Font: 11 pt

DRA Delta em X1
  

Demonstrao dos Resultados Abrangentes Cia Delta X1(em Mil) Resultado do Perodo Participao sobre resultados Abrangentes de Gama Proviso de IR sobre Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Total 131,92 0 0 131,92

F r att d Tabl

F r att d: Font: 11 pt

O Saldo final do investimento de Delta em Gama de 67.500, classificado como investimento financeiro avaliado ao valor justo conforme CPC 18 devido perda na influncia significativa e clculos acima. E o investimento em gama refletiu nos resultados abrangentes totais de Delta as variaes apresentadas acima, as quais descrevemos abaixo: y y Resultado positivo na Equivalncia Patrimonial antes da Alienao Reconhecimento de reduo na avaliao patrimonial da investida no seu PL e aps a alienao reclassificao des te valor para o resultado (Perda da influncia Significativa) Reconhecimento no resultado da Proviso de IR sobre resultados abrangentes da investida em virtude da alienao (Perda da influncia Significativa) y y y Ganho na alienao de Investimento Ganho no ajuste de investimento remanescente ao valor justo No h mais o que reconhecer de resultados abrangentes da investida na Cia Delta, uma vez que o investimento no deve ser mais mensurado por MEP, devido perda na influncia e sim como ativo

  

  



financeiro ao valor justo.

F r att d: Font: 11 pt