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Resultados do 2T23
11 de agosto de 2023
2
R$ 8,4 bi
42%
vs. 2T22 R$ 6,0 bi
46%
vs. 2T22
R$ 2,3 bi
33%
vs. 2T22
R$ 33,6 bi R$ 8,0 bi
Anualizado UDM
ALAVANCAGEM
LUCRO LÍQUIDO¹ (Dívida Líquida/EBITDA) CAPEX LÍQUIDO ROIC UDM
R$ 100 mm
53%
vs. 2T22
3,7x 0,1x
vs. 2T22 R$ 580 mm
84%
vs. 2T22
30,3 %
16,5 p.p.
vs. 2T22
3,4x 13,2%
Normalizado² Normalizado³
Nota: (1) Impacto positivo não-recorrente de R$254,8 mm no EBITDA e R$168,1 mm no Lucro Líquido no 2T23 da contabilização de compra vantajosa pela JSL na aquisição da IC Transportes; (2) Considera os recursos do follow-on da VAMOS de R$1,3 bi
e ajusta o capital de giro da VAMOS referente à compra antecipada de ativos de R$948 milhões; (3) Utiliza uma alíquota efetiva de 24% e adiciona o valor da subvenção de impostos ao NOPLAT
3
1T19
2T22
2T20
2T21
2T23
2T16
2T17
2T18
2T19
1T20
3T20
1T21
3T21
1T23
3T16
1T17
3T17
1T18
3T18
3T19
1T22
3T22
4T20
4T16
4T18
4T19
4T22
4T21
4T17
• Primeiro corte dos juros desde ago/20 (-0,50 p.p. em
ago/23), com previsão de corte de 3,75 p.p. até 2025 ² EBIT UDM (ex-seminovos) Selic¹
Notas: (1) Considera a Selic no final de cada trimestre (2) Considera a taxa Selic corrente de 13,25% e o valor projetado pelo Itaú para o final de 2025 igual a 9,50% (https://www.itau.com.br/itaubba-pt/analises-economicas/projeções)
4
JSL 9.606
Adquiridas
300
IC
FJS 7.135 1.655 +22%
CAGR
5.614 2.993
4.906 2.708 2T23 UDM - 2020
2020 2021 2022 2T23 UDM 2020 2021 2022 2T23 UDM ¹
Nota: (1) Inclui números da Tietê Veículos e DHL Tratores, conforme fato relevante divulgado sobre as transações. A transação da Tietê foi concluída em 07/06/2023 e a DHL Tratores foi concluída em 08/08/2023
7
1 Sagamar
2 3 4 5 6 7 • Ticket médio atinge R$146 mil no 2T23
Desenvolvimento da concessão
✓ Modernização dos portos é fundamental para garantir a prestação de
✓ Revitalização do armazém coberto no 2T23 assegurou a disponibilidade serviços com excelência e incrementar a geração de receita
de 100% da área de armazenagem de 100 mil ton
Porto recebido Desenvolvimento a ser
pela CS Infra executado na Gestão CS Infra
Antes Depois • Infraestrutura obsoleta da década de 70 • Equipamentos de última geração
▪ Financiamento contratado com o BNB cobre 75% do Capex do projeto - taxa de IPCA + 2,35% e carência durante o período de obras
▪ 90% do capex total do projeto está contratado e será implementado até 2024
9
Pavimentação da rodovia
✓ Finalização das instalações e conexões com o ✓ Obras em andamento para finalização do ✓ Início das obras de modernização do mercado
sistema de distribuição de energia Corredor Oeste - último dos 3 corredores em set/23
✓ Comercialização de 1,8 MWh de energia ✓ Conclusão prevista para dez/23 ✓ Início de operação consciente¹ do
excedente na rede da Light estacionamento rotativo em ago/23, com
previsão de geração de receita a partir de set/23
✓ Potencial de expansão para 8,4 MWh após
implementação de novos motogeradores
Nota: (1) Operação consciente consiste no funcionamento da operação sem a cobrança ao público
11
Notas: (1) Para efeito de comparabilidade, os valores são proforma e desconsideram as concessões do BRT e CS Mobi Cuiabá (que estão em processo de transferência para a CS Infra), Portos e Rodovias (que foram transferidas para a CS Infra no 4T22); (2) O EBITDA
do 2T22 foi impacto positivamente pelo recebimento extraordinário de R$30,7 milhões do Consórcio Metropolitano de Transportes (CMT) Unileste. A comparação é com base no número sem o efeito extraordinário; (3) Margem sobre a Receita Líquida de Serviços
12
239
165
29.168 41,3%
37,5% 37,2%
34,8%
24.082 6.131
5.250 8.018
7.564 7.003
5.387 1.509 2.267
23.012
1.259 18.832 1.703
6.044
4.128
2T22 2T23 2022 2T23 UDM 2T22 2T23 2022 2T23 UDM
Serviços Venda de Ativos EBITDA Margem EBITDA²
941
5.117 5.600 576
213
1.588 100
1.287 482
102 12 207
2T22 2T23 2022 2T23 UDM 2T22 2T23 2022 2T23 UDM
EBIT Margem EBIT² Consolidado Controladores Margem Líquida
Nota: (1) Os números da Movida consideram a cobrança de multas e avarias como redutores de custos, que antes do 1T23 eram considerados receitas. Os dados consolidados de 2022 foram ajustados para comparabilidade; (2) Margem sobre a Receita Líquida de
Serviços
14
Consolidado: Sólida posição financeira assegurada por forte liquidez e perfil de dívida
de longo prazo
5,8
4,9
Cobertura das amortizações 3,9 3,9
0,4 2,5 2,7
1,8
AAA(bra) local
Caixa jul/23 a jun/24 jul/24 a dez/24 2025 2026 2027 2028 2029 2030 > 2031
Notas: (1) Considera a consolidação do FIDC no valor de R$184 mm; (2) Para fins de dívida líquida, a Companhia desconsidera variações MTM de hedge que são alocados no Patrimônio Líquido em outros resultados 12 abrangentes, uma vez que são variações de
mercado não realizadas e não existirão no vencimento
15
Cronograma de amortização da dívida 2T23 – R$ bi 4,7 Participação da SIMPAR nas empresas listadas
Follow-on Vamos
3,2
Caixa contábil
0,4
R$8,0 bi R$13,2 bi
2,8 0,8 0,7
Participação da SIMPAR nas
0,7 0,7 empresas listadas³, não-inclui
0,3
0,0 0,1 0,1 os valores das empresas
não-listadas
Caixa jul/23 a jul/24 a 2025 2026 2027 2028 2029 2030 > 2031 R$3,0 bi
jun/24 dez/24
Dívida Bruta SIMPAR Holding ¹ → R$ 6,8 bi | com FO² R$ 6,4 bi
Dívida Líquida SIMPAR Holding¹ → contábil R$ 4,1 bi | com FO² R$ 3,6 bi R$ 3,6 bi
R$2,2 bi Dívida Líquida
da Holding²
Prazo médio da Dívida Líquida Desenvolvimento
de empresas
Início da execução do não-listadas:
planejamento de redução da
Cobertura da dívida de curto prazo Dívida Líquida da Holding:
Captação de R$434 mm
por meio da oferta secundária O valor da participação nas empresas é
Cobertura das amortizações no Follow-on da Vamos
o TRIPLO da Dívida Líquida
Notas: (1) Para fins de dívida líquida, a Companhia desconsidera variações MTM de hedge que são alocados no Patrimônio Líquido em outros resultados abrangentes, uma vez que são variações de mercado não realizadas e não existirão no vencimento;
(2) Considera os valores de Dívida Bruta e Líquida do 2T23 acrescido da oferta secundária do follow-on da Vamos de R$434 mm; (3) Considera o valor de mercado da JSL, Vamos e Movida em 10/08/2023
16
Frota 2T23
R$ 40 bi +1,4x
maior que a dívida líquida
das empresas operacionais
217 mil
Veículos
1,5 ano 79%
R$ 29 bi
276 mil
Frota Total
16%
5% 45 mil
Caminhões
e Carretas
2,7 anos
13 mil
Máquinas e
Equipamentos
4,7 anos
Imobilizado 2T23¹ Obrigações Financeiras²
Notas: (1) Considera o somatório de: (i) imobilizado líquido 2T23 [R$35 bi], (ii) Valorização de veículos, máquinas e equipamentos [R$2 bi], (iii) estoque de veículos novos e seminovos [R$2 bi], e (iv) ativos disponíveis para venda [R$1 bi]; (2) Considera o
somatório de: (i) Dívida Líquida Consolidada (ex-holding) [R$27 bi], (ii) Fornecedores de veículos, máquinas e equipamentos [R$1 bi], e (iii) Floor plan [R$0,4 bi]
17
+3%
Capex Líquido R$ 190 mm
Receita Líquida de Serviços 6.044
5.865 5.777
5.325
R$ 358 mm
Receita de serviços cresce
4.128 independente da redução
3.513 relevante do capex
+ + R$ 22 mm
3.307
3.035
2.434
4.084 -R$ 78 mm Capex Líquido Negativo
3.573 3.689
3.181
-86%
2.508 R$ 580 mm
2.118 2.216 Consolidado
580
290
Redução Capex Líquido:
14,5%
13,6% 14,2% 13,2% 13,7% 13,4%
11,0% 10,2%
9,9% 9,0% 9,9% 13,2% 9,5%
8,4% 7,5% 9,0%
12,6%
9,0% 9,3% 8,7% 8,3%
7,4%
6,6% 6,0%
4,8% Qual o impacto da queda da taxa de
2,8%
1.329 juros no resultado do grupo SIMPAR?
+7x 941 A cada redução de 1 p.p. na taxa de juros,
522 576 R$310 milhões a.a. são economizados
189 313
94 72 47 17
-183
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2T23 2023E 2024E 2025E 2026E
Construção da Movida e Vamos UDM Projeção de mercado¹
Lucro Líquido Consolidado Selic média¹ ROIC²
Notas: (1) Considera a Selic média de 2009 a 2T23 UDM. Para as projeções de 2023 a 2026, foram consideradas as projeções da Selic média do Itaú (https://www.itau.com.br/itaubba-pt/analises-economicas/projeções); (2) Valor do 2T23 UDM é o ROIC
normalizado que utiliza uma alíquota efetiva de impostos de 24% e adiciona o valor do benefício da subvenção de impostos ao NOPLAT
19
9,9%
5,0x 6,6%
6,0%
4,7x 4,8%
4,2x 2,8%
3,4x
3,7x
3,6x 3,5x 3,5x Alavancagem 2T23 normalizada
3,4x 3,4x
quando excluído o capital alocado e desembolsado
na compra antecipada de ativos
Vamos (R$948 mm)
e Follow-on da Vamos
(R$1,3 bi)
Alavancagem média ponderada
das controladas¹ 2T23
✓Compromisso contínuo com a disciplina
financeira e alavancagem
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2T23
Nota: (1) Excluí da Dívida Líquida da Vamos o capital alocado e desembolsado na compra antecipada de ativos Vamos (R$948 mm) e oferta primaria do Follow-on da Vamos (R$0,8 bi)
20
30,3%
25,6%
22,6%
20,8%
18,6%
17,4%
17,7% 16,4%
14,5% 14,5%
13,2% 13,2%
10,3%
9,9%
9,0%
7,5% 7,1%
Instituição
Financeira
2018 2019 2020 2021 2022 2T23 UDM JSL Movida Vamos Automob CS Infra CS Brasil BBC
Covid-19 Normalizado¹ Normalizado²
Notas: (1) O ROIC normalizado 2022 desconsidera o efeito da subvenção fiscal do ICMS; (2) Para SIMPAR, JSL e Vamos, o ROIC normalizado utiliza uma alíquota efetiva de impostos que considera o benefício do pagamento de juros sobre o capital próprio pago
nos últimos 12 meses, e adiciona o valor do benefício da subvenção de impostos ao NOPLAT. Para a Movida considera o ROIC ajustado divulgado pela companhia
21
Contribuir com o desenvolvimento das empresas na execução do planejamento estratégico com a constante evolução da
excelência operacional e das entregas de qualidade, maximizando o valor dos ativos existentes e otimizando os recursos e
investimentos realizados
Usufruir das bases operacionais fortalecidas por aquisições e investimentos em ativos, alavancam os ganhos de escala e
sinergias e promovem a continuidade do crescimento orgânico, com a evolução dos retornos e contínua geração de valor de
longo prazo
Gente alinhada à nossa Cultura e Valores com foco no atendimento às necessidades e contínuo desenvolvimento de novos
negócios fidelizam os clientes e promovem relações comerciais justas e de longo prazo
Estrutura de capital sólida, caixa robusto e perfil alongado da dívida com disciplina no planejamento para equilíbrio da
alavancagem das companhias controladas e redução da dívida líquida da holding
Compromisso com as práticas ESG alinhadas à estratégia das empresas, ampliando a capacidade de elas se posicionarem frente
aos desafios socioambientais emergentes e para o desenvolvimento sustentável dos negócios
Aviso Legal
Esta apresentação de resultados tem como objetivo detalhar os resultados financeiros e operacionais da SIMPAR S.A. no
segundo trimestre de 2023.
Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por
auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações
materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir
significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais
como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em
leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da
Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por
auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos
acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados.
2Q23 Results
August 11, 2023
2
R$ 8.4 bn
42%
vs. 2Q22 R$ 6.0 bn
46%
vs. 2Q22
R$ 2.3 bn
33%
vs. 2Q22
R$ 33.6 bn R$ 8.0 bn
Annualized LTM
LEVERAGE
NET INCOME¹ (Net Debt/EBITDA) NET CAPEX LTM ROIC
R$ 100 mn
53%
vs. 2Q22
3.7x 0.1x
vs. 2Q22 R$ 580 mn
84%
vs. 2Q22
30.3 %
16.5 p.p.
vs. 2Q22
3.4x 13.2%
Normalized² Normalized³
Note: (1) Non-recurring positive impact of R$254.8 mn on EBITDA and R$168.1 mn on Net Income in 2Q23 as a result of the accounting of the bargain purchase by JSL in the acquisition of IC Transportes; (2) Includes VAMOS follow-on proceeds of R$1.3
bn and adjusts VAMOS' working capital related to the early asset purchase of R$948 mn; (3) Uses an effective tax rate of 24% and adds the amount of tax subsidy to NOPLAT
3
Current scenario
Notes: (1) Taking into account the Selic rate at the end of each quarter; (2) Taking into account the current Selic rate of 13.25% and the value projected by Itaú for the end of 2025, which is 9.50%. (https://www.itau.com.br/itaubba-pt/analises-economicas/projeções)
4
JSL: Consistent evolution, strategic acquisitions, quality pricing and discipline in capital
allocation consolidate JSL at a new level of results
Gross Revenue Combined - R$ mn
+22%
CAGR
2Q23 LTM - 2020
+13%
CAGR
2Q23 LTM - 2020
Movida: Fleet mix adequacy and focus on efficiency lead to improved results and
profitability, maximizing value creation
Net Revenue – R$ mn EBITDA - R$ mn
Growth in EBITDA from services (Rental)
outpaces normalization of used vehicle sales
Vamos: Continued growth in scale, operational excellence and a focus on the execution
of the strategic planning will ensure sustainable business growth
Net Revenue from Rental - R$ mn Net Revenue from Dealerships - R$ mn
Competitive edge in Rental → Euro V inventory New level of revenue and results → Gains of scale in the Vamos
R$3.4 bn market value (+46% over acquisition value) ecosystem, independent of the Group's synergies
+49%
+75%
CAGR 2Q23 LTM - 2020
¹
Note: (1) Includes figures for Tietê Veículos and DHL Tratores according to the material facts disclosed in the transactions. The Tietê transaction was completed on June 7, 2023 and DHL Tratores was completed on August 8, 2023
7
Automob: Building one of the largest dealership groups in the country with the largest
portfolio of brands promotes synergies gains and strategic differentials
Gross Revenue Transformation - R$ bn 2Q23 Highlights
Combined Gross Revenue¹ LTM 2Q23
• Growth of vehicles sold in retail: 9.2K in 2Q23 (+33% y/y)
+436% • Used vehicles: 3.9K in 2Q23 (+38% y/y and +9% q/q)
CS Portos: High quality assets under development with great potential for
value creation
Financial Highlights 2Q23 - R$ mn Operational highlights 2Q23 - thousand tons
Gross Revenue from Services Volume handled Warehousing
▪ Financing contracted with BNB covers 75% of the project's Capex - IPCA rate + 2.35% and payment grace period during the construction phase
▪ 90% of total project capex is contracted and will be implemented by 2024
9
Paving operations
✓ Completion of installations and connections to ✓ Works underway to finalize the Western ✓ Start of market modernization works in Sep/23
the power distribution system Corridor - last of the 3 corridors
✓ Start of rotary parking conscious operation¹ in
✓ Commercialization of 1.8 MWh of surplus ✓ Completion scheduled for Dec/23 Aug/23, with revenue generation expected from
energy on Light's network Sept/23 onwards
Note: (1) Conscious operation means an operation without burdening the public.
11
CS Brasil: Mobility services and fleet outsourcing with driver services for the public
sector and mixed-ownership companies
Evolution of CS Brasil's main segment - Fleet outsourcing with driver services
Net Revenue from Services
R$ mn
+17%
+22%
+48%
Notes: (1) For comparability purposes, figures are proforma and exclude the BRT and CS Mobi Cuiabá concessions (which are in the process of being transferred to CS Infra), Ports and Highways (which were transferred to CS Infra in 4Q22); (2) EBITDA in 2Q22 was
positively impacted by the non-recurring receipt of R$30.7 million from Consórcio Metropolitano de Transportes (CMT) Unileste. The comparison is based on the figure without the one-time effect; (3) Margin over Net Revenue from Services
12
239
Note: (1) Movida's figures include the collection of fines and damages as a cost reduction, which prior to 1Q23 was considered revenue. 2022 consolidated data has been adjusted for comparability; (2) Margin over Net Revenue from Services
14
Consolidated: Solid financial position ensured by strong liquidity and long-term debt
profile
Amortization coverage
0.4
AAA(bra) local
Notes: (1) Includes FIDC consolidation in the amount of R$ 184 mn; (2) For net debt purposes, the Company excludes hedge mark-to-market fluctuations that are allocated in Equity under other comprehensive income since they are unrealized market variations
and will not exist upon maturity
15
Vamos Follow-on
Accounting cash
0.4
R$8.0 bn R$13.2 bn
2.8 SIMPAR's share in listed
companies³; excluding
company values
unlisted
R$3.0 bn
Raising R$434 mn
through the secondary offering Stake value in the companies is
Amortization coverage in Vamos Follow-on
TRIPLE of Net Debt
Notes: (1) For net debt purposes, the Company disregards hedge mark-to-market fluctuations that are allocated to Equity in other comprehensive income since they are unrealized market variations and will not exist at maturity;
(2) Taking into account Gross and Net Debt of 2Q23 plus the secondary offer of Vamos follow-on of R$434 mn; (3) Taking into account the market value of JSL, Vamos and Movida on August 10, 2023
16
Fleet 2Q23
+1.4X
greater than net debt
Average Age
of operating companies
217 K
Vehicles
1.5 year 79%
276 K
Total Fleet
16%
5% 45K
Trucks
and Trailers
2.7 years
13K
Machines and
Equipment
4.7 years
Notes: (1) Taking into account the sum of: (i) 2Q23 net property, plant and equipment [R$35 bn], (ii) Appreciation of vehicles, machinery and equipment [R$2 bn], (iii) inventory of new and used vehicles [R$1 bn], and (iv) assets available for sale [R$1 bn];
(2) Taking into account the sum of: (i) Consolidated Net Debt (ex-holding) [R$27 bn], (ii) Suppliers of vehicles, machinery and equipment [R$1 bn], and (iii) Floor plan [R$0.4 bn]
17
Capex: Scale and advanced investments in 2H22 enable new cycle of growth
and development for companies in 2023
Evolution of Consolidated Net Capex¹ - R$ mn Net Capex 2Q23 - R$ mn
+3%
Net Capex R$190 mn
Net Revenue from Services
R$358 mn
Revenue from Services
grows regardless of relevant
capex reduction R$22 mn
+ +
-86%
R$580 mn
Consolidated
Opportunity for Net Income expansion with new interest rate cut cycle
Net Income vs. Selic
R$ mn and %
Notes: (1)Taking into account the average Selic from 2009 to LTM 2Q23. For the projections from 2023 to 2026, Itaú's average Selic projections were used (https://www.itau.com.br/itaubba-pt/analises-economicas/projeções); (2) ROIC 2Q23 LTM value is
the normalized ROIC using an effective tax rate of 24% plus the value of the tax subsidy benefit to NOPLAT
19
3.4x
Normalized 2Q23 leverage
3.4x
when excluding capital allocated and disbursed
for the early purchase of assets
Vamos (R$948 mn)
and Vamos Follow-on
(R$1.3 bn)
weighted average leverage of
subsidiaries¹ 2Q23
✓Continued commitment to financial
discipline and leverage
Note: (1) Excluding from Vamos' Net Debt the capital allocated and disbursed in the early purchase of assets (R$948 million) and its Follow-On Primary Offering (R$0.8 billion).
20
17.4%
16.4%
14.5% 14.5%
13.2%
Financial
Institution
Notes: (1) Normalized ROIC 2022 excludes the effect of the ICMS tax subsidy; (2) For SIMPAR, JSL and Vamos, normalized ROIC uses an effective tax rate that reflects the benefit of interest paid on equity in the last 12 months and adds the amount of the tax
subsidy benefit to NOPLAT. For Movida it takes into account the adjusted ROIC disclosed by the company
21
Contributing to the development of companies in the execution of strategic plans with the constant evolution of operational
excellence and quality deliveries, maximizing the value of existing assets and optimizing the resources and investments
made.
Enjoying a strengthened operational base through acquisitions and investments in assets that leverage scale and synergies
and promote the continuity of organic growth, the evolution of returns and the continuous and ongoing creation of long-term
value
People who share our Culture and Values with a focus on meeting needs and continuously developing new business that builds
customer loyalty and fosters fair, long-term business relationships
Solid capital structure, strong liquidity and a long debt profile with planning discipline to balance the leverage of our
subsidiaries and reduce the net debt of the holding company
Commitment to ESG practices that are aligned with corporate strategy, enhancing their ability to position themselves in the face
of emerging socio-environmental challenges and for sustainable business development
Disclaimer
The purpose of this Earnings Release is to detail the financial and operating results of SIMPAR S.A. for the second quarter
of 2023.
Some of the statements and considerations contained herein comprise additional unaudited or unreviewed information
and are based on the current assumptions and views of the Company's management that may cause actual results,
performance and future events to vary materially. Actual results, performance and events may differ significantly from
those expressed or implied by these statements as a result of various factors, such as general and economic conditions in
Brazil and other countries, interest, inflation and exchange rate levels, changes in laws and regulations, and general
competitive factors (on a global, regional or national basis). Accordingly, the Company's management does not accept
responsibility for the conformity and accuracy of the additional unaudited or unreviewed information discussed in this
report, which should be independently reviewed and interpreted by the shareholders and market agents who should make
their own analyses and conclusions about the results disclosed herein.
Investor Relations
Phone: +55 (11) 2377-7178 E-mail: ri@simpar.com.br Website: ri.simpar.com.br