COPA DO MUNDO 2014: IMPACTOS ECONMICOS NO BRASIL, EM MINAS GERAIS E BELO HORIZONTE

Edson Paulo Domingues Centro de Desenvolvimento e Planejamento Regional (CEDEPLAR) Universidade Federal de Minas Gerais, Faculdade de Economia e-mail: epdomin@cedeplar.ufmg.br

Admir Antonio Betarelli Junior Centro de Desenvolvimento e Planejamento Regional (CEDEPLAR) Universidade Federal de Minas Gerais, Faculdade de Economia e-mail: admirbet@cedeplar.ufmg.br

Aline Souza Magalhes Centro de Desenvolvimento e Planejamento Regional (CEDEPLAR) Universidade Federal de Minas Gerais, Faculdade de Economia e-mail: alinesm@cedeplar.ufmg.br

RESUMO O objetivo deste trabalho projetar os impactos econmicos da Copa do Mundo de 2014 sobre a economia brasileira, o estado de Minas Gerais e a regio de Belo Horizonte. Consideram-se os investimentos em reforma/construo de infra-estrutura esportiva (estdios) e urbana divulgados recentemente pelo Ministrio dos Esportes. Por meio de simulaes com um modelo de equilbrio geral computvel so estimados os impactos das fases de construo e operao desses investimentos, com ateno especial s fontes de financiamento (pblico, privado e BNDES). Os resultados apontam para um efeito de crescimento adicional de cerca de 1% no PIB do Estado de Minas Gerais, e gerao de 40000 empregos na microrregio de Belo Horizonte.

Palavras-chave: eventos esportivos, modelos de economia regional, infraestrutura, financiamento, equilbrio geral computvel Key words: sporting events, regional modeling, infrastructure, financing infrastructure, general equilibrium.

REA TEMTICA: Economia mineira

COPA 2014: IMPACTOS ECONMICOS NO BRASIL, EM MINAS GERAIS E BELO HORIZONTE Edson Paulo Domingues Admir Antonio Betarelli Junior Aline Souza Magalhes 1. INTRODUO A promoo de grandes eventos esportivos tem sido uma estratgia de diversos pases para a atrao de investimentos e de ateno internacional. Os benefcios econmicos destes eventos retratam um argumento utilizado para justificar o esforo e o gasto pblico para sediar tais eventos. Em 2009 o Brasil, especificamente a cidade do Rio de Janeiro, foi escolhido como sede dos Jogos Olmpicos de 2016. Um amplo estudo do impacto econmico desse evento foi divulgado pelo Comit Organizador da candidatura brasileira, e os nmeros divulgados ressaltaram os impactos econmicos da realizao dos jogos na cidade e no pas. Com base nesse estudo, encomendado pelo Ministrio do Esporte, estima-se que o impacto econmico dos Jogos Olmpicos e Paraolmpicos sobre o PIB (Produto Interno Bruto) do Brasil ser de R$ 22 bilhes at 2016, enquanto que, no perodo de 2017 a 2027, atingir R$ 27 bilhes. Esse estudo indica que os investimentos injetados1 correspondero um multiplicador de produo de 4,262, o que representa uma movimentao na economia brasileira na ordem de R$ 102,2 bilhes (deflacionados para 2008) no perodo de 2009 a 2027. Dos 55 setores econmicos, construo civil (10,5%), servios imobilirios e aluguel (6,3%), servios prestados a empresas (5,7%), petrleo e gs (5,1%), servios de informao (5%) e transporte, armazenagem e correio (4,8%) sero os mais beneficiados pelo evento esportivo (Secretaria da Comunicao Social da Presidncia da Repblica, 2009). A Copa do Mundo de 2014 (Copa-2014) representa outro grande evento esportivo programado para o Brasil3. Na sua preparao, uma srie de obras de infraestrutura, reformas e construo de estdios esto sendo programadas. Em meados de 2009 as 12 cidades-sede da Copa, que abrigaro jogos da competio, foram escolhidas: Rio de Janeiro (RJ), So Paulo (SP), Belo Horizonte (MG), Porto Alegre (RS), Braslia (DF), Cuiab (MT), Curitiba (PR), Fortaleza (CE), Manaus (AM), Natal (RN), Recife (PE) e Salvador (BA). Alm das 12 cidades escolhidas, participaram da disputa Rio Branco (AC), Belm (PA), Macei (AL), Goinia (GO), Florianpolis (SC) e Campo Grande (MS). Segundo declaraes do secretriogeral da FIFA (Fdration Internationale de Football Association), Jerome Valcke, a escolha seguiu critrios tcnicos, a partir das visitas feitas por especialistas da entidade e os projetos entregues pelas cidades. Segundo ele, segurana pblica e opes de lazer tambm foram consideradas (Perguntas, 2009). Assim, parece ter havido um interesse regional para sediar o
Professor Adjunto III, CEDEPLAR e FACE/UFMG; Bolsista de Produtividade em Pesquisa Nivel 2 CNPq; e Bolsista do Programa Pesquisador Mineiro II FAPEMIG. Doutorando em Economia pela Faculdade de Cincias Econmicas - CEDEPLAR/UFMG. Doutoranda em Economia pela Faculdade de Cincias Econmicas - CEDEPLAR/UFMG; Bolsista DTI-2 (CNPq) - Projeto Fomento Rede Brasileira de Pesquisas sobre Mudanas Climticas (552058/2009-2). 1 Segundo o dossi da candidatura do Rio, o investimento previsto para o evento de R$ 28,8 bilhes, sendo R$ 5,6 bilhes na estrutura do Comit Organizador e R$ 23,2 bilhes em recursos pblicos e privados para a infraestrutura necessria aos Jogos (Dossi, 2009). 2 Isso significa que para cada dlar investido nos Jogos a iniciativa privada injetaria outros US$ 3,26 nas cadeias produtivas associadas ao evento (Secretaria da Comunicao Social da Presidncia da Repblica, 2009). 3 O Brasil, em 30 de outubro de 2007, foi escolhido pela FIFA como pas sede da Copa das Confederaes FIFA 2013 e da Copa do Mundo FIFA 2014 (Ministrio do Esporte, 2010).

evento, o que indica uma percepo de ganhos econmicos para as cidades-sede. Segundo Porter (1999), um importante argumento que os Governos candidatos fazem para hospedar um mega-evento refere-se aos benefcios econmicos que podem ser gerados. inegvel a visibilidade que o Brasil ter com a promoo dos mega-eventos esportivos agendados, contudo os benefcios econmicos que tais eventos traro para o pas so difceis de estimar, pois envolvem obras de infra-estrutura urbana, reformas/construo de estdios, fluxos tursticos, investimentos privados (rede hoteleira, por exemplo) e divulgao internacional do pas. Os organizadores geralmente alegam que eventos, como a Copa do Mundo, geram estmulos para os negcios domsticos (e.g. restaurantes, hotis e outros negcios) e, portanto, benefcios econmicos maiores que os custos (Noll e Zimbalist, 1997). O comit organizador da olimpada de Atlanta estimou um impulso de $ 5,1 bilhes na economia e um aumento de 77.000 empregos (Barclay, 2009). Na maioria das vezes tais argumentos tm por base nos relatrios de impactos econmicos oriundos em estudos encomendados pelos governantes ou empresas esportivas para justificar seus investimentos, uma vez que os custos para realizar tais mega-eventos so cada vez maiores. O custo de realizar os jogos olmpicos em Atenas foi de aproximadamente R$ 24,4 bilhes, enquanto que em Londres 2012, R$ 33,4 bilhes representaram somente a parcela de financiamento pblico (Golden Goal, 2010). Uma metodologia freqentemente utilizada nos estudos de impactos de eventos esportivos a anlise de Insumo-Produto, que pode estimar os efeitos diretos e indiretos desses eventos na economia. Alguns autores consideram, entretanto, que os efeitos multiplicadores obtidos superestimam os efeitos reais, pois a metodologia utiliza hipteses de oferta ilimitada de fatores de produo, no lida com os efeitos de substituio nem custos de oportunidade. Alm disso, haja vista que os multiplicadores esto baseados numa estrutura de produo vigente da economia, no capta as mudanas que a realizao do evento esportivo pode provocar nas relaes produtivas. Existem tambm casos em que o mtodo de insumoproduto no capaz de captar certos vazamentos durante o evento esportivo (e.g. lucros ganhos pelo evento pode no fluir para a economia local, mas para os acionistas estrangeiros) (Barclay, 2009; Madden, 2006; Porter, 1999). Matheson (2002) aponta que diversos estudos geralmente superestimam o impacto econmico sobre a economia local; Porter (1999) enfatiza que os benefcios previstos pelos gastos pblicos nunca se materializam. Trabalhos como de Coates e Humphreys (1999) e Noll e Zimbalist (1997) no encontraram correlao entre a construo de estdios esportivos e desenvolvimento econmico regional. Brenke e Wagner (2006), ao analisarem os efeitos da Copa do Mundo em 2006 na Alemanha, constataram que as expectativas estavam sobrevalorizadas, de forma que os empregos adicionais eram somente temporrios e os custos de infraestrutura e promoo da Copa-2006 foram significativos. Eles concluram que os principais beneficirios dos eventos foram a FIFA e a German Foootball Association (DFB). Pillay e Bass (2008) apontam que, ao contrrio que se espera na Copa da frica do Sul, os empregos gerados pela construo de estdios so temporrios e aps o evento esportivo o desemprego urbano poder subir. Swinnen e Vandemoortele (2008) destacam algumas diferenas entre a Alemanha e a frica do Sul como sedes da Copa do Mundo. A primeira diferena repousa no custo de investimentos em infraestrutura. Enquanto que na frica do Sul os investimentos requeridos so altos para construir novos estdios, na Alemanha que j detinha a maior parte dos estdios, os investimentos se limitaram a adequaes dos estdios em conformidade com as 3

normas da FIFA. Os investimentos em infraestrutura urbana sero maiores na frica do Sul. Uma segunda diferena recai sobre o custo do capital e custo do trabalho. O custo do capital maior em pases em desenvolvimento, ou seja, dinheiro gasto no evento representa dinheiro no gasto em outras reas, tal como o sistema de sade. No entanto, nesses pases os salrios so relativamente baixos, possibilitando certa reduo nos custos operacionais e de infraestrutura. Outro aspecto diz respeito ao financiamento dos investimentos requeridos pelos eventos com recursos pblicos, o que pode gerar reduo de outras despesas ou elevao da dvida pblica. Somente em 2006, aps 30 anos da realizao dos Jogos Olmpicos, a cidade de Montreal conseguiu sanar uma dvida cerca de R$ 2,8 bilhes (Golden Goal, 2010). Nesses termos, a principal questo posta se o financiamento dos mega-eventos com recursos pblicos promove um retorno mais eficiente quando comparado com os retornos de outras formas de investimentos, como por exemplo, no sistema de sade e de educao (Swinnen e Vandemoortele, 2008). Conforme Barclay (2009), a construo de novos estdios pode aumentar atividade econmica, mas tambm pode elevar os custos de oportunidade para o setor pblico e, geralmente, tem por conseqncia a reduo de outros servios pblicos, um maior emprstimo do governo ou impostos mais altos. Aliado a esse aspecto negativo da dvida pblica, a falta de planejamento aps o mega-evento esportivo pode provocar a subutilizao das infraestruturas construdas e, com isso, produzir alto custo de manuteno.. Existem grande riscos para os pases em desenvolvimento e os estdios construdos para o mega-evento se tornem elefantes brancos (Barclay, 2009). Quatro anos aps os Jogos Olmpicos de Sidney, o Estado precisou assumir os custos de manuteno das arenas e estdios em virtude da quebra da empresa responsvel pela administrao dessas infraestruturas (Golden Goal, 2010). Aps a Copa do Mundo de 2002, a Coria do Sul e o Japo se preocupam com o baixo uso e altos custos de manuteno dos estdios4 (Watts, 2002). Por ano, o Governo da Grcia despende aproximadamente R$ 202 milhes em custo de manuteno da infraestrutura construda para os jogos. Segundo Golden Goal (2010), para atenuar tais situaes, alm do planejamento, necessrio avaliar a demanda de longo-prazo de residentes locais e turistas. Tais turistas, alm de gerar retorno para os investimentos despendidos nos estdios, tambm despendem recursos na economia local, estimulando a renda e trabalho para os residentes locais. A renda e trabalho adicional produzem uma maior receita de impostos para o oramento pblico, que poder ser usada para financiar novos projetos (Shwester, 2007). Por outro lado, os mega-eventos esportivos podem representar como um catalisador de acelerao do processo de investimento em reas cruciais que j deveriam ter ocorrido. Nesse aspecto se concentram, particularmente, a infraestrutura urbana. Em adio aos investimentos na construo de arenas, Barcelona (1992) e Seul (1988) usaram os jogos para regenerar inteiramente suas infraestruturas urbanas (Barclay, 2009). Uma infraestrutura deficiente, que frequentemente restringe o crescimento econmico de uma regio, quando revitalizada em virtude de Copa do Mundo, pode produzir uma reduo de custo e fornecer um impulso de produtividade prpria economia (Swinnen e Vandemoortele, 2008). O Ministrio do Esporte divulgou no incio de fevereiro de 2010 os investimentos em infraestrutura para a Copa-2014, sobretudo no que diz respeito mobilidade urbana (
De acordo com Barclay (2009), a Coria do Sul despendeu $ 2 bilhes em dez novos estdios e o Japo $4 bilhes na construo de sete novos estdios.
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avenidas, corredores metropolitanos, acessos a aeroportos, urbanizao no entorno dos estdios) e reformas e construo de estdios (vide Anexo 1). Segundo esses dados, quase a totalidade dos investimentos (R$ 10,1 bilhes) ser financiada por rgos e esferas pblicas (Tabela 1). Tal fato aponta para a inexistncia de recursos provindos da iniciativa privada ou de uma Parceria Pblico-Privada (PPP). O governo federal argumenta que o BNDES (Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social) buscar parte dos recursos em emprstimos feitos junto s condies e operaes de mercado5, o que pode ser considerado um financiamento privado (Bastos e Cobos, 2010). TABELA 1: Investimentos previstos em obras para a Copa-2014 (R$ milhes).
Fonte de recursos BNDES Financiamento Caixa Governo Distrital Governo Estadual Governo Municipal Clube Atltico Paranaense Esporte Clube Internacional So Paulo Futebol Clube Total
Fonte: M inistrio do Esporte

Obras Infraestrutura Part. (%) Estdio urbana 1499,0 14,8 3427,6 6422,3 0,0 1740,6 452,0 0,0 0,0 0,0 10113,9 63,5 0,0 17,2 4,5 0,0 0,0 0,0 100,0 0,0 340,0 1156,4 34,1 113,0 130,0 85,0 5286,1

Part. (%) 64,8 0,0 6,4 21,9 0,6 2,1 2,5 1,6 100,0

Total 4926,6 6422,3 340,0 2897,0 486,1 113,0 130,0 85,0 15400,0

Part. (%) 32,0 41,7 2,2 18,8 3,2 0,7 0,8 0,6 100,0

A reforma ou construo dos estdios para a Copa-2014 parece ser a primeira iniciativa no cronograma de preparao das cidades para as Competies. Dos doze Estdios-sede da Copa de 2014, trs so de propriedade privada (i.e. Complexo Esportivo Curitiba, Morumbi e Beira Rio) e juntas correspondem a 6,2% no total de investimento previsto em Estdio (R$ 5,2 bilhes). Conforme a tabela 1, o BNDES ser o principal financiador das obras em estdios, cerca de R$ 3,1 bilhes (64,8% do total). Alis, desse total, R$ 25 milhes sero concedidos sob forma de crdito ao Clube Atltico Paranaense e R$ 150 milhes ao So Paulo Futebol Clube. Dessa maneira, enquanto as esferas do Governo se destacam no financiamento de infraestrutura urbana, o BNDES fomentar, sobretudo, os investimentos em Estdios. Em ambos os casos, os investimentos dependem de condies regionais especficas, como a articulao das esferas municipais e estaduais de governo, assim como de financiamento ou mecanismos de incentivo/subsdio6.
Dentre as fontes de recursos na composio do funding do BNDES, esto, por exemplo, as captaes no Mercado, atravs de operaes compromissadas com o Banco do Brasil utilizando parte dos ttulos pblicos adquiridos junto ao TN; e captao atravs de Depsitos Interfinanceiros, junto a instituies financeiras privadas nacionais. Em 30 de junho de 2009, essas fontes atingiram um montante de R$ 27.173 milhes, equivalente a 8,8% das fontes de recursos totais (R$ 309.018 milhes) (BNDES, 2009) (vide Anexo 2). A prefeitura de BH enviou Cmara Municipal projeto de iseno tributaria de ISS para atividades de servios da FIFA na cidade, para a preparao e realizao do evento. No primeiro semestre de 2009, foi aprovado o Projeto de Lei 493/2009, que isenta da cobrana de ISSQN todos os eventos relacionados Copa do Mundo de 2014, o que era uma exigncia da FIFA para que as cidades pudessem se credenciar a uma vaga para ser sede dos jogos da Copa (CMBH, 2009). 6 Com o anncio da Fifa de que o Brasil ser sede da Copa do Mundo em 2014 e a sano do Estatuto de Defesa do Torcedor (Lei n 10.671, de 15 de maio de 2003), criou-se a Assessoria Especial de Futebol - AEF. Cabe AEF planejar, desenvolver, acompanhar e monitorar as atividades relacionadas ao futebol e aos direitos do torcedor (Ministrio do Esporte, 2010).
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O total dos investimentos previsto em obras de infraestrutura urbana e estdios correspondem a 0,7% do Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados-sede (Tabela 2). Em relao ao total do PIB municipal, o investimento de R$ 15,4 bilhes representa 1,9% do PIB do conjunto das cidades-sede. Embora o montante de investimentos destinados para as obras na cidade de So Paulo seja proeminente (20,1% dos investimentos), tal montante representa somente 0,9% do PIB da cidade. Por outro lado, os investimentos destinados para a adequao da Copa-2014 em Cuiab (MT) correspondem 11,3% do seu PIB. TABELA 2: Investimentos previstos por Cidades-Sede para a Copa-2014.
Cidades-Sede Manaus (AM) Fortaleza (CE) Natal (RN) Recife (PE) Salvador (BA) Belo Horizonte (MG) Rio de Janeiro (RJ) So Paulo (SP) Curitiba (PR) Porto Alegre (RS) Cuiab (MT) Braslia (DF) Total Valor (R$ milhes) 1837,80 1031,60 695,00 1168,00 1131,3 1431,6 1910 3096,5 603,9 498,6 894,7 1101 15400,00 Part. (%) 11,93 6,70 4,51 7,58 7,35 9,30 12,40 20,11 3,92 3,24 5,81 7,15 100,00 % PIB Mun. 5,34 4,22 8,66 5,64 4,23 3,75 1,37 0,97 1,60 1,49 11,32 1,10 1,95 % PIB Estadual 4,37 2,05 3,03 1,88 1,03 0,59 0,64 0,34 0,37 0,28 2,10 1,10 0,70

Fonte: M inistrio do Esporte (2010) e IBGE (PIB de 2007).

Em Belo Horizonte os investimentos previstos nas obras de infraestrutura urbana e no Estdio do Mineiro em somam R$ 1,4 bilho. Esse valor representa 3,7% do PIB municipal ou 0,5% do PIB do Estado.7 Do total previsto para investimento em Belo Horizonte (Tabela 3), a infraestrutura urbana de maior representatividade repousa nas avenidas Antonio Carlos e Pedro I(26,7%) d. A maior parte dos investimentos ser financiada pela Caixa, seguido do BNDES. A previso para o trmino das obras est agendada para o final de 2012, ano antecedente da Copa das Confederaes FIFA 2013

Os dados divulgados pelo Ministrio dos Esportes no computam os R$ 46 milhes previstos para a reforma do Estdio Independncia, cujo propsito sediar eventos esportivos em Belo Horizonte durante as obras no Mineiro.

TABELA 3: Investimentos previstos em Belo Horizonte para Copa-2014.

Projeto BRT: Antnio Carlos / Pedro I BRT: Pedro II / Carlos Luz -Catalo rea Central Expanso da Central de Controle de Trnsito Via 210 -Ligao Via Minrio/Tereza Cristina Via 710 -Andradas/Cristiano Machado BRT: Cristiano Machado Boulevard Arrudas / Tereza Cristina Estdio Mineiro (fase 1) Estdio Mineiro (fase 2) Estdio Mineiro (fase 3) Total
Fonte: M inistrio do Esporte.

Valor (R$ milhes) 382,3 146 55 30 72 78 50 210 8,3 300 100 1431,6

Part. (%) 26,7 10,2 3,8 2,1 5,0 5,4 3,5 14,7 0,6 21,0 7,0 100,0

Prazo Incio jul/10 Fim Recursos set/12 Financiamento Caixa

mar/11 out/12 Financiamento Caixa dez/10 jun/12 Financiamento Caixa out/10 mar/12 Financiamento Caixa jun/10 nov/11 Financiamento Caixa ago/10 jul/12 Financiamento Caixa mar/11 fev/12 Financiamento Caixa jun/10 set/12 Financiamento Caixa jan/10 jun/10 jun/10 dez/12 jun/10 dez/12 Governo Estadual BNDES Governo Estadual

Os investimentos previstos permitem projetar alguns dos impactos da Copa-2014 sobre a economia brasileira e, sobremodo, para o Estado de Minas Gerais. As informaes possibilitam tambm simular os impactos distinguindo as diferentes fontes de financiamento dos recursos. nesse ponto que este artigo ir focar sua ateno, pois as hiptese de financiamento dos recursos tem papel importante no impacto econmico que se projeta para os investimentos da Copa-2014. Assim, podemos qualificar os objetivos deste trabalho em trs aspectos. Primeiro, obter as projees de impacto da Copa-2014 sobre as principais variveis macroeconmicas, tanto para a economia brasileira quanto para o Estado de Minas Gerais e Belo Horizonte. Segundo, estimar os impactos em diferentes fases dos investimentos, isto , no perodo de construo e de operao. Terceiro, tomar explicitamente em considerao as caractersticas de financiamento (privado, pblico, BNDES) dos investimentos. Este trabalho utilizada o modelo de equilbrio geral computvel (EGC) IMAGEM-B (Integrated Multi-regional Applied General Equilibrium Model - Brazil), desenvolvido no Cedeplar-UFMG. A propsito, possvel destacar algumas vantagens dos modelos EGC sobre os modelos de Insumo-Produto para os propsitos deste estudo. Um modelo EGC trabalha com uma estrutura de interdependncia entre os setores da economia (i.e. as atividades setoriais esto interligadas), como no modelo tradicional de insumo-produto (I-P). Contudo, enquanto que o modelo I-P exibe uma srie de limitaes [e.g. coeficiente tecnolgico constante (funo tecnolgica Leontief), retornos constantes de escala, demanda final definida exogenamente, preos rgidos e oferta perfeitamente elstica], o modelo EGC ostenta a vantagem de projetar impactos de mudana nos preos relativos. Alm disso, o modelo EGC, baseado no paradigma walrasiano (neoclssico), especifica elasticidades de substituio imperfeitas, e o equilbrio entre demanda e oferta atingido por preos flexveis. Nesse sentido, a resposta de todo movimento de realocao de recursos pode ser examinada a partir de choques exgenos que se refletem nos preos relativos (Domingues, 2002; Almeida, 2003; Haddad, 2004; Perobelli; 2004). Alm disso, as condies especficas de financiamento dos investimentos da Copa-2014 podem ser trabalhadas explicitamente.

Alm dessa seo introdutria, esse trabalho se organiza em mais 3 sees. A segunda seo aborda as hipteses na operacionalizao do modelo e discuti os resultados das simulaes. A terceira seo tece as consideraes finais, salientando as contribuies, os principais resultados e as possveis extenses desse trabalho. 2. SIMULAES E RESULTADOS A anlise dos impactos nacionais e regioanis dos investimentos da Copa-2014 feita por meio de simulaes com um modelo de equilbrio geral computvel (EGC). O modelo EGC utilizado neste trabalho o IMAGEM-B (Integrated Multi-regional Applied General Equilibrium Model - Brazil), desenvolvido no Cedeplar-UFMG. O modelo apresenta uma especificao regional integrada: trabalha explicitamente com os 27 estados da federao e tambm produz resultados para os 5507 municpios. O comportamento dos agentes modelado a nvel estadual (regies endgenas), e neste sentido, os resultados nacionais so agregaes dos resultados estaduais. A especificao top-down para municpios permite uma decomposio consistente dos resultados estaduais nesse nvel de regionalizao. O modelo permite simular polticas geradoras de impactos regionais (carteiras de investimento), polticas tributrias regionais, estudos estruturais e decomposio de cenrios macroeconmicos. O IMAGEM-B est especificado para 36 setores de atividade, 4 usurios finais (famlias, investimento, governo e exportaes) e importaes, para cada um dos 27 estados. A base de dados representa a estrutura produtiva da economia brasileira em 2003, inclusive com os fluxos de comrcio de bens e servios entre os estados. No total, a base de dados do modelo apresenta um conjunto de 541.678 elementos numricos, entre fluxos e parmetros. Na sua verso completa o modelo possui 1.237.647 variveis e 1.076.612 equaes; para utilizao neste trabalho o modelo foi condensado de acordo com os objetivos das simulaes, o que reduz sua dimenso para cerca de 300.000 variveis e equaes. As simulaes com o modelo foram operacionalizadas no software GEMPACK8 (Harrison e Pearson, 2002), por meio da construo de rotinas computacionais especficas. Uma descrio detalhada do modelo encontra-se em Domingues, Magalhes e Faria (2009). O Anexo 3 apresenta um resumo da especificao e calibragem do modelo. Neste artigo foram feitas sete simulaes para estimar os impactos econmicos da Copa. As simulaes esto dividas de acordo com as fontes de recursos destinadas para a construo da infraestrutura urbana e para os estdios, em cada unidade da federao. Seis simulaes correspondem fase de implementao dos investimentos previstos pelo Ministrio do Esporte (2010). A stima simulao procura avaliar os ganhos de produtividade das infraestruturas urbanas em operao. O prazo oficial de concluso dos investimentos 2013/2014 para duas competies: Copa das Confederaes FIFA (2013) e Copa do Mundo FIFA (2014). As hipteses utilizadas para as simulaes de implementao e operao seguem o padro da literatura de equilbrio geral computvel denominados curto prazo e longo prazo, respectivamente. Na fase de implementao, tanto a nvel nacional, regional ou setorial, a oferta de capital e terra so constantes, com exceo apenas para construo civil (i.e. a implementao dos investimentos pode provocar o deslocamento do estoque de capital interregionalmente nesse setor). Alm disso, o fator trabalho endgeno. Nesse tipo de
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Uma verso demonstrao do programa encontra-se em www.monash.edu.au/policy/gempack.htm .

simulao, geralmente o gasto real do governo fixo. Contudo, para o caso de estdios com financiamento pblico, tal varivel endgena, uma vez que deve acomodar as necessidades desse investimento. Dessa maneira, por hiptese admite-se que, para o governo financiar as obras em estdios, necessrio reduzir o seu consumo, visto que sua restrio oramentria original no previa tais despesas. Nas simulaes usuais de curto-prazo ou fase de construo, comum assumir que o consumo real das famlias seja fixo. Entretanto, para o caso das simulaes de obras de estdios e de infraestrutura urbana financiados pelo BNDES (com recursos captados no mercado) e dos Clubes de Futebol, tal varivel tomada como endgena para representar o financiamento desse investimento. Assim, assume-se por huotese que as fontes de recursos para esse investimento se originam das famlias, e para isso diminuem seu consumo corrente. importante notar que o ajuste endgeno do consumo ocorre em todo o pas, no apenas naqueles que recebem os investimentos (Estados-sede). Por fim, enquanto que o salrio real regional fixo, o saldo comercial como proporo do PIB endgeno. O Quadro 1 descreve as simulaes de implementao (Im1 a Im6) e operao (OP). Nas obras de estdios e infraestrutura urbana com financiamento do BNDES no h necessidade de compensao macro (ajuste de consumo das famlias ou do governo). Nas obras de estdios e infraestrutura urbana com financiamento do BNDES (recursos internos) e Clubes, h compensao macro pelo ajuste do consumo das famlias. O consumo do governo se ajusta para financiar os investimentos em estdios financiados pelos governos (im6). A simulao de operao utiliza um fechamento de longo prazo ou operao, com choques de produtividade, e no h necessidade de compensao macro.. QUADRO 1: Sumrio das simulaes com o modelo IMAGEM-B
Simulao Im1 Im2 Im3 Im4 Im5 Im6 OP Fechamento Implementao Obra Estdio Financiamento BNDES BNDES BNDES / Clubes BNDES Pblico Pblico Recursos Prprio e externo Prprio e externo Interno Interno Governos / Caixa Economica Governos Compensao Macro Cons. das Famlias Cons. das Famlias Cons. do Governo -

Implementao Infra. urbana Implementao Estdio

Implementao Infra. urbana Implementao Estdio

Implementao Infra. urbana Operao Infra. urbana

Fonte: Elaborao prpria a partir dos dados do Mnistrio do Esporte.

Nas seis primeiras simulaes (Im1 a Im6) os choques exgenos se originam da variao do investimento na fase de implementao das obras para a Copa-2014 em cada estado-sede. Essa variao percentual calculada tendo como base a matriz de investimentos do modelo e os investimentos da Copa (tabela 4). Os valores dos investimentos foram os divulgados pelo Ministrio do Esporte, classificados de acordo com a fonte de financiamento, e deflacionados para o ano base do banco de dados (2003). A tabela 4 retrata as seis simulaes para cada tipo de investimento e estado, de acordo com a classificao da Tabela 3. Nas duas primeiras simulaes (Im1 e Im2), os valores so oriundos de recursos prprios e captaes 9

internacionais (externo) do BNDES. Para segmentar os valores divulgados de financiamento pelo BNDES, utilizou uma participao mdia a partir da composio do funding do BNDES, baseado no seu relatrio da Administrao no primeiro semestre de 2009 (vide anexo 2). Nas duas seguintes simulaes (Im3 e Im4), o financiamento dos estdios e infraestrutura urbana so decorrentes dos recursos dos Clubes de Futebol que detm direitos de propriedade de trs Estdios (i.e. Complexo Esportivo Curitiba, Morumbi e Beira Rio) e operaes de mercado do BNDES que auxiliaro a instituio para o financiamento em ambas as obras. Operacionalmente nesses casos que os choques de investimentos sero proporcionalmente compensados por uma variao no consumo das famlias. Na quinta simulao (Im5), o financiamento de carter pblico para os investimentos nos estdios de futebol corresponde agregao dos Governos (i.e. Distrital, Estadual e Municipal) e da Caixa Federal. Assim, nessa simulao definido que o consumo do governo reduz na mesma proporo do choque positivo de investimento. Por fim, a ltima simulao na fase de implementao (Im6) compreende investimentos de infra-estrutura urbana, que, por hiptese, j estavam previstos pelo governo e no afetam o seu consumo corrente. TABELA 4: Investimentos da Copa-2014 por Estado em cada simulao (R$ milhes de 2003)
Estados Amazonas Cear Rio Grande do Norte Pernambuco Bahia Minas Gerais Rio de Janeiro So Paulo Paran Rio Grande do Sul Mato Grosso Distrito Federal Total Im1 163 174 109 172 174 130 174 65 11 0 143 174 1488 Im2 0 0 0 26 0 0 517 109 0 0 0 0 651 Im3 29 31 20 31 31 23 31 76 88 99 26 31 517 Simulaes Im4 Im5 0 187 0 263 0 125 5 191 0 242 0 156 93 250 20 37 0 32 0 0 0 165 0 356 117 2004 Im6 1015 314 274 461 411 776 384 2042 328 280 345 274 6904 OP 1015 314 274 492 411 776 994 2171 328 280 345 274 7672

Fonte: M inistrio do Esporte.

A simulao da fase de operao (ps-construo), em que as obras de infraestrutura urbana estaro operando, tem o propsito capturar impactos de produtividade e reduo de custo de produo gerados para a economia. Assim como Swinnen e Vandemoortele (2008), admite-se que s esse tipo de investimento representa um impulso de produtividade para as economias locais. Isso porque a melhor mobilidade urbana produzir redues de custos, direta e indiretamente, para os setores e famlias e, com isso, produz um ganho potencial de produtividade. Ganhos de produtividade tambm estimulam o aumento do estoque de capital setorial. Portanto, nessa simulao procura-se captar as caractersticas e efeitos dos investimentos sobre a elevao no estoque de capital setorial e na produtividade dos fatores como trabalho. Assim, estados mais beneficiados com os investimentos passam a ter uma vantagem relativa no sistema inter-regional, seja via produtividade de fatores ou aumento na participao na produo. Vale ressaltar que, segundo as hipteses deste trabalho, os investimentos previstos nos estdios de futebol possuem impacto apenas na fase da sua implementao, e no representam efeitos de longo prazo ( estdios no influem em mudanas de produtividade para setores ou de bem-estar para famlias). 10

O clculo dos choques das simulaes implica na adoo de uma taxa de retorno para a infraestrutura urbana, de forma a se obter o retorno esperado para o novo capital investido, e este retorno repercutir sobre a produtividade dos fatores. Essa taxa de retorno reflete condies tpicas de projetos de investimento de longo prazo da economia brasileira, definida em 12,9%, conforme utilizado em Domingues et alli (2009). esperado que os Estados mais beneficiados sero aqueles que sediaro a competio. Em termos setoriais, em virtude das infraestruturas urbanas, foi calibrado um peso relativamente maior para o transporte rodovirio e areo, servios prestados as famlias e alimentos e bebidas.9 TABELA 5: Choque de produtividade na fase de operao das infraestruturas urbanas (var. %).
Servios Servios de Ind. alimentcia, Servios de prestados s transporte bebidas, fumo e transporte areo famlias rodovirio biocombustveis Amazonas 6,770 6,770 6,770 6,770 Cear 2,191 2,191 2,191 2,191 Rio Grande do Norte 5,111 5,111 5,111 5,111 Pernambuco 2,170 2,170 2,170 2,170 Bahia 1,062 1,062 1,062 1,062 Minas Gerais 1,025 1,025 1,025 1,025 Rio de Janeiro 1,066 1,066 1,066 1,066 So Paulo 0,881 0,881 0,881 0,881 Paran 0,599 0,599 0,599 0,599 Rio Grande do Sul 0,420 0,420 0,420 0,420 Mato Grosso 3,111 3,111 3,111 3,111 Distrito Federal 1,775 1,775 1,775 1,775 Fonte: Elaborao prpria a partir dos resultados das simulaes com o modelo IMAGEM-B Estados Demais setores 2,303 0,735 1,730 0,728 0,355 0,343 0,356 0,295 0,200 0,140 1,046 0,595

importante destacar que, diante da estrutura do modelo (equaes linearizadas), o resultado total para qualquer varivel pode ser obtido a partir das somas dos resultados das seis simulaes de curto-prazo. A interpretao dos resultados realizada pelas taxas de variao percentual. Os nmeros obtidos refletem a variao em relao a uma trajetria tendencial da economia, representando apenas o efeito adicional do referido investimento. Alm disso, tais valores foram calibrados nos municpios do modelo que sediaro a Copa-2014. Feitas estas consideraes e descritas s principais hipteses envolvidas nas fases de implementao e operao dos investimentos previstos para a Copa-2014, os impactos na economia brasileira variam de acordo com as suas fontes de recursos. importante destacar, que os resultados das simulaes representam os impactos potenciais se todos os investimentos projetados da Copa-2014 forem implementados. Os impactos da Copa-2014 devem ser interpretados de forma relativa, ou seja, tais impactos traduzem variaes em
9

Formalmente, o choque de produtividade (aprim) no setor i da regio d determinado por: SHR(i, d ).(INV (d ).ROR ) aprim(i, d ) = PRIM _ B (i, d )

aprim(i, d ) : variao de produtividade dos fatores primrios, setor i da regio d SHR(i, d ) : participao do setor i da regio d no benefcio de produtividade INV (d ) : invetimento do projeto na regio d ROR : taxa de retorno do investimento PRIM _ B (i, d ) : remunerao dos fatores primrios do setor i na regio d

11

relao ao estado da economia sem os investimentos da Copa.. Portanto, os resultados do impacto da Copa so relativos a uma situao onde os investimentos do evento no ocorressem. De modo geral, conforme a tabela 6, o consumo das famlias tem variao negativo quando o financiamento considerado privado (Im3 e Im4 BNDES e Clubes de Futebol). O consumo do governo, por sua vez, financia os investimentos em Im5 (estdios). Nas demais simulaes da fase de implementao o consumo do governo e das famlias no . O PIB e o emprego crescem com os investimentos na fase de implementao, a ser nasimulaco com financiamento pblico (im5), devido ao efeito negativo da queda do consumo do governo.Observa-se que a queda do consumo do governo acompanhada por uma variao negativa do emprego (Im5), visto que a administrao pblica um setor intensivo em trabalho e que remunera parcela significativa da fora de trabalho da economia. TABELA 6: Principais impactos da Copa-2014 na economia brasileira: fases de implementao e operao (var. %).
Varivel Consumo das Famlias Investimento Consumo do Governo Exportaes Importaes PIB real Emprego Deflator do PIB IPC Im1 0,000 0,535 0,000 -0,151 0,198 0,046 0,091 0,312 0,117 Im2 0,000 0,235 0,000 -0,066 0,084 0,020 0,041 0,135 0,051 Implementao Im3 Im4 Im5 -0,027 0,187 0,000 -0,002 0,021 0,015 0,031 0,038 -0,026 -0,006 0,042 0,000 -0,001 0,005 0,003 0,007 0,010 -0,005 0,000 0,719 -0,647 -0,118 0,147 -0,038 -0,111 0,313 0,062 Im6 0,000 2,431 0,000 -0,696 0,903 0,214 0,431 1,506 0,531 Operao Subtotal OP -0,033 4,149 -0,647 -1,035 1,358 0,260 0,490 2,314 0,729 0,437 0,417 0,437 0,245 0,189 0,433 0,000 -0,122 -0,193 Total geral 0,405 4,565 -0,210 -0,791 1,547 0,693 0,490 2,191 0,536 0,709

Preo das 0,134 0,057 0,002 0,001 0,105 0,620 0,919 -0,209 Exportaes Fonte: Elaborao prpria a partir dos resultados das simulaes com o modelo IMAGEM-B

O impacto total dos investimentos da Copa-2014 no Brasil pode ser aproximado pela elevao de 0,69% no PIB e 0,5% no emprego. O efeito multiplicador dos investimentos ligeiramente inferior a 1 (0,92) uma vez que o investimento representa uma injeo de recursos de 0,75% do PIB (ano base 2003). A queda nas exportaes e a elevao das importaes refletem as necessidades dos novos investimentos e a elevao dos custos de produo relativos (aumento do deflator do PIB relativamente ao IPC). Destarte, constata-se que na margem h um dficit na balana comercial. Na simulao de operao (OP), por sua vez, o efeito positivo sobre o PIB reflete os ganhos de produtividade associados melhor infraestrutura urbana. Exportaes, importaes se ajustam de forma a manter o saldo comercial/PIB inalterados, da o ajuste nos preos relativos (deflator e IPC).

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O efeito da Copa-2014 sobre a economia mineira (Tabela 7) revela impactos significativos sobre o PIB e o emprego10. Na fase de implementao, os efeitos sobre o PIB de Minas Gerais so positivos (prximo de 0,5%), e se originam especialmente das obras de infraestrutura urbana (perto de 0,4%), que representam a maior parcela dos investimentos da Copa-2014 em Minas Gerais. O impacto total da Copa-2014 em Minas Gerais, com os efeitos de operao da infra-estrutura urbana, de quase 1% de cresciemnto do PIB mineiro e do emprego, relativamente a um cenrio em que os investimentos da Copa-2014 no ocorressem. O emprego positivamente afetado em quase todas as simulaes, a no ser na simulao Im5, devido ao financiamento do governo para estdios. Os investimentos requerem maior quantidade de insumos importados, o que resulta na elevao das importaes e queda das exportaes, tambm afetada pela elevao dos custos relativos (preos das exportaes). Nas obras com financiamento privado (Im3 e Im4) o consumo das famlias cai para acomodar o efeito do financiamento, o que repercute na diminuio das importaes. Por outro lado, nas obras com financiamento pblico (Im5) a queda do consumo do governo compensado pelo aumento do investimento e no consumo das famlias, resultando, desse modo, em efeitos positivos sobre o PIB e o emprego. Por outro lado, na fase de operao (OP), os ganhos de produtividade elevam o nvel da atividade em aproximadamente 0,4%. O aumento da competitividade da economia se reproduz nas quedas do deflator do PIB e IPC. TABELA 7: Principais impactos da Copa-2014 em Minas Gerais: fases de implementao e operao das obras (var. %).
Varivel Consumo das Famlias Investimento Consumo do Governo Exportaes Importaes PIB real Emprego Deflator do PIB IPC Im1 0,054 0,658 0,000 -0,202 0,279 0,073 0,144 0,463 0,150 Im2 0,018 0,056 0,000 -0,091 0,109 0,022 0,061 0,200 0,062 Im3 Implementao Im4 Im5 -0,003 0,011 0,000 0,000 -0,002 0,004 0,010 0,021 -0,003 0,072 0,802 -0,647 -0,110 0,005 0,003 -0,035 0,523 0,107 Im6 0,292 3,659 0,000 -0,922 1,314 0,389 0,728 2,305 0,716 Subtotal 0,417 5,324 -0,647 -1,316 1,691 0,504 0,950 3,593 1,012 Operao OP 0,449 0,420 0,394 0,346 -0,060 0,478 0,002 -0,140 -0,182 Total geral 0,866 5,744 -0,253 -0,970 1,632 0,983 0,951 3,453 0,831 0,653

-0,017 0,139 0,000 0,010 -0,013 0,014 0,042 0,082 -0,020

Preo das 0,131 0,057 -0,009 -0,001 0,059 0,605 0,842 -0,189 Exportaes Fonte: Elaborao prpria a partir dos resultados das simulaes com o modelo IMAGEM-B

A anlise dos impactos setoriais na economia mineira da fase de implementao mostra que os principais impactos recaem justamente sobre o nvel de atividade dos setores que, direta e indiretamente, esto mais ligados ao vetor tpico da formao bruta de capital fixo (grfico 1).
10

O modelo gera resultados para todos os estados brasileiros, mas o foco deste trabalho so os resultados de Minas Gerais. Deve-se notar que os resultados para Minas Gerais tambm so influenciados pelos investimentos da Copa-2014 nos demais estados, pois o modelo toma explicitamente as relaes econmicas inter-regionais.

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A construo civil a mais beneficiada na fase de implementao das obras (4,05%). Com menos destaque, tm-se os setores de mquinas e equipamentos (1,72%), produtos de minerais no-metlicos (1,72%) e material eltrico (1,11%). Portanto, o impacto da Copa2014 na fase de implementao dos investimentos afeta positivamente os setores de bens intermedirios e de capital na economia mineira. Note-se que este impacto reflete os investimentos em todas as cidades-sede da Copa, no apenas Belo Horizonte. GRFICO 1: Impactos setoriais no nvel de atividade em Minas Gerais na fase de construo (var. %)
Construo civil Mquinas e equipamentos Produtos de minerais no-metlicos Material eltrico Servios de transporte outros modais Outros metalrgicos Instituies financeiras Equipamentos eletrnicos Gs encanado (produo e distribuio) Servios de comunicaes 0 1 2 3 4 5

Fonte: Elaborao prpria a partir dos resultados das simulaes com o modelo IMAGEM-B

Em termos intra-regionais, os resultados do mdulo de decomposio do modelo (vide Anexo 3) podem ser explorados.11 Ao sediar a Copa-2014, o PIB da microrregio de Belo Horizonte cresce aproximadamente 1,1% acima do que ocorreria sem os investimentos da Copa-2014, na fase de obras. H pequena queda de atividade das demais regies mineiras (-0,2%), fruto do deslocamento do setor da construo civil. Os resultados sobre o nvel de emprego indicam que a Copa-2014 pode gerar o equivalente a 42.258 empregos para a microrregio de Belo Horizonte na fase de obras, com uma pequena retrao nas demais regies do estado.12 Na fase operao da infraestrutura urbana, observa-se apenas uma realocao de empregos de Belo Horizonte para as demais regies do Estado, uma vez que o aumento de produtividade na primeira implica uma menor necessidade de fator trabalho (e empregos), que se deslocam para as demais regies do estado. Em termos totais, a Copa-2014 gera 38400 empregos em Minas Gerais, a grande maioria destes na microrregio de Belo Horizonte.

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O modelo gera resultados para todas as 558 microrregies brasileiras, mas apenas as de Minas Gerais sero tratadas neste trabalho. 12 As taxas de variao de emprego obtidas referem-se ao uso de fator trabalho, e no ao nmero de pessoas empregadas. As duas podem ser associadas assumindo que as alteraes de uso do fator trabalho representa um nmero igual de novos trabalhadores, e os atualmente empregados no aumentam o nmero de horas trabalhadas. O nvel base de emprego parte dos dados de emprego formal do ano de 2007 da Relao Anual de Informaes Sociais (RAIS).

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TABELA 8: Impacto nas regies em Minas Gerais: fase de implementao e operao das obras (var. % PIB).
Implementao Regies Belo Horizonte (microrregio) Restante de Minas Minas Gerais PIB (var.%) 1,104 -0,227 0,504 Nmero de empregos 42258 -3921 38338 Operao PIB (var.%) 0,484 0,472 0,478 Nmero de empregos -3184 3249 65 Total PIB (var.%) 1,588 0,245 0,983 Nmero de empregos 39074 -672 38402

Fonte: Elaborao prpria a partir dos resultados das simulaes com o modelo IMAGEM-B.

3. CONSIDERAES FINAIS Os resultados analisados neste trabalho dizem respeito aos impactos dos investimentos em infra-estrutura urbana e estdios programados para a Copa-2014 anunciados pelo Ministrio dos Esportes no incio de 2010. A literatura de economia dos esportes costuma elencar outros impactos advindos dos eventos esportivos, como por exemplo: ampliao dos setores de servios e hotelaria; fluxo adicional de turistas no evento e ps-evento; e exposio internacional do pas, com atrao de investimento externo. Entretanto, tais impactos, se existem, so de difcil mensurao e projeo. Por exemplo, diversos especialistas em economia do turismo consideram que um mega-evento como a Copa do Mundo apenas substitui turistas usuais no pas-sede por turistas-copa, e mesmo estes podem efetuar um dispndio no pas significativamente menor, tendo em vista os gastos com ingressos e deslocamentos para o evento. O principal resultado da Copa-2014 parece ser a melhoria da infra-estrutura urbana nas cidades-sede, o que representa efetivamente impacto de longo prazo na eficincia econmica de diversas cidades. Alm disso, este trabalho destacou as opes de financiamento dos investimentos da Copa-2014, e sinalizou que o impacto econmico tende a diminuir com o financiamento pblico para as obras de estdios de futebol, uma vez que implicam ou no crescimento da dvida pblica ou na reduo do gasto das diferentes esferas de governo envolvidas. Embora no Brasil o futebol seja a paixo nacional, no se vislumbra uma forma de avaliar o ganho de bem-estar das famlias com a reforma e construo de estdios de futebol, de uso essencialmente dos clubes de futebol ou eventos comerciais. Provavelmente, um ganho mais importante de bem-estar ocorrer com a vitria brasileira na Copa-2014.

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16

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MINISTRIO DO ESPORTE. Matriz de responsabilidades que entre si celebram os entes federativos abaixo nominados com o objetivo de viabilizar a execuo das aes governamentais necessrias realizao da Copa das confederaes FIFA 2013 e da COPA do Mundo FIFA 2014. Ministrio do Esporte. Janeiro de 2010. Disponvel em: http://www.esporte.gov.br/assessoriaEspecialFutebol/compromissosCopa2014.jsp . Acesso em: 03 de fevereiro de 2010. NOLL, R. G.; ZIMBALIST, A. Build the Stadium Create the Jobs. In: Noll, R.G. & A. Zimbalist (Eds.) Sports, Jobs and Taxes: The Economic Impact of Sports Teams and Stadiums. Washington, DC: Brookings Institution Press. 1997. PERGUNTAS & Respostas. Cidades-sede da Copa de 2014. Veja.com. Janeiro de 2009. Disponvel em: http://veja.abril.com.br/idade/exclusivo/perguntas_respostas/cidades-copa2014/cidades-sede-copa-2014-estadios-capitais-fifa-cbf-abertura-final.shtml#1. Acesso em: 02 de fevereiro de 2010. PEROBELLI, F. S. Anlise das Interaes Econmicas entre os Estados Brasileiros. 2004 (Tese de Doutorado). Departamento de Economia/IPE, Universidade de So Paulo, So Paulo, 2004. PILLAY, U.; BASS, O. Mega-events as a Response to Poverty Reduction: The 2010 FIFA World Cup and its Urban Development Implications. Urban Forum, v.9, n.3, p.329346, 2008. PORTER, P. K. Mega-Sports Events as Municipal Investments: A Critique of Impact Analysis. In: FIZEL, J.; GUSTAFSON, E.; HADLEY, L. (Eds.) Sports Economics: Current Research. Westport, CT: Praeger. 1999, p.61-73. SCHWESTER, R. W. An Examination of the Public Good Externalities of Professional Athletic Venues: Justifications for Public Financing? Public Budgeting & Finance, v.27, n. 3, p. 89-109, 2007. SECRETARIA DA COMUNICAO SOCIAL DA PRESIDNCIA DA REPBLICA. Impacto econmico das Olimpadas no Rio ser de US$ 14 bilhes. Ipcdigital.com. outubro de 2009. Disponvel em: http://www.ipcdigital.com/br/Noticias/Brasil/Impacto-economicodas-Olimpiadas-no-Rio-sera-de-US-14-bilhoes, Acesso em: 02 de fevereiro de 2010. SWINNEN, J.; VANDEMOORTELE, T. Sports and development: An economic perspective on the impact of the 2010 World Cup in South Africa. ICSSPE Bulletin, v.53, p. 1-6, 2008. VASCONCELOS, J. R. D.; OLIVEIRA, M. A. D. Anlise da Matriz por Atividade Econmica do Comrcio Interestadual no Brasil - 1999. Texto para Discusso n. 1159. Rio de Janeiro: IPEA, 2006. WATTS, J. Japanese Stadiums Turn into White Elephants. Article in The Guardian, jul. 2002.

18

ANEXO 1: Investimentos previstos dos projetos de obras para a Copa-2014.

Cidade Recife Recife Recife Recife Recife Recife Recife Recife Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Curitiba Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio de Janeiro Natal Natal Natal Natal Natal So Paulo So Paulo Projeto Corredor Caxang -Leste/Oeste BRT: Norte/Sul -Trecho Igarassu/Joana B /C BRT: Leste/Oeste -Cidade da Copa Corredor da Via M angue Corredor da Via M angue M etr -Terminal Cosme e Damio Contruo de Novo Estdio "Cidade da C " Contruo de Novo Estdio "Cidade da C "Corredor BRT: A /R d BRT: Corredor f i i Classe Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Estdio Estdio Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Estdio Estdio Estdio Estdio Estdio Inf. urbana Inf. urbana Estdio Estdio Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Estdio Estdio Inf. urbana Inf. urbana Valor (R$ milhes) 71 162 69 272 59 15 397,1 122,9 62,5 42,3 58,2 10 4,9 35 18,5 12 20 10 55,6 29,4 40 3,6 13 9,3 7,5 16,8 15,6 1,7 25 113 1.190,00 120 400 200 57,4 293 10,6 250,5 83,5 1.082,00 1.165,00 Fonte de recursos Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa BNDES Financiamento Caixa BNDES Governo Estadual Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Governo M unicipal Governo M unicipal Governo M unicipal BNDES Clube Atltico P BNDES Governo M unicipal BNDES Governo Estadual Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa BNDES Governo Estadual Financiamento Caixa Governo Estadual continuao

A /R d f i i Sistema Integrado de M onitoramento Sistema Integrado de M onitoramento BRT: Avenida Cndido de Abreu Requalificao da Rodoviria -Inclusive A BRT -Extenso da Linha Verde Sul Requalificao do Terminal Santa C did R f do Corredor M arechal A li Requalificao Fl i Requalificao do Corredor M arechal Fl i Corredor M etropolitano -Requalificao d Vi E M etropolitano -Requalificao Corredor i d Vi E M etropolitano -Requalificao Corredor i d Vi E i Vias de Integrao Radial M etropolitanas Vias de Integrao Radial M etropolitanas Vias de Integrao Radial M etropolitanas Vias de Integrao Radial M etropolitanas Complexo Esportivo Curitiba 2014 R f Complexo A li Curitiba 2014 Esportivo d E di R f Complexo A li Curitiba 2014 Esportivo d E di R f A li Curitiba 2014 Complexo Esportivo d E di R f Complexo A li Curitiba 2014 Esportivo d E di R f Corredor T5 -Aeroporto / Penha / A li d E di BRT: B BRT: Corredor T5 -Aeroporto / Penha / B Reforma do Estdio M aracan Reforma do Estdio M aracan Eixo 1: Integrao Novo Aeroporto A 1:D /S H li Eixo Integrao Novo Aeroporto A 2:D /S H li Eixo Implantao da Via Prudente de M Construo da Arena das Dunas Construo da Arena das Dunas Construo do M onotrilho -Linha Ouro Construo do M onotrilho -Linha Ouro

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Cidade So Paulo So Paulo So Paulo So Paulo So Paulo So Paulo Porto Alegre Porto Alegre Porto Alegre Porto Alegre Porto Alegre Porto Alegre Porto Alegre

Projeto Construo do M onotrilho -Linha Ouro Reforma do Estdio do M orumbi Reforma do Estdio do M orumbi Urbanizao do Entorno do M orumbi Urbanizao do Entorno do M orumbi Urbanizao do Entorno do M orumbi Corredor Avenida Tronco Corredor 3o. Perimetral -Obras de Arte Corredor Padre Cacique/Avenida Beira Ri M onitoramento dos 3 Corredores BRT: Protsio Alves -11 Estaes BRT: Assis Brasil -7 Estaes Reforma do Estdio do Beira Rio

Classe Inf. urbana Estdio Estdio Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Inf. urbana Estdio

Valor (R$ milhes) 302 150 85 250 32,5 30 129,3 74,6 70 13,7 53 28 130

Fonte de recursos Governo M unicipal BNDES So Paulo Futebol Cl b BNDES Governo Estadual Governo M unicipal Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Financiamento Caixa Esporte Clube I i l

Fonte: M inistrio do Esporte.

ANEXO 2: Principais fontes na composio do funding do BNDES (1 semestre 2009)

Descrio Os fundos PIS-PASEP e FAT Milhes (R$) Part. (%) 148.685 56,50 Classe Externo

Apesar deste fundo no receber mais contribuies desde 1988, devido realocao dos recursos para o FAT, o saldo desta rubrica no passivo ainda apresenta crescimento a cada ano. Isto porqu a remunerao das operaes financiadas com os recursos devolues do PIS-PASEP tm sido superiores s retiradas dos beneficirios deste fundo, ou seja, das do BNDES ao Fundo PIS-PASEP.
Emprstimos locais (principalmente Tesouro Nacional) 85360 32,44 Pblico

Em funo da Lei n 11.948/09 que autorizou a concesso de crditos de at R$ 100 bilhes, o Tesouro Nacional vem se destacando no funding do banco.
Principais Fontes internacionais 1946 0,74 Externo

Banco Japons de Cooperao Internacional (JBIC), China Development Bank (CDB), Banco de Crdito Alemo para Reconstruo Econmica (KfW), Banco Nrdico de Investimento (NIB), Banco Mundial (BIRD) e Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (BID).
Outras Fontes de recursos 27173 10,33 Privado

Administrao do Fundo da Marinha Mercante (FMM) e do Fundo Nacional de Desenvolvimento (FND); Emisso de Captaes no Mercado, atravs de operaes compromissadas com o Banco do Brasil utilizando parte dos ttulos pblicos adquiridos junto ao TN; e captao atravs de Depsitos Interfinanceiros, junto a instituies financeiras privadas nacionais.
Total
Fonte: BNDES (2009).

263.164

100,00

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ANEXO 3. MODELO DE EQUILBRIO GERAL COMPUTVEL MULTIREGIONAL IMAGEM-B13 Neste trabalho utilizou-se o modelo denominado IMAGEM-B (Integrated Multi-regional Applied General Equilibrium Model - Brazil), devido especificao multi-regional integrada: um modelo bottom-up para os 27 estados e top-down para as 558 microrregies do Brasil. Na especificao bottom-up o comportamento dos agentes modelado a nvel estadual (regies endgenas), e neste sentido, os resultados nacionais so agregaes dos resultados estaduais. A especificao top-down para microrregies permite uma decomposio consistente dos resultados estaduais nesse nvel de regionalizao.14 O modelo permite simular polticas geradoras de impactos sobre preos especficos das regies endgenas, assim como modelar a mobilidade regional de fatores (entre regies ou setores). Outra caracterstica importante e especfica do IMAGEM-B a capacidade de lidar com margens de transporte e comercializao diferenciadas regionalmente. Essa especificidade permite que polticas direcionadas melhoria da infra-estrutura de transportes, por exemplo, sejam detalhadamente especificadas. O IMAGEM-B um modelo do tipo Johansen, no qual a estrutura matemtica representada por um conjunto de equaes linearizadas e as solues so obtidas na forma de taxas de crescimento, seguindo a tradio australiana em modelos EGC. Seu mdulo botton-up segue a estrutura terica do modelo TERM (Horridge et alii 2005). Destacam-se particularmente nessa estrutura, como premissas essenciais de modelagem, a presena de firmas minimizadoras de custos e de famlias maximizadoras de utilidade; a determinao, de forma residual, do consumo privado e o ajustamento da poupana ao investimento, sendo este ltimo fixado exogenamente. Em suma, a estrutura central nos modelos de EGC composta por blocos de equaes que determinam relaes de oferta e demanda derivadas de hipteses de otimizao e condies de equilbrio de mercado. A tradio australiana de modelagem em equilbrio geral computvel est bastante disseminada e estabelecida no Brasil. O modelo B-MARIA (Haddad, 1999) foi o primeiro modelo EGC multi-regional totalmente operacionalizado para a economia brasileira, desenvolvido a partir da estrutura terica do modelo Monash-MRF (Adams et alii 2000). A partir da estrutura terica e aplicada do modelo B-MARIA derivam os modelos SPARTA (Domingues, 2002) e B-MARIA-27 (Perobelli, 2004). Diversas aplicaes desses modelos podem ser encontradas na literatura.15 Uma das principais caractersticas do IMAGEM-B, comparativamente aos modelos regionais baseados no Monash-MRF, sua capacidade computacional de trabalhar com um grande nmero de regies e setores a partir de base de dados mais simples. Esta caracterstica decorre da estrutura mais compacta da base de dados e de hipteses simplificadoras na modelagem do comrcio multi-regional. O modelo assume que todos os usurios numa regio em particular, de bens industriais, por exemplo, utilizam-se como origem as demais regies em propores fixas. Assim, a necessidade de dados de origem por usos especficos no destino eliminada, assim com a necessidade destas informaes no banco de dados. Esta especificao do
13 14

Esta seo segue Domingues, Magalhes e Faria (2009). A especificao dessa decomposio top-down segue o modelo delineado em Leontief et alii (1965) e implementado em Dixon et alii (1982) no modelo Orani. 15 Como por exemplo, Haddad e Hewings (2005), Haddad e Domingues (2003) e Domingues e Haddad (2003).

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modelo uma vantagem em termos de implementao, dadas as restries de informaes regionais de fluxos de bens. No caso brasileiro, por exemplo, existem matrizes de comrcio interestadual por setores (Vasconcelos e Oliveira, 2006), op cit, mas no a informao sobre a destinao por uso nas regies compradoras. Esta informao foi utilizada para calibrar as matrizes de comrcio do IMAGEM-B16, o que o distingue das verses do TERM calibradas para outros pases. No modelo IMAGEM-B, num ambiente de esttica comparativa, as famlias e setores escolhem entre produtos ou insumos domsticos e importados (de outro pas) por uma especificao CES (hiptese de Armington) - elasticidades de substituio imperfeitas. O mecanismo de substituio entre domsticos e importados baseado ao preo de compra. Por meio dessa especificao CES, o modelo permite que famlias e setores substituam de forma imperfeita produtos ou insumos entre regies domsticas. Nesse caso, os custos de transporte tambm afetam as escolhas desses agentes, uma vez que incide sobre o preo de entrega dos produtos (i.e. alteraes nos custos de transporte afetam os market shares regionais). Os valores bsicos mais as margens de transporte e comrcio esto compostos do valor de entrega dos produtos em propores fixas (funo Leontief). Para produzir, alm dos insumos, os setores utilizam fatores primrios de produo: trabalho, capital e terra. A funo de produo genrica de um setor composta de dois blocos, um que diz respeito composio da produo setorial, e outro que diz respeito utilizao dos insumos. Na composio dos insumos, h substituio entre fatores primrios (terra, trabalho e capital), e entre o composto de fatores primrios e insumos intermedirios. Ademais, o fator terra (utilizado pela Agropecuria, Extrativa Mineral, Petrleo e Gs e Eletricidade) fixo. A tecnologia de produo possui retornos constantes de escala. Em relao s famlias, as suas demandas so baseadas num sistema combinado de preferncias CES/Klein-Rubin. As equaes de demanda so derivadas a partir de um problema de maximizao de utilidade, cuja soluo segue etapas hierarquizadas. Primeiro as famlias escolhem seus produtos domsticos e importados por uma CES. Depois a sua utilidade de consumo maximizada por uma agregao Klein-Rubin dos bens compostos, o que origina um sistema linear de gastos (LES). Os investidores escolhem os insumos utilizados no processo de criao de capital atravs de um processo de minimizao de custos sujeito a uma estrutura de tecnologia hierarquizada. Primeiramente, a substituio entre insumos domsticos e importados ocorre de forma imperfeita (CES). Depois um agregado do conjunto dos insumos intermedirios compostos formado pela combinao em propores fixas (Leontief), o que define o nvel de produo do capital do setor. Alis, nenhum fator primrio utilizado diretamente como insumo na formao de capital. O modelo opera com equaes de equilbrio de mercado para todos os bens consumidos localmente, tanto domsticos como importados. Os preos de compra para cada um dos grupos de uso (agentes econmicos) so a soma dos valores bsicos, impostos (diretos e indiretos) sobre vendas e margens. Impostos sobre vendas so tratados como taxas ad16

O modelo j foi utilizado em alguns trabalhos, como na anlise dos impactos de investimentos em infraestrutura (Domingues et alii, 2009), transportes (Faria e Magalhes, 2008), e na anlise de comrcio interregional brasileiro (Magalhes e Domingues, 2009).

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valorem sobre os fluxos bsicos. H equilbrio de mercado para todos os bens, tanto domsticos como importados, assim como no mercado de fatores (capital e trabalho) em cada regio. As demandas por margens (transporte e de comrcio) so proporcionais aos fluxos de bens aos quais as margens esto conectadas. Os preos de compra para cada um dos grupos de uso em cada regio (produtores, investidores, famlias, exportadores, e governo) so a soma dos valores bsicos, impostos (diretos e indiretos) sobre vendas e margens (de comrcio e transporte). 3.1 Mdulo de Decomposio Microrregional Os dados utilizados na calibragem da extenso microrregional foram as participaes de cada microrregio nos setores do modelo, obtidas a partir das informaes do PIB microrregional e de emprego17. Portanto, o mdulo requer uma matriz de dimenso 558 x 36, representando a participao de cada microrregio nos 36 setores do modelo. Uma matriz de mapeamento 558 X 27, das microrregies para os estados, tambm foi necessria para relacionar a microrregio ao respectivo estado. O mdulo microrregional uma extenso ao conjunto de equaes do modelo botton-up, que decompe os resultados estaduais para microrregies que constituem cada unidade da federao. A especificao terica do mdulo microrregional segue a extenso ORES do modelo ORANI (Dixon et alii, 1982). Esse sistema de equaes parte da classificao dos setores em duas categorias: microrregional e estadual. Um setor microrregional aquele cuja dinmica (crescimento) na microrregio segue as variaes da demanda local (microrregio). Um setor estadual cresce na mesma taxa em todas as microrregies do respectivo estado, de forma que sua dinmica est conectada ao nvel de atividade do setor estadual. Neste caso, no h alterao da participao do setor microrregional na economia do estado. Formalmente, para setores estaduais, a decomposio top-down se processa assumindo que a variao percentual da produo (e tambm no emprego) do setor j na microrregio r, x(j,r), igual mudana percentual do setor estadual, x(j), isto : x(j,r) = x(j), para todas as microrregies num estado Sujeita restrio: S(j,r) x(j,r) = x(j), para todos os setores estaduais (2) (1)

Na qual S(j, r) representa a parcela da regio r na produo nacional do setor j. Assim garantese que a soma ponderada das variaes setoriais microrregionais seja igual variao do setor estadual. Para os setores denominados microrregionais, a decomposio baseia-se na variao da demanda na microrregio, calculada via participao das microrregies no consumo das famlias. Assim, apenas o comportamento do consumo das famlias distinto entre as microrregies de um estado. Logo, o efeito diferencial na demanda local, que gera a alterao na demanda dos setores microrregionais, no influenciado por outros componentes da demanda final (investimento, gastos do governo e exportaes).
17

O PIB municipal para quatro grandes setores (Agropecuria, Indstria, Servios e Administrao pblica) foi obtido diretamente das informaes disponibilizadas pelo IBGE. Os dados da RAIS para massa salarial, por municpio, permitiram desagregar Indstria e Servios nos demais 34 setores do modelo. Estas participaes municipais foram ento agregadas para microrregies.

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Formalmente, tem-se: x(j,r) = y(r) para os setores microrregionais. (3)

na qual y(r) representa a mudana percentual da demanda da microrregio r. Desta forma, no caso dos setores definidos como microrregionais, h alterao da participao do setor na economia do estado, gerando um efeito multiplicador diferenciado no territrio. Sete setores foram definidos como microrregionais: gua e saneamento, construo civil, comrcio, servios prestados s famlias, servios prestados s empresas, aluguel de imveis e servios privados no-mercantis. Os demais 29 setores so definidos como estaduais.

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