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Administrao Financeira e Oramentria II Anlise das relaes entre custo, volume e lucro ou anlise do ponto de equilbrio, do ingls break-even-point. 1. Introduo
A busca constante pela excelncia empresarial desencadeia a necessidade de melhores informaes gerenciais, extrapolando a viso de indicadores econmicos e financeiros apresentados pelo Balano Patrimonial e Demonstrao de Resultado do Exerccio, para uma anlise sistmica das estratgias da organizao, alinhadas aos indicadores de desempenho financeiros e no financeiros. A grande vantagem do uso dos conceitos da Contabilidade Gerencial em funo da simplicidade, facilidade e agilidade que se tem na manipulao dos dados financeiros e no financeiros, tornando possvel a sua aplicao em vrios segmentos da organizao na busca de informaes para auxiliar a sua gesto. Uma das informaes contempladas pela Contabilidade Gerencial o ponto de equilbrio, sendo este o objetivo deste artigo, atravs da abordagem de seus conceitos, tipos, vantagens e limitaes. A anlise das relaes entre custo, volume e lucro, tambm denominada anlise do ponto de equilbrio, uma ferramenta da Contabilidade Gerencial caracteristicamente de curto prazo, e utiliza projees ou resultados obtidos dos lucros, custos, receitas e volume de produo. Neste contexto a anlise do Ponto de Equilbrio um instrumento de fcil interpretao e que, se corretamente aplicado, ajuda na avaliao da empresa como um todo. A metodologia dom ponto de equilbrio nos ajudar responder dezenas de questes entre as quais destacamos as seguintes: Se o preo de vendas cair X%, quanta uma empresa precisar vender a mais para no ter prejuzo ou preservar o lucro meta; Se o gasto unitrio diminuir X% , quanto a empresa poder vender a menos e ainda no ter prejuzo ou manter seu lucro meta e

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Se as vendas superarem X% o Ponto de Equilbrio, em quanto o lucro da empresa ser acrescido.

2.

PONTO DE EQUILBRIO

Ponto de Equilbrio a quantidade de produo e venda de bens ou servios cujos custos e receitas totais so iguais. Nesse ponto no h lucro nem prejuzo operacional.

Podemos representar o Ponto de Equilbrio pela seguinte frmula:

Receita de Vendas (no P.E) = Custo Fixo + Custo Varivel

Portanto, Ponto de Equilbrio o momento em que o total da margem de contribuio da quantidade vendida/produzida Receita de vendas (no ponto de equilbrio) = Custo para fabricar + Custo para vender se iguala aos custos e despesas fixas. Dessa forma, o ponto de equilbrio demonstra a capacidade mnima em que a empresa deve operar para no ter prejuzo. Dependendo da necessidade da informao e da frmula como calculado, o ponto de equilbrio recebe denominaes diferentes, relacionados abaixo: O ponto de equilbrio operacional (P.E); O ponto de equilbrio de Caixa (P.E.C) ou Financeiro (P.E.F) e O ponto de Equilbrio com meta de lucro mnimo. Para se calcular o ponto de equilbrio necessrio conhecer: O preo unitrio de venda; O custo varivel unitrio; O custo fixo Total e 2

Professor Ms. Nivaldo D. Perentelli Volume de produo.

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3. PONTO DE EQUILBRIO OPERACIONAL O ponto de equilbrio operacional determina a quantidade de produo ou vendas de bens e servios cujos CUSTOS e RECEITAS operacionais totais so iguais, no havendo nem lucro nem prejuzo operacional. Frmula:
PE o = CFt PV u CV u

Onde: PEo = Ponto de equilbrio operacional em unidades CFt = Custo Fixo Total PVu = Preo de Vendas Unitrio. J estudamos que Preo de venda unitria (PVu) menos (-) Custo Varivel unitrio (CVu) igual (=) Margem de contribuio unitria (MC u). Portanto frmula tambm pode ser representada da seguinte forma:
PE o = CFt MC u

Para uma melhor compreenso dos conceitos apresentados ilustrado abaixo, a representao grfica do ponto de equilbrio. Receita ($)
Po nt o de Eq uil br io

Receita Total Custo Total (Custo Fixo + Custo Varivel) rea de Lucro

Custo Fixo rea de Prejuzo Volume (Unidades) 3.1 Exemplo Explicativo: 3

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A empresa Vai com Deus, apresenta os seguintes dados: O preo do seu nico produto $ 150; custo varivel unitrio $ 100 e o custo fixo total $ 1.000.000. Considerando que a capacidade mxima de produo da empresa de 45.000 unidades, pede-se calcular o ponto operacional da empresa: Resoluo: Dados PVu = 150 CVu = 100 CFt = 1.000.000
CFt PV u CV u

PE o =

PE o =

1.000 .000 150 100

PE o =

1.000 .000 50

PEo = 20.000 unidades Ser necessrio produzir 20.000 unidades para igualar a receita aos custos operacionais. Podemos comprovar esses clculos, com a elaborao do D.R.E: D.E.R Receita de vendas = 20.000 x $ 150 (-) Custos Variveis = 20.000 x $ 100 (=) Margem de Contribuio (-) Custo Fixo Total Lucro Operacional

$ 3.000.000 ($ 2.000.000) $ 1.000.000 ($ 1.000.000). $0

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3.2 GRFICO DO PONTO DE EQUILBRIO OPERACIONAL

Para facilitar a construo do grfico, podemos elaborar uma tabela com os dados que sero inseridos no grfico.
Custo varivel Unitrio 100

Preo de venda 150

Quantidade vendida 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000

Custo fixo total 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000

Custo varivel Total 0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000 4.000.000 4.500.000

Custo total 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000 4.000.000 4.500.000 5.000.000 5.500.000

Receita 0 750.000 1.500.000 2.250.000 3.000.000 3.750.000 4.500.000 5.250.000 6.000.000 6.750.000

Assim com os dados em mos, podemos construir o grfico do Ponto de Equilbrio operacional.

Ponto de Equilbrio
8.000.000 7.000.000 6.000.000
Receita

rea de Lucro rea de Prejuzo

Receita Total

5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0

Custo Total

00 0

00 0

.0 00

00 0 0. 4 4

.0 0

.0

0.

5.

0.

.0 0

30

Custo Fixo

Quantidade vendidas

A reta do custo total inicia-se em $ 1.000.000, que o valor do custo fixo, uma vez que o custo total encontrado pela frmula:

35

5.

00 0

00

00

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CT = CF + (CV u x Qdade vendida)

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assim CT = 1.000.000 x 0

CT = 1.000.000

A reta da receita formada pelo produto da multiplicao do preo de venda pela quantidade vendida:
RT = PV x Qdade vendida

3.3 EXERCCIOS : 1) A empresa Vai com Deus, apresenta os seguintes dados: O preo do seu nico produto $ 180; custo varivel unitrio $ 110, a depreciao de $ 900.000 e o aluguel e demais custo fixo total $ 300.000. Considerando que a capacidade mxima de produo da empresa de 34.000 unidades Pedese calcular o ponto operacional da empresa:

2)

O gerente financeiro da empresa Vai com Deus S/A. tm em mos as seguintes informaes sobre a empresa: seu nico produto vendido pelo preo de $ 20,00. A contabilidade apurou os custos da empresa, e em seu relatrio consta Matria prima consumida por cada produto $ 5,00, mo de obra direta por unidade $ 4,00 e embalagem $ 3,00, depreciao $ 100.000 e o aluguel $ 60.000. Considerando que a capacidade mxima de produo da empresa de 40.000 unidades, calcule o Ponto de Equilbrio Operacional para o gerente, calcule tambm o valor da Margem de contribuio unitria. Prove que seu resultado est correto preparando a D.R.E e confirma atravs da construo do grfico do ponto de equilbrio operacional.

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4. PONTO DE EQUILBRIO DE CAIXA (Financeiro) O Ponto de equilbrio de caixa aponta a quantidade de produo e venda necessria para que ocorra o equilbrio ente as sadas e entradas de caixa. Obs: Os custos fixos so apropriados pelo regime de competncia e incorporam os valores referentes depreciao, portanto, no considera as entradas e sadas do caixa. Assim, devemos excluir dos custos os valores referentes depreciao e outros custos que no representam sadas de caixa. Frmula:
PE CX = CF - CSP PV u - CV u

Onde: PECX CF CSP PVu CVu = Ponto de Equilbrio de Caixa = Custo Fixo = Custo Sem Pagamento = Preo de Venda unitrio = Custo Varivel unitrio

4.1 EXERCCIO EXPLICATIVO: Calcular o Ponto de Equilbrio de caixa da empresa Vai com Deus S/A., que apresenta os seguintes dados de seu nico produto: Preo de venda $ 15; custo varivel unitrio $ 10 e custo fixo $ 100.000, dentro do qual h um custo de depreciao de $ 40.000. Confirme atravs da construo do grfico do Ponto de Equilbrio de Caixa. Dados: PEcx = ? CF = 100.000 CVu = 10 PVu = 15 CSP = 40.000
CF - CSP PV u - CV u

PE CX =

PE CX =

100.000 - 40.000 15 - 10

PE CX =

60.000 5u

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PEcx = 12.000 unidades 4.2 GRFICO DO PONTO DE EQUILBRIO CAIXA Para facilitar a construo do grfico, podemos elaborar uma tabela com os dados que sero inseridos no grfico.

Preo de venda 15

Custo varivel Unitrio 10

Quantidade vendida 0 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000 18.000 21.000 24.000

Custo fixo total 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000

Custo Sem pagamento

Custo varivel Total 0 30.000 60.000 90.000 120.000 150.000 180.000 210.000 240.000

Custo total 60.000 90.000 120.000 150.000 180.000 210.000 240.000 270.000 300.000

Receita 0 45.000 90.000 135.000 180.000 225.000 270.000 315.000 360.000

40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000

Assim com os dados em mos, podemos construir o grfico do Ponto de Equilbrio de Caixa.

Ponto de Equilbrio de Caixa

360.000 330.000 300.000 270.000 240.000 210.000 180.000 150.000 120.000 90.000 60.000 30.000 0 0 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000 18.000 21.000 Quantidade vendidas

Receita Total

Receita

Custo Total Menos Custos Sem Pagamento

24.000

Custo Fixo (100.000) (-) Custos Sem Pagamento (40.000) = 60.000 8

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4.3 Exerccio: 1) Calcular o Ponto de Equilbrio de caixa da empresa Vai com Deus S/A., que apresenta os seguintes dados de seu nico produto: Preo de venda $ 20; custo varivel unitrio $ 15 e custo fixo $ 120.000, dentro do qual h um custo de depreciao de $ 45.000. Confirme atravs da construo do grfico do Ponto de Equilbrio de Caixa.

2) Calcule o Ponto de Equilbrio de caixa da empresa Cerro Azul S/A., que apresenta os seguintes dados de seu nico produto: Preo de venda $ 150; Custo varivel unitrio $ 90; custo fixo $ 1.000.000, dentro do qual h um custo de depreciao de $ 160.000. Confirme atravs da construo do grfico do Ponto de Equilbrio de Caixa. 5. Ponto de Equilbrio de Lucro Meta (P.E.L.M) Em uma viso moderna o Ponto de Equilbrio o nvel de operao da empresa onde a empresa cobre os custos fixos e os custos variveis e tambm, cobrem o lucro mnimo determinado pelos acionistas. 5.1 EXEMPLO EXPLICATIVO A empresa Vai com Deus, apresenta os seguintes dados: O preo do seu nico produto $ 150; custo varivel unitrio $ 100 e o custo fixo total $ 1.000.000. Os acionistas exigem um lucro mnimo de $ 300.000. Considerando que a capacidade mxima de produo da empresa de 45.000 unidades, pedese calcular o ponto operacional da empresa: Dados PVu = 150 CVu = 100 CFt = 1.000.000 LM = 300.000

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PE LM = CF + LM PV u - CV u PE LM = 1.000.00 + 300.00 50

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= 26.000 unidades

Benefcios do ponto de equilbrio Santos (2000, p. 170) argumenta que atravs da obteno do ganho marginal pelo mtodo de custeamento marginal, poder ser calculado o ponto de equilbrio da empresa, a fim de se averiguar o nvel mnimo de vendas que deve ser praticado para se obter determinado montante de lucro. Para Wernke (2001, p.55) a determinao do ponto de equilbrio subsidia as decises empresariais relacionadas com: a) Alterao do mix de vendas, tendo em vista o comportamento do mercado; b) Alterao de polticas de vendas com relao a lanamentos de novos produtos; c) Definio do mix de produtos, do nvel de produo e preo do produto; d) Responde a perguntas que exigem respostas rpidas, tais como: - quantas unidades de produto devem ser vendidas para se obter determinado montante de lucro? - qual a influncia de um desconto promocional nos preos de vendas? - que acontecer com o lucro se o preo de venda aumentar ou diminuir? - que acontecer com o ponto de equilbrio se determinada matria-prima aumentar 20% e no tiver condies de ser repassada aos preos dos produtos? - um aumento nos custos fixos (por exemplo: salrios) ter qual influncia no resultado da empresa? e) til ao planejamento e controle de vendas e de resultados etc. Atravs das vantagens apresentadas, observa-se que a aplicao do ponto de equilbrio nas decises de curto prazo traz grandes benefcios para a organizao. Com base nas informaes disponibilizadas por essa ferramenta, a 10

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empresa passa a ter condies de tomar decises mais precisas e, portanto, com mais segurana. Santos (2000, p.174) descreve que na anlise do ponto de equilbrio algumas limitaes devem ser consideradas como por exemplo: Variao de um componente: considerar mudana no preo sem a influncia nos demais componentes; na realidade, quando muda um componente, pode mudar o outro; Custos estruturais fixos e marginais: geralmente, o comportamento do custo fixo no to constante como mostra no grfico do ponto de equilbrio, e o custo marginal tem certos aspectos que no variam sempre proporcionalmente ao volume; Anlise estatstica: as prprias dificuldades existentes na montagem dos dados para a anlise no levam em considerao todo o dinamismo das empresas e no dia-a-dia dos negcios.

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