Anlise de Viabilidade

Econmico-Financeira

Casa do Ch
Vila Nova
Setembro 2008

Inferncia - Lisboa: Centro de Congressos de Lisboa, Anexo Topo Poente, 1 piso - Sala 3, Rua da Junqueira, 1300-307 Lisboa
Porto: Centro de Escritrios Santos Pousada, Rua Santos Pousada n 441, Sala 208, 4000-486 Porto, Tel.: 213620356, 913550372,
961476506, 934209324, Fax: 213620372, email:inferencia@inferencia.com.pt, Cap.Social: 46.000 , NPC: 506578720,
Reg.Cons.Lisboa

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ndice
ndice ........................................................................................................................... 2
Sumrio Executivo.......................................................................................................... 3
1

Descrio Geral do Negcio ....................................................................................... 7

1.1

O Projecto........................................................................................................... 7

1.2

Produtos e Servios a comercializar........................................................................ 7

1.3

Os Clientes.......................................................................................................... 7

1.4

Os Fornecedores .................................................................................................. 8

1.5

A Estratgia Comercial e de Marketing.................................................................... 8

1.6

O Mercado .......................................................................................................... 8

1.7
2

Recursos Humanos............................................................................................... 9
Investimentos e Financiamento................................................................................ 11

2.1

Perodo de Anlise do Projecto ............................................................................. 11

2.2

Plano de Investimentos....................................................................................... 12

2.3

Fundo de Maneio................................................................................................ 12

2.4

Plano de Financiamento ...................................................................................... 13

Custos e Proveitos Estimados .................................................................................. 14

3.1

Vendas de Produtos e Servios ............................................................................ 14

3.2

Custo das Vendas .............................................................................................. 17

3.3

Resultado Bruto ................................................................................................. 17

3.4

Fornecimentos e Servios Externos ...................................................................... 18

3.5

Encargos com Pessoal......................................................................................... 20

3.6

Encargos Financeiros .......................................................................................... 21

Tesouraria e Cash-flow ........................................................................................... 22

Demonstrao de Resultados Previsionais ................................................................. 23

Balano Previsional................................................................................................. 24

Indicadores de Viabilidade do Projecto ...................................................................... 25

7.1

Valor Actual Liquido............................................................................................ 25

7.2

Taxa interna de Rentabilidade.............................................................................. 25

7.3

Perodo de Recuperao de Capital....................................................................... 25

Consideraes Finais ............................................................................................. 26

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Sumrio Executivo
O objectivo da promotora criar um Salo de Ch e Restaurante baseado em opes gastronmicas
variadas e num servio de excelncia.
O espao estar aberto todos os dias da semana das 11h00 s 22h00 para servir almoos, lanches e
jantares.
Para os almoos e jantares estaro disponveis opes de saladas e comida macrobitica; a
promotora tem tambm planeados Eventos Internacionais nos quais sero servidos pratos de
comida tradicional de um pas escolhido. A Casa do Ch aposta na excelncia da confeco e na
qualidade dos produtos de base.
Para os lanches esto previstas duas gamas de oferta: uma oferta requintada baseada em chs
exticos e invulgares, sumos naturais, scones, torradas e bolos variados e uma oferta mais virada a
uma clientela jovem, uma vez que o Casa do Ch se localiza em Vila Nova prximo da escola
secundria, com um elevado potencial de procura hora do lanche.
O espao ser dotado de nn mesas, nn no interior e nn na esplanada exterior. Cada mesa pode ser
ocupada por nn pessoas em simultneo.
Para projeco de vendas considerou-se o efeito de de sazonalidade (menor procura nos meses de
Inverno, uma vez parte das mesas so exteriores) e considera-se que as mesas podem no ser
ocupadas na totalidade (ou seja, os nn lugares disponveis em cada mesa no so totalmente
preenchidos em cada ocupao):

Ocupao mdia por mesa

Almoos
Lanches
Jantares

nn%
nn%
nn%

Aplica-se ainda dois turnos por mesa ao almoo e lanche e um turno ao jantar. Considera-se ainda um
efeito de procura que afecta o primeiro ano at que a Casa do Ch seja reconhecida pelo pblico.

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Para o perodo de anlise reflectido neste estudo (2008 a 2013), a quantidade de refeies esperadas
a seguinte:

Quantidade de refeies
Almoos
Lanches
Jantares

2008

2009

2010

2011

2012

2013

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nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
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nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
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nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

Para clculo de receitas, aplicam-se os seguintes preos mdios de refeio (pvp):

Preo mdio de refeies (p.v.p)

Almoo
Lanche
Jantar

nnn
nnn
nnn

A aplicao dos preos sem IVA (nn%) s quantidades vendidas permite prever as seguintes receitas
anuais:

Receitas
Salo de Ch / Restaurante
Almoos
Lanches
Jantares

2008

2009

2010

2011

2012

2013

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

De acordo com estudos elaborados para Portugal, o custo da matria-prima na restaurao (F&B
Cost) ronda os nn% do preo de venda da refeio. Aplicando estas percentagens, obtm-se os
seguintes custos das vendas:

Custo das Vendas

Matrias Consumidas
Almoos
Lanches
Jantares

2008

2009

2010

2011

2012

2013

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
nnnn

nnnn
nnnn
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nnnn
nnnn

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nnnn
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nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

nnnn

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Ao longo do perodo de anlise do presente estudo, os resultados gerados so os seguintes:

Mapa de Receitas
Receitas
Custo das Vendas
Resultado bruto
Margem Bruta das Vendas %
Despesas operacionais
Lucro Operacional
Margem Operacional %
Outras receitas/despesas
Juro Despesas
Resultados Antes de Impostos
Impostos
Resultados Lquidos

2008
nnnn
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn

2009
nnnn
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn

2010
nnnn
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn

2011
nnnn
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn

2012
nnnn
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn

2013
nnnn
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nn,nn%
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn
nnnn

Margem Lquida %

nn,nn%

nn,nn%

nn,nn%

nn,nn%

nn,nn%

nn,nn%

Os valores obtidos so explicados em detalhe em captulos posteriores.

O EBITDA gerado apresentado abaixo:

2008
nnnn

EBITDA

2009
nnnn

2010
nnnn

2011
nnnn

2012
nnnn

2013
nnnn

Os investimentos principais deste projecto so as obras de preparao do espao, o equipamento de

restaurao, o equipamento de segurana (roubo e incndios) e outros.
O investimento de arranque da actividade suportado por apoios do IEFP (subsdio especial), pelo
recebimento antecipado das prestaes de desemprego da promotora, pelo capital social da empresa
e por um emprstimo bancrio:

Investimento e Financiamento

2008

Investimentos

nn.nnn

Fundo de Maneio

nn.nnn

Financiamento
Capital Social/Individual
Recebimento de prestaes de desemprego
IEFP: Subsdio Especial

nn.nnn
nn.nnn
nn.nnn

Emprstimo bancrio

nn.nnn
nn.nnn

Considerando uma taxa de risco de nn%, os indicadores de anlise do projecto a 3 anos apresentam
os seguintes valores:

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Indicadores de Projecto
VAL
TIR
Payback
ROI

nn.nnn
nn,nn%
nn meses
nnnn %

Critrios
Taxa de risco de mercado
Fim do investimento
Perodo de anlise
Investimento total

nn%
Jan-09
nn meses
nn.nnn

O negcio tem uma estrutura de custos operacionais baixa com margens lquidas na ordem dos nn%.
Pode-se concluir que o projecto econmica e financeiramente vivel e bastante rentvel,
apresentando valores de retorno muito elevados face ao investimento inicial.