4T02

TECNOLOGIA AVANADA PARA FABRICAR AO E BENEFICIAR VIDAS

Receita Lquida cresce 36% em 2002 e Gerao de Caixa atinge R$ 2,4 bilhes
Belo Horizonte, 28 de maro de 2003 Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY), anunciou hoje os resultados do quarto trimestre e do exerccio de 2002. As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o mesmo perodo de 2001, exceto quando especificado em contrrio. DESTAQUES Vendas O volume comercializado consolidado cresceu 29% no 4T02, totalizando 7,7 milhes de toneladas no ano. Fortalecido pelo novo patamar de produo atingido, em 2002 o Sistema Usiminas atingiu o duplo objetivo de manter a participao no mercado domstico (market share de 61,8%) e de incrementar significativamente as vendas no mercado externo (crescimento de 98%). Receita A receita lquida somou R$ 2,2 bilhes no trimestre e totalizou R$ 6,6 bilhes em 2002, respectivamente 81% e 36% acima dos mesmos perodos do exerccio passado. O desempenho favorvel foi motivado pelo avano das vendas fsicas, pela recuperao dos preos internacionais e pelo efeito da valorizao do dlar nas receitas das exportaes. Alm da recuperao dos preos, houve ainda o reflexo positivo da expanso da linha de galvanizados, que elevou a participao de produtos de maior valor agregado no mix de vendas da Usiminas. EBITDA O crescimento das vendas fsicas, a recomposio das margens de comercializao e ganhos de escala, permitiram Companhia elevar sua gerao operacional de caixa em 233% no 4T02 e 57% em 2002, atingindo respectivamente R$ 1 bilho e R$ 2,4 bilhes. A margem EBITDA alcanou 46% no trimestre e 37% no ano, nveis inditos na histria da Usiminas, que a situam dentre os complexos siderrgicos mais rentveis do mundo, excluindo-se os custos financeiros e fiscais. Resultado A Usiminas registrou lucro lquido de R$ 618 milhes no 4T02, favorecida pelo bom desempenho operacional e pelo efeito positivo da variao cambial no perodo. Todavia, este montante no foi suficiente para reverter o prejuzo acumulado no ano, que totalizou R$ 325 milhes. Cabe ressaltar que este nmero refletiu principalmente os efeitos contbeis, sem impacto de caixa, da desvalorizao cambial de 52% sobre o montante da dvida em moeda estrangeira. Perspectivas O novo patamar de capacidade de produo atingido no final de 2002, de 9,2 milhes de toneladas/ano de ao bruto, o gradativo enobrecimento do mix de produtos e os avanos tecnolgicos implementados nas usinas siderrgicas do Sistema permitem antever a ampliao das receitas operacionais e da gerao de caixa em 2003, possibilitando a contnua reduo do seu nvel de endividamento.

Destaques Consolidados
R$ milhes 4T 2002 4T 2001 Var.% 2002 2001 Var.%

Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Resultado Operacional (EBIT) Resultado Financeiro Lucro Lquido (Prejuzo) EBITDA b EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido
(a) Antes do resultado financeiro
a

2.185 2.241 999 893 (37) 618 1.020 467 15.523 8.803 3.033

1.692 1.238 316 206 (163) 245 306 181 13.729 7.038 3.358

29 81 216 333 -77 152 233 158 13 25 -10

7.722 6.634 2.356 1.930 (2.672) (325) 2.429 315 15.523 8.803 3.033

6.602 4.883 1.488 1.132 (1.276) 245 1.547 234 13.729 7.038 3.358

17 36 58 70 109 -233 57 34 13 25 -10

(b) Resultado operacional menos juros, impostos, depreciaes e amortizaes

DIVULGAO IMEDIATA
Contatos: Breno Jlio de Melo Milton bmilton@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Paulo Esteves paulo.esteves@thomsonir.com.br Tel: (11) 3848-0887 ramal 205

Mercado, Produo e Vendas

Demanda interna recupera-se no 4T02
O quarto trimestre de 2002 foi marcado pela recuperao da demanda domstica, refletindo o desempenho positivo das empresas ligadas ao setor energtico, de tubos de grande dimetro, de mquinas e equipamentos. O setor automobilstico tambm elevou seus pedidos, em parte motivado pelo aumento do volume de exportaes de veculos e autopeas. De outubro a dezembro, as vendas internas do setor de aos planos cresceram 14% em relao ao mesmo perodo de 2001. Entretanto, no total do ano, a demanda por produtos siderrgicos reduziu-se em 1,1% no Brasil, somando 16,5 milhes de toneladas. J as exportaes atingiram volume recorde de 11,7 milhes de toneladas, com crescimento de 26% na comparao com 2001. Este desempenho foi resultado de uma conjugao de fatores: preos internacionais mais atrativos, valorizao do dlar frente ao real e o aumento da capacidade produtiva domstica. Segundo o IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia), a produo brasileira de ao bruto acumulou 29,6 milhes de toneladas em 2002, com crescimento de 11%. O Sistema Usiminas produziu 2,3 milhes de toneladas no 4T02, 34% acima do mesmo perodo do ano passado. Em 2002, a produo cresceu 19% e somou 8,4 milhes de toneladas. Este crescimento foi possibilitado pelo alcance da plena capacidade produtiva pela Cosipa em setembro, a um ritmo de 4,5 milhes de toneladas/ano.

Exportaes brasileiras de ao crescem 26% em 2002

Produo do Sistema Usiminas cresce 19% no ano

Produo (Ao Bruto)

Milhares de toneladas 4T02 4T01 3T02
Var.% 4T/4T Var.% 4T/3T

2002

2001

Var.%

Usiminas Cosipa Total

1.170 1.101 2.271

1.192 507 1.699

1.160 1.026 2.186

-2 117 34

1 7 4

4.575 3.872 8.447

4.620 2.460 7.080

-1 57 19

Exportaes crescem 98% em 2002

As vendas consolidadas cresceram 29% no trimestre, em relao ao 4T01, atingindo 2,2 milhes de toneladas. As exportaes representaram 33% do total do perodo. No ano, as vendas de 7,7 milhes de toneladas representaram evoluo de 17%. Com destino ao exterior foram remetidos 2,3 milhes de toneladas (30% do total de vendas), o que significa crescimento de 98% se comparado ao ano anterior.

Vendas Consolidadas (mil t.)

2.185 1.890 1.910
33% 31% 33%

1.418
17%

1.552
18%

1.570 1.570 1.545

12% 19% 14%

1.715 1.652 1.692 1.736

13% 17% 27% 22%

82% 83%

88%

81%

87% 86% 83% 73% 78% 69%

67%

67%

1T00

2T00

3T00

4T00

1T01

2T01

3T01

4T01

1T02

2T02

3T02

4T02

Market-share do Sistema Usiminas no mercado interno atinge 61,8%

Mercado Interno

Mercado Externo

O movimento de recuperao da demanda domstica, intensificado no 4T02, permitiu Usiminas realinhar seu mix de vendas, priorizando os produtos de maior valor agregado. As vendas de galvanizados cresceram 19% e somaram volume recorde de 476 mil toneladas em 2002.

USIMINAS Release 4T02

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Vendas
Milhares de toneladas 4T02 % 4T01 % 2002 % 2001 %

Usiminas

Vendas fsicas crescem 29% no 4T e 17% no ano

Mercado Interno Exportaes Total Cosipa Mercado Interno Exportaes Total Consolidado Mercado Interno Exportaes Total

896 218 1.114

80 20 100

740 324 1.064

70 30 100

3.283 899 4.182

79 21 100

3.270 833 4.103

80 20 100

573 498 1.071

54 46 100

492 136 628

78 22 100

2.129 1.411 3.540

60 40 100

2.165 334 2.499

87 13 100

1.469 716 2.185

67 33 100

1.232 460 1.692

73 27 100

5.412 2.310 7.722

70 30 100

5.435 1.167 6.602

82 18 100

O Sistema Usiminas manteve sua participao no mercado interno de 61,8%. No mercado internacional, foram realizados esforos na diversificao de mercados e produtos, como forma de suplantar as possveis dificuldades em dois importantes focos: Estados Unidos e Argentina. As limitaes impostas pela Seo 201, s vendas para o mercado norte-americano causaram impacto limitado, tendo as vendas para aquele pas totalizado 29% das exportaes do Sistema Usiminas em 2002. De acordo com o planejamento estratgico traado pelo Sistema, a Cosipa obteve forte expanso das exportaes, com a entrada em novos mercados internacionais. Este processo foi viabilizado com a entrada em operao da nova aciaria, que tornou mais competitivo o custo de produo da empresa.

Receita Lquida
Receita Lquida cresce 36% no ano e atinge R$ 6,6 bi
A receita lquida consolidada cresceu 81% e somou R$ 2,2 bilhes no 4T02. O preo mdio evoluiu 40%, atingindo R$ 1.025,63/t, enquanto o volume de vendas cresceu 29%. No total de 2002, a receita lquida somou R$ 6,6 bilhes, um crescimento de 36% explicado pela evoluo de 17% no preo mdio, que avanou para R$ 859,10/t em 2002, e uma expanso tambm de 17% no volume comercializado.

Receita Lquida Consolidada

R$ milhes

4.883

6.634

Preos internacionais sobem expressivamente em 2002

2001 2002 A recuperao dos preos internacionais dos produtos siderrgicos ao longo do segundo semestre teve seu efeito positivo ampliado pela valorizao do dlar. A placa de ao, que chegou a ser cotada por volta de US$ 140/t no final do 1T02, encerrou o exerccio de 2002 com preo de cerca US$ 245/t. Alm da melhoria nos preos praticados, houve ainda o reflexo positivo da expanso da linha de galvanizados da Unigal, elevando a participao de produtos de maior valor agregado.

Do lado do volume, o crescimento decorreu principalmente do novo patamar operacional alcanado pela controlada Cosipa, que permitiu o avano das vendas fsicas, notadamente ao mercado externo.

Lucro Bruto
Lucro bruto cresce 58% e totaliza R$ 2,4 bi
O lucro bruto foi de R$ 999 milhes no 4T02, com evoluo de 216%. O custo mdio por tonelada no 4T02 subiu 4%, chegando a R$ 568,22. No ano, o lucro bruto atingiu R$ 2,4 bilhes, com crescimento de 58%. A margem bruta passou de 30% para 36%, comprovando que a Companhia, com eficiente gesto do mix de produtos e ganhos de eficincia operacional, neutralizou a forte presso de custos ao longo de 2002.

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O custo mdio por tonelada somou em 2002 R$ 553,93, representando um aumento de 8% em relao ao ano anterior.

Resultado Operacional
Gerao de caixa soma R$ 1 bi no trimestre e totaliza R$ 2,4 bi no ano
O resultado operacional antes das despesas financeiras (EBIT) cresceu 333% no trimestre, atingindo R$ 893 milhes. Em 2002, o EBIT totalizou R$ 1,9 bilho, com alta de 70%. A margem EBIT, por sua vez, passou de 23% para 29%. Como resultado dos investimentos realizados nos anos anteriores, a Usiminas apresentou vigorosa expanso da sua gerao de caixa (EBITDA), que saltou de R$ 1,5 bilho para R$ 2,4 bilhes, um crescimento de 57%.
36,6% 31,7%
2.429 1.547
2001 EBITDA (R$ milhes) 2002 Margem EBITDA

Margem EBITDA consolidada alcana 37% no ano

O crescimento das vendas fsicas, a recomposio das margens de comercializao e ganhos de escala, permitiram Usiminas atingir a margem EBITDA consolidada de 37%, que situa a Companhia dentre as mais rentveis na siderurgia mundial, excluindo-se os custos financeiros e fiscais.

Resultado Financeiro e Endividamento

Variao cambial representa 70% das despesas financeiras em 2002
No 4T02, a valorizao do Real em 9% gerou variaes cambiais lquidas positivas de R$ 208 milhes, diminuindo o impacto das despesas financeiras lquidas, que somaram R$ 37 milhes. Mesmo assim, a desvalorizao cambial acumulada no ano permaneceu elevada (52%) e afetou diretamente o resultado financeiro da Usiminas. As despesas financeiras lquidas totalizaram R$ 2,7 bilhes no ano, uma majorao de 109% comparado ao exerccio anterior. Deste total, R$ 1,9 bilho (70% do total) foi decorrente de variaes cambiais lquidas, j deduzidas as receitas de hedge. A Usiminas apresentava endividamento bruto de R$ 9,5 bilhes no encerramento de 2002. Deste total, 50% so decorrentes de operaes de financiamentos de exportaes e importaes, 20% so referentes ao BNDES, 5% representam debntures locais e o restante refere-se a operaes variadas.

Dvida Total
convertida em US$ milhes

3.227 2.699

Dvida convertida em dlares cai 16% no ano

O crescimento da dvida em 27% entre 2001 e 2002, foi conseqncia do forte 2001 2002 impacto cambial sobre as operaes em moeda estrangeira, que representam 72% do total de emprstimos e financiamentos. Quando convertida em dlares, a dvida consolidada apresenta uma reduo de 16%, passando de US$ 3,2 bilhes no final de 2001 para US$ 2,7 bilhes em dezembro de 2002. importante salientar que US$ 656 milhes de dvida da controlada Cosipa esto protegidos por hedge natural, vinculada s exportaes futuras j contratadas. Assim, a variao cambial vinculada a estes adiantamentos no significa perdas, uma vez que a efetivao de vendas trar recursos indexados a moeda estrangeira, compensando integralmente eventuais variaes cambiais.

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Resultado Lquido
Desvalorizao cambial de 52% afeta resultado lquido no ano
A Usiminas registrou lucro lquido de R$ 618 milhes no 4T02, favorecida pelo bom desempenho operacional e pelo efeito positivo da variao cambial no perodo. Todavia, este montante no foi suficiente para reverter o prejuzo acumulado no ano. Apesar do excelente desempenho operacional em 2002, o resultado lquido foi negativo em R$ 325 milhes. Este nmero refletiu essencialmente o registro contbil da desvalorizao cambial sobre o estoque da dvida da Companhia em moeda estrangeira.

Investimentos
Investimentos somam R$ 388 mi em 2002
Os investimentos somaram R$ 158 milhes no 4T02, e totalizaram R$ 388 milhes no ano. Os recursos foram destinados basicamente manuteno de equipamentos, considerando que o programa de modernizao e expanso feito na Usiminas e a reestruturao da Cosipa j foram completados, tornando o Sistema apto a operar a plena carga. Para 2003, a programao de investimentos tambm estar mais dirigida para a manuteno e pequenas reformas, visando a melhorar a capacidade de produo e a qualidade final do mix de produtos siderrgicos. A previso de investimentos de cerca de R$ 140 milhes na Cosipa e de R$ 320 milhes na Usiminas, dos quais R$ 100 milhes para a reforma de um dos altos-fornos da Usina Intendente Cmara e R$ 50 milhes para a dragagem do terminal martimo privativo de Cubato.

Perspectivas
Demanda interna deve continuar crescendo no primeiro semestre de 2003
O novo patamar de capacidade de produo atingido no fim de 2002, de 9,2 milhes de toneladas/ano de ao bruto, o gradativo enobrecimento do mix de produtos e os avanos tecnolgicos implementados nas usinas siderrgicas do Sistema permitem antever a ampliao das receitas operacionais e da gerao de caixa em 2003. Acredita-se que o mercado interno continuar registrando crescimento ao longo do primeiro semestre de 2003, perodo em que as empresas distribuidoras de ao estaro refazendo seus estoques. Eventuais quedas de demanda no mercado interno, se ocorrerem, podero ser compensadas pela retomada das exportaes. Com a concluso dos grandes investimentos necessrios modernizao das usinas e ampliao da capacidade produtiva, a Usiminas direcionar sua gerao de caixa para a reduo do seu nvel de endividamento.

Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros, e referncias ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Estas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto esto sujeitas a mudanas. ### Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS uma companhia siderrgica integrada, com receita lquida consolidada de R$ 6,6 bilhes em 2002. O Sistema USIMINAS, formado pela USIMINAS, Cosipa e mais 15 empresas, possui capacidade de produo anual de 9,2 milhes de ao bruto, ocupando posio de liderana no mercado interno de laminados planos, nos setores automobilstico, de autopeas, mquinas agrcolas e rodovirias, equipamentos eletroeletrnicos e tubos de grande dimetro.

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Anexo 1

Demonstraes Financeiras
Demonstrao do Resultado - Controladora
Legislao Societria

Controladora
R$ mil Receita Lquida de Vendas Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Res. Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Resultado Operacional Resultado No Operacional Lucro (Prejuzo) antes dos Tributos e das Participaes Contribuio Social Imposto de Renda Lucro (Prej.) antes das Participaes Participaes nos Lucros Lucro Lquido (Prejuzo) Lucro Lquido (Prejuzo)
por lote de mil aes

4T 2002 1.219.514 (713.988) 505.526 41% (64.127) (17.809) (20.418) (25.900) 441.399 36% (78.258) (23.422) (54.836) 278.593 641.734 8.403 650.137 (18.196) (9.049) 622.892 0 622.892 2,89589

4T 2001 747.918 (518.082) 229.836 31% (37.646) (14.814) (17.647) (5.185) 192.190 26% 11.074 (39.427) 50.501 52.299 255.563 12.820 268.383 20.254 (36.517) 252.120 (8.257) 243.863 1,13374

Var.%

2002
63 38

2001 2.942.383 (1.905.082) 1.037.301 35% (167.992) (55.804) (66.271) (45.917) 869.309 30% (604.707) 83.266 (687.973) 2.570 267.172 3.963 271.135 13.384 (35.330) 249.189 (8.257) 240.932 1,12012

Var.%

3.714.079 (2.397.659) 1.316.420 35% (230.060) (80.766) (84.223) (65.071) 1.086.360 29% (916.508) 283.280 (1.199.788) (572.694) (402.842) 92.089 (310.753) (14.278) 3.906 (321.125) 0 (321.125) (1,49294)

26 26 27

120

35
70 20 16 400 130

1
37 45 27 42 25

41

-1

EBITDA Margem EBITDA % Depreciao

505.726 41,5% 59.593

242.567 32,4% 56.266

108

1.357.601 36,6% 249.182

1.106.283 37,6% 226.252

23

28
6

-3
10

USIMINAS Release 4T02

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Anexo 2

Demonstraes Financeiras
Demonstrao do Resultado - Consolidado
Legislao Societria

Consolidado
R$ mil Receita Lquida de Vendas Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Margem bruta % (Despesas) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Outras (Despesas) Receitas Res. Operacional antes das Desp.Fin. Margem Operacional % (Despesas) Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Participao em Controladas Resultado Operacional Resultado No Operacional Lucro (Prejuzo) antes dos Tributos e das Participaes Contribuio Social Imposto de Renda Lucro (Prej.) antes das Participaes Participaes nos Lucros Participaes Minoritrios Lucro Lquido (Prejuzo) Lucro Lquido (Prejuzo)
por lote de mil aes

4T 2002 2.240.650 (1.241.554) 999.096 45% (105.606) (38.447) (52.368) (14.791) 893.490 40% (37.266) (66.616) 29.350 (1.388) 854.836 5.708 860.544 (144.825) (66.933) 648.786 (1.519) (28.840) 618.427 2,87513

4T 2001 1.237.645 (921.662) 315.983 26% (109.649) (33.859) (53.564) (22.226) 206.334 17% (163.447) 76.277 (239.724) 118.314 161.201 8.373 169.574 (134.463) (13.331) 21.780 (8.745) 231.523 244.558 1,13697

Var.%

2002 81 35 6.633.852 (4.277.483) 2.356.369 36% (426.548) (161.264) (197.884) (67.400) 1.929.821 29% (2.671.790) 531.877 (3.203.667) 83.842 (658.127) 27.899 (630.228) 59.086 207.424 (363.718) (3.769) 42.737 (324.750) (1,50980)

2001 4.882.509 (3.395.006) 1.487.503 30% (355.090) (118.180) (178.103) (58.807) 1.132.413 23% (1.276.095) 309.517 (1.585.612) 135.622 (8.060) 947 (7.113) 30.430 12.214 35.531 (16.593) 225.642 244.580 1,13708

Var.%

36 26 58 17 20 36 11 15 70 25

216 75 -4 14 -2 -33 333 139

EBITDA Margem EBITDA % Depreciao

1.019.608 45,5% 122.370

306.000 24,7% 103.969

233 84 18

2.429.357 36,6% 476.113

1.547.000 31,7% 401.825

57 16 18

USIMINAS Release 4T02

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Anexo 3

Demonstraes Financeiras
Fluxo de Caixa
Legislao Societria

Controladora
R$ mil Atividades Operacionais Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio Encargos e Var. Monetria/Cambiais lquidas Depreciao, Amortizao e Exausto Baixa de Investimentos Participaes em Controladas/Coligadas Imposto de Renda e Contribuio Social Reverso de Provises Ajuste Participao Minoritrios Total Acrscimo/Decrscimo de Ativos Em Contas a Receber Nos Estoques em Impostos a Recuperar em Depsitos Judiciais Outros Total Acrscimo/Decrscimo de Passivos Em Fornecedores Em Contas a Pagar Outros Total 112.442 60.159 (25.294) 147.307 1.284.259 18.054 28.148 (24.283) 21.919 715.029 (327.599) (11.611) 37.706 (37.927) 29.067 (310.364) (88.726) (86.963) (42.635) (63.276) (93.264) (374.864) (321.125) 1.009.110 249.182 (90.326) 572.694 10.372 17.409 0 1.447.316 240.932 570.692 226.252 876 (2.570) 21.946 9.846 0 1.067.974 2002 2001

Consolidado
2002 2001

(324.750) 2.525.838 476.113 (46.005) (83.842) (266.510) 83.068 (42.737) 2.321.175

244.580 1.217.202 401.825 838 (135.622) (42.644) 40.171 (225.642) 1.500.708

(624.773) (19.149) 27.991 (55.194) (47.417) (718.542)

(150.336) (151.595) (42.312) (85.396) 28.806 (400.833)

222.741 1.096 (72.871) 150.966 1.753.599

67.686 20.172 (134.137) (46.279) 1.053.596

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais

Atividades Financeiras Ingressos de Emprst. e Financiam. e Debntures Pagamentos de Emprst./Financiam. e Debntures Pagamentos de Tributos Parcelados Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debntures e Trib. Parc. Dividendos Pagos Resgate de Operaes de Swap

669.743 (1.330.512) (92.058) (259.069) (51.134) 33.168 (1.029.862)

730.013 (1.165.211) (68.151) (358.996) (99.410) 215.327 (746.428)

2.942.100 (3.621.968) (98.761) (571.650) (51.798) 66.531 (1.335.546)

2.303.154 (2.116.872) (110.251) (658.160) (103.269) 323.825 (361.573)

Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras

Atividades de Investimentos (Adies) Baixa de Investimentos (Adies) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados Baixa de Ativo Permanente

131.881 (92.256) 0 39.625 839 294.861 166.831 461.692

123.594 (171.349) 20.183 (27.572) 15.625 (43.346) 210.177 166.831

132.136 (397.381) 86 (265.159) 128.952 281.846 449.909 731.755

(10.797) (1.041.087) 26.248 (1.025.636) 56.239 (277.374) 727.283 449.909

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Variao Cambial sobre Disponibilidades Variao no Saldo do Caixa
No Incio do Perodo No Final do Perodo

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Anexo 4

Demonstraes Financeiras
Balano Patrimonial - Ativo
Legislao Societria (R$ mil)

Controladora
Ativo 31-dez-02 2.103.290 461.692 762.438 36.930 103.582 661.741 76.907 31-dez-01 1.389.323 166.831 434.839 74.636 650.130 62.887

Consolidado
31-dez-02 3.700.748 731.755 1.375.178 95.193 113.226 1.250.382 135.014 31-dez-01 2.699.334 449.909 750.405 123.184 1.231.233 144.603

Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Estoques Outros Ttulos e Valores a Receber

Realizvel a Longo Prazo Impostos Diferidos Crditos com Controladas Depsitos Judiciais Instrumentos Financeiros Outros

1.794.241 1.162.529 239.510 129.823 155.062 107.317

1.525.519 1.154.644 185.116 91.896 93.863

2.394.009 1.555.217 7.499 189.814 368.054 273.425

1.655.615 1.297.077 11.184 134.620 212.734

Permanente Investimentos Imobilizado Diferido

5.233.422 1.577.183 3.656.239 -

5.969.854 2.112.899 3.856.955 -

9.428.066 60.246 9.297.978 69.842

9.373.610 210.795 9.092.957 69.858

Total do Ativo

9.130.953

8.884.696

15.522.823

13.728.559

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Anexo 5

Demonstraes Financeiras
Balano Patrimonial - Passivo
Legislao Societria (R$ mil)

Controladora
Passivo 31-dez-02 2.277.864 1.489.552 133.855 218.096 49.630 331 207.842 25.441 57.632 95.485 31-dez-01 1.429.865 889.778 8.604 105.654 19.277 51.465 147.683 65.738 44.797 96.869

Consolidado
31-dez-02 5.038.478 3.760.337 133.855 687.091 100.707 2.018 33.664 26.843 92.140 201.823 31-dez-01 3.062.529 2.106.055 8.604 464.350 75.181 51.522 32.568 68.005 77.367 178.877

Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores, empreiteros e fretes Impostos, Taxas e Contribuies Dividendos a Pagar Dvidas com Controladas Tributos Parcelados Salrios e Encargos Sociais Outros

Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Contingncias Passivo Atuarial Tributos Parcelados Outros

3.800.547 1.739.963 326.264 416.972 938.710 102.246 276.392

4.081.164 1.816.157 578.330 385.299 909.466 129.475 262.437

7.363.918 4.787.586 326.264 630.619 995.288 106.013 518.148

7.176.512 4.273.664 578.330 619.888 965.242 132.721 606.667

Participao dos Minoritrios Patrimnio Lquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros

3.052.542 1.221.000 1.831.542 9.130.953

3.373.667 1.221.000 1.998.775 153.892 8.884.696

87.007 3.033.420 1.221.000 1.812.420 15.522.823

131.348 3.358.170 1.221.000 1.998.775 138.395 13.728.559

Total do Passivo

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Anexo 6

Distribuio de Vendas
Distribuio de Vendas por Produto - Consolidado
Milhares de toneladas VENDAS FSICAS TOTAIS Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas VENDAS FSICAS - MERC. INTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas 4T 2002 2.185 421 589 535 51 104 139 346 1.469 329 523 388 46 75 86 22
100% 19% 27% 24% 2% 5% 6% 16%

4T 2001 1.692 422 476 381 34 44 100 235 1.232 334 417 318 33 43 71 15
100% 25% 28% 23% 2%

Var.
29% 0% 24% 40% 50%

2002 7.722 1.522 2.299 1.642 194 297 484 1.285 5.412 1.209 2.014 1.326 179 246 341 97
100% 20% 30% 21% 3% 4% 6% 17%

2001 6.602 1.521 2.186 1.700 204 150 417 423 5.435 1.278 1.949 1.441 201 144 355 66
100% 23% 33% 26% 3% 2% 6%

Var.
17% 0% 5% -3% -5% 98% 16%

3% 135% 6% 14% 39% 47%

6% 204%

67% 15% 24% 18% 2% 3% 4% 1%

73% 20% 25% 19% 2% 3% 4% 1%

19% -1% 25% 22% 38% 75% 21% 46%

70% 16% 26% 17% 2% 3% 4% 1%

82% 19% 30% 22% 3% 2% 5% 1%

0% -5% 3% -8% -11% 70% -4% 46%

VENDAS FSICAS - MERC. EXTERNO Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados por Imerso a Quente Produtos Processados Placas

716 92 66 147 5 29 53 324

33% 4% 3% 7% 0% 1% 2% 15%

460 87 59 63 1 1 28 220

27% 5% 3%

56% 5% 12%

2.310 313 285 316 15 50 143 1.188

30% 4% 4% 4% 0% 1% 2% 15%

1.167 244 238 259 3 6 62 356

18% 4% 4% 4%

98% 28% 20% 22%

4% 133% 0% 538% 0% #### 2% 13% 86% 47%

0% 352% 0% 815% 1% 129% 5% 233%

Distribuio de Vendas por Segmento - Consolidado

Milhares de toneladas MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimentro Embalagens Utilidades Domsticas Construo Civil Eletro-Eletrnicos Distribuidores Maquinrio e Equipamentos Ind. Outros 4T 2002 1.469 109 141 9 145 136 18 63 146 39 424 30 208
100% 7% 10% 1% 10% 9% 1% 4% 10% 3% 29% 2% 14%

4T 2001 1.232 88 114 8 113 140 13 52 92 35 382 35 161

Var.

2002 5.412 471 589 39 458 545 60 224 444 140 1.563 118 763
100% 9% 11% 1% 8% 10% 1% 4% 8% 3% 29% 2% 14%

2001 5.435 491 559 27 383 589 57 241 375 163 1.652 131 768
100% 9% 10% 0% 7% 11% 1% 4% 7% 3% 30% 2% 14%

Var.
-0,4% -4% 5% 46% 19% -7% 5% -7% 18% -14% -5% -10% -1%

100% 19,2% 7% 9% 1% 9% 11% 1% 4% 7% 3% 31% 3% 13% 23% 24% 11% 29% -3% 45% 21% 59% 14% 11% -13% 29%

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Anexo 7

Dados de Mercado

Participao de Mercado - Sistema Usiminas

(% volume) 2002(**) MERCADO INTERNO Automobilstico Auto-Peas Construo Naval Eletro-Eletrnicos Utilidades Domsticas Tubos de Grande Dimetro Tubos de Pequeno Dimetro Embalagens Construo Civil Distribuidores 62% 62% 73% 100% 54% 44% 100% 80% 14% 54% 62% 2001(*) 62% 66% 69% 100% 64% 47% 100% 77% 12% 45% 66% 2000(*) 59% 67% 63% 100% 62% 48% 100% 72% 13% 40% 64%

(*) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN . (**) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN, Acesita e a partir de set. a CST. Fonte: Sistema de Informaes-IBS

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Anexo 8

Financiamentos
Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado
R$ milhes ENDIVIDAMENTO TOTAL Moeda Estrangeira (98,45% Dlar) IGP-M TJLP Outros Sub-Total Debntures Sub-Total Tributos Parcelados TOTAL FEMCO TOTAL 3.175 68 269 248 3.760 134 3.894 27 3.921 0 3.921 3.718 353 620 97 4.788 326 5.114 106 5.220 394 5.614
US$ fechamento

31/12/02 Curto Prazo

31/12/02 Longo Prazo

31/12/02 Total

30/09/02 Total

31/12/01 Total

Var. 2002/2001

6.893 421 889 345 8.548 460 9.008 133 9.141 394 9.535
3,5333

8.294 366 934 344 9.939 475 10.414 157 10.570 364 10.934
3,8949

4.822 386 1.062 110 6.380 587 6.967 201 7.167 321 7.488
2,3204

43% 9% -16% 215%

34%
-22%

29%
-34%

28%
23%

27%
52%

Dvida convertida em US$

2.699

2.807

3.227

-16%

Resultado Financeiro Consolidado

R$ milhes Efeitos Monetrios Variao Cambial Receitas de Hedge Juros de Emprstimos e Financiamentos Juros s/ ACCs e Pr-Pagamento Receitas Financeiras Outras Despesas Financeiras RESULTADO FINANCEIRO LQUIDO 2002 (238) (2.539) 671 (465) (143) 129 (87) (2.672) 2001 (123) (599) (149) (540) (53) 262 (75) (1.276)

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