Anlise Vertical e Horizontal

Anlise horizontal
A anlise horizontal o mtodo que possibilita estabelecer as propores entre cada elemento em anlise de um exerccio social, e o mesmo elemento em outros exerccios, atravs da evoluo percentual que permite a comparao por tendncias positivas ou negativas.

Anlise horizontal
realizada a partir de um conjunto de balanos e demonstraes de resultados consecutivos. Para cada elemento desses demonstrativos so calculados nmeros ndices, cuja base correspondente ao valor mais antigo da srie. Desse modo a evoluo de cada elemento patrimonial e de resultados ao longo de diversos perodos sucessivos. Contudo a anlise horizontal nos mostra a evoluo no tempo de cada elemento especfico.

Anlise horizontal
1) estabelece o primeiro ano ou o ano-base para a anlise e a partir deste verifica qual foi a evoluo nos anos seguintes; 2) preocupa-se com o crescimento ou decrescimento de itens ou conjunto de itens especficos, ou seja, no compara um item com outro no mesmo perodo e sim o mesmo item a cada perodo.

Anlise horizontal
Interpretam-se os resultados, da seguinte forma: a) se o percentual apurado num resultado for, por exemplo, de 125%, entenderemos que aquela conta ou informao evoluiu entre o ano mais recente e o mais remoto, em 25% - e b) se o percentual apurado num resultado for, por exemplo, de 90%, entenderemos que aquela conta ou informao no evoluiu entre o ano mais recente e o mais remoto, mas decresceu em 10%, ou seja, 100% menos 90%.

Anlise horizontal
Receitas de Vendas Variaes anuais Anlise horizontal 2007 2008 2009 2010 2011 R$20.000 R$24.000 R$18.000 R$36.000 R$25.200 20% (-) 25% 100% (-) 30% 100 120 90 180 126

Se utilizssemos apenas as variaes anuais para a evoluo das receitas, no perceberamos de imediato que, apesar de haverem declinado 30% as vendas do ltimo ano foram superiores s dos trs primeiros exerccios. Na verdade, 2010 foi um ano excepcional e da decrscimo verificado em 2011.

Anlise horizontal
Vantagens a) demonstra as evolues e possibilita admitir-se as tendncias; b) contrastante e tambm comprovadora das informaes obtidas pela anlise vertical, ao mesmo tempo; c) complementar anlise vertical.

Anlise horizontal
Desvantagens a) se os exerccios sociais no estiverem corrigidos ou apresentados em moeda constante, so extremamente difceis as comparaes, e a anlise pode at tornar-se invlida; b) suas informaes, muitas vezes, no so claras, permitindo por demais suposies.

Anlise vertical
A anlise vertical o mtodo que possibilita estabelecer as propores entre cada elemento em anlise e seu todo, (parte: todo) tratando-se pois de uma medida percentual que permite a comparao entre demonstraes financeiras da mesma empresa, ou de empresas diferentes, reduzindo os valores em moedas de magnitudes diversas a uma medida nica.

Anlise vertical
No balano, a anlise vertical fornece indicadores que facilitam a avaliao da estrutura do ativo (como os recursos esto sendo aplicados) e da suas fontes de financiamento. Esses indicadores correspondem s participaes percentuais dos saldos das contas e dos grupos patrimoniais sobre o total do ativo (ou do passivo + patrimnio lquido).

Anlise vertical
Vantagens a) comparaes que permitem constatar a poltica de aplicaes de recursos da empresa; b) reflexos entre a obteno e as aplicaes de recursos; c) direcionamento que os recursos tomaram no decorrer do tempo.

Anlise vertical Desvantagens a) submetida s demonstraes a correo pela inflao, apresenta sensveis diferenas; b) se a empresa apresentar relaes conturbadas de anlise, incapaz de sozinha, permitir uma aprovao de crdito sensata; c) suas informaes, muitas vezes, no so claras, permitindo por demais suposies.

Anlise Vertical e Anlise Horizontal Isoladamente, essas duas tcnicas podero induzir a erros de avaliao ou encobrir fatos importantes. Conjuntamente, essas tcnicas se completam e permitem identificar aqueles elementos merecedores de uma investigao mais profunda para determinar as causas dos seus desvios e adotar medidas corretivas cabveis.

Exerccio 1 Fazer a anlise horizontal e vertical da Empresa Modelo S/A, conforme Balano Patrimonial.