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O Conselho Monetrio Nacional (CMN)

o rgo superior do Sistema Financeiro Nacional. Foi criado pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e sofreu algumas alteraes em sua composio ao longo dos anos. O CMN tem a responsabilidade de formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do Pas. Sua composio atual : - Ministro da Fazenda, como Presidente do Conselho - Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto - Presidente do Banco Central do Brasil

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Os seus membros renem-se uma vez por ms para deliberarem sobre assuntos relacionados com as competncias do CMN. Em casos extraordinrios pode acontecer mais de uma reunio por ms. As matrias aprovadas so regulamentadas por meio de Resolues, normativo de carter pblico, sempre divulgado no Dirio Oficial da Unio e na pgina de normativos do Banco Central do Brasil. Junto ao CMN funciona a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc) como rgo de assessoramento tcnico na formulao da poltica da moeda e do crdito do Pas. A Comoc manifesta-se previamente sobre os assuntos de competncia do CMN. Alm da Comoc, a legislao prev o funcionamento de mais sete comisses consultivas.

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Maiores detalhes sobre a finalidade e o funcionamento dos colegiados podem ser conferidos em:
Lei 4.595, de 31/12/1964, que criou o CMN e estabeleceu seus objetivos e competncias Lei 9.069, de 29/6/1995, que dispe sobre o Plano Real e a atual composio do CMN Regimento Interno do CMN, editado pelo Decreto 1.307, de 9/11/1994, e alterado pelo Decreto 1.649, de 27/9/1995, que fornece uma viso detalhada do funcionamento interno do Conselho. Regimento Interno da Comoc, editado pelo Decreto 1.304, de 9/11/1994, e alterado pelo Decreto 1.650, de 27/9/1995, que fornece uma viso detalhada do funcionamento interno da Comisso.
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Funcionam, tambm, junto ao CMN as seguintes comisses consultivas de:


Normas e Organizao do Sistema Financeiro Mercado de Valores Mobilirios e de Futuros Crdito Rural Endividamento Pblico Poltica Monetria e Cambial De Crdito Habitacional a para Saneamento e Infra-Estrutura Urbana.

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Competncias do CMN
Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia nacional e seu processo de desenvolvimento Regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa Regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos do Pas Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras pblicas ou privadas, de forma a garantir condies favorveis ao desenvolvimento equilibrado da economia nacional Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamento e mobilizao de recursos Zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras Coordenar as polticas monetrias, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica interna e externa.
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A partir dessas funes bsicas, o CMN fica responsvel por todo um conjunto de atribuies especficas, cabendo destacar:
Autorizar as emisses de papel moeda Aprovar os oramentos monetrios preparados pelo BC Fixar diretrizes e normas da poltica cambial Disciplinar o crdito em suas modalidades e as formas das operaes creditcias Estabelecer limites para a remunerao das operaes e servios bancrios ou financeiros Determinar as taxas do recolhimento compulsrio das instituies financeiras Regulamentar as operaes de redesconto de liquidez Outorgar ao BC o monoplio de operaes de cambio quanto ao balano de pagamento o exigir Estabelecer normas a serem seguidas pelo BC nas transaes com ttulos pblicos
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Regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao de todas as instituies financeiras do pas. Limitar, se necessrio, taxas de juro, descontos, comisses cobradas pelos bancos ou BACEN Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras Baixar normas que regulem operaes de cmbio, inclusive SWAPS

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Banco Central do Brasil BC ou BACEN


O BC uma autarquia federal criada para atuar como rgo executivo central do sistema financeiro, cabendo lhe a responsabilidade de cumprir e fazer cumprir as disposies que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN. Est sediado em Braslia , possuindo representaes regionais nas principais cidades do pas.

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So de sua privativa competncia as seguintes atribuies: Emitir papel moeda e moeda metlica nas condies e limites autorizados pelo CMN
Executar os servios do meio circulante Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais e os depsitos voluntrios das instituies financeiras e bancrias que operam no Pas Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras dentro de um enfoque de poltica econmica do Governo ou como socorro a problemas de liquidez Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papeis Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais Emitir ttulos de responsabilidade prpria, de acordo com as condies estabelecidas pelo CMN Executar o controle do crdito sob todas as suas formas Exercer a fiscalizao das instituies financeiras, punindo-as quando necessrio Copyright 2004 Pearson Education, Inc. Slide 10-8

Autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional,de todas as instituies financeiras Estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras privadas Controlar o fluxo de capitais estrangeiros garantindo o correto funcionamento do mercado cambial, operando, inclusive, via ouro, moeda ou operaes de crdito no exterior Determinar o recolhimento compulsrio de at 100% dos depsitos vista e de at 60% de outros ttulos contbeis das instituies financeiras Em resumo, por meio do BC que o Estado intervm diretamente no sistema financeiro e, indiretamente, na economia.

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AUTORIDADES DE APOIO
Comisses de Valores Mobilirio CVM
o rgo normativo do sistema financeiro nacional, especificamente voltado para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalizao do mercado de valores mobilirios ( basicamente aes e debntures). Seus objetivos fundamentais so:
Estimular a aplicao de poupana no mercado acionrio Assegurar o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores e instituies auxiliares que operem neste mercado Proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e outros tipos de atos ilegais que manipulem preos de valores mobilirios nos mercados primrio e secundrio de aes Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao de ttulos emitidos pelas sociedades annimas de capital aberto.
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Banco do Brasil BB
uma sociedade annima, de economia mista, de capital aberto. Esta instituio teve uma funo tpica de autoridade monetria at janeiro de 1986,quando por deciso do CMN, foi suprimida a conta movimento, que colocava o BB na posio privilegiada de co-responsvel pela emisso de moeda. Funes exclusivas: Executar o servio de compensao de cheques e outros papeis Efetuar os pagamentos e suprimentos necessrios execuo do Oramento Geral da Unio A aquisio e o financiamento dos estoques de produo exportvel Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do Pas A operao dos fundos de investimento setorial como Pesca e Reflorestamento A captao de depsito de poupana direcionados ao crdito rural e a operao do Fundo Constitucional do Centro Oeste FCO A execuo da poltica de preos mnimos dos produtos agropastoris
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A execuo do servio da dvida pblica consolidada A realizao por conta prpria, de operaes de compra e venda de moeda estrangeira e, por conta do BACEN, nas condies estabelecidas pelo CMN O recebimento, a crdito do Tesouro Nacional, das importncias provenientes da arrecadao de tributos ou rendas federais Como principal executor dos servios bancrios de interesse do governo federal, inclusive suas autarquias, receber em depsito, com exclusividade, as disponibilidades de quaisquer entidades federais, compreendendo as reparties de todos os ministrios civis e militares, instituies de previdncia e outras autarquias, comisses, departamentos, entidades em regime especial de administrao e quaisquer pessoas fsicas ou jurdicas responsveis por adiantamentos.

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BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL BNDES Instituio responsvel pelos investimentos de longo prazo do governo federal; tendo como objetivos bsicos: Impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas Fortalecer o setor empresarial nacional Atenuar os desequilbrios regionais, criando novos plos de produo Promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, industriais e de servios Promover o crescimento e a diversificao das exportaes CAIXA ECONMICA FEDERAL CEF
A caixa a instituio financeira responsvel pela operacionalizao das polticas do governo federal para a habitao popular e o saneamento bsico
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ACORDO DA BASILIA
A cidade de Basilia na Sua foi escolhida pelo Bank for International Settlement (BIS), o banco central de todos os bancos centrais mundiais, para ser sua sede. Visando regulamentar o mercado bancrio mundial e assim evitar catstrofes financeiras decorrentes de falncias de bancos comerciais, o BIS instituiu em 1988 o Acordo da Basilia. Em linhas gerais, este acordo define o mnimo necessrio de capital (patrimnio dos acionistas) que os bancos tem que reservar para fazer frente s perdas inesperadas decorrentes dos riscos de mercado e crdito. Estabelecendo este limite, o BIS diminui a probabilidade dos bancos no conseguirem cumprir com suas obrigaes caso os emprstimos feitos a seus clientes tenham um nvel de inadimplncia acima do esperado. O clculo deste limite operacional muito simples: o capital reservado tem que ser de, no mnimo, 8% do volume de ativos ponderados da instituio financeira.
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Segundo o Acordo da Basilia vigente, o clculo de ativos ponderados no considera a qualidade individual do tomador, mas apenas o tipo da operao. Ou seja, para um emprstimo de R$ 100 a uma empresa, seja ela a Coca-Cola ou a Enron, o banco ter que reservar R$ 8 de seu capital (patrimnio).

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