Graduao em Economia

Universidade Federal Fluminense

MICRO IV
1o Semestre 2016
Profs. Jorge Britto e Marco Vargas

AULA 1

ORGANIZAO INDUSTRIAL:
DEFINIES GERAIS
CDIGO: SEN 00.075
DISCIPLINA: - TEORIA MICROECONMICA IV
PROFESSOR RESPONSVEL: Jorge Britto (britto.jorge@gmail.com)
Marco Vargas (mvargas@economia.uff.br)

1) Definio e mbito de estudo da Organizao Industrial: concentrao e poder
de mercado
KON, A . Economia Industrial. So Paulo, Nobel, 1994. (Captulos 1,3 e 4)
KUPFER, D. e HASENCLEVER, L.(eds.) (2002). Economia industrial. Fundamentos tericos e
prticas no Brasil. Rio de Janeiro. Editora Campus. (introduo e cap 5)
AZEVEDO, Paulo Furquim Organizao industrial Cap. 9 - Manual de Economia da USP, 5a
edio
DANTAS,A.; KERTSNTZKY, J. e PROCHNIK, V. Empresa, indstria e mercados, Cap. 2,
Economia Industrial, ed. Campus
CABRAL, L. Economia Industrial, McGrawHill, Lisboa, Cap. 1 e 2
VARIAN, H. (2006). Microecnomia Princpios Bsicos Uma abordagem moderna (2006) . Rio
de Janeiro. Editora Campus. (Cap. 26)
PINDICK, R.e RUBINFELD, D. Microeconomia, Person,2010 Cap. 11
CABRAL, L. Economia Industrial, McGrawHill, Lisboa, Cap. 7
5) Estratgias de precificao e Barreiras estratgicas a entrada
KON, Anita. O oligoplio na Teoria da Economia Industrial, Economia Industrial, Cap.4
HALL, R.L e HITCH, C.J. A teoria dos preos e o comportamento empresarial, Ed. IPEA
LABINI, S. Oligoplio e progresso tcnico, Captulos 1 e 2
CABRAL, L. Economia Industrial, McGrawHill, Lisboa, Cap. 7

6) Estratgias de Crescimento da Firma

2) Reviso, e extenso da anlise de modelos clssicos de oligoplio
VARIAN, H. (2006). Microecnomia Princpios Bsicos Uma abordagem moderna (2006) .
Rio de Janeiro. Editora Campus. (Cap. 27)
PINDICK, R.e RUBINFELD, D. Microeconomia, Person,2010 Cap. 12
KUPFER, D. e HASENCLEVER, L.(eds.) (2002). Economia industrial. Fundamentos tericos e
prticas no Brasil. Rio de Janeiro. Editora Campus. (Caps 10 e 11)
FIANI, R. Teoria Dos Jogos, Capus-Elsevier, 2008 (Cap, 4)
URRACA, Ana; ROCHA, Carlos Frederico interdependncia oligopolista e modelos clssicos
de oligoplio. Texto para Discusso UFF.
CABRAL,L. Economia Industrial, McGrawHill, Lisboa, Cap. 3
3) Interdependncia estratgica em oligoplio: aplicaes da teoria dos Jogos
VARIAN, H. (2006). Microecnomia Princpios Bsicos Uma abordagem moderna (2006) . Rio
de Janeiro. Editora Campus. (Caps. 28 e 29)
PINDICK, R .e RUBINFELD, D. Microeconomia, Person,2010 Cap. 13
FIANI, R. Teoria Dos Jogos, Capus-Elsevier, 2008 (Cap, 6e 7)
CARDOSO, L.C E FAANJA, L.O. Cap. 9, Economia Industrial, ed. Campus
PINDICK, R. ; RUBINFELD, D.L Microeconomia -9. Ed, So Paulo, Pearso, Cap. 13
GUIMARAES, E.A. Acumulao e Crescimento da firma, Caps. 1, 2,3 e 4
PINTO JR, H. Estratgias de Financiamento Cap. 21, Economia Industrial, ed. Campus
STEINDL, Josef. Maturidade e estagnao do capitalismo americano, Cap. 5, Coleo Os
Economistas
PENROSE, E. (1959) The theory of the growth of the firm. Oxford: Oxford University (third
edition, 1995).
7) Teoria dos custos de transao
FIANNI, R. Teoria dos custos de Transao; Cap. 12, , Economia Industrial, ed. Campus
PONDE, J. L. Organizao das grandes corporaes, cap. 13, Economia Industrial, ed.
Campus
Alm da bibliografia bsica apresentada neste programa, sero fornecidas referncias adicionais e
complementares ao longo do curso.
Nota final composta de duas avaliaes , ao final dos mdulos 4 e 7

4) Anlise estrutural de mercados

a) Barreiras estruturais entrada e determinantes da estrutura de mercado

POSSAS, M. L. Estrutura de Mercado em Oligoplio. So Paulo: Hucitec, 191p, 1990.
IOOTTY, M. e SZAPIRO, M. Economias de escala e escopo, Cap. 3, Economia Industrial, ed.
Campus
KUPFER, D. Barreiras estruturais entrada, Cap. 6, Economia Industrial, ed. Campus
CABRAL, L. Economia Industrial, McGrawHill, Lisboa, Caps.4 e 5
b) Estratgias de diferenciao de produto
LOSENKANN e,L. e GUTIERREZ, M. Diferenciao de produtos, Cap. 6, Economia Industrial,
ed. Campus
CABRAL, L. Economia Industrial, McGrawHill, Lisboa, Cap. 8
c) Estratgias de discriminao de preos
 Estrutura
OI: Definio, Objeto e Questes Centrais
Diferenciao: Micro x OI
OI: Principais linhas evolutivas
Referencial Bsico: o Modelo ECP
Concentrao e Poder de Mercado
Organizao Industrial: Breve cronologia

1890 Alfred Mashall publica Princpios de Economia: um

volume introdutrio
1890: Sherman Act primeira lei antitruste norte-americana
1911 Schumpeter publica Teoria do Desenvolvimento
Econmico,
1926 Piero Sraffa publica o artigo As leis de rendimentos sob
condies competitivas
1932 Berle e Means publicam A corporao moderna e a
propriedade privada.
1933 Joan Robinson publica A economia da concorrncia
imperfeita
1933 Edward Chamberlin publica A teoria da concorrncia
monopolstica
1937 Ronald Coase publica A natureza da firma,
1937 F. Hayek publica o artigo Economia e conhecimento
Organizao Industrial: Breve cronologia

1939 Edward Mason publica o artigo Polticas de preo e de

produo na grande empresa,
1939 M. Kalecki embasa sua teoria da dinmica econmica
numa teoria dos preos industriais.
1941 A Associao Econmica Americana reconhece
Organizao Industrial como um novo campo de estudos dentro
da cincia econmica.
1942 J.Schumpeter publica Capitalismo, socialismo e
democracia
1952 Joseph Steindl publica Maturidade e estagnao no
capitalismo americana
1956 Joe Bain publica Barreiras nova competio
1959 Edith Penrose publica A teoria do crescimento da firma
1959 William Baumol publica Comportamento em negcios,
valor e crescimento
1963 Cyert e March publicam A teoria comportamental da
firma
Organizao Industrial: Breve cronologia
1964 Paolo Sylos-Labini publica Oligoplio e progresso tcnico.
1964 Oliver Williamson publica A economia do comportamento
discricionrio.
1964 Robin Marris publica A teoria econmica do capitalismo
gerencial
1969 David Landes publica Promoteu desacorrentado: mudana
tecnolgica e desenvolvimento industrial na Europa Ocidental de 1750
ao presente.
1970 F.M.Scherer publica Estrutura de mercado industrial e
desempenho econmico, considerado texto-sntese da OI clssica.
1974 Cristopher Freeman publica A economia da inovao
industrial
1975 Oliver Williamson publica Mercados e Hierarquias
1977 Alfred Chandler Jr publica A mo visvel: a revoluo
gerencial nos negcios americanos
1982 Richard Nelson e Sidney Winter publicam Uma teoria
evolucionria da mudana econmica
Organizao Industrial: Breve cronologia

1982 William Baumol, juntamente com Willig e

Panzar publicam A teoria dos mercados
contestveis
1985 Oliver Williamson publica As instituies
do capitalismo: mercados, hierarquias e
contratos relacionais
1988 Jean Tirole publica o livro-texto
Organizao Industrial tendo por base a teoria
dos jogos.
1990 Alfred Chandler Jr. publica Escala e
escopo: a dinmica do capitalismo industrial.
 Definio geral Organizao Industrial (OI)
Definio Geral: "Industrial organization is concerned with the
workings of markets and industries, in particular the way firms
compete with each other.
OI desenvolve anlises no campo da Microeconomia Aplicada,
estudando as caractersticas das estruturas de mercado, o
comportamento das firmas e suas conseqncias.
Meta:
Aumentar a eficcia da anlise de indstrias, atravs da
identificao de dimenses-chave da mesma.
Desenvolver conhecimentos para subsidiar decises e
julgamentos mais bem informados sobre temas relacionados ao
comportamento de indstrias.
Objetivo: Incrementar a compreenso dos problemas estticos e
dinmicos enfrentados pelas firmas:
1. Internamente, discute-se como a organizao da produo
ocorre no interior da firma Teoria da Firma
2. Externamente, discute-se como as firmas competem no
ambiente dos mercados Teoria dos Mercados e Concorrncia
Fatos Estilizados que orientam anlises da OI
1. A maior parte das indstrias composta por apenas poucas
firmas no tantas quanto assumido no modelo de mercados
competitivos, e no apenas uma, como assumido no mercado
de Monoplio. Prevalncia de condies de concorrncia
imperfeita.
2. As firmas em algumas indstrias produzem bens homogneos
ou at mesmo idnticos, enquanto em outras predominam
produtos diferenciados.
3. As firmas incorrem em elevados custos em adio ao custo
de produo propriamente dito p.e.x.,propaganda, controle
de qualidade, custos de diferenciao de produto, marketing e
distribuio enquanto os modelos padro consideram apenas
os custos de produo.
4. A estratgia competitiva tima da firma implementada
como resposta s estratgias de seus competidores
efetivos e potenciais, gerando uma interdependncia ausente
nos modelos de concorrncia perfeita e monoplio.
 Objeto e Escopo do estudo da Organizao
Industrial (Ampliao do Foco)
Estudo dos condicionantes do crescimento das
firmas e seus efeitos sobre a configurao e evoluo
das estruturas industriais
Estudo dos fatores determinantes da formao das
diferentes estruturas industriais e suas
transformaes ao longo do tempo
Estudo das estratgias competitivas e como elas
afetam o desempenho das firmas e a prpria estrutura
da indstria
Entendimento de como as firmas tomam decises num
ambiente caracterizado por incerteza e informao
imperfeita (limitada)
Anlise do papel da inovao/progresso tcnico como
fator-chave na explicao do desempenho das firmas e
evoluo/transformao das estruturas industriais
 Organizao Industrial Questes
Fundamentais

1. Existe poder de mercado na situao

analisada?
2. Como as firmas adquirem e mantm o
poder de mercado?
3. Quais so as implicaes do poder de
mercado?
4. Qual o papel das polticas pblicas,
face existncia de poder de mercado?
 Oligoplios como caso geral da anlise da OI
Abandona o foco em Mercados de Competio Perfeita e volta-se para
o estudo de situaes onde o mercado apresenta falhas
Considera que os mercados oligopolizados constituem a regra e no
a exceo.
Firmas so diferentes entre si em termos de diversas dimenses:
produtos, processos produtivos, tamanho, formas organizacionais,
marcas, localizao, redes de distribuio, rentabilidade, etc.
As firmas que so capazes de sustentar lucros acima da mdia da
indstria apresentam uma vantagem competitiva em relao aos
concorrentes
A fonte de vantagens competitivas tipicamente algum recurso ou
competncia que difcil de imitar (tecnologias particulares, segredos
de mercados, marcas, etc.)
Como os oligoplios variam substancialmente, importante
considerar e descrever as caractersticas estruturais dessas indstrias,
Diferenciao: OI x Microeconomia
Duas vises distintas: OI como ruptura x OI como
evoluo em relao a Micro tradicional
Microeconomia: enfoque terico e abstrato, sem um
mbito de aplicao especfico.
Organizao Industrial: microeconomia aplicada
anlise de funcionamento dos sistemas industriais.
Caractersticas da Organizao Industrial :
Tradicionalmente: menor nvel de abstrao
Enfoque simultaneamente terico e emprico
Considerao da diversidade de estratgias dos atores
Estudo de situaes / mercados reais
Maior nfase normativa: fundamentao das polticas
pblicas.
 OI Modelo Bsico Modelo ECP
Estrutura (fatores que determinam a competitividade do mercado) =>
dependem do nmero de compradores e vendedores, das barreiras
entrada de novas firmas, da diferenciao de produto, da integrao
vertical e da diversificao, dentre outros aspectos
Conduta (comportamento das firmas em uma dada estrutura de
mercado) => inclui posicionamento do produto, P&D, condutas de
preo, propaganda, escolha do produto, coluso, fuses e contratos.
Performance (eficcia da indstria em produzir benefcios para os
consumidores) => inclui a eficincia econmica (produtiva, tcnica e
alocativa), a qualidade e nvel tecnolgico dos produtos;processos, a
rentabilidade e a competitividade.
Empiricamente, destaca-se o uso de dados coletados ao nvel da
indstria e a utilizao de regresses para identificar relaes do tipo:
1. Caractersticas estruturais de indstrias por exemplo, poucas firmas
resultam em preos elevados
2. Lucros gerados = f(grau de concentrao)
Argumento de que concentrao elevada danosa aos consumidores,
fornecendo justificativa para legislao anti-truste.
Principal fraqueza: hiptese de que a estrutura de mercado exgena.
 Modelo Bsico: Paradigma ECP
O Paradigma ECP Constitui a espinha dorsal da
Organizao Industrial.
Perspectiva original ressalta existncia de uma
relao linear predominantemente uni-direcional
do tipo:
Estrutura =>Conduta=> Performance
Contudo, progressivamente, tende a ser
adotada uma viso menos uni-direccional
i) Admisso de feed-backs entre diferentes
nveis do modelo
ii) Integrao de outros fatores / nveis
explicativos
 Estrutura, Conduta, Performance- o Modelo Bsico

Condies Bsicas

Demanda Consumidor Produo

Elasticidade da Demanda Tecnologia
Substitutos Matrias Primas
Sazonalidade Organiz. Sindical
Tx. Crescimento Durabilidade Produto
Localizao Localizao
Cond. Conformidade Economias de Escala
Mtodo de aquisio Economias de Escopo

Estrutura
No compradores e vendedores
Barreiras entrada (e sada)
Diferenciao de Produto
Integrao Vertical
Diversificao

Conduta
Propaganda e Marketing
Pesquisa e Desenvolvimento
Estratgias de preos
Investimento em capital
Tticas legais
Escolha de produto
Coluso
Fuses e Contratos
Polticas governamentais
Regulao
Poltica antitruste
Barreiras entrada
Taxas e subsdios
Incentivos a investimento
Incentivos a emprego
Poltias Macroeconmicas

Performance
Preos (margens de lucro)
Eficincia produtiva
Eficincia Alocativa
Equidade
Qualidade do Produto
Progresso Tcnico
Rentabilidade
Competitividade
 Tipos de Estruturas de Mercado
Principais estruturas de Mercado:
Grau de concorrncia diminui

Concorrncia Concorrncia
Monoplio Oligoplio monopolista Perfeita

Grau de concorrncia aumenta

 Elementos de diferenciao de
estruturas de mercado
1. Concentrao de produo e
vendas
2. Tamanho, estrutura e limites da
firma
3. Barreiras entrada e sada:
estruturais e/ou estratgicas
4. Extenso da diferenciao de
produto
Parmetros para definir a estrutura
de mercado
Nmero de agentes
Tipo de produto
Condies de entrada e sada
Elasticidade de substituio entre os produtos
Rivalidade ou interdependncia
Assimetria de informaes: disseminao do
conhecimento.
 Estruturas de Mercado Bsicas
Concorrncia Concorrncia
Caractersticas Monoplio Oligoplio
Perfeita Monopolista
1. Quanto ao
S h uma
nmero de Muito grande Pequeno Grande
empresa
empresas
Homogneo. No h Pode ser
2. Quanto ao
No h substitutos homogneo ou Diferenciado
produto
diferenas prximos diferenciado
Embora
As empresas Pouca margem
dificultado pela
3. Quanto ao No h tm grande de manobra,
interdependnci
controle das possibilidade de poder para devido
a entre as
empresas sobre manobras pelas manter preos existncia de
empresas,
os preos empresas relativamente substitutos
estas tendem a
elevados prximo.
formar cartis
Absolutas Limitadas e
4. Quanto s Significativas
(possibilidade vinculadas
Barreiras Inexistentes (estruturais e
de Monoplio diferenciao
Entrada estratgicas)
Natural) homognea
 Estruturas de Mercado Bsicas
Concorrncia Concorrncia
Caractersticas
Perfeita
Monoplio Oligoplio Monopolista

A empresa intensa,
5. Quanto No possvel geralmente sobretudo
intensa
concorrncia Nem seria recorre a quando h
extrapreo eficaz. campanhas diferenciao
institucionais do produto
6. Quanto as Barreiras de Barreiras de
condies de No h acesso de acesso de No h
ingresso no barreiras novas novas barreiras
mercado empresas empresas
Produtos Servios Cimento,
7. Exemplos
agrcolas telefnicos automveis Confeces
Classificao (ampliada) de estruturas de
mercado

Muitos Concorrncia
compradores Monoplio Oligoplio Perfeita
Consumidores

Alguns Quase Oligoplio

Oligopsnio
compradores Monoplio bilateral

Um Monoplio Quase
comprador bilateral Monopsnio Monopsnio

Um Alguns Muitos
vendedor vendedores vendedores

Vendedores
Poder de Mercado e
concentrao
 Poder de Mercado
Associado existncia de um grau de monoplio
medido atravs, por exemplo, do ndice de Lerner:

ndice de Lerner:P MC
P
Se os preos mantiverem o diferencial
permanentemente asseguraro uma vantagem
competitiva para o ofertante

Enquanto este diferencial existir ser a garantia de

maiores lucros para o produtor (ceteris paribus)
 Poder de Mercado

O que afeta o poder de mercado?

Nmero de Firmas na Indstria e Grau de
Concentrao
Existncia de Economias de Escala e
Escopo que podem levar a monoplios
(monoplios naturais)
Diferenciao de produtos
Outros tipos de barreiras entrada e
sada
 Poder de Mercado
No oligoplio o nvel de poder de mercado das
firmas varia devido a diferentes motivos :
Gradiente de concentrao: existem vrios tipos de
concentrao no oligoplio, que vai do concentrado
ao competitivo;
Variaes no market-share: existem assimetrias na
distribuio do mercado entre as empresas e entre os
vrios mercados.
Variao na interdependncia: as empresas lutam
ou cooperam;
Movimentos de ao e reao entre firmas,
definidos tanto em relao concorrncia efetiva
como potencial
Natureza das barreiras a entrada e sada
Problema bsico: delimitao de mercado
Indstria / Sector: conjunto de agentes (produtores / vendedores) que
produzem / oferecem um produto (bem / servio) com um determinado grau de
homogeneidade. (nfase recai sobre a estrutura de oferta).
Definio alternativa: conjunto de agentes que produzem / oferecem bens que
so substitutos prximos entre si (nfase recai sobre a concorrncia).
Indstria-setor como conjunto de agentes que atuam e concorrem entre si no
interior de um determinado mercado

Problemas na delimitao do conceito de Indstria / Mercado:

Extenso geogrfica (regional, nacional, global ?)
Delimitao temporal: anlise esttica versus anlise dinmica; processos de
mudana (produtos, tecnologias, indstrias)
Diferenciao / heterogeneidade dos produtos (dificuldades em determinar
fronteiras, insuficincia das elasticidades cruzadas)
Diversificao das indstrias (qual a indstria / setor de base?), dada a
possibilidade de heterogeneidade da base tcnica.
Dificuldades de classificao estatstica (estatsticas industriais baseadas na
atividade principal; estatstica do comrcio externo baseadas no produto)
Impactos de relacionamentos verticais e horizontais (com ampliao das
fronteiras das empresas e, conseqentemente, dos mercados)
Mercado: Conjunto de vendedores / compradores que organizam transaes de
um dado bem / servio => Considerao da procura e da oferta e importncia
da delimitao institucional do ambiente de realizao de transaes.
Dificuldades de delimitao semelhantes aos conceitos de indstria/setor
 Definio de Mercado (cont.)
Definir importante
Sem um conceito consistente o mercado perde
sentido
Para identificar se um mercado competitivo ou
no a definio dele fundamental
Polticas pblicas: decises sobre fuses ou
aquisies giram em torno da definio de
mercado
Nestl/Garoto fuso rejeitada pela definio de mercado
Vale do Rio Doce julgamento difcil pelos mercados
cruzados minerao, siderurgia e logstica -
verticalizao
 Definio de Mercado
Definir importante
Sem um conceito consistente o mercado perde sentido
Para identificar se um mercado competitivo ou no a
definio dele fundamental
Polticas pblicas: decises sobre fuses ou aquisies giram
em torno da definio de mercado
Mercados: espao (locus) econmico e espao geogrfico
o local de competio de produtos perfeitamente substitutos
e/ou de produtos que so substitutos imperfeitos
Se 2 produtos similares vo ser usados pelo consumidor com
propsitos similares, as firmas produtoras so COMPETIDORAS.
Ex: medicamentos de marca, genricos e similares
 Mercados Relevantes
Mercados EM QUE AS FIRMAS COMPETEM
(critrios supply-side ou de demanda)

A definio do mercado relevante, em sua

dimenso produto, observa o lado da
demanda (quais os produtos so
considerados pelos consumidores como bons
substitutos) e o lado da oferta (se h
possibilidade tcnica de substituio entre os
produtos, dentre outros fatores).
Mercado relevante como locus de (tentativa)
de exerccio de poder de mercado
Elementos da Estrutura de
Mercado
Market-Share (distribuio de mercado)
Concentrao de mercado (definida a partir
do market-share)
Condies de Entrada
Diferenciao de produtos
Grau de integrao vertical
 Concentrao de Mercado
Concentrao:
a forma tradicional de identificar e entender as estruturas de
mercado ;
Entretanto, existem ambigidades na interpretao , problemas
prticos e deficincia tericas na construo dos ndices;
Na verdade o estudo da concentrao mostra diretamente o
grau de oligopolizao daquele mercado;
O estudo a partir dos ndices parte da hiptese de Bain:
A concentrao facilita a coluso e aumenta a lucratividade da
indstria como um todo.
 Concentrao de Mercado
Os indicadores de concentrao esto relacionados com
os modelos estticos de oligoplio Cournot, Bertrand e
Stalkelberg.
A idia : quanto mais concentrado for mercado, ele
menos competitivo;
Segundo Stigler, existe uma relao positiva entre
preo/custo(poder de mercado) e grau de concentrao ;
A concentrao de mercado visa, na verdade identificar
o poder de mercado das firmas;
 Concentrao e Poder de Mercado

ndices de concentrao pretendem fornecer um

indicador da concorrncia existente em um
determinado mercado.
Quanto maior a concentrao, menor a
concorrncia entre as firmas, e mais
concentrado estar o poder de mercado virtual
da indstria.
Poder de mercado virtual de uma empresa
individual est relacionado com a sua
capacidade de controlar o preo de venda do
produto.
 Medidas de Concentrao:
caractersticas
Possibilidade de classificar medidas de concentrao como parciais ou
sumrias, positivas ou normativas.
Parciais: no utilizam os dados da totalidade das empresas em
operao na indstria em considerao. Ex: razes de
concentrao (concentration ratio);
Sumrias: requerem dados sobre todas as empresas em
operao. Ex: ndice de Hirschman-Herfindahl e ndice de entropia
de Theil;
Positivas: so unicamente funo da estrutura aparente do
mercado industrial (nvel e distribuio das parcelas de mercado) e
no dependem de qualquer parmetro comportamental, seja ele
relativo aos produtores (variaes conjecturais, coeficientes de
averso incerteza etc), seja relativo aos consumidores
(elasticidades diretas ou coeficientes de substituio);
Normativas: levam em conta, alm da estrutura aparente, os
parmetros comportamentais citados anteriormente.
 Caractersticas desejveis nas medidas de
concentrao - Hall & Tideman (1967)
Deve ser uma medida unidimensional no ambgua, ou seja, um valor mais elevado do
ndice deve indicar uma estrutura mais concentrada;
Deve ser independente do valor total da varivel em estudo, sendo, pois, uma funo
das parcelas de mercado de todas firmas,
Deve ser afetada por uma mudana em qualquer parcela, tal que mudanas nas
parcelas de mercado de firmas situadas em quaisquer posies, em termos de um
ranking, devem afetar a magnitude do ndice;
Se cada firma de uma indstria A fosse dividida em duas de tamanho idntico, o
ndice deveria cair a metade. Tal propriedade ajudaria a configurar a cardinalidade da
medida de concentrao;
Quando uma indstria est dividida em n firmas de tamanho idntico, deve-se ter um
decrscimo do valor da medida de concentrao, conforme n se eleva;
Princpio da transferncia: se uma empresa maior ocupar parte do mercado atendido
por uma empresa menor, ndice no pode diminuir
No decrescimento em fuses horizontais: fuses horizontais nunca trazembenefcios
para a concorrncia.
No crescimento em simetria: em uma indstria com empresas de igual tamanho na
qual existe acomodao perfeita entrada de uma nova empresa, o ndice de
concentrao no aumenta.
O ndice deve variar entre O e 1 para facilidade de manipulao
 Caractersticas desejveis nas medidas de
concentrao: Axiomas de Hannah e Kay

Estabelecem critrios de comparao para se

saber se estamos usando bons ndices de
concentrao
Funo de concentrao: Um aumento cumulativo do share da i-
sima firma, implica um aumento na concentrao, ou seja, o ndice
tem que perceber o ordenamento dos shares das firmas.
Principio da transferncias de vendas: a concentrao deve
aumentar se os consumidores mudarem das pequenas firmas para
as grandes, e vice-versa.
Condio de entrada: a entrada de novas firmas com tamanho
menor que a mdia das firmas existentes, deve reduzir a
concentrao (assumindo que a participao das demais firmas no
mercado continue inalterada).
Condio de fuso: fuses devem causar aumento da
concentrao.
 Problemas prticos de Medidas de
Concentrao
Qual o objeto de estudo: Indstria de
transformao/Outros Setores; Nvel de
desagregao da CNAE; Amplitude Geogrfica
Qual a fronteira entre Indstria / Mercado ?
Volatilidade das fatias de mercado
Problema de controle acionrio
Grau de diversificao
Varivel (dimenso) Privilegiada: Volume de Vendas;
Emprego; Ativos; Output
Informao sobre a totalidade das firmas ou apenas
sobre algumas ?
Que tipos de indicadores de concentrao a utilizar:
Absolutos (mdias); Relativos; Estocsticos
 Nmero de empresas e
concentrao
A competio tende a ser maior quanto maior o
nmero de empresas numa indstria (txteis,
calados) e menor quando poucas empresas
dominam um mercado (linha branca; carros,
sabo em p, cervejas), => concentrao
absoluta
Ela tambm tende a ser maior quanto menos
assimtrica for a distribuio de tamanho entre
as empresas ( ex. 2 com 60% e entre 100 com
40%) => concentrao relativa
 Medidas de Concentrao:
caractersticas
Diferenciao entre duas dimenses bsicas.
Concentrao Absoluta: reflexo do tamanho
das firmas, refletido nas correspondentes fatias
de mercado (market-share);
Concentrao Relativa: reflexo dos diferenciais
de tamanho entre as firmas, refletido na
disperso ou variabilidade das correspondentes
fatias de mercado (market-share);
 Principais ndices de
Concentrao
ndice discreto (grau) de
concentrao
ndice de Hirschman-Herfindahl
ndice de GINI
 Medidas de Concentrao
Razes de concentrao CR
Calculado a partir da ordenao de forma
crescente do market-share das maiores firmas
em um determinado mercado
Medidas absolutas:
CRx = Si
Interpretao: para valores prximos a 0, as
x maiores firmas possuem um market-share
pequeno qdo comparado ao mercado.
 ndice discreto de concentrao

r r

s
xi
Cr i
i 1
x i 1
onde, xi o output da firma i; x o output total; r o
nmero de firmas.
Na situao de equidimensionalidade tem-se Cr =
1/n.
Vantagens: exige pouca informao, clculo fcil.
Problemas:
Que valor fixar para r ?
Comparao entre setores
 Medidas de Concentrao -
Curvas de Concentrao
Definindo market- % de vendas para 4
share (S): empresas lderes
S = Si/Q, onde i= Firma Ind A Ind B
1,2,3...n. 1 70 25
onde o Si = 1. 2 10 25
3 5 25
4 5 25
Total 90 100
 Medidas de Concentrao -
Curvas de Concentrao
Informaes sobre as caractersticas estruturais
de mercados podem ser determinadas pela
curva de concentrao
Esta curva combina as informaes sobre
tamanho das firmas e nmero de empresas
As firmas so classificadas por ordem de
tamanho (da maior para a menor) no eixo X e
confrontadas com a produo acumulada no
eixo Y (market-share cumulativo delas)
As curvas so ento comparadas
 Curvas de concentrao

Mercado A: a concentrao mostra que a maior firma oferta cerca de 60%

do mercado e as trs maiores, cerca de 90% do mercado
Mercado B: tem maior nmero de firmas e menos concentrado (curva
abaixo da anterior)
Mercado C: tem nmero maior de firmas que B, mas mais concentrado
do que B at as 4 maiores firmas
 Curvas de Concentrao

No exemplo, levando-se em conta as trs maiores empresas a

indstria A mostra-se mais concentrada do que a indstria B,
porm se foram consideradas as quatro maiores empresas a
indstria B mostra-se mais concentrada
Exemplo: dados IBGE/Cadastro Central de Empresas
para setores selecionados
 Razes de concentrao CR:
Principais crticas ao uso do CR
a) as maiores firmas em um perodo considerado podem no ser as
mesmas em outros perodos;

b) desconsidera a concentrao relativa entre firmas, seja dentro do grupo

das maiores firmas ou no grupo das demais. Com efeito, fuses que
ocorram dentro dos grupos das n-m firmas no sero captadas em termos
de um aumento do valor desse ndice, tampouco sero consideradas
mudanas na participao relativa de cada firma pertencente ao grupo das
m maiores.
 ndice H de Herfindahl
n 2 n
xi
H
i 1
x
i 1
si2

Teoricamente: informao sobre todas as firmas.

Na prtica: podem-se excluir as mais pequenas.
Ao contrrio do ndice anterior que atribui a
mesma ponderao a todas as firmas, este
pondera as firmas pela sua quota de mercado
atribui maior poderao s firmas de maior
dimenso.
 Medidas de Concentrao

ndice de Herfindahl-Hirschman (HHI):

N
HHI si
2

i 1
Varia entre 0(=concorrncia perfeita) and 1(=monoplio)

Pode tambm ser definido como:

1
HHI N 2
N
Leva em considerao o nmero absoluto e a distribuio
do tamanho das firmas
 ndice H de Herfindahl (cont.)

1 Cv 2
Prova se que : H
N
onde, Cv o coeficiente de variao
.
Cv

Interpretao:
0 H 1
-Equidimensionalidade: Cv = 0 H = 1/N
-Uma s empresa: Cv = 0 e N = 1 H = 1
-
 Medidas de Concentrao
ndice Herfindhal-Hirschman

HHI = si2 o quadrado do Mk-share da i-simafirma

medida como o produto da firma/ produto total
do mercado ou indstria

Interpretao: este ndice ser prximo a zero qdo

existirem muitas firmas do mesmo tamanho e 1
sob monoplio.

N equivalente = 1/HHI qtde de empresas de

igual tamanho.
 Nmero equivalente
a recproca do HHI 1/ HHI
Ateno: Indica quantidade de empresas de
igual tamanho. Ex: se o HHI for 0.2 a sua
recproca mostra o valor que poderia ser
obtido se o mercado fosse constitudo de 5
firmas do mesmo tamanho
Nos USA usa-se uma variante do HHI. se
HHI=0,18 I= 1.800 ( HHI x 10.000).
Interpretao: abaixo de 1.000: mercado
desconcentrado; acima de 1.800: mercado
altamente concentrado
Comparao entre a razo de
concentrao (Ci) e o HHI
HHI e CR- CR: no se ajusta s variaes no
tamanho das firmas
 Medidas de concentrao
Compare duas medidas diferentes:
Posio da firma Market Share MS ao quadrado
(%)

1 2525 625
2 2525 625
3 2525 625
4 5 5 25
5 5 25
6 5 25
7 5 25
8 5 25
ndice de Concentrao CR4 = 80 H = 2,000
 O ndice de concentrao afetado por uma
fuso, ex:
Posio da firma Market Share MS ao quadrado
(%)
1 Se as firmas 2525 625
Mudam as
2 4 e 5 decidirem 2525 participaes 625
uma fuso
3 2525 625
4 5 5 25
} } 10 } 100
5 5 25
6 5 25
O IC muda
7 5 25
8 5 25
ndice de Concentrao CR4 = 80 85 H = 2,000 2,050
 Merger Guidelines (EUA)
Desde 1980: HHI usado em substituio ao CR (participaes em bases percentuais)
HHI varia entre 0 e 10.000
Se:
0 < HHI < 1000: Fuso OK
1000 < HHI < 1.800: existe preocupao se o aumento do ndice ps fuso for maior
ou igual a 100 pontos
HHI > 1.800: preocupao se o aumento do ndice ps fuso for maior que 50 pontos

Exemplo uso HHI fuses EUA

Antes fuso:
4 empresas com participaes de 40%, 30%, 20% e 10%
HHI antes = 402 + 302 + 202 + 102 = 3.000
Fuso: 3a. e 4a. Empresa resolvem fundir-se
Aps fuso:
HHI ps = 402 + 302 + 302 = 3.400
HHI ps HHI antes = 400 > 50 pontos
Sinal alerta para a fuso
 Brasil: Interpretao do ndice HHI na defesa da
concorrncia
Formas de interpretao do ndice HHI

Critrios para aprovao de um Ato de Concentrao so os seguintes

(supondo a que X = 10.000 ou 1).
Concentrao e Rentabilidade
Demanda para duas firmas (Cournot) P = A - BQ = A - B(q1 + q2)
Cosiderando N firmas com custos marginais distintos.

Demanda para firma 1 com N firmas : isP A BQ1 Bq1

Sea demanda da firma 1 dada por : P A BQi Bqi ,ento a RMg

pode ser definida como: MR A BQ 2 Bq
i i

Igualando RMg=MCMg e definindo soluo de equilbrio pelo ndice *.

Mas Q*-i + q**i = Q**
A BQ 2 Bq ci A BQ i Bq Bq* ci
*
i
*

e A - BQ* = P*
i i i

A B Q*i q*i Bq*i ci 0

P

P* Bqi* ci 0
P* Bqi* ci
Concentrao e Rentabilidade
P* - ci = Bq*i
Divindo por P* e multiplicando lado direito por by Q*/Q*
Margem preo-custo de
P* - ci cadaBQ* firma q*
i
=
P* determinadaP* Q*
Por market-share
Mas BQ*/P* = 1/ e q*i/Q* = si
e elasticidade preo
ento: P* - cai demanda si P c s * *

=

i i

P* P
*
Margem preo-custo da

N N

Extendendo a anlise tem-se: N P c s P indstria

* s c
P c
*
i
* *
i i *

s *

determinada i
pelo
i 1 i 1

Pgrau de
i * * *
P* - c H
i 1 P P
= concentrao

N

* 2
P* s
H i
i 1


 Referencial Estrutura-Conduta-Performance

Concentrao de Mercado e Rentabilidade

Assumindo que firmas produzem um bem homogneo, com
mesmo CMg e produto dado por: Q q1 q2 ... qn
Lucro da firma i dado por: i p(Q)qi mcqi
dp
Firmas competem a la Cournot: MR p qi mc MC
dQ
p mc 1 s
L
Resolvendo para a firma n: p n
Generalizando para diferentes valores do CMg:
p mci
2
si HHI
L si
i p i
 ndice de Hannah e Kay
n
R i 1
si , 0

Trata-se de uma generalizao de H. Se = 2 tem-

se R = H.
De acordo com o peso que se queira dar s maiores
empresas, utilizam-se diferentes valores para .
Medidas de concentrao relativa
Enfocam as disparidades no tamanho das
firmas que operam no mercado relevante:
quanto mais desigual a distribuio de
tamanho, mais concentrado o mercado
Desvantagem: ignoram diferenas quanto
ao nmero de firmas existentes
 Medidas de concentrao relativa-
Coeficiente de Gini (curva de Lorenz)

Produo acumulada A

B
0
Percentagem acumulada (do 100
menor para o maior)
Quanto maior for o desvio da Curva de Lorenz em relao
diagonal OA, maior a desigualdade de tamanho das firmas
Medidas relativas de concentrao -
Coeficiente de Gini
= rea compreendida entre a
diagonal (reta de perfeita igualdade) e
a curva de Lorenz.
O indice de Gini varia entre 0 (perfeita
igualdade) e 1 (maxima desigualdade).
O coeficiente de Gini se calcula como
uma razo das reas no diagrama .
Se a rea entre a linha de perfeita
igualdade e a Curva de Lorenz, A, e a
rea abaixo da curva de Lorenz B,
ento o coeficiente de Gini igual a
A/(A+B)
Esta razo se expressa como
percentagem ou como equivalente
numrico dessa percentagem, que
sempre um nmero entre 0 e 1
 Clculo do ndice de Gini
Frmula de Brown
G = coeficiente de Gini
X = proporo acumulada da varivel "populao" ou firmas por ordem
crescente de faixa de rendimento ou de tamanho
Y = proporo acumulada da varivel "renda ou do valor das vendas

Frmula Aleternativa
Utilizao de distribuio de freqncias segundo frmula
Exemplo de clculo de IG
 Exemplo de clculo de IG
Distr sem
Distr sem desig Indstria Indstria Indstria Indstria
desig (1) acum (2) Indstria A Indstria B Indstria C Indstria D A B C D 2- A 2-B 2-C 2-D
Firma 20 5% 5% 0,10% 1,50% 1,00% 2,50% 0,10% 1,50% 1,00% 2,50% 4,90% 3,50% 4,00% 2,50%
Firma 19 5% 10% 0,10% 1,00% 1,00% 2,50% 0,20% 2,50% 2,00% 5,00% 9,80% 7,50% 8,00% 5,00%
Firma 18 5% 15% 0,11% 1,50% 1,00% 2,50% 0,31% 4,00% 3,00% 7,50% 14,69% 11,00% 12,00% 7,50%
Firma 17 5% 20% 0,12% 1,50% 1,00% 2,50% 0,43% 5,50% 4,00% 10,00% 19,57% 14,50% 16,00% 10,00%
Firma 16 5% 25% 0,13% 1,50% 1,00% 2,50% 0,56% 7,00% 5,00% 12,50% 24,44% 18,00% 20,00% 12,50%
Firma 15 5% 30% 0,14% 1,50% 1,00% 2,50% 0,70% 8,50% 6,00% 15,00% 29,30% 21,50% 24,00% 15,00%
Firma 14 5% 35% 0,15% 3,00% 1,00% 2,50% 0,85% 11,50% 7,00% 17,50% 34,15% 23,50% 28,00% 17,50%
Firma 13 5% 40% 0,16% 3,00% 1,00% 2,50% 1,01% 14,50% 8,00% 20,00% 38,99% 25,50% 32,00% 20,00%
Firma 12 5% 45% 0,32% 3,00% 1,00% 2,50% 1,33% 17,50% 9,00% 22,50% 43,67% 27,50% 36,00% 22,50%
Firma 11 5% 50% 0,77% 3,00% 1,00% 2,50% 2,10% 20,50% 10,00% 25,00% 47,90% 29,50% 40,00% 25,00%
Firma 10 5% 55% 1,50% 3,00% 1,00% 7,50% 3,60% 23,50% 11,00% 32,50% 51,40% 31,50% 44,00% 22,50%
Firma 9 5% 60% 1,80% 5,00% 1,00% 7,50% 5,40% 28,50% 12,00% 40,00% 54,60% 31,50% 48,00% 20,00%
Firma 8 5% 65% 1,90% 5,00% 1,00% 7,50% 7,30% 33,50% 13,00% 47,50% 57,70% 31,50% 52,00% 17,50%
Firma 7 5% 70% 2,00% 5,00% 1,00% 7,50% 9,30% 38,50% 14,00% 55,00% 60,70% 31,50% 56,00% 15,00%
Firma 6 5% 75% 2,20% 5,00% 1,00% 7,50% 11,50% 43,50% 15,00% 62,50% 63,50% 31,50% 60,00% 12,50%
Firma 5 5% 80% 3,50% 5,00% 10,00% 7,50% 15,00% 48,50% 25,00% 70,00% 65,00% 31,50% 55,00% 10,00%
Firma 4 5% 85% 5,00% 5,00% 10,00% 7,50% 20,00% 53,50% 35,00% 77,50% 65,00% 31,50% 50,00% 7,50%
Firma 3 5% 90% 10,00% 15,50% 15,00% 7,50% 40,00% 84,50% 75,00% 92,50% 50,00% 5,50% 15,00% -2,50%
Firma 2 5% 95% 10,00% 15,50% 25,00% 7,50% 30,00% 69,00% 60,00% 85,00% 65,00% 26,00% 35,00% 10,00%
9,50 0,40 0,85 0,75 0,93 1,50 5,16 3,15 7,00 8,00 4,34 6,35 2,50
0,1576 0,5432 0,3316 0,7368 0,8424 0,4568 0,6684 0,2632
IG 0,8424 0,4568 0,6684 0,2632

Distr sem
Distr sem desig Indstria Indstria
Indstria A Indstria B Indstria C Indstria D desig acum A B Indstria C Indstria D Indstria A Indstria B Indstria C Indstria D
Firma 1 60,00% 15,50% 25,00% 7,50% Firma 20 5% 5% 0,10% 1,50% 1,00% 2,50% 0,10% 1,50% 1,00% 2,50%
Firma 2 10,00% 15,50% 25,00% 7,50% Firma 19 5% 10% 0,10% 1,00% 1,00% 2,50% 0,20% 2,50% 2,00% 5,00%
Firma 3 10,00% 15,50% 15,00% 7,50% Firma 18 5% 15% 0,11% 1,50% 1,00% 2,50% 0,31% 4,00% 3,00% 7,50%
Firma 4 5,00% 5,00% 10,00% 7,50% Firma 17 5% 20% 0,12% 1,50% 1,00% 2,50% 0,43% 5,50% 4,00% 10,00%
Firma 5 3,50% 5,00% 10,00% 7,50% Firma 16 5% 25% 0,13% 1,50% 1,00% 2,50% 0,56% 7,00% 5,00% 12,50%
Firma 6 2,20% 5,00% 1,00% 7,50% Firma 15 5% 30% 0,14% 1,50% 1,00% 2,50% 0,70% 8,50% 6,00% 15,00%
Firma 7 2,00% 5,00% 1,00% 7,50% Firma 14 5% 35% 0,15% 3,00% 1,00% 2,50% 0,85% 11,50% 7,00% 17,50%
Firma 8 1,90% 5,00% 1,00% 7,50% Firma 13 5% 40% 0,16% 3,00% 1,00% 2,50% 1,01% 14,50% 8,00% 20,00%
Firma 9 1,80% 5,00% 1,00% 7,50% Firma 12 5% 45% 0,32% 3,00% 1,00% 2,50% 1,33% 17,50% 9,00% 22,50%
Firma 10 1,50% 3,00% 1,00% 7,50% Firma 11 5% 50% 0,77% 3,00% 1,00% 2,50% 2,10% 20,50% 10,00% 25,00%
Firma 11 0,77% 3,00% 1,00% 2,50% Firma 10 5% 55% 1,50% 3,00% 1,00% 7,50% 3,60% 23,50% 11,00% 32,50%
Firma 12 0,32% 3,00% 1,00% 2,50% Firma 9 5% 60% 1,80% 5,00% 1,00% 7,50% 5,40% 28,50% 12,00% 40,00%
Firma 13 0,16% 3,00% 1,00% 2,50% Firma 8 5% 65% 1,90% 5,00% 1,00% 7,50% 7,30% 33,50% 13,00% 47,50%
Firma 14 0,15% 3,00% 1,00% 2,50% Firma 7 5% 70% 2,00% 5,00% 1,00% 7,50% 9,30% 38,50% 14,00% 55,00%
Firma 15 0,14% 1,50% 1,00% 2,50% Firma 6 5% 75% 2,20% 5,00% 1,00% 7,50% 11,50% 43,50% 15,00% 62,50%
Firma 16 0,13% 1,50% 1,00% 2,50% Firma 5 5% 80% 3,50% 5,00% 10,00% 7,50% 15,00% 48,50% 25,00% 70,00%
Firma 17 0,12% 1,50% 1,00% 2,50% Firma 4 5% 85% 5,00% 5,00% 10,00% 7,50% 20,00% 53,50% 35,00% 77,50%
Firma 18 0,11% 1,50% 1,00% 2,50% Firma 3 5% 90% 10,00% 15,50% 15,00% 7,50% 40,00% 84,50% 75,00% 92,50%
Firma 19 0,10% 1,00% 1,00% 2,50% Firma 2 5% 95% 10,00% 15,50% 25,00% 7,50% 30,00% 69,00% 60,00% 85,00%
Firma 20 0,10% 1,50% 1,00% 2,50% Firma 1 5% 100% 60,00% 15,50% 25,00% 7,50% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
 Medidas de Concentrao -
Coeficiente de Gini (curva de Lorenz)

Gini-Lorenz: Firmas so classificadas pelo tamanho, agregadas das menores para as

maiores (como uma percentagem do nmero de firmas no mercado) e confrontadas
com o percentual cumulativo do mercado ou da produo

Um grande desvio da curva em relao a linha diagonal, significa uma grande

desigualdade nos tamanhos das firmas.

O coeficiente de Gini(0 < G < 1) sumariza s a medida ( a rea sombreada OAC

dividida pela rea do tringulo OAB)

O Coeficiente de Gini varia entre O (quando todas as firmas tm igual tamanho e a

curva reduz-se a uma reta OA) e 1, com apenas uma firma ocupando o mercado

O problema dos ndices de desigualdade que eles medem a extenso do controle

de uma grande proporo da produo industrial por uma pequena porcentagem de
firmas. Como esta pequena Porcentagem pode corresponder a 1,10, 100 ou mais
firmas, uma grande desigualdade pode significar uma grande ou pequena
concentrao e vice-versa.
Desempenho de Mercado
A estrutura de mercado geralmente um
guia para se interpretar o desempenho de
mercado
Mas isso no uma medida perfeita
Pode haver preos competitivos mesmo com
poucas firmas
A medida de desempenho do mercado
utilizada o ndice de Lerner
P-Cmg
LI =
P
 Consideraes tericas
A idia por trs dos ndices que a competio perfeita o resultado de
maior bem-estar.

Seria desejvel que os ndices de concentrao expressassem tanto o

nmero de firmas quanto a uniformidade na distribuio do tamanho das
firmas

Quanto maior for o nmero e menor a assimetria de tamanho, maior o grau

de competio presente nesta estrutura de mercado

Medidas de Concentrao Relativa deixam nmero de firmas de fora (por

isso so menos satisfatrias)

A medida de concentrao absoluta CR ignora as diferenas de tamanho

entre as top-Xs (Tops 4 com 10% ou uma firma com 39% e demais com 1%
o mesmo para o ndice)
 Consideraes tericas
O HHI teoricamente mais elegante e o mais usado, por usar todas
as firmas ponderado pelo quadrado de suas participaes de
mercado.
Mas o N equivalente no pode ser tomado como a nica
combinao de tamanho possvel para aquele mercado. Ele indica
simplesmente a possibilidade de o mercado ser comprimido para
um dado n igual de firmas, e isso ocorre tambm com o HK;
Isso ocorre que a proxy do MS no a nica para se identificar as
diferenas entre os tamanhos das firmas:
N de empregado
Volume de vendas
Capital empregado, etc.
 Uso de Medidas de Concentrao
Tendncias Gerais
Os ndices de concentrao oferecem uma
informao til sobre o nvel de concorrncia na
indstria;
Apesar dos problemas tericos e prticos, os
indicadores servem para uma caracterizao
prvia da estrutura do mercado;
interessante tomar as medidas junto com
outras variveis explicativas e compar-las a luz
do conhecimento sobre o setor.