Bem vindos

ao
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Treinamento inicial
 CDB
• Certificado de Depósito Bancário
• O CDB é o título privado para a captação de recursos de investidores pessoas físicas ou jurídicas, por
parte dos bancos
• Pode ser emitido por bancos comerciais, bancos de investimento e bancos múltiplos, com pelo
menos uma destas carteiras descritas.
• Rentabilidade: Pré-Fixada; Pós-Fixada
• Liquidez: O CDB pode ser negociado no mercado secundário.
• O CDB não podem ser indexados à variação cambial
https://www.itau.com.br/investimentos-previdencia/cdb-renda-fixa/simulador-cdb-aplicacao-cdb-di/
 Debêntures
• Objetivo: Captação de recursos de médio e longo prazo para sociedades anônimas (S.A.) não
financeiras de capital aberto
• Não existe padronização das características deste título.
– Qualquer prazo de vencimento;
– Amortização no percentual que a emissora decidir;
– Remunerações através de correção monetária ou juros Você
– Remuneração através do prêmio (receita)

• Direito dos debenturista: além das três formas

de remuneração, o debenturista pode gozar de
Debenturista
qualquer direito, desde que estejam na
escritura.
 Notas Promissórias
• A venda é sempre atuada por um agente colocador, podendo ser uma distribuidora ou corretora.
• A nota promissória comercial não possui garantia real.
• Prazo mínimo de resgate 30 dias; Prazo máximo de resgate 180 dias S.A. Fechado e 360 dias S.A
Aberto
DEBÊNTURES NOTAS PROMISSÓRIAS
Objetivo Captação de recursos para Captação de recursos para
financiamento de capital financiamento de capital
fixo de giro
Prazo Longo prazo Curto prazo
Quem pode emitir S.A. Abertas S.A. Abertas e Fechadas
Prazo mínimo de resgate 360 dias 30 dias
Prazo máximo para resgate Não tem SA Aberta: 360 dias
AS Fechada: 180 dias
 Títulos Públicos
• A dívida pública federal interna e externa é composta, em sua maior parte, por títulos mobiliários.
• Pagamento dos Juros:
– Zero Cupon: juros são pagos todos no vencimento do título, junto com o seu principal.
– Com Cupon: juros são pagos periodicamente.
• Tipo de Rentabilidades:
– Pré-Fixada: o valor do rendimento é conhecido no início da operação
– Pós-Fixada: o valor de juros é conhecido no momento do resgate

Preço Unitário:
• PU: Preço de negociação em uma determinada data;
• Aplicação inicial: R$ 1.000,00
 Títulos Públicos
TITULO RENTABILIDADE
LETRAS DO TESOURO NACIONAL (LTN) Pré-fixado – zero cupom
LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO (LFT) Pós-fixado (SELIC)
NOTA DO TESOURO NACIONAL (NTN-B) Pós-fixado(IPCA) – com cupom
NOTA DO TESOURO NACIONAL(NTN-B Principal) Pós – ficado (IPCA) – zero cupom
NOTA DO TESOURO NACIONAL (NTN-F) Pré-fixado
 Caderneta de Poupança
• É a aplicação mais popular
• Rentabilidade : ( ~6% ao ano + TR )
– Trimestral ( pessoa jurídica ): TR + 1,5%;
– Mensal ( pessoa física ) :
• se Selic > 8,5% : 6,17%+TR;
• se Selic < 8,5%: 70%Selic+TR;

Possuem cobertura de proteção do FGC até o limite

de R$ 250.000,00
 Imposto
• CDB, Debêntures, Cadernetas de Poupança, Nota Promissória, Títulos Federais: LFT, LTN e NTN.
• Cobrança : no resgate .

Imposto Período
22,5% da aplicação Até 180 dias
20,0% da aplicação 181 até 360 dias
17,5% da aplicação 361 até 720 dias
15,0% da aplicação Acima de 720 dias
Duvidas?
 PolíticaExtra
Monetária
Liquidez Inflação PIB
Aumentar Reduz Reduz Reduz
Compulsório e Redesconto
ou Vender TPF
Reduzir Aumenta Aumenta Aumenta
Compulsório e Redesconto
ou Comprar TPF

Por que juros altos impactam na atividade econômica (PIB) ?

Por que não temos juros baixos para que a atividade econômica (PIB) cresça?
 Política Monetária
Por que juros altos impactam na atividade econômica (PIB) ?
Com um cenário de juros altos, o crédito fica mais caro ( custo do dinheiro), com
isso as pessoas consomem menos ( menos compras ), Resultando em uma
atividade econômica menor ( indústrias produzem menos, pois a demanda está
menor).

Por que não temos juros baixos para que a atividade econômica (PIB) cresça?
Em um cenário de juros baixos, o crédito fica mais barato ( custo do dinheiro ), com
isso as pessoas consomem mais ( mais compras ) , resultando em uma atividade
econômica maior. Porém, esse aquecimento na demanda ( procura por
produtos/serviços) irá gerar um aumento nos preços ( lei da oferta e demanda ),
gerando muitas vezes inflação ( que se estiver em um nível muito alto não é
positivo para o país )
 ITA Invest
Grupo de Estudos :
• Precificação de ações: Contabilidade e Valation
• Economia: Estudo Teórico
• Renda Fixa: Títulos e Dívidas
• Excel e VBA: Teoria e Prática
• Derivativos: Opções, Mercado a Termo e Commodities
Obrigado!