Introdução ao Mercado de

Capitais

Palestrante: José Augusto R. Miranda

 QUEM SOMOS

Fundado em 2003, o Ação Jovem é uma associação sem

fins lucrativos formada por jovens do mercado de capitais,
financeiro e outras classes que prioriza o crescimento sócio-
econômico do Brasil por meio do fortalecimento do mercado

Público-alvo
Universitários e recém formados, jovens executivos,
empreendedores e profissionais liberais

Missão
Aproximar o jovem do mercado financeiro e de capitais
 OBJETIVOS

• Desmistificar o mercado financeiro e de capitais

• Promover a inclusão social do jovem brasileiro por meio

do envolvimento com o mercado

• Promover integração com outros grupos de jovens

 AÇÕES

Realização de cursos e palestras

Projeto Personalidades em Ação

Mesa de debates

Conscientização Política Apartidária

Atuação em projetos Sociais

 CONTATO

Ação Jovem do Mercado

Financeiro e de Capitais

www.ajmfc.com.br
Rua 3 de dezembro, 61 – Centro
São Paulo/SP
 Objetivos da Palestra
Tornar claro, de forma simples e objetiva,
os principais conceitos utilizados no
mercado de ações;

Inserir os ensinamentos no contexto

histórico e atual;

Familiarizar os investidores com o mercado financeiro e com o

mercado de capitais;

Definir quais são as estratégias de investimento mais adequadas

de acordo com o perfil de cada investidor;

Mostrar as diferenças entre a Análise Fundamentalista e a

Técnica e

Fornecer os conceitos fundamentais para investir em ações.

 Programa

Sistema Financeiro Nacional

Estrutura do Mercado Financeiro

Mercado de Capitais

Classificação dos Mercados

Análises Fundamentalista e Técnica

Panorama Macroeconômico
 Sistema Financeiro Nacional

Reguladores : Intermediadores :
Conselho Monetário Nacional Instituições Financeiras
(CMN) Bancárias

Banco Central do Brasil Instituições Financeiras Não

(BACEN) Bancárias

Comissão de Valores Instituições Não Financeiras

Mobiliários (CVM)
 Fontes de Financiamento
Debêntures

Lucros Retidos
Commercial

Empréstimo
Externo
Paper

Empresa

Fluxo de Caixa

AÇÕES
 Ações
São títulos representativos da menor fração do capital social de uma
empresa

O acionista é um co-proprietário da empresa, ou seja, participa nos

resultados

Uma ação não tem prazo de resgate

Pode ser comprada ou vendida a qualquer momento

Observações:

Valor Se a empresa ou a economia vai bem ou mal

Tipo Ordinária (ON) - Direito a voto

Preferencial (PN) - Preferência na distribuição dos
lucros

Classe Indicada por uma letra após o tipo (PNA, PNB, etc)

Ps: Todo acionista tem direitos! (Ex. Dividendos, Subscrições, J s/ K

próprio, etc)
 Bolsas de Valores

Supervisionada pela CVM;

Propicia liquidez nos negócios;
Obedece regras rígidas;
Responsabilidade de fixação de preço justo;
Respeitam o mercado livre e aberto e
Registra transferência de propriedade dos títulos e
valores mobiliários.
Existem ÍNDICES que são “termômetros” de mercado
(Ex: IBOVESPA, IBX)
 Sociedades Corretoras
Instituições que efetuam, com exclusividade, a
intermediação financeira (Cliente x Bolsa).
Investidor
Compra ações de empresas com dois objetivos :
• Valorização da ação (ganho de capital) e ou
• Distribuição de lucros (dividendos).

Custos :
Corretagem
Emolumentos
Taxa de Custódia
Imposto de Renda
 Tipos de Mercado

À Vista À Termo Derivativos Futuros

(Ações) (Ações) (Opções) (Commodities)

Capital Social Compra a Prazo São direitos de Acordo entre

Envolve Caixa Não envolve compra ou venda 2 partes, que
Não tem prazo caixa de uma ação a um obriga uma a
de resgate Tem prazo de preço de exercício vender e outra
Débito em D+3 vencimento durante um prazo a comprar em
Pode liquidar : estabelecido uma data futura
Antecip., dif. ou (vencimento) (dólar, juros)
por decurso de Call ou Put
prazo
 Escolas de
Análise de
Investimentos

Precificação das Ações

Análise Fundamentalista
- Procura identificar o valor das empresas, através da análise
do balanço, da economia e projetando resultados futuros para a
empresa em questão.

Análise Técnica
- Procura identificar o comportamento da evolução dos preços
de determinada ação, através de fórmulas matemáticas e
estatísticas.
 Mundo – Crises e Incertezas
• 1994 até 2002
– 8 anos de crises internacionais sérias com depreciação de ativos
– Ano do alívio (empresas se recuperaram) Não teve crise

• 2004
– Ano do crescimento (confirmação da forte política econômica)

• 2005
– Juros altos para conter inflação
» Incertezas : Petróleo, terrorismo, falta de transparência na China,
juros americanos
» Sinais positivos : mundo continua com sinais de crescimento
• 2006
– Alta liquidez internacional impulsionada pelo robusto crescimento mundial
» Observou-se um forte crescimento econômico em todas as regiões do
globo (em especial nas economias emergentes)
» No Brasil, a queda da taxa básica do juro não foi suficiente para
impulsionar um maior crescimento.
• 2007 e 2008
– Crescimento mundial deve diminuir, incerteza na atividade econômica nos
EUA.
» No Brasil, observaremos uma inflação bem comportado o que
proporciona uma continuidade para a queda básica da taxa de juro e
um maior crescimento econômico
» Crise de confiança nos mercados (Emocional x Racional).
» Volatilidade – Cautela Máxima !!
 Investir no Brasil é um bom negócio

Temos muito o que crescer !

Participação Brasileira no Comércio Exterior Mundial (% ) - Até 2007

Fonte: M DIC e HSBC
2,5 2,5

2,0 2,0

1,5
Exportações 1,5

1,0 1,0

0,5 0,5
Importações

0,0 0,0
1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
 Administração de Portifólio x Riscos

Na hora de tomar a decisão ......

Diversificação
Balancear a carteira com intuito de reduzir os riscos
Stock Picking
Escolher as ações com melhores perspectivas
Antecipação do Mercado (Timing)
Otimizar os movimentos de compra para LP
Flexibilidade nas trocas
Estar atento para novas opções de investimento
Informações sólidas e embasadas
Qualidade na análise feita sobre a empresa
Calcular custos reais e nominais
Comparar, controlar e projetar custos x CO
 Dicas e ditados importantes .....

"Se você não se sentir confortável em ser dono de alguma coisa por
dez anos, então não o seja nem por dez minutos.” WB

“A sobrevivência no mercado financeiro, às vezes implica em bater

rapidamente em retirada.” GS

"Wall Street é o único lugar aonde as pessoas chegam num Rolls-

Royce para ouvir conselhos de pessoas que usam o metrô.” GS

“Qual a força mais poderosa do Universo ? ... Os juros compostos.”

AE

"O risco vem de você não saber o que está fazendo.” CW

"O mercado acionário é feito para transferir dinheiro dos apressados

para os pacientes.“