Escola Austríaca: por uma

economia para além de Keynes

Introdução cognitiva ao estudo da Escola de Viena

Sandro Schmitz dos Santos – Especialista Millenium

São Luis – Maranhão – 23 de maio de 2013
 Roteiro
1. Antecedentes históricos
2. Grandes Nomes da Escola Austríaca
3. Bases teóricas da Escola Austríaca
4. A Teoria Austríaca dos Ciclos Econômicos
(TACE)
5. Falando de crises: as causas e os receituários
falhos [1929/2008]
6. O Brasil atual e o futuro perigoso...
7. E Keynes estava errado. Sem pretender
concluir.
 Esses três pensadores
lançam as ideias originais
da Escola Austríaca, mas
não estabelecem sua
doutrina, tampouco a
criam como pensamento
sistematizado, contudo já
é possível antever vários
de seus postulados. Padre Jesuíta Espanhol nascido na
cidade de Talavera, em 1536. Ficou
 São famoso por defender que qualquer
eles: Juan de Mariana cidadão pode matar justificadamente
(1536/1624), Richard seu soberano que crie impostos sem o
Cantillon (1680/1734), e, consentimento das pessoas.
Frederic Bastiat
(1801/1850). Falou também contra a inflação apesar
desse termo não ser usado à época,
assim como a superestrutura do
Estado, defendendo sua redução, além
de defender a ideia de
Os precursores subsidiariedade.
Sobre tributos e sucesso pessoal: "Ele confisca a propriedade dos indivíduos e a
desperdiça, impelido que está pelos vícios, indignos de um rei, da luxúria, avareza,
crueldade e fraude. . . . Tiranos, na verdade, tentam prejudicar e arruinar a todos, mas
eles dirigem seus ataques especialmente contra os ricos e os homens justos de todo o
reinado. Eles consideram o bom mais suspeito do que o mal; e a virtude que lhes falta
é a mais temível para eles . . . . Eles expulsam os homens de bem da comunidade sob o
princípio de que o que quer que seja exaltado no reino deve ser escondido . . . . Eles
exaurem todo o resto - seja através da fabricação de controvérsias para que haja
brigas intensas entre os cidadãos, seja através da extração diária de tributos, seja
através da criação de guerras atrás de guerras - para que eles não possam se unir
contra o tirano”.

Sobre o tamanho do Estado: "o rei deveria reduzir seus favores. Não há reino, no
mundo com tantos prêmios, comissões, pensões, benefícios, e cargos; se eles todos
fossem distribuídos de maneira ordeira, haveria uma necessidade menor de se retirar
recursos adicionais do tesouro público ou de outros impostos".

Sobre Inflação: "se a moeda sofre uma queda de seu valor legítimo, todos os bens
encarecem inevitavelmente, na mesma proporção da queda do valor da moeda, e
todas as contas entram em colapso".

Juan de Mariana - 1598

 Richard Cantillon  Foi Cantillon que desenvolveu uma
(década de 1680 - maio
de 1734)
Banqueiro e mercador de
sucesso, se tornou
especialmente famoso
por analisar a bolha da
Mississipi Company em
que foi ameaçado por
seu, antes amigo, John
Law
 Também admitiu que o aumento dos
Economista franco-irlandês autor do
“Essai sur la Nature du Commerce en
Général” (Ensaio sobre a Natureza do
Comércio em Geral), considerado por
muito o primeiro tratado de economia
política.
nova teoria quantitativa da moeda
em que: “a inflação ocorria
gradativamente e que a nova oferta
de moeda tinha um efeito localizado
na inflação, efetivamente originando
o conceito de moeda não-neutra, ou
seja, os destinatários originais da
nova moeda gozam de padrões de
vida mais altos à custa dos
indivíduos posteriores”.
substitutivos da moeda poderiam
afetar os preços ao aumentar a
velocidade do dinheiro em circulação
[ampliar a base monetária].

Claude Frédéric Bastiat, nascido em 30
de junho de 1801 na França, e, falecido
em Roma no ano de 1850. Economista,
jornalista, e, Deputado Francês.
Foi um dos grandes opositores as ideias
socialistas em sua origem, tendo em
vista que a maior parte de sua obra é
publicada pouco antes e durante a
Revolução de 1848, momento em que
essas ideias se propagam com força na
França.
“O estado é a grande ficção da qual todo
mundo se esforça para viver às custas de
todo mundo.”
“Os socialistas temem todas as liberdades.”
“Não esperar senão duas coisas do Estado:
Liberdade e Segurança, e ter bem claro que
não se poderia pedir mais uma terceira
coisa, sob o risco de perder as outras
duas.”
“Na esfera econômica, um ato, um hábito,
uma instituição, uma lei não geram
somente um efeito, mas uma série de
efeitos.”
“Nós não podemos duvidar que o auto-
interesse é o principal motivo da natureza
humana. Deve ser claramente
compreendido que essa palavra é usada
aqui para designar um incontestável fato
universal, resultante da natureza do
homem, e não um julgamento hostil, como
seria a palavra egoísmo”.
Carl Menger
Nascido em fevereiro de 1840 em
Neu-Sandez é o fundador da
Escola Austríaca.
Desenvolveu a Teoria Subjetiva do
Valor, ou, Teoria da Utilidade
Marginal Decrescente,
vinculando-a a satisfação dos
desejos humanos.
Assim sendo, torna claro que:
Preço # Valor
Valor = um bem tem valor pois
satisfaz uma necessidade, sendo
que esse valor deriva da
necessidade que não seria
satisfeita caso não tivéssemos o
bem.
Preço = é determinado pelo
mercado, vinculado a
concorrência e informação do
produto.

1 ª Geração
Eugen Böhm Ritter von Bawerk
É um dos expoentes da 2ª Geração
da Escola.
Escreveu sua obra magna “Capital
e Juro”durante a década de 1880,
obra em que faz uma análise
profunda sobre esses
mecanismos.
No que se refere a teoria da
Contudo, desconstruiu em sua
obra: “Karl Marx and the Close of
His System” a Teoria do valor-
trabalho de Karl Marx provando
a contradição na obra desse
autor.
2 ª Geração
Demonstra no transcorrer da obra
os diversos pontos de
contradição entre o Livro I e o
Livro III de “O capital” onde
está exposta a Teoria do Valor-
Trabalho e as razões pela qual
ela não se sustenta, sendo que
uma das principais razões para
isso o fato de ele desconsiderar a
taxa de lucro e os preços de
produção.
exploração, essa é desconstruída,
pois Marx desconsidera em toda
obra o fator TEMPO, essencial
para se considerar a exploração e
para qualquer cálculo
econômico, portanto,
insustentável.
 Autor de diversas obras, dentre as
Em 1920 publicou o artigo: “O cálculo
Ludwig von Mises
O Grande Nome da 3ª Geração da
Escola Austríaca, e, pode ser
considerado o sistematizador da
mesma.
3 ª Geração
principais podemos citar: “A Ação
humana – Um tratado de
Economia”, e, “Theory of Money &
Credit”, além das famosas “Seis
Lições”.
econômico no sistema socialista”,
onde evidenciou a inviabilidade do
socialismo por meio do cálculo
econômico. Nesse artigo Mises
afirma que: “sem mercado, não há
formação de preços, e sem formação de
preços, não pode haver cálculo
econômico, ou seja, se o governo é quem
determina os preços, o cálculo econômico
não é real. É falso. o mecanismo de
formação de preços só é possível
mediante as relações de trocas de bens
produzidos sob a base de um regime de
propriedade privada”.
 Individualismo Metodológico
Subjetivismo
Análise de Processo
Complexidade => estrutura do capital
Heurística positiva
Heurística Negativa

Bases teóricas
 Individualismo Metodológico

Apenas o indivíduo possui uma mente; apenas o indivíduo

pode sentir, ver, realizar e entender; apenas o indivíduo pode
adotar valores e fazer escolhas; apenas o indivíduo pode agir.
[Murray Rothbard]

À aplicação formal do individualismo metodológico dá-se o

nome de Praxeologia.

No mundo atual vivemos um processo de desconstrução do

indivíduo, a desconstrução do Ego.

Bases teóricas
 Subjetivismo

Para entender o subjetivismo na concepção austríaca temos de

entender a ação humana nessa escola. Para Mises: “Ação humana é
qualquer ato voluntário praticado com o intuito de se passar de um
estado menos satisfatório para um estado mais satisfatório. Toda
ação, sendo por definição voluntária, é uma escolha e toda escolha
acarreta consequências não apenas no momento em que é feita, mas
em uma série de acontecimentos futuros interdependentes, que não
têm como ser previstos no instante da escolha”.

Ou nas palavras do Professor Ubiratan Iorio: “Ação humana ao longo

do tempo sob condições de incerteza genuína”.

Bases teóricas
 Análise de Processo

Toda ação — e, portanto, toda atuação empresarial — tem a

capacidade de gerar novas informações de cunho implícito, de
natureza ao mesmo tempo prática e subjetiva e que muitas vezes
não podem ser expressas. Sendo assim, o conjunto de ações ou atos
empresariais induz cada agente a ajustar ou coordenar suas
próprias atuações levando em consideração as necessidades, desejos
e circunstâncias dos demais agentes, transmitidas pelo processo de
mercado por meio de suas atuações. Essa dinâmica, no final das
contas, é que torna possível e interessante, de maneira inteiramente
espontânea e inconsciente, a própria vida em sociedade.

Bases teóricas
 Complexidade => estrutura do capital

Se enfatiza o estudo da estrutura do capital em detrimento de

sua quantidade total, os movimento relativos nos preços são
mais importantes do que o estudo do "nível dos preços", o
conhecimento e expectativas variam conforme o agente e o
sistema de preços é visto como um sistema complexo de
adaptação a mudanças frequentes e desconhecidas pelos
agentes.

Bases teóricas
 Heurística positiva

Devemos tornar os fenômenos inteligíveis em termos de ação

humana proposital, em especial o estudo de planos individuais;
traçar conseqüências não intencionais da ação humana; lidar
com as conseqüências da passagem do tempo e da imperfeição
do conhecimento, como o estudo da inconsistência de planos;
desenvolver teorias sobre a aquisição de conhecimento por
parte dos agentes; estabelecer as condições para se admitir a
existência de uma tendência ao equilíbrio; estabelecer as
condições em que ocorrem desequilíbrio, como na teoria de
ciclos; construir teorias com relações estruturais entre seus
elementos, que dêem conta da diversidade e complexidade do
fenômeno estudado.
Bases teóricas
 Heurística Negativa

Paralelamente ao programa positivo, seguimos regras negativas

como: não construir teorias que estabeleçam relações causais
entre agregados e médias, mas que careçam de base em ações
humanas individuais; não construir teorias nas quais as ações
humanas são completamente determinadas por situações
externas, negando-se alguma autonomia à mente humana;
não utilizar teorias que admitem conhecimento perfeito ou
otimamente imperfeito; não desconsiderar diversidade
individual dos agentes e o realismo das hipóteses (rejeita-se o
instrumentalismo metodológico).

Bases teóricas
“o dinheiro deve primeiramente ter se originado como um bem
diretamente aproveitável antes de se tornar um bem indiretamente
aproveitável (i.e., dinheiro)”. [Mises, Theory of Money & Credit] –
Teoria da Regressão

1ª fase: boom nas indústrias de bens de capital sob inflação

2ª fase: efeitos-renda
3ª fase: o aperto de crédito (“credit crunch”)
4a fase: recessão
5ª fase: retomada e estabilidade

A Teoria Austríaca dos Ciclos Econômicos

(TACE)
 Crise de 1929  Soluções adotadas pelo
governo dos EUA
 Criação do FED em 1913  Impedir ou retardar
 Criação de políticas de liquidação de empresas;
regulação do sistema  Inflacionar ainda mais;
financeiro em 1926  Manter elevados os salários;
 Imposição de barreiras a  Manter os preços altos;
importação na Europa a partir  Estimular o consumo e
de 1927 desincentivar a poupança;
 Forte aumento do  Subsidiar o desemprego.
INTERVENCIONISMO em
ambos os lados do Atlântico  [Rothbard, A grande
 Enorme aumento de custos
depressão americana, pp.
para as empresas 61/62]

Falando de crises 1929/2008?

  A enorme
irresponsabilidade
governamental na
concessão de
crédito a
população nos
mais diversos
setores cria uma
situação
insustentável no
médio e longo
prazo.

O Brasil atual e o futuro perigoso...

  O elevado nível de
 A falsa criação de renda: intervencionismo do país
programas de transferência provoca mais pobreza ainda,
de renda NÃO criam renda, tendo em vista que um
apenas modificam a posição empreendedor leva em torno
dessa, assim sendo criam de 119 dias para abrir sua
uma falsa liquidez no empresa.
mercado propiciando uma A ilusória crença que a
alavancagem financeira que proteção do Estado é útil tem
favorece a criação de custo e pode ser medida. No
“bolhas”. ano passado consumiu 36.5%
 O subsídio ao desemprego do PIB do país.
desincentiva a produção, ou  Apenas nesse sábado os
seja, cria mais empecilhos a
empresários começarão a
produção de renda no país,
dificultando ainda mais o trabalhar para receberem para
processo de criação de si, pois irá terminar o período
riqueza. dedicado ao pagamento de
tributos.

O Brasil atual e o futuro perigoso...

Enquanto vários países do mundo adotam medidas
Keynesianas para sair da crise mundial o mais liberal
dos países da América Latina, o Chile, reclamou na
semana passada que perdeu dois pontos percentuais
de seu PIB no primeiro trimestre que foi de 4.1%, sem
abrir mão de suas “terríveis” políticas liberais, sendo
de longe o país com o melhor ambiente para
investimento da América Latina.

E Keynes estava errado, mas sem pretender concluir...

Para sintetizar

"A economia não lida com coisas e objetos

materiais tangíveis, trata dos homens, suas ações
e propósitos.“

(Ludwig von Mises)