Matemática Financeira

Sistemas de Amortização
Sistemas de Amortização

• Quando uma empresa ou um indivíduo assume uma dívida, seja um financiamento de automóveis, imóveis,
máquinas, equipamentos, etc., assume o compromisso de fazer a quitação não só do valor emprestado, mas
também dos juros contratados;

• Para que essa dívida seja totalmente paga, portanto, o devedor deve pagar o capital inicial e os juros.

• Esse mecanismo que permite o pagamento da dívida acrescida dos juros contratos, chama-se AMORTIZAÇÃO;

• Amortização, portanto, é o processo que permite a extinção da dívida através de pagamentos periódicos de modo
que cada prestação corresponda ao reembolso do capital e o pagamento dos juros que são calculados sobre o
saldo devedor;

• Assim, Sistemas de Amortização, são as formas que permitirão o pagamento da dívida acrescida dos juros até a sua
quitação final.
Sistemas de Amortização

• No Brasil, os sistemas de Amortização mais utilizados são:

• Sistema Francês (Tabela Price)

• Sistema de Amortização Constante (SAC)
• Sistema de Amortização Misto (SAM)

• O sistema francês (Tabela Price) é utilizado em todos os setores financeiros e de capitais, envolvendo tipos de
financiamento diversos.

• O Sistema de Amortização Constante (SAC) e Sistema de Amortização Misto (SAM) são mais usados pelo Sistema
Financeiro de Habitação, principalmente nas operações de financiamento de casa própria.
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1 – Sistema Francês de Amortização (Tabela Price)

• Criado pelo matemático inglês, Richard Price, no século XVIII e incorporou a teoria dos juros compostos às
amortizações de empréstimos ou financiamentos;

• Por ter sido usado intensivamente na França no século XIX, passou a ser conhecido como Sistema Francês de
Amortização;

• Esse sistema de amortização tem como característica ser um plano de amortização de uma dívida em prestações
periódicas, iguais e sucessivas, dentro do conceito de termos vencidos, em que o valor de cada prestação, ou
pagamento, é composto por duas parcelas distintas:
• Uma de juros
• Uma de capital (chamada de amortização)

• O valor da prestação é calculado pela seguinte fórmula:

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Sistema Francês de Amortização (Tabela Price)

• A parcela dos juros é obtida multiplicando-se a taxa de juros pelo saldo devedor existente no período
imediatamente anterior;

• A parcela de amortização é determinada pela diferença entre o valor da prestação e o valor da parcela dos juros;

• Sendo que:
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Sistema Francês de Amortização (Tabela Price)

Exemplo: Calcular os valores das parcelas de juros e amortização referentes à primeira prestação de um empréstimo
de R$8.530,20, à taxa de 3% ao mês, para ser liquidado em 10 prestações iguais.

• Valor da prestação (R):

• Valor dos juros (J):

• Valor da parcela de amortização (A):

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Sistema Francês de Amortização (Tabela Price)

• Para o cálculo da parcela de juros e amortização referentes à 2ª prestação, temos:

• Para o cálculo da parcela de juros e amortização referentes à 3ª prestação, temos:

• Desta forma, opera-se da mesma forma para o cálculo das demais prestações.
 Plano de pagamento do empréstimo: Sist. Francês
t Saldo Dev. Amortização Juros Prestação
0 8.530,20 - - -
1 7.786,11 744,09 255,91 1.000,00
2 7.019,69 766,42 233,58 1.000,00
3 6.230,28 789,41 210,59 1.000,00
4 5.417,19 813,09 186,91 1.000,00
5 4.579,70 837,48 162,52 1.000,00
6 3.717,10 862,61 137,39 1.000,00
7 2.828,61 888,49 111,51 1.000,00
8 1.913,47 915,14 84,86 1.000,00
9 970,87 942,60 57,40 1.000,00
10 0,00 970,87 29,13 1.000,00
Total - 8.530,20 1.469,80 10.000,00
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Sistema de Amortização Francês (Tabela Price)

• Relações matemáticas derivadas:

1 – Valor do saldo devedor de ordem t:

2 – Valor do saldo devedor de ordem t – 1:

3 – Valor da parcela de juros de ordem t:

4 – Valor da primeira parcela de amortização:

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Sistema de Amortização Francês (Tabela Price)

5- Valor da parcela de amortização de ordem t:

6 – Valor das amortizações acumuladas até o período de ordem t (a partir da 1ª)

7 – Valor das amortizações acumuladas entre os períodos de ordem t e t + k

onde k representa o número de parcelas de amortizações compreendidas no intervalo considerado.

8 – Valor dos juros acumulados até o período de ordem t (a partir da 1ª)

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Sistema de Amortização Francês (Tabela Price)

9 – Valor dos juros acumulados entre os períodos de ordem t e t + k

Exemplos:

1- Calcular o valor do saldo devedor existente no final do 6° mês (após o pagamento da 6ª prestação):

2 – Calcular o valor da parcela de juros correspondente à 4ª prestação:

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Sistema de Amortização Francês (Tabela Price)

2 – continuação

3 – Calcular o valor da parcela de amortização correspondente à 5ª prestação:

4 – Calcular o valor das amortizações acumuladas até o 4° mês, ou seja, a soma das parcelas correspondentes às quatro
primeiras prestações:
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Sistema de Amortização Francês (Tabela Price)

5 – Calcular o valor dos juros acumulados até a 4ª prestação:

6-