MINICURSO

ELEMENTOS BSICOS DA MATEMTICA FINANCEIRA COM UTILIZAO DA HP-12C

Prof. Francisco de Assis de Sousa Carvalho

HP 12

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PROFESSOR XIKINHO

PRIMEIRA PARTE CONHECENDO A HP 12C

1 Ligar e Desligar: Tecla ON. No canto inferior esquerdo voc encontra a tecla ON. Pressionando voc ligar a sua HP12C. Pressionar novamente a calculadora ser desligada. Se voc esquecer-se de desligar a HP12C ela desligar automaticamente de 08 a 17 minutos aps a sua ltima utilizao. Para no gastar a bateria rapidamente, e aconselhvel desligar a HP12C aps o uso. Quando a bateria estiver fraca, e voc ligar a calculadora, aparecer no canto inferior esquerdo do visor, um asterisco piscando. Quando isto acontecer desligue a HP12C e leia as instrues do Manual de Proprietrio - item Bateria, Garantia e Informaes sobre Assistncia Tcnica. Testes: Existem dois processos para testar o bom funcionamento da HP12C: Primeiro Teste: Desligue a mquina. Mantenha a tecla x pressionada. Ligue a mquina e solte a tecla x simultaneamente. No visor dever aparecer a palavra running piscando. Aps alguns segundos surgir no visor: -8 , 8 f , 8 , g 8 , 8 BEGIN , 8 , 8 , D.MY 8 , C 8 , 8 PRGM ,

USER

GRAD

Se no aparecer: CUIDADO. Tente novamente, caso continue dando ERROR sua mquina necessita de reparos. Importante ressaltar que a HP12C uma calculadora blindada. Alguns problemas s sero resolvidos com a troca da mquina.

Segundo Teste: Desligue a HP12C. Mantenha a tecla pressionada. Ligue a mquina e solte a tecla simultaneamente. Aparecero alguns traos no visor. Pressione todas as teclas da esquerda para direita e de cima para baixo. Pressione ON, tambm. Pressione ENTER na 3. Linha e tambm na 4. Linha. Aps alguns segundos, surgir o n. 12 no meio do visor. Se no aparecer: CUIDADO. Tente novamente, caso continue dando ERROR sua mquina necessita de reparos.

O Teclado

As teclas esto dispostas segundo uma matriz de 4 linhas e 10 colunas. Cada tecla identificada pela interseo de uma linha com uma coluna. O primeiro nmero se refere linha e o segundo a coluna. Por exemplo: % representado pelo cdigo 25. As teclas da HP12C realizam 1, 2 ou at 3 funes. As funes primrias (as mais utilizadas) esto impressas na face superior de uma tecla. Todas as teclas tm funo primria. Outras teclas tm uma funo alternativa impressa em azul na parte oblqua inferior da tecla. Para acionar a funo alternativa em azul necessrio pressionar primeiro a tecla azul de prefixo g. Esta tecla a nica totalmente azul no teclado. Aps acionar a tecla azul g, aciona-se a tecla da funo desejada. Para acionar a funo alternativa em amarelo que est impressa acima da tecla necessrio acionar a tecla amarela f ( a nica amarela no teclado). Aps acionar a tecla amarela f, aciona-se a tecla da funo desejada. Se voc acionar uma delas por engano ir aparecer, na parte inferior do visor a letra f ou g. Para apag-las basta acionar a tecla f e a tecla ENTER.

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Limpar o Visor

Para limpar o visor basta apertar a tecla CLX.

Trocar Ponto por Vrgula

A HP12C possu duas metodologias de descrio numrica - separao da parte inteira da decimal: a metodologia americana e a brasileira. Na metodologia americana os nmeros so escritos da seguinte forma: 123,456.78 - o separador de casas decimais o ponto. Na metodologia brasileira os nmeros so escritos da seguinte forma: 123.456,78 - o separador de casas decimais a vrgula Para modificar a metodologia apresentada em sua calculadora, adote os seguintes passos: Desligue a mquina. Mantenha a tecla pressionada. Ligue a mquina soltando simultaneamente as duas teclas. Se voc repetir esta operao, os separadores anteriores voltaro a ser utilizados.

Fixao de Casas Decimais

Para alterar o nmero de casas decimais, digite f, seguido do nmero que representa a quantidade de casas decimais desejadas. Para ter duas casas decimais aps a vrgula s apertar a tecla f e o nmero 2. Se voc quiser trabalhar com trs casas decimais s apertar a tecla f e o nmero 3. E assim por diante. A HP12C adota o arredondamento estatstico. Se o nmero no registro interno, posterior ltima casa decimal fixada, for igual ou superior a cinco, haver aumento de uma unidade na ltima casa decimal. Se isto no ocorrer, no haver arredondamento.

Introduzindo Nmeros

Para introduzir um nmero na calculadora, pressione as teclas dos dgitos na mesma seqncia que voc o escreve. Para introduzir o nmero 123: Pressione a tecla 1, depois a 2 e depois a 3. Aps introduzir o ltimo algarismo pressione a tecla ENTER. A tecla ENTER informa calculadora que o nmero foi completamente fornecido e o separa de outros nmeros a serem introduzidos.

Nmeros Negativos

Para fazer com que o nmero que est no visor fique negativo basta pressionar a tecla CHS (CHS quer dizer Change Sign, isto , troca o sinal). Quando o visor estiver com um nmero negativo (precedido pelo sinal -) s pressionar a tecla CHS e ele fica positivo.

Teclas CLEAR

Apagar um registrador ou o visor a operao que substitui seus contedos originais por zero. A HP12C possu diversas operaes de apagar, como se pode ver na tabela abaixo: Teclas CLX f CLEAR f CLEAR PRGM f CLEAR FIN f CLEAR REG Descrio da Atividade Apaga o visor. Apaga os registradores estatsticos (R1 a R6), os registradores da pilha operacional e o visor. Apaga a memria de programao (somente quando pressionadas no modo PRGM). Os registradores financeiros. Os registradores de armazenamento de dados, os registradores financeiros, os registradores da pilha operacional e o visor.

Trocar a Ordem dos Nmeros Introduzidos

Ao pressionar X Y, se troca o contedo dos nmeros armazenados. Suponha que voc queira dividir 49 por 7 e por engano, voc introduziu 7, pressionou enter e ento introduziu 49. Neste instante voc percebeu que a ordem correta exatamente o contrrio do que voc fez. Para corrigir este engano, basta trocar o primeiro valor pelo segundo, pressionando X Y -

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Clculos Aritmticos Simples

Neste curso vamos utilizar a HP12C com 0,0000 no visor; isto , quatro casas decimais e a vrgula para separ-las dos inteiros. Toda operao aritmtica simples envolve dois nmeros e uma operao (adio, subtrao, multiplicao ou diviso). Para realizar tais clculos na sua HP12C, voc precisa informar calculadora quais so os dois nmeros e ento qual a operao a ser realizada. A resposta calculada quando a tecla da operao (+ , - , ou ) pressionada. Os dois nmeros devem ser introduzidos na calculadora na mesma ordem que apareceriam se a operao fosse feita com o emprego de lpis e papel e a expresso escrita da esquerda para a direita. Aps a introduo do primeiro nmero, pressione a tecla ENTER, a qual informa calculadora que o nmero foi completamente fornecido. Em resumo, para se realizar uma operao aritmtica: Introduza o primeiro nmero. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro. Introduza o segundo nmero. Pressione + , - , ou para realizar a operao desejada. Por exemplo, para calcular 80 dividido por 30, faa o seguinte: Pressione 80 ENTER 30 Exerccios: a. b. c. d. e. f. g. h. 5+4= 5+4+3= 85 + 25 + 23 = 327 - 112 = 435 5 = 71 14 = (36 + 32 - 24) 11 = (124 12 13,9355 - 0,0002 + 16) = Visor 80, 80,0000 30, 2,6667 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

Respostas: a. b. c. d. e. f. g. h. 5 + 4 = 9,0000 5 + 4 + 3 = 12,0000 85 + 25 + 23 = 133,0000 327 - 112 = 215,0000 435 5 = 87,0000 71 14 = 994,0000 (36 + 32 - 24) 11 = 4,0000 (124 12 13,9355 - 0,0002 + 16) = 160,0000

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A Pilha Operacional

A HP12C foi projetada de modo que cada vez que voc pressiona uma tecla de funo, a calculadora realiza a operao naquele instante, permitindo que voc veja os resultados de todos os clculos intermedirios, bem como o resultado final. A HP12C possu quatro registradores especiais, os quais so usados para o armazenamento de nmeros durante os clculos. Para entender como esses registradores so utilizados eles devem ser visualizados em forma de pilha, um sobre o outro. Os registradores de uma pilha operacional so designados por T, Z, Y e X. A menos que a calculadora esteja no modo de programao, o nmero apresentado no visor ser sempre o contido no registrador X. Os clculos com um nmero sempre envolvem o contedo do registrador X, e os clculos com dois nmeros envolvem o contedo dos registradores X e Y. Os registradores Z e T so usados principalmente para a reteno automtica dos resultados intermedirios de clculos em cadeia. Examinemos um clculo simples: 5 - 2 = T Z Y X Teclando 0 0 0 5 5 0 0 5 5 ENTER 0 0 5 2 2 0 0 0 3 -

Vejamos agora o que ocorre na pilha operacional durante um clculo em cadeia: [(3 4) + (5 6)] 7 = T Z Y X Teclar 0 0 0 3 3 0 0 3 3 ENTER 0 0 3 4 4 0 0 0 12 0 0 12 5 5 0 12 5 5 ENTER 0 12 5 6 6 0 0 12 30 0 0 0 42 + 0 0 42 7 7 0 0 0 6

Realizando o clculo na HP12C: Pressione 3 ENTER 4 5 ENTER 6 + 7 Visor 3, 3,0000 4, 12,0000 5, 5,0000 6, 30,0000 42,0000 7, 6,0000 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. Introduz o primeiro nmero do segundo clculo. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero, do segundo clculo. Introduz o segundo nmero, do segundo clculo, na calculadora. A resposta, do segundo clculo, calculada assim que a tecla da operao pressionada. O resultado do primeiro clculo adicionado ao resultado do segundo clculo. Introduz o primeiro nmero do terceiro clculo. O resultado da adio dividido pelo nmero informado do terceiro clculo.

Veja como os resultados intermedirios no so apenas apresentados medida que so calculados, mas tambm ficam automaticamente armazenados e disponveis na pilha operacional para serem utilizados no momento exato.

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Exerccios: a. b. c. d. e. f. g. (117 4) / (316 + 5 3) = 117ENTER 4/ 316ENTER 5ENTER3X + (3 + 4) (5 + 6) = (27 - 14) (14 + 38) = 5 (3 + 16 + 21) = [(144 12 + 8) + 10] 3 = (4 4 + 4) 4 = (4 + 4) 4 + 4 =

Respostas: a. b. c. d. e. f. g. (117 4) / (316 + 5 3) = 0,0884 (3 + 4) (5 + 6) = 77,0000 (27 - 14) (14 + 38) = 0,2500 5 (3 + 16 + 21) = 0,1250 [(144 12 + 8) + 10] 3 = 10,0000 (4 4 + 4) 4 = 5,0000 (4 + 4) 4 + 4 = 6,0000 2,2ENTER3,5+4,1+

a1)2,2 + 3,5 + 4,1 = b1)7,48 - 3,02 = c1)3,1 x 4,5 = d1)9,1 1,3 = Respostas: a1)2,2 + 3,5 + 4,1 = 9,8000 b1)7,48 - 3,02 = 4,4600 c1)3,11 x 4,5 = 13,9950 d1)9,15 1,3 = 7,0385 Inverso de um Nmero - 1/x

7,48ENTER3,023,1ENTER4,5X 9,1ENTER1,3/

O inverso de um nmero inteiro nada mais do que 1 dividido por este nmero. Assim, o inverso de 2 de 1/2, o de 534 1/534 e assim por diante. Na HP12C existe a tecla 1/x que tem como funo inverter o valor contido no visor. Ela nos ser muito til. Para us-la basta pressionarmos o nmero que se quer inverter e 1/x para termos o seu inverso. Exemplo: 7 1/x aparecer 0,1429 no visor (igual a 1/7). 2 1/x aparecer 0,5000 no visor (igual a 1/2). 3 1/x aparecer 0,3333 no visor (igual a 1/3). 4 1/x aparecer 0,2500 no visor (igual a 1/4).

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Potenciao Seja a um nmero real e m e n inteiros positivos. Ento: an = a a a ...... a a =1 a1 = a a-n = 1/an
0

an am = an + m an / am = an - m (am)n = amn (a/b)n = an/bn

Expoente o nmero que indica quantas vezes a base deve ser multiplicada por ela mesmo. Sempre escrito direita e acima da base. Na HP12C a tecla yx calcula um nmero y elevado a uma determinada potncia x, ou seja, yx.

Como calcular na HP12C:

Digite o nmero da base ( y ). Pressione ENTER para separar o segundo nmero (o expoente) do primeiro (a base). Digite o expoente ( x ). pressione yx para calcular a potenciao.

Exemplos: 23 Pressione 2 ENTER 3 yx 21,4 Pressione 2 ENTER 1,4 y

x

Visor 2, 2,0000 3, 8,0000

Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

Visor 2, 2,0000 1,4, 2,6390

Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

2-1,4 Pressione 2 ENTER 1,4 CHS y

x

Visor 2, 2,0000 1,4, -1,4 0,3789

Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. Troca o sinal do nmero (negativo ou positivo) A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

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(-2)3 Pressione 2 CHS ENTER 3 y

x

Visor 2, -2, -2,0000 3,, -8,0000

Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Troca o sinal do nmero (negativo ou positivo) Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

Radiciao

A radiciao a operao inversa da potenciao.

Se a um nmero real qualquer e m e n inteiros positivos, definimos:

Radiciao (
n

Potenciao = am / n

a)

No exemplo o n o ndice (sempre maior ou igual a 2) e o a o radicando.

A forma mais conhecida de radiciao quando temos o ndice igual a 2. Esta forma conhecida como raiz quadrada. Na raiz quadrada no preciso escrever o ndice 2 . Basta . Exemplos: 4 = 41/2 = ( 22 ) 1/2 = 22/2 = 21 = 2 9 = 91/2 = ( 32 ) 1/2 = 32/2 = 31 = 3 Como calcular a raiz quadrada, na HP12C:

Digite o nmero da base ( a ). Pressione a tecla g. Pressione a tecla x - tecla 21. Exemplos: 4 Pressione Visor Descrio da Atividade

4 g x

4, 4, g 2,0000

Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione g para trabalhar com as teclas de funo azul. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

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Radiciao com ndices diferentes de 2:

3

8 = 81/3 = ( 23 ) 1/3 = 23/3 = 21 = 2 32 = 321/5 = ( 25 ) 1/5 = 25/5 = 21 = 2

Como calcular a raiz de ndice diferente de dois, na HP12C: Digite o nmero da base ( a ). Pressione ENTER para separar o segundo nmero (o ndice) do primeiro (a base). Digite o nmero do ndice ( n ). Pressione a tecla 1/x. Pressione a tecla yx .

Exemplos:
5

32 Pressione Visor Descrio da Atividade

32 ENTER 5
1

32, 32,0000 5, 0,2000 2,0000

Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora - o ndice. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - transforma o ndice em expoente. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

/x

yx
3

36 Pressione Visor Descrio da Atividade

36 ENTER 3
1

36, 36,0000 3, 0,3333 3,3019

Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora - o ndice. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - transforma o ndice em expoente. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

/x

yx
24

1.234.567,89 Pressione Visor Descrio da Atividade

1.234.567,89 ENTER 24
1

1.234.567,89 1.234.567,890 24, 0,0417 1,7940

Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora - o ndice. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - transforma o ndice em expoente. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. -

/x

yx

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Porcentagem

Porcentagem uma frao especial na qual o denominador sempre 100. Ela pode ser indicada por um nmero acompanhado da notao %.

Cem por cento significa 100/100, isto 1 Na HP12C usamos as porcentagens na forma percentual: 10%. Quando realizamos clculos algbricos utilizamos a forma unitria ou fator unitrio: 0,10. A converso simples: Fator Unitrio = Fator Percentual / 100.

Porcentagem

Fator Unitrio

Porcentagem

Fator Unitrio

100,0000% 10,0000% 1,0000%

= = =

1,0000 0,1000 0,0100

8.372,0000% 19,3150% 0,0060%

= = =

83,72000 0,19315 0,00006

A operao simples - implica sempre em multiplicar ou dividir o nmero por 100. Isto significa colocar a vrgula duas casas para a direita ou para a esquerda conforme for o caso. Como calcular porcentagem - % na HP12C: Digite o nmero da base. Pressione ENTER para separar o segundo nmero (o percentual) do primeiro (a base). Digite o nmero do percentual. Pressione a tecla %.

Exemplos: Calcular 15% de 320. Pressione Visor Descrio da Atividade

320 ENTER 15 %

320, 32,0000 15, 48,0000

Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora - o percentual. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.

Acrescentar 12% de imposto a uma compra de R$10.000,00. Pressione Visor Descrio da Atividade

10.000 ENTER 12 % +

10.000, 10.000,0000 12, 1.200,0000 11.200,0000

Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora - o percentual. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - calcula o valor a ser acrescentado. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - calcula o valor final acrescido do imposto.

Se a base j estiver no visor, como resultado de um clculo anterior, voc no precisa pressionar ENTER antes de introduzir a porcentagem, da mesma forma que num clculo aritmtico em cadeia.

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Exemplo: O preo de tabela de um fardo de arroz de R$28,34. O vendedor oferece um desconto de 5%, e o imposto sobre o preo da venda de 7%. Qual ser o valor do desconto do vendedor e o preo total final, caso realize a compra? Pressione 28,34 ENTER 5 % 7 % + Visor 28,34 28,3400 5, 1,4170 26,9230 7, 1,8846 28,8076 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora - o percentual do desconto. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - calcula o valor a ser descontado. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - calcula o valor final diminudo o desconto. Introduz o terceiro nmero na calculadora - o percentual do imposto. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - calcula o valor a ser acrescentado. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - calcula o valor final acrescido do imposto.

Diferena Percentual

Para calcular a diferena percentual entre dois nmeros. Ela pode ser indicada pela notao %. Como calcular a diferena percentagem - % na HP12C: Digite o nmero da base. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro (a base). Digite o segundo nmero. Pressione a tecla %. Se o segundo nmero for maior do que a base, a diferena percentual ser positiva. Se o segundo nmero for menor do que a base, a diferena percentual ser negativa. Alm disso, uma resposta positiva indica um acrscimo, enquanto que uma resposta negativa indica um decrscimo. Se voc estiver calculando uma diferena percentual num intervalo de tempo, a base em geral o valor que ocorre em primeiro lugar.

Exemplos:

Calcular a variao percentual entre 28,34 e 28,8076. Pressione 28,34 ENTER 28,8076 % Visor 28,34 28,3400 28,8076 1,6500 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - a resposta 1,6500% de crescimento.

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Conforme verificado na Gazeta Mercantil a cotao de suas aes adquiridas caram de R$58,50 para R$53,25 por ao. Qual foi variao percentual? Pressione 58,50 ENTER 53,25 % Visor 58,50 58,5000 53,2500 -8,9744 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - a resposta -8,9744% de queda.

Porcentagem do Total

Para calcular a porcentagem de um nmero sobre outro. Este procedimento conhecido como clculo da variao vertical.

Como calcular a percentagem sobre o total - %T na HP12C:

Digite o nmero da base. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro (a base). Digite o segundo nmero. Pressione a tecla %T. Pressione a tecla CLX. Digite o terceiro nmero. Pressione a tecla %T.

Exemplos: Descrio Receita Bruta de Vendas Impostos sobre Vendas Receita Lquida de Vendas Custos dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Valor 10.000 (1.000) 9.000 (7.650) 1.350 %T 100,0000% 10,0000% 90,0000% 76,5000% 13,5000%

Pressione 10.000 ENTER 1.000 CHS %T CLX 9.000 %T 10.000,

Visor

Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. Troca o sinal do nmero no visor. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - os impostos sobre vendas representam 10,0000% da Receita Bruta. Cuidado com a anlise do sinal Apaga o visor. Introduz o terceiro nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - a Receita Lquida de Vendas representa 90,0000% da Receita Bruta. Cuidado com a anlise do sinal.

10.000,0000 1.000, -1.000, -10,0000 0,0000 9.000, 90,0000

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E assim sucessivamente, at terminar todos os nmeros. Desta forma saberemos quanto cada parcela participa no total.

Que porcentagem representa um ganho de R$5.000,00 numa aplicao de R$25.000,00? Pressione 25.000 ENTER 5.000 %T Visor 25.000, 25.000,0000 5.000, 20,0000 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - o ganho representa 20,0000% da aplicao.

No ms passado, a sua empresa exportou produtos no valor de US$3,92 milhes para os EUA, US$2,36 milhes para a Europa e US$1,67 milhes para o resto do mundo. Qual foi o percentual das vendas Europa sobre o total exportado? Pressione 3,92 ENTER 2,36 + 1,67 + 2,36 %T Visor 3,92 3,9200 2,36 6,2800 1,67 7,9500 2,36 29,6855 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora - a base. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Introduz o segundo nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. Introduz o terceiro nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. Introduz o quarto nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - as vendas para a Europa representam 29,6855% das Vendas Totais.

A HP12C mantm o montante total aps o clculo da porcentagem do total. Portanto, para calcular a porcentagem de outro valor sobre o total: Pressione a tecla CLX, apagando o visor. Introduza o outro valor. Pressione %T . Por exemplo, para calcular (com os dados do exerccio anterior) as porcentagens absorvidas pelos EUA e pelo resto do mundo sobre o total da exportao: CLX 3,92 %T CLX 1,67 %T 0,0000 3,92 49,3082 0,0000 1,67 21,0063 Apaga o visor. Introduz o quinto nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - as vendas para os EUA representam 49,3082% das Vendas Totais. Apaga o visor. Introduz o sexto nmero na calculadora. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada - as vendas para o resto do mundo representam 21,0063% das Vendas Totais.

Exerccio: Calcule voc agora: para negociar um produto voc gastou R$112.000,00 de mo-de-obra, R$ 72.000,00 de matria-prima, R$ 35.412,00 de despesas gerais e R$ 34.420, de marketing. Quanto representa percentualmente cada item?

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Resposta: Mo de obra = 44,1237% Matria prima = 28,3652% Despesas gerais = 13,9510% Marketing = 13,5602%

Exerccio: Em uma pesquisa de preos feita entre duas lojas sobre o valor de um lote de aparelhos eletrodomsticos, objetivamos os seguintes dados: Loja A Valor: R$ 2.500,00 Loja B Valor: R$ 4.800,00

Qual a variao percentual entre os preos pesquisados?

Resposta: 92,0000% Exerccio: Qual a variao percentual entre um ndice no valor de 69,351283 e um ndice no valor de 75,09114?

Resposta: 8,2765%

Exerccio: Aps uma compra no supermercado X, fui verificar os preos dos itens comprados com o total gasto. Quanto representou percentualmente cada item sobre o total da compra? Item A R$ 35,68 Item B R$ 12,25 Item C R$ 72,84 Item D R$108,32 Item E R$ 57,48 Resposta: Item A 12,4507% Item B 04,2747% Item C 25,4179% Item D 37,7988% Item E 20,0579%

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Logaritmo Neperiano

A maioria das aplicaes e captaes existentes no mercado financeiro esto inseridas no regime de capitalizao composta a qual, matematicamente falando, tem comportamento exponencial ou logartmico. Os logaritmos neperianos tm base e. O nmero e obtido da expresso (1 + 1/x) tender a infinito , aproximadamente, 2,718281828... Indica-se: loge b LN b (tecla 23) Em todos os exerccios de nosso curso, quando do uso de logaritmos, adotaram-se os de base neperiana em funo da possibilidade de o aluno poder resolv-los concomitantemente com uma calculadora financeira, a qual, em sua maioria, apresenta em seu teclado o logaritmo neperiano. Propriedades dos Logaritmos Como calcular a logaritmo neperiano - LN na HP12C: Digite o nmero. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro. Digite a tecla g para acionar as funes em azul. Pressione a tecla LN. Exemplos: LN 10 Pressione 10 ENTER g LN 10 = 5n Lembrando da propriedade de logaritmo de uma potncia e lembrando-se de uma propriedade matemtica que fala se multiplicarmos os dois termos pelo mesmo valor o resultado no modificar, ento teremos: LN 10 = LN 5n LN 10 = n LN 5 LN 10 / LN 5 = n Pressione 10 ENTER g LN 5 g LN Visor 10, 10,0000 10,0000 g 2,3026 5, 5, g 1,6094 1,4307 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Pressione g para trabalhar com as teclas de funo azul. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. Introduz o segundo nmero na calculadora. Pressione g para trabalhar com as teclas de funo azul. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. Visor 10, 10,0000 10,0000 g 2,3026 Descrio da Atividade Introduz o primeiro nmero na calculadora. Pressione ENTER para separar o primeiro do segundo nmero. Pressione g para trabalhar com as teclas de funo azul. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada.
x

quando se faz x crescer indefinidamente, ou seja,

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Pressionando g LN calcula-se o logaritmo neperiano; isto , o logaritmo na base e do nmero no visor. Para calcular o logaritmo na base decimal do nmero contido no visor, calcule o logaritmo neperiano e ento pressione 10 g LN . 1 Funo de Calendrio

Esta funo serve para fazermos clculos com datas, manipulando datas ente 15 de outubro de 1582 at 25 de novembro de 4046. Para trabalhar com datas no formato ms, dia e ano (comum na lngua inglesa): Pressione a tecla g para acessar funes azuis. Pressione a tecla M.DY - tecla 28 Obs.: No aparecer nada na tela; porm a calculadora assumiu este tipo de formato. A HP12C j vem com este formato pr-definido. Na lngua inglesa a data escrita da seguinte forma: Abril, 01 1998. Como introduzir datas pelo sistema ingls na HP12C: Pressione os dois dgitos do ms. Pressione a tecla do ponto decimal (tecla 48). Pressione os dois dgitos do dia. Pressione os quatro dgitos do ano. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro. Exemplo: Introduzir a data 01 de maio de 1964, no formato ingls. Pressione 05 01 1964 ENTER F6 Visor 05, 05, 05,01 05,011964 5,0120 5,011964 Descrio da Atividade Introduz os dois dgitos referentes ao ms de maio. Pressione tecla ponto decimal para separar o ms do restante da data. Introduz os dois dgitos referentes ao dia. Introduz os quatros dgitos referentes ao ano. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro. Pressione f para trabalhar com as teclas de funo amarelas - alterar o nmero de casas decimais.

Para trabalhar com datas no formato dia, ms e ano (comum na lngua portuguesa): Pressione a tecla g para acessar funes azuis. Pressione a tecla D.MY - tecla 27. Obs.: Aparecer na parte inferior do teclado, ao lado do C, as letras D.MY (correspondem a Day, month, year). Como introduzir datas pelo nosso sistema na HP12C: Pressione os dois dgitos do dia. Pressione a tecla do ponto decimal (tecla 48). Pressione os dois dgitos do ms. Pressione os quatro dgitos do ano. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro.

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Exemplo: Introduzir a data 01 de maio de 1964, no nosso formato. Pressione 01 05 1964 ENTER f6 Visor 01, 01, 01,05 01,051964 1,0520 1,051964 Descrio da Atividade Introduz os dois dgitos referentes ao dia do ms. Pressione tecla ponto decimal para separar o dia do restante da data. Introduz os dois dgitos referentes ao ms. Introduz os quatros dgitos referentes ao ano. Pressione ENTER para separar o segundo nmero do primeiro. Pressione f para trabalhar com as teclas de funo amarelas - alterar o nmero de casas decimais.

Procure conservar no rodap de sua HP12C as letras D.MY. O formato da data que voc tiver especificado ficar vigorando at que voc o mude; ele no redefinido cada vez que a calculadora ligada. No entanto, se a memria contnua for completamente apagada, o formato da data ficar sendo ms, dia e ano.

Nmeros de Dias entre Datas

Para calcular o nmero de dias entre duas datas na HP12C: Introduza a data mais antiga e pressione ENTER. Introduza a data mais recente e pressione g DYS (tecla 26). A resposta apresentada no visor o nmero real de dias entre as duas datas, incluindo os dias adicionais dos anos bissextos, se houver. Alm disso, a HP12C tambm calcula o nmero de dias entre as duas datas, na base de um ms de 30 dias (ano comercial). Tal resposta mantida dentro da calculadora: para apresent-la no visor, pressione X Y. Pressionando X Y novamente, a resposta original retornar ao visor. Exemplo: Quantos dias h entre 26 de outubro de 1966 e 26 de janeiro de 1999. Pressione f6 26,101966 ENTER 26,011999 g DYS X Y Visor 0,000000 26,101966 26,101966 26,011999 26,011999 g 11.780,000000 11.610,000000 Descrio da Atividade Introduzir seis casas decimais. Introduz a data mais antiga. Pressione ENTER para separar a primeira data da segunda. Introduz a data mais recente. Pressione g para trabalhar com as teclas de funo azul. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. Resposta em dias - ano civil. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. Resposta em dias - ano comercial.

Datas Futuras ou Passadas

Para determinar a data e o dia, tendo decorrido um certo nmero de dias a partir de uma determinada data na HP12C:

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Introduza a data fornecida e pressione ENTER. Introduza o nmero de dias. Se a data for no passado, pressione CHS. Pressione g DATE.

A resposta calculada pela funo DATE apresentada num formato especial. Os dgitos do dia, ms e ano so isolados por separadores de dgitos, e o dgito direita da resposta indica o dia da semana: 1 para segunda-feira e 7 para domingo. Exemplo: Um CDB de 90 dias comprado em 04 de janeiro de 1999 vence em que dia? Pressione f6 04,011999 ENTER 90 g DATE Visor 0,000000 04,011999 4,011999 90, 90, g 4.04.1999 7 Descrio da Atividade Introduzir seis casas decimais. Introduz a data fornecida. Pressione ENTER para separar a primeira data do nmero de dias. Introduz o nmero de dias. Pressione g para trabalhar com as teclas de funo azul. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. 04 de abril de 1999 - domingo.

Um CDB resgatado em 23 de novembro de 1998 foi comprado 90 dias antes. Qual a data em que foi comprado? Pressione f6 23,111998 ENTER 90 CHS g DATE Visor 0,000000 23,111998 23,111998 90, -90, 90, g 25.08.1998 2 Descrio da Atividade Introduzir seis casas decimais. Introduz a data fornecida. Pressione ENTER para separar a primeira data do nmero de dias. Introduz o nmero de dias. Transforma o nmero positivo em negativo. Pressione g para trabalhar com as teclas de funo azul. A resposta calculada assim que a tecla da operao pressionada. 25 de agosto de 1998 - tera-feira.

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OPERAES FINANCEIRAS SIMPLES - 2 PARTE

1 Valor do Dinheiro no Tempo: Custo de Oportunidade

Preferncia de receber hoje e pagar no futuro. Recebendo hoje, posso aplicar e ganhar um determinado prmio. Custo de Oportunidade de Capital o Prmio que ser pago pelo Mercado Financeiro caso voc aplique o capital. Exerccios: Todos os exerccios devem ser demonstrados matematicamente completos e seus clculos realizados com a HP12C. 1. Suponha que voc deva receber hoje a quantia de $5.000, em decorrncia de uma operao de crdito efetuada anteriormente. Se o devedor lhe propuser a repactuao desse compromisso, prorrogando o pagamento por um perodo determinado e oferecendo em troca a importncia de $5.350 ao final do mesmo perodo, voc aceitar tal proposta? Que quantia oferecida pelo devedor tornaria a deciso irrelevante para voc? (Considere o seu custo de oportunidade igual a 10%, no perodo em questo.)

2.

Um ativo, cujo preo vista de $2.500, pode ser negociado para pagamento em 30 dias, pelo valor de $2.600. Se o seu custo oportunidade for de 2% ao ms, pergunta-se: a) qual seria a sua opo? Pagamento vista ou em 30 dias? b) Qual seria o valor mnimo que voc estaria disposto a desembolsar, no caso de liquidao em 30 dias? c) Se o seu custo de oportunidade fosse de 6% ao ms, voc mudaria a sua deciso? Neste caso, qual seria a quantia mxima que voc estaria disposto a desembolsar, no final do referido perodo?

Comparao e Equivalncia de Capitais

O Capital no momento zero equivalente no tempo, em funo a uma determinada taxa, ao Capital no momento um. Exerccios: Todos os exerccios devem ser demonstrados matematicamente completos e seus clculos realizados com a HP12C. 1. Quanto voc pagaria hoje por um ttulo que, ao final de certo perodo, ser resgatado pelo valor de $5.775, caso deseje obter uma rentabilidade de 10%, nesse perodo? Refaa o clculo para o caso dessa rentabilidade ser de 5%. Um ttulo de valor nominal igual a $1.500.000, no seu vencimento, descontado hoje, taxa efetiva de 20%, no perodo. Determinar o valor descontado (valor de liquidao) nesta data, bem como o valor do desconto praticado. Refaa os clculos para uma taxa efetiva de 25%. Um ttulo descontado em 36% sobre o valor nominal. Determine a taxa efetiva praticada nessa operao. Que taxa de desconto deveria incidir sobre o referido valor nominal, a fim de se obter uma taxa efetiva de 60%, no perodo da operao. Efeito Inflacionrio sobre uma Aplicao de Capital: Taxa Real x Taxa Aparente

1.

2.

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Determinao da Taxa Real Associada a uma Operao Financeira.

Determinao da Taxa Aparente Associada a uma Operao, com base na Estimativa de Inflao do Perodo.

Taxa Nominal = Taxa de Mentira Taxa Efetiva = Taxa de Verdade Taxa Aparente = Taxa de Mentira sem Inflao Taxa Real = Taxa de Verdade sem Inflao

Fluxo Nominal O Fluxo Nominal apresenta as seguintes variveis: Capital = C Montante = M Juros = J ru = taxa nominal unitria rp = taxa nominal percentual

Fluxo Efetivo O Fluxo Efetivo apresenta as seguintes variveis: Capital = C Montante = M Juros = J Imposto de Renda = IR Taxa de Abertura de Crdito = TAC Saldo Mdio = SM Imposto Operaes Financeiras = IOF Juros Antecipados Contribuio Provisria Movimentao Financeira = CPMF taxa efetiva unitria = ruL taxa efetiva percentual = rpL

Fluxo Aparente O Fluxo Aparente apresenta as seguintes variveis: Capital = C Montante = M Juros = J ru = taxa nominal unitria rp = taxa nominal percentual

Fluxo Real O Fluxo Real apresenta as seguintes variveis: Capital = C Montante = M Juros = J Imposto de Renda = IR Taxa de Abertura de Crdito = TAC Saldo Mdio = SM

Inflao

Imposto Operaes Financeiras = IOF Juros Antecipados

Capital Corrigido = Cc Juros Aparente = Ja rua = taxa aparente unitria rpa = taxa aparente percentual

Contribuio Provisria Movimentao Financeira = CPMF Taxa efetiva unitria = ruL Taxa efetiva percentual = rpL Inflao Capital Corrigido = Cc Juros Real = Jr rur = taxa real unitria Rpr = taxa real percentual

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Exerccios: Todos os exerccios devem ser demonstrados matematicamente completos e seus clculos realizados com a HP12C.

1.

O capital de $500.000, aplicado durante um certo perodo, proporciona um montante de $900.000, ao final do mesmo. Determinar a renda aparente e a rentabilidade aparente obtidas nessa aplicao, admitindo-se uma inflao de 50% no perodo considerado. Refazer os clculos para uma inflao de 100%. O capital de $300.000 rende juros de $285.000, ao final de certo perodo. Determinar a renda e a rentabilidade aparente dessa aplicao, supondo-se, para esse perodo, uma inflao de: a) 50% e b) 150%. Um fundo de investimento rende 12,75%, em dado perodo. Determinar o retorno aparente proporcionado por esse fundo, supondo-se uma inflao de 10% no perodo considerado. Compare as duas alternativas de aplicao abaixo apresentadas, ambas associadas a um mesmo perodo: a) ttulo com remunerao bruta e prefixada em 18,50%, tributada em 20%, no final do perodo. b) ttulo com remunerao bruta prefixada em 16,75%, tributada em 8% antecipadamente.

2.

3.

4.

Determine a rentabilidade real oferecida por esses dois ttulos, considerando-se uma inflao de 25% no perodo.

5.

Na aplicao de $10.000, durante um certo perodo, deseja-se obter uma remunerao real de 10%. Supondo-se que a correo monetria associada a esse perodo seja de 80%, pede-se determinar: a) a renda real, a renda efetiva e o montante que devero ser proporcionados por essa aplicao. b) a rentabilidade efetiva dessa aplicao.

6.

Para se obter uma rentabilidade real de 15% em dado perodo, ao qual est vinculada uma expectativa inflacionria de 100%, que rentabilidade efetiva dever ser demandada? Qual dever ser a remunerao efetiva proporcionada por uma aplicao mensal em Caderneta de Poupana (rentabilidade real de 0,5% ao ms), se a correo monetria for de: a) 4% ao ms; b) 10% ao ms; c) 20% ao ms.

7.

8.

Uma aplicao em depsito a prazo oferece remunerao nominal (ps-fixada) de 33,25%, para um dado perodo. Sabendo-se que a remunerao aparente tributada em 30%, no final do perodo, e que a correo monetria associada a esse perodo foi estimada em 30%, pede-se determinar: a) a remunerao real dessa aplicao. b) a renda lquida aparente, a renda lquida real e o valor de resgate proporcionados pela aplicao de $500.000, nessa operao.

9.

Uma aplicao em depsito a prazo, no valor de $500.000,00, oferece remunerao prefixada em 44,20%, para um dado perodo. Sabendo-se que o rendimento aparente dessa operao tributado em 30%, pede-se determinar a remunerao real lquida a obtida, caso a correo monetria do perodo seja de 20%.

10. Considere um ttulo com valor de resgate igual a $826.200, ao final de um dado perodo. Qual seria o valor mximo pelo qual voc compraria esse ttulo hoje, considerando-se um custo de oportunidade de 2% (taxa real) e uma expectativa inflacionria de 35%, nesse perodo.

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MATEMTICA FINANCEIRA - JUROS SIMPLES

Regime de Apropriao de Juros - Juros Simples

Quando o perodo (tempo) for igual a 1, o juros simples igual ao juros compostos. At o momento s trabalhamos com perodos unitrios (Fluxos Binrios). A partir de hoje estaremos trabalhando com perodos compostos - Fluxos Peridicos. Dica muito importante: Juros simples - sempre incide sobre o capital inicial. Juros compostos - sempre incidem sobre o capital acrescido dos juros (Montante). A partir de agora vamos entender o que um clculo de juros simples, em um fluxo peridico. O que diferencia um fluxo binrio de um peridico? O Tempo; isto , a partir de agora trabalharemos com perodos diferentes de 1. Vamos trabalhar com alguns exemplos para que possamos visualizar corretamente a sistemtica de juros simples em fluxos peridicos.

Lembrana importante: Juros simples - sempre incide sobre o capital inicial. Exemplo: Aplicao de $1.000 durante certo perodo paga um rendimento de 10%. Calcular o montante. Se, quando do resgate do ttulo, o aplicador quiser reaplic-lo por mais um perodo, a mesma taxa; como fica o fluxo? Poderia dizer que estes dois fluxos so iguais ao fluxo abaixo demonstrado: Poderia dizer que este fluxo igual ao fluxo abaixo demonstrado: Resposta: 20%. Como esta taxa foi calculada?

Vamos rever juros simples. Todos nossos exerccios at agora as taxas eram descritas como sendo para um certo perodo, para um tempo j designado, durante um certo tempo, para x dias, para x meses etc.. Qual a frmula para calcular os Juros pela metodologia de juros simples? J = ru x C Lembremos no sistema de juros simples os juros incidem sempre sobre o capital inicial. J1 = C ru = 1.000 0,10 = 100 J2 = C ru = 1.000 0,10 = 100 ou

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Jtotal = J1 n = 100 2 = 200 Ento: M = C + J = 1.000 + 200 = 1.200

Se: J1 = C ru e Jtotal = J1 n e Jtotal = J Ento: J = C ru n Se: M = C + J e J = C ru n Ento: M = C + C ru n = C ( 1 + ru n ) Se: ru = J / (C n) ou ru n = J / C e J = M - C Ento: ru n = ( M - C ) / C = M / C - 1 Ento: ru n = M / C - 1 Exemplo: Um capital de 500.000 aplicado taxa mensal de 50% durante trs meses. Calcular os juros e o montante. Lembremos no sistema de juros simples os juros incidem sempre sobre o capital inicial. J1 = C x ru = 500.000 x 0,50 = 250.000 J2 = C x ru = 500.000 x 0,50 = 250.000 J3 = C x ru = 500.000 x 0,50 = 250.000 ou Jtotal = J1 x n = 250.000 x 3 = 750.000 Ento M = C + J = 500.000 + 750.000 = 1.250.000

Vejamos uma demonstrao atravs de um quadro de sistema de amortizao. Tempo 0 1 2 3 Prestao Juros 250.000 250.000 250.000 Amortizao Saldo Devedor 500.000 750.000 1.000.000 1.250.000

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Exerccios: 1. Capital de 500.312 aplicado a juros de 20% ao trimestre, durante 270 dias. Determinar a renda e o montante proporcionados por essa aplicao, ao final do prazo mencionado, no R.J.S. Um fundo de investimentos proporciona rentabilidade de 2,5%, 4,0%, 7,5% e 5,0% durante quatro meses consecutivos. Determinar a renda e o montante proporcionados pela aplicao de $400.000 nesse fundo, ao final do quadrimestre. Qual o capital que, aplicado a juros de 10% ao ms, proporciona um montante de $43.575, ao final de trs meses?

2.

3.

4.

A aplicao do capital de $62.500 proporciona, ao final de um ano, juros de $67.100. Determinar a taxa trimestral associada a essa aplicao. Ao final de quanto tempo, um capital aplicado a juros de 2,5% ao ms dobrar de valor? Aplicando-se determinado capital a juros simples de 5% ao ms, obteve-se um montante de $960.000, ao final de quatro meses. Calcular o capital. Uma aplicao financeira proporciona uma remunerao mensal de 8%. Determinar a taxa proporcional relativa a um perodo trimestral, semestral e anual. Determinar as taxas mensal, quadrimestral e semestral proporcionais a 60% ao ano. Uma aplicao financeira proporciona remunerao de 4,25% no perodo de 40 dias, calcular a taxa proporcional para: 1 dia, um ms, um bimestre, um trimestre, um semestre, um ano e dez anos.

5. 6.

7.

8. 9.

10. Considere um financiamento de $7.000 com prazo de 12 meses e juros de 10% ao ms, a serem pagos no vencimento do contrato, juntamente com a amortizao do principal. Determinar o montante a ser liquidado nessa ocasio. 11. Considere uma operao de financiamento com prazo de 30 dias, sujeito a juros de 108% ao ano. Calcular o montante. 12. Considere uma operao de emprstimo com prazo de 80 dias e juro de 4,5% ao ms, liquidada mediante um nico desembolso, no vencimento do contrato. Calcular o montante a ser pago ao emprestador.

MATEMTICA FINANCEIRA - JUROS COMPOSTOS

Regime de Apropriao de Juros - Juros Compostos

Fluxos Peridicos. Dica muito importante: Juros compostos - sempre incidem sobre o capital acrescido dos juros (Montante). A taxa e o tempo sempre devem estar na mesma unidade de tempo. A partir de agora vamos entender o que um clculo de juros composto, em um fluxo peridico. Vamos trabalhar com alguns exemplos para que possamos visualizar corretamente a sistemtica de juros compostos em fluxos peridicos. Exemplo: Emprstimo de $500.000 durante trs meses cobra uma taxa de juros de 50% ao ms. Calcular o montante, pelo Regime de Juros Simples. -

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Tempo 0 1 2 3

Prestao -

Juros 250.000,00 250.000,00 250.000,00

Amortizao -

Saldo Devedor 500.000,00 750.000,00 1.000.000,00 1.250.000,00

O que fizemos at agora com o juros simples em fluxo peridico? Pegamos o Tempo (n), multiplicamos pela Taxa (ru) e multiplicamos pelo Capital (C), e encontramos os Juros (J). n ru = J / C ou n ru C = J ou n ru = M / C - 1 3 x 0,50 = J / 500.000 ou 3 x 0,50 x 500.000 = J J = 750.000 M = C + J = 500.000 + 750.000 = 1.250.000 M = 1.250.000 Pelo Regime de Juros Compostos Tempo 0 1 2 3 Prestao Juros 250.000,00 375.000,00 562.500,00 Amortizao Saldo Devedor 500.000,00 750.000,00 1.125.000,00 1.687.500,00 ou 3 x 0,50 = M / 500.000 - 1 ou (1,50 + 1) x 500.000 = M

Como calculamos o Saldo devedor e os juros? J1 = 500.000 x 0,50 = 250.000 M1 = 500.000 + 250.000 = 750.000 J2 = 750.000 x 0,50 = 375.000 M2 = 750.000 + 375.000 = 1.125.000 J3 = 1.125.000 x 0,50 = 562.500 M3 = 1.125.000 + 562.500 = 1.687.500 Desta maneira muito trabalhoso. Podemos calcular de outra maneira mais fcil? Vejamos outra forma de calcular o Montante. Se estamos trabalhando com uma Progresso Geomtrica, ento o nmero anterior vezes a razo igual ao nmero atual. Em termos de matemtica financeira podemos dizer que o Capital vezes uma razo da taxa igual ao Montante. Em Progresso Geomtrica a razo calculada dividindo-se o nmero atual pelo nmero anterior. Em Matemtica Financeira o clculo igual: divide-se o Montante pelo Capital.

Vejamos: -

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razo = M / C ou razo = 750.000 / 500.000 = 1,50 razo = M / C ou razo = 1.125.000 / 750.000 = 1,50 razo = M / C ou razo = 1.687.500 / 1.125.000 = 1,50

ento M1 = 500.000 x 1,50 = 750.000 M2 = 750.000 x 1,50 = 1.125.000 M3 = 1.125.000 x 1,50 = 1.687.500

O que a razo? Muito simples: o nmero ndice da taxa. Isto : a taxa dividida por 100 mais 1 ou (rp / 100) + 1 = i

Nos juros compostos a taxa ser chamada de i (i, iL , ia, ir). Ento como fica nossa frmula para os clculos dos juros compostos: M=Cx(1+i) M = C + J ou J = M - C J = C x ( 1 + i ) - C ou, colocando o Capital em evidncia: J = C [ ( 1 + i ) - 1]

Exerccios: 1. Capital de 500.312 aplicado a juros de 20% ao trimestre, durante 270 dias. Determinar a renda e o montante proporcionados por essa aplicao, ao final do prazo mencionado, no R.J.C. Um fundo de investimentos proporciona rentabilidade de 2,5%, 4,0%, 7,5% e 5,0% durante quatro meses consecutivos. Determinar a renda e o montante proporcionados pela aplicao de $400.000 nesses fundos, ao final do quadrimestre. Qual o capital que, aplicado a juros de 10% ao ms, proporciona um montante de $43.575, ao final de 3 meses?

2.

3.

Nomenclaturas utilizadas: Prestao = P = PMT Fator de Valor Presente = FPV Taxa = i PMT = PV / FPV FPV = [1 - ( 1 + i )-n] / i Capital = C = PV = Valor Presente Tempo = n Como so determinadas as Prestaes:

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MATEMTICA FINANCEIRA - FLUXO DE CAIXA

1.Valor Presente Lquido de um Fluxo de Caixa Descontado a soma algbrica dos valores das entradas e sadas de caixa descontadas a uma mesma taxa de juros compostos. Para se determinar o VALOR PRESENTE LQUIDO (NPV) de um determinado fluxo de caixa, todas as sadas e entradas descontadas a uma mesma taxa de juros compostos so levadas a uma mesma data focal e somam-se os valores descapitalizados. Normalmente a data focal a data zero. Exemplo: Toninho emprestou R$928.200,00 a um amigo a uma taxa mensal de 12%. Ficou combinado que o emprstimo seria pago em uma parcela de R$292.820,00 daqui a um ms, R$292.820,00 daqui a dois meses, de R$292.820,00 daqui a trs meses e R$292.820,00 daqui a quatro meses. Toninho ganhou ou perdeu na operao? Resoluo: Construir o Fluxo de Caixa. Clculo do NPV NPV = -928.200 + 292.820/1,12 + 292.820/1,122 + 292.820/1,123 + 292.820/1,124 NPV = -928.200 + 261.446 + 233.434 + 208.423 + 186.092 NPV = - 38.803

Resoluo na HP12C: 928.200 CHS g CFo 292.820 g CFj 292.820 g CFj 292.820 g CFj 292.820 g CFj 12 i f NPV running -38.803

Exerccio: Qual ser o ganho se a taxa for de 8% ao ms?

Taxa Interna de Retorno

a taxa de juros compostos para a qual o valor atual do fluxo de caixa zero; isto , descontando-se o fluxo de caixa taxa interna de retorno, o valor atual lquido nulo. Existe uma taxa i para a qual o NPV = 0. Esta a IRR. Exemplo: Qual a IRR para a operao de Toninho?

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IRR=-928.200 + 292.820/(1 + i) + 292.820/(1 + i)2 + 292.820/(1 + i)3 + 292.820/(1 + i)4 Se a IRR gera um valor presente lquido igual a zero, ento: 0 = -928.200 + 292.820/(1 + i) + 292.820/(1 + i)2 + 292.820/(1 + i)3 + 292.820/(1 + i)4 Vamos resolver matematicamente: 928.200 = 292.820 (1/(1 + i) + 1/(1 + i)2 + 1/(1 + i)3 + 1/(1 + i)4) uma Progresso Geomtrica de razo igual a 1/(1 + i). O Somatrio de uma PG com J pensou fazer todos estes clculos a mo. Onde estar a tabela? Resolveremos com a HP12C 928.200 CHS g CFo 292.820 g CFj 292.820 g CFj 292.820 g CFj 292.820 g CFj f IRR running 10,0000 Isto quer dizer que se Toninho emprestar a 10% no haver ganho. Se a taxa que o mercado paga for superior a 10%, melhor ser ele aplicar no mercado. Se a taxa que o mercado pagar for inferior a 10%, melhor ser ele emprestar. Exerccios: 1. Mariano fez um investimento que teve a durao de quatro anos. Investimento R$8.000,00 e retorno de R$3.400,00 no primeiro ano, R$5.700,00 no segundo, no houve retorno no terceiro e R$6.300,00 no quarto ano. Qual o valor presente lquido se o fluxo for descontado a 25% e a 40%. Qual a taxa interna de retorno da operao? Carlitos participou de um projeto cujo fluxo de caixa demonstrado abaixo. Qual o valor presente lquido a taxa de 22% e 25%? Qual a taxa interna de retorno da operao? Qual seria a IRR, se o investimento inicial fosse R$960,00? Data 0 1 2 3 4 5 Retorno -876,00 443,00 -230,00 520,00 520,00 520,00

2.

3.

Um determinado projeto est sendo analisado. Sabe-se que a vida til do mesmo de quatro anos e o fluxo de caixa gerado est abaixo demonstrado. Calcular: a) A IRR do projeto; b) Se a variao anual do dlar de 11%, determinar se o projeto vivel e c) Para que a IRR fosse igual taxa de mercado, o investimento inicial deveria ser de.....? Data 0 1 2 3 4 Entradas 0,00 225,00 213,00 308,00 469,00 Sadas 354,00 104,00 243,00 168,00 239,00 Saldo Lquido

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APNDICE
Como fazer clculos financeiros na HP12 Juros simples A frmula de juros simples descrita como: J=PV*I*N onde: J= valor dos juros PV= valor presente I= taxa de juros (%) N= perodo da aplicao Para o calculo de juros simples no necessria a utilizao de nenhuma funo da HP12C j que podemos facilmente isolar a varivel desejada e efetuar clculos, basta apenas lembrar que se a taxa de juros (I) for mensal deve-se usar um perodo mensal. Deve-se tambm lembrar que a taxa de juros expressa na forma I/100 na frmula. Juros compostos A frmula de juros compostos descrita como: FV=PV*(1+I)^N onde: FV= valor futuro PV= valor presente I= taxa de juros (%) N= perodo da aplicao Para efetuar clculos deve-se apenas digitar os valores e clicar na respectiva tecla e depois clicar na tecla que se deseja resolver. Note que em I voc deve colocar o valor inteiro dos juros e no I/100 e que este o valor dos juros no perodo especificado em P/YR. Caso voc tenha um valor de taxa de juros de 5% ao ms (5%a.m.) voc deve entrar em I o valor 5. Deve-se considerar tambm quando so feitos o pagamento dos juros (no incio ou no final de cada perodo), existindo para esta funo um campo onde voc escolhe entre End (pagamento no final) - [g][END] ou Beg (pagamento no comeo) - [g] [BEG]. Esta funo faz uma grande diferena no resultado de seus clculos. No caso de depsitos ou retiradas no investimento [PMT] deve-se considerar o fluxo de caixa, ou seja, considerar os depsitos como valores negativos (como voc esta retirando de seu bolso para aplicar) e os resgates valores positivos (porque voc esta retirando seu dinheiro da aplicao e colocando em seu bolso). Este o motivo dos valores de PV e FV serem sempre contrrios.

Exemplo:
Voc tem R$5.000,00 e quer aplicar na poupana com um rendimento de 1,2%a.m. durante um ano fazendo retiradas de R$250,00 no final de cada ms. Quanto dinheiro voc resgatar no final deste ano? Voc deve ento digitar na sua HP: [f] S para limpar os registradores financeiros 12 [n] (numero de meses da aplicao) 1,2 [i] (valor da taxa de juros por perodo) -5000 [PV] (negativo de acordo com o fluxo de caixa) 250 [PMT] (positivo de acordo com o fluxo de caixa) A HP deve estar no modo End j que os pagamentos de taxa em um banco so feitos no final de cada ms Clique em [FV], voc obter: 2.563,34 ou seja, aps um ano de aplicao retirando R$250,00 por ms voc ter R$2.563,34. Amortizaes Caso voc queira saber o valor que voc possui em cada perodo (ou seja, calcular as amortizaes) a HP12C tambm oferece esta possibilidade. Exemplo2: Para o mesmo exemplo anterior verificar os valores de cada amortizao no perodo da aplicao. Considere o mesmo fluxo de caixa e resolva o FV. Entre com o ms que deseja ser amortizado e clique em [f] AMORT (ms 1 no exemplo abaixo). Aparecer na tela: 60,00 (juros obtido at o perodo) Clicando-se [X> 190,00 (valor resgatado menos os juros no perodo) -

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Como calcular logaritmo na base 10 na HP12C A HP12C uma calculadora financeira, ento ela no possui muitas funes cientficas teis como LOG. Na HP12C, entretanto voc acha LN, que logaritmo na base e (2.71828...). Para se calcular um logaritmo na base 10 (LOG) s usar uma das propriedades de logaritmo: LOGb a = LOGc a / LOGc b Ou seja, para calcular o LOG na base 10 de 1000 (LOG10 1000) faa o seguinte: 1000 [g] LN 10 [g] LN [/] Voc ir obter 3, o resultado do LOG 1000 na base 10.

*** PROGRAMAS HP 12C *** _________________________________________________ | | | | | | 01. RCL i | 02. g n! | 03. PV | 04. RCL i | 05. RCL n | 06. | 07. g n! | 08. RCL n | 09. | 10. i | 11. RCL PV | 12. RCL i | 13. | 14. g GTO 00 | | 1.N de elementos | em i | 2.N de repeties | em n |_________________________ | | Mudana de Perodo | | 01. 1 | 02. ENTER | 03. ENTER | 04. RCL i | 05. % Combinao

| Juros Simples | | 01. RCL FV | 02. g x=0 | 03. g GTO 05 | 04. g GTO 16 | 05. RCL i | 06. EEX | 07. 2 | 08. | 09. RCL n | 10. | 11. 1 | 12. + | 13. RCL PV | 14. | 15. R/S | 16. RCL PV | 17. g x=0 | 18. g GTO 20 | 19. g GTO 31 | 20. RCL FV | 21. RCL i | 22. EEX | 23. 2 | 24. | 25. RCL n | 26. | 27. 1 | 28. +

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| 29. | 30. R/S | 31. RCL i | 32. g x=0 | 33. g GTO 35 | 34. g GTO 46 | 35. RCL FV | 36. RCL PV | 37. | 38. 1 | 39. | 40. RCL n | 41. | 42. EEX | 43. 2 | 44. | 45. R/S | 46. RCL FV | 47. RCL PV | 48. | 49. 1 | 50. | 51. RCL i | 52. EEX | 53. 2 | 54. | 55. | 56. R/S | | 1.Zerar os registros | financeiros | 2.Inserir os valores | das trs variveis | conhecidas em qual| quer ordem, nos re| gistros financeiros | 3.Taxa % em i | 4.Pressionar a tecla | R/S |___________________ | | tivo. | 01. CHS

| 06. + | 07. RCL FV | 08. RCL PV | 09. | 10. Yx | 11. Var. %(tc. 24) | 12. g GTO 00 | | 1.Taxa % em i | 2.Ponha o perodo | procurado em FV | 3.Ponha o perodo | fornecido em PV | 4.Tecle R/S |_________________________ | | | CONTROLE C/C

| 02. STO + 4 | 03. RCL 4 | | Desta maneira, os cr| ditos devem ser inse| ridos com sinal nega| Para registrar os cr| ditos e os dbitos | normalmente s pular | a primeira linha na | hora de programar e | comear a partir da | segunda. | | | | | |

ACHAR TAXAS DE JUROS EQUIVALENTES O intuito deste programa o de achar a taxa equivalente, onde devemos fornecer a taxa de juros que se quer achar a equivalente. Digite o programa abaixo em sua HP:

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Teclar [f] [P/R] [f] [PRGM] [x><y] [1] [0] [0] [/] [1] [+] [x><y] [Y ] [1] [-] [1] [0] [0] [*] [f] [P/R] Vamos agora testar nosso programa:
x

Visor [00-] [00-] [01-][34] [02-][1] [03-][0] [04-][0] [05-][10] [06-][1] [07-][40] [08-][34] [09-][21] [10-][1] [11-][30] [12-][1] [13-][0] [14-][0] [15-][20] 0,00

Descrio Colocar em modo programao Limpa memria dos programas Inverte pilha Digitaremos 100 (percentual) " " Divide a taxa pelo nr. 100 Somar 1 Somar Inverter novamente a pilha Eleva o registrador Y em X. Entrada 1 Subtrai-se um do total Digitaremos 100 novamente " " Multiplica por 100 Sair do modo de programao

Se tivermos uma taxa de 2% a.m. e queremos achar esta taxa ao ano:

2 [ENTER] 12 [P/R] Teremos 26,82418% a.a. sobre uma taxa de 2% a.m.

Se tivermos uma taxa de 60,10322% a.a. e queremos acha-la ao ms:

60,10322 [ENTER] 12 [1/x] [P/R] Teremos 4,000% a.m. Usamos a tecla [1/x] para um perodo menor ao estipulado

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TABELA SAC Com uma taxa de juros, uma quota de amortizao e o valor financiado, este programa cria para voc uma tabela SAC. Vamos pegar um exemplo bem simples para que, a partir dele, poderemos utilizar para qualquer valor. Suponhamos que iremos financiar a quantia de R$ 100,00 por 180 meses. Nossa quota ser simplesmente 100 / 180 = 0,5555. Vamos digitar o programa na HP: TECLAR [f] [P/R] [f] [PRGM] [RCL] [i] 1 0 0 / [RCL] [PV] X [STO] [2] [RCL] [1] + [STO] [3] [RCL] [PV] [RCL] [1] [STO] [PV] 1 [STO] [+] [4] [RCL] [3] VISOR [00-] [00-] [01-] [45 12] [02-] [1] [03-] [0] [04-] [0] [05-] [10] [06-] [45 13] [07-] [20] [08-] [44 2] [09-] [45 1] [10-] [40] [11-] [44 3] [12-] [45 13] [13-] [45 1] [14-] [30] [15-] [44 13] [16-] [1] [17-] [44 40 4] [18-] [45 3] HISTRICO Coloca a HP no modo de programao Limpa totalmente a memria que armazena os programas O valor armazenado em i chamado como taxa de juros Nmero um Nmero zero Nmero zero (para dividirmos a taxa por 100) Divide Pega o valor atual do saldo devedor Multiplica (para acharmos os juros da parcela) Armazena o resultado no registrador (store) 2 Retorna o valor armazenado no reg. 1 (quota fixa) Soma a quota mais os juros Armazena no reg. 3 o valor da parcela Retorna o valor armazenado em PV Retorna o valor da quota fixa armazenada em store 1 Subtrai os valores para ter-se o saldo devedor atual Armazena o resultado em PV Necessrio ao contador de parcela Para que possamos saber o nr. De parcelas amortizadas Para mostrar o resultado da parcela.

Vamos agora testar o programa: Teclaremos o valor financiado em PV Teclaremos em i a taxa de juros Colocaremos no registrador 1 (STO 1) a quota fixa de amortizao (Valor principal / nr. de parcelas) Pronto. Agora ao teclarmos R/S ele mostrar o valor da parcela com os devidos juros. Para sabermos o quanto de juros desta parcela, clicaremos em [RCL] [2] (estar guardado no reg. 2). E para sabermos o saldo devedor, clicaremos em [RCL] [PV]. Para sabermos o nmero de parcelas j amortizadas, clicaremos [RCL] [4].

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CONTA CORRENTE NA HP Vamos aprender agora como controlar sua conta corrente com a HP, efetuando uma programao simples. Siga os passos abaixo: TECLAR [f] [P/R] [f] [PRGM] [CHS] VISOR [00-] [00-] [01-] [16] Entra no modo de programao Limpa a memria dos programas Muda sinal de lanamento efetuado. Como normalmente lanamos mais dbitos que crditos, isso facilitar seu trabalho. Este passo opcional. Se quiser mant-lo, no se esquea de mudar o sinal do valor digitado caso seja ele um valor credor, pois com este comando acionado, todos os valores passam a ser de dbito, no precisando ser mudado o valor a ser digitado. Efetua um lanamento sobre o saldo no registro R4 (para comear o lanamento necessrio digitar um valor no registro R4, explicado adiante) Isto faz com que exiba-nos o valor aps o clculo. Grava e sai do modo de programao. HISTRICO

[STO] [+] [4] [RCL][4] [f][P/R]

[02-44,40][4] [03-][45 4] 0,00

Pronto. Est feito seu programa. Agora colocamo-lo em prtica: Primeiro, deve-se lanar um valor inicial de saldo, por exemplo, de R$ 1.000,00. Digitamos ento 1000 e digitamos [STO] [4] para armazen-lo no registro R4. Para lanarmos dbitos e crditos basta digitar da seguinte forma:

Dbito: Apenas digitar o valor e pressionar [P/R] (lembra-se do CHS quando programamos?) Crdito: Temos que digitar o valor do crdito e a tecla [CHS] para trocarmos o sinal para os crditos e a tecla [P/R].

O valor que o visor nos mostrar aps teclarmos [P/R] nosso saldo aps o lanamento. Quando ligarmos a calculadora e quisermos saber qual nosso saldo, basta pressionar [RCL][4]

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