UNIVERSIDADE ANHANGUERA EDUCACIONAL CENTRO DE EDUCAO A DISTNCIA ADMINISTRAO

Matemtica Financeira

Pr !"# Ma" I$ nete Me% &e Car$a%'

A&rian Fe%in ( RA) *+,-./ C'ar%ene Ferrari Secretti ( RA) *0+*,1 Gi%$an G me2 ( RA) *+0,/3 4air Giac mini 5 RA) *130.. Va6ner Fran7a Da%%a N ra ( RA) *318.1

Fa9ina% & S t:rn ; N $em<r &e 8/.*

ETAPA . Passo 1 Regimes de Capitalizao As taxas de juro foram calculadas apenas para um nico perodo, entretanto, para resolver pro lemas de c!lculo de taxas de juro em dois ou mais perodos " necess!rio tra al#ar com a noo de regime de capitalizao$ %efini&es ' possvel destacar os seguintes regimes de capitalizao( ) Regime de Capitalizao *imples( os juros de cada perodo so sempre calculados em relao ao capital inicial+ ) Regime de Capitalizao Composta( os juros de cada perodo so calculados com ase no capital inicial, acrescido dos juros relativos aos perodos anteriores, a maioria das opera&es envolvendo din#eiro utiliza juros compostos$ ,o caso da capitalizao composta, o c!lculo " efetuado atrav"s do m"todo exponencial, ou seja, juros so computados so re os juros anteriormente calculados$ -sto includos( compras a m"dio e longo prazo, compras com carto de cr"dito, empr"stimos anc!rios, as aplica&es financeiras usuais, aplica&es em fundos de renda fixa, etc$ .nforma&es ligadas / utilizao da 0P)11C
A calculadora HP 12C muito til na resoluo de problemas matemticos, e at financeiros. Com ela, poss el calcular, por e!emplo, "uanto de #uros o banco cobrar se pe$ar um emprstimo de ! reais a n meses, bastando colocar as ari eis necessrias.

CA*2 A . 3 2 valor pago por 4arcelo e Ana para a realizao do casamento foi de R5 16$678,19" =Erra&a> :estido ; <erno ; *apato Perodo = 11 meses Parcela = R5 1>7,1> 4ontante = R5 ?$@9>,@@ A11x R51>7,1>B Cuffet Perodo = 1 mDs -ntrada = 1>E = R5 1$7F7,>@

Restante da %ivida( 9>E = R5 9$6?6,>@ 4ontante = R5 1@$>87,@@ -mpr"stimo do Amigo 4ontante = R5 1@$@@@,@@ -mpr"stimo Canco Capital = R5 7$86?,19 Guros = 9,81E = @$@981 am @,981 am ; ?@ = @,@@17 ad Perodo = 1@ dias Guros = R5 196,11 Conta( 4ontante = R5 7$86?,19 $ @,@@17 ad $ 1@ Guros = R5 196,11 4ontante = R5 9$@91,?6 :estido;<erno;*apato = R5 ?$@9>,@@ H Cuffet = R5 1$7F7,>@ H -mpr"stimo Amigo = R5 1@$@@@,@@ H -mpr"stimo Canco = R5 9$@91,?6 H <otal( R5 11$96?,86 .. 3 A <axa efetiva de remunerao do empr"stimo concedido pelo amigo de 4arcelo e Ana foi de 1,??F1 E ao mDs$ =Certa> Perodo = 1@ meses 4ontante = R5 1@$@@@,@@ 4ontante = Capital $ A1H @,@1??Bn 1@$@@@,@@ = Capital $ A1,@1??B1@ 1@$@@@,@@ = Capital $ 1,1>6 1@$@@@,@@ ; 1,1>6 = Capital 9$6F1,81 = Capital Guros = 1@$@@@,@@ 3 9$6F1,81 = 1$@>9,16 ... 3 2 juro do c#eIue especial co rado pelo anco de 1@ dias, referente ao valor

emprestado de R5 7$86?,19, foi de R5 ?>8,61$ A-rradaB Capital = R5 7$86?,19 Percentual Guros = 9,81E = @$@981 am E ?@ Perodo = 1@ dias Guros = R5 196,11 Conta( 4 = R5 7$86?,19 $ @,@@17 $ 1@ Guros = R5 196,11 4ontante = R5 9$@91,?6 Caso C 4arcelo e Ana pagariam mais juros se, ao inv"s de utilizar o c#eIue especial disponi ilizado pelo anco no pagamento de R5 7$86?,19, o casal tivesse optado emprestar de seu amigo, a mesma Iuantia a uma taxa de juros compostos de 9,81E ao mDs, pelo mesmo perodo de 1@ dias de utilizao$ =Erra&a> 4ontante = Capital Guros = 9,81E am = @,@981 am = @,@@17 ad Perodo = 1@ dias Conta( 4 = R5 7$86?,19 $ A1H@,@@17B1@ 4 = R5 7$86?,19 $ 1,@17? 4 = R5 9$@9F,9F Amigo J Canco = R5 1,?> R5 9$@9F,9> 3 R5 9$@91,?6 = R5 1,?> Passo ? Para o desafio do CA*2 A( Associar o nmero ?, se as afirma&es ., .. e ... estiverem respectivamente( errada, certa e certa$ Para o desafio do CA*2 C( Associar o nmero 1, se a afirmao estiver errada$

ETAPA 8 Passo 1 Pagamentos Postecipados e Antecipadas *"ries periKdicas uniformes ou rendas certas " o nome Iue se d! aos pagamentos sucessivos tanto em nvel de financiamentos AAmortizaoB Iuanto de investimentos ACapitalizaoB$ As s"ries uniformes de pagamento postecipados so aIueles em Iue o primeiro pagamento ocorre no momento, este sistema " tam "m c#amado de sistema de pagamento ou rece imento sem entrada$ Pagamentos ou rece imentos podem ser c#amados de prestao, representada pela sigla LP4<M$ P2*<-C.PA%A*( so aIuelas cujo pagamento ocorre no fim do perodo$ ' a sistem!tica normalmente adotada pelo mercado$ -x( Pagamento da fatura do carto de cr"dito$ As s"ries uniformes de pagamentos antecipadas so aIuelas em Iue o primeiro pagamento ocorre na data focal @ AzeroB$ -ste tipo de sistema de pagamento " tam "m c#amado de sistema de pagamento com entrada$ ACRA,C2, 1@@1B$ A,<-C.PA%A*( so aIuelas em Iue o primeiro pagamento ocorre no incio do perodo$ -xemplo( Compra em uma loja para pagamento em F presta&es mensais, iguais, sendo uma de entrada$
Passo 1

Caso A . 3 2 aparel#o de %:%;Clu)raN custou R5 7@@,@@$ 2 valor orado inicialmente da <: foi de R5 F$8@@,@@$ Com o planejamento financeiro, 4arcelo juntou o valor de R5 F$?1@,@@ depois de 11 meses$ ApKs esse perodo ac#ou uma promoo do valor inicial da <:, com 1@E de desconto a vista, totalizando o valor de R5 F$?1@,@@ , assim 4arcelo no teve custo na aIuisio do %:%)Clu)raN$ =Erra&a>

.. 3 A taxa m"dia da poupana nestes doze meses em Iue 4arcelo aplicou seu din#eiro foi de @,>1@9E ao mDs$ =Erra&a> Osando ! formula de %epKsitos PeriKdicos e .guais, conseguimos c#egar ao resultado Iue o juros mensais da caderneta de poupana no foi de @,>1@9E$ *=<;i $ A1HiBn ;i )1;i 2nde( *= :alor acumulado <= valor depKsito mensal i = taxa juros n = nmero de depKsitos <emos( * = ?>@ A1H@,@@>1@9B11 3 1 *= ?>@ $ 1,@7?@; @,@@>1@9 )1 ; @,@@>1@9 = ?>@ $ @,7?@ ; @,@@>1@9 *= ?>@ $ 11,??7@@6 *= R5 F$?19,7@ $ Caso C A Iuantia de R5?@$@@@,@@ foi emprestada por Ana, a sua irm Clara, para ser liIuidada em doze parcelas mensais iguais e consecutivas$ *a e)se Iue a taxa de juros compostos Iue am as com inaram " de 1,8E ao mDs$ A respeito deste empr"stimo, tem)se( .) *e Clara optar pelo vencimento da primeira prestao apKs um mDs da concesso do cr"dito, o valor de cada prestao devida por ela ser! de R5 1$699,66$ =Certa>" C!lculo da prestao de uma s"rie Postecipada

..) Clara, optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em Iue se der a concesso do cr"dito, o valor de cada prestao devida por ela ser! de R5 1$867,88$ =Certa> C!lculo da prestao de uma s"rie antecipada

...) Caso Clara opte vencimento da primeira prestao apKs Iuatro meses da concesso do cr"dito, o valor de cada prestao devida por ela ser! de R5?$1>?,11$ =Erra&a> C!lculo da prestao de uma s"rie com carDncia

Passo ? Para o desafio do Caso A( ) Associar o nmero 1, se as afirma&es . e .. estiverem respectivamente( errada e errada$ Para o desafio do Caso C( Associar o nmero 6, se as afirma&es ., .. e ... estiverem respectivamente( certa, certa e errada$

ETAPA * Passo 1 %entre as inmeras vari!veis Iue fazem parte da economia temos como uma das mais importantes, a taxa de juros$ A partir dessa taxa !sica de juros a economia " monitorada e controlada pelo Cacen ACanco Central do CrasilB$
Guros *imples( " aIuele no Iual os juros incidem sempre so re o capital inicial$ A taxa percentual de juros " calculada de acordo com o capital principal$ %essa forma, o rendimento mensal mant"m o mesmo valor$ A co rana de juros esta relacionada a financiamentos, compras ! prazo, aplica&es anc!rias, pagamentos de impostos atrasados entre outras situa&es relacionadas ao meio econPmico$ 2 juro composto apKs cada perodo " incorporados ao principal e passam, por sua vez, a render juros$ -sse tipo de rendimento " muito vantajoso, sendo utilizado pelo atual sistema financeiro$ 2 juro composto " o mais comum no sistema financeiro e, portanto, o mais til para c!lculos do dia)a)dia$

Atualmente, no " raro encontrar oportunidades de consumo Iue se dizem parceladas e sem juros, conterem algum tipo de juro em utido e no divulgado, desse modo Iuando identificamos isso, internalizamos a importQncia do pagamento a vista$ Passo 1 Caso A

. 3 A taxa m"dia di!ria de remunerao " de @, @1689E$ =Certa>

i = A1, >1F1B@, @@@9166F1 ) 1 i = 1, @@@168761 3 1 i = @,@@@168761 ou i = @,@1689E .. 3 A taxa m"dia mensal de remunerao " de 1, 1?11EE$ =Erra&a>

i = A1, >1F1B@, @??? 3 1 i = 1, @1?61? 3 1 = @,1?61? ou i = 1,?61?E ... 3 A taxa efetiva anual eIuivalente / taxa nominal de 1@,8E ao ano, capitalizada mensalmente, " de 11, ?>@6E$ =Certa> 1 H .R = 2nde( i = taxa nominal .R = taxa efetiva S = nmero de capitalizao para o perodo da taxa nominal 1 H .R = 1 H .R = A1H @, @@6B11 1 H .R = 1, 11?>@6

.R = 1, 11?>@6 3 1 = @, 11?>@6 ou .R = 11, ?>@6E

Caso C ,os ltimos dez anos, o sal!rio de Ana aumentou 1>,98E, enIuanto a inflao, nesse mesmo perodo, foi de aproximadamente 111,@?E$ A perda real do valor do sal!rio de Ana foi de 3F? @6?9E$ =Certa> A1 H inB = A1H rB T A1HjB .n= <axa de juro nominal R = <axa real de juros A1 H @,1>98B = A 1 H r B T A 1 H 1,11@?B 1,1>98 = A 1H rB T A1,11@?B 1,1>98; 1,11@? = 1H r 1 H r = @, >76@7?@1? R = @, >76@7?@1? 3 1 = ) @, F?@6?9 ou r = ) F?, @6?9E Prestao = Amortizao H Guros so re saldo devedor Amortizao = ?@$@@@;11 = 1$>@@ Guros = 1,8E = @,@18 ao mDs$ Para o desafio do Caso A( Associar o nmero >, se as afirma&es ., .. e ... estiverem respectivamente( certa, errada e certa$ Para o desafio do Caso C( Associar o nmero @, se a afirmao estiver certa" ETAPA , PA**2 1 Am rti?a7@ " um processo de extino de uma dvida atrav"s de pagamentos periKdicos, Iue so realizados em funo de um planejamento, de modo Iue cada prestao corresponde / soma do reem olso do capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reem olso de am os, sendo Iue os juros so sempre calculados so re o saldo$

,o Crasil, existe amortizao cont! il, cujo conceito no se restringe / diminuio de dvidas, mas tam "m a direitos intangveis classificados no ativo Aconta de alanoB, derivado da teoria de dimenso econPmico dos fundos cont! eis$ Assim, associa)se o termo amortizao cont! il, / depreciao cont! il Areduo de ens tangveisB e / exausto cont! il Arecursos naturaisB$ *ua utilizao se d! principalmente no mundo dos negKcios, onde " astante comum contrair)se uma dvida para sald!)la a m"dio ou longo prazo$ Considerando o fato de Iue o valor nominal de cada pagamento consiste em uma mescla de pagamentos de juros e de amortizao do capital principal, podem)se usar v!rias metodologias para esta elecer a forma de liIuidar)se uma dvida$ Caso A *e Ana tivesse acertado com a irm, Iue o sistema de amortizao das parcelas se daria pelo *AC, o valor da 1@U prestao seria de R5 1$98@,@@ e o saldo devedor atualizado para o prKximo perodo seria de R5>$@@@,@@$ =Erra&a> Ana pegou emprestado o valor de ?@$@@@,@@ em 11 parcelas iguais com a taxa de juros de 1,8E ao mDs$ Prestao = Amortizao H Guros so re saldo devedor Amortizao = ?@$@@@;11 = 1$>@@ Guros = 1,8E = @,@18 ao mDs$ NA PRESTABES AMORTICABES 4UROS / . 8 * , 3 1 + 0 ./ .. .8 SALDO DEVEDOR R5 ?@$@@@,@@ R5 19$>@@,@@ R5 1>$@@@,@@ R5 11$>@@,@@ R5 1@$@@@,@@ R5 19$>@@,@@ R5 1>$@@@,@@ R5 11$>@@,@@ R5 1@$@@@,@@ R5 9$>@@,@@ R5 >$@@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 ) =RD */"///;//>

R5 ?$?F@,@@ R5 ?$19@,@@ R5 ?$1@@,@@ R5 ?$1?@,@@ R5 ?$@7@,@@ R5 1$66@,@@ R5 1$61@,@@ R5 1$8>@,@@ R5 1$98@,@@ R5 1$91@,@@ R5 1$7F@,@@ R5 1$>9@,@@ RD *3",1/;//

R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ R5 1$>@@,@@ RD */"///;//

R5 8F@,@@ R5 99@,@@ R5 9@@,@@ R5 7?@,@@ R5 >7@,@@ R5 F6@,@@ R5 F1@,@@ R5 ?>@,@@ R5 18@,@@ R5 11@,@@ R5 1F@,@@ R5 9@,@@ RD 3",1/;//

Ca2 E *e Ana tivesse acertado com a irm Iue o sistema de amortizao das parcelas se daria pelo sistema PRICE (Sistema Frances de Amortizao), o valor da amortizao para o 9V perodo seria de R5 1$98@,@@, o saldo devedor atualizado para o prKximo perodo seria de R5 1$?11,77, e o valor do juro correspondente ao prKximo perodo seria de R5 918,7@$ =Erra&a>

NA PRESTABES AMORTICABES 4UROS / . 8 * , 3 1 + 0 ./ .. .8

R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66 R5 1$699,66

R5 1$1?9,66 R5 1$169,8> R5 1$1>6,?6 R5 1$?11,77 R5 1$?89,76 R5 1$F>F,>> R5 1$>1?,19 R5 1$>6?,6? R5 1$777,>7 R5 1$9F1,11 R5 1$819,69 R5 1$867,88

R5 8F@,@@ R5 98@,1F R5 918,7@ R5 7>>,?? R5 >6@,?@ R5 >1?,FF R5 F>F,91 R5 ?8F,@7 R5 ?11,F? R5 1?7,99 R5 17@,@1 R5 81,11

SALDO DEVEDOR R5 ?@$@@@,@@ R5 19$871,@1 R5 1>$77F,17 R5 1?$F@F,97 R5 11$@81,11 R5 18$76F,F1 R5 17$1?6,89 R5 1?$917,>6 R5 11$111,79 R5 8$F>7,11 R5 >$91F,6@ R5 1$867,61 R5 )

Para o desafio do Caso A(

Associar o nmero ?, se a afirmao estiver errada$ Para o desafio do Caso C( Associar o nmero 1, se a afirmao estiver errada$ *endo assim ento Iue 4arcelo e Ana gastaram um total de R5 ?11$6>@,?1$ C2,CWO*X2 Conclumos Iue a matem!tica financeira est! presente em muitas situa&es, principalmente no nosso dia a dia$ 4uitas das vezes no perce emos o Iuanto estamos deixando de gan#ar, por no entender os fundamentos de juros simples e compostos, e suas diferenas$ -ste tra al#o foi importante porIue nos possi ilitou um maior entendimento de, ferramentas Iue possi ilitam uma maior preciso e agilidade no dia a dia do administrador, como o -Y-W, e a calculadora financeira$ Al"m de con#ecimentos de taxas de juros, Iue podem ser aplicadas no nosso cotidiano em uma aplicao ou aIuisio de alguns ens$

R-R-R-,C.A* C.CW.2ZR[R.CA* Z.4-,-*, Cristiano 4arc#i$ 4atem!tica Rinanceira$ -ducation, 1@@6$ \#ttp(;;epx$com$ r;ct ;#p11c$p#p]$ Acesso em( 1 jun$ 1@1?$ *o Paulo( Pearson