ANLISE DAS

DEMONSTRAES
FINANCEIRAS

Relatrios de Anlise
Relatrios de anlise

Relatrio de Anlise um documento,
elaborado pelo analista de Balanos, que
contm as concluses resultantes do
desenvolvimento do Processo de Anlise.
COMO ELABORAR UM RELATRIO
DE ANLISE
O Relatrio de Anlise deve ser elaborado em
linguagem inteligvel para leigos, ainda que alguns
usurios possuam conhecimentos de Contabilidade.
Ao elaborar um Relatrio de Anlise, o analista deve
procurar relatar suas concluses visando a auxiliar o
usurio em suas tomadas de deciso.
Os Relatrios de Anlise de Balanos podero conter
muitas ou poucas informaes, conforme a
necessidade do usurio. O Relatrio de Anlise deve
apresentar informaes sobre a situao econmico-
financeira da empresa e sobre seu desempenho ao
longo dos perodos analisados, bem como as
tendncias para o futuro.
Para fornecedores e bancos comerciais, normalmente
utilizam-se relatrios breves.

COMO ELABORAR UM RELATRIO
DE ANLISE
O que os fornecedores querem saber acerca de seus clientes:
se tero ou no condies de pagar as duplicatas em dia;
se a situao de liquidez, seja ela favorvel ou desfavorvel, vai
perdurar por muito tempo ou se passageira;
se, em situaes inesperadas, tero ou no condies de levantar
recursos junto a instituies financeiras;
se apresentam tendncias para falncia.
O que os bancos comerciais querem saber acerca de seus clientes:
se possuem ou no solidez financeira;
se esto ou no totalmente endividados;
se apresentam tendncias para falncia, o que ocorre quando a
empresa convive com alto grau de endividamento.
Para que o Relatrio de Anlise de Balanos seja inteligvel por leigos,
no devem apresentar dados como quocientes, coeficientes ou nmeros-
ndices, os quais devem ser traduzidos em informaes.
Relatrio breve
Envolve apenas os aspectos mais importantes da situao patrimonial.
Baseia-se na interpretao de poucos quocientes econmicos e
financeiros, sendo preferido por bancos, clientes e fornecedores, alm de
outros usurios que se satisfazem com poucas informaes.

Exemplo prtico
Demonstraes financeiras

Balano Patrimonial da Comercial Rio Verde S.A., em 31/12/x2

Exemplo prtico
Exemplo prtico
Exemplo prtico
Demonstrao do Resultado do Exerccio da Comercial Rio Verde S.A., em 31/12/x2

Exemplo prtico
Demonstrao do Resultado do Exerccio da Comercial Rio Verde S.A., em 31/12/x2

Primeira Etapa: Exame e
Padronizao
Balano Patrimonial padronizado

Primeira Etapa: Exame e
Padronizao
Primeira Etapa: Exame e
Padronizao
Primeira Etapa: Exame e
Padronizao
Demonstrao do Resultado do Exerccio padronizado

Segunda Etapa: Coleta de Dados
Do Balano Patrimonial, extrairemos os seguinte dados:

Segunda Etapa: Coleta de Dados
Da Demonstrao do Resultado do Exerccio, extrairemos os seguinte
dados:

TERCEIRA ETAPA: CLCULO DOS
INDICADORES
Quarta Etapa: Interpretao
dos Quocientes
Quocientes Financeiros
Estruturas de Capitais
Participao dos Capitais de Terceiros tanto em x1 quanto em x2
a empresa encontrava-se endividada, pois trabalhava com Capitais de
Terceiros em proporo maior do que com Capitais Prprios.
Composio do Endividamento no exerccio de x1, a maior parte
dos Capitais de Terceiros foi tomada para pagamento a curto prazo. No
exerccio de x2, a situao melhorou, pois a proporo dos Capitais de
Terceiros de Curto Prazo em relao aos de Longo Prazo passou de 1,00
para 0,61.

Quarta Etapa: Interpretao dos
Quocientes
Imobilizao do Patrimnio nos dois exerccios, o Patrimnio
Lquido no foi suficiente para cobrir os Investimentos efetuados no Ativo
Permanente, e revela que Capitais de Terceiros foram utilizados para
cobrir o excesso.
Imobilizao dos Recursos No-Correntes a queda de mais de
100%, observada no exerccio de x2 em relao ao exerccio de x1,
ocorreu em funo de a empresa ter tomado emprstimos de longo prazo
para pagar os compromissos de curto prazo, revelando boa
administrao de suas dvidas.

Quarta Etapa: Interpretao dos
Quocientes
Quocientes de Liquidez
Liquidez Geral o quociente revela que nos exerccios de x1 e x2 a
empresa no conseguiu pagar seus compromissos com recursos prprios.
Liquidez Corrente em x1 a empresa tinha, no Ativo Circulante, $
0,64 para cada $ 1,00 de dvidas a curto prazo, apresentando situao
desfavorvel. Em x2, alm de pagar os compromissos de curto prazo, a
empresa possua ainda $ 0,35 de sobra para cada $ 1,00 de dvida.
Liquidez Seca no exerccio de x1, o quociente indicava a existncia
de dificuldades financeiras para o cumprimento dos compromissos de
curto prazo; no exerccio de x2, embora o ndice indicasse ainda
dificuldades, revelava, porm, situao melhor.
Liquidez Imediata este quociente pouco ou quase nada acrescenta
s concluses do analista acerca da situao financeira da Entidade.

Quarta Etapa: Interpretao dos
Quocientes
Quocientes Econmicos
Rentabilidade
Giro do Ativo o desempenho comercial da empresa praticamente se
manteve de um exerccio para outro.
Margem Lquida este quociente vem confirmar as observaes
anteriores acerca dos quocientes financeiros, que revelavam tendncias
de melhora na situao financeira de um exerccio para outro.
Rentabilidade do Ativo o quociente revela que a empresa se
encontra realmente em fase de crescimento.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido em x1, a empresa obteve $
0,86 de Lucro para cada $ 1,00 de Patrimnio Lquido. Em x2, essa
marca melhorou consideravelmente, pois para cada $ 1,00 investido no
Patrimnio Lquido a empresa obteve $ 0,95 de Lucro Lquido.

Quinta Etapa: Anlises
Vertical/Horizontal
Demonstrao do Resultado do Exerccio da Comercial Rio Verde S.A.,
em 31/12/x2, padronizada para Anlise Vertical

Quinta Etapa: Anlises
Vertical/Horizontal
Anlise Horizontal
Demonstrao do Resultado do Exerccio da Comercial Rio Verde S.A., em 31/12/x2

Sexta Etapa: Comparao
com Padres
Mapa dos indicadores

Stima Etapa: Elaborao do
Relatrio
RELATRIO
Aps anlise e interpretao da demonstraes financeiras da empresa Comercial Rio
Verde S.A. relativas aos exerccios de x1 e x2, apresentamos as seguintes informaes:
Situao Financeira
a) Endividamento A empresa apresenta alto grau de endividamento, uma vez
que os Quocientes de estrutura de Capitais se encontram acima dos quocientes
alcanados por empresas que exercem o mesmo ramo de atividade.
b) Liquidez Sob o ponto de vista de solvncia, a empresa encontra-se tambm
em situao desfavorvel, pois no apresenta solidez financeira que garanta o
cumprimento dos compromissos de curto e de longo prazos. A exceo o
exerccio de x2, no qual o Quociente de Liquidez Corrente se encontra
ligeiramente acima do Quociente-padro de seus concorrentes.

Stima Etapa: Elaborao do
Relatrio
Situao Econmica
Rentabilidade A situao econmica no exerccio de x2 foi melhor que no exerccio
de x1. Em x2, os Quocientes de Rentabilidade encontram-se acima dos Quocientes-
padro Medianos de seus concorrentes. A boa rentabilidade alcanada no exerccio de x2
decorre do esforo efetuado pela empresa no sentido de reverter o alto grau de
endividamento apresentado no exerccio de x1.
Situaes Econmica e Financeira
Embora apresente, no exerccio de x1, alto grau de endividamento e baixo grau de
solvncia, a Comercial Rio Verde S.A. revela tendncia de melhora em funo de boa
poltica de renegociao de dvidas. Essa poltica permitiu reduzir compromissos de curto
prazo em troca de emprstimos de longo prazo. Alm disso, houve uma boa iniciativa de
conteno de despesas e incentivo ao aumento do volume de vendas, que foi possvel
por meio da tomada de medidas adequadas.

Ass.:_____________________
Fulano de Tal Analista