A IMPORTNCIA DO ENSINO DA MATEMTICA FINANCEIRA

NA FORMAO DO CIDADO

Marcelo Torraca SEE/RJ e Colgio Realengo

Lilian Nasser CETIQT/SENAI
Joo Paulo G. Vassallo - FEVRE
Jos Alexandre R. Pereira SME e SEE/RJ
Mrcio Lus da Silva licenciando IM/UFRJ
Equipe do Projeto Fundo - IM/UFRJ
pfundao@im.ufrj.br
I - Introduo
Constantemente o cidado se depara com diversas opes de pagamento, seja
para adquirir um bem ou para pagar suas contas e impostos. Como decidir qual a melhor
maneira de efetuar o pagamento: vista ou a prazo? A resposta a essa pergunta depende
de diversos fatores: a taxa de juros cobrada, o nmero de prestaes, a data dos
pagamentos e a taxa de atratividade, isto , a taxa com a qual se consegue fazer render o
dinheiro. Por isso, a introduo ao estudo da Matemtica Financeira importante a
partir do Ensino Fundamental e principalmente no Ensino Mdio: para desenvolver no
aluno a habilidade de analisar criticamente as situaes financeiras que se apresentam
no seu dia-a-dia.
O principal objetivo deste mini-curso fornecer ao professor do Ensino Mdio e
aos licenciandos material de Matemtica Financeira adequado, que desperte no aluno o
interesse pelo tema e que o prepare para exercer a cidadania criticamente e analisar
situaes financeiras do seu cotidiano.
Um levantamento bibliogrfico constatou que praticamente no existe pesquisa
sobre a aprendizagem de Matemtica Financeira. A maioria dos livros didticos aborda
o tema de forma tradicional, por meio da aplicao de frmulas. Poucos relacionam o
tema com o estudo de funes ou de progresses aritmticas ou geomtricas e tambm
no problematizam situaes do cotidiano. H ainda, no mercado, diversos livros de
Matemtica Financeira destinados preparao para concursos, que so inadequados
para o Ensino Mdio.
Nossa proposta uma abordagem visual e prtica para o tema, levando em conta
os princpios bsicos da Matemtica Financeira: o uso da taxa de porcentagem como
fator e o deslocamento de quantias no tempo. O aspecto visual da abordagem
alcanado por meio do eixo de setas e o prtico, pela explorao de situaes reais que
se apresentam no dia-a-dia dos investimentos e das vendas a prazo. As atividades do
mini-curso procuram reproduzir, numa linguagem acessvel ao aluno, situaes reais do
seu cotidiano. Por exemplo, calcular taxas de aumentos ou descontos sucessivos,
comparar aplicaes a juros simples e compostos durante perodos variados, decidir se a

melhor maneira de pagar suas cotas de IPTU, IPVA, etc. vista com desconto ou a
prazo. Alm disso, pretende-se desenvolver no aluno habilidades para analisar as
vantagens oferecidas por financeiras para emprstimos e identificar qual a taxa de
juros embutida em ofertas anunciadas no comrcio, aparentemente vantajosas.
O uso da calculadora incentivado, pois em algumas situaes os clculos no
so simples. Mesmo uma calculadora simples pode ser til, se forem usados artifcios
adequados para efetuar os clculos pretendidos.
A ttulo de motivao, so propostos problemas prticos, com o objetivo despertar no
aluno a curiosidade para a resoluo de problemas envolvendo a Matemtica Financeira.
A situao relatada no artigo de jornal a seguir retrata uma oferta muito comum,
anunciada na mdia como: preo vista igual ao preo a prazo sem juros. Na
verdade, considerando que o valor do dinheiro varia em funo do tempo, esta proposta
enganosa, pois, dependendo da taxa a que se consegue investir o dinheiro, o preo
vista deve ter sempre um desconto em relao ao montante pago ao final do
financiamento.
Extrato de um artigo do jornal Dirio do Vale, de Volta Redonda, RJ, em junho/2006:
Preo vista e preo a prazo
Pedro Alves de Souza
Um amigo me telefonou de dentro de uma loja onde estava comprando uma
TV para assistir Copa para perguntar se preo vista deveria mesmo ser igual
a preo a prazo. Mantendo minha convico, respondi que no e expliquei que
no preo a prazo sempre estar embutido o custo do financiamento, que no
Brasil elevado e por isso pesa muito no preo final do produto. Assim, por
lgica, o preo vista ser sempre menor do que o preo a prazo. Mas
mostrando-se irritado, meu amigo sugeriu que eu desse essa aula para o
vendedor daquela loja, que insistia em afirmar-lhe que ali preo a vista era igual
a preo parcelado, e no teria acordo.
Parece brincadeira, mas no .
...............................................................................................................
E o pior que quem insiste em afirmar que preo a vista igual a preo a
prazo mente descaradamente para os consumidores a fim de vender
(enganosamente) dois produtos em lugar de somente um. Concretamente, junto
com a tev para assistir Copa, meu amigo estava sendo forado a contratar um
crdito oneroso disfarado de gratuito, uma vez que no tem como no preo da

tev financiada no estarem embutidos juros e outros encargos, como a regra

natural de todo financiamento.
Vamos a um exemplo: com juros mdios de 4% ao ms, quando o consumidor
compra uma TV de 29 polegadas por R$ 1 mil, para pagar em 12 vezes sem
juros, poderia pagar pelo mesmo produto apenas R$ 782,05, se o preo fosse
vista.
Parece evidente que o comerciante, anunciando que no h juros em
determinada venda a prazo, na verdade iguala preo vista a preo a prazo,
dissimulando a cobrana de encargo e, obviamente, cometendo dois delitos: o da
publicidade enganosa e o da prtica comercial abusiva.
Com a palavra, nossos Procons!
Perguntas para discusso:
- Voc concorda com a idia do jornalista?
- Voc sabe como ele chegou ao valor justo de R$782,05 para a compra vista?
- Quais as variveis envolvidas nesse clculo?
Discuta com os colegas do grupo a resoluo dos seguintes problemas:
1) Comprei um forno de microondas em 3 prestaes iguais de R$120,00.
Qual o preo total do forno?
2) Uma categoria de trabalhadores recebeu um dissdio coletivo de 10%, mas j
havia recebido uma antecipao de 4%. Qual o percentual recebido na data do
dissdio, descontando a antecipao?
3) Num financiamento, qual o tipo de juros que mais vantajoso para uma
financeira: simples ou compostos? Isso vale sempre?
4) Um artigo teve um aumento de 3%. Sabendo que a inflao no perodo foi de
0,2%, determine a taxa real de aumento.
Estes problemas sero resolvidos no final do mini-curso.

II PORCENTAGEM COMO FATOR

No ensino de porcentagem recomendvel acostumar o aluno a usar a notao decimal,
j que alguns exerccios podem ser resolvidos mais facilmente com essa notao.
Por exemplo, para calcular o preo de uma mercadoria que sofreu um aumento de 15%,
basta multiplicar o preo original P por 1,15, j que:
P + 15% de P = P + 0,15 P = 1,15 P.
No caso de um desconto de 20%, por exemplo, o novo preo obtido por meio de uma
nica operao, de multiplicao pelo fator 1 i = 1 0,2 = 0,8.
De modo geral, para calcular o valor aps um aumento de uma taxa i (na notao
decimal), basta multiplicar o valor original por (1 + i), e no caso de um desconto,
multiplica-se por (1 i).
O uso da porcentagem como fator tambm mais adequado ao uso da calculadora na
resoluo dos problemas, o que recomendado, inclusive pelos Parmetros Curriculares
Nacionais.
Para calcular um valor depois de acrscimos ou descontos sucessivos, a notao decimal
deve ser usada para multiplicar (e no para somar) as taxas.
Exerccios:
1) A comisso de um corretor de imveis igual a 5% do valor de cada venda efetuada.
a) Um apartamento foi vendido por R$62.400,00. Determine a comisso recebida
pelo corretor.
b) Um proprietrio recebe, pela venda de uma casa, R$ 79.800,00, j descontada a
comisso
do
corretor.
Determine
o
valor
da
comisso.
(UFRJ)

2) Em um ano, o preo de uma mercadoria triplicou. Qual a porcentagem de aumento?

3) O dono de uma empresa resolveu dar um aumento de 5% para todos os funcionrios.

Qual o fator que deve ser multiplicado pelos salrios atuais para obter os novos
salrios?
4) Depois de um aumento de 15%, um televisor passou a custar R$460,00.
Qual era o preo do aparelho antes do aumento?
5) A partir de 1 de abril de 2006, o salrio mnimo passou de R$ 300,00 para R$
350,00.
Qual o percentual de aumento?

6) A fim de atrair a clientela, uma loja anunciou um desconto de 20% na compra vista
de qualquer mercadoria. No entanto, para no ter reduo na margem de lucro, a loja
reajustou previamente seus preos, de forma que, com o desconto, os preos
retornassem aos seus valores iniciais. Determine a porcentagem do reajuste feito antes
do desconto anunciado.
(UFRJ1993)
7)
O trabalhador brasileiro, de acordo com o salrio recebido ms a ms, est sujeito a uma
mordida do leo, conforme tabela a seguir:
Valores do IR FONTE
At R$1 313,69
De R$ 1 313,70 a R 2 625,12
Acima de R$2 625,13
Para calcular o imposto:

Alquota
Isento
15%
27,5%

Parcela a deduzir
R$ 197,05
R$ 525,19

1) Tome o salrio bruto mensal e subtraia o valor das dedues permitidas:

a) R$132,05 por dependentes; b) deduo especial de R$1.313,69 para aposentados,
pensionistas e transferidos para a reserva remunerada com 65 anos ou mais; c)
contribuio mensal Previdncia Social d) penso alimentcia paga devido a acordo ou
sentena judicial.

2) Multiplique o resultado por 0,15 (alquota de 15%) ou 0,275 (alquota de 27,5%) e

deduza a parcela correspondente faixa.
Fonte: Secretaria da Receita Federal

De acordo com esses dados, determine:

a) O imposto a pagar por um trabalhador com 30 anos, 3 dependentes, renda mensal de
R$2.800,00.

Considere

que

ele

no

pague

penso

alimentcia,

no

aposentado/pensionista e o desconto previdencirio seja de 11%.

b) Analisando a tabela do imposto de renda acima, voc pode observar a existncia de
parcelas a serem deduzidas em cada faixa. Voc seria capaz de justificar o valor dessas
parcelas?

8) O Prefeito de certo municpio antecipa dois aumentos sucessivos aos funcionrios

pblicos municipais: um de 5,5% e o outro, de 6,7%. Na data base, foi anunciado um
reajuste de 25,5% descontadas as antecipaes dadas, ou seja, os aumentos dados
anteriores data base. Qual o reajuste percentual de aumento que tero esses
funcionrios?

III O EIXO DAS SETAS

um esquema grfico formado por um eixo horizontal, que representa a linha do
tempo, e setas verticais que indicam os valores em cada data. Entre uma seta e a
seguinte so colocadas setas horizontais, indicando o fator multiplicado: (1 + i) ou (1
i).
Como exemplo, observe como o eixo das setas facilita a resoluo do ltimo problema
proposto:

x 1,055

x 1,067
x 1,255

x (1+i)

Nossas experincias com alunos do Ensino Mdio mostram que inicialmente

eles resistem ao uso do eixo das setas, preferindo resolver os problemas por regra de
trs. Mas, ao chegar aos problemas em que preciso igualar quantias no tempo e usar
juros compostos, eles rapidamente partem para o uso do eixo das setas, pela facilidade
de visualizao. Por isso, aconselhvel acostum-los com a resoluo por meio do
eixo das setas desde o incio, dos problemas de porcentagem e de aumentos ou
descontos sucessivos.

IV- JUROS
Os juros podem ser simples ou compostos. Nos juros simples, em cada perodo
a taxa incide sobre o capital inicial, tornando o acrscimo constante e nos juros
compostos, a cada perodo os juros so calculados sobre o montante no incio desse
perodo. Na prtica, os juros usados pelas instituies financeiras so geralmente
compostos.
Por exemplo, se um capital de R$100,00 aplicado por um perodo de 3 meses,
com acrscimo constante de R$10,00 por ms, a situao representada por:
100,00

110,00

1
+10,00

120,00

130,00

2
+10,00

3
+10,00

Juros Simples
R$
O exemplo representado acima, no eixo das setas, um exemplo de juros simples, j
que a cada ms foram acrescentados juros de 10%130do capital inicial. Isto , a cada
perodo o valor acrescido de 0,1.C0.
120
110
100
0

C0 = 100
C1 = 110 = C0 + 1 (C0 . 0,1)
C2 = 120 = C0 + 2 (C0 . 0,1)
C3 = 130 = C0 + 3 (C0 . 0,1)
Cn = C0 + n (C0 . 0,1) = C0. (1+ n 0,1)
A situao fica assim representada no eixo das setas:
C0

C1

C2

1
+C0 i

+C0 i

2
+C0 i

C3

+ 3.C0 i

C n = C0 .
(1+ n i )
Os valores obtidos em cada perodo formam uma Progresso Aritmtica com
primeiro termo C0, razo C0.i e com (n + 1) termos. O grfico que d esses valores em
funo do tempo representado por pontos colineares. Isso indica que o ensino de
Matemtica Financeira deve ser ligado ao ensino de progresses e ao estudo de funes
lineares e afins.
Exerccios:
1) Pedro investiu R$ 2200,00 em um fundo de investimento durante um ano, a juros
simples, com taxa de rendimento mensal de 4%. Qual o valor que deve ser
resgatado no final desse perodo?
2) Qual o valor principal de uma aplicao, a juros simples, com prazo de 8 meses e
taxa de 1,5% ao ms cujo valor final atingiu R$ 3 800,00 ?
3) Qual a taxa mensal de juros simples de um investimento de R$2 500,00 pelo prazo
de 4 meses cujo montante atingiu R$ 3 000,00? E qual a taxa do perodo?

Juros compostos
No regime de juros compostos, os juros de cada perodo so calculados sobre o
saldo, que passar, ento, a render novos juros. Juros compostos so tambm
chamados de juros sobre juros.
Imagine, por exemplo, que um capital de R$100,00 aplicado por um perodo
de 3 meses, a juros compostos de 10% ao ms. Nesse caso:
C0 = 100
C1 = 100 + 0,1 .100 = C0 + (C0 . 0,1) = C0 ( 1 + i ) = 110
C2 = 110 + 0,1 . 110 = C1 + (C1 . 0,1) = C1 (1 + i ) = C0 ( 1 + i )2 = 121
C3 = 121 + 0,1 . 121 = C2 + (C2 . 0,1) = C2 (1 + i ) = C0 ( 1 + i )3 = 133,10
Cn = C0 . (1 + i )
n

Observe que os valores obtidos a cada perodo formam uma Progresso

Geomtrica, cujo primeiro termo C0 , a razo (1 + i), com (n + 1) termos.
No eixo das setas, a situao fica representada como segue e o grfico que
representa a quantia obtida em funo do tempo de aplicao em juros compostos
cresce de forma exponencial:
C0

0
. (1+i)

C1

C2

2
. (1+i)

C3

3
. (1+i)

R$

C0

3
A partir dessas
representaes,
fica claro porque sugerimos que o estudo de
. (1+i)
t
Matemtica Financeira seja sempre associado ao estudo das progresses, e das funes
exponenciais, alm das funes de 1 grau j mencionadas.

Exerccios:
1) Marta tomou um emprstimo de R$ 200,00 a juros compostos de 12% ao ms. Qual
ser a dvida de Marta 4 meses depois?
2) Qual a inflao anual equivalente a uma inflao mensal de 3% ?
3) Tico e Teco so irmos. Tico recebeu uma gratificao de R$1 000,00, que investiu
taxa de juros de 3,5% ao ms. Na mesma data, Teco solicitou um emprstimo da

mesma quantia a uma financeira, com juros de 8% ao ms e prazo de vencimento de

90 dias.
a) Qual o montante do investimento de Tico ao fim de 3 meses?
b) Qual a dvida de Teco no vencimento do emprstimo?
c) Quanto Teco teria economizado se o irmo lhe emprestasse o dinheiro nas mesmas
condies do investimento?

4) Joo aplicou R$1 200,00 numa caderneta de poupana. No primeiro ms a taxa de

juros foi de 0,4%, no segundo foi de 0,5% e no terceiro foi de 0,3%.
Represente essa situao no eixo das setas, e calcule o rendimento total de Joo
ao final desse perodo. Qual a taxa no perodo?
5) Um banco paga o montante de R$2 500,00 a quem aplicar em um de seus ttulos
durante 6 meses. Sabendo que a taxa de juros de 3% a. m., qual o valor do capital
necessrio neste investimento?
6) Ana investiu R$1 000,00 a juros compostos pelo perodo de trs meses, e resgatou a
quantia de R$ 1 728,00. Qual foi a taxa mensal de juros?
V- O valor do dinheiro
Para determinar a melhor forma de pagamento, vista ou a prazo, a que mais
vantajosa, temos que equiparar os valores numa mesma poca. Estas decises
dependem de quanto a pessoa consegue fazer render o dinheiro, que a taxa mnima
de atratividade.
Por exemplo, se a caderneta de poupana rende 2% ao ms, a quantia de
R$100,00 hoje valer R$102,00 daqui a um ms, R$104,04 daqui a 2 meses, R$ 106,12
daqui a 3 meses.
No se pode comparar quantias em datas diferentes, mas apenas aquelas que se
referem mesma poca.
Se o valor atual representado por A, o valor futuro F, depois de n perodos de
aplicao a uma taxa i, dado por: F = A (1 + i) n.
Assim:
Para obter o valor futuro, basta multiplicar o valor atual por (1 + i)
.
Para obter o valor atual, basta dividir o valor futuro por (1 + i) n.

Exemplo:

Um aparelho de DVD est anunciado em duas opes de pagamento: 3 prestaes

mensais de R$180,00 cada, ou em 6 prestaes mensais de R$100,00, ambos com
entrada.
Qual a opo mais vantajosa, se posso fazer render meu dinheiro a uma taxa de 5% ao
ms?
180representar
180
180pagamentos no eixo das setas:
Vamos
os
100
0

100

100

100

100

100

2
0

Para resolver o problema, determinaremos o valor dos dois conjuntos de pagamentos na

mesma poca, por exemplo, na poca 2.
Na 1 opo:
V = 180 (1+0,05)2 + 180 (1 + 0,05) + 180 = 180 x 1,1025 + 180 x 1,05 + 180 =
= 198,45 + 189,00 + 180,00 = 567,05
Na 2 opo:
100 100
100
V 100 1, 052 100 1, 05 100

2
1, 05 1, 05 1, 053
= 110,25 + 105,00 + 100,00 + 95,24 + 90,70 + 86,38 = 587,57
Portanto, o valor em 3 prestaes menor.
O problema tambm poderia ter sido resolvido equiparando os valores na poca 0.
Repita o mesmo exerccio supondo que possvel aplicar o dinheiro a 10% ao ms.
A opo 1 continua sendo a melhor?
Resoluo dos problemas propostos no incio:
Problema do jornal para encontrar o valor do preo vista da TV:
Preo de cada prestao sem juros: 1.000,00 : 12 = 83,33.
Transferindo o valor das prestaes (sem entrada) para a data inicial com taxa de 4% ao
ms, e usando a frmula da soma dos termos de uma P.G.:
83,33 1

1,04 1,04
83,33 83,33
83,33 83,33
P

............

1
1,04 1,04 2
1,0411 1,0412
1
1,04

12

1
782,05

Logo, o preo da TV vista deveria ser de R$ 782,05, o que equivale a um desconto

aproximado de 21,8%.

Resoluo dos demais problemas propostos:

1) Para resolver esse problema preciso saber a taxa de atratividade, isto , qual a taxa
a que se consegue investir o dinheiro.
2) 1,10 = 1,04 x (1 + i) 1 + i = 1,10 1,04 = 1,0577
Logo, o segundo aumento ser de 5,77 %.
3) Depende do tempo de aplicao. Quando o tempo
inferior a uma unidade de tempo (expressa na taxa),
juros simples rendem mais que juros compostos.
Para qualquer tempo de aplicao maior que uma
unidade de tempo, juros compostos rendem mais
que juros simples. Observe os grficos:
1

4) Com a inflao de 0,2%, o dinheiro passa a valer 99,8%

Com o aumento de 3%, um artigo que custava x passar a custar 1,03 x.
0,998 x . (1 + i) = 1,03 x
1,03

0
,
998
1+i=
1,0320641
i = 0,0320641 ou 3,20641%
Exerccios:
1) O juro do cheque especial de 12% ao ms. Se Vanda ficar com um saldo negativo
de R$120,00 durante um ms, quanto ter de pagar?
2) Pedro prometeu pagar a Joo R$ 200 reais no dia 1 de setembro. Mas, um ms
antes, no dia 1 de agosto, resolveu saldar sua dvida. Se o combinado tinha sido um
juro de 6% ao ms, quanto Pedro dever pagar?
3) Bia pegou um emprstimo de R$300,00 a juros mensais de 15%. Dois meses
depois, Bia pagou R$150,00 e, um ms aps esse pagamento, liquidou seu dbito.

Qual o valor desse ltimo pagamento?

4) Uma loja oferece duas opes de pagamento:
a) vista, com 30% de desconto;
b) Em duas prestaes mensais iguais, sem desconto, a primeira sendo paga de
entrada.
Qual a taxa mensal de juros embutidos nas vendas a prazo?
5) Um aparelho de TV, cujo preo vista de R$1 200,00, vendido em 4 prestaes
mensais iguais, a primeira sendo paga um ms aps a compra. Se os juros so de
9% ao ms, determine o valor das prestaes.
6) Jussara deveria efetuar seis pagamentos mensais sucessivos, de R$150,00 cada.
Renegociou a dvida, para efetuar apenas dois pagamentos iguais, nas pocas do
segundo e do quinto pagamentos. Se a taxa de juros de 10% ao ms, qual o valor
desses novos pagamentos?

VI- COMENTRIOS FINAIS

O tpico de Matemtica Financeira faz parte dos currculos do Ensino Mdio de
diversos estados. Atualmente, pode ser considerado o tpico que mais desperta o
interesse dos alunos, principalmente os dos cursos para Jovens e Adultos (EJA), pois
pode ser aplicado imediatamente no seu cotidiano. Saber lidar com o dinheiro, adequar
nossas despesas ao salrio e saber decidir como pagar compras, vista ou a prazo, ou
como efetuar o pagamento dos tributos so atitudes essenciais para o pleno exerccio da
cidadania.
Esperamos que este mini-curso auxilie o professor a abordar o tpico de
Matemtica Financeira de modo agradvel e eficaz, tornando os alunos aptos a resolver
as situaes financeiras que se apresentam de modo crtico, no sendo levados por
propostas enganosas.
REFERNCIAS
Lima, EL, Carvalho, PCP, Wagner, E, Morgado, AC (2000): A Matemtica do Ensino
Mdio, vol. 2, Coleo do Professor de Matemtica, SBM.
Novellino, JEF e Novaes, RCN (a aparecer): Matemtica Financeira: um mtodo visual.
Brasil, Ministrio da Educao (1988): Parmetros Curriculares Nacionais.