INVESTMENT BANKING

Jos Roberto Securato Junior

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Palestra Jos Roberto Securato Junior| PG. 1

Agenda

A Indstria
O que Investment Banking
O curso

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Palestra Jos Roberto Securato Junior| PG. 2

Servio de assessoria estratgica que busca adicionar

valor para a empresa e seus acionistas atravs de:
i. definio da melhor/tima estrutura de capital e sua implementao, e
ii. reestruturao corporativa atravs de transaes estratgicas envolvendo fuses & aquisies.
The Investment Banking Division of an investment bank is responsible for working with
corporations that seek to raise capital through public or private equity markets, risk-manage
their existing capital, or complete M&A-related transactions.
Introduction to Investment Banks, Hedge Funds, and Private Equity: the new paradigm. David Stowell, 2010.

Global 12 /13 /14 /15

Brasil 12 /13 /14 /15

(USD trilhes)

(USD bilhes)

Aes (ECM)

0,7 / 0,9 / 0,9 / 0,9

8 / 12 / 7,8 / 6,7

M&A

2,5 / 1,7 / 2,5 / 3,1

60 / 52 / 44 / 50

Dvida (DCM)

3,7 / 5,5 / 5,7 / 5,3

52 / 45 / 58 / 34

Produtos

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IPO

IPO ou Oferta Pblica Inicial o evento que marca a primeira venda de aes de
uma empresa e, posteriormente, o incio de negociao dessas aes em bolsa de
valores. (PwC | BM&FBovespa)

Follow-on ou Oferta Subsequente de Aes o evento que marca a venda de aes

de uma empresa j negociada em bolsa de valores. (BM&FBovespa)

No confundir com oferta primria ou secundria:

Oferta primria: empresa vende aes
Oferta secundria: acionistas vendem aes

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M&A
Assessoria em M&A (Fuso & Aquisio) consiste em assessorar o cliente na
tomada de deciso e execuo de uma transao potencial envolvendo a
compra/venda de um ativo ou negcio
Bancos de Investimento atuam na:

Intermediao
Negociao
Precificao
Assessoria
Financiamento

No Brasil, M&A ainda mais relevante que outros produtos de IB

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7. Vice-Chairman

CARREIRA EM
INVESTMENT BANKING
6. Managing
Director

Generalista versus Especializado

Indstria versus Produto
Originao versus Execuo

+ de 12 anos

5. Director
+ de 3 anos

4. Vice-president
De 2 a 4 anos

3. Associate
De 2 a 4 anos

2. Analyst
De 2 a 3 anos

1. Estagirio* Proibida a cpia ou a reproduo sem autorizao prvia.

Palestra Jos Roberto Securato Junior| PG. 6

Jos Roberto Securato Junior

Biografia
Mais de 14 anos de experincia em transaes de Fuses & Aquisies no Brasil e na Amrica Latina
Trabalhou em So Paulo (9 anos) e em Nova Iorque (5 anos)
Deutsche Bank (10 anos), BNP Paribas (2 anos) alm de butiques de M&A

Scio fundador da Saint Paul Advisors e Saint Paul Capital Partners

Boutique de M&A e Venture Capital
Parte do Grupo Saint Paul, associada a Saint Paul Escola de Negcios

Foi Diretor no time de Investment Banking do Deutsche Bank no Brasil

Cobertura de clientes de Jan/09 a Dez/12

Head de Pharmaceuticals Brazil (Jun/08 Jun/12),
Head de Power & Utilities Brazil (Jun/10 - Dez/12)
Head de Metals & Mining Brazil (Jun/10-Dez/12)

Graduado em Administracao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas (FGV) e possui MBA em
Financas e Ciencias Atuariais pela Universidade de Sao Paulo (USP)
A Saint Paul Advisors uma boutique independente de investimentos e fuses e aquisies dedicada a
empresas de mdio e grande porte no Brasil, com foco em assessoria financeira e estratgica, transaes
de fuses e aquisies, private equity e levantamento de dvida, busca de investimentos, e venture capital
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Transaes Selecionadas
LAUDOS DE AVALIAO

Avaliao dos ativos latino americanos da Endesa (Jun/2012) para o

futuro aumento de capital da Enersis
Assessor da CPFL na fuso de seus ativos de energias renovaveis com a
Ersa (BRL 4,5bi)

Confeccionou laudos de avaliao das seguintes empresas ou de seus negcios: Ativos

Renovveis Gestamp Brasil (2013), Serra da Mesa, Banco Ita Argentina, Itausaga Corr. Seguros,
Itaupromotora de Vendas, Intrag DTVM,BFB, BEMGE, FIBEMGE, BANERJ, CENF, LAJEADO, ROSAL,
e MARTINOPOLIS entre 1998 e 1999

Assessor da Ashmore Energy International na aquisio da Prisma Energy

Internacional por US$ 2.9bi, em 2006

MERCADO DE CAPITAIS

Assessor da Abengoa na venda de 50% da Abengoa Concesses para Taesa

Bookrunner do EuroBond da Embraer (2009, US$ 500 mm)

Assessor da Ultrapar na aquisicao da Ipiranga por US$ 4,2bi em conjunto

com Petrobras e Braskem

Bookrunner do IPO da Klabin Segall (US$ 244 mm)

Assessor da Portugal Telecom na compra da TCO/NBT, em 2003

Lead-manager do IPO do Banco Santander Brasil de US$ 7,5 bilhoes

Assessor da CPFL Renovaveis na aquisioda PCH Santa Luzia, da GLEP

Lead-manager do Follow-on da Hypermarcas (US$ 403mm)

Assessor da Abengoa na aquisiode 50% da NTE e STE por US$ 207mm

Lead-manager do Follow-on da Natura (US$ 800mm)

INVESTMENT BANKING

FUSES & AQUISIES TRANSAES SELECIONADAS

Assessor da Abengoa Brasil na venda de uma participaode 25% na ETEE

e ETIM para a State Grid por BRL 238mm
Assessor na avaliao da Cia. Metalic Nordeste para a Companhia
Siderurgica Nacional (CSN), em 2002
Assessor na venda de 40% da Indura no Chile, em 2007
Assessor na venda da AGF Chile no Chile, em 2004
Assessor na venda da Atica & Scipione, em 2004

Bookrunner do Follow-on do Banco do Brasil, em 2007

REESTRUTURAO
Assessor do Fundo Garantidor de Crdito (FGC) na reestruturao do Grupo Bamerindus (em
interveno) para venda para o BTG Pactual (R$418 mm)

PROJECT FINANCE & DVIDA

Project Finance para UHE Barra Grande, UHE Capim Branco, UHE Campos Novos (2000-2001)

Emprstimo sindicalizado para Maxitel (2001)

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Tombstones Selecionados
FUSES & ACQUISIES

CPFL Energia
R$4.5 billion
Merger of CPFL's renewable energy assets
with

Financial Advisor

Ult ra pa r, P e t ro bra s ,
& B ra s k e m

A s hm o re E ne rgy

US D 4 .2 billio n

US D 2 .9 billio n

Acquisition of Grupo
Ipiranga

Acquisition of Prisma Energy

Financial A dviso r

Financial A dviso r

December 2007

September 2006

B razil

M ultiple co untries

Pending

CPFL Renovveis

Incorporation of CPFL Renovveis, the largest

renewable energy company in Latin America

Financial Advisor
Pending

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Tombstones Selecionados
ECM

N a t ura C o s m t ic o s
S .A .

B a nc o do B ra s il

US D 7 9 6 m illio n

US D 2 .0 billio n

Follow-on

Follow-on of Secondary
Shares

Lead M anager

Joint Global Coordinator

and Bookrunner

July 2009

December 2007

B razil

B razil

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Tombstones Selecionados
DCM

INVESTIDAS

E m bra e r
US D 5 0 0 m illio n
10-year Bond offering

Jo int-B o o krunner
Octo ber 2009
B razil

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Cursos de Mdia durao

40 horas

Formao de lderes: competncias gerenciais

Crdito: anlise e decises
Finanas no varejo
Valuation: avaliao de empresas, fuses e aquisies

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Palestra Jos Roberto Securato Junior| PG. 12

Formao para o
Mercado Financeiro
Operador/ Banker
104 HORAS

Clculo
financeiro das
tesourarias

Mercado
financeiro

Fundos de
investimento

Mercado de
capitais

ADF e
Crdito

Derivativos

Produtos
PJ / PF

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Introduo
IB

Investment
Banking
80 HORAS

Closing
IB

Estrutura
societria

Mercado
financeiro

CASOS COM
PROFISSIONAIS DA
INSDSTRIA

Anlise de
financeira

Valuation

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Mercado de
capitais

Investment Banking
Avanado

ADF
avanado

96 HORAS
Tcnicas de
apresentao

Pitchbook

Contratos
M&A vs Ofertas
pblicas
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Valuation
avanado

CASOS COM
PROFISSIONAIS DA
INSDSTRIA

Combination
Analysis

Aspectos legais
em M&A

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