TABELAS SAC, SAM & PRICE.

Com o exemplo a seguir, possvel estudar o funcionamento de trs tipos de tabela de amortizao de
financiamento.
A primeira, e mais utilizada, a tabela Price, que utiliza o mtodo das prestaes constantes.
A segunda conhecida como tabela SAC (Sistema de Amortizao Constante) e a terceira chamada tabela
SAM (Sistema de Amortizao Mdia).
Proposta de financiamento de automvel por instituio financeira.
vista: 11.927,00
prazo: 14.364,05

Taxas: 2,59% a.m.

35,91% a.a.

Entrada mnima 50%: 5.963,50 + 42 parcelas, sendo a 1. = R$ 266,00 e a ltima = R$ 191,00

Em primeiro lugar, devemos testar a validade das taxas envolvidas. Para isso devemos utilizar o mtodo da
equivalncia de taxas no Regime de Capitalizao Composta (RCC):
Sabemos que:
i m = taxa mensal de juros (unitria) ou i mensal = 0,0259.
i a = taxa anual de juros (unitria) ou i anual.
n = perodo.
O i anual corresponde a 12 i mensais sobrepostos. Assim teremos:
( 1 + i a ) = ( 1 + i m )12
i a = ( 1 + 0,0259 )12 1
i a = 0,359128 ou 35,91%
Para fazer converso de taxas utilizando a HP12C, proceda da seguinte forma:

100

PV

0,0259

12

FV.............

135,9128, ou seja, 135,9128 100 = 35,9128%.

Agora, veremos qual o valor dos juros declarado pela financiadora:

Se S = P + J , ento J = S P .
Onde: S = Valor do Montante ou Futuro (ou FV = Future Value).
P = Valor Principal ou Presente (ou PV = Present Value).
J = Juros.
Assim sendo, teremos: 14.364,05 11.927,00 = 2.437,05
Para chegar aos valores praticados, iremos desenvolver uma tabela pelo sistema SAM.
Como este sistema o resultado da mdia entre os sistemas Price e SAC, desenvolveremos trs tabelas.

Tabela Price
Para desenvolver a Tabela Price, utilizaremos a frmula de capitalizao com srie de pagamentos uniformes,
peridicos e postecipados dada por:
S = R_[ ( 1 + i )n 1 ]_
i
onde R = Prestaes mensais.
Se, S = P ( 1 + i ) n
Ento, P ( 1 + i ) n = R_[ ( 1 + i )n 1 ]_
i
Isolando o termo "R", temos:
R=

_i [ P ( 1 + i )n ]_
( 1 + i )n 1

Utilizando a HP12C, teremos:

42

0,0259

5.963,50

PV

FV

PMT............

234,61

Com isso, chegamos ao valor das prestaes mensais capitalizadas. Podemos, agora, desenvolver a seguinte
tabela:
Valor Principal (P) Parcela (PMT) = Saldo
Onde a Parcela (PMT) composta por Juros + Amortizao.

Os Juros se obtm aplicando-se o percentual sobre o valor principal respectivo a cada parcela e a Amortizao
obita pela diferena entre a Parcela e os Juros.
Dessa maneira podemos visualizar perfeitamente qual o total de Juros e quanto est sendo amortizado do
Capital Inicial (PV) mensalmente.
N. da parcela

Parcela

Juros

Amort.

Saldo

234,61

154,45

80,16

5.883,34

234,61

152,38

82,23

5.801,11

234,61

150,25

84,36

5.716,75

234,61

148,06

86,55

5.630,21

234,61

145,82

88,79

5.541,42

234,61

143,52

91,09

5.450,33

234,61

141,16

93,45

5.356,88

234,61

138,74

95,87

5.261,02

234,61

136,26

98,35

5.162,67

10

234,61

133,71

100,90

5.061,77

11

234,61

131,10

103,51

4.958,26

12

234,61

128,42

106,19

4.852,07

13

234,61

125,67

108,94

4.743,13

14

234,61

122,85

111,76

4.631,37

15

234,61

119,95

114,66

4.516,71

16

234,61

116,98

117,63

4.399,08

17

234,61

113,94

120,67

4.278,41

18

234,61

110,81

123,80

4.154,61

19

234,61

107,60

127,01

4.027,60

20

234,61

104,31

130,30

3.897,31

21

234,61

100,94

133,67

3.763,64

22

234,61

97,48

137,13

3.626,51

23

234,61

93,93

140,68

3.485,82

24

234,61

90,28

144,33

3.341,50

25

234,61

86,54

148,07

3.193,43

26

234,61

82,71

151,90

3.041,53

27

234,61

78,78

155,83

2.885,70

28

234,61

74,74

159,87

2.725,82

29

234,61

70,60

164,01

2.561,81

30

234,61

66,35

168,26

2.393,55

31

234,61

61,99

172,62

2.220,94

32

234,61

57,52

177,09

2.043,85

33

234,61

52,94

181,67

1.862,18

34

234,61

48,23

186,38

1.675,80

35

234,61

43,40

191,21

1.484,59

36

234,61

38,45

196,16

1.288,43

37

234,61

33,37

201,24

1.087,19

38

234,61

28,16

206,45

880,74

39

234,61

22,81

211,80

668,94

40

234,61

17,33

217,28

451,66

41

234,61

11,70

222,91

228,74

42

234,61

5,92

228,69

0,06

TOTAL

9.853,62

3.890,18

5.963,44

Se o financiamento fosse pela tabela Price estaramos pagando pelo veculo o valor de R$ 15.817,06 no final do
perodo, ou seja, R$ 5.963.50 de entrada mais R$ 9.853,62 de parcelas que nada mais que a soma da
amortizao mensal do capital (PV) com o total dos juros mensais praticados (R$ 3.890,18).
Por este mtodo paga-se mais juros, o financiamento sai mais caro, pois, como as prestaes so constantes, a
amortizao do capital menor no incio e maior no final, enquanto que, os juros vo decaindo ao longo do
perodo, j que o saldo devedor diminui a cada ms at chegar a zero.

Tabela Sac
Nesta tabela o que se mantm constante a amortizao mensal do capital (PV):
5.963,50
42

= 141,99

Os juros continuam sendo calculados aplicando-se a taxa de juros ( i m ) ao saldo devedor mensal, e as
parcelas variam mensalmente, j que so o resultado da soma dos juros com a amortizao mensais.
N. da parcela

Parcela

Juros

Amort.

Saldo

296,44

154,45

141,99

5.821,51

292,77

150,78

141,99

5.679,52

289,09

147,10

141,99

5.537,53

285,41

143,42

141,99

5.395,54

281,73

139,74

141,99

5.253,55

278,06

136,07

141,99

5.111,56

274,38

132,39

141,99

4.969,57

270,70

128,71

141,99

4.827,58

267,02

125,03

141,99

4.685,59

10

263,35

121,36

141,99

4.543,60

11

259,67

117,68

141,99

4.401,61

12

255,99

114,00

141,99

4.259,62

13

252,31

110,32

141,99

4.117,63

14

248,64

106,65

141,99

3.975,64

15

244,96

102,97

141,99

3.833,65

16

241,28

99,29

141,99

3.691,66

17

237,60

95,61

141,99

3.549,67

18

233,93

91,94

141,99

3.407,68

19

230,25

88,26

141,99

3.265,69

20

226,57

84,58

141,99

3.123,70

21

222,89

80,90

141,99

2.981,71

22

219,22

77,23

141,99

2.839,72

23

215,54

73,55

141,99

2.697,73

24

211,86

69,87

141,99

2.555,74

25

208,18

66,19

141,99

2.413,75

26

204,51

62,52

141,99

2.271,76

27

200,83

58,84

141,99

2.129,77

28

197,15

55,16

141,99

1.987,78

29

193,47

51,48

141,99

1.845,79

30

189,80

47,81

141,99

1.703,80

31

186,12

44,13

141,99

1.561,81

32

182,44

40,45

141,99

1.419,82

33

178,76

36,77

141,99

1.277,83

34

175,09

33,10

141,99

1.135,84

35

171,41

29,42

141,99

993,85

36

167,73

25,74

141,99

851,86

37

164,05

22,06

141,99

709,87

38

160,38

18,39

141,99

567,88

39

156,70

14,71

141,99

425,89

40

153,02

11,03

141,99

283,90

41

149,34

7,35

141,99

141,91

42

145,67

3,68

141,99

TOTAL

9.284,31

3.320,73

(0,08)

5.963,58

Pelo mtodo Sac as parcelas so maiores no incio, porm o financiamento sai mais barato, paga-se menos
juros no total pois amortiza-se mais o saldo devedor no incio do perodo.
Tabela Sam

Para se obter a tabela seguinte basta somar a 1. parcela da tabela Price com da tabela Sac e dividir por dois.
Os juros continuam sendo calculados da mesma maneira e a amortizao mensal o resultado do valor da
parcela menos os juros mensais.
N. da parcela

Parcela

Juros

Amort.

Saldo

265,53

154,45

111,07

5.852,43

263,69

151,58

112,11

5.740,32

261,85

148,67

113,18

5.627,14

260,01

145,74

114,27

5.512,87

258,17

142,78

115,39

5.397,48

256,33

139,79

116,54

5.280,95

254,49

136,78

117,72

5.163,23

252,66

133,73

118,93

5.044,30

250,82

130,65

120,17

4.924,13

10

248,98

127,53

121,44

4.802,69

11

247,14

124,39

122,75

4.679,94

12

245,30

121,21

124,09

4.555,85

13

243,46

118,00

125,47

4.430,38

14

241,62

114,75

126,88

4.303,50

15

239,78

111,46

128,32

4.175,18

16

237,95

108,14

129,81

4.045,37

17

236,11

104,78

131,33

3.914,04

18

234,27

101,37

132,89

3.781,14

19

232,43

97,93

134,50

3.646,65

20

230,59

94,45

136,14

3.510,50

21

228,75

90,92

137,83

3.372,67

22

226,91

87,35

139,56

3.233,11

23

225,07

83,74

141,34

3.091,78

24

223,24

80,08

143,16

2.948,62

25

221,40

76,37

145,03

2.803,59

26

219,56

72,61

146,95

2.656,64

27

217,72

68,81

148,91

2.507,73

28

215,88

64,95

150,93

2.356,80

29

214,04

61,04

153,00

2.203,80

30

212,20

57,08

155,12

2.048,68

31

210,36

53,06

157,30

1.891,37

32

208,53

48,99

159,54

1.731,83

33

206,69

44,85

161,83

1.570,00

34

204,85

40,66

164,18

1.405,82

35

203,01

36,41

166,60

1.239,22

36

201,17

32,10

169,07

1.070,14

37

199,33

27,72

171,61

898,53

38

197,49

23,27

174,22

724,31

39

195,65

18,76

176,89

547,41

40

193,82

14,18

179,64

367,78

41

191,98

9,53

182,45

185,33

42

190,14

4,80

185,34

TOTAL

9.568,97

3.605,45

5.963,51

(0,01)

Com isso, concluimos que o financiamento sai mais barato pelo mtodo Sam do que pelo mtodo Price, paga-se
menos juros. Por esse mtodo possvel pagar uma parcela de R$ 266,00 no incio do plano e R$ 191,00 no
final, como divulgado pela fianciadora.
Alm disso, o preo total do veculo de R$ 15.532,47 com juros de R$ 3.605,45 e no R$ 14.364,05 com
juros de R$ 2.437,05 como divulgado pela financiadora.

http://walmor_cardoso.sites.uol.com.br/tabelas.htm

Amortizao SACRE na HP12C

Ol colegas,
Numa comunidade de matemtica financeira do orkut deparei-me com a seguinte
pergunta:
Gostaria de saber se algum poderia me ajudar sobre uma dvida; Eu, como usurio
da HP12C, consigo calcular o sistema de amortizao por tabela PRICE
tranquilamente, mas no sei como poderia calcular a amortizao por sistema
SACRE. Algum poderia me ajudar, por favor?
Com um pouco de trabalho e alguns clculos podemos chegar ao resultado procurado.
Que tal um exemplo elucidativo:
Calcular as prestaes de um emprstimo de $ 200.000,00 a ser pago em quatro
prestaes mensais a juros efetivos de 10 % a.m.
Na HP:
f CLEAR FIN
4n
10 i
200000 PV PMT
A HP responde -63094,16 (essa a prestao da amortizao PRICE)
RCL n 1/x
RCL i 100 / +
RCL PV x
A HP responde 70000,00 (essa a prestao da amortizao SAC)
RCL PV
RCL i %
RCL n /
A HP responde 5000,00 (esse o valor do decrscimo mensal de cada pagamento da
amortizao SAC)
Monte a seguinte tabela de prestaes mensais de amortizao:
Ms___PRICE_______SAC_______SACRE
1_____63094,16____70000,00___66547,08
2_____63094,16____65000,00___64047,08
3_____63094,16____60000,00___61547,08
4_____63094,16____55000,00___59047,08

Note que a coluna SACRE a mdia aritmtica das colunas PRICE e SAC, ou seja,
para o ms 2, por exemplo, temos (63094,16 + 65000,00) / 2 = 64047,08. A coluna SAC
comea com 70000,00 e vai decrescendo de 5000,00 a cada ms.
http://financeaccess.blogspot.com/2008/07/amortizao-sacre-na-hp12c.html