Treinamento em Negcios Internacionais Conjuntura do Comrcio Exterior

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Treinamento em Comrcio Exterior

Conjuntura do Comrcio Exterior

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Treinamento em Negcios Internacionais Realizao Banco do Brasil Coordenao e contedo Diretoria de Comrcio Exterior

Copyright BANCO DO BRASIL S/A 2009:

Nenhuma parte desta apostila poder ser reproduzida, sejam quais forem os meios empregados, sem permisso por escrito do Banco do Brasil. Aos infratores se aplicam as sanes previstas no artigo 103, ttulo VII, cap. II, Sanes Civis, da Lei n 9.610, de 19 de fevereiro de 1998, que altera, atualiza e consolida a legislao sobre direitos autorais.

Nota:
As consideraes deste trabalho se fundamentam em conhecimento disponvel da Diretoria de Comrcio Exterior e sites especializados. As informaes deste estudo no devem ser tomadas como fundamento nico para qualquer deciso, mas como subsdio complementar s aes de gesto das reas de interesse.

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ndice

ndice 1. Estrutura do Comrcio Exterior Brasileiro 1.1 Ministrio da Fazenda 1.2 Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior 1.3 Atuao do Banco do Brasil por delegao do MDIC 2. Mecanismos de Apoio ao Comrcio Exterior do Banco do Brasil 2.1 Balco de Comrcio Exterior 2.2 Proex 2.3 Consultoria em Negcios Internacionais 2.4 Treinamento em Negcios Internacionais 2.5 Digitalizao de Documentos 2.6 Border de exportao eletrnico 2.7 Cmbio Internet 2.8 Assinatura Digital 2.9 Proposta abertura carta de crdito importao 3. Histrico Pr-Crise 3.1 Abertura das Importaes 3.2 Plano Real 3.3 RMCCI 3.4 Exportaes em Reais 3.5 SML Sistema de Pagamentos em Moeda Local 3.6 PDP programa de Desenvolvimento Produtivo 3.7 Exportao de Servios 3.8 Evoluo do cmbio 3.9 preo das commodities 3.10 Balana comercial 3.11 Investimentos estrangeiros 3.12 Reservas Cambiais 3.13 Brasil Investment Grade 4. Crise Mundial 5. perspectivas 6. Desafios para os exportadores 7. Referncias Bibliogrficas 8. Termos Usuais de Cmbio e Comrcio Exterior 9. Anexos

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1. Estrutura do Comrcio Exterior Brasileiro

1.1

Ministrio da Fazenda

Receita Federal do Brasil rgo subordinado ao Ministrio da Fazenda, tem as seguintes atribuies bsicas na rea de comrcio exterior:

fiscalizar os embarques relativos s importaes e exportaes de mercadorias, procedendo aos despachos de exportao e desembaraos na importao;

arrecadar os direitos aduaneiros incidentes sobre as operaes brasileiras de comrcio exterior;

fiscalizar a correta utilizao dos incentivos fiscais concedidos pela legislao em vigor s operaes de comrcio internacional.

fiscalizar a utilizao dos valores de exportao mantidos no exterior

Banco Central do Brasil Desempenha basicamente na rea de comrcio exterior as seguintes funes:

atuar no sentido do funcionamento regular do mercado cambial, da estabilidade relativa das taxas de cmbio e do equilbrio no balano de pagamentos;

efetuar o controle dos capitais estrangeiros.

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Agentes Autorizados a operar em cmbio pelo Banco Central do Brasil

As autorizaes para a prtica de operaes no Mercado de Cmbio podem ser concedidas pelo Banco Central a bancos comerciais, bancos mltiplos, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, caixas econmicas, sociedades de crdito, financiamento e investimento, sociedades corretoras de cmbio ou ttulos e valores mobilirios, sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios, agncias de turismo e aos meios de hospedagem de turismo.

Os agentes podem realizar as seguintes operaes:

I. bancos, exceto de desenvolvimento: todas as operaes previstas para o Mercado de Cmbio;

II. bancos de desenvolvimento, caixas econmicas: operaes especficas autorizadas;

III. sociedades de crdito, financiamento e investimento, corretoras e sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios: compra ou venda a clientes de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem relativos a viagens internacionais; compra ou venda de moeda estrangeira em cheques vinculados a transferncias unilaterais; cmbio simplificado de exportao e de importao; operaes de compra ou venda, de natureza financeira, no sujeitas ou vinculadas a registro no Banco Central do Brasil, at o limite de US$ 10.000,00 ou seu equivalente em outras moedas; operaes no interbancrio, arbitragens no Pas e, por meio de banco autorizado no Mercado de Cmbio, arbitragem com o exterior;

IV. agncias de turismo: compra ou venda de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagens relativas a viagens internacionais; V. meios de hospedagem de turismo: exclusivamente compra de clientes de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem.

1.2

Ministrio do Desenvolvimento Indstria e Comrcio Exterior (MDIC)

Cmara de Comrcio Exterior CAMEX

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rgo subordinado ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC), que tem basicamente as seguintes atribuies:

defesa comercial facilitao do comrcio internacional financiamento e garantia s exportaes segurana e comrcio internacional

Secretaria de Comrcio Exterior SECEX

rgo subordinado ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC) Que tem basicamente as atribuies relacionadas ao controle comercial:

emitir as licenas de importao - LI e gerenciar os Registros de Exportao RE e registros de Exportao Simplificados - RES;

exercer, prvia ou posteriormente, a fiscalizao de preos, pesos, medidas, classificao, qualidade e tipos dos produtos declarados nas operaes de exportao e importao;

elaborar estatsticas de comrcio exterior.

1.3

Atuao do Banco do Brasil por delegao do MDIC

O Banco do Brasil representa , atravs das Gerncias Regionais de Apoio ao Comrcio Exterior, o Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio exterior (MDIC) para prestao de servios de comrcio exterior:

Licenciamentos de Importao (LI) Emisso de Certificados de Origem Form A Emisso de Atos Concessrios de Drawback - Modalidade Iseno

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2. Mecanismos de apoio ao Comrcio Exterior do Banco do Brasil

2.1 Balco de Comrcio Exterior
O Balco de Comrcio Exterior um canal de comrcio exterior em meio eletrnico para a realizao de operaes comerciais em tempo real entre Vendedores brasileiros e o mercado global. O acesso ao Balco de Comrcio Exterior totalmente on-line via Internet. Pode ser acessado pelo endereo trade.bb.com.br

2.2 Proex
O PROEX o principal instrumento pblico de apoio s exportaes brasileiras de bens e servios. O Banco do Brasil atua com exclusividade como o agente financeiro da Unio responsvel pela sua gesto. Criado com o objetivo de conceder s exportaes condies equivalentes s do mercado internacional, o Programa est disponvel em duas modalidades operacionais: financiamento e equalizao.

a) Proex Financiamento
Financiamento direto ao exportador brasileiro ou importador, com recursos financeiros obtidos junto ao Tesouro Nacional. Essa modalidade de apoio est voltada fundamentalmente para o atendimento s micro, pequenas e mdias empresas. Prazo: de 60 dias a 10 anos. Os prazos so definidos de acordo com o valor agregado da mercadoria ou a complexidade do servio prestado. Percentual financiado: at 100% do valor da exportao para os financiamentos com prazo de at dois anos e limitado a US$ 10 milhes anuais, por empresa; e at 85% do valor da exportao nos demais casos. Taxas de juros de mercado internacional. Pagamento em parcelas semestrais, iguais e consecutivas. Garantias: aval, fiana, carta de crdito de instituio financeira de primeira linha ou seguro de crdito exportao.

As vantagens do Proex Financiamento, dentre outras, so as seguintes:

recebimento vista das vendas a prazo ao exterior e financiamento ao importador com taxa de juros internacionais;
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simplicidade e agilidade; inexistncia de taxas e comisses; aumento da competitividade de seus produtos em razo das taxas de juros compatveis com as do mercado internacional; inexistncia de valor mnimo para a contratao; caso o exportador negocie com o importador uma taxa de juros acima da Libor, o que exceder a Libor ser repassado ao exportador.

b) Proex Equalizao
A exportao brasileira financiada pelas instituies financeiras estabelecidas no Pas ou no exterior e o PROEX arca com parte dos encargos financeiros incidentes, de forma a tornar as taxas de juros equivalentes s praticadas internacionalmente: As caractersticas do financiamento (prazo e percentual financivel, taxa de juros e garantias) podem ser livremente pactuadas entre as partes, e no necessariamente devem coincidir com as condies de equalizao. Prazo de equalizao de 60 dias a dez anos, definidos de acordo com o valor agregado da mercadoria ou a complexidade dos servios prestados. Percentual equalizvel at 85% do valor da exportao, limitado ao valor do financiamento. Beneficirio da equalizao a instituio financiadora da exportao brasileira, estabelecida no Brasil ou no exterior. Forma de pagamento a equalizao paga ao financiador, nas mesmas datas de vencimentos das parcelas de juros do financiamento, por intermdio da emisso de Notas do Tesouro Nacional, da Srie I (NTN-I).

2.3 Consultoria em Negcios Internacionais

O servio de consultoria coloca disposio das Empresas toda a experincia e credibilidade do Banco do Brasil nas reas tcnica, operacional e financeira do comrcio exterior. A Consultoria oferece os seguintes servios dentre outros personalizados de acordo com as necessidades de cada cliente: Registros no SISBACEN: Cadastro de Empresas, ROF e Cadastramento de n de IED. Anlise do Tratamento Administrativo da Exportao e da Importao. Formao de preos na exportao e clculo custo importao.
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Consultorias Customizadas em Registro de Operaes Financeiras (ROF), Drawback, Importao , Exportao e Cmbio Financeiro. Drawback Iseno e Suspenso: registro de dados, confeco, pedido e gerenciamento. Assessoria na conduo de processos junto a rgos reguladores do comrcio exterior. Preenchimento de documentos de comrcio exterior: Licenas de Exportao e de Importao, Certificados de Origem, Registro de Exportao: RE e RES, Registros de Venda RV, Comunicados de Compra, Registro de Operao Crdito RC, e Documentos Comerciais.

2.4 Treinamento em Negcios Internacionais

Os Treinamentos em Negcios Internacionais do BB renem 8 mdulos de ensino com conhecimento prtico sobre comrcio exterior e cmbio:

a) Exportao de Servios: este treinamento prope-se a ampliar as informaes sobre a dinmica da exportao de servios, com destaque para os aspectos cambiais e tributrios, instituies de apoio e promoo, bem como aos instrumentos de crdito existentes.

b) Exportao I: apresenta uma viso geral das exportaes brasileiras e fornece as informaes essenciais com o objetivo de facilitar a compreenso das fases do processo de exportao, permitindo a operacionalizao segura das vendas para o exterior.

c) Exportao II: o segundo mdulo sobre exportao aprofunda conhecimentos atravs da simulao de diversas situaes de cmbio e comrcio exterior no dia-a-dia de uma empresa exportadora. Ao final, o empresrio ser capaz de analisar as possveis conseqncias das decises tomadas nas operaes de exportao.

d) Prticas cambiais: tem como objetivo a compreenso da sistemtica da contratao das operaes de cmbio, permitindo ao empresrio atuar com maior segurana no mercado cambial.

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e) Drawback: este mdulo trata do regime aduaneiro especial de incentivo ao comrcio exterior, permitindo uma anlise segura para utilizao do Drawback nas operaes de exportao e de importao realizadas pela empresa.

f)

Importao: este mdulo abrange tudo o que o empresrio precisa saber sobre as
fases do processo de importao. Apresenta a poltica e a estrutura brasileira para importao e fornece os conhecimentos bsicos necessrios para operacionalizar com maior segurana as compras no exterior.

g) Carta de Crdito: o empresrio ser capaz de analisar as condies que envolvem as negociaes internacionais de uma carta de crdito: regulamentao, fluxo, principais caractersticas e possibilidades de utilizao.

h) Financiamento

Exportao: prepara o empresrio para reconhecer as

caractersticas dos principais financiamentos Exportao e identificar a melhor alternativa de crdito para sua Empresa.

i)

Proteo Financeira em Cmbio e Comrcio Exterior: permite identificar os riscos

associados s operaes de cmbio e comrcio exterior e utilizar os instrumentos bsicos de proteo financeira existentes.

2.5 Digitalizao de Documentos

A Digitalizao de Documentos um servio pioneiro que o Banco do Brasil oferece para sua empresa enviar os documentos que amparam suas operaes de cmbio com o Banco do Brasil. Pelo Gerenciador Financeiro, sua empresa envia a documentao de forma digital. O sistema do BB capta a imagem do documento e a disponibiliza para sua Gerncia Regional de Comrcio Exterior, que cuida de classificar e analisar a qualidade da imagem, o contedo e a validade desses documentos.

2.6 Border de Exportao Eletrnico

O border de exportao o documento que consolida todas as informaes e instrues necessrias para que o Banco possa remeter ao exterior os documentos referentes a uma venda externa, independente da modalidade de pagamento.
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Com interface amigvel, o servio est disponvel pelo Gerenciador Financeiro canal de auto-atendimento eletrnico que o BB oferece para empresas. O cliente tem duas opes: digitar os dados ou enviar um arquivo txt. Nesse ltimo caso, a vantagem a utilizao do border j gerado para controle interno do exportador, sem necessidade de redigitao. Todos os documentos de exportao podem ser anexados e enviados digitalmente para composio do dossi da operao. Nas remessas diretas, est dispensada a entrega dos papis na agncia. Alm disso, o cliente consegue consultar pelo Gerenciador documentos de exportao, contrato de cmbio, nmero do courier, carta remessa enviada ao banqueiro, aviso de crdito e mensagem Swift. A soluo atende micro, pequenas, mdias e grandes empresas, que passam a ter mais comodidade e a reduzir custos em suas operaes internacionais.

2.7 Cmbio Internet

Esta soluo permite a cotao, edio, contratao e impresso de contratos de cmbio de importao e exportao atravs da Internet, no site do Banco do Brasil S/A: www.bb.com.br

2.8 Assinatura Digital

Em tempos de Internet, segurana assunto recorrente. Certificado digital um documento cifrado, criptografado, com arquivo em computador que identifica o titular pessoa fsica ou jurdica, em operaes na rede virtual, que surge como quesito bsico para conferir tranqilidade s transaes eletrnicas. O certificado digital , na verdade, como se fosse um documento de identidade para transaes eletrnicas - ou seja, uma garantia da integridade das informaes que trafegam na Internet e o reconhecimento de sua origem e destino. No caso de transmisso de uma mensagem ou de um documento importante, o aplicativo de software do certificado emite uma assinatura digital indicando quem o remetente e assegura que o e-mail no seja adulterado entre o envio e o recebimento. No Brasil, a certificao digital foi regulamentada pelo governo federal por meio da medida provisria n. 2.200, de 24/08/2001, que instituiu a infra-estrutura de Chaves Pblicas Brasileiras (ICP-Brasil) para atestar a autenticidade, integridade e validade jurdica de documentos em forma eletrnica. A medida disciplina a garantia extensiva s aplicaes

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de suporte que utilizem certificados digitais e permitam realizar transaes eletrnicas seguras.

2.9 Proposta para Abertura de Carta de Crdito de Importao

A Carta de Crdito de Importao uma modalidade de pagamento em que o Banco, a pedido de seu cliente importador, emite documento garantindo ao exportador estrangeiro o recebimento pela venda externa, desde que atendidas todas as condies e os prazos estipulados na carta de crdito. O servio garante segurana na realizao de negcios entre exportadores e importadores.

Pedido de Abertura de Carta de Crdito de Importao

Solicitao de abertura de Crdito Documentrio de Importao IC, via Internet, disponvel no Gerenciador Financeiro, menu Internacional.

O servio proporciona mais agilidade e simplifica o processo de abertura de crdito documentrio de importao.

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3.

Histrico Pr-Crise
Para que possamos entender o atual cenrio do comrcio exterior e as

principais oportunidades e desafios para quem oferta seus produtos no mercado internacional so necessrios, antes, que conheamos os principais fatos histricos e seus reflexos na economia brasileira e mundial. Neste captulo se pretende expor e analisar de forma simples, sem esgotar os assuntos, os principais acontecimentos da economia brasileira e mundial nas ltimas duas dcadas, bem como as mudanas na legislao relacionados ao cmbio e comrcio exterior.

3.1

Abertura das Importaes No incio dos anos 90, o governo do presidente Fernando Collor implementou

um

programa de liberalizao financeira externa e de eliminao de barreiras

protecionistas contra a importao, resultando assim em crescentes importaes. O programa de eliminao de barreiras consistiu na extino ou reduo da cobertura de barreiras no tarifrias, tais como reservas de mercado, quotas e proibies, diminuio no nvel mdio das tarifas de importao e reduo do grau de disperso na estrutura tarifria. A abertura das importaes causou uma significativa mudana na cultura de consumo do brasileiro, que passou a buscar produtos com maior qualidade e preos competitivos. Como resposta, as indstrias nacionais se reorganizaram de forma a melhorar sua competitividade, incorporando novas tecnologias que pudessem aumentar a qualidade de seus produtos e ao mesmo tempo suportar a presso dos preos baixos de muitos produtos importados.

3.2

Plano Real alguns impactos no cmbio e comrcio exterior

Desde a implementao do Plano Real, na metade da dcada de 1990, o Brasil vem procedendo a mudanas estruturais na sua economia, buscando,

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principalmente, a reduo e controle da inflao e criando condies para crescimento sustentvel de longo prazo. Nos ltimos 15 anos o Brasil vem diversificando a composio da sua pauta de comrcio com outros pases, bem como os destinos de suas exportaes e as origens de suas importaes buscando evitar ficar dependente de poucos produtos e problemas regionais que porventura aconteam nas economias de alguns pases especficos. Alm das recentes mudanas na macroeconomia brasileira, como por exemplo a adoo do cmbio flutuante pelas autoridades monetrias, o Pas vem modificando sua legislao cambial e de comrcio exterior visando desburocratizar e reduzir os custos para os exportadores e importadores, tornando os produtos brasileiros mais competitivos no mercado internacional. Recentemente, tm sido constantes as discusses voltadas para o aumento da competitividade do Brasil no comrcio internacional e a desburocratizao do mercado de cmbio no pas. Encontram-se na pauta do dia algumas propostas para reduzir o Custo Brasil e, consequentemente, aumentar a participao do pas no comrcio mundial. Dentre essas propostas encontram-se as mudanas recentes na legislao cambial brasileira, que vm ocorrendo desde 2005 com a criao do Regulamento do Mercado de Cmbio e Capitais Internacionais RMCCI, que trataremos a seguir.

3.3

RMCCI As novas normas permitem que todas as pessoas, fsicas ou jurdicas,

exportadoras de bens ou servios mantenham as receitas obtidas com as vendas externas em conta corrente no exterior, em moeda estrangeira. A conta deve ser do prprio exportador em banco no exterior. Os recursos podem ser utilizados para a realizao de investimentos, aplicaes financeiras ou de pagamentos de obrigaes prprias (inclusive

importaes), vedada a realizao de emprstimo ou de mtuo de qualquer natureza.

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As instituies financeiras devem fornecer mensalmente por intermdio de mecanismo eletrnico, relatrios consolidados por tipo de contrato liquidado, moeda e natureza da operao com CNPJ ou CPF dos vendedores das divisas. O exportador deve apresentar a Declarao sobre a Utilizao dos Recursos sem Moeda Estrangeira Decorrentes do Recebimento de Exportaes (Derex), com informaes sobre a origem e a utilizao dos recursos relativos: I. ao recebimento de exportaes no ingressado no Brasil; II. s operaes simultneas de compra e venda de moeda estrangeira, contratadas na forma prevista no art. 2 da Lei n 11.371, de 2006, e III. aos rendimentos auferidos no exterior decorrentes da utilizao dos recursos mantidos fora do Pas. A Derex dever ser apresentada at o ltimo dia til do ms de junho, em relao ao ano-calendrio imediatamente anterior, em meio digital, mediante a utilizao de aplicativo disponibilizado na pgina da SRF na Internet, no endereo eletrnico http://www. Receita. Fazenda. Gov. br. A pessoa fsica ou jurdica que deixar de apresentar a Derex, ou que a apresentar com incorrees ou omisses, sujeitar-se- a aplicao de multas. Os documentos comprobatrios das operaes realizadas no exterior, relativas origem e utilizao dos recursos decorrentes do recebimento das exportaes, devero ser guardados pela empresa para apresentao autoridade fiscal da SRF, quando solicitado.

3.4

Exportaes em Reais Desde abril de 2007 est autorizada a opo de pagamento das exportaes

brasileiras de bens e servios em moeda nacional, ou seja, em reais, com a edio da Resoluo n 12, de 25/04/2007 pelo Conselho de Ministros da Cmara de Comrcio Exterior (Camex). Com a sua publicao, as empresas brasileiras que exportam bens ou servios podem optar por receber o pagamento dessas vendas em reais, sem necessidade de utilizar outras moedas, como dlar ou euro, por exemplo. Esto

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enquadradas exportaes realizadas para todos os pases em qualquer modalidade de pagamento vista ou a prazo. Antes, esse tipo de pagamento s era permitido em situaes especiais. Restringia-se a Argentina, Bolvia, Paraguai e Uruguai no caso de comrcio fronteirio, para um conjunto determinado de produtos, e deveria ser feito por empresas cujas sedes estivessem em cidades da fronteira relacionadas pela Secretaria de Comrcio Exterior (Secex) do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC). O RMCCI 1-11-1, j permitia que as exportaes brasileiras de bens e de servios pudessem ser realizadas mediante recebimento em Reais, desde que previsto no respectivo RE no Siscomex. A possibilidade de emisso de RE em reais consta da Portaria 35 da Secex (Ttulo III, Captulo III), tendo sido includa atravs da Portaria Secex n 07, de 03/05/2007. O uso da moeda local oferece como vantagens a reduo dos custos financeiros das exportaes de bens e servios, maior agilidade no processo de exportaes com diminuio de burocracias e maior insero de micro e pequenas empresas no comrcio internacional. Pode-se ainda somar a estas vantagens a reduo do risco cambial, uma vez que permite maior previsibilidade de receitas. Ou seja, se a empresa brasileira exportadora adquire a maioria de seus insumos no mercado interno e paga seus fornecedores em Reais, poder controlar melhor seu fluxo de caixa, sem se preocupara com as oscilaes do dlar ou outra divisa.

3.5

SML - Sistema de Pagamentos em Moeda Local O SML, Sistema de Pagamentos em Moeda Local, um sistema de

pagamentos transfronteirio integrado aos sistemas de pagamentos locais Brasil e Argentina, por meio dos sistemas: SPB Sistemas de Pagamentos Brasileiro e MEP Medio Electrnico de Pagos. A Resoluo n 3608 de 11 de setembro de 2008, dispe em seu Art. 1o: A presente Resoluo dispe sobre o funcionamento do sistema de Pagamentos em Moeda Local (SML), no mbito do convnio bilateral firmado
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entre o Banco Central do Brasil e o Banco Central da Repblica Argentina, com o objetivo de possibilitar a liquidao das operaes comerciais entre os dois pases nas suas respectivas moedas.

Na prtica, o SML permite que os recursos debitados do importador sejam creditados diretamente em conta do exportador, em suas respectivas moedas. Exportador brasileiro recebe Reais, exportador argentino recebe Pesos. Importador brasileiro paga Reais, importador argentino paga Pesos. Com o novo sistema temos o fim da converso tanto do Real quando do Peso em Dlar a cada exportao e importao entre Brasil e Argentina. O Banco Central do Brasil far a consolidao diria dos valores relativos aos pagamentos e recebimentos processados por meio do SML como Banco Central da Repblica Argentina, pelo seu equivalente em dlares dos Estados Unidos, apurando o valor lquido a ser transferido pelo banco central devedor.

3.6

PDP Programa de Desenvolvimento Produtivo O governo lanou em maio de 2008 a Poltica de Desenvolvimento Produtivo

(PDP), poltica industrial, que tem como objetivo principal dar sustentabilidade ao ciclo de expanso da economia brasileira. Os principais pontos do PDP dizem respeito elevao do investimento, das exportaes e da participao do Brasil no comrcio mundial. O plano define quatro macrometas a serem atingidas at 2010, a saber: 1. Elevao do investimento fixo para 21% do PIB at 2010, o que exigir um crescimento mdio anual de 11,3% da Formao Bruta de Capital Fixo (FBCF), segundo informaes do MDIC. Na projeo considerada de crescimento do PIB de 5% ao ano, o valor do investimento atingir R$ 620 bilhes em 2010, contra os aproximadamente R$ 450 bilhes, equivalente a 17,6% do PIB do ano passado. Em 2006, o percentual foi de 16,5%, com cerca de R$ 390 bilhes investidos. 2. Incremento do investimento privado em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) para 0,65% do PIB, o que significar, projetando uma taxa de crescimento do PIB de 5% ao ano, investimentos de R$ 18,2 bilhes em 2010.
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Para isso, o crescimento mdio anual dos investimentos em P&D dever ficar em torno de 9,8% ao ano, at 2010 mesma taxa verificada entre 2003 e 2005. Em 2006, o setor privado investiu R$ 11,9 bilhes em P&D ou 0,51% do PIB. 3. Ampliao em 10% do nmero de Micro e Pequenas Empresas (MPE) exportadoras, o que representar aproximadamente 13 mil MPE exportadoras em 2010. 4. Elevao da participao das exportaes brasileiras para 1,25% do comrcio mundial em 2010, o que representa alcanar US$ 208,8 bilhes exportados dentro de dois anos. A meta prev a insero internacional das empresas brasileiras por duas vias: (i) exportaes e (ii) investimentos diretos no exterior para instalao de representaes comerciais ou unidades produtivas (internacionalizao). Isso vai requerer um crescimento mdio anual das exportaes brasileiras de 9,1% entre 2007 e 2010.

3.7

Exportao de Servios O setor de servios responde por 60% da riqueza mundial e representa cerca

de 2/3 da produo da maioria das naes que lideram o cenrio econmico internacional. Quanto mais desenvolvido o pas, mais pujante o seu segmento tercirio, que impulsiona o crescimento e a melhoria dos nveis de emprego e renda. Nas ltimas cinco dcadas, os servios so a rea que mais cresce, tanto no mbito interno como no externo. No Brasil, o setor gera a maior parte dos empregos e remunera com os melhores salrios, por intermdio de empresas de todos os portes, presentes em todo o territrio nacional. O comrcio exterior de servios tambm vem apresentando notvel desempenho, apesar de ainda ser inferior ao de bens e mercadorias na pauta nacional. Nos ltimos cinco anos, as exportaes brasileiras de servios tiveram incremento superior ao das vendas externas de mercadorias. Ampliar o setor de servios no Brasil e suas exportaes pode gerar grandes benefcios para o Pas, com o crescimento do intercmbio comercial de bens e mercadorias, a absoro de tecnologias, o aumento da produtividade das empresas
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nacionais, o incremento da participao das micro, pequenas e mdias empresas nas exportaes brasileiras, dentre outros. Consciente do potencial do setor, o Governo Brasileiro criou, em setembro de 2005, a Secretaria de Comrcio e Servios - SCS, vinculada ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior - MDIC. Em agosto de 2007, a SCS e o Banco do Brasil firmaram acordo de cooperao tcnica cujos objetivos principais so a difuso da cultura exportadora de servios, a capacitao de empresrios e a identificao de oportunidades para o desenvolvimento de aes que visem dinamizar as exportaes brasileiras de servios. O primeiro resultado dessa parceria conjunta foi a elaborao do mdulo de Treinamento em Negcios Internacionais - Exportao de Servios, que contou com a participao dos servidores da SCS. Atravs dessa iniciativa, o Banco do Brasil, na condio de principal instituio financeira no apoio ao comrcio exterior brasileiro, contando com a elevada qualificao tcnica e profissional de seus funcionrios, especialistas na rea de comrcio exterior, contribui efetivamente para o desenvolvimento da cultura exportadora de servios no Pas.

3.8

Evoluo do Cmbio Ao final do ano de 2004 a taxa de cmbio iniciou um processo de valorizao.

Parte desse movimento do cmbio foi explicado pela poltica monetria restritiva, cujo principal objetivo foi e continua sendo o cumprimento da meta de inflao. Em 2006 o Real iniciou o ano com uma valorizao nominal em relao ao Dlar Americano superior a 12%. A valorizao do Real no mercado de cmbio continuou at meados de 2008 e reflete a consolidao da estabilidade econmica da ltima dcada, com a conseqente entrada de investimentos externos no Brasil.

3.9

Preo das Commodities Os preos de exportao das Commodities agrcolas produzidas no Brasil

aumentaram significativamente nos ltimos meses, segundo dados da Secretaria de

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Comrcio Exterior do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio (Secex/Mdic), refletindo a forte demanda internacional. A exportao de

Commodities foi um fator decisivo para a manuteno dos supervites, pois mesmo com a valorizao do Real, o aumento do preo das Commodities em Dlares manteve a atratividade e a margem de lucro para os exportadores.

3.10 Balana Comercial De 2002 a 2007 balana comercial apresentou saldos positivos crescentes inicialmente devido reduo das importaes. Em 2004 as exportaes bateram recordes chegando a quase US$ 100 bilhes, gerando o saldo positivo na balana comercial de aproximadamente US$ 33bilhes. Os sucessivos supervits da balana comercial, reduziu a dependncia do Brasil do capital externo e tornou a economia brasileira menos vulnervel aos problemas das economias internacionais.

3.11 Investimentos Estrangeiros Com a liberalizao financeira externa, por sua vez, a economia brasileira integrou-se aos fluxos de capitais em busca de fontes de aplicao rentveis em pases em desenvolvimento.

3.12 Reservas Cambiais De acordo com o Banco Central do Brasil, devido s exportaes e forte entrada de recursos estrangeiros no pas, pela primeira vez na histria do Brasil, em 2008, as reservas internacionais do pas superaram o valor da dvida externa.

3.13 BRASIL Investment Grade Recentemente foi atribudo ao Brasil pelas agncias internacionais de avaliao de risco Standard & Poor's e Fitch o Investment Grade. Significa que na avaliao destas agncias o risco de credito foi reduzido e elevou-se a percepo da solidez da economia brasileira. Assim as perspectivas de investimento externos no

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Brasil foram multiplicadas juntamente com o volume dos recursos internacionais disposio dos empreendedores brasileiros.

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4.

Crise Mundial

Para efeitos didticos, estabelecemos dois perodos distintos para a atual crise financeira mundial, com a primeira etapa tendo iniciado quando o aumento da inadimplncia no setor imobilirio americano subprime comeou a ter impactos negativos sobre a precificao de ttulos atrelados a esses emprstimos nos mercados globais. Essa fase culminou na quebra do banco Lehman Brothers em setembro de 2008. Uma das caractersticas dessa etapa foi a considervel perda de liquidez nos mercados financeiros das principais economias mundiais. A segunda fase da crise se inicia quando os indicadores de nvel de atividade comeam a ser afetados pelas turbulncias nos mercados financeiros. O que torna mais grave essa crise se comparada s recesses globais anteriores que os problemas relativos primeira fase ainda no foram solucionados. Com isso, a deteriorao do nvel de atividade nas principais economias avanadas torna a sada da atual crise um problema nada trivial. Isso porque com a desacelerao econmica o desemprego aumentar ainda mais intensificando a inadimplncia nas instituies financeiras, principalmente bancos, no crdito imobilirio e nas demais formas de endividamento das famlias, especialmente nos Estados Unidos (EUA). Nesse perodo, os bancos centrais das principais economias passaram a usar intensamente a poltica monetria, conduzindo a taxa de juros aos menores patamares histricos. Apesar disso, o uso desse instrumento no foi suficiente para reverter a forte deteriorao na atividade econmica global. Nesse ambiente, ganha relevncia o uso da poltica fiscal visando elevar a demanda agregada, via, entre outros, aumento do consumo das famlias e do governo, na linha das recomendaes de carter tipicamente keynesiano. No mercado de moedas, mantm-se elevada a volatilidade, especialmente do dlar frente ao euro. Apesar da forte desacelerao da atividade econmica americana e da reduzida taxa de remunerao dos ttulos de longo prazo do tesouro americano, o pas ainda tem sido porto seguro para investimentos em nvel global. A explicao para esse movimento que mesmo estando no epicentro da crise, a economia dos EUA dever ser a primeira a se recuperar da recesso entre as
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avanadas. Em relao ao iene e euro, avaliamos que, pelo menos at o final de 2010, o dlar manter tendncia de apreciao. Quando da deteriorao da crise financeira internacional (set/08), a grande incgnita era tentar identificar os canais e mensurar a magnitude de seus efeitos sobre o Brasil. Em que pese a maior resilincia do Pas a choques adversos, o setor externo parecia ser o principal canal de contgio, caracterizado pela expectativa de retrao no comrcio mundial e dos preos internacionais das Commodities. Passados aproximadamente sete meses do incio das turbulncias, pode-se verificar que a crise ganhou uma proporo bem maior do que a prevista originalmente e suas conseqncias para o Brasil tambm sero maiores e mais prolongadas. Os efeitos da crise financeira sobre o setor externo da economia brasileira j puderam ser sentidos de maneira mais intensa nesses primeiros meses de 2009. A balana comercial, apesar de superavitria, revela uma significativa reduo no fluxo de importaes e exportaes com consequente queda na corrente de comrcio. Alm da piora na demanda externa, a retrao da atividade interna tambm tem afetado o desempenho do setor externo da economia brasileira. Nos trs primeiros meses do ano, o Pas registrou supervit comercial de US$ 3,0 bilhes, ante US$ 2,8 bilhes registrado no mesmo perodo do ano passado, uma elevao de 9,4%. Apesar desse aumento, a corrente de comrcio, que representa o somatrio das exportaes e importaes, registrou queda de 20,5% no mesmo perodo. A crise internacional o principal motivo desse resultado. A escassez de crdito, aliada queda abrupta da demanda externa e a estabilidade/diminuio marginal nos preos internacionais das Commodities vem contribuindo para que nossas vendas ao exterior tenham recuado 19,4% no acumulado do ano (jan-mar) perante perodo homlogo de 2008. J as compras, vm sendo fortemente impactadas pela desvalorizao cambial (42% entre agosto/08 e maro/09) e pelo recuo na atividade econmica domstica.

5.

Perspectivas
A expectativa predominante que a economia mundial apresentar em
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crescimento negativo em 2009, com diversas economias avanadas e

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desenvolvimento apresentando recesso. Espera-se uma retomada gradual do crescimento econmico mundial ao longo de 2010.

Leiles Bacen Com a reduo das fontes externas de financiamento ao comrcio exterior brasileiro, em especial o funding para ACC/ACE, o Banco Central, desde o final de 2008 vem realizando leiles de divisas para financiar as exportaes do Pas. Mesmo com a deflagrao da crise no segundo semestre do ano passado, o Banco do Brasil continua com recursos em suas linhas de financiamento de ACC/ACE, Proex, BNDES-Exim, etc.

Commodities Os preos mdios das commodities devem andar em sincronia com o ciclo de crescimento da economia mundial, mas ainda em patamares acima da mdia histrica (1981/2002). Brasil Acredita-se numa maior resilincia, mas no imunidade, da economia brasileira a choques externos, na manuteno do ambiente poltico sem ruptura institucional. Tambm espera-se que no haver mudana na atual arquitetura da poltica macroeconmica domstica: cmbio flutuante, metas para a inflao (ncora nominal) e disciplina fiscal, implicando reduo gradual e consistente da DLSP/PIB. Balana Comercial Para 2010, com a perspectiva de recuperao gradativa do comrcio mundial e da atividade domstica, estabilidade/valorizao marginal da taxa de cmbio, o Pas dever voltar a apresentar elevao da corrente de comrcio, porm com leve recuo no saldo comercial. Mesmo com a expectativa de reduo no saldo comercial, o dficit em transaes correntes dever arrefecer em 2009. A piora dos indicadores de atividade refletidos em um menor fluxo produtivo contribuir para uma retrao significativa na conta de servios e rendas, com destaque para o desaquecimento na remessa de lucros e dividendos e o recuo em viagens internacionais.
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Fluxo de Capitais Quanto ao fluxo de capitais, nossa expectativa de retorno gradual ao longo do binio 2009/10, com ingresso de recursos externos, tanto via investimento estrangeiro direto (mdia de US$ 22,5 bilhes no perodo) como capitais de curto prazo. O montante de divisas que dever ingressar no Pas seria mais do que suficiente para cobrir o dficit em transaes correntes. Isso, aliado ao diferencial de juros e premissa de aumento da liquidez internacional ao longo do perodo de projeo, contribuiro para que a taxa de cmbio apresente trajetria de valorizao. Cmbio Deve permanecer estvel nos prximos dois anos, com ligeira valorizao do Real frente a moeda americana.

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6.

Desafios para os exportadores

crescente velocidade das mudanas e a interligao cada vez maior entre os

diferentes mercados no mundo, a internacionalizao tem se tornado um fator de sobrevivncia s empresas. Porm esta internacionalizao requer uma postura profissional, com planejamento e estratgias bem definidos. A empresa no pode mais simplesmente pensar em vender o excedente de sua produo. Deve conhecer as oportunidades de mercado e planejar a longo prazo. Planejamento No mundo globalizado, com crescente necessidade de internacionalizao por parte das empresas, o planejamento assume uma posio relevante. Esse planejamento deve-se originar de um detalhado diagnstico dos recursos, da capacidade da empresa e de seus objetivos. Muitas empresas ingressam na atividade de exportao sem obter informaes prvias sobre os mercados mais promissores e as melhores maneiras de acess-los. Essas empresas podem obter um certo sucesso, mas com certeza deixam de alcanar os melhores resultados possveis. Um dos segredos para desenvolver um planejamento de sucesso o envolvimento de todo o pessoal que ir participar da exportao. Todos os aspectos do projeto de exportao devem ser conhecidos por aqueles que iro coloc-lo em prtica. Um bom planejamento deve procurar responder a quatro questes bsicas: Por que exportar? que exportar? Para onde exportar? Como exportar? As razes que levam uma empresa a tomar a deciso de destinar seus servios ao mercado internacional so diversas. Alm dos motivos bvios que recomendam essa deciso, como, por exemplo, o aumento das receitas operacionais, alguns outros podem ser considerados, em funo das caractersticas e das peculiaridades das empresas. Entre eles, podemos citar: melhorias financeiras;
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marketing e status; qualidade e operacionalidade; reduo da instabilidade e diluio de risco; ampliao de mercado e economia de escala, etc. Quanto aos produtos e servios destinados exportao, deve-se levar em considerao as exigncias do importador e as peculiaridades do mercado a que se destinam. indispensvel observar os padres de qualidade e outras especificaes exigidas pelo mercado importador. Alm disso, no planejamento internacional, necessrio realizar

levantamentos que permitam identificar e conhecer os aspectos do novo mercado descritos a seguir. Aspectos comerciais Especificaes tcnicas. Produtos e servios mais comercializados. Sistema de distribuio. Concorrncia local. Estrutura de custos operacionais. Nveis de preos praticados. Legislao de importao do pas de destino. Leis de proteo ao consumidor. Aspectos polticos e econmicos Dados geogrficos, econmicos, sociais e polticos. Paridade cambial das moedas. Mudanas tecnolgicas. Mudanas polticas. Questes ambientais. Informaes sobre o importador Cadastro. Hbitos de pontualidade. Limite recomendado para negcios. Canal de distribuio.

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Outros Tendncias internacionais. Tecnologia de produo. Meios de comunicao. Desafios Finalizando o captulo, segue um resumo dos principais desafios das empresas que desejam inserir seus produtos no mercado internacional: A empresa deve buscar mecanismos para conseguir exportar independente da cotao do dlar; Aumentar o nmero de empresas importadoras: empresas que importam e exportam possuem hedge natural, podendo inclusive manter conta em moeda estrangeira; Adequao ao mercado globalizado: deve-se conhecer o mercado, a empresa, se inserir e adaptar o seu produto cultura local; Aumento da concorrncia: alm de conhecer a concorrncia no mercado interno, as empresas devem conhecer seus concorrentes externos (formas de produo, preos praticados, diferenciais mercadolgicos, etc.); Logstica: as empresas brasileiras sofrem com a infra-estrutura de transporte disponvel, que pode tornar os prazos de entrega maiores em relao a concorrncia ou at mesmo encarecer seus produtos; Carga tributria na importao de insumos: o valor dos impostos podem chegar a 100% do valor importado. No entanto, empresas que exportam podem contar com o benefcio fiscal de drawback e ganhar competitividade no mercado externo; Crdito e regularidade fiscal: para que as empresas possam se beneficiar dos incentivos governamentais no pode haver qualquer pendncia fiscal ou tributria; Garantias: dificuldade em obteno de garantias do importador. Uma alternativa a utilizao dos seguros de crdito s exportaes;

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Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental: as empresas que agem de forma socialmente responsvel ganham diferencial competitivo; Gesto dos recursos humanos: o Comrcio Exterior requer profissionais preparados, que possam atuar com eficincia nos diversos segmentos relacionados a exportao e importao. Aps a abertura de mercado, o fluxo com o setor externo cresceu significativamente, exigindo dos que trabalham na rea maior aperfeioamento e entendimento adequado dos variados aspectos e normas que regem a matria.

Concluindo, para estar frente destas mudanas necessrio informao!

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7. Referncias bibliogrficas e fontes de pesquisa

Lei N 11.371, de 28 de Novembro de 2006. Instruo Normativa SRF n 726, de 28 de fevereiro de 2007. Resoluo 3548 de 12 de maro de 2008. Dicionrio sobre Comrcio Exterior. So Paulo, Edies Aduaneiras. RATTI, Bruno. Comrcio Internacional e Cmbio. So Paulo, Edies Aduaneiras SUZUKI, Ana Lcia e outros. Exportar e Importar: Acredite nesta idia. SEBRAE.

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8. Termos Usuais de Cmbio e Comrcio Exterior

ACC Adiantamento sobre Contrato de Cmbio a antecipao total ou parcial do valor, em moeda nacional do contrato de cmbio fechado com banco autorizado. ACE Adiantamento sobre Cambiais Entregues Financiamento total ou parcial por desconto de cambiais a liquidar. O ACE ocorre a partir da negociao at a liquidao do cmbio. O financiamento ficar a cargo do banco em que foi fechado o contrato de cmbio. AWB AIRWAY BILL Conhecimento de embarque areo. BACEN Banco Central do Brasil controla o fluxo de caixa do pas. Fiscaliza os pagamentos e recebimentos em moeda estrangeira, realizados atravs dos bancos autorizados a operar em cmbio. BL Bill of Lading Conhecimento de embarque martimo. CARTA DE CRDITO Ordem de pagamento, sob condies, que o importador abre, no seu pas, em favor do exportador. CONDIES DE NEGOCIAO, VENDA OU ENTREGA Regras internacionais que determinam responsabilidades das partes num contrato internacional, bem como o momento em que termina a responsabilidade do exportador, relativamente ao objetivo transacionado. CONHECIMENTO DE EMBARQUE Documento de transporte emitido pela companhia de transporte, atestando o recebimento da carga, as condies de transporte e a obrigao de entregar as mercadorias no porto de destino preestabelecido, ao destinatrio legal. DESPACHO ADUANEIRO (Exportao) Procedimento fiscal mediante o qual se processa o desembarao aduaneiro de mercadoria destinada ao exterior, seja ela exportada a ttulo definitivo ou no. DESPACHO ADUANEIRO (Importao) Conjunto de atos e formalidades atravs dos quais se processa o desembarao de mercadoria procedente do exterior. DI Declarao de Importao documento informatizado que contm o conjunto de informaes gerais de uma determinada operao de importao, com as informaes especficas de cada mercadoria. FATURA COMERCIAL (Commercial Invoice) Documento emitido pelo vendedor para o comprador, contendo todas as caractersticas da transao efetuada - mercadoria, quantidade, preo, data de pagamento. Documento de longa utilizao no comrcio internacional. FATURA PRO FORMA Fatura emitida em carter preliminar com todas as caractersticas da fatura definitiva. No implica pagamento por parte do comprador. geralmente emitida para atender a determinaes de autoridades aduaneiras. INCOTERMS - International Commercial Terms So regras de mbito
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internacional e de carter facultativo, que definem responsabilidades (comprador e vendedor) quanto ao pagamento de frete, seguro e despesas porturias. INVOICE Commercial Invoice (fatura comercial) Documento emitido pelo vendedor para o comprador, contendo todas as caractersticas da transao efetuada mercadoria, quantidade, preo, data de pagamento. Documento de longa utilizao no comrcio internacional. LICENA DE IMPORTAO LI Documento obtido atravs do SISCOMEX, exigido para mercadorias sujeitas a controles especiais ou anuncias prvias de outros rgos. MODALIDADE DE PAGAMENTO Maneira pela qual o exportador receber o pagamento por sua venda ao exterior. PACKING LIST (Romaneio) Lista com as caractersticas dos diferentes volumes que compem um embarque: nmero, peso, marca etc.. PROEX Programa de Apoio s Exportaes Criado pelo Governo Brasileiro, o PROEX, tem por objetivo proporcionar ao Exportador brasileiro condies de financiamento compatveis com as praticadas no mercado internacional. Os recursos desse programa so provenientes do Oramento Geral da Unio constituindo-se o Banco do Brasil S.A ., o seu agente financeiro. RE Registro de Exportao Documento obtido atravs do SISCOMEX, e contm o conjunto de informaes de natureza comercial, cambial e fiscal que caracteriza a operao de exportao de uma mercadoria e definem seu enquadramento. SISBACEN Sistema Integrado de Registro de Operaes de Cmbio sistema informatizado criado para acompanhar diariamente as operaes de cmbio realizadas pelos bancos e outros agentes autorizados a operar em cmbio. SWIFT A Society for Worldwide Interbank Financial Telecomunication (Sociedade para Telecomunicaes Financeiras Interbancrias Internacionais), com sede em Bruxelas, Blgica, foi fundada em 1973 por um grupo de 239 bancos europeus, norte-americanos e canadenses, como uma empresa cooperativa, sem fins lucrativos. O Brasil associou-se ao sistema em 1982 e foi conectado rede mundial em 1984.

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8. Anexos
8.1 Lei N 11.371, de 28 de Novembro de 2006
Dispe sobre operaes de cmbio, sobre registro de capitais estrangeiros, sobre o pagamento em lojas francas localizadas em zona primria de porto ou aeroporto, sobre a tributao do arrendamento mercantil de aeronaves, sobre a novao dos contratos celebrados nos termos do 1o do art. 26 da Lei no 9.491, de 9 de setembro de 1997, altera o Decreto no 23.258, de 19 de outubro de 1933, a Lei no 4.131, de 3 de setembro de 1962, o Decreto-Lei no 1.455, de 7 de abril de 1976, e revoga dispositivo da Medida Provisria no 303, de 29 de junho de 2006. Fao saber que o Presidente da Repblica adotou a Medida Provisria n 315, de 2006, que o Congresso Nacional aprovou, e eu, Renan Calheiros, Presidente da Mesa do Congresso Nacional, para os efeitos do disposto no art. 62 da Constituio Federal, com a redao dada pela Emenda Constitucional n 32, combinado com o art. 12 da Resoluo n 1, de 2002-CN, promulgo a seguinte Lei: Art. 1o Os recursos em moeda estrangeira relativos aos recebimentos de exportaes brasileiras de mercadorias e de servios para o exterior, realizadas por pessoas fsicas ou jurdicas, podero ser mantidos em instituio financeira no exterior, observados os limites fixados pelo Conselho Monetrio Nacional. 1o O Conselho Monetrio Nacional dispor sobre a forma e as condies para a aplicao do disposto no caput, deste artigo, vedado o tratamento diferenciado por setor ou atividade econmica. 2o Os recursos mantidos no exterior na forma deste artigo somente podero ser utilizados para a realizao de investimento, aplicao financeira ou pagamento de obrigao prprios do exportador, vedada a realizao de emprstimo ou mtuo de qualquer natureza. Art. 2o O Conselho Monetrio Nacional poder estabelecer formas simplificadas de contratao de operaes simultneas de compra e de venda de moeda estrangeira, relacionadas a recursos provenientes de exportaes, sem prejuzo do disposto no art. 23 da Lei no 4.131, de 3 de setembro de 1962. Pargrafo nico. Na hiptese do caput deste artigo, os recursos da compra e da venda da moeda estrangeira devero transitar, por seus valores integrais, a crdito e a dbito de conta corrente bancria no Pas, de titularidade do contratante da operao.

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Art. 3o Relativamente aos recursos em moeda estrangeira ingressados no Pas referentes aos recebimentos de exportaes de mercadorias e de servios, compete ao Banco Central do Brasil somente manter registro dos contratos de cmbio. Pargrafo nico. O Banco Central do Brasil fornecer Secretaria da Receita Federal os dados do registro de que trata o caput deste artigo, na forma por eles estabelecida em ato conjunto. Art. 4o O art. 23 da Lei no 4.131, de 1962, passa a vigorar acrescido do seguinte 7o: "Art. 23......................................................................... 7o A utilizao do formulrio a que se refere o 2o deste artigo no obrigatria nas operaes de compra e de venda de moeda estrangeira de at US$ 3,000.00 (trs mil dlares dos Estados Unidos da Amrica), ou do seu equivalente em outras moedas. (NR) Art. 5o Fica sujeito a registro em moeda nacional, no Banco Central do Brasil, o capital estrangeiro investido em pessoas jurdicas no Pas, ainda no registrado e no sujeito a outra forma de registro no Banco Central do Brasil. 1o Para fins do disposto no caput deste artigo, o valor do capital estrangeiro em moeda nacional a ser registrado deve constar dos registros contbeis da pessoa jurdica brasileira receptora do capital estrangeiro, na forma da legislao em vigor. 2o O capital estrangeiro em moeda nacional existente em 31 de dezembro de 2005, a que se refere o caput deste artigo, dever ser regularizado at 30 de junho de 2007, observado o disposto no 1o deste artigo. 3o A hiptese de que trata o caput deste artigo, contabilizada a partir do ano de 2006, inclusive, deve ter o registro efetuado at o ltimo dia til do ano-calendrio subseqente ao do balano anual no qual a pessoa jurdica estiver obrigada a registrar o capital. 4o O Banco Central do Brasil divulgar dados constantes do registro de que trata este artigo. 5o O Conselho Monetrio Nacional disciplinar o disposto neste artigo. Art. 6o A multa de que trata a Lei no 10.755, de 3 de novembro de 2003, no se aplica s importaes: I - cujo vencimento ocorra a partir de 4 de agosto de 2006; ou II - cujo termo final para a liquidao do contrato de cmbio de importao, na forma do inciso II do art. 1o da Lei no 10.755, de 2003, no tenha transcorrido at 4 de agosto de 2006. Art. 7o As infraes s normas que regulam os registros, no Banco Central do Brasil, de capital estrangeiro em moeda nacional sujeitam os responsveis multa de R$ 1.000,00 (mil reais) a R$ 250.000,00 (duzentos e cinqenta mil reais).
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Pargrafo nico. O Conselho Monetrio Nacional estabelecer a gradao da multa a que se refere o caput deste artigo e as hipteses em que poder ser dispensada. Art. 8o A pessoa fsica ou jurdica residente ou domiciliada no Pas que mantiver no exterior recursos em moeda estrangeira relativos ao recebimento de exportao, de que trata o art. 1o desta Lei, dever declarar Secretaria da Receita Federal a utilizao dos recursos. 1o O exerccio da faculdade prevista no caput do art. 1o desta Lei implica a autorizao do fornecimento Secretaria da Receita Federal, pela instituio financeira ou qualquer outro interveniente, residentes, domiciliados ou com sede no exterior, das informaes sobre a utilizao dos recursos. 2o A pessoa jurdica que mantiver recursos no exterior na forma do art. 1o desta Lei fica obrigada a manter escriturao contbil nos termos da legislao comercial. 3o A Secretaria da Receita Federal disciplinar o disposto neste artigo. Art. 9o A inobservncia do disposto nos arts. 1o e 8o desta Lei acarretar a aplicao das seguintes multas de natureza fiscal: I - 10% (dez por cento) incidentes sobre o valor dos recursos mantidos ou utilizados no exterior em desacordo com o disposto no art. 1o desta Lei, sem prejuzo da cobrana dos tributos devidos; II - 0,5% (cinco dcimos por cento) ao ms-calendrio ou frao incidente sobre o valor correspondente aos recursos mantidos ou utilizados no exterior e no informados Secretaria da Receita Federal, no prazo por ela estabelecido, limitada a 15% (quinze por cento). 1o As multas de que trata o caput deste artigo sero: I - aplicadas autonomamente a cada uma das infraes, ainda que caracterizada a ocorrncia de eventual concurso; II - na hiptese de que trata o inciso II do caput deste artigo: a) reduzidas metade, quando a informao for prestada aps o prazo, mas antes de qualquer procedimento de ofcio; b) duplicada, inclusive quanto ao seu limite, em caso de fraude. 2o Compete Secretaria da Receita Federal promover a exigncia das multas de que trata este artigo, observado o rito previsto no Decreto no 70.235, de 6 de maro de 1972. Art. 10. Na hiptese de a pessoa jurdica manter os recursos no exterior na forma prevista no art. 1o desta Lei, independe do efetivo ingresso de divisas a aplicao das normas de que tratam o 1o e o inciso III do caput do art. 14 da Medida Provisria no 2.158-35, de 24 de agosto de 2001, o inciso II do caput do art. 5o da Lei no 10.637, de 30 de dezembro de 2002, e o inciso II do caput do art. 6o da Lei no 10.833, de 29 de dezembro de 2003. Art. 11. O art. 3o do Decreto no 23.258, de 19 de outubro de 1933, passa a vigorar com a seguinte redao:
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Art. 3o passvel de penalidade o aumento de preo de mercadorias importadas para obteno de coberturas indevidas. (NR) Art. 12. As infraes aos arts. 1o, 2o e 3o do Decreto no 23.258, de 1933, ocorridas a partir de 4 de agosto de 2006, sero punidas com multas entre 5% (cinco por cento) e 100% (cem por cento) do valor da operao. 1o O Conselho Monetrio Nacional disciplinar o disposto nos arts. 1o, 2o e 3o do Decreto no 23.258, de 1933, podendo estabelecer gradao das multas a que se refere o caput deste artigo. 2o Sujeitam-se s penalidades do art. 6o do Decreto no 23.258, de 1933, as sonegaes de cobertura nos valores de exportao ocorridas at 3 de agosto de 2006. Art. 13. O caput do art. 15 do Decreto-Lei no 1.455, de 7 de abril de 1976, passa a vigorar com a seguinte redao: Art. 15. Na zona primria de porto ou aeroporto poder ser autorizado, nos termos e condies fixados pelo Ministro de Estado da Fazenda, o funcionamento de lojas francas para venda de mercadoria nacional ou estrangeira a passageiros de viagens internacionais, na chegada ou sada do Pas, ou em trnsito, contra pagamento em moeda nacional ou estrangeira. ............................................................................... (NR) Art. 14. Fica o Banco Central do Brasil dispensado de inscrever em dvida ativa e de promover a execuo fiscal dos dbitos provenientes de multas administrativas de sua competncia, considerados de pequeno valor ou de comprovada inexeqibilidade, nos termos de norma por ele estabelecida. Pargrafo nico. Para os efeitos do disposto no caput deste artigo, o Banco Central do Brasil poder, mediante ato fundamentado, efetuar o cancelamento de dbitos inscritos e requerer a desistncia de execues j propostas. Art. 15. Fica a Unio autorizada a pactuar, com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, a novao dos contratos celebrados ao amparo do 1o do art. 26 da Lei no 9.491, de 9 de setembro de 1997, visando dar-lhes forma de instrumento hbrido de capital e dvida, conforme definido pelo Conselho Monetrio Nacional, mantida, no mnimo, a equivalncia econmica das condies alteradas. Art. 16. Fica reduzida a 0 (zero), em relao aos fatos geradores que ocorrerem at 31 de dezembro de 2013, a alquota do imposto de renda na fonte incidente nas operaes de que trata o inciso V do art. 1o da Lei no 9.481, de 13 de agosto de 1997, na hiptese de pagamento, crdito, entrega, emprego ou remessa, por fonte situada no Pas, a pessoa jurdica domiciliada no exterior, a ttulo de contraprestao de contrato de arrendamento
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mercantil de aeronave ou dos motores a ela destinados, celebrado por empresa de transporte areo pblico regular, de passageiros ou de cargas, at 31 de dezembro de 2008. Art. 17. Esta Lei entra em vigor na data da sua publicao. Art. 18. Fica revogado o inciso IV do art. 7o da Medida Provisria no 303, de 29 de junho de 2006. Congresso Nacional, em 28 de novembro de 2006; 185o da Independncia e 118o da Repblica Senador Renan Calheiros Presidente da Mesa do Congresso Nacional
Este texto no substitui o publicado no DOU de 29.11.2006.

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8.2 Instruo Normativa SRF n 726, de 28 de fevereiro de 2007

Dispe sobre operaes de cmbio e a manuteno de recursos no exterior, em moeda estrangeira, relativos a exportaes de mercadorias e servios, e institui a Declarao sobre a Utilizao dos Recursos em Moeda Estrangeira Decorrentes do Recebimento de Exportaes (Derex). O SECRETRIO DA RECEITA FEDERAL, no uso da atribuio que lhe confere o inciso III do art. 230 do Regimento Interno da Secretaria da Receita Federal, aprovado pela Portaria MF n 30, de 25 de fevereiro de 2005, e tendo em vi sta o disposto nos arts. 1, 8, 9 e 10 da Lei n 11.371, de 28 de novembro de 2006, e no art. 16 da lei n 9.779 de 19 de janeiro de 1999, resolve: Art. 1 Os recursos em moeda estrangeira relativos aos recebimentos de exportaes brasileiras de mercadorias e de servios para o exterior, realizadas por pessoas fsicas ou jurdicas, podero ser mantidos em instituio financeira no exterior, observados os limites fixados pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN). 1 Os recursos mantidos no exterior na forma deste artigo somente podero ser utilizados para a realizao de investimento, aplicao financeira ou pagamento de obrigao, prprios do exportador, vedada a realizao de emprstimo ou mtuo de qualquer natureza. 2 A pessoa jurdica que mantiver recursos no exterior fica obrigada a manter escriturao contbil nos termos da legislao comercial, para evidenciar, destacadamente, os respectivos saldos e suas movimentaes, independentemente do regime de apurao do imposto de renda adotado. 3 A manuteno dos recursos no exterior implica a autorizao para o fornecimento Secretaria da Receita Federal (SRF), pela instituio financeira ou qualquer outro interveniente, residente, domiciliado ou com sede no exterior, das informaes sobre a utilizao de tais recursos. Art. 2 A comprovao do ingresso das receitas de exportao, no limite fixado pelo CMN, ser verificada a partir do somatrio dos embarques efetuados no perodo de acompanhamento, considerando as liquidaes de cmbio antecipadas e as liquidaes de cmbio a prazo, realizadas entre as datas estabelecidas pela norma cambial. 1 Para os fins do disposto neste artigo, considera-se: I - embarque efetuado, o constante nos registros do Sistema Integrado de Comrcio Exterior (Siscomex); II - perodo de acompanhamento, o perodo compreendido entre o primeiro e o ltimo dia de cada ms calendrio;
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III - liquidao de cmbio antecipada, a realizada entre a data limite fixada pela norma cambial e o ltimo dia do perodo de acompanhamento; IV - liquidao de cmbio a prazo, a realizada entre o primeiro dia do perodo de acompanhamento e a data limite estabelecida pela norma cambial. 2 As liquidaes de cmbio antecipadas e a prazo sero as informadas pelas instituies financeiras ao Banco Central do Brasil e disponibilizadas SRF na forma do disposto no art. 3 da Lei n 11.371, de 2006. Art. 3 A manuteno ou utilizao de recursos no exterior em desacordo com o disposto no art. 1 desta Instruo Normativa acarretar a aplicao de multa de 10% (dez por cento) incidente sobre o valor desses recursos, sem prejuzo da cobrana dos tributos devidos. 1 A multa de que trata o caput ser aplicada autonomamente a cada uma das infraes, ainda que caracterizada a ocorrncia de eventual concurso. 2 A multa de que trata o caput ser exigida de acordo com o rito previsto no Decreto n 70.235, de 6 de maro de 1972. Art. 4 Sobre as receitas mantidas no exterior na forma prevista no art. 1, decorrentes da prestao de servios para pessoa fsica ou jurdica residente ou domiciliada no exterior, no incidem a Contribuio para o PIS/Pasep e a Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins). Art. 5 Fica instituda a Declarao sobre a Utilizao dos Recursos em Moeda Estrangeira Decorrentes do Recebimento de Exportaes (Derex), cuja apresentao obrigatria pelas pessoas fsicas ou jurdicas residentes ou domiciliadas no Brasil, que mantiverem no exterior recursos em moeda estrangeira na forma do art. 1. Art. 6 As pessoas fsicas e jurdicas de que trata o art. 5 prestaro, por intermdio da Derex, informaes sobre a origem e a utilizao dos recursos relativos: I - ao recebimento de exportaes no ingressados no Brasil; II - s operaes simultneas de compra e venda de moeda estrangeira, contratadas na forma prevista no art. 2 da Lei n 11.371, de 2006; e III - aos rendimentos auferidos no exterior decorrentes da utilizao dos recursos mantidos fora do Pas. Pargrafo nico. As informaes sero prestadas discriminando as aplicaes financeiras, os investimentos e os pagamentos de obrigaes prprias do exportador e, no caso de pagamentos de obrigaes prprias no exterior, especificando os valores destinados aquisio de bens ou servios, inclusive relativos a juros e a remunerao de direitos.

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Art. 7 As informaes de que trata o art. 6 devero ser segregadas, ms a ms, por pas, moeda e instituio financeira. Pargrafo nico. Os dados referentes instituio financeira compreendero a identificao das contas bancrias e os respectivos procuradores, representantes ou agentes no exterior, responsveis pela sua movimentao. Art. 8 A Derex dever ser apresentada at o ltimo dia til do ms de junho, em relao ao ano-calendrio imediatamente anterior, em meio digital, mediante a utilizao de aplicativo a ser disponibilizado na pgina da SRF na Internet, no endereo eletrnico http:// www. receita. fazenda. gov. br. Pargrafo nico. Para a apresentao da declarao de que trata o caput, obrigatria a assinatura digital mediante utilizao de certificado digital vlido. Art. 9 A pessoa fsica ou jurdica que deixar de apresentar a Derex, ou que apresent-la com incorrees ou omisses, sujeitar-se a aplicao de multa de 0,5% (cinco dcimos por cento) ao ms-calendrio ou frao, incidente sobre o valor correspondente aos recursos mantidos ou utilizados no exterior e no informados SRF no prazo estabelecido no art. 8, limitada a 15% (quinze por cento). 1 A multa de que trata o caput ser: I - reduzida metade, quando a informao for prestada aps o prazo, mas antes de qualquer procedimento de ofcio; II - duplicada, inclusive quanto ao seu limite, em caso de fraude. 2 A multa de que trata o caput ser exigida de acordo com o rito previsto no Decreto n 70.235, de 1972. Art. 10. O valor base para clculo das multas de que trata esta Instruo Normativa ser convertido em Reais tomando-se por base a taxa de cmbio da moeda do pas de localizao dos recursos, fixada pelo Banco Central do Brasil para a venda, correspondente ao primeiro dia til seguinte ao previsto para: I - o ingresso no pas ou a data da utilizao indevida, na hiptese do art. 3; II - a entrega da Derex, na hiptese do art. 9. Pargrafo nico. Caso a moeda do pas de localizao dos recursos no tenha cotao no Brasil, o seu valor ser convertido em dlares dos Estados Unidos da Amrica e, em seguida, em Reais. Art. 11. As pessoas fsicas e jurdicas de que trata o art. 5 devero conservar todos os documentos comprobatrios das operaes realizadas no exterior, relativas origem e utilizao dos recursos decorrentes do recebimento das exportaes.

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Pargrafo nico. A documentao de que trata o caput dever ser apresentada, quando solicitada, autoridade fiscal da SRF. Art. 12. Esta Instruo Normativa entra em vigor na data de sua publicao. Art. 13. Fica formalmente revogada, sem interrupo de sua fora normativa, a Instruo Normativa SRF n 687, de 26 de outubro de 2006.

JORGE ANTONIO DEHER RACHID

Este texto no substitui o publicado no DOU de 28.02.2007.

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8.3 Resoluo 3548 de 12 de maro de 2008

Altera a Resoluo n 3.389, de 4 de agosto de 2006, que dispe sobre o recebimento do valor das exportaes brasileiras e d outras providncias. O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do art. 9 da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL, em sesso extraordinria realizada em 12 de maro de 2008, com base no art. 4, incisos V, VIII e XXXI, e no art. 57 da referida Lei, e no art. 1 da Lei n 11.371, de 28 de novembro de 2006, R E S O L V E U: Art. 1 O artigo 1 da Resoluo 3.389, de 4 de agosto de 2006, passa a vigorar com a seguinte redao: "Art. 1 Os exportadores brasileiros de mercadorias e servios podem manter no exterior a integralidade dos recursos relativos ao recebimento de suas exportaes. Pargrafo nico. O disposto neste artigo aplica-se, tambm, s ocorrncias seguintes, verificadas a partir de 1 de maro de 2007: I - despacho averbado em registro de exportao constante do Sistema Integrado de Comrcio Exterior (Siscomex); e II - servios prestados a residentes no exterior." (NR) Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao. Braslia, 12 de maro de 2008.

Henrique de Campos Meirelles Presidente

Este texto no substitui o publicado no DOU de 12.03.2008.

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