BM&FBOVESPA

Sandler ONeill
Junho 2009

Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&F BOVESPA se insere. Os verbos antecipar, antecipar , acreditar, acreditar , estimar, estimar , esperar, esperar , prever, prever , planejar, planejar , projetar, projetar , almejar almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&F BOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&F BOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&F BOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas no ambiente tecnolgico, g , incluindo a implementao p de funcionalidades otimizadas requeridas q mudanas pelos clientes da BM&F BOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&F BOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&F BOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
2

Principais Pontos

MODELO DE NEGCIO

DESTAQUES FINANCEIROS/ NOVA POLTICA DE PREO

VOLUMES

DESENVOLVIMENTO DE TI

ARCABOUO REGULATRIO BRASILEIRO

Modelo de Negcios Totalmente Integrado

Servios para Emissores e Negociao de Mercadorias Listagem (aes, fundos, ttulos corporativos, securitizao, entre outros) Negociao, Clearing e Depositria Outros Servios

Negociao (aes, derivativos, ttulos pblicos e corporativos, Fundos, dlar pronto, entre outros)

Custdia (servios prestado para Fundos e outros participantes)

Classificao de M Mercadorias d i

Clearing e Liquidao ( (para todos d os produtos) d )

Vendors

Licenciamento de ndices d ces Depositria (aes e ttulos corporativos)

Emprstimos de Ttulos (aes e ttulos corporativos)

Licenciamento de Software (utilizado por corretoras e outros participantes do mercado)

Estrutura de Liquidao Mercado de Aes Brasil comparado com USA

BRASIL US

OTC Negociao BVMF ATS NYSE Cl Clearing i (CCP) BVMF DTCC

Dark Pools ECN NASDAQ

BVMF

DTCC

C Central l Depositria
Intermedirio

Investidor Final
5

Receitas
Composio das Receitas 1T09 R$ Milhes
1T09 ReceitaOperacionalBruta Seg.BovespaNeg./Liq. SegmentoBM&FNeg./Liq. Derivativos Cmbio/Ativos OutrasReceitasOperacionais CustdiaeDepositria Vendors Listagem AcessodePartipantes EmprstimodeTtulos Dividendos BancoBM&F BolsaBras.deMercadorias ClassificaodeMercadorias Outras RecitasOperacionalLquida 351.918 158.196 127.170 121.434 5.736 66.552 16.084 11.521 10.621 9.475 6.127 5.371 1.971 1.406 215 3.761 316.548 % 100,0% 45,0% 36,1% 34,5% 1,6% 18,9% 4,6% 3,3% 3,0% 2,7% 1,7% 1,5% 0,6% 0,4% 0,1% 1,1% 89,9% 1t08 (ProForma) 440.919 230.386 153.391 148.664 4.727 57.142 14.319 9.688 7.123 3.319 15.380 615 932 171 5.595 396.031 % 100,0% 52,3% 34,8% 33,7% 1,1% 13,0% 3,2% 2,2% 1,6% 0,8% 3,5% 0,0% 0,1% 0,2% 0,0% 1,3% 89,8% Variao 1T09/1T08 20,2% 31,3% 17,1% 18,3% 21,3% 16,5% 12,3% ,3% 18,9% 49,1% 185,5% 60,2% 220,5% , 50,9% 25,7% 32,8% 20,1%

Negociao N i BM&F: BM&F nova poltica lti de d preos baseada b d em volumes: l 16 de d fevereiro f i de d 2009 Negociao BOVESPA: reduo progressiva da taxa cobrada pela Clearing aos investidores de varejo e empresas privadas e pblicas no mercado vista:4 de maio de 2009 Depositria: adoo progressiva do percentual cobrado sobre os valores custodiados (para investidores brasileiros com mais de R$ 300 mil em custdia): maio 2009 Emprstimo de Aes: rebate (5 pontos base) para os doadores, exceto para investidores no residentes: 4 Maio de 2009 Market Data: desde Abril 2009 acompanha preos internacionais
6

Despesas
Despesas Operacionais Ajustadas 1T09

R$ Milhes
1T09 Despesasoperacionais P Pessoal l Processamentodedados Depreciaoeamortizao Serviosdeterceiros Manutenoemgeral Comunicaes Locaes Materiaisdeconsumo Promooedivulgao Impostosetaxas Honorriosdoconselho Diversas DespesasOperacionaisAjustadas* PessoalAjustado** (148.760) (85.462) (26.683) (8.951) (9.119) (2.826) ( (4.991) ) (825) (477) (2.292) (495) (1.129) (5.510) (5 510) (103.009) (48.662) 1T08 (ProForma) (132.550) (54.968) (35.567) (7.777) (9.228) (3.243) ( (4.224) ) (972) (516) (7.153) (1.513) (2.036) (5.353) (5 353) (124.773) (54.968) Variao 1T09/1T08 12,2% 55,5% 25,0% 15,1% 1,2% 12,9% 18,2% , % 15,1% 7,6% 68,0% 67,3% 44,5% 2 9% 2,9% 17,4% 11,5%

Guidance das Despesas Operacionais de R$ 450 milhes para o ano de 2009 (excluindo os impactos da depreciao e do plano de opes)

* Excluindo depreciao, rescises de pessoal e impactos do plano de stock options. ** Excluindo rescises de pessoal e impactos do plano de stock options. 7

Destaques financeiros
Posio de Caixa: R$ 3.15 bilhes no final do ano (curto + longo prazos) Inclui recursos de terceiros de R$ 1,14 bilho e R$ 610 milhes de recursos prprios

Amortizao do gio: R$ 245,5 milhes no 1T09 (impacto lquido de R$ 79,6 milhes) Taxa efetiva de imposto de 3,6% no 1T09

Proventos: distribuio de R$ 112 milhes em juros sobre capital prprio, equivalente a R$ 0,0559 por ao (valor lquido, j deduzido o imposto de renda na fonte, ser de R$ 0,0475). Foram pagos em 29 de maio, tomando como base a posio acionria de 15 de maio de 2009

Programa de Recompra: at 71,3 milhes de aes. Programa encerrado conforme aprovao na RCA de 12 de maio de 2009 64,1% , ( (45,7 , milhes de aes) ) executado ao p preo mdio de R$ $ 5,85 , Total de R$ $ 267,2 , milhes

Despesas de Leasing e Plano de Opes: Despesas sem impacto no caixa de R$ 19 milhes reconhecidas h id no 1T09 para ajustar j t a Demonstrao D t dos d Resultados R lt d ao novo padro d contbil, convergindo para o padro IFRS
8

Destaques Operacionais Segmento BM&F

ADTV (milhes de contratos)
2,0 1,6 1,8 1,6 , 1,8 1,8 1,7 15 1,5 1,1 1,1 14 1,4 1,3

1,7 1,4 14

1,6

, 1,6

1,5 15

1T07

2T07

3T07

4T07

1T09

2T09

jul-08

ago-08

set-08

out-08

nov-08

dez-08

jan-09

fev-09

mar-09

abr-09

mai-09

RPC (em Reais)

1T07 Tx.deJurosemR$ Tx.deCmbio ndecesdeAes Tx.deJurosemUS Commodities WebTrading Balco RPCTotal 1,031 2,226 1,279 1,108 2,921 0,034 2 764 2,764 1,302 2T07 0,988 2,071 1,521 0,964 3,266 0,054 2 239 2,239 1,274 3T07 1,049 1,937 1,668 0,891 3,590 0,069 1,904 1 904 1,320 4T07 1,088 1,847 2,013 1,032 3,670 0,105 2,388 2 388 1,416 1T08 1,102 1,850 2,132 1,078 3,283 0,155 2,057 2 057 1,401 2T08 1,064 1,785 2,460 1,057 3,892 0,160 2,322 2 322 1,381 J08 1,098 1,767 2,156 0,773 3,871 0,151 2,389 2 389 1,337 A08 1,260 1,867 2,288 0,844 3,734 0,161 2,405 2 405 1,567 S08 1,510 2,430 2,039 1,250 3,829 0,166 3,348 3 348 1,896 O08 1,391 3,041 2,138 2,037 4,818 0,170 3,195 3 195 2,071 N08 1,145 2,586 1,398 1,501 2,309 0,167 2,765 2 765 1,732 D08 0,865 2,269 1,630 1,678 1,867 0,184 1,807 1 807 1,414 J09 0,796 2,183 1,323 1,417 1,622 0,171 1,646 1 646 1,213 F09 0,939 2,397 1,792 1,469 2,298 0,189 2,358 2 358 1,484 M09 0,923 2,653 1,564 1,790 2,344 0,192 3,175 3 175 1,361 A09 0,921 2,543 1,901 1,859 2,411 0,206 1,588 1 588 1,440 M09 1,076 2,347 1,569 1,691 2,372 0,186 2 118 2,118 1,547

Destaques Operacionais Segmento BOVESPA

Volume Mdio Dirio (R$ Bilhes)

Mdia Diria do Nmero de Negocios (Milhares)

Nmero de Investidores(Milhares)

Turnover Velocity** (Anualizado)

**Relao entre o Volume Negociao no mercado vista e a capitalizao de mercado da Bolsa

10

Destaques Operacionais
Segmento BM&F (Participao no Volume Total)

Segmento Bovespa (Participao no Volume Total)

11

Segmento BOVESPA Fluxo de Investimento Estrangeiro

8 6,0 6 5,3

Fluxodeinvestimentoestrangeiromensal(R$Bilhes) 5,7 6,1

4 2,9 2 0,9 0 (1,0) (0,6) (1,8) (2,8) ( , ) (4) (4,7) (6) (0,4) (1,2) (0,6) 0,5 1,4

(2)

(8)
jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08

(7,3)
jul-08 ago-08 set-08 out-08 nov-08 dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09

12

DESENVOLVIMENTO DE TI

13

Novos Desenvolvimentos Infra estrutura para o Co location

BM&FBOVESPA ESTAR PREPARADA PARA OFERECER O CO-LOCATION PARA O SEGMENTO BM&F EM JUN/09 E PARA O SEGMENTO BOVESPA NO 3T09

rea do COLOCATION RACKS

Rack(40Us)

M i Rack Meio R k(20Us) (20U )

Unidadedehospedagem Estruturaondesoinstaladosos equipamentos q p denegociao g (switches eservidores)

Disposiodosracksna readecolocation

14

Segmento Bovespa Desenvolvimento do Sistema de Negociao

Maio 2009
ClienteFinal Distribuio Intermedirio (AC/Corretora) BM&FBOVESPA BVMF/HP

AcessoVia Intermedirio

ESTAOMEGABOLSA

SCOM,SNEG,SCOT

REDE
GLWIN

GLTrade

NYSEEuronext

SLE HUB

NSCV900

DMA Tradicional
Conexesautomatizadas,Homebroker

REDE

REDE
MultiGateway

RTT Jan J 09 RTT Maio09

299 153

54 54

84 84

26 5

135 10
15

Segmento Bovespa Desenvolvimento do Sistema de Negociao

2 Sem 2009
ClienteFinal Distribuio Intermedirio (AC/Corretora) BM&FBOVESPA BVMF/HP

AcessoVia Intermedirio

ESTAOMEGABOLSA

SCOM,SNEG,SCOT

REDE
GLWIN

GLTrade

NYSEEuronext

SLE QUALQUERISV HUB

NSCV900

DMA Tradicional
Conexesautomatizadas,Homebroker

REDE

REDE
NovoMultiGateway
BloombergTradeBook ThomsomReuters Outros

DMAVia Provedor DMAVia Colocation

REDE

Provedorde DMA

REDE Acessoremoto monitorao emanuteno

AplicaodeColocation (ATS)

RTT Jan J 09 RTT Projetado

299 16

54 1

84 0

26 5

135 10
16

Novos Desenvolvimentos DMA e roteamento de ordens com a CME

EVOLUO DMA NO SEGMENTO BM&F Negcios realizados pelo DMA representaram 6,5% do total do Volume Mdio Dirio do Segmento BM&F em Maio de 2009 ROTEAMENTO DE ORDEM ACORDO COM A CME Group (GLOBEX) Fluxo inicial comeou em Maro 2009 e o Volume Mdio Dirio foi de 25,8 mil de contratos em Maio 2009 ALGOTRADERS NO SEGMENTO BM&F Maio 09: 1,23% (2,46% do FX e 2,56% do ndice) Abr 09: 0,53% (1,8% do FX e 0,23% do Indice) Mar 09: 0 0,45% 45% (1,53% (1 53% do FX e 0 0,26% 26% do Indice)

DMA Evolution
250 200 150

CME Order Routing Evolution

7% 6,5% 6,7% 7% 6,4% 6,5% 6

6% 5%

3,0% 3 0%
100 50 0

4% 3% 2% 1% 0%

1,9%1,8% 1,1%1,2% 0,1%

ago/08set/08out/08nov/08dez/08jan/09fev/09mar/09abr/09mai/09
ADTV via DMA (Milhares)

17

Roteamento de ordens CME Globex

RoteamentodeOrdensGLOBEXGTS NmerodeContratosNegciados

80,000 60,000 40 000 40,000 20,000 0

RoteamentodeOrdensGLOBEXGTS NmerodeNegciosRealizados

8,000 6,000 4,000 2,000 0

5 m 10 ar m 13 ar m 18 ar m 23 ar m 26 ar m 31 ar m ar 3 ab 8 r ab 14 r a b 17 r a b 23 r a b 28 r a 27 br m a 30 r a b 6 r m 11 ai m 14 ai m 19 ai m 22 ai m 27 ai m ai

18

Roteamento de Ordens CME Globex Fluxo Globex para BM&FBOVESPA

US BRASIL

FCM prop position

CME Group Globex Rede Globex

BM&FBOVESPA
Investidor

Rede GTS

Investidor Investidor

MATCHING

FCM Investidor Investidor

Alguns FCMs (Futures Commodities Merchant) podem oferecer acesso DMA ao mercado de derivativos da BVMF para seus clientes BM&FBOVESPAestajudandoosprincipaisprovedoresdesistemasdebackoffice aadaptaremsuas ferramentas NegociaodoscontratosdoIbovespaFuturoporcidadosamericanosdependedeaprovaodaCFTC 19

ARCABOUO REGULATRIO BRASILEIRO

20

Negociao de Aes no Brasil Regulao

REGRAS RELACIONADAS A BLOCK TRADING Aes listadas em mercados de bolsa podem ser negociadas somente em ambiente de bolsa (Instruo CVM 344) Inexistncia de mercado de balco Inexistncia de sistemas alternativos de negociao, inclusive dark pools

Restries importantes no que diz respeito a block trading (instruo CVM 168): Leilo com aviso prvio de 1 hora: lote superior a 10 vezes a mdia nacional, ou de 1% a 2,99% das aes ordinrias, ou de 3% a 4,99 das preferenciais Leilo com aviso prvio de 24 horas: lote de 3% a 6% das aes ordinrias, ou de 5% a 20% das aes preferenciais Leilo com aviso prvio de 48 horas: lote superior a 6% das aes ordinrias ou 20% das preferenciais

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Negociao de Aes no Brasil Regulao

POSSVEL MUDANA NO ARCABOUO REGULATRIO DAS BOLSAS Em 28/04/09 a CVM colocou em audincia pblica minuta de instruo que, dentre outros assuntos, tratava de regra de best execution Na seo de justificativas, a CVM escreveu: Essa medida ganha relevncia ainda maior em um cenrio em que se estabelea a possibilidade de concorrncia entre diversos ambientes ou sistemas para a negociao do mesmo valor mobilirio. A regulamentao da CVM j permite essa negociao simultnea para quase todos os valores mobilirios, sendo exceo apenas as aes listadas em mercados de bolsa, que somente podem ser simultaneamente negociadas em outra bolsa. No entanto, inteno da CVM reavaliar inclusive esta ltima restrio competio.

ALGUMAS REGRAS NO DEVEM MUDAR Obrigatoriedade de que os negcios sejam liquidados via CCP no nvel do beneficirio final Proibio de internalizao de ordens no nvel da corretora

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Bolsas e Sistemas de Block Trading ADRs de cias. brasileiras: Brasil vs. EUA
H 37 EMPRESAS BRASILEIRAS COM PROGRAMAS DE ADRs (NVEL 2 E NVEL 3) Destaque: aumento da participao dos Block Trading desde 2007, enquanto a participao da NYSE est diminuindo.

No Volume Negociado

Abr 09

32.4%

17.2%

27.9%

22.5%

Fonte: Bloomberg

23

APNDICE

24

Membros do CA (2009 2010)

MEMBROS DO CONSELHO DE ADMINISTRAO Armnio Fraga (Presidente)* - Gavea Investimentos Claudio Haddad* - Ibmec Fabio de Oliveira Barbosa* - Vale (CFO) Jos Roberto Mendona de Barros* - Economista e Consultor Marcelo Fernandes Trindade (Vice-Presidente)* - Advogado Rene Marc Kern* - General Atlantic Renato Diniz Junqueira Intercap Candido Botelho Bracher Itau BBA Luis Stulhberger Credit Suisse Hedging-Griffo Craig Donohue CME Group Julio Siqueira de Arajo Bradesco (Vice-Presidente)
* Independentes 25

BM&FBOVESPA One-stop-shop
Negociao, Clearing e Liquidao de Servios
Mercado a vista
Aes
- Aes - Fundos Fechados - Exchange Traded Fund (ETF) - Fundos de Investimento Imobilirios (FII)

Mercado de Derivativos
Aes
- Opes sobre Aes - Futuro do ndice de Aes, Opes sobre ndice e Opes sobre Futuro - Futuro de Aes - Termo - Warrants - POP (Proteo do Investimento com Participao)

Renda Fixa
- Ttulos Pblicos Federais - Notas Promissrias - Certificado de Recebveis I Imobilirio bili i (CRIs) (CRI ) - Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditrios (FIDC) - NOVO: Debntures com Governana Corporativa

Renda Fixa (Opes & Futuros)

Taxa de Juros Taxa de Juros em dlares Taxa de Juros x ndice de Preos (PPI/CPI) spread ndice de Preos(PPI/CPI) Ttulos de Dvida Soberana (Global Bond, A Bond, US Treasury) Ttulos de Dvida (SPOT Market)

- Brazilian Depository Receipts (BDR) - Debentures

Governana Corporativa
- Novo Mercado - Nvel 2 - Nvel 1 - BOVESPA MAIS (PMEs)

Produtos Estruturados
- Estratgias de Spread - Negociao de Volatilidade (ndice de Aes, Taxa de Juros, Taxa de Cmbio - Forward Rate Agreements (FRA) OTC - SWAPs (Taxa de Juros, Taxa de Cmbio, ndice de Preos, ndice de Aes e Ouro) - Opes Flexveis (ndice de Aes, Taxa de Cmbio e Taxa de Juros) - Metais

Moedas oedas
Dlar Americano Euro

Moedas
- Dlar Americano

ndices (Referncias)

- IBOVESPA, IBrX100, IBrX50, IVBX- - Ouro 2 - Setorial: IEE (Energia), ITEL (Telecom), INDX (Industrial) - Governana Corporativa: IGX, ITAG - ndice de Sustentabilidade Empresarial

Commodities

Commodities (Opes & Futuros)

Caf Arbica Acar Algodo Soja Bezerro - Caf Conillon - Etanol - Milho - Boi Gordo

Outros Produtos e Servios

- Listagem - Depositria e Custdia - Market Data - Licenciamento de Software - Emprstimo de Tt Ttulos los - Banco de Liquidao - Licena de ndices

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Modelo de Negcio Fluxo de Negociao (simplificao)

SISTEMAS BM&FBOVESPA
1. Ordem 1. $ Comprador
Custdia e adm C ministrao e ris sco no nvel do investidor final l

1. Ordem 3. $ Corretora Sist. de Negociao Corretora Vendedor

C Custdia e admi inistrao de ris sco no nvel do investidor final

3 $ (via Bacen) 3. )

2. $ (via Bacen) 2 )

Clearing e Depositria

3. A es / Contratos s

2 Aes / Contr 2. ratos

Agente de Liquidao

Agente de Liquidao

Comprador

Vendedor

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Administrao de Risco Nvel do Investidor Final

Quatro Clearings: derivativos, aes, ativos e cmbio Todas as Clearings so CCP e administram o risco ao nvel do investidor final Marcao a mercado (chamada de garantias) feita em base intradiria (a cada 15 minutos para o mercado de derivativos e continuamente para o mercado de aes) A corretora (agentes de compensao) responsvel por monitorar o risco de seus clientes e polticas lti Know K your customer t Durante o dia qualquer uma das Clearings pode chamar garantias adicionais e o agente de compensao responsvel por deposit-las
Depositada (BRL Bilhes) Derivativos 71,4 Aes 26,7 Cmbio 3,7 Ativos 1,0 Total em R$ 102,7 Total em USD 49,1 * Em 15 de maio de 2009 Clearing Requerida (BRL Bilhes) 34,1 16,6 0,8 0,0 51,5 24,6

Clearing

Clearing Agent

Clearing Agent

Administrao do Risco
Investidor Investidor Investidor Investidor

No h compensao de margens entre as Clearings Processo de integrao das Clearings: projeto com incio previsto para 2009
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Emprstimos de Ttulos (BTC)

Regulao especfica para a atividade de emprstimo de ttulos Necessariamente precisa ser feita atravs da Clearing (CCP) O sistema de negociao oferece registro Emprestar uma deciso do investidor e feita atravs de uma corretora Agentes de compensao responsvel pela liquidao e depsito de garantias de seus clientes Ampla divulgao das posies abertas pela empresa com base diria Ajustes de eventos corporativos Administrao do Risco no nvel do investidor final com requisitos dirios de depsito de garantias e marcao ao mercado Limite de Posio Investidor: a totalidade das posies no pode supera a 3,00% das aes em circulao no mercado Intermedirio: a totalidade das posies no pode supera a 6,50% das aes em circulao no mercado Mercado: a totalidade das posies no pode supera a 20,00% das aes em circulao no mercado
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Novos Desenvolvimentos Desenvolvimento Tecnolgico

SEGMENTO BOVESPA Maio Implantao da nova no a verso e so do sistema eletrnico elet nico de negociao Mega Bolsa (V900) e reduo ed o de latncia, atualmente estimada em 170 millisegundos, comparada anteriormente aos 290 millisegundos, que com a instalao da nova interface de comunicao externa do sistema (novo MultiGateway), prevista para julho de 2009, cair para 15 millisegundos e nova reduo para 8 millisegundos at dezembro de 2009. Reduo do valor cobrado pelas ofertas inseridas no sistema eletrnico de negociao Mega Bolsa que no so fechadas, estimulando o desenvolvimento de algorithmic trading.

Julho Autorizao para funcionamento do modelo de acesso via provedor de DMA (Modelo DMA 2) no sistema Mega Bolsa (sujeito a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios - CVM)

Agosto Finalizao do p projeto j de aumento da capacidade p da clearing g de renda varivel ( (CBLC) )p para 1,5 , milho de negcios / dia Ofertas de servios de co-location (conectividade ao sistema MegaBolsa) Conexo do sistema internacional de roteamento de ordens da Thomson Reuters ao Mega Bolsa para fornecer aos clientes sistema internacional de roteamento de ordens

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Novos Desenvolvimentos Desenvolvimento Tecnolgico

SEGMENTO BM&F Maio Cone Conexo o Bloomberg Bloombe g Tradebook T adebook ao Global Trading T ading System S stem (GTS) para pa a fornecer fo nece aos clientes um m sistema internacional de roteamento de ordens. Junho GL Trade (GL Net) conectado ao GTS para fornecer aos clientes um sistema internacional de roteamento de ordens. Oferta de servios de co-location (conectividade com o Sistema GTS) Fim do prego viva viva-voz voz

SEGMENTOS BM&F E BOVESPA Novembro Implatao de interface de comunicao externa integrada para Mega Bolsa e GTS permitindo o recebimento ecebimento de ma market ket data ao Mega Bolsa e do GTS po por meio de canal nico. nico

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Roteamento de Ordens CME Globex

US

BRASIL

OrdemdecompradeFuturo deS&P500

OrdemdevendadeDI1 Futuro

CMEGROUP GLOBEX
REDE DE GLOBEX communication COMUNICAO network GLOBEX

BM&FBOVESPA GTS
REDEDE COMUNICAO GTS

MATCHING
OrdemdevendadeFuturode S&P500 S

MATCHING
OrdemdecompradeDI1 uuo Futuro LIQUIDAOEMREAISPORMEIODA CLEARINGDEDERIVATIVOS BM&FBOVESPA

LIQUIDAOEMUSDPORMEIODA CMECLEARINGHOUSE

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Roteamento de Ordens CME Globex

US

BRASIL

OrdemdecompradeDI1 Futuro

CMEGROUP GLOBEX
REDEDE COMUNICAO GLOBEX

BM&FBOVESPA GTS
REDEDE COMUNICAO GTS

Linkinternacional dealtavelocidadee altacapacidade

MATCHING
OrdemdevendadeDI1 Futuro

LIQUIDAOEMREAISPORMEIODA CLEARINGDEDERIVATIVOS BM&FBOVESPA,PODENDOSER FACILITADAPELOBANCOBM&F

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Roteamento de Ordens CME Globex

US

BRASIL

OrdemdecompradeFuturo deS&P500

CMEGROUP GLOBEX
REDEDE COMUNICAO GLOBEX

BM&FBOVESPA GTS
REDEDE COMUNICAO GTS

MATCHING
OrdemdevendadeFuturode S&P500

Linkinternacional dealtavelocidadee altacapacidade

LIQUIDAOEMUSDPORMEIODA CMECLEARINGHOUSE,PODENDOSER FACILITADAPELOBANCOBM&F

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Desenvolvimentos de TI Infra estrutura atrativa para Algotraders

ALGORITHMIC TRADING PERFIL E OPORTUNIDADES Operaes de arbitragem (determinstica e estatstica) de alta-frequncia Aes vista versus ETF (Exchange Traded Fund) Aes vista versus futuros de ndice de aes Aes locais versus ADRs Futuros versus opes Diferentes vencimentos de um mesmo futuro Operaes de inclinao de curva de juros Operaes com instrumentos correlacionados (soja BVMF x soja CME, caf BVMF x caf ICE etc) Contratos mini versus contratos padro Profundidade do order book

Fatores determinantes Liquidez e volatilidade Acesso eletrnico e baixo risco de execuo Preos cobrados pela Bolsa

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10

15

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0 Aug08 A Sep08 Sep08 Oct08 O Oct08 O Nov08 Nov08 Dec08 D Dec08 D Jan09 Jan09 Feb09 Feb09 Mar09 M Mar09 M Apr09 A Apr09 A May09 M May09 M

DMAnoSegmentoBM&F

NmerodeCorretorasqueOferecemDMA

Desenvolvimento do DMA

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Desenvolvimento do DMA
NegociaoviaDMAnoSegmentoBM&F NmerodeContratosNegociados

400.000 300.000 200.000 100.000 0

NegociaoviaDMAnoSegmentoBM&F NmerodeNegciosRealizados
40.000 30.000 20 000 20.000 10.000 0 Oct08 Oct08 Nov08 Nov08 Jan09 Jan09 Mar09 Mar09 Aug08 Sep08 Sep08 Dec08 Dec08 Feb09 Feb09 Apr09 Apr09 May09

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BM&F Bovespa p Relaes com Investidores Web page: www.bmfbovespa.com.br/ri Telefone: 55 11 3119 2007/ 3728 / 3729 / 3734 E-mail: ri@bmfbovespa.com.br

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