1)O credenciamento para exercer a atividade de agente autônomo de investimento é feito

pela _____ e o seu registro é concedido pela__________.?

a)CVM/ANCORD
b)entidades autorizadas/instituições contratante
c)ANCORD/CVM
d)instituições contratante/entidades autorizadas

2)As pessoas jurídicas instituídas conforme ao art. 2 da instrução 497/11 CVM,

para terem seu credenciamento junto às entidades credenciadoras, precisam.

a)ter como objeto social, o exercício da atividade de agente autônomo de

investimento, dentre outros.
b)ser uma sociedade anônima (S/A) de capital aberta
c)ter como sócios, administradores de carteiras de valores mobiliários
d) ser constituídas como sociedades simples

3) A Paolla é uma AAI PJ (firma individual) e recebeu um convite para ingressar

numa grande sociedade AAI. Esse era o seu maior desejo. Porém para fazer parte
dessa sociedade de AAI, primeiro ela deve:
a)pedir o descredenciamento da sua empresa individual (PJ) junto a ANCORD
b)desfazer seu registro na ANCORD
c)apenas pedir sua inclusão na sociedade junto a CVM
d)pedir seu descadastramento junto a CVM.

4)O credenciamento do agente autônomo de investimento pode ser suspenso ou

cancelado pela ANCORD no caso de:
a)aplicação das penalidades previstas na lei 6.385, pela CVM
b)pedido formulado pelas instituições contratantes
c)pedido formulado pela Associação dos Agentes Autônomos de investimento
d)aplicação das penalidades previstas na lei 6.385, pela CMN

5)A utilização pelo AAI no exercício das atividades, de material não aprovado
pela instituição contratante constitui ______, segundo a ICVM497/11. Sendo
passível de ________?

a)infração grave/ suspensão do credenciamento nas atividades no mercado de

valores mobiliários
b)infração grave/suspensão do registro para o exercício das atividades no mercado
de valores mobiliários
c)infração media/ suspensão do credenciamento nas atividades no mercado de valores
mobiliários
d)infração media/ suspensão do registro para o exercício das atividades no mercado
de valores mobiliários.
6)Caso um investidor, pessoa física, resolva contratar um AAI para ajuda-lo a
conhecer melhor o mercado de capitais e melhorar seus investimento, esse AAI
deve:

a)prestar todas as informações sobre todos os produtos e serviços que está apto a
oferecer ao (investidor)
b)receber e registrar as ordens, do seu contratante (investidor) e transmiti-las para os
sistemas de negociação
c)Não aceitar ser contratado pelo investidor, pois não lhe é permitido d) prospectar
e captar os melhores investimentos para o seu contratante (investidor), pois essa
é uma atividade dos AAI

7)Para distribuição de cotas de fundos de investimento, o AAI é obrigado a:

a) Não é obrigado a ter contrato com a instituição integrante do sistema de distribuição

de valores mobiliários para essa distribuição
b)Ter contrato com as instituições integrantes do sistema de distribuição de valores
mobiliários para essa distribuição
c)Não é obrigado a ter contrato com uma instituição integrante do sistema de distribuição
de valores mobiliários para essa distribuição e nem para exercer as atividades de AAI
d)Ter contrato com essa instituição integrante do sistema de distribuição de valores
mobiliários para exercer as atividades do AAI

8)Uma multa cominatória é um tipo de multa que é imposta, muito mais com o
objetivo de obrigar o cumprimento de uma obrigação do que o recebimento do
valor estipulado. O art. 16 do Código Profissional dos AAI imputa ao AAI que não
mantiver seu contrato atualizado junto a ANCORD, uma multa cominatória diária de
______ a ser cobrada a partir do dia seguinte ao ____ dia do não cumprimento
dessa obrigação.
a)R$30,00/5º
b)R$100,00/30º
c)R$50,00/50º
d)R$200,00/10º

9)Segundo o código de conduta profissional do AAI, é vedado ao AAI:

a)tornar claro ao publico investidor, que é preposto da instituição que é contratado

b)utilizar somente material expressamente aprovado pela instituição contratante

c)ser representante de clientes perante instituições integrantes do sistema de distribuição

d)apresentar informações sobre os valores mobiliários
10)Uma das atividades de um AAI, é a prestação de informações sobre os produtos
oferecidos e sobre os serviços prestados pelo intermediário que o contratou. Nesta
atividade, se inclui a de _______?
a)dar suporte e orientação inerentes a relação comercial com os clientes
b)contratar com clientes, serviços de administração de carteira de valores mobiliários
c)negociar valores mobiliários, por conta própria, direta ou indiretamente
d)enviar, para os clientes, extratos contendo informações sobre as operações realizadas

11) É um direito do AAI, firma individual ou sociedade (instituídas conforme inst.

CVM 497/11) exigir do intermediário que o contratou, e de todos os __________, que
mantenham resguardada sua relação com os clientes por ele captados, enquanto
estes clientes o quiserem manter como seu _____ perante a contratante.
a)AAI vinculados a estes clientes / contratado
b)AAI vinculados a sociedade de que faz parte/ preposto
c)AAI vinculados a Associação dos AAI /representante
d)AAI vinculados a este intermediário/contato

12)Com o objetivo de atender as obrigações contidas na ICVM 539, que trata da

adequação ao perfil do cliente, os AAI devem analisar e classificar as categorias de
produtos com que atuem, identificando as características que possam afetar sua
adequação ao perfil do cliente.
Assinale a resposta que contem um dos itens que deve ser considerado na
classificação desses produtos
a)a natureza, o volume e a frequência das operações já realizadas pelo
cliente b)a formação acadêmica e a experiência profissional do cliente
c)a necessidade futura de recursos declarada pelo cliente
d)os riscos associados ao produto e seus ativos subjacentes

13) As instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil

devem coletar e manter atualizadas as informações cadastrais com a qualificação
de seus clientes permanentes. No caso de pessoas jurídicas, devem abranger
(circular Bacen 3461/09) as:
a) pessoas naturais autorizadas a representa-las (pessoas jurídicas), bem
como a cadeia de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada
como beneficiários final.
b)as pessoas naturais, bem como seus controladores, administradores e diretores
c)pessoas jurídicas constituídas sob a forma de companhia aberta, bem como a cadeia
de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiário
final
d)pessoas jurídicas constituídas sob a forma de entidade sem fins lucrativos, bem como
a cadeia de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como
beneficiário final
14)A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com pessoas
politicamente expostas (PPE), principalmente se essas PPE forem oriundas de:
a)países fronteiriços com o Brasil
b)países comunistas
c)países latinos americanos
d)países com regime ditatorial

15) Com respeito aos crimes de “lavagem’ ou ocultação de bens, direitos e valores,
de que trata a circular a circular BACEN nº 3461/09, as instituições financeiras e
demais instituições autorizadas devem indicar um diretor responsável pela
implementação e cumprimento das medidas estabelecidas pela legislação vigente,
essa indicação deve ser comunicada:
a) a comissão de valores mobiliários
b) ao conselho de controle de atividades financeiras
c) ao conselho Monetário nacional
d) ao Banco central do Brasil

16) Os modelos de formação de preços enquadram-se essencialmente na analise

do equilíbrio parcial e do equilíbrio geral. Pela analise do equilíbrio parcial pode-se
afirmar que o modelo
a) não leva em conta as possíveis relações e os impactos com outros mercados
b) tem suas variações de preço repercutidas nos demais setores da economia
c) não é fixado pelas curvas de oferta e demanda
d) exerce influencia sobre os demais mercados

17)O Produto Nacional Bruto (PNB) é “a expressão monetária dos bens e

serviços produzidos por fatores de produção nacionais” independentemente

a) da balança comercial
b) do ambiente politico
c) do território econômico
d) da balança de serviços

18) São atribuições do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP

I – Fixar as diretrizes da politica de seguros privados, regular o funcionamento

dos corretores de seguro e regular a organização das sociedades de
capitalização.
II – Regular o funcionamento fundos de pensão, regula a constituição das
entidades resseguradoras e fazer a fiscalização dos corretores de seguro. III –
Regular o funcionamento dos corretores de seguro, regular a constituição das
entidades abertas de previdência privada e regular a constituição das entidades
seguradoras. Podemos afirmar que:

a) I e III são verdadeiras

b) I e II são verdadeiras
c) II e III são verdadeiras
d) Todas são verdadeiras

19) A BM&FBovespa Supervisão de Mercados (B&M) para viabilizar a sua atuação

teve assegurada pela regulamentação vigente, personalidade jurídica é:

a) orçamento próprio
b) subordinação direta a CMN
c) estabilidade da diretoria
d) poder de polícia

20) A reforma conduzida pelo BACEN no Sistema de Pagamento Brasileiro (

SPB), trouxe mudanças importantes, dentre as quais destaca-se a :

a) reestruturação das operações de empréstimos, principalmente das operações de

leasing e CDC
b) manutenção da tabela de tarifas operacionalizada por bancos comerciais e caixas
econômicas
c) definição de um capital mínimo baseado no risco de credito para os bancos
comerciais e bancos de investimento
d) realização de transferências de fundos interbancárias com liquidação em tempo
real, em caráter irrevogável e incondicional

21)Com relação as corretoras de títulos e valores mobiliários (CIVM) e as

distribuidoras de títulos e valores mobiliários (DIVM) e seus mercados de atuação,
assinale a opção verdadeira:
a) não são consideradas operadores financeiros
b) sujeitam-se somente as regras da comissão de valores mobiliários – CVM
c) atuam somente nos mercados financeiro e de capitais intermediando a negociação de
títulos e valores mobiliários entre investidores e tomadores de recursos
d) São intermediadoras nos mercados financeiro, cambial e de capitais.

22)Apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pais e

contribuir para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas
são objetivos:
a) do BNDESPAR
b) da Caixa Econômica Federal
c) do BNDES
d) do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior

23) As instituições Financeiras privadas e especializadas em operações ativas

voltadas para o financiamento de capital de giro e capital fixo e aquisição de títulos
e valores mobiliários são os bancos:
a) de investimento
b) de desenvolvimento
c) múltiplos com carteira comercial
d) comerciais

24) Sejam dois ativos A e B com as seguintes volatilidades respectivas 12%a.a e

28% a.a. Um administrador de carteiras avalia alocar recursos nos respectivos
ativos. Nesse casos:

a) se a correlação entre os ativos é igual a +0,50, ao alocar 50% da carteira em cada

ativo, a volatilidade da carteira será menos do que 20%
b) se a correlação entre os ativos é igual a +1, a volatilidade da carteira será maior do
que 20%a.a quando houver alocação de 50% da carteira em cada ação c) ele deve
alocar todo o capital no ativo A, se for avesso ao risco e a correlação entre os ativos
for igual a -0,50
d) se a correlação entre os ativos é igual a -1, não será possível zerar o risco da
carteira, ao alocar recursos em ambos os ativos

25)Sobre a necessidade de conhecer e controlar riscos ou de permitir total

liberdade de ações e de estratégias as empresas ou bancos, é correto afirmar
que:
a) a imposição de limites máximos de velocidade em rodovias limitam os lucros das
empresas de transportes e estas deveriam ficar livres desses controles, da mesma forma
que deveriam estar livres de qualquer controle sobre suas estratégias operacionais.
b) a imposição de limites máximo de risco (VaR máximo) por parte dos administradores
de banco não significa engessar as estratégias operacionais, mas, evitar estratégias que
arriscam a própria sobrevivência dos bancos.
c) a imposição de limites máximos de riscos (VaR máximo) nos regulamentos dos fundos
de investimento é ruim, porque os gestores precisam de liberdade e sabem melhor do que
ninguém até onde podem arriscar
d) a imposição de limites máximos de riscos é maléfica porque reduz a liberdade de ação,
ainda que quando riscos excessivos sejam assumidos e grandes lucros ocorram, os
acionistas ganham sozinhos, ao passo que se enormes prejuízos forem verificados,
terceiros também percam

26) Sobre as exigências de margens de garantia mínimas por parte das bolsas de
valores ou de capitais mínimos por parte de bancos centrais, é correto afirmar que:
a) o calculo do riso do conjunto das posições é afetado positivamente pelas volatilidades
das posições e pelas correlações negativas entre as posições passivas
b)a compra de contratos futuros de juros reduz o risco dos detentores de títulos de renda
fixa pós fixados.
c)a compra de calls de dólar sempre aumentará o risco, devido a elevada
volatilidade dos seus prêmios
d)o calculo do risco do conjunto das posições é afetado positivamente pelas
volatilidades das posições e pelas correlações negativas das posições ativas com as
posições passivas

27) Se um sistema de compensação e liquidação (clearings) for considerado

sistemicamente importante pelo banco central do Brasil.
a) deve exigir dos participantes que depositem margens de garantia suficientemente
elevadas para das segurança aos participantes, sem, contudo, serem contrapartes
centrais
b) deverá assumir posição de contraparte central das operações e contar com
mecanismo e salvaguardas que lhes permitam assegurar a liquidação das operações
nele compensadas e liquidadas.
c) deve deixar que os participantes estabeleçam entre si as garantias que julgarem
necessário sem estabelecimento de níveis mínimos ou máximos
d) não precisa assumir posição de contraparte central das operações, porque isso
demandaria excesso de garantias e tornaria as clearings inviáveis economicamente.

28) Companhias com ações negociadas nas bolsas são chamadas

a)Listadas
b)Fechadas
c)sociedades
d)corporações

29) são emissores de ações, os agentes participantes do mercado de

capitais brasileiro

a)companhias abertas
b)corretoras de títulos e valores mobiliários
c) underwriters
d) bancos múltiplos com carteira de desenvolvimento

30)O ISE é uma ferramenta para analise comparativa da performance das

empresas listadas na BM&BOVESPA comprometidas com:
a)Empresas de produtos ecológicos
b)sustentabilidade corporativa
c)empresas de produtos naturais
d)setores de empresas preocupadas com o meio ambiente
31)O índice de preços referente a uma carteira teórica composta pelas 100
ações de maior negociação na Bovespa é o:
a)IBXr-50 – Índice Brasil de ações
b)IBrX-100 – índice Brasil de ações
c)IVBX-2 – índice Valor Bovespa
d)IBA- índice Brasileiro de ação

32) Os recursos obtidos com a venda de ações no mercado secundário,

serão de propriedade do (a)
a) companhia emissora
b) sociedade por ações
c) underwriter
d) acionista vendedor

33)O mecanismo de ressarcimento de prejuízo (MRP) é uma

obrigatoriedade do mercado de _____ e é facultativo para o mercado de
_____.
a)Balcão organizado/balcão não organizado
b)Balcão organizado/ bolsa de valores
c)Bolsa de valores/balcão organizado
d)Bolsa de valores/Balcão não organizado

34)A ICVM 461/07 e suas atualizações (disciplina os mercados

regulamentados de valores mobiliários) define como mercado
regulamentado de valores mobiliários os seguintes mercado

a)Derivativos, bolsa de valores, balcão organizado

b) futuro opções e bolsa de mercadorias e futuro
c)bolsa de valores, balcão organizado e balcão não organizado
d)bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de derivativos

35) Os títulos de crédito emitidos visando a captação pública de recursos

para o capital de giro das empresas denominadas.
a.Letras financeiras
b.export notes
c.ações
d.commercial papers

36)São considerados principais ativos de emissão das

companhias abertas
a)ações, notas promissórias e letras de cambio
b)ações, títulos de curto prazo e debêntures
c)ações, títulos de longo prazo e debêntures
d)ações, notas promissórias e debêntures

37)A bonificação é um direito do acionista em receber ações, proporcionais

aos títulos já possuídos, em decorrência do aumente de capital de uma
empresa mediante
a)lucros/prejuízos acumulados
b)reinvestimento dos lucros
c)incorporação de reservas
d)retenção de dividendos

38)A deliberação sobre emissão de debêntures é de competência privativa

da(o) e o emissor fara no(a)_____ os direitos conferidos pelas debêntures,
suas garantias e demais cláusulas ou condições

a)companhia aberta/estatuto
b)companhia fechada/lâmina de informações
c)CVM/regulamento
d)Assembleia Geral/escritura de emissão

39)No mercado de opções, a opção de estilo europeu pode ser

exercida:

a)a partir do dia útil seguinte à sua aquisição até a data de vencimento
b)quando da distribuição de proventos em ações
c)apenas na data de vencimento
d)entre 16 e 999 dias corridos

40)No mercado a termo, o tipo de operação que permite ao comprador a

substituição das ações objeto de contrato inicialmente estabelecido é
denominado termo
a)em pontos
b)comum
c)em dólar
d)flexível

41)O participante de mercado que atua com o intuito de desenvolver

proteção diante de risco de flutuações nos preços de diversos ativos e nas
taxas de juros denomina-se
a)lançador
b)arbitrador
c)scalper
d)hedger

42) O ambiente de negociação onde ocorre o mecanismo de ajuste diário

de lucros e perdas em relação ao preço de ajuste é o mercado:

a) futuro
b)de opções
c)a termo
d)à vista

43)Quanto a participação da companhia emissora das ações, existem duas

categorias de BDRs (Brazilian Depositary Receipts ):
a)patrocinados (apenas Nivel I ) e não patrocinados (Nivel I )
b)patrocinados (Nivel I, II ou III 0 e não patrocinados (Nivel III )
c)patrocinados (Nivel I, II ou III) e não patrocinados
d)patrocinados (apenas Nivel I,II) e não patrocinados (Nivel II)

44)No “After-Market) podem ser realizadas, exclusivamente, transações de

lote padrão e fracionado no mercado:
a)a termo
b)futuro
c)a vista
d)de opções

45)O horário limite para, no mercado de renda fixa privado com liquidação
em D+0 da operação, o agente de custódia aceitar ou recusar, total ou
parcialmente, a entrega de títulos que lhe foi direcionado (sem considerar as
alterações do horário de verão), é até:
a)11:45h
b)14:30h
c)12:45h
d)13:00h

46)Custodia Fungível é um sistema de guarda de ativos em que

a)não há vinculo entre o proprietário do ativo e o seu depositante

b)um ativo com características ao depositado, sem a necessidade de ser o

original, pode ser posteriormente devolvido ou transferido
c)a devolução somente pode ser feita ao proprietário original, não se
admitindo transferências
d)o ativo original que foi depositado é o que devera ser posteriormente
devolvido ou transferido

47)Denomina-se apregoação por leilão especial aquela que:

a)é facultada a interferência de operadores para comprar ou vender a melhor

preço
b)ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para venda a
melhor preço
c)ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para comprar
a melhor preço
d)é somente permitida a interferência de operadores para comprar a melhor
preço

48)Em um fundo de investimento, a(o)_______ é o(a) responsável por

_________

a)diretor de investimento/ selecionar os ativos que irão compor a carteira

b)assembleia geral de cotistas/ auditar as
informações contábeis do fundo
c)gestor/geris os ativos que
compõem a carteira
d)administrador/auditar as informações contábeis do fundo

49)Em um fundo de investimento, cabe a(ao)_______ desse fundo, definir

____

a)assembleia geral de cotistas/auditar as informações contábeis do fundo

b)diretor de investimento/os ativos que irão compor a carteira do fundo
c)gestor/ a contratação de auditores externos para auditar as informações
contábeis do fundo
d)administrador/os objetos e as políticas de investimento do fundo

50)De acordo com a ICVM 555/14, ações, debêntures, bônus de

subscrição, cupons, direitos, recibos de subscrição, desde que a sua
emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização
pela CVM, são considerados:

a)títulos de dívida
b)contratos de derivativos
c)ativos financeiros
d)direitos creditícios
51) A instrução CVM 555/14 entende que um fundo de investimento em cotas
( de fundo de investimento) é um fundo que deve manter, investido em cotas
de fundos de investimento
a)No mínimo 80% como parte de seu patrimônio líquido
b)No máximo 85% como parte de seu patrimônio
c)No máximo 90% como parte de seu patrimônio líquido
d)No mínimo 95% como parte de seu patrimônio

52) Investimentos imobiliários com aplicação em títulos de renda fixa

emitidos por instituições financeiras autorizadas a operar com carteiras de
crédito imobiliários são aplicações em:
a. certificados de recebíveis mobiliários
b. letras do tesouro imobiliário
c. letras do câmbio imobiliário
d.letras de crédito imobiliário

53) A distribuição de cotas de fundos de investimento de direitos creditórios

(FIDC) aberto,____ de prévio registro na CVM, e será realizada por____
a)Independe / Bolsa de valores
b)Depende / Banco Multiplo
c) Depende / Banco de Investimento
d) Independe / corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários

54)Na Securitização de recebíveis, o risco de crédito dos recebíveis e o

risco de credito da empresa originaria são:
a)Separados
b)Equivalentes
c)Agrupados
d)Iguais

55) Segundo a ICVM 494/11 ( que disciplina os Clubes de Investimento),

pode ser administrados de um clube de investimento:
a. sociedade de administradores credenciados pela CVM
b. sociedade corretora de valores mobiliários
c. Banco de desenvolvimento
d. Banco múltiplo com carteira comercial

56)A alíquota sobre rendimentos auferidos no resgate de cotas de um

clube de Investimento é de:
a)22,5%
b)17,5%
c)15%
d)20%

57)Uma empresa toma empréstimo de R$20.000,00 a taxa de 1,6% ao mês, no

regime de juro composto. Sabe-se que não haverá nenhuma amortização e
que o vencimento se dará em 15 meses apos a contratação. O valor que
representa o pagamento do empréstimo é:
a. R$24.530,82
b. R$25.376,73
c. R$24.800,00
d. R$25.200,00

58) A alternativa abaixo que representa a relação entre as taxas de desconto

racional (i) e comercial(d), considerando o regime de capitalização simples e
o tempo unitário é
a. i=d * (1-d)
b. i=d * (1+d)
c. i=d / (1+d)
d. i=d / (1-d)

59) No Brasil , o calculo da taxa over segue a regra que estabelece a

remuneração das aplicações pelo regime de juros compostos, utilizando o
conceito de dias uteis. Se tabela financeira de uma Instituição Financeira,
mostra o valor de 14,50% a.a, usando o conceito de taxa over, a rentabilidade
efetiva de uma aplicação com prazo de 120 dias uteis é:
a)6,66% no período de 120 dias uteis
b)5,85% no período de 120 dias uteis
c)5,24% no período de 120 dias uteis
d)7,42% no período de 120 dias uteis

60)A PLB Participações investiu R$100 milhões em projeto de infraestrutura

cujos saldos líquidos de caixa anuais foram :R$25, R$45 e R$60 milhões para
os três anos de vida útil do projeto, respectivamente. O valor presente
liquido do projeto (VPL) para uma taxa de 11% a.a é:
a) R$ 2,968 milhões
b) R$ 3,915 milhões
c) R$ 1,913 milhões
d) R$ 2,917 milhões
61) O decreto nº3859 de 04 de julho de 2001 que estabelece as
características dos Titulos da divida publica Mobiliaria federal interna, no
art.11 define a NTN-B, que terá valor nominal:
a. múltiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor
nominal e pagamento de juros semestrais.
b.múltiplo de R$1.000,00, na data base atualização do valor nominal pela variação
da cotação de venda do dólar americano e pagamento de juros semestrais
c.multiplo de R$1000,00 na data base, atualização do valor nominal pela variação
do IPCA e pagamento de juros semestrais
d.multiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor
nominal sem pagamento de juros

62)Suponha que um investidor precifique uma NTN – B, titulo publico pos

fixado, indexado a inflação. No mesmo dia, a expectativa de inflação caiu e a
taxa de renta fixa se manteve constante. Caso o investidor não mude o preço
do titulo, a taxa de juros real estimada no cálculo ficara:
a) igual a nova expectativa de inflação
b) menos que a projetada pelas novas expectativa de inflação e taxa de renda
fixa
c) constante pois a taxa de renda fica não se alterou
d) maior que a projetada pelas novas expectativas de inflação e taxa de renda
fixa

63)Um investidor comprou um titulo pós fixado (LFT) de prazo igual a 846
dias uteis, com ágio de 0,20%a.a, pagando o PU de R$ 4.446,977486. O preço
par desse papel é igual a:
a)4.387,660018
b)4.446,977486
c)4.256,512230
d)4.417,189525

64)Um investidor comprou um titulo pós fixado (LFT) de prazo igual a 1235
dias uteis e com deságio de 0,0115% a.a. Sabendo que o valor nominal de
LFT na data de liquidação é de R$ 6.213,542685, o preço do papel é:
a)6.178,642205
b)6.248,680802
c)6.192,540652
d)6.123,542685

65)Sabendo que um titulo indexado a taxa SELIC (LFT), sem pagamento de

cupom de juros e prazo de um ano, foi vendido com a cotação de 99,000%
podemos afirmar que se o investidor carregar este titulo até o resgate
receberá:
a) um valor atualizado abaixo da variação da taxa SELIC
b) um valor atualizado acima da inflação
c) um valor atualizado igual a variação da taxa SELIC
d) um valor atualizado acima da variação da taxa SELIC

66)As Letras Hipotecarias são títulos lastreados (garantidos) em créditos

imobiliários. São emitidos por instituições financeiras autorizadas a
conceder credito hipotecários como a SCI e os Bancos Múltiplos com
carteira imobiliárias. O principal atrativo dessas aplicações está na
remuneração que costuma ser maior que a de outras aplicações, como os
CDBs. Outra vantagem é que:
a)podem ser utilizados nas aplicações em compras imobiliárias
b)as aplicações são isentas de imposto de renda
c)as rentabilidades podem ser descontadas do imposto de renda
d) são 100% garantidas pelo FGC

67)A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas

as moedas, nacional e estrangeira, objeto de contratação ou de títulos que
as representem. As operações de câmbio contratadas para liquidação pronta
devem ser
liquidadas em até 2 dias úteis da data da contratação,
excluídos os:
a) fins de semana nas praças das moedas
envolvidas
b) dias não úteis nas praças das duas moedas envolvidas
c)dias não úteis na praça da moeda compradora
d) dias não úteis nas praças da moeda vendedora

68) Em referência às bolsas de valores e de mercadorias, é correto afirmar

que os contratos derivativos devem ser:
a) difundidos e regulamentados, tendo em vista a geração de negócios, a
continuidade dos mercados e o controle dos riscos
b)admitidos apenas na modalidade com liquidação física quando o bem objeto é
agrícola, para que se garanta o hedge
c)regulamentados, com uma cadeia de responsabilidades para a execução
de garantias, quando os lançadores não pagarem os prêmios
d)Estimulados para bancos e corretoras, mas não para empresas ou pessoas
físicas, por não terem esses, conhecimentos suficientes.
69) Em referência aos órgãos reguladores é correto afirmar que os
contratos derivativos devem ser:
a) desestimulados, tendo em vista inúmeros problemas oriundos desses
contratos, como a contabilização indevida, em diversos países.
b)estimulados quando são utilizados como objetivos de hedge, mas devem ser
desestimulados quando alavancam os riscos excessivamente
c) estimulados para as instituições financeiras, mas não para as empresas ou
agricultores, por não terem esses os conhecimentos necessários.
d)estimulados entre os diversos agentes econômicos, por contribuírem para o
estímulo da produção, mas dependem da participação dos especuladores

70) A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os

países, é correto afirmar:
a)os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que podem
gerar grandes lucros ou prejuízos
b)a difusão das operações em mercados derivativos e de seus benefícios de
hedge tende a estimular a produção e a reduzir a quebra de empresas
c) os derivativos não deve compor operações estruturadas de tesouraria, devido
ao alto risco
d) os derivativos não contribuem no planejamento de operações em projetos
de longo prazo devido a falta de liquidez

71)Considerando que há países com mercados derivativos mais

desenvolvidos ou menos desenvolvidos, como também operações e
contabilização de derivativos, é correto afirmar:
a) os exportadores que tem receitas em dólares e compram puts de dólar são
especuladores
b)os reguladores não devem estabelecer normas de contabilização de derivativos
porque a padronização não é importante para a evidenciação dos riscos nos
balanços
c)um pais que não dispõe de mercados derivativos evita problemas de
especulações excessivas e tende a ter desempeno econômico melhor
d)um pais não deveria eliminar a existência de mercados derivativos porque
isto reduziria drasticamente as chances das empresas eliminarem seus riscos

72)Selecione a alternativa que apresenta estratégias de hedge utilizando

mercados derivativos
a)devedor com divida indexada ao dólar compra dólar futuro, compra opções
de venda de dólar ou compra dólar a termo
b)detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda sobre a
ação ou vende a ação a termo
c)devedor com divida indexada ao dólar implementa swap de dólar, vende
opções de compra de dólar ou aplica em títulos indexados ao dólar
d)detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre a
ação de compra sobre a ação

73)A respeito do regulamento operacional da BMF referente aos

derivativos, é correto afirmar que:
a) as margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do que
as dos mercados futuros devido a existência dos ajustes diários
b)os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajuste
diários negativos, uma vez que já depositam o ativo objeto em garantia
c)os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão sujeitos a
exigências de depósitos de margens de garantia, que são inversamente
proporcionais as volatilidades doa ativos objeto
d)os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas diariamente,
em dinheiro, conforme os preços de ajuste dos mercados futuros evoluam
favorável ou desfavoravelmente

74) Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que:

a) o modelo de precificação de opções de Black Scholes é bastante utilizado e

permite a precificação de calls e de puts do tipo americano.

b) os mercados futuros de Depósito interfinanceiro são predominantemente

especulativos devido a liquidação exclusivamente financeira, sem que ocorra
entrega de títulos.
c) preços futuros e preços a vista estão estreitamente relacionados, devido a
possibilidade da montagem de arbitragem envolvendo operações a visa e a
futuro
d) os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos dos mercados a
termo devido aos ajustes diários

75)Os produtores e compradores de soja podem efetuar as seguintes

operações de hedge no mercado
a)produtores; compra de puts de soja e venda de soja a termo
b)produtores; venda de puts de soja ou implementação de swap de soja se o
preço estiver na variável passiva do swap
c)compradores; compra de puts de soja ou implementação de swap de soja se
o preço estive na variável ativa do swap
d)compradores; compra de soja no mercado futuro de soja ou compra de puts de
soja
76)Sobre as operações ex pit, é correto afirmar que:
a)são submetidas a interferência do mercado
b)não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de preços a futuro
c)reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do mercado
futuro
d)constituem negócios realizados fora do pit de negociação ou pregão, de uma
bolsa

77) A respeito das operações ex-pit é correto afirmar que

a)as operações ex-pit são convencionais e não estão sujeitas a exigências

regulamentares especificas para que possam ocorrer.

b)os comitentes previamente vendidos ou comprados em mercados futuros podem

alavancar suas posições por meio de operações ex-pit, desde que atendidas as
exigências regulamentares.
c)as operações ex-pit em mercados futuros estão sujeiras a interferência do
mercado por ocorrerem em ambiente de pregão eletrônico d)os comitentes
previamente vendidos ou comprados em mercados futuros podem realizar
operações ex-pit inversa, desde que atendidas as exigências regulamentares

78)Sobre repasse de operações é correto afirmar que

a)compete ao participante destino confirmar ou rejeitar a operação
repassada pelo participante origem
b)o repasse tipo brokerage é realizado por ordem direta do comitente ao
participante origem
c)o participante destino não poderá repassar novamente a mesma
operação repassada pelo participante origem
d)os repasses podem ocorrer em mercado de bolsa ou de balcão organizado

79)Sobre o mercado futuro de IBOVESPA, é correto afirmar que:

a) os gestores de fundos de ações podem utiliza-lo com objetivo de

hedge vendendo contratos futuros, considerando ainda o beta médio da carteira
b)os gestores de fundos de ações podem utiliza-lo com objetivos de hedge
vendendo contratos futuros, sem a necessidade de considerarem o beta médio da
carteira
c)os contratos futuros de IBOVESPA, quando utilizados com objetivos de hedge,
não sujeitam os participantes a ajustes diários negativos
d)ao hedgear uma carteira de ações por meio de contratos futuros de IBOVESPA,
 não é necessário alterações nas posições a futuro, ao menos que se altere a
carteira.

80) O prêmio da opção é:

a)estabelecido previamente pela Bolsa

b)negociado em mercado e pago pelo titular ao lançador quando do exercício da opção
c)acertado em mercado e pago pelo titular ao lançador quando da realização da
operação
d)acertado no mercado, pago pelo titular ao lançador quando da realização da operação
e descontado do preço de exercício quando do exercício
e)acertado no mercado, pago pelo lançador ao titular quando da realização da operação