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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Ação Documento que indica ser o seu possuidor o proprietário de certa fraçao de
determinada empresa.
Ação ao portador Atualmente este tipo de ação não existe mais, foi revogada pela lei 8201/90. Esta
ação não trazia o nome do seu proprietário. Portanto, pertencia a quem a tivesse em
seu poder.
Ação cheia (com) Ação cujos direitos (dividendos, bonificaçao, subscriçao) ainda não foram
exercidos.
Ação com valor Ação que tem um valor impresso, estabelecido pelo estatuto da companhia que a
nominal emitiu.
Ação endossável Tipo de ação nominativa que pode ser transferida mediante endosso.
Ação escritural Ação nominativa sem a emissão de certificados, mantida em conta de depósito de
seu titular, na instituição depositária que for designada.
Ação listada em Ação negociada no pregão de uma bolsa de valores.
bolsa
Ação nominativa Tipo de ação na qual consta o nome do proprietário, sendo que sua venda deve ser
registrada na empresa que a emitiu.
Ação objeto Valor mobiliário a que se refere uma opção
Ação ordinária Tipo de ação que proporciona ao seu proprietário o direito de voto.
Ação preferencial Tipo de ação que dá ao seu proprietário prioridade no recebimento de dividendos e
restituição do capital em caso de extinção da empresa.
Ação sem valor Ação para a qual não se convenciona valor emissão, prevalecendo o preço de
nominal mercado por ocasião do lançamento.
Ação vazia (ex) Ação cujos direitos (dividendo, bonificação,subscrição) já foram exercidos.
ACC Sigla para Adiantamento de Contrato de Câmbio Operação de crédito realizada
pelos Bancos Comerciais, através da carteira de câmbio, com os exportadores.
Acionista Aquele que possui ações de uma sociedade anônima.
Acionista Aquele que detém uma quantidade tal de ações com direito a voto que lhe permite
majoritário manter o controle acionário de uma empresa.
Acionista Aquele que é detentor de uma quantidade não expressiva (em termos de controle
minoritário acionário) de ações com direito a voto.
Acquirer É a administradora que pode afiliar estabelecimentos ao sitema de cartões de crédtio
da bandeira da qual é associada. Este tipo de administradora, chamada acquirer, tem
a função de gerenciar, pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da
bandeira.
ADLIC Operação financeira com duração de um dia, na qual aplica-se dinheiro a uma taxa
previamente combinada entre as partes.
Administração Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o
Ativa administrador do fundo constitui uma carteira, mas não necessariamente investe em
ações representativas de um índice qualquer . O administrador compra e vende
ações tentando obter uma rentabilidade que supere a do índice estabelecido como
referência. A diferença com a administração passiva, é que na ativa não há a réplica
da carteira do índice, este sendo tomado apenas como um referencial cuja
administração ativa tenta atingir e/ou superar.
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Alavancagem Conceito que define o grau de utilização de recursos de terceiros para aumentar as
possibilidades de lucro, aumentando consequentemente o grau de risco da operação.
No mercado financeiro também é utilizada a expressão equivalente em inglês -
financial leverage. No caso de uma empresa, quanto maior seu grau de
endividamento maior é a sua alavancagem. No caso do mercado financeiro, um
exemplo é comprar um lote de ações pagando somente parte de seu valor nos
mercados de opções, termo e futuro. Se ocorrer uma valorização desses papéis, o
investidor é extremamente beneficiado, pois a quantia inicialmente investida é
reduzida e seu retorno é bem mais acentuado. O inverso é verdadeiro: se ocorrer
uma desvalorização desses papéis, o valor das opções compradas será drasticamente
reduzido.
Amortização Processo de pagamento de empréstimo por meio de reduções programadas do
montante inicialmente emprestado.
ANA - Aviso de Comprovante de operação enviado pela Bolsa de Valores ao comitente (investidor).
Negociação de Ações
Análise de Balanço Tem por fim observar e confrontar os elementos patrimoniais de uma empresa,
visando o conhecimento minucioso de sua composição qualitativa e de sua
expressão quantitativa, de modo a revelar os fatores antecedentes e determinantes
da situação atual e delinear o comportamento administrativo futuro.
Análise Projeção do comportamento de preços de ações a partir do estudo de características
Fundamentalista particulares de cada empresa. Utiliza-se das demonstrações financeiras divulgadas
pela empresa assim como de informações setoriais e macro econômicas para
fundamentar recomendações sobre quais papéis devem ser comprados ou vendidos.
Análise Grafista Projeção do comportamento de preços de ações a partir de cotações passadas para
se chegar a uma opinião de compra ou venda destes títulos. A expressão grafista
vem do fato de que essas análises são baseadas em gráficos contruídos a partir da
variação das cotações passadas, procurando-se identificar padrões gráficos que
sinalizem o comportamento futuro do papel. Também conhecida por análise técnica.
ANBID Sigla de Associação Nacional dos Bancos de Investimento.
Andar de lado Mercado fraco, sem tendência definida - estagnado.
ANDIMA Sigla para Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto Reune bancos
comerciais, múltiplos e de investimento, sociedades corretoras e distribuidoras de
valores.
Anuidade Tarifa paga pelos clientes anualmente. Como se fosse uma renovação do contrato
entre cliente e instituição.
Aplicação Emprego da poupança na aquisição de títulos, com o objetivo de auferir
rendimentos.
Apólice Documento emitido pelo Segurador após aceitação da cobertura de risco proposta
pelo Segurado.
Aposta Jargão utilizado pelos profissionais do mercado financeiro. Significa decisão de
investimento baseada em expectativas de ganho ou retorno, porém com certo grau
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Averbação Documento utilizado pelo Segurado para informar à Seguradora sobre verbas e
objetos a garantir nas apólices abertas. Muito utilizado no Seguro de Transportes.
Averbadora Pessoa jurídica contratante de plano de seguro de previdência privada, que não é
participante do custeio do mesmo.
Aversão a Risco Característica de investidores que não querem correr riscos; aceitando, portanto,
obter um retorno menor dos seus investimentos.
BACEN Sigla para Banco Central do Brasil. O BACEN é um órgão federal que atua como o
banqueiro do Governo, responsável por gerir o sistema financeiro, fazendo cumprir
as disposições que regulam o funcionamento do sistema. Entre suas principais
atribuições estão a emissão de moeda, o financiamento da dívida publica, etc.
Balança Comercial Conta do balanço de pagamentos de um país. O saldo da balança comercial é a
diferença entre o volume de exportações e o volume de importações de produtos e
serviços realizadas pelo país em determinado período. Quando o valor das
exportações supera o das importações, dizemos que há um superávit comercial. No
caso contrário, temos um déficit comercial.
Balance Transfer É a transferência do saldo da dívida de um cartão para outro. O cartão novo líquida
a dívida do outro cartão, sendo a dívida refinanciada à taxa mais baixa.
Balancete Balanço parcial da situação econômica e do estado patrimonial de uma empresa,
referente a um período de seu exercício social.
Balanço Instrumento através do qual as empresas divulgam sua situação patrimonial, no qual
consta todos os bens, valores, direitos e obrigações que possuem. Geralmente é
publicado no final do ano.
Balanço de Demonstrativo das contas externas de um país. Pelo Balanço de Pagamentos
Pagamentos ficamos conhecendo de que forma podemos dividir o fluxo de câmbio de um país
durante o ano entre as contas comerciais, o serviço da dívida, gastos com fretes e
fluxo de capitais como empréstimos e investimentos diretos.
Bandeira É a instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca e que coloca
estabelecimentos no mundo inteiro à disposição do portador para utilização deste
cartão. Ex: Visa, MasterCard e American Express.
Base Monetária Designa a soma do total de dinheiro em poder do público e do dinheiro dos bancos
comerciais (soma do dinheiro nos caixas, do dinheiro depositado voluntariamente e
compulsoriamente no Banco Central).
BB Sigla utilizada para designar o Banco do Brasil.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Bilhete de Seguro É um documento jurídico, emitido pelo Segurador, que substitui a apólice de
seguro. Foi criado com o objetivo de facilitar a contratação do seguro, dispensando
o preenchimento da proposta.
BIRD Órgão internacional de ajuda a países subdesenvolvidos e em desenvolvimento no
Mundo. Também conhecido como Banco Mundial, o BIRD foi criado logo após a
2ª Guerra Mundial para a ajudar a Europa Oriental.
Block-trade Leilao de grande lote de açoes nas bolsas de valores.
Bloqueio de posição Operação pela qual um aplicador impede o exercício de sua posição mediante a
compra, em pregão, de uma opção da mesma série da anteriormente lançada.
Blue Chip Jargão utilizado no mercado financeiro para definir ações de empresas tradicionais
e de grande porte, com grande liquidez e procura no mercado de ações. O termo
"blue chip" vem do pôquer, jogo de cartas no qual as "fichas azuis" são as mais
valiosas.
BM&F- Bolsa de Bolsa onde são negociados contratos derivativos de juros, câmbio, bolsa e de
Mercadorias e mercadorias como boi gordo, ouro e café.
Futuros
BNDES Sigla utilizada para designar o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social. Ógão governamental, lhe compete a implementação de políticas de
investimentos empresariais de longo prazo.
Bolsa de Valores Associação civil sem fins lucrativos, cujos objetivos básicos são entre outros,
manter local ou sistema de negociação eletrônico, adequados à realização, entre
seus membros, de transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários;
preservar elevados padrões éticos de negociação; e divulgar as operações
executadas com rapidez, amplitude e detalheas
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Bonificação em Ações emitidas por uma empresa em decorrência de aumento de capital, realizado
ações (filhotes) por incorporação de reservas e/ou de outros recursos, e distribuídas gratuitamente
aos acionistas, na proporção da quantidade de ações que já possuem.
Bonificação em Distribuição aos acionistas, além dos dividendos, de valor em dinheiro referente a
dinheiro reservas até então não incorporadas.
Bônus É o desconto progressivo concedido aos segurados que não apresentarem
reclamação de indenização durante a vigência da apólice.
Bônus de Subscrição A compra de um bônus de subscrição garante ao acionista o direito de comprar
ações desta mesma empresa dentro de um prazo estabelecido, por um preço pré
determinado. No caso do acionista não efetuar a compra no período estipulado este
perderá seu direito e não terá restituição do valor pago antecipadamente.
C-Bond Um dos Títulos de dívida externa do governo brasileiro com vencimento em 2014,
que são usualmente chamados de "Bradies".
Cadastro de clientes Conjunto de dados e informações gerais sobre a qualificação dos clientes das
sociedades corretoras.
Caderneta de Aplicação tradicional que permite ao investidor aplicar pequenas somas com
Poupança liquidez a cada 30 dias. É o único investimento garantido pelo Governo Federal,
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Capital de giro Capital utilizado pela empresa para financiar sua produção, suas vendas, seu
estoque. Ex.: dinheiro utilizado para pagar fornecedores de matéria prima, pagar
distribuidores, etc.
Capital de risco Capital investido em atividades ou investimentos, nos quais existe possibilidade de
perdas e ao mesmo tempo possibilidade de ganhos superiores aos habituais.
Capital de Terceiros Valor dos recursos de terceiros utilizados para a manutenção da atividade de uma
empresa.
Capital Diz-se do capital que só procura obter vantagens de uma determinada situação, não
Especulativo trazendo benefícios para a economia ou setor no qual se acha investido.
Capital Externo Capital de origem estrangeira.
Capital Fechado Característica do tipo de sociedade anônima na qual o capital, representado por
ações, é dividido entre poucos acionistas e essas ações não são negociadas em
Bolsas de Valores.
Capital Financeiro É o capital representado por títulos, obrigações, certificados e outros papéis
negociáveis e que podem ser convertidos em dinheiro com rapidez.
Capital Garantido Modalidade de fundo de renda variável que protege o investimento inicial no caso
de uma variação negativa do Índice Ibovespa. A rentabilidade do fundo de capital
garantido é positiva, se a rentabilidade do Índice Ibovespa também for positiva. Mas
se o Índice Ibovespa cair, o investidor tem assegurado que receberá no vencimento
da aplicação a mesma quantia inicialmente investida.
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Capital Social Valor dos recursos financeiros colocados na empresa, pelos seus sócios ou
(Equity Capital) acionistas.
Capital social Parcela de subscrição que o acionista deverá pagar, de acordo com determinação do
subscrito a órgão que autorizou o aumento de capital de uma sociedade.
integralizar
Carteira de títulos Conjunto de títulos de rendas fixa e variável, de propriedade de pessoas físicas ou
jurídicas.
Cartel Grupo de empresas que fazem um acordo para agir coordenadamente, visando seus
interesses comuns. O tipo de cartel mais comum é o de empresas que produzem
artigos semelhantes e/ou operam em mercados semelhantes.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
CDB Sigla de Certificado de Depósito Bancário Modalidade de aplicação que pode render
tanto uma taxa de juros fixa quanto variável, dependendo da forma como foi
negociado.
CDC Sigla de Crédito Direto ao Consumidor.
Financiamento pessoal concedido para aquisição de bens e serviços. O crédito é
geralmente utilizado para a aquisição de eletrodomésticos e veículos.
CDI Sigla de Certificado de Depósito Interbancário.
Assim como o CDB, esta é uma modalidade de aplicação que pode render tanto uma
taxa de juros fixa quanto variável. No entanto este certificado é negociado
exclusivamente entre bancos. Essas transações são fechadas por meio eletrônico e
registradas nos computadores das instituições envolvidas e nos terminais do CETIP.
A maioria das operações são negociadas por um dia. A taxa média diária do CDI de
um dia é utilizada como referencial para o custo do dinheiro (juros). Por este
motivo, esta taxa também é utilizada como referencial para avaliar a rentabilidade
das aplicações em fundos de investimento.
Certificado Documento que comprova a existência e a posse de determinada quantidade de
ações.
Certificado de Título representativo das ações depositadas em uma instituição financeira. Algumas
depósito empresas do Mercosul são negociadas nas bolsas de valores brasileiras por meio
desse mecanismo.
Certificado de Comprovante do desdobramento de um certificado de ações em vários outros.
Desdobro
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Colocação indireta Aumento de capital realizado mediante subscrição, no qual a totalidade das ações é
adquirida por uma instituição financeira ou por um grupo reunido em consórcio,
para posterior colocação no mercado secundário.
Combinação de Compra ou venda de duas ou mais séries de opções sobre a mesma ação-objeto,
opções porém com preços de exercício e/ou datas de vencimento diferentes.
Comissão (Cartão É a comissão paga pelo estabelecimento à instituição que o afiliou pela utilização do
de Crédito) cartão por parte do usuário. Esta comissão varia de acordo com a negociação entre a
instituição e o estabelecimento.
Comissão de Associação civil sem fins lucrativos, que tem a função de representar os interesses
Valores Mobiliários das bolsas de valores do País perante as autoridades monetárias e reguladoras do
- CVM mercado.
Comissão Nacional Associação civil sem fins lucrativos, que tem a função de representar os interesses
de Bolsas de Valores das bolsas de valores do País perante as autoridades monetárias e reguladoras do
- CNBV mercado.
Comitente Pessoa que encarrega uma outra de comprar, vender ou praticar qualquer ato, sob
suas ordens e por sua conta , mediante certa remuneração a que se dá o nome de
comissão.
Commercial Paper Nota promissória emitida por uma empresa no mercado externo para captação de
recursos à curto prazo, gerando portanto uma dívida de curto prazo para a empresa.
Uma modalidade de captação de recursos no exterior para atender necessidades
financeiras de uma empresa (expansão, investimentos, etc).
Commodity Palavra geralmente utilizada no plural - commodities. Palavra inglesa que significa
mercadoria, mas no mercado financeiro é utilizada para indicar um tipo de produto,
geralmente agrícola ou mineral, de grande importância econômica internacional
porque é amplamente negociado entre importadores e exportadores. Existem bolsas
de valores específicas para negociar commodities. Alguns exemplos de commodities
seriam: café, algodão, soja, cobre, petróleo
Companhia Aberta Toda empresa cuja ação é comercializada em bolsa de valores. Também chamadas
empresas de capital aberto.
Compra em Aquisição de ações a vista, com recursos obtidos pelo investidor por meio de um
margem financiamento com uma sociedade corretora que opere em Bolsa. É uma modalidade
de operação da Conta Margem.
Compulsório Parte dos recursos aplicados em depósitos à vista e a prazo que ficam retidos no
Banco Central, por determinação do mesmo. "Recolher o compulsório" significa a
obrigação que as instituições financeiras têm de depositar no BACEN o percentual
por este determinado, sobre o montante de seus depósitos à vista e à prazo. Quando
os responsáveis pela política econômica decidem "enxugar o mercado", ou seja,
retirar dinheiro de circulação, uma forma bastante comum de fazer isso é aumentar o
percentual do recolhimento compulsório.
Compulsório sobre Por determinação do Banco Central, os fundos de investimento também recolhem
Fundos de compulsório sobre os valores aplicados no fundo. Atualmente, os fundos de curto
Investimento prazo recolhem 50% de compulsório, os fundos de trinta dias recolhem 5% e os
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Contrato de Câmbio Contrato para troca de moedas. O contrato de câmbio entre dólar e real fixa a
quantidade de reais que devem ser trocados por uma quantidade de doláres.
Empresas exportadoras e importadoras utilizam frequentemente contratos de
câmbio, que têm suas regras estabelecidas pelo Banco Central.
Contrato de Opção É o contrato pelo qual se firma o direito de uma parte comprar ou vender a outra
parte, até(ou em) determinada data, uma quantidade de um ativo-objeto a um preço
pré-estabelecido.
Contrato Futuro São contratos padronizados pela BM&F e através dos quais são negociados
diferentes ativos financeiros.
Contribuição É o valor de aporte efetuado ao plano de previdência.
Controle Acionário Posse, por um acionista ou grupo de acionistas, da maior parcela de ações, com
direito a voto, de uma empresa, garantindo o poder de decisão sobre ela.
Conversão Mudança das características de um título. No caso de ações, pode ser sua
transformação, quanto à forma (de nominativa para escritural) ou à espécie (de
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Crack Ocorre quando as cotações das ações declinam velozmente para níveis
extremamente baixos.
Credit Score Modelo estatitísco utilizado para pontuar e classificar os proponentes do cartão.
Crédito Rotativo Tem o mesmo significado que revolving. Isto é, você pode refinanciar seu extrato
pagando um valor minímo. As insituições cobram uma taxa de juros para isto.
Cupom Valor pago periodicamente atrelado a algum título.
Cupom Cambial Diferença entre a taxa de juros interna e a desvalorização da taxa de câmbio do país.
Custódia Guarda de títulos e valores. É o local onde os títulos e as ações são registrados em
nome de quem os comprou, garantindo a sua propriedade.
Custódia de títulos Serviço de guarda de títulos e de exercício de direitos, prestado aos investidores.
Custódia fungível Serviço de custódia no qual os valores mobiliários retirados podem não ser os
mesmos depositados, embora sejam das mesmas espécie, qualidade e quantidade.
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
D+ Jargão utilizado no mercado financeiro que expressa o dia da operação e o dia da sua
liquidação. D+0= hoje; D+1= amanhã; D+2= depois de amanhã; e assim por diante.
Ex.: o cliente enviou um DOC hoje, mas ele será creditado apenas amanhã. O crédito
do DOC ocorre em D+1. O "D" significa o dia em que a operação foi comandada ou
combinada verbalmente (tal como uma ordem de resgate de um fundo, pelo telefone).
O "+ seguido de um número" significa o número de dias necessário para que a
instituição financeira efetive realmente a operação. Ex.: as ordens de resgate em
fundos de ações ocorrem geralmente em D+3. O investidor ordena o resgate hoje (em
"D") e o crédito em sua conta corrente ocorrerá três dias depois, com o valor da cota
de "D".
Data de Concessão É a data prevista para concessão do benefício do plano de previdência.
de Benefício
Data de exercício Data de registro em pregão da operação de compra ou de venda a vista das ações-
da opção objeto da opção.
Data de Inscrição É a data do registro, pela EAPP, da propostade inscrição do interessado em participar
do plano de previdência, concomitantemente à comprovação do pagamento da
primeira contribuição.
Data de O dia que se extingue o direito de uma opção.
vencimento da
opção
Data ex-direito Data em que uma ação começará a ser negociada ex-direito (dividendo, bonificação,
subscrição), na bolsa de valores.
Day-trade Conjugação de operações de compra e de venda realizadas em um mesmo dia, dos
mesmos títulos, para um mesmo comitente, por uma mesma sociedade corretora, cuja
liquidação é exclusivamente financeira.
Dealer São as instituições credenciadas pelo Banco Central a participar dos leilões
informais. Os dealers são escolhidos dentre os bancos mais ativos no mercado. Eles
têm a responsabilidade de informar os demais bancos sobre o leilão informal. Bancos
que falham com essa obrigação são descredenciados pelo BC.
Debênture Quando uma empresa quer captar recursos (conseguir dinheiro) para investir e/ou
pagar dívidas, pode emitir títulos denominados debêntures. Os investidores que
compram as debêntures; em troca, recebem uma taxa de juros fixa ou variável sobre
o valor emprestado. Normalmente os prazos são superiores a um ano.
Debêntures Aquelas que, por opção de seu portador, podem ser convertidas em ações, em épocas
conversíveis em e condições pré- determinadas.
ações
Deduções Parte dos lucros de uma empresa que, conforme determinação.
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
estatutárias
Déficit Comercial É o valor das importações, que supera ao valor das exportações, de um País.
Déficit Nominal Valor que se gasta acima do que se arrecada, durante um certo período de tempo. Ex:
quando se declara que "o déficit nominal do Governo no ano foi de R$ 50 Bilhões",
significa que as despesas do Governo foram R$ 50 Bilhões acima do valor das
receitas.
Déficit Primário Valor gasto pelo Governo e que excede o valor de sua arrecadação, sem levar em
consideração a despesa realizada com o pagamento dos juros da dívida pública.
Déficit Público Valor que o Governo gasta acima do que arrecada, durante um período de tempo,
considerando-se os valores nominais, ou seja, somando a inflação e a correção
monetária do período. Geralmente a expressão diz respeito ao Governo Federal, mas
pode ser aplicada também a governos estaduais.
Deflação É a queda do nível geral de preços. O oposto de inflação.
Demanda Procura por bens e serviços. A expressão "aquecimento da demanda" significa que a
procura por determinado bem ou serviço aumentou consideravelmente.
Democratização do Processo pelo qual a propriedade de uma empresa fechada se transfere, total ou
capital parcialmente, para um grande número de pessoas que desejam dela participar e que
não mantém, necessariamente, relações entre si, com o grupo controlador ou com a
própria companhia.
Demonstrações Demonstração das principais contas da empresa, relatadas no balanço patrimonial,
Financeiras demonstração de resultado, demonstração das origens e aplicações de recursos,
alterações do patrimônio líquido e notas explicativas.
Depreciação Perda de valor de algum ativo em decorrência do uso, da ação do tempo, da
obsolescência tecnológica ou redução no preço de mercado.
Derivativo Derivativos são ativos financeiros cujos valores e características de negociação estão
Cambial amarrados aos ativos que lhes servem de referência. A palavra derivativo vem do fato
que o preço do ativo é derivado de um outro. Os derivativos cambiais, normalmente
negociados na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F), estão atrelados ao dólar.
Derivativos Ativos financeiros cujos valores e características de negociação estão amarrados aos
ativos que lhes servem de referência. A palavra derivativo vem do fato que o preço
do ativo é derivado de um outro. Ex.: Opção de Telebrás, o preço desta opção é
derivado do ativo "ação da Telebrás".
Deságio Diferença para menos entre o valor nominal e o preço de aquisição de um título ou
bem.
Desdobramento de Sistema de desdobramento de ações, efetuado pelas bolsas de valores, de modo a
cautelas adequar a quantidade de ações ao lote- padrão.
Despesa Financeira Valor acumulado dos encargos financeiros dos empréstimos e financiamentos, tais
como juros, mora, multas contratuais, etc.
Desvalorização da Perda de valor da taxa de câmbio. Ex: a frase "o real se desvalorizou frente ao dólar"
Taxa de Câmbio quer dizer que agora deveremos gastar mais reais para cada dólar comprado.
DI Também conhecidos como o CDI de um dia, os DI – Depósitos Interfinanceiros –
refletem o custo do dinheiro de um dia negociado no mercado interbancário. São os
DI que estabelecem um padrão de taxa média diária relativa a troca de reservas
interbancárias. É essa taxa que os bancos usam como parâmentro para calcular as
taxas para operações de empréstimo(crédito).
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Diversificação da "Não devemos colocar todos os ovos numa mesma cesta". Este é o príncipio da
Carteira diversificação da carteira. O administrador diversifica a carteira de investimentos
para diminuir o risco, comprando uma variedade de papéis e títulos, de tal forma que
o risco associado a cada um desses componentes individuais da carteira é atenuado
pelo conjunto.
Dívida de Curto Dívidas que terão que ser pagas em um prazo menor do que um ano. A expressão
Prazo "curto prazo" é genérica, e pode ser usada para períodos que variam de um, dois
meses, até um ano, dependendo da situação.
Dívida de Longo Dívidas que terão que ser pagas em um prazo superior a um ano. Longo prazo é uma
Prazo expressão genérica e o período de tempo à qual se refere pode variar muito,
dependendo da situação. Ex.: Dívidas de longo prazo de um país, pode significar
prazos de cinco ou trinta anos.
Dívida Externa Dívida das empresas sediadas no Brasil com credores estrangeiros, sejam governos,
Privada empresas ou pessoas fora do país.
Dívida Externa Dívida do governo brasileiro com credores estrangeiros, sejam outros governos,
Pública empresas ou pessoas fora do país.
Dívida Interna Dívida das empresas com governos, empresas e pessoas dentro do país.
Privada
Dívida Interna Dívida do governo com empresas, bancos e pessoas dentro do país.
Pública
Dívida Mobiliária Dívida do governo federal com empresas, bancos e pessoas dentro do país. Esta
Federal modalidade de dívida não é exatamente igual à dívida pública interna, pois está além
do governo federal pois contém as dívidas dos estados e municípios.
Dividendo É a parcela do lucro da empresa que é distribuída aos acionistas.
Dividendo Dividendo que, caso não seja pago em um exercício, se transfere para outro.
cumulativo
Dividendo pró rata Dividendo distribuído às ações emitidas dentro do exercício social
proporcionalmente ao tempo transcorrido até o seu encerramento.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
eletronicamente para uma conta corrente no exterior, portanto não ocorrendo nessa
transação o manuseio físico das cédulas de dólar.
Dólar Comercial Taxa de câmbio utilizada nas operações comerciais do país, no pagamento do serviço
da dívida externa e nas remessas de dividendos das empresas com sede no exterior.
Dólar Flutuante Taxa de câmbio utilizada nas principais operações financeiras e na conversão de
dólares de residentes
Dólar Futuro Cotação esperada pelo mercado financeiro do valor do dólar, no futuro. A idéia
básica do dólar futuro é que ao comprá-lo, o investidor esteja garantindo o valor que
pagará pelo dólar no futuro, desta forma minimizando seu risco e ficando a salvo das
variações do mercado, pois conhece hoje o valor que pagará pelo dólar, no futuro.
Dólar Paralelo É o valor para comprar ou vender dólar fora dos meios oficiais de conversão,
geralmente realizada através de doleiros. Também conhecido como dólar black ou
câmbio negro.
Dow Jones Vide Índice Dow Jones.
Dumping Venda de produtos a preços mais baixos que os custos, com a finalidade de eliminar
os concorrentes e conquistar fatias maiores de mercado.
E-card Cartão virtual, isto é, sem o uso do plástico, em que o cliente só possui o número
do cartão. Só pode ser utilizado em compras na internet.
Emissão Colocação de dinheiro ou títulos em circulação
Emissor Diz-se da entidade ou instituição que emite determinado título. Ex.: Um banco,
quando emite um CDB, diz-se que ele é emissor do CDB.
Emissor É a administradora vinculada a uma instituição autorizada pela bandeira a emitir
cartões de crédito com o seu nome, com o nome de parceiros (co-branded) ou
cartões de afinidade. Ex: Credicard e Fininvest.
Endividamento Montante de dívidas de uma empresa, governo ou pessoa física.
Endosso Transferência da propriedade de um título mediante declaração escrita, geralmente
feita em seu próprio verso.
Endossso Instrumento que modifica a apólice, utilizado quando ha necessidade de alteração
do contrato de seguro. Também conhecido como aditivo.
Entidade Aberta de É toda entidade constituída com a finalidade única de instituir planos de pecúlios
Previdência Privada e/ou rendas, mediante contribuição regular de seus participantes.
Entidade Fechada É toda entidade constituída sob a forma de sociedade civil ou fundação, com a
de Previdência finalidade de instituir planos privados de concessão de benefícios complementares
Privada ou assemelhados ao da previdência social, acessíveis aos empregados ou dirigentes
de uma empresa ou grupo de empresas, as quais, para os efeitos do regulamento
que as regem, são denominadas patrocinadoras.
Equilíbrio do Diz-se que um mercado financeiro está em equilíbrio quando os compradores e os
Mercado vendedores chegam a um consenso quanto aos preços usuais dos ativos
transacionados. Para haver um equilíbrio no mercado, a oferta e a procura de um
determinado ativo devem ser razoavelmente equivalentes, caso contrário um dos
lados ou quer comprar barato (oferta excessiva) ou vender caro (demanda
excessiva), levando ao desequilíbrio do mercado
Equity Patrimônio Líquido. São os direitos residuais dos acionistas sobre os ativos da
empresa, calculado subtraindo-se o passivo total do ativo total.
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
FAC Sigla de Fundo de Aplicação em Cotas, de outros fundos. Diferente dos demais
fundos de investimento, o FAC não compra e vende papéis e títulos no mercado. O
FAC compra e vende cotas dos demais fundos de investimentos, ou seja, é um fundo
de fundos.
FAF Sigla do antigo e extinto Fundo de Aplicação Financeira.
Falência Condição jurídica decretada através de sentença judicial, pela falta de cumprimento de
obrigações assumidas. Pode ser voluntária ou involuntária, como resultado de ações
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
ocorre, o investidor é obrigado a entrar com mais dinheiro para cobrir as perdas do
fundo. Assim, são recomendados apenas a investidores que aceitam correr risco para
obter rendimento acima do de outros fundos.
Fundos Renda São compostos por título de dívida (pública ou privada), pré ou pós-fixados. Os
Fixa Conservador fundos de renda fixa conservadores aplicam principalmente em títulos públicos
federais e utilizam-se de instrumentos como derivativos apenas com o objetivo de
proteção da carteira de investimentos (hedge). São recomendados para investidores de
perfil conservador.
Fundos Renda São compostos por título de dívida (pública ou privada), pré ou pós-fixados, mas que
Fixa Moderado investem parte do patrimônio em títulos que oferecem risco de crédito maior e
rentabilidade maior. Alguns fundos de renda fixa moderados utilizam os derivativos
para aumentar a rentabilidade da carteira de investimentos. São recomendados para
investidores que aceitam correr algum risco para obter rendimentos maiores.
Sem palavras
Hedge Um movimento de proteção ou estratégia para diminuir o nível de risco de uma determinada
posição. Trata-se de uma operação financeira que pode ser realizada de diversas maneiras
(por exemplo, através de opções ou derivativos) para proteger uma determinada posição
contra indesejáveis variações futuras, por exemplo, fazendo um investimento de igual valor,
mas em outro mercado. Os profissionais do mercado financeiro usam muito a expressão
"fazer um hedge" ou "hedgiar" significando que estão tomando medidas preventivas para
diminuir um determinado risco presente ou futuro.
No caso do investidor individual, "fazer um hedge" na sua carteira de investimentos, pode
significar que ele está investindo num fundo de alto risco e, como contrapartida, vai fazer
uma outra aplicação num fundo muito conservador para "hedgiar" sua posição global.
"Hedgiar"uma posição significa que não se pode ganhar o máximo durante todo o tempo em
todos os investimentos, por isso, quando se "faz um hedge" está se abrindo mão de uma
probabilidade de ganho total (e seu consequente risco) em prol de um menor risco, com
ganho menor.
High Yield Alta taxa de retorno. Os empréstimos em que as empresas pagam juros sensivelmente altos e
que usualmente são feitos no mercado europeu, são classificados como de High Yield.
Holding Aquela que possui, como atividade principal, participação acionária em uma ou mais
(empresa) empresas.
IBA Sigla de Índice Brasileiro de Ações. A exemplo do Ibovespa, é um outro índice que mede
o comportamento das bolsas de valores. O índice é composto por ações das empresas que
estiverem presentes em, no mínimo, 80% dos pregões nos últimos seis meses, com, no
mínimo, dez operações em cada pregão.
IBOVESPA Índice Bovespa (Ibovespa). Índice da Bolsa de Valores de São Paulo.
Mede a lucratividade de uma carteira hipotética das ações mais negociadas na
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
BOVESPA. Cada ação integrante da carteira recebe um peso que varia de acordo com sua
liquidez. Frequentemente a composição e os pesos são alterados para melhor representar
o mercado de ações.
IBX IBX - Índice Brasil, é um índice que mede o retorno de uma carteira hipotética composta
por 100 ações selecionadas entre as mais negociadas na BOVESPA, em termos de
número de negócios e volume financeiro, ponderadas no índice pelo seu respectivo valor
de mercado.
IDU Sigla inglesa para Interest Due Unpaid
Um dos Títulos de dívida externa do governo brasileiro de vencimento mais curto (vence
em 2001), usualmente chamados de "Bradies".
IGPDI Sigla de Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna.
Índice que mede a variação de preços no mercado de atacado, de consumo e construção
civil. Este índice é formado pela soma ponderada de outros 3 índices : IPA - Índice de
Preços ao Atacado, com um peso de 60%; IPC - Índice de Preço ao Consumidor, com um
peso de 30%; e INCC - Índice Nacional da Construção Civil, com um peso de 10%.
O IGPDI exclui os produtos importados, considerando apenas o que é produzido
internamente.
IGPM Sigla de Índice Geral de Preços do Mercado.
Índice que mede a variação de preços no mercado de atacado, de consumo e construção
civil. Este índice é formado pela soma ponderada de outros 3 índices : IPA - Índice de
Preços ao Atacado, com um peso de 60%; IPC - Índice de Preço ao Consumidor, com um
peso de 30%; e INCC - Índice Nacional de Construção Civil, com um peso de 10%.
O IGPM considera todos os produtos disponíveis no mercado, inclusive o que é
importado.
Importância Valor estabelecido pelo Segurado como limite do seu direito de indenização.
Segurada
Indenização E a importância que a companhia seguradora deverá pagar ao Segurado no caso da
efetivação de um risco coberto no contrato de seguro.
Indexador É o índice contratado para atualização monetária dos valores.
Indice de Índice utilizado por profissionais do mercado financeiro, que relaciona o risco e o retorno
Sharpe envolvidos em determinado investimento, na tentativa de melhor qualificá-lo. Quanto
maior o retorno e menor o risco, maior será o Índice de Sharpe.
Inflação Desequilíbrio monetário, ocasionado pela perda do poder de compra da moeda, devido ao
aumento geral e desordenado dos preços de uma economia.
Insider Investidor que tem acesso privilegiado a determinadas informações, antes que estas se
tornem conhecidas no mercado.
Institucional Instituição que dispõe de vultosos recursos mantidos em certa estabilidade e destinados à
(investidor) reserva de risco ou à renda patrimonial e que investe parte dos mesmos no mercado de
capitais.
Instituição São os bancos autorizados a emitir o cartão.
Financeira
Instituidora É a pessoa jurídica contratante, a qual os participantes estão vinculados, que efetua
contribuição ao plano de previdência.
Instrução Instrumento de normatização usado por instituições governamentais como o Banco
Central ou a Comissão de Valores Mobiliários para regulamentar o mercado financeiro.
IOF Sigla para Imposto sobre Operações Financeiras.
O IOF incide sobre o ganho da aplicação de fundos de renda fixa com liquidez diária de
acordo com uma tabela regressiva, até o 29º dia da aplicação, estando isentos a partir do
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
30º dia.
IR Sigla para Imposto de Renda.Imposto cobrado diretamente sobre a renda das pessoas e
empresas. No caso das pessoas, quanto maior a renda maior a taxa do imposto incidente.
Para as empresas, o percentual do imposto de renda depende do tipo da empresa e do
regime de tributação no qual ela se enquadra.
Juros Remuneração que o detentor do dinheiro cobra para conceder um empréstimo. O valor do juro (seu
percentual) é considerado como o custo ou preço do dinheiro. Em economia, o dinheiro é
considerado um bem disponível no mercado e portanto tem um preço, um custo. Alguns dos
motivos pelos quais os juros aumentam são: quando há pouco dinheiro disponível no mercado ou
quando a inadimplência aumenta.
Sem palavras
Lançador No mercado de opções, aquele que vende uma opção, assumindo a obrigação de, se o
titular exercer, vender ou comprar o lote de ações - objeto a que se refere.
Leilão especial Sessão de negociação em pregão, em dia e hora determinados pela bolsa de valores em
que se realizará a operação.
LFT Sigla para Letras Financeiras do Tesouro. Trata-se de uma modalidade de empréstimo
do Governo brasileiro, na qual ele lança LFTs no mercado para captar recursos. As
instituições financeiras interessadas compram essas LFTs (portanto cedendo dinheiro ao
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Lucro líquido Ganho por ação obtido durante um determinado período de tempo, calculado por meio
por ação da divisão do lucro líquido de uma empresa pelo número existente de ações.
Margem > Montante fixado pelas Bolsas de Valores e de futuro, a ser depositado como garantia
em dinheiro, títulos ou valores mobiliários, pelos investidores que atuam nos mercados
futuro, a termo ou de opções. A cobrança de margem visa preservar os interesses dos
investidores participantes destes mercados.
> Diferença entre o preço de venda e o custo de um produto.
Margem Bruta Diferença entre o preço de venda e os custos envolvidos na fabricação de um produto.
Esse indicador é uma medida de eficiência na produção.
Margem Diferença entre o preço do produto e todos os custos e despesas envolvidos na
Líquida fabricação.
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Mega Bolsa Novo sistema de negociação da BOVESPA, que engloba o pregão viva voz e os
terminais remotos, e visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realização de
negócios em um ambiente tecnologicamente avançado.
Mercado a Mercado onde se determinam quantidade, preço e data da liquidação de uma operação.
Termo
Mercado à vista Mercado no qual a liquidação física (entrega dos títulos pelo vendedor) se processa no
2º dia útil após a realização do negócio em pregão e a liquidação financeira (pagamento
dos títulos pelo comprador) se dá no 3º dia útil posterior à negociação, somente
mediante a efetiva liquidação física.
Mercado Aberto Também conhecido por mercado secundário, é onde são negociados títulos públicos já
emitidos.
Mercado de Segmento do mercado de capitais, que compreende a colocação primária em mercado de
ações ações novas emitidas pelas empresas e a negociação secundária (em bolsas de valores e
no mercado de balcão) das ações já colocadas em circulação.
Mercado de Mercado em que as operações não são registradas em Bolsas.Também chamado de
balcão "tailor made" ou "customizadas" por atenderem especificações dos clientes, esse
mercado abrage não só negociações com ações, mas também com outros ativos.
Há duas modalidades distintas desse mercado:
mercado de balcão não organizado: mercado de compra e venda de ativos sem a
coordenação de uma Bolsa de Valores, no qual as transações são normalmente
conduzidas pelo telefone. São negociadas ações de empresas não registradas em Bolsas
de Valores e outras espécies de títulos. Participam deste mercado corretoras,
distribuidoras, alguns bancos e pessoas físicas.
mercado de balcão organizado: também chamado de SOMA (Sociedade Operadora de
Mercado Aberto), funciona como um "pré-vestibular" para empresas que pretendem
mais tarde ter suas ações negociadas nas bolsas de valores. Apresenta como vantagens
principais menor custo e menores exigências.
Mercado de Sistema organizado de negociação de títulos e valores mobiliários de renda variável pela
balcão comissãode Valores Mobiliários - CVM.
organizado
Mercado de Conjunto de operações de transferência de recursos financeiros de prazo médio, longo
Capitais ou indefinido, efetuadas entre agentes poupadores e investidores, por meio de
intermediários financeiros.
Mercado de Mercado onde são negociados direitos de compra ou venda de um lote de valores
Opções mobiliários, com preços e prazos de exercícios pré-estabelecidos contratualmente. O
titular (proprietário) de uma opção de compra, paga um prêmio e adquire o direito de
comprar o ativo a um determinado preço, até a data de vencimento da mesma ou
revender sua opção no mercado. O titular de uma opção de venda paga um prêmio e
pode exercer sua opção de venda apenas na data de vencimento, ou pode revendê-la no
mercado durante o período de validade da opção.
Mercado Mercado voltado para a transferência de recursos entre os poupadores e os investidores.
Financeiro No mercado financeiro são efetudas transações com títulos de prazos médios, longos e
indeterminado, geralmente dirigidas ao financiamento dos capitais de giro e fixo.
Mercado futuro Mercado onde são realizadas operações envolvendo lotes padronizados de commodities
ou ativos financeiros. Neste mercado, os participantes apostam em cotações futuras
destes ativos para se proteger ou simplesmente especular. Por exemplo, se há a crença
de que a cotação futura de um ativo será 120 e o mercado precifica em 100, deveria-se
comprar este índice futuro.
Mercado É nele que ocorre a colocação de ações ou outros títulos, provenientes de novas
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
primário emissões. As empresas recorrem ao mercado primário para completar os recursos de que
necessitam, visando o financiamento de seus projetos de expansão ou seu emprego em
outras atividades.
Mercado No qual ocorre a negociação dos títulos adquiridos no mercado primário,
secundário proporcionando a liquidez necessária.
MERCOSUL Sigla para Mercado Comum Sul Americano Associação formada entre Brasil,
Argentina, Uruguai e Paraguai com o objetivo de fortalecer estes países, aumentando a
integração entre eles e unificando suas políticas setorial e macroeconômica.
Merval Índice da Bolsa de Valores Argentina. Representa as ações mais negociadas do mercado
argentino.
Meta Segmento de negociação eletrônica da BOVESPA, apoiado no estabelecimento de preço
base de negociação uma vez ao dia (fixing) e na atuação do Promotor de Negócios, que
é uma pessoa jurídica, indicada pela empresa, que assume o compromisso de registrar
diariamente ofertas firmes de compra e venda para o papel no qual se registrou, de
acordo com normas regulamentares determinadas pela BOVESPA.
Moderado Nome comumente dado aos fundos de investimento que buscam obter uma rentabilidade
média no mercado. Para isso, os recursos são investidos em ativos de médio risco.
Também usado para designar um tipo de perfil de investidor que prefere esse tipo de
fundo. Situação intermediária entre o conservador e o agressivo.
Moeda de Títulos usualmente negociados com deságio, que são aceitos pelo governo brasileiro nas
Privatização privatizações.
Moeda Podre Títulos de dívida que são negociados no mercado com deságio devido à dúvida sobre a
capacidade do emissor em efetuar o pagamento no vencimento.
Monopólio Forma de organização do mercado em que uma empresa domina a oferta de um
determinado produto ou serviço que não pode ser substituído. A legislação da maioria
dos países proíbe o monopólio, com exceção dos exercidos pelo Estado, geralmente em
produtos e serviços estratégicos.
Moratória Prorrogação de prazo solicitado pelo devedor, ou concedido pelo credor, para
pagamento de uma dívida.
MSCI Sigla para Morgan Stanley Capital International
Índice criado pela Morgan Stanley para acompanhar o desempenho das bolsas de
valores. Para medir o comportamento das bolsas brasileiras, existe o MSCI -Brasil.
Mutualismo Reunião de um grupo de pessoas, com interesses seguráveis comuns, que concorrem
para a formação de uma massa econômica com a finalidade de suprir, em determinado
momento, necessidades eventuais de algumas daquelas pessoas.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Oferta de direitos Oferta feita por uma empresa a seus acionistas, dando-lhes a oportunidade de
comprar novas ações por um preço determinado, em geral abaixo do preço
corrente do mercado, e dentro de um prazo relativamente curto.
Oferta pública de Proposta de aquisição, por um determinado preço, de um lote específico de
compra ações, em operação sujeita a interferência.
Oferta pública de venda Proposta de colocação, para o público, de um determinado número de ações de
uma empresa.
OMC Sigla que identifica a Organização Mundial de Comércio. Órgão máximo do
comércio mundial, lhe compete regular e fiscalizar a prática comercial entre os
países.
Opção de Swap Quem compra uma opção de swap adquire o direito de fazer um swap em uma
data especificada. Quem vende assume a garantia de fornecer o swap, caso o
comprador solicite.
Opção de venda de Direito outorgado ao titular de uma opção de, se o desejar, vender ao lançador
ações um lote-padrão de determinada ação, por um preço previamente estipulado, na
data de vencimento da opção.
Opções sobre o índice Proporcionam a seus possuidores o direito de comprar ou vender um índice
Bovespa - OIB Bovespa até (ou em) determinada data. Tanto o Prêmio como o preço de
exercício dessas opções são expressos em pontos do índice, cujo valor
econômico é determinado pela BOVESPA
Open market No sentido amplo, é qualquer mercado sem local físico determinado e com livre
acesso à negociação. No Brasil, porém, tal denominação se aplica ao conjunto
de transações realizadas com títulos de renda fixa, de emissão pública ou
privada.
Operação Jargão do mercado financeiro usado para toda e qualquer transação mobiliária,
tais como a compra de uma ação, a concessão de um empréstimo, aplicação num
fundo de investimento, emissão de um DOC, etc.
Operação de Câmbio Uma operação de câmbio envolve a negociação de moeda estrangeira através da
troca da moeda de um país pela de outro. Uma pessoa que pretende viajar para o
exterior precisa fazer uma operação de câmbio, trocando seus reais pela moeda
do país a ser visitado.
Operação de Câmbio Realizar a conversão de Reais por dólar no mercado flutuante. Vide dólar
Flutuante flutuante.
Operação de Câmbio Realizar a conversão de Reais por dólar no mercado paralelo. Vide dólar
Negro ou Câmbio paralelo.
paralelo
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Operação de Consiste na compra a vista de um lote de ações e sua venda imediata em um dos
financiamento mercados a prazo; a diferença entre os dois preços é a remuneração da aplicação
pelo prazo do financiamento
Operações Vide ADLIC.
Compromissadas
Operador de pregão Representante de uma sociedade corretora, que executa ordens de compra e de
venda de ações no pregão de uma bolsa de valores.
Operador do sistema Representante de uma sociedade corretora, que executa ordens de compra e de
eletrônico venda de ações e/ou opções, pelo sistema de pregão eletrônico da Bovespa.
Ordem Instrução dada por um cliente a uma sociedade corretora, para a execução de
compra ou venda de valores mobiliários.
Ordem a mercado Quando só há a especificação da quantidade e das características de um valor
mobiliário. Deve ser efetuadas desde o momento de seu recebimento no pregão.
Ordem Administrada O investidor especifica somente a quantidade e as características dos valores
mobiliários ou direitos que deseja comprar ou vender. A execução da ordem
ficará a critério da corretora.
Ordem casada Composta por uma ordem de compra e uma outra de venda de um determinado
valor mobiliário. Sua efetivação só se dará quando ambas puderem ser
executadas.
Ordem de Constituída por uma ordem de compra (ou venda) de um valor mobiliário em
financiamento um tipo de marcado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual
valor mobiliário no mesmo ou em outro mercado, com prazos de vencimento
distintos.
Ordem discricionária Pessoa física ou jurídica que administra carteira de títulos e valores mobiliários
ou um representante de mais de um cliente estabelecem as condições de
execução da ordem. Após executada, o ordenante indicará:
- o nome do investidor (ou investidores);
- a quantidade de títulos e/ou valores mobiliários a ser atribuída a cada um deles;
- preço.
Ordem limitada Aquela que deve ser executada por um preço igual ou melhor do
que o especificado pelo comitente.
Ordem on-stop O investidor determina o preço mínimo pelo qual a ordem deve ser executada.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
instituições financeiras
P.O.S. (Point of Sale) aparelho usado para ler o cartão nas lojas. Este aparelho é que
intermedia a transação cliente-administradora.
P/L Índice Preço/Lucro: um índice muito usado no mercado financeiro para comparar o
preço de diversas ações, tentando identificar qual está barata ou cara. Mede
teoricamente o prazo, em anos, em que o investidor teria o retorno do seu investimento,
assumindo-se a distribuição integral dos lucros da empresa. Sua fórmula é: cotação
dividida por lucro por ação.
Participante Associado, segurado ou beneficiário incluído nos planos de previdência privada.
Passivo O passivo compreende todas as obrigações e dívidas de uma empresa.
(Liability)
Patrimônio Conjunto de bens e direitos de uma pessoa ou empresa
Patrimônio Conjunto de bens e direitos de uma pessoa ou empresa.
Patrimônio No balanço patrimonial, a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos e resultado
líquido de exercícios futuros, representa o patrimônio líquido, que é o valor contábil
pertencente aos acionistas ou sócios.
PEA Sigla utilizada para identificar a População Economicamente Ativa de um país. Isto é,
aquela população em condições de trabalhar.
Perfil de Risco Classificação do investidor quanto à sua pré-disposição em correr riscos.
Performance Desempenho obtido em alguma atividade. No mercado financeiro, uma taxa de
performance é cobrada em fundos de investimentos quando a rentabilidade ultrapassa
um mínimo acordado previamente.
Período de É o período durante o qual o participante e, quando for o caso, o benefiário faz juz ao
Benefício recebimento do benefício contratado.
Período de É o período existente entre a data de inscrição e a data de concessão do benefício do
Diferimento plano de previdência.
Período Período determinado durante o qual o segurador reembolsará determinadas despesas.
Indenitário Geralmente previsto nos seguros de perda de aluguel, pagamento de aluguel a terceiros
ou interrupção de atividade profissional.
Permissionária Sociedade corretora especialmente admitida no pregão de uma bolsa de valores, da qual
não possui título patrimonial.
PIB Sigla para Produto Interno Bruto
Compreende o conjunto de todos os bens e serviços produzidos em uma região,
usualmente um país.
PL Participação no Lucro - Quantidade do lucro de uma empresa que é distribuído aos
funcionários.
Plano Termo utilizado para se referir em quantas vezes o valor da compra será parcelado. Ex:
plano 12 é o mesmo que em 12 vezes.
Planos de São os planos em que são determinadas as formas em que se acumulará o capital,
Capitalização tempo de duração, resgate, sorteios (antecipando o resgate ou provisionando um capital
adicional imediato), participação nos lucros da sociedade emissora, etc. ...
Player Participante de um mercado. Ex.: após a privatização da Telebrás, existirão dois players
(empresas) em cada região estabelecida.
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Pó (Virar Pó) Gíria utilizada pelos profissionais do mercado financeiro, significando título e/ou
investimento que perdeu totalmente o seu valor no mercado. Ex.: "meu investimento
naquela ação virou pó".
Política Cambial Conjunto de medidas tomadas pelo governo que afetam a formação da taxa de câmbio.
É diferente da política monetária por atuar mais diretamente sobre todas os fatores
relacionados às transações econômicas do país com o exterior.
Política de Estratégia adotada pelo governo no sentido de priorizar algum segmento econômico na
Investimento destinação de seus investimentos, de modo a obter maior retorno para a sociedade.
Na administração de recursos, política de investimentos é a definição das regras e
forma de atuação de como determinado fundo seria administrado.
Política de Estabelece controles sobre a remuneração dos fatores diretos de produção envolvidos
Rendas na economia, tais como salários, depreciações, lucros, dividendos e preços dos
produtos intermediários e finais.
Política Fiscal É a política de receitas e despesas do Governo. Envolve a definição e a aplicação da
carga tributária sobre empresas e pessoas físicas, e a definição dos gastos do Governo
com base nos tributos arrecadados. Exerce um forte impacto na política monetária.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Prêmio Quantia paga pelo Segurado à Seguradora, para que esta assuma a responsabilidade de
um determinado risco. E o custo do seguro. O cálculo é feito com base no prazo do
seguro, importância segurada e exposição ao risco.
Prestação Parcela de uma dívida.
Quadro de cotações Local no recinto de negociações das bolsas de valores onde os diversos
preços e quantidades de ações negociadas são apresentados.
Quota (de fundo ou clube Parte ideal de um fundo ou clube de investimento, cujo valor é igual à
de investimento) divisão de seu patrimônio líquido pelo número existente de quotas.
R
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
S&P 500 Índice elaborado pela consultoria americana Standard & Poor´s, que reflete o
desempenho na Bolsa de Valores de Nova York. Um comitê da Standard & Poor`s elege
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Securitização É a transformação de um recebível (um título cujo valor será recebido num momento
de Recebíveis futuro) em títulos negociáveis para vendê-los a investidores. Um dos objetivos da
securitização de recebíveis é a redução do risco da carteira de investimentos, ao mesmo
tempo que aumenta a possibilidade de rentabilidade para o investidor.
Segmentação Separação e classificação por algum critério pré-estabelecido. Ex.: a segmentação dos
fundos de investimento do banco é feita por grau de risco.
Segunda Linha Jargão utilizado no mercado financeiro para caracterizar um tipo de ação. Ações de
segunda-linha são aquelas que apresentam menor liquidez do que as blue chips, nas
bolsas de valores.
Segurado Pessoa física ou jurídica, em nome de quem se faz o seguro e que se compromete a pagar
um prêmio à Seguradora.
Segurador Empresa legalmente constituída para assumir e gerir riscos, devidamente especificados
no contrato de seguro. E quem paga a indenização ao Segurado ou aos seus
Beneficiários, no caso da ocorrência de sinistro.
Seguro Contrato em que uma das partes (SEGURADOR) se obriga para com a outra
(SEGURADO), mediante o recebimento de uma importância estipulada (PRÊMIO), a
indenizá-la de um prejuízo (SINISTRO), resultante de um evento futuro, possível e
incerto (RISCO), indicado no contrato.
SELIC Sigla de Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
Sistema computadorizado, em tempo real, do Banco Central, ao qual apenas as
instituições credenciadas no mercado financeiro têm acesso.
A funcão do SELIC é receber o título do vendedor e transferi-lo ao comprador, ao
mesmo tempo em que recebe o dinheiro do comprador e o repassa ao vendedor. Através
do Selic os negócios têm liquidação imediata. O Selic também monitora as reservas
financeiras dos bancos.
Série de opções Opções do mesmo tipo, sobre a mesma ação-objeto, com o mesmo mês de vencimento e
o mesmo preçode exercício.
Sinistro Realização do risco previsto no contrato de seguro causando danos materiais ou pessoais
ao segurado ou a seus beneficiários. Ocorrência do risco, cujas conseqüências
economicamente danosas estejam cobertas pela apólice. Pode ser total ou parcial.
SISBACEN Sigla para Sistema de Operações, Registro e Controle do Banco Central É o instrumento
de comunicação computadorizado do Banco Central com as instituições financeiras, que
por sua vez têm seus computadores conectados a esse sistema. Recebem informações do
Bacen e enviam dados sobre suas operações financeiras e cambiais.
Smart Card É um cartão de crédito que contém um chip que o permite agregar novas utilidades,
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
como uma agenda eletrônica onde você pode armazenar dados pessoais.
SND Sigla para Sistema Nacional de Debêntures.
Parte do sistema CETIP e sua função é manter registros e cadastros de todas as
debêntures emitidas e negociadas no mercado Sobrevalorização.
Termo utilizado para expressar que determinado ativo está valendo mais do que seu valor
real.
Sobras de Direitos referentes ao não exercício de preferência em uma subscrição.
subscrição
Sociedade Empresa que tem o capital dividido em ações, com a responsabilidade de seus acionistas
Anônima limitada proporcionalmente ao valor de emissão das ações subscritas ou adquiridas.
Sociedade Instituição auxiliar do sistema financeiro, que opera no mercado de capitais com títulos e
corretora valores mobiliários, em especial no mercado de ações. É a intermediária entre os
investidores nas transações em bolsas de valores. Administra carteiras de ações, fundos
mútuos e clubes de investimentos, entre outras atribuições.
Sociedade Suas atividades tem uma faixa operacional mais restrita do que o das corretoras, já que
distribuidora elas não tem acesso as bolsas de valores e de mercadorias. Suas atividades básicas são
constituidas de: Subscrição isolada ou em consórcio de emissão de títulos e valores
imobiliários para revenda. Intermediação da colocação de emissões de capital no
mercado. Operações no mercado aberto, desde que satisfaçam as condições exigidas pelo
BC.
Sociedades Empresas que têm como atribuição administrar eficientemente os seguros que lhes são
Seguradoras confiados. Operam na aceitação de riscos de seguro e respondem junto ao Segurado
pelas obrigações assumidas. Atuam respeitando a política traçada pelo CNSP.
SOMA Sigla para Sociedade Operadora de Mercado de Acesso. Vide mercado de balcão.
Split Elevação do número de ações representantes do capital de uma empresa pelo
desdobramento, com a correspondente redução de seu valor nominal.
Spread Diferença entre o preço de compra e de venda de um título ou moeda. É, em última
instância, o lucro da operação financeira. Também vale para as taxas de juros.
Straddle Compra ou venda, por um mesmo investidor de igual número de opções de compra e de
venda sobre a mesma ação-objeto, com idênticos preços de exercício e datas de
vencimento.
Subscrição Lançamento de novas ações, por uma sociedade anônima, com a finalidade de obter os
recursos necessários para investimento.
Subscrição de É um direito estendido aos acionistas para aquisição de ações da empresa, quando esta
Ações decide emitir novas ações para aumentar seu capital. O preço e prazo oferecido aos
acionistas são pré-estabelecidos.
Sucess Fee Sinônimo de taxa de performance. Taxa percentual cobrada pelos bancos sobre uma
parcela da rentabilidade do fundo de investimento, que exceder a variação de um
determinado índice previamente estabelecido. Ex: Se a taxa de performance é de 25%
sobre o IGPM, significa que este percentual será cobrado sobre os rendimentos que
ultrapassarem a variação do IGP-M no período.
Súmula da É a publicação da Andima que contém toda a legislação referente a produtos, ativos e
Andima operações específicas do mercado financeiro. São atualizadas à medida que a legislação é
modificada. Nesta súmula estão inclusos, entre outros, os seguintes títulos: swap,
derivativos, debêntures, notas promissórias.
Superávit É o valor que o governo gasta a menos do que arrecada, excluido do cálculo a dívida
Primário pública.
Suporte Jargão utilizado frequentemente no mercado financeiro que sugere um limite de baixa de
alguma ação, título ou índice em um momento no tempo. Ex: O Ibovespa tem um suporte
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
em 7000 pontos, o que significa dizer que o mercado acredita que dificilmente o
Ibovespa cairá abaixo desta marca.
Swap Jargão utilizado no mercado financeiro para um contrato de troca, seja ele de moedas,
commodities ou ativos financeiros. Ex: Se você tiver um ativo que rende uma taxa pré-
fixada, por meio de um contrato de swap, pode trocá-lo por um ativo que renda variação
cambial mais um coupom.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Taxa Over É uma metodologia de cálculo para a taxa de juros, utilizada apenas no Brasil,
remanescente do período de taxas inflacionárias altas. Atualmente é utilizada como
padrão para empréstimos entre bancos.
TBAN Vide TBC.
TBC / TBAN Siglas para Taxa Básica do Banco Central e Taxa de Assistência do Banco Central.
São utilizadas nos empréstimos de liquidez dos bancos junto ao Banco Central e por
este definidas no final do mês anterior ao de suas vigências, em reunião específica do
Comitê de Política Monetária (COPOM). A frequencia de utilização e o tipo de
garantia dado pela instituição financeira é que determinarão o custo do empréstimo
de liquidez (redesconto). Nas melhores condições será utilizada a TBC (piso da taxa
do Bacen) e nas piores a TBAN (teto da taxa do Bacen).
TBF Sigla para Taxa Básica Financeira.
Criada com o objetivo de alongar o perfil das aplicações em títulos com uma taxa de
juros de remuneração superior à TR. Sua metodologia de cálculo é idêntica à da TR,
com a diferença fundamental de que não se aplica nela o redutor.
TDA Sigla para Títulos da Dívida Agrária.
É uma das chamadas "moedas podres".
Timing Jargão utilizado no mercado financeiro para indicar o momento mais adequado para
realizar determinada ação financeira - investir, resgatar, comprar, vender.
Titular de opção Aquele que tem o direito de exercer ou negociar uma opção.
Titularidade A propriedade de um determinado ativo. Ex.: titular de cotas do fundo de
investimento significa que trata-se do proprietário das cotas desse fundo.
Título de Modalidade de investimento com características de um jogo no qual se pode
Capitalização recuperar parte do valor gasto na aposta. Sem ajuda da sorte, o rendimento será
provavelmente inferior ao da tradicional caderneta de poupança. Do valor aplicado
pelo investidor, a instituição financeira separa um percentual para poupança, outro
para os sorteios e um terceiro para cobrir suas despesas. Esses títulos são
interessantes para quem gosta de jogar, com a vantagem de que caso não ganhe, uma
parte do investimento será recuperada.
Título patrimonial Desde que autorizada pelo Banco Central do Brasil, no qual deverá previamente se
da bolsa registrar, a sociedade corretora deverá adquirir um título patrimonial da bolsa de
valores em que desejar ingressar como membro.
Títulos Papéis ou certificados que representam um determinado capital. Podem ser emitidos
por instituições públicas, privadas ou mistas, com o objetivo de captar recursos. Tais
títulos são muito negociados entre pessoas e entidades.
Títulos da Dívida O Governo Federal visando obter dinheiro no exterior para financiar sua operação,
Externa pode vender títulos da dívida externa a investidores estrangeiros que emprestam seu
dinheiro em troca de uma taxa de juros definida. O IDU (interest due unpaid) é um
exemplo de um título da dívida externa.
Títulos de Certificados emitidos pelas empresas de capitalização em favor dos respectivos
Capitalização tomadores. Os portadores dos títulos pagam à vista ou mensalmente à sociedade o
valor do titulo, formando assim um capital, acrescido dos juros acumulados, a ser
recuperado ao final do prazo de vencimento do titulo ou através de sorteios.
Títulos Estaduais Um Estado querendo captar recursos, visando conseguir dinheiro para seus
investimentos, vende títulos estaduais aos investidores que no ato dessa compra
estão emprestando seu dinheiro ao Estado, em troca de uma taxa de juros sobre o
valor emprestado.
Títulos Municipais Um Município querendo captar recursos, visando conseguir dinheiro para seus
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CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
investimentos, vende títulos municipais aos investidores que no ato dessa compra
estão emprestando seu dinheiro ao Município, em troca de uma taxa de juros sobre o
valor emprestado.
Títulos Pós-fixados Modalidade de investimento cuja rentabilidade varia de acordo com a variação de
um índice específico. Ex.: As NTNs (Notas do Tesouro Nacional) estão pagando
uma taxa de juros de 12% + TR (Taxa Referencial).
Títulos Pré-fixados Modalidade de investimento cuja rentabilidade é conhecida no momento da
aplicação. Ex.: As LTNs (Letras do Tesouro Nacional) estão dando uma
rentabilidade de 23% a.a. (ao ano).
Títulos Privados Uma empresa privada visando conseguir dinheiro para investimentos ou qualquer
outra finalidade, vende títulos privados para investidores que em troca de
emprestarem seu dinheiro recebem uma taxa de juros sobre o dinheiro emprestado.
Ex.: debêntures.
Títulos Públicos Uma autarquia pública visando conseguir dinheiro para investimentos ou qualquer
outra finalidade, vende títulos públicos para investidores que em troca de
emprestarem seu dinheiro recebem uma taxa de juros sobre o dinheiro emprestado.
TJLP Sigla para Taxa de Juros de Longo Prazo.
Criada para estimular os investimentos nos setores de infraestrutura e consumo. A
TJLP é válida para os empréstimos de longo prazo, seu custo é variável mas
permanece fixo por períodos mínimos de três meses.
TR Sigla para Taxa Referencial de Juros.
A TR foi criada no Plano Collor II com a intenção de ser uma taxa básica referencial
dos juros a serem praticados no mês. Atualmente é utilizada no cálculo do
rendimento de vários investimentos, tais como títulos públicos, caderneta de
poupança. E também em outras operações, tais como empréstimos do SFH,
pagamentos a prazo e seguros em geral. A metodologia de cálculo da TR tem como
base a taxa média mensal ponderada ajustada dos CDBs prefixados das 30
instituições financeiras selecionadas, sendo eliminadas as duas de menor e as duas de
maior taxa média. A base de cálculo da TR é o dia de referência, sendo calculada no
dia útil posterior. Sobre a média apurada das taxas dos CDBs é aplicado um redutor
que varia mensalmente.
Trading Post Sistema de negociações contínuas realizadas por meio de postos de negociações,
tendo como objetivo dar homogeneidade aos trabalhos, em função da quantidade de
negócios, permitindo, assim, distribuir uniformemente o fluxo de operações pelo
recinto (sala de negociações).
Transações Corresponde a soma das balanças comerciais, de serviços e das transferências
Correntes unilaterais.
Transferência de É um dos caminhos para se trocar o titular das cotas, apenas uma forma de trocar o
Cotas dono das cotas de um determinado fundo.
Tributação Cobrança de impostos devidos.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Valor de Preço de exercício por ação, multiplicado pelo número de ações que compõem o lote-
exercício da padrão de uma opção.
opção
Valor de Preço de exercício por ação, multiplicado pelo número de ações que compõem o lote-
exercício da padrão deuma opção.
opção
Valor de Termo utilizado no mercado financeiro para indicar o valor que um proprietário receberia
Mercado por um ativo, caso este ativo fosse vendido no mercado hoje.
Valor de Termo utilizado no mercado financeiro para indicar o valor que um proprietário receberia
Mercado por um ativo, caso este ativo fosse vendido na data de hoje no mercado.
Valor Diferença, quando positiva, entre o preço a vista de uma ação objeto e o preço de
intrínseco da exercício da opção, no caso de uma opção de compra, e entre o preço de exercício e o
opção preço a vista, no caso de uma opção de venda.
Valor Expressão genérica que caracteriza papéis e títulos com valores móveis, tais como títulos
Mobiliário da dívida pública, ações, CDBs, títulos de renda fixa ou variável.
Valor Nominal Valor nominal da ação é o valor mencionado no estatuto social de uma empresa e
atribuído a uma ação representativa de seu capital. Não existe relação entre o valor
nominal de uma ação e seu valor de mercado, ou seja, quando é negociada.
CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Warrants Títulos que dão ao seu portador o direito, mas não a obrigação, de comprar ações ordinárias de
uma empresa a preço fixo dentro de um certo período.
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