02 Gestão Contábil Financeira FGV Santo André 01 2021 Apostíla - PPT (Modo de Compatibilidade)

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GESTÃO CONTÁBIL FINANCEIRA
Prof. WAGNER TADEU

wagner.tadeu@globo.com
CONTEÚDO PROGRAMÁTIVO
Histórico da Contabilidade e seu desenvolvimento;
Princípios Fundamentais da Contabilidade;
Usuários das informações contábeis (internos e

externos);
Aspectos importantes dos relatórios contábeis;
Demonstrações Financeiras (a informação contábil e a

tomada de decisão – tendências para o negocio);
Balanço Patrimonial;
Demonstração do Resultado do Exercício;
Gestão Contábil Financeira

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CONTEÚDO PROGRAMÁTIVO
Demonstração da Mutação do Patrimônio Líquido;
Demonstração do Fluxo de Caixa;
Notas Explicativas;
Análise das Demonstrações Financeiras - Índices

Financeiros;
Análise Horizontal, Vertical;
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and

Amortization);
EVA (Economic Value Added);
MVA (Market Value Added).
BIBLIOGRAFIA BÁSICA
STICKNEY, Clyde P. e WEIL L. Roman. Contabilidade

Financeira. Cengage Learning, 2010
IUDICIBUS, Sérgio de. Análise de Balanços. São Paulo:

Atlas, 2008
MARION, José Carlos. Análise das demonstrações

contábeis: contabilidade empresarial. 3. ed. São Paulo:
Atlas, 2005.
IUDICIBUS, Sérgio de. Contabilidade Gerencial. São

Paulo: Atlas, 2007.

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BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR
MARION, José Carlos. Contabilidade empresarial: a

contabilidade como instrumento de análise, gerência e
decisão; as demonstrações contábeis : origens e
finalidades ; os aspectos fiscais e contábeis. 12. ed.,
rev. atual. e moderna. São Paulo: Atlas, 2006
CREPALDI, Silvio Aparecido,. Contabilidade gerencial:

teoria e prática. 3. ed. São Paulo: Atlas, 2004
HORNGREN, Charles T.; SUNDEM, Gary L.; STRATTON,

William O. Introduction to management accounting.
10th ed. Upper Saddle River: Prentice-Hall, 1996
A CONTABILIDADE
Alguns pesquisadores afirmam que o inicio das

práticas relacionadas com o controle das contas data
de mais de mil anos antes de Cristo.
A primeira literatura relevante sobre a contabilidade

foi escrita no século XV pelo matemático e frade
fiorentino Luca Pacioli.
Sua obra publicada em 1494, é considerada até hoje

um marco na história da contabilidade e tornou Pacioli
conhecido com o “pai dos autores de contabilidade”

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CONCEITO
A Contabilidade é o instrumento que fornece o

máximo de informações úteis para a tomada de
decisões dentro e fora da empresa.
Por sua antiguidade sempre existiu para auxiliar as

pessoas a tomarem decisões. Com o passar do tempo,
o governo começa a utilizar a contabilidade para
arrecadar impostos e a torna obrigatória para a
maioria das empresas.
Uma empresa sem boa contabilidade é como um barco

à deriva ao sabor dos ventos.
CONCEITO
Contabilidade é a ciência social que estuda, analisa,

interpreta e controla o patrimônio das entidades.
Para atingir essa missão, ela utiliza os Princípios

Fundamentais da Contabilidade e de varias
metodologias para analisar, classificar e registrar
os diversos fatos ocorridos nas atividades do
cotidiano das empresas e demais entidades.

41
PRINCÍPIOS
P R I NCÍPIOS CO NTÁB EIS
ENTIDA DE
“O Pat rimônio da ENTIDA DE não se conf unde

com o dos seus sócios ou acionist as ou
propriet ário individual”.
PRINCÍPIOS
PRINCÍPIOS CONTÁBEIS
CONTINUIDADE
“A vida da empresa é continuada; por

consequência, como as demonstrações
contábeis são estáticas, não podem ser
desvinculadas dos períodos anteriores e
subsequentes. Ocorrendo a descontinuidade,
o fato deve ser divulgado”.

42
PRINCÍPIOS
OPORTUNIDADE
Objetividade
“As mudanças nos Ativos, Passivos e

na expressão contábil do Patrimônio
Líquido devem reconhecer formalmente nos
registros contábeis logo que ocorrerem,
ainda que seus valores sejam razoavelmente
estimados e as provas documentais posteri-
ormente complementadas”.
PRINCÍPIOS
REGISTRO PELO VALOR ORIGINAL
“Os componentes do patrimônio devem ser

registrados e avaliados com base nos valores
de entrada. Isto é pelos valores originais das
transações com o mundo exterior, expressos
a valor presente na moeda do País”.

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PRINCÍPIOS
COMPETÊNCIA
Confrontação da Despesa Realização da
Receita
“As Receitas e Despesas devem ser
reconhecidas na apuração do Resultado
do período a que pertencem e, de forma
simultânea, quando se correlacionar
Despesas devem ser reconhecidas indepen-
dentemente do seu pagamento e as receitas
somente quando de sua realização”.
REGIMES DE APURAÇÃO DO RESULTADO
COMPETÊNCIA
CAIXA

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Regime de Caixa:
Apura-se o resultado do período levando em

consideração a receita efetivamente recebida no
período e a despesa paga no mesmo período.
Nesse critério, apura-se o resultado financeiro

da empresa, ou seja, a diferença entre todos os
recebimentos e os desembolsos de dinheiro.
Regime de Competência:
Apura-se o resultado do período levando em

consideração a receita ganha ou gerada no
período e despesa incorrida (consumida) no
mesmo período.
O que prevalece nesse caso é o fato gerador,

independente de pagamento ou recebimento
desse fato. Nesse caso, apura-se o resultado
econômico.

45
Regime universalmente adotado.

Critério aceito e recomendado pelo Imposto de
Renda.
• Receitas
Contabilizada no período em foi gerada (à vista ou
a prazo)
• Despesas
Contabilizada no período em que foi consumida,
independentemente do pagamento ter sido ou
não realizado
D.R.E. Lucro apurado observando-se as ocorrências do período
Toda despesa gerada no período (mesmo que ainda não

tenha sido paga) será subtraída do total da receita, também
gerada no mesmo período (mesmo que ainda não tenha sido
recebida).

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Exemplo de Regime de Caixa e Competência

(Comparativo)
A Cia. Felicidade vendeu em X1 $ 20.000 e só

recebeu $ 12.000 (o restante receberá no
futuro); teve como despesa incorrida $ 16.000
e pagou até o último dia do ano $ 10.000.
Exemplo de Regime de Caixa e Competência

(Comparativo)
D.R.E. COMPETÊNCIA CAIXA
Receitas 20.000 12.000
Despesas (16.000) (10.000)
Resultado 4.000 2.000

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EXERCÍCIO
Para cada caso apresentado abaixo,

identifique qual seria o valor da Receita
conhecida em cada mês (Janeiro e
Fevereiro), pelo Regime de Caixa e pelo
Regime de Competência:
EXERCÍCIO
Competên
Caso Mês Caixa cia
A Empresa Ki
Legal,
especializada em Jan
aparelhos de
ginastica vendeu a
vista 10 unidades
em Janeiro, a R$ Fev
500,00 cada.

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EXERCÍCIO
Caso Mês Caixa Compe-

tência
Em Janeiro, a Revista
de Esportes vendeu de
três novas assinaturas Jan
anuais no valor de R$
600,00 cada. Estas
serão recebidas em
três parcelas mensais e
iguais, a partir de Fev
Fevereiro. A entrega
iniciou em Janeiro.
EXERCÍCIO
Caso Mês Caixa Compe-

tência
Em Janeiro, a Empresa
NBA Esportes,
realizadora de eventos Jan
esportivos, vendeu
ingressos no valor de
R$ 950,00, à vista. O
jogo Brasil x EUA
Fev
ocorrerá em Julho.

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PRINCÍPIOS
PRUDÊNCIA
Conservadorismo
“O critério de menor valor para os itens

do Ativo e da Receita e o de maior valor
para os itens do Passivo e da Despesa,
com os efeitos correspondentes no
Patrimônio Líquido, serão adotados para
registros, diante de opções na
escolha de valores”.
PRINCÍPIOS
MATERIALIIDADE
O princípio da materialidade postula que toda a

informação financeira que possa influenciar a decisão dos
usuários, deverá ser sempre avaliada considerando o
custo-benefício à luz do princípio da materialidade. É
material o procedimento ou valor e poderá alterar o
fundamento de juízo que o usuário faça sobre as
demonstrações financeiras, e portanto afete a qualidade
da informação.

50
ATRIBUTOS
Atributos da Informação Contábil

(Propriedades que definem um objeto ou entidade)
A informação contábil deve ser, em geral e antes

de tudo, veraz (verdade) e equitativa (justa) de
forma a satisfazer as necessidades comuns a
um grande numero de diferentes usuários, não
podendo privilegiar deliberadamente a nenhum
deles, considerando o fato de que os interesses
destes nem sempre são coincidentes.
ATRIBUTOS

A informação contábil, em especial aquela contida

nas “Demonstrações Contábeis”, notadamente as
previstas em legislação, deve propiciar revelação
suficiente sobre a ENTIDADE, de modo a facilitar
a concretização dos propósitos do usuário,
revestindo-se de atributos entre os quais são
indispensáveis os seguintes:

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ATRIBUTOS

Confiabilidade: Fundamenta-se na veracidade,

completeza e pertinência do seu conteúdo.
Tempestividade: fundamenta-se ao fato de a

informação contábil dever chegar a
conhecimento do usuário em tempo hábil.
ATRIBUTOS

Compreensibilidade: Fundamenta-se que deve

ser exposta na forma mais compreensível ao
usuário.
Comparabilidade: Fundamenta-se possibilitar ao

usuário o conhecimento da evolução entre
determinada informação ao longo do tempo.

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ATRIBUTOS
Características Qualitativas da
Informação Contábil Financeira Útil
(fundamental)
Relevância Representação Fidedigna
Informação é relevante quando podem informação além de

influenciar as decisões econômicas dos
usuários (Permite avaliar impactos –
representar um fenômeno
passado, presente e futuro – ou relevante, também tem que
confirmar e corrigir avaliações representar com verdade,
anteriores). É capaz de fazer a autenticidade, e precisão o
diferença nas decisões; Possui valor fenômeno que se propõe
preditivo e confirmatório; Ex.: Receita representar
atual p/ prever receita futura;
USUÁRIOS DA CONTABILIDADES
Fornecedores
Investidores Bancos
Funcionários Sindicatos
EMPRESA
Concorrentes Órgãos de Classe
Governos Outros

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CONTABILIDADE FINANCEIRA X
CONTABILIDADE GERENCIAL
CARACTERISTICAS CONTABILIDADE CONTABILIDADE
BÁSICAS FINANCEIRA GERENCIAL
Clientela Externa: Acionistas, Credores, Autoridades Interna: Funcionários, Administradores

Tributárias Executivos
Propósito Reportar o desempenho passado as partes Informar decisões internas tomadas pelos
externas; contratos com proprietários e credores funcionários e gerente; feedback e controle
´ sobre desempenho operacional; contratos com
proprietários e credores
Data Historica, atrasada Atual, orientada para o futuro
Restrições Regulamentada: dirigida por regras e principios Desregulamentada: sistemas e informações

fundamentais da contabilidade e por autoridades determinadas pela administração para satisfazer
governamentais necessidades estratégicas e operacionais
Tipo de Informação Somente para mensuração financeira Mensuração fisica e operacional dos processos,
tecnologia, fornecedores e competidores
Natureza da Objetiva, auditável, confiável, consistente, Mais subjetiva e sujeita a juizo de valor
Informação precisa
BALANÇO PATRIMOIAL
Saldo Saldo
Devedor Credor
ATIVO PASSIVO
Aplicações Representa as fontes
de recursos de recursos de
Todo o terceiros
ativo Deve É considerado Credor
para as das aplicações
fontes de
recursos
que o PATRIMÔNIO LÍQUIDO
financiaram Representa a fonte de
recursos próprios.
É considerado Credor
das aplicações

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BALANÇO PATRIMOIAL
SISTEMA ECONÔMICO
SISTEMA - EMPRESA
BALANÇO
Ativo Circulante Passivo Circulante
(Caixas, Bancos, (Fornecedores,

Duplicatas a Receber, Salários a Pagar, etc.)
Estoques)
Não Circulante Não Circulante
Imobilizado Exigível a Longo Prazo

Investimentos
Intangível Patrimônio Líquido
VISÃO MICRO
VISÃO MACRO
BALANÇO PATRIMOIAL

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BALANÇO PATRIMOIAL
BALANÇO PATRIMOIAL
Demonstrações Contábeis
Decisões de Investimento e Financiamento
BALANÇO PATRIMONIAL
(Caixas, Bancos, (Fornecedores,

Duplicatas a Receber, Salários a Pagar, etc.)
Estoques)
Decisões de Decisões de
Investimento Não Circulante Não Circulante
Financiamento
Imobilizado Exigível a Longo Prazo

Investimentos
Intangível
Patrimônio Líquido

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CONCEITO DE ATIVO
A capacidade que a empresa possui de gerar

benefícios futuros. Esse sim é o conceito genuíno
do ativo.
Explicando melhor, poderíamos dizer que a

empresa capta recursos, tanto próprios quanto
de terceiros e aplica em uma atividade,
compondo então seu conjunto de ativos.
CONCEITO DE ATIVO
Por convenção contábil, foram determinados os

seguintes grupos de composição do ativo:
Ativo Circulante
Ativo Não Circulante
Ativo Permanente
Investimentos
Imobilizado
Intangível

57
CONCEITO DE ATIVO
Do ponto de vista econômico, os ativos são

classificados no Balanço Patrimonial seguindo
sempre uma ordem de liquidez.
Isso significa que as contas que aparecem em

primeiro lugar na estrutura do balanço
patrimonial são as contas que mais velocidade
ou facilidade podem ser convertidas em caixa.
CONCEITO DE ATIVO
De maneira geral, as contas representativas do ativo

circulante seguem a formatação:
Disponível (caixa, depósitos bancários, aplicações financeiras);
Clientes (a conta também é chamada de Duplicatas a Receber ou

Títulos a Receber);
Estoques (mercadorias, matérias-primas, produtos acabados);
Investimentos Temporários (por exemplo, aplicações em

ações);
Despesas Antecipadas (seguros, financeiras, materiais etc)

58
CONCEITO DE ATIVO
Provisão para Devedores Duvidosos – PDD

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)
(Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosa - PECLD)
A provisão para devedores duvidosos é uma

conta que representa para a empresa uma
margem de segurança sobre o saldo da
conta clientes que é passível de
inadimplência.
CONCEITO DE ATIVO
Estoques: representam os ativos tangíveis de

uma empresa, ou seja, as aplicações de
recursos que a empresa mantém, normalmente
em mercadorias, visando a obtenção de lucro
quando na venda.
Contas que formam os estoques:

Matérias-primas;
Produtos em Elaboração;
Produtos Acabados.

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CONCEITO DE ATIVO
Estoques: a atribuição do custo é específica a mercadoria

que está sendo vendida. Normalmente esse critério é
utilizado quando se identifica exatamente o produto a ser
vendido.
PEPS (primeiro a entrar, primeiro a sair): o controle

é feito pelo acúmulo de entradas de mercadorias
(compras) de um determinado período e no
momento da venda.
Na baixa do estoque o critério para apurar o custo

será a primeira mercadoria que entrou no estoque,
para posteriormente ser baixada as demais.
CONCEITO DE ATIVO
UEPS (último a entrar, primeiro a sair): o processo pelo

método UEPS é o inverso do PEPS, ou seja, nesse caso, após
acumular as entradas, quando a empresa for dar baixa no
estoque será considerada a última entrada de mercadoria,
para depois baixar as anteriores.
Custo Médio: representa a média de compras efetuadas

durante o período e que servirá de custo para a baixa do
estoque quando na venda da mercadoria. É um critério
muito utilizado por eliminar, num espaço de tempo curto,
possíveis distorções de preços em compras diferenciadas.

60
CONCEITO DE ATIVO
Exemplo:
Determine o valor do Custo das Mercadorias Vendidas da empresa

Comercial WT, referente ao mês de junho, sabendo-se que:
A WT só comercializa um único produto, loção para calvície.
Em 1/junho a WT tinha em estoque inicial 10 unidades de loção,

avaliadas por $2,00/unidade.
Em 8/junho, comprou 40 unidades de loção por $3,00/unidade
Em 14/junho, vendeu 35 unidades de loção por $6,00/unidade
Essas foram as únicas transações realizadas pela Comercial WT no

mês de junho.
CONCEITO DE ATIVO
Considere que a Comercial WT não consegue determinar o custo específico
de cada item vendido e que sua administração considera que o PEPS é o
método que melhor reflete a forma que a entidade gerencia seu estoque de
mercadorias.
Data Entrada Saída Saldo Final
(unid.) ($) (unid.) ($) (unid.) ($)
SI
08
14

61
CONCEITO DE ATIVO
Considere que a Comercial WT não consegue determinar o custo específico
de cada item vendido e que sua administração considera que o UEPS é o
método que melhor reflete a forma que a entidade gerencia seu estoque de
mercadorias.
(unid.) ($) (unid.) ($) (unid.) ($)
SI
08
14
CONCEITO DE ATIVO
Em nova análise, a Comercial WT decidiu que o custo específico de cada item

vendido, deverá ser apurado pelo Custo Médio.
(unid.) ($) (unid.) ($) (unid.) ($)
SI
08
14

62
CONCEITO DE ATIVO
Imobilizado
Os itens mais comuns do ativo imobilizado de uma entidade são:
Terrenos utilizados na operação da empresa

Edifícios
Instalações de forma geral (hidráulicas, elétricas, etc.)
Máquinas e Equipamentos
Veículos
Móveis e Utensílios (mesas, cadeiras, armários, arquivos
etc.)
Benfeitorias em imóveis de terceiros
Direitos de exploração de recursos naturais (minas,
jazidas)
Marcas e Patentes, etc.
CONCEITO DE ATIVO
Imobilizado
Depreciação: o reconhecimento da diminuição de

valores dos bens do ativo imobilizado, dado a
condição de utilização dos mesmos.
Do ponto de vista econômico, a depreciação de

um bem do ativo pode ser denominada como o
reconhecimento da perda da condição de gerar
benefícios futuros para a entidade.

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CONCEITO DE ATIVO
Imobilizado
Taxa de Depreciação fixadas pela Legislação do

Imposto de Renda
Contas Percentual de
apropriação ano
Edificações e Construções 04%
Máquinas e Equipamentos 10%
Móveis e Utensílios 10%
Veículos 20%
Ferramentas 20%
Equipamentos de Informática 20%
CONCEITO DE PASSIVO
O passivo representa o conjunto de obrigações

assumidas por uma determinada entidade, com
o objetivo de financiar sua atividade
operacional ou recursos captados para colocá-la
em funcionamento.
O passivo significa as fontes financiadoras dos

ativos de uma entidade. Direito de terceiros
exigíveis no futuro, quando nos referimos ao
passivo propriamente dito.

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CONCEITO DE PASSIVO
No balanço patrimonial, o passivo deve

apresentar as obrigações de uma empresa e está
subdividido em:
Passivo Circulante
Passivo não Circulante
CONCEITO DE PASSIVO
As principais características que qualificam um

passivo são:
Representam um compromisso assumido de pagamento

futuro;
As transações já ocorreram no passado e não significam

operações futuras;
As contas deverão ser passíveis de cálculos;
As contas de passivo terão contrapartida de registro

contábil em contas do ativo ou em contas de despesas.

65
CONCEITO DE PASSIVO
Critérios de Classificação do Passivo
Os passivos que representam as obrigações que a

empresa assumiu por captar recursos de terceiros,
serão classificados em ordem decrescente de grau de
exigibilidade.
Isso significa que a empresa deverá classificar o

passivo pelo seu respectivo vencimento de
cumprimento com a obrigação assumida. As dívidas
vencíveis em primeiro lugar aparecem, por coerência,
em primeiro lugar no balanço patrimonial.
CONCEITO DE PASSIVO
O passivo circulante de uma entidade, normalmente, está

classificado com a seguinte denominação:
Passivo Circulante
Fornecedores
Salários a Pagar
Encargos Sociais a Recolher
Impostos a Recolher
Imposto de Renda a Pagar
Empréstimos e Financiamentos
Contas a Pagar
Outros

66
PATRIMÔNIO LIQUIDO
Capital social: representa os valores investidos

pelos sócios ou acionistas na empresa.
Representam ainda os valores gerados pela

própria empresa em forma de lucros e que não
foram distribuídos.
A conta capital será registrada pelo valor

efetivamente integralizado pelos sócios, ou seja,
o valor que a empresa obteve pela entrada dos
recursos em dinheiro ou em bens.
PATRIMÔNIO LIQUIDO
Lucros ou Prejuízos Acumulados:
Representam a sobra remanescente de

determinado exercício acumulado com
outros exercícios sociais, após a
destinação do lucro do período para
reservas e dividendos.

67
EXEMPLO:
1ª Operação
Constituição da Empresa Alegria S.A. com capital subscrito

e integralizado em dinheiro de $ 4.000 em 15-01:
Empresa Alegria S.A
Balanço Patrimonial em 15-1-Ano X

Em $ mil
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
Caixa 4.000 Capital subscrito 4.000
4.000 4.000
EXEMPLO:
2ª Operação
Aquisição de um edifício por $ 1.200 sendo o pagamento

efetuado a vista em 10-02-Ano X:
Empresa Alegria S.A

Em $ mil
Caixa 2.800
Imóveis 1.200 Capital 4.000
4.000 4.000

68
EXEMPLO:
3ª Operação
Compra de materiais junto a fornecedores pelo valor de
$ 2.000 em 13-02-AnoX:
Empresa Alegria S.A

Em $ mil

Passivo
Caixa 2.800 Fornecedores 2.000
Imóveis 1.200 Patrimônio Líquido
Estoque de Materiais 2.000 Capital 4.000
6.000 6.000
EXEMPLO:
4ª Operação
Aquisição de um veículo a vista por $ 200 em 20-02-

AnoX:
Empresa Alegria S.A

Em $ mil

Caixa 2.600 Passivo
Imóveis 1.200 Fornecedores 2.000
Estoque de Materiais 2.000 Patrimônio Líquido
Veículos 200 Capital 4.000
6.000 6.000

69
EXEMPLO:
5ª Operação
Venda do pavimento superior do edifício em 23-02-Anox
por $ 600 (custo) mediante nota promissória:
Empresa Alegria S.A

Em $ mil

Caixa 2.600
Imóveis 600 Passivo
Estoque de Materiais 2.000 Fornecedores 2.000
Veículos 200 Patrimônio Líquido
Títulos a receber 600 Capital 4.000
6.000 6.000
EXEMPLO:
6ª Operação
Pagamento, em 05-03-X, de $ 1.300 a fornecedores:
Empresa Alegria S.A

Em $ mil

Caixa 1.300
Estoque de Materiais 2.000 Fornecedores 700
4.700 4.700

70
EXEMPLO:
7ª Operação
Recebimento, em 10-03-X, de $ 400 como parte da
venda do edifício:
Empresa Alegria S.A

Em $ mil

Caixa 1.700
Estoque de Materiais 2.000 Fornecedores 700
4.700 4.700
PARTIDAS DOBRADAS
Esse método consiste no controle individual de cada conta,

registrando-se os aumentos e diminuições separadamente.
No final de um determinado período, apura-se o saldo de

cada conta e elabora-se de forma ordenada as
demonstrações contábeis.
Por mera convenção contábil, ou seja, por acordos

efetuados durante toda a existência da ciência contábil,
foram estabelecidos alguns termos puramente contábeis
para se executar o método das partidas dobradas.
Convencionou-se chamar que o lado do passivo e

patrimônio líquido (as origens de recursos), seria o lado
que representaria as contas com saldo credor do balanço.
No lado do ativo (bens e direitos), as contas teriam saldo
devedor.

71
PARTIDAS DOBRADAS
EXERCÍCIO:
De acordo com o Método das partidas

Dobradas, assinale, em cada um dos itens, a
alteração no patrimônio da empresa.
Ou seja, indique com setas – – se

aumentam ou reduzem o Ativo, o Passivo
e/ou o PL):
PARTIDAS DOBRADAS
Eventos A P PL
1. Sete pessoas formam uma sociedade e entregam ao gerente o dinheiro correspondente ao
investimento inicial
2. Compra de um veículo à vista
3. Compra de um microcomputador a prazo
4. Pagamento de duplicata referente à compra do microcomputador
5. Pagamento de aluguel do mês (a despesa, ainda, não havia sido reconhecida – sem provisão)
6. A empresa prestou serviços a terceiros e deverá receber o valor posteriormente
7. Recebeu o valor de um empréstimo tomado ao Banco
8. Venda de mercadorias à vista
9. Provisionamento da despesa de comissões aos vendedores
10. Pagamento de comissões aos vendedores (já havia sido provisionado)
11. Compra a prazo de material de uso diário (despesa)
12. Pagamento do empréstimo que tomou no banco
13. Os sócios resolveram aumentar o capital da firma, entregando o valor ao gerente
14. Prestação de serviços de corretagem (e recebimento da comissão)

72
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
DO EXERCÍCIO - DRE
Contas de Resultados: representam basicamente as receitas,
custos e despesas ocorridos num determinado período na
empresa.
Fornecem um resumo financeiro dos resultados das

operações da empresa durante um período especifico;
Por determinação fiscal a DRE e as demais demonstrações

financeiras cobrem o período de um ano encerrando em 31
de dezembro do ano calendário;
Algumas empresas operam em um ciclo financeiro de 12

meses, que se encerra em outra data, diferente de 31 de
dezembro, somente para efeito de gestão.
DO EXERCÍCIO - DRE
Receita Bruta
(-) Deduções da Receita
= Receita Líquida
(-) Custos das Vendas
= Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais
= Lucro Operacional
(-) Despesas não Operacionais
+ Receitas não Operacionais
= Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)
(-) Provisão para Imposto de Renda
= Lucro Depois do Imposto de Renda

73
DO EXERCÍCIO - DRE
Deduções: Descontos Concedidos e Devoluções
As deduções sobre as vendas representam

retificações na Receita Bruta, ou seja, ajustes
efetuados na receita bruta e não em despesas sobre
elas.
Devoluções: representam as vendas que foram

canceladas pelos clientes, por motivo de
desacordo com o pedido, divergência em
quantidades contratadas, preços etc.
DO EXERCÍCIO - DRE
Descontos Concedidos: são compostos por duas categorias
básicas: descontos concedidos e abatimentos sobre vendas.
Descontos Concedidos: Normalmente a empresa adota

prática de vendas para atrair mais clientes ou alavancar
vendas, no momento da venda o valor da transação já é
realizado pelo líquido da transação, resultando em um
mero desconto comercial, não cabendo nesse caso,
registro contábil.
Abatimentos sobre venda: Por vários motivos, por

exemplo, produto fora do padrão, desacordo com
pedido etc. a empresa vendedora poderá conceder
descontos (abatimentos) sobre as vendas já realizadas.
Esse desconto concedido após a venda será
contabilizado como uma dedução da receita bruta do
período.

74
DO EXERCÍCIO - DRE
Impostos Incidentes sobre Vendas: representam os
valores que a empresa deverá recolher ao órgão
competente de fiscalização e que foram gerados em
função da receita do período. Dentre eles, apresentam-
se:
Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços

(ICMS);
Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI);
Imposto sobre Serviços (ISS);
Contribuição para Financiamento da Seguridade Social
(COFINS);
Programa de Integração Social (PIS/Faturamento);
DO EXERCÍCIO - DRE
Custo dos Produtos Vendidos, Custo das

Mercadorias Vendidas e Custo dos Serviços
Prestados: Os custos dos produtos vendidos
representam todos os custos incorridos pela
empresa por ter fabricado um produto no caso da
indústria.
Representam os custos dos produtos vendidos no

caso da indústria, das mercadorias que estão
sendo vendidas no caso do comércio e na
prestação de serviços representam os custos
envolvidos no processo da efetiva prestação do
serviço a qual a atividade desempenha.

75
DO EXERCÍCIO - DRE
Despesas: são sacrifícios que a empresa incorre

para poder obter receita no futuro. São
desembolsos necessários que contribuirão para a
apuração da receita.
Despesas Operacionais: as que participam

efetivamente da operação da empresa,
contribuindo para a manutenção da atividade
operacional a qual se propõe a desempenhar.
DO EXERCÍCIO - DRE
Despesas Operacionais: A classificação na DRE

apresenta-se da seguinte forma:
Despesas de Vendas
Despesas Administrativas
Despesas Financeiras Líquidas
Outras Despesas Operacionais
Outras Receitas Operacionais

76
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO
DE CAIXA – DFC DIRETO
Fluxo de Caixa da Atividade Operacional
Recebimento de Clientes
Pagamento a Fornecedores
Pagamento de Despesas Diversas
Total Fluxo Caixa Operacional
Fluxo de Caixa da Atividade de Investimento

Pagamento Aquisição de Imóvel
Pagamento Aquisição de Móveis
Aplicação no Fundo Investimentos
Total Fluxo Caixa Investimentos
Fluxo de Caixa da Atividade de Financiamento

Integralização Capital Social ($)
Distribuição de Dividendos
Total Fluxo Caixa Financiamento
Variação do Caixa e Equivalentes

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
FLUXO DE CAIXA
RECEBIMENTOS PAGAMENTOS
Vendas a vista Fornecedores
Cobranças Pessoal
Descontos Dupl. Governo
Rec. Financeiras CAIXA Desp. Financeiras
Aporte de Capital Pgto. Dividendos
Empréstimos Pgto.Empréstimo
Outros Outros

77
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO

PATRIMÔNIO LIQUIDO
A DMPL apresenta as variações ocorridas nas

contas que compõem o patrimônio líquido:
Capital Social.
Reservas.
Lucros e Prejuízos Acumulados./
As informações da DMPL são relevantes para o

acionista, que pode acompanhar a evolução e as
destinações dadas a seu capital.

PATRIMÔNIO LIQUIDO
Exemplo: Uma empresa que possuía um PL inicial de R$

60.000,00 e obteve no exercício R$ 7.000,00 de lucro, dos
quais destinou R$ 2.000,00 para Reserva Legal.
ATIVO PASSIVO
Circulante 60.000,00
Caixa 60.000,00
Patrimônio Liquido 60.000,00

Capital Social 50.000,00
Lucros Acumulados 10.000,00
Total 60.000,00 Total 60.000,00

78

PATRIMÔNIO LIQUIDO
Demonstração de Resultado do Exercício
Receita Bruta 270.000,00

(-) Deduções 5.000,00
Receita Liquida 265.000,00
(-) CMV 238.000,00

Lucro Operacional Bruto 27.000,00

Despesas Administrativas
Salários -20.000,00 -20.000,00
Resultado Lquido 7.000,00

PATRIMÔNIO LIQUIDO
Balanço Patrimonial
ATIVO PASSIVO
Circulante 67.000,00
Caixa 67.000,00
Patrimônio Liquido 67.000,00

Capital Social 50.000,00
Reserva Legal 2.000,00
Lucros Acumulados 15.000,00
Total 67.000,00 Total 67.000,00

79

PATRIMÔNIO LIQUIDO
Demonstração das Mutações do Patrimônio Liquido
Capital Reserva Lucros Total

Social Legal Acumulados
Saldo inicial do PL 50.000,00 10.000,00 60.000,00

Lucro Liquido 2.000,00 5.000,00 7.000,00
Saldo Final do PL 50.000,00 2.000,00 15.000,00 67.000,00
EXERCÍCIO:
Com base nos eventos a seguir, registre os lançamentos contábeis e apure:
a Demonstração do Resultado do Exercício, a Demonstração dos Fluxos de Caixa,
a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e o Balanço Patrimonial:
Dados do problema:
a) Constituição da empresa RENTAVEL S.A. (Loja de 500,00

Eletrodomésticos) em dinheiro
b) Abertura de uma conta corrente no Banco Gama S/A 480,00
c) Compra de um imóvel à vista, conforme cheque nº 90 100,00
d) Compra de móveis e utensílios à vista, conforme 80,00
cheque 91
e) Compra, para revenda, de 10 aparelhos de TV a $60
cada, a prazo 600,00
f) Venda de 5 aparelhos de TV a $80 cada, à vista 400,00
g) Depósito no Banco Gama S/A 400,00
h) Pagamento de diversas despesas 50,00
i) Aplicação em um fundo de investimentos não
considerado equivalente a caixa 280,00
Obs.: Todos os recebimentos e pagamentos foram efetuados através da conta
corrente da empresa aberta no Banco Gama S/A.

80
EXERCÍCIO:
Planilha de Lançamentos
Caixa Banco Imóveis Móv. Ut. Mercad. FI = Fornec. Cap Soc Result.
Constituição =
Abert. C/C =
Aq. Imóvel =
Aq. M.U. =
Aq. Mercad. =
Vend. 5 Apar. =
Baixa Prod.V =
Depos.Banco
Pag. D. Div. =
Aplic. FI =
Total =
=
EXERCÍCIO:
RENTAVEL LTDA.
CNPJ
Balanço Patrimonial apurado em XX/XX/XX
(valores em Reais)

Caixa Fornecedores
Bancos
Aplic. Financ. (ñ eq. Cx)
Estoque de Mercadorias Exigível a Longo Prazo
Realizável a Longo Prazo

Patrimônio Líquido
Imobilzado Capital Social
Imòveis Reserva de Lucros
Móv. e Utens.
ATIVO TOTAL PASSIVO + PL
Representante empresa (assinatura) Contador (assinatura)

Representante empresa (nome) Contador (nome)
SSP/XX CRC/XX

81
EXERCÍCIO:
RENTAVEL LTDA.
CNPJ
Demonstração do Resultado do Exercício encerrado em XX/XX/XX
(valores em Reais)
Receita Bruta
(-) Deduções da Receita
(=) Receita Líquida
(-) Custo das Mercadorias Vendidas
(=) Lucro Bruto
Despesas diversas
( = ) Lucro Operacional

SSP/XX CRC/XX
EXERCÍCIO
RENTAVEL LTDA.
CNPJ
Demonstração das Mutações do Patrimônio liquido encerrado em XX/XX/XX
(valores em Reais)
Eventos Capital Social Lucros Acumulados Total do PL

Saldo Inicial
Integralização do Capital Social
Apuração do Resultado
Saldo Final

SSP/XX CRC/XX

82
EXERCÍCIO
RENTAVEL LTDA.
CNPJ
Demonstração do Fluxo de Caixa encerrado em XX/XX/XX
(Valores em Reais)
Fluxo de Caixa da Atividade Operacional
Recebimento de Clientes
Pagamento a Fornecedores
Pagamento de Despesas Diversas
total FCO
Fluxo de Caixa da Atividade de Investimento

Pagamento Aquisição de Imóvel
Pagamento Aquisição de Móveis
Aplicação no Fundo Investimentos
total FCI
Fluxo de Caixa da Atividade de Financiamento

Integralização Capital Social ($)
Distribuição de Dividendos
total FCO
Variação do Caixa e Equivalentes

Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Rentável S.A.
Exercícios 2013 e 2012
Análise Geral e Identificação dos Grupos de Contas

83
EXEMPLO DE DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
RENTÁVEL S.A.
Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil)
31/12/2013 31/12/2012
Ativo Total 4.684.316 4.102.976
Ativo Circulante 2.900.243 2.405.726
Caixa e Equivalente de Caixa 278.006 404.143
Aplicações Financeiras 477.210 126.385
Contas a Receber 529.922 486.474
Estoques 1.247.205 1.068.762
Tributos a Recuperar 218.554 208.490
Outros Ativos Circulantes 149.346 111.472
Ativo Não Circulante 1.784.073 1.697.250
Contas a Receber 4.683 398
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 139.253 147.758
Tributos a Recuperar 158.761 137.365
Outros Ativos 43.858 38.943
Depósitos Judiciais 170.080 129.348
Participações Societárias 289.150 235.166
Imobilizado 539.729 573.223
Intangível 438.559 435.049
FINANCEIRAS
RENTÁVEL S.A.
Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)
31/12/2013 31/12/2012
Passivo Total 4.684.316 4.102.976
Passivo Circulante 2.518.982 2.005.241
Obrigações Sociais e Trabalhistas 164.489 136.586
Fornecedores 1.646.947 1.325.992
Obrigações Fiscais 40.971 47.401
Empréstimos e Financiamentos 424.989 317.198
Passivos com partes Relacionadas 73.716 51.291
Dividendos e JCP a Pagar 16.219 0
Receitas a Apropriar 36.734 37.104
Impostos Parcelados 8.286 9.128
Outras Contas a Pagar 106.631 80.541
Passivo não Circulante 1.470.723 1.481.743
Empréstimos e Financiamentos 895.053 918.766
Impostos Parcelados 0 1.783
Outras Contas a Pagar 0 0
Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 226.446 186.027
Receitas a Apropriar 349.224 375.167
Patrimônio Liquido 694.611 615.992
Capital Social Realizado 606.505 606.505
Ações em Tesouraria -20.063 0
Reserva de Capital 5.640 2.820
Reservas de Lucros 104.173 6.586
Outros Resultados Abrangentes -1.644 81

84
FINANCEIRAS
RENTÁVEL S.A.
Demonstração do Resultado (Reais Mil)
01/01/2013 à 31/12/2013 01/01/2012 à 31/12/2012

Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 8.034.985 6.719.425
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -5.817.669 -4.810.471
Resultado Bruto 2.217.316 1.908.954
Despesas/Receitas Operacionais -1.865.738 -1.760.390
Despesas com Vendas -1.512.685 -1.344.320
Gerais e Administrativas -385.391 -330.723
Depreciação -101.634 -86.442
Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos -21.212 -21.774
Outras Receitas Operacionais 98.051 29.900
Resultado de Equivalência Patrimonial 57.133 -7.031
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 351.578 148.564
Resultado Financeiro -222.376 -185.237
Receitas Financeiras 90.797 57.081
Despesas Financeiras -313.173 -242.318
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 129.202 -36.673
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -15.396 29.928
Lucro/Prejuízo do Período 113.806 -6.745
FINANCEIRAS
RENTÁVEL S.A.
Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)
01/01/2013 à 31/12/2013 01/01/2012 à 31/12/2012
Caixa Líquido Atividades Operacionais 201.594 68.211
Caixa Gerado nas Operações 259.448 180.617
Lucro Líquido (Prejuízo) do Exercício 113.806 -6.745
Despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social 15.396 -29.928
Depreciação e Amortização 101.634 86.442
Juros Sobre Empréstimos e Financiamentos Provisionados 118.642 93.445
Equivalência Patrimonial -57.133 7.031
Movimento da Provisão para Perdas em Ativos 76.136 43.399
Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas 60.278 30.624
Baixa do Ativo Imobilizado, Liquido de Ganho na Alienação -125.424 3.801
Apropriação da Receita Diferida -32.314 -39.388
Rendimento de Fundo de Investimento Exclusivo -24.525 -10.884
Despesa com Plano de Opções de Ações 2.820 2.820
Juros de Tributos Compensados com prejuízo Fiscal 10.132 0
Variações nos Ativos e Passivos -58.519 -122.232
Contas a Receber -97.989 10.700
Estoques -204.323 158.936
Partes Relacionadas -22.650 67.975
Impostos a Recuperar -18.721 -291.114
Outros Ativos -47.842 -61.724
Fornecedores 320.955 54.803
Salários, Férias e Encargos Sociais 27.903 14.283
Impostos a Recolher -23.453 13.764
Partes Relacionadas 22.425 -47.178
Impostos Parcelados -2.625 3.659
Outras Contas a Pagar -12.199 -46.336
Outros 665 9.826
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -12.739 -346
Recebimento de Dividendos de Controladas 13.404 10.172

85
FINANCEIRAS
(continuação) RENTÁVEL S.A.
Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)
01/01/2013 à 31/12/2013 01/01/2012 à 31/12/2012

Caixa Liquido Atividades de Investimento -273.104 -239.044
Aquisição de Imobilizado -111.399 -136.638
Aquisição de Ativo Intangível -34.404 -19.775
Venda de Contrato de Exclusividade e Direito de Exploração 6.000 50.000
Aquisições de Controladas 0 0
Recebimento de Venda de Imobilizado 205.461 0
Aplicações em fundo de Investimento Exclusivo -2.246.759 -869.995
Resgate em fundo de Investimento Exclusivo 1.920.459 781.370
Investimento em Controlada -12.462 -49.465
Caixa Gerado/Recebido por incorporação de Controlada 0 5.459
Caixa Líquido Atividades de Financiamento -54.627 423.996
Captação de Empréstimos e Financiamentos 411.585 745.717
Pagamento de Empréstimos e Financiamentos -345.566 -227.690
Pagamento de Juros Sobre Empréstimos e Financiamentos -100.583 -91.260
Pagamento de Dividendos 0 -2.771
Aumento de Capital, por Oferta Público de Ações 0 0
Ações em Tesouraria, Adquiridas -20.063 0
Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -126.137 253.163
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 404.143 150.980
Saldo Final de Caixa e Equivalentes 278.006 404.143
FINANCEIRAS
RENTÁVEL S.A.
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil)
Reservas de Capital,
Capital Social Lucros ou Prejuízos Outros Resultados Patrimônio
Descrição da Conta Opções Outorgadas e Reservas de Lucro
Integralizado Acumulados Abrangentes Líquido
Ações em Tesouraria
Saldos Iniciais 606.505 4.025 10.415 0 0 620.945
Transações de Capital com os Sócios 0 0 -1.109 0 0 -1.109
Lucro Líquido do Período 0 0 0 -6.745 0 -6.745
Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 81 81

Mutações Internas de Patrimônio
0 2.820 -6.745 6.745 0 2.820
Líquido
Saldos Finais 606.505 6.845 2.561 0 81 615.992
RENTÁVEL S.A.
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil)
Reservas de Capital, Opções Outros

Capital Social Lucros ou Prejuízos Patrimônio
Descrição da Conta Outorgadas e Ações em Reservas de Lucro Resultados
Integralizado Acumulados Líquido
Tesouraria Abrangentes
Saldos Iniciais 606.505 4.025 10.415 0 0 620.945
Transações de Capital com os Sócios 0 0 -1.109 0 0 -1.109
Lucro Líquido do Período 0 0 0 -6.745 0 -6.745
Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 81 81
Mutações Internas de Patrimônio Líquido 0 2.820 -6.745 6.745 0 2.820
Saldos Finais 606.505 6.845 2.561 0 81 615.992

86
NOTAS EXPLICATIVAS:
As notas explicativas são informações que visam complementar as

demonstrações financeiras e esclarecer:
Os critérios contábeis utilizados pela empresa;

A composição dos saldos de determinadas contas;
Os métodos de depreciação;
Os principais critérios de avaliação dos elementos
patrimoniais.
As demonstrações serão complementadas por notas explicativas e

outros quadros analíticos ou demonstrações contábeis necessários
para esclarecimento da situação patrimonial e dos resultados do
exercício.
NOTAS EXPLICATIVAS:
São informações complementares as

demonstrações contábeis e que visam auxiliar o
usuário das informações contábeis no sentido
de facilitar o entendimento e a tomada de
decisão.
É preciso que cada nota faça referência a qual

item da demonstração se refere.

87
NOTAS EXPLICATIVAS:
31/12/12
ATIVO
Circulante 70.809
Caixa e equivalentes a caixa (Nota 5) 70.809
NOTAS EXPLICATIVAS
1.
2.
3.
4.
5. Caixa e equivalentes a caixa e aplicações financeiras
31/12/12
Bancos conta movimento 5.750
CDB – Certificado de Depósito Bancário, vencimento em 05/2012, pós fixado. 65.059
70.809
NOTAS EXPLICATIVAS:
1. CONTEXTO OPERACIONAL
EMPRESA RENTÁVEL S.A. cadastrada no CNPJ sob o número 00.000.000/0001-00, constituída em
00/00/0000, tributada pelo Lucro Real com apuração mensal, com ramo de atividade atendimento a saúde,
com sede no município de Pinhais/PR, na Rua Brasholanda, nº 63 - Centro.
2. POLÍTICA ADOTADA
As demonstrações contábeis encerradas em 31 de Dezembro de 2013 e 31 de Dezembro de 2012
(comparativas), aqui compreendidos: Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado, Demonstração
das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL) e Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC), foram
elaboradas a partir das diretrizes contábeis e dos preceitos da Legislação Comercial, Lei n. 10.406/2002 e
demais legislações aplicáveis e aos Princípios Contábeis.
O resultado é apurado de acordo com o regime de competência, que estabelece que as receitas e despesas
devem ser incluídas na apuração dos resultados dos períodos em que ocorrerem, sempre simultaneamente
quando se correlacionarem, independentemente de recebimento ou pagamento.
As receitas e despesas de natureza financeira são contabilizadas pelo critério “pro-rata” dia e calculadas
com base no método exponencial, exceto aquelas relativas aos títulos descontados ou ainda as
relacionadas às operações com o exterior, que são calculadas com base no método linear.
As principais práticas contábeis na elaboração das demonstrações contábeis levam em conta as
características qualitativas e quantitativas conforme determina a NBC TG 1000: Compreensibilidade,
Competência, Relevância, Materialidade, Confiabilidade, Primazia da Essência sobre a Forma, Prudência,
Integralidade, Comparabilidade e Tempestividade, estando assim alinhadas com normas internacionais de
contabilidade emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) adequadas pelo Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (CPC) e aprovadas pelo Conselho Federal de Contabilidade para Pequenas e
Médias Empresas.

88
NOTAS EXPLICATIVAS:
3. MOEDA FUNCIONAL E DE APRESENTAÇÃO

As demonstrações contábeis estão apresentadas em REAIS, que é a moeda funcional da empresa. Assim os ativos, os
passivos e os resultados apresentados nas demonstrações contábeis mesmo quando contratados em moeda estrangeira são
ajustados às diretrizes contábeis vigentes no Brasil e convertidos para Reais, de acordo com as taxas de câmbio da moeda
local. Os eventuais ganhos e perdas resultantes do processo de conversão são transferidos para o resultado do período
atendendo ao regime de competência.
4. TESTE DE RECUPERABILIDADE PARA ATIVOS (IMPAIRMENT)
Atendendo ao conteúdo da NBC TG 1000, editada pelo Conselho Federal de Contabilidade através da Resolução
1255/2009, a administração da empresa, fez a análise sobre a recuperabilidade dos ativos submetidos a tal resolução
levando em conta os principais indicadores de desvalorização, tais como: uma redução sensível, além do esperado, no
valor de mercado do ativo; o valor contábil do ativo líquido é maior que o valor justo estimado; obsolescência ou dano
físico de ativo; mudanças significativas que afetam o ativo; informações internas (empresa) que espelhem desempenho
econômico pior que o esperado. Após está análise à administração chegou à conclusão de que todos os ativos se
encontram a valor recuperável através da Venda ou do Uso, dispensando assim a realização dos testes efetivos de
Impairment uma vez que não existia indicação relevante de não recuperabilidade.
5. AJUSTE A VALOR PRESENTE
O Ajuste a Valor Presente que tem por objetivo demonstrar o valor presente de um fluxo de caixa, o qual se encontra
determinado para as operações de longo prazo, tanto para os ativos e quanto para os passivos, foi realizado no
reconhecimento inicial de cada operação de longo prazo em base exponencial pro rata, registrado em conta retificadora
para que os ativos e passivos reflitam a realidade. Os juros foram sendo reconhecidos como receitas ou despesas com o
transcorrer do tempo como receitas ou despesas financeiras na Demonstração do Resultado do Exercício através do
método da taxa efetiva de juros.
6. DECLARAÇÃO DE CONFORMIDADE
A empresa declara expressamente que a elaboração e a apresentação das demonstrações contábeis estão em conformidade
com o NBC TG 1000 – Contabilidade para Pequenas e Médias Empresas, expedida pelo Conselho Federal de
Contabilidade através da Resolução 1.255/2009. A administração da empresa também procedeu ao exame conceitual e
concluiu que a empresa não possui prestação pública de contas e assim encontra-se apta a exercer a faculdade pela
aplicação do previsto na Contabilidade para Pequenas e Médias Empresas.
NOTAS EXPLICATIVAS:
7. PROVISÕES, ATIVOS E PASSIVOS CONTINGENTES
As provisões quando constituídas encontram-se fortemente alicerçadas nas opiniões dos assessores jurídicos ou
advogados, levando em conta a natureza das ações, a similaridade com processos anteriores, a complexidade e
o posicionamento de Tribunais. Assim, a administração considera que tais provisões são suficientes para
atender as perdas decorrentes dos respectivos processos. Mesmo que algum passivo esteja sendo discutido
judicialmente, tal obrigação, é mantida até o ganho definitivo quando não couberem mais recursos ou quando
da sua prescrição.
8. DETERMINAÇÃO DO RESULTADO
O resultado foi apurado em 31 de Dezembro de 2013 e 31 de Dezembro de 2012 (comparativamente) e está em
obediência ao regime de competência. As Demonstrações Contábeis foram elaboradas e apresentadas em
conformidade com a legislação societária, conforme a Lei n. 10.406/2002 e demais legislações aplicáveis, os
pronunciamentos técnicos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis
(CPC), pelas normas brasileiras de contabilidade expedidas pelo Conselho Federal de Contabilidade,
especialmente NBC TG 1000.
9. ATIVOS CIRCULANTES
A classificação das contas é realizada com base no que determinada o Pronunciamento Técnico PME –
Pequenas e Médias Empresas, sendo classificados como circulantes quando: a) espera realizar o ativo, ou
pretender vendê-lo ou consumi-lo durante o ciclo operacional normal da entidade; b) o ativo for mantido
essencialmente com a finalidade de negociação; c) espera realizar o ativo no período de até doze meses da
data das demonstrações contábeis; ou o ativo for caixa ou equivalente de caixa. (NBC TG 1000, item 4.5).
10. ESTOQUES
Os estoques são avaliados no reconhecimento inicial pelo custo histórico, onde que todos os gastos necessários
até o momento da disponibilidade para venda sendo considerados como custos, exceto os tributos recuperáveis.
Os descontos comerciais, abatimentos e outros itens semelhantes são deduzidos do custo de aquisição. Os juros
incorridos pela aquisição dos estoques são considerados como despesas financeiras e, portanto não são
incluídos nos custos de aquisição.
Ao final do período foi realizada a análise de recuperabilidade dos estoques, e de acordo com a experiência da
administração da sociedade foram considerados recuperáveis pela venda, menos despesas para completar e
vender conforme os requisitos previstos na NBC TG 1000 e estão assim representados:
Mercadorias para Revenda R$ 0,00
Produtos para comercialização R$ 0,00.

89
NOTAS EXPLICATIVAS:
11. ATIVOS NÃO CIRCULANTES

A classificação das contas é realizada com base no que determinada o Pronunciamento Técnico PME –
Pequenas e Médias Empresas, sendo classificados como não circulantes todos aqueles fatos contábeis que
não se classificam como sendo circulantes. Os itens classificados neste grupo foram avaliados pela
administração quanto a sua recuperabilidade e foram considerados que estão registrados pelos valores
recuperáveis pela venda ou pelo uso.
12. IMOBILIZADO
Avaliado inicialmente ao custo histórico, sendo considerados como custo todos os valores necessários para
que o imobilizado estivesse à disposição da administração. As alíquotas de depreciação estão
fundamentadas no tempo de utilização dos referidos bens e considerando o valor residual para fins de
cálculo dentro do método linear, tudo em conformidade com a Resolução 1255/2009 que instituiu o
Pronunciamento Técnico PME – Contabilidade para Pequenas e Médias Empresas.
13. INTANGÍVEL
Os intangíveis estão registrados no reconhecimento inicial ao custo histórico, sendo alocados a tal custo
todos os gastos incorridos até o momento em que estiver disponível para ser utilizado. Os eventuais
intangíveis produzidos internamente foram considerados integralmente como despesa do período,
conforme determina o NBC TG 1000. A amortização foi realizada de acordo com a vida útil estimada,
porém na impossibilidade de estimar tal vida útil à mesma foi considerada como sendo de dez anos.
14. PASSIVO CIRCULANTE
A classificação das contas é realizada com base no que determinada o Pronunciamento Técnico PME
– Pequenas e Médias Empresas, sendo classificados como circulantes quando: a) espera liquidar o passivo
durante o ciclo operacional normal da entidade; b) o passivo for mantido essencialmente para a
finalidade de negociação; c) o passivo for exigível no período de até dozes meses após a data das
demonstrações contábeis; ou a entidade não tiver direito incondicional de diferir a liquidação do passivo
durante pelo menos doze meses após a data de divulgação. (NBC TG 1000, item 4.7).
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS
As demonstrações são usadas pelos gestores, para

melhorar o desempenho da empresa, pelos fornecedores
de fundos, para avaliar a probabilidade de cobrança sobre
os empréstimos, e pelos acionistas, para prever lucros,
dividendos, fluxo de caixa e preços das ações;
A análise das demonstrações financeiras envolve:

comparar o desempenho da empresa com o de outras
empresas do mesmo setor e avaliar tendências na posição
financeira da empresa ao longo do tempo;
A análise pode realçar as forças e deficiências de uma

empresa, e essas informações podem ser usadas para
prever resultados e como decisões estratégicas afetarão o
desempenho futuro.

90

FINANCEIRAS
Sociedades Sociedades
Anônimas Limitadas
Relatórios Contábeis Relatórios Contábeis

Obrigatórios Obrigatórios
Para Para
Publicação em Jornais Imposto de Renda e
e
Sócios
Imposto de Renda

FINANCEIRAS
Análise Vertical e Horizontal das Demonstrações
A análise vertical e horizontal presta-se fundamentalmente ao

estudo de tendências. A análise vertical baseia-se nos valores
relativos das contas das demonstrações financeiras. Para isso é
calculado o percentual por cada conta em relação a um valor base.
Convém atribuir, no balanço patrimonial, peso 100 ao total do ativo e

relacionar todas as contas dessa demonstração com esse total. Na
demonstração de resultados convém atribuir peso 100 a receita
liquida.
A análise horizontal é afetada pela inflação. É necessário transformar

todos os valores em valores presentes de uma mesma data, através
da utilização de um índice de atualização do poder aquisitivo da
moeda. A aplicação desse método permite determinar a evolução
real das contas

91

FINANCEIRAS
Análise Horizontal
É a apuração da variação percentual de determinado

saldo de uma data / período a outra(o).
É bastante importante na análise de tendências e

na busca de informações sobre a
evolução histórica da empresa.

FINANCEIRAS
Análise Vertical
É utilizada para apurar o

equilíbrio das contas
em relação a um grupo
de itens ou a um item
específico do balanço
ou resultado.
Útil quando se analisa

o resultado de uma
empresa pois toma-se
por base um item e
apura-se o percentual
que cada tipo de despesa
representa do mesmo.

92

FINANCEIRAS
CO NS ERV ADO RA S . A. - INDÚS TRIA E CO MÉRCIO
BAL ANÇO P ATRIMO NIAL
ATIVO CIRCULANTE 2003 AV % 2002 AV % AH %
Disponível 2.379.822,06 5,83 4.212.652,34 10,43 -43,51

Contas a Receber de Clientes 22.032.345,40 54,01 18.559.809,88 45,93 18,71
Impostos a Recuperar 313.896,07 0,77 274.428,91 0,68 14,38
Outros Créditos 304.963,29 0,75 949.889,34 2,35 -67,89
Estoques 7.344.179,30 18,00 8.874.282,40 21,96 -17,24
Total do Ativo Circulante 32.375.206,12 79,37 32.871.062,87 81,35 -1,51
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Depósitos Vinculados 20.281,00 0,05 13.310,00 0,03 52,37

Total do Realizável a Longo Prazo 20.281,00 0,05 13.310,00 0,03 52,37
PERMANENTE
Investimentos 486,71 0,00 486,71 0,00 0,00

Imobilizado Líquido 8.222.915,31 20,16 7.297.230,47 18,06 12,69
Diferido Líquido 172.580,19 0,42 222.823,55 0,55 -22,55
Total do Ativo Permanente 8.395.982,21 20,58 7.520.540,73 18,61 11,64
TOTAL DO ATIVO 40.791.469,33 100,00 40.404.913,60 100,00 0,96

FINANCEIRAS
PASSIVO CIRCULANTE 2003 AV % 2002 AV % AH %
Fornecedores Nacionais 1.102.871,05 2,70 1.209.898,11 2,99 -8,85

Fornecedores Estrangeiros 539.055,71 1,32 1.367.252,40 3,38 -60,57
Impostos e Enc. Sociais a Recolher 297.381,88 0,73 185.859,70 0,46 60,00
Contas a Pagar 570.033,26 1,40 578.656,81 1,43 -1,49
Provisão p/Férias e Encargos Sociais 225.107,48 0,55 237.925,62 0,59 -5,39
Provisão p/IR e Contr. Social 293.927,98 0,72 482.721,49 1,19 -39,11
Total do Passivo Circulante 3.028.377,36 7,42 4.062.314,13 10,05 -25,45
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 3.200.000,00 7,84 3.200.000,00 7,92 0,00
Reserva de Incentivos Fiscais 2.446.996,72 6,00 2.446.996,72 6,06 0,00
Reverva Legal 640.000,00 1,57 640.000,00 1,58 0,00
Reserva para Investimentos 31.476.095,25 77,16 30.055.602,75 74,39 4,73
Total do Patrimônio Líquido 37.763.091,97 92,58 36.342.599,47 89,95 3,91
TOTAL DO PASSIVO 40.791.469,33 100,00 40.404.913,60 100,00 0,96

93

FINANCEIRAS Conservadora S.A. indústria e Comércio
Demonstração de Resultados do Exercício –DRE
2003 2002
FATURAMENTO 53.573.121,74 100,00 51.172.992,36 100,00 4,69
(-) IMPOSTO FATURADO -7.630.103,08 -14,24 -7.286.475,49 -14,24 4,72
RECEITA BRUTA DE VENDAS 45.943.018,66 85,76 43.886.516,87 85,76 4,69
(-) DEDUÇÕES -7.889.772,92 -14,73 -7.402.536,87 -14,47 6,58

Devoluções 255.853,57 0,48 512.049,52 1,00 -50,03
Impostos Incidentes s/Vendas 7.633.919,35 14,25 6.890.487,35 13,47 10,79
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 38.053.245,74 71,03 36.483.980,00 71,30 4,30
(-) CUSTO DAS MERC. VENDIDAS -23.714.033,62 -44,26 -21.921.390,09 -42,84 8,18
(-) LUCRO OPERACIONAL BRUTO 14.339.212,12 26,77 14.562.589,91 28,46 -1,53
(-) DESPESAS OPERACIONAIS -9.324.578,90 -17,41 -7.493.916,68 -14,64 24,43

Gastos Administrativos 4.221.205,83 7,88 4.009.051,21 7,83 5,29
Gastos c/Promoção de Vendas 3.710.530,81 6,93 3.649.075,32 7,13 1,68
Gastos c/Depósito 1.104.530,87 2,06 957.472,90 1,87 15,36
Receitas Financeiras Líquidas -807.910,10 -1,51 -2.078.623,64 -4,06 -61,13
Impostos e Taxas 904.626,44 1,69 807.634,78 1,58 12,01
Deprec/Amort.não Comp. No Custo 191.595,05 0,36 149.306,11 0,29 28,32
LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 5.014.633,22 9,36 7.068.673,23 13,81 -29,06
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS 38.380,87 0,07 33.300,00 0,07 15,26
(-) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS -55.183,05 -0,10 -38.717,24 -0,08 42,53
LUCRO ANTES DO IR E C.SOCIAL 4.997.831,04 9,33 7.063.255,99 13,80 -29,24
(-) PROVISÃO P/IMP.DE RENDA -1.286.579,90 -2,40 -1.672.619,64 -3,27 -23,08

(-) PROVISÃO P/CONTR. SOCIAL -460.758,64 -0,86 -602.470,20 -1,18 -23,52
LUCRO APÓS IR E CONT. SOCIAL 3.250.492,50 6,07 4.788.166,15 9,36 -32,11
LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO 1.016,00 0,00 1.496,00 0,00 -32,09

FINANCEIRAS
Análise de Desempenho Econômico e Financeiro
Liquidez
Situação
Financeira
Endividamento
Atividade
Situação
Econômica
Rentabilidade

94

FINANCEIRAS
Índices Financeiros
SITUAÇÃO FINANCEIRA
LIQUIDEZ
Liquidez Geral = Ativo Circ.+Ativo não Circulante

Passivo Circ.+Passivo não Circulante
Liquidez Corrente = Ativo Circulante

Passivo Circulante
Liquidez Imediata = Disponibilidades

Passivo Circulante
Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques

Passivo Circulante

FINANCEIRAS
Prazo Médio de Recebimento de Vendas
Duplicatas a Receber x 360

Vendas Brutas
Prazo Médio de Pagamento de Compras
Fornecedores x 360
Compras
O valor de Compras é conseguido pela fórmula:

Estoque Final + Custo das Vendas - Estoque Inicial.

95

FINANCEIRAS
Estrutura de Capitais
Participação de Capitais de Terceiros = Capitais de Terceiros

Patrimônio Liquido
Imobilização do Patrimônio Liquido = Ativo Permanente

Patrimônio Liquido

FINANCEIRAS
SITUAÇÃO ECONÔMICA
Rentabilidade
Giro do Ativo = Vendas Liquidas

Ativo Total
Margem Liquida = Lucro Liquido

Vendas Liquidas

96

FINANCEIRAS
Rentabilidade
Rentabilidade do Ativo = Lucro Liquido

Ativo Total
Rentabilidade do Patr. liquido = Lucro Liquido

Patrimônio Liquido
EXERCÍCIO
Com bases nas demonstrações financeiras

da Conservadora S.A. calcular e analisar os
principais índices financeiros, referentes a
situação financeira e econômica da
empresa.

97
EXERCÍCIO
LIQUIDEZ ANO 2003 ANO 2002
Liquidez Geral = Ativo Circ.+Realiz.Longo Prazo

Passivo Circ.+Exig. Longo Prazo
Liquidez Corrente = Ativo Circulante

Passivo Circulante
Liquidez Imediata = Disponibilidade

Passivo Circulante
Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques

Passivo Circulante
EXERCÍCIO
Estrutura de Capitais Ano 2003 Ano 2002
Participação de Capitais de Terceiros = Capitais de Terceiros

Patrimônio Liquido
Imobilização do Patrimônio Liquido = Ativo Permanente

Patrimônio Liquido

98
EXERCÍCIO
Prazo Médio de Recebimento de Vendas 2003 2002
Duplicatas a Receber x 360 =

Vendas Brutas
Prazo Médio de Pagamento de Compras
*Fornecedores x 360 =
Compras
O valor de Compras é conseguido pela fórmula:

Estoque Final + Custo das Vendas - Estoque Inicial.
* Media dos Fornecedores Nacionais e Estrangeiros
EXERCÍCIO
Rentabilidade ANO 2003 ANO 2002
Giro do Ativo = Vendas Liquidas

Ativo Total
Margem Liquida = Lucro Liquido

Vendas Liquidas

99
EXERCÍCIO
Rentabilidade ANO 2003 ANO 2002
Rentabilidade do Ativo = Lucro Liquido

Ativo Total
Rentabilidade do Patr. liquido = Lucro Liquido

Patrimônio Liquido

FINANCEIRAS
Conservadora S.A. Indústria e Comércio
BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E DE 2012 (Em Milhares de Reais - R$)
Nota Nota
Explicativ PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Explicativ
ATIVO CIRCULANTE a 2013 2012 CIRCULANTE a 2013 2012
Caixa e Equivalentes de Caixa 3 34.245 31.628 Fornecedores - terceiros 1.941 777
Contas a Receber 4 38.628 33.683 Fornecedor - empresa relacionada 7 2.193 1.563
Estoques 5 28.479 24.074 Comissões de representantes a pagar 1.302 1.214
Impostos a Recuperar 248 165 Provisão para férias, participação nos
Ativos Mantidos para Venda 6 883 - resultados e encargos sociais 1.447 981
Outros ativos 418 309 Impostos e contribuições a recolher 1.884 616
Total do Ativo Circulante 102.901 89.859 Imposto de renda e contribuição social 9 653 116
Outras contas a pagar 197 250
NÃO CIRCULANTE Total do Passivo Circulante 9.617 5.517
Imposto de Renda e Contribuição Social
Diferidos 9 760 990 NÃO CIRCULANTE
Depósitos Judiciais 10 34 34 Imposto de renda e contribuição social
Imobilizado 8 38.655 38.964 diferidos 9 12 17
Intangível 8 110 169 Provisão para riscos trabalhistas 10 79 504
Total do Ativo Não Circulante 39.559 40.157 Total do Passivo não Circulante 91 521
PATRIMÔNIO LIQUIDO
TOTAL DO ATIVO 142.460 130.016 Capital Social 11 3.200 3.200
Reserva de lucros 129.552 120.778
Total do Patrimônio Liquido 132.752 123.978
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO

LIQUIDO 142.460 130.016

100

FINANCEIRAS Conservadora S.A. Indústria e Comércio
DEM ONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE
DEZEMBRO DE 2013 E DE 2012
(Em m ilhar e s de r e ais - R$, e xceto o lucr o liquido por ação)
Nota
2013 2012
Explicativa
RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 12 79.044 74.511
CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS 13 (44.389) (42.436)
CUSTOS NÃO A PROPRIADOS À
13 - (2.951)
PRODUÇÃO
LUCRO BRUTO 34.655 29.124
DESPESA S OPERACIONAIS
Comerciais 13 (8.303) (7.498)
Gerais e administrativas 13 (13.957) (10.749)
Remuneração dos Administradores (1062) (1.237)
Despesas Tributárias (698) (617)
Outras Despesas Operacionais Liquidas (156) (609)
(24.176) (20.710)
RESULTA DO FINANCEIRO
Receitas Financeiras 4.604 5.852
Despesas Financeiras (7) (31)
Variação Cambial Liquida (155) (187)
14 4.442 5.634
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E

14.921 14.048
DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃ O

SOCIA L
Correntes 9 (4.482) (4.620)
Dif eridos 9 (225) 22
LUCRO LIQUIDO DO EXERCÍCIO 10.214 9.450
LUCRO LIQUIDO POR A ÇÃ O
3,19 2,95
(BÁ SICO E DILUÍDO) - R$

FINANCEIRAS
Conservadora S.A. Indústria e Comércio
Análise de Crescimento – 10 Anos
Resultado Liquido em 2003 = R$ 3.250.
Resultado Liquido em 2013 = R$ 10.214
IGPM/FGV no período (10 anos) = 98,8%
Resultado Liquido em 2003 + IGPM = R$ 6.461
Crescimento Real = 58%
Média Anual = 4,68%

101

FINANCEIRAS
ANÁLISE DE DESEMPENHO ECONÔMICO E

FINANCEIRO
EBITDA
(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
LAJIDA
(Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização)

102
ANÁLISE DE DESEMPENHO
ECONÔMICO E FINANCEIRO
Exemplo:
Receita Liquida de Vendas...................$ 100.000

(-) Custos dos Produtos Vendidos.........($ 40.000)
Lucro Bruto.........................................$ 60.000

Vendas..............................................($ 20.000)
Administrativas e Gerais......................($ 3.000)
Financeiras (juros).............................($ 2.000)
Depreciação.......................................($ 3.000)
Lucro Operacional................................$ 32.000
CALCULO DO EBITDA
Lucro operacional...........$ 32.000

(+) Depreciação.............$ 3.000
(+) Juros.......................$ 2.000
EBITDA.........................$ 37.000

103

FINANCEIRO
Exercício:
Utilizando o Balanço Patrimonial e a

Demonstração de Resultados da
Conservadora S.A. Calcular e comentar o
Ebitda da empresa.

FINANCEIRAS
ATIVO CIRCULANTE 2003 AV % 2002 AV % AH %
Disponível 2.379.822,06 5,83 4.212.652,34 10,43 -43,51

Contas a Receber de Clientes 22.032.345,40 54,01 18.559.809,88 45,93 18,71
Impostos a Recuperar 313.896,07 0,77 274.428,91 0,68 14,38
Outros Créditos 304.963,29 0,75 949.889,34 2,35 -67,89
Estoques 7.344.179,30 18,00 8.874.282,40 21,96 -17,24
Total do Ativo Circulante 32.375.206,12 79,37 32.871.062,87 81,35 -1,51
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Depósitos Vinculados 20.281,00 0,05 13.310,00 0,03 52,37

Total do Realizável a Longo Prazo 20.281,00 0,05 13.310,00 0,03 52,37
PERMANENTE
Investimentos 486,71 0,00 486,71 0,00 0,00

Imobilizado Líquido 8.222.915,31 20,16 7.297.230,47 18,06 12,69
Diferido Líquido 172.580,19 0,42 222.823,55 0,55 -22,55
Total do Ativo Permanente 8.395.982,21 20,58 7.520.540,73 18,61 11,64
TOTAL DO ATIVO 40.791.469,33 100,00 40.404.913,60 100,00 0,96

104

FINANCEIRAS
PASSIVO CIRCULANTE 2003 AV % 2002 AV % AH %
Fornecedores Nacionais 1.102.871,05 2,70 1.209.898,11 2,99 -8,85

Fornecedores Estrangeiros 539.055,71 1,32 1.367.252,40 3,38 -60,57
Impostos e Enc. Sociais a Recolher 297.381,88 0,73 185.859,70 0,46 60,00
Contas a Pagar 570.033,26 1,40 578.656,81 1,43 -1,49
Provisão p/Férias e Encargos Sociais 225.107,48 0,55 237.925,62 0,59 -5,39
Provisão p/IR e Contr. Social 293.927,98 0,72 482.721,49 1,19 -39,11
Total do Passivo Circulante 3.028.377,36 7,42 4.062.314,13 10,05 -25,45
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 3.200.000,00 7,84 3.200.000,00 7,92 0,00
Reserva de Incentivos Fiscais 2.446.996,72 6,00 2.446.996,72 6,06 0,00
Reverva Legal 640.000,00 1,57 640.000,00 1,58 0,00
Reserva para Investimentos 31.476.095,25 77,16 30.055.602,75 74,39 4,73
Total do Patrimônio Líquido 37.763.091,97 92,58 36.342.599,47 89,95 3,91
TOTAL DO PASSIVO 40.791.469,33 100,00 40.404.913,60 100,00 0,96

FINANCEIRAS
Conservadora S.A. indústria e Comércio
Demonstração de Resultados do Exercício –DRE
2003 2002
FATURAMENTO 53.573.121,74 100,00 51.172.992,36 100,00 4,69
(-) IMPOSTO FATURADO -7.630.103,08 -14,24 -7.286.475,49 -14,24 4,72
RECEITA BRUTA DE VENDAS 45.943.018,66 85,76 43.886.516,87 85,76 4,69
(-) DEDUÇÕES -7.889.772,92 -14,73 -7.402.536,87 -14,47 6,58

Devoluções 255.853,57 0,48 512.049,52 1,00 -50,03
Impostos Incidentes s/Vendas 7.633.919,35 14,25 6.890.487,35 13,47 10,79
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 38.053.245,74 71,03 36.483.980,00 71,30 4,30
(-) CUSTO DAS MERC. VENDIDAS -23.714.033,62 -44,26 -21.921.390,09 -42,84 8,18
(-) LUCRO OPERACIONAL BRUTO 14.339.212,12 26,77 14.562.589,91 28,46 -1,53
(-) DESPESAS OPERACIONAIS -9.324.578,90 -17,41 -7.493.916,68 -14,64 24,43

Gastos Administrativos 4.221.205,83 7,88 4.009.051,21 7,83 5,29
Gastos c/Promoção de Vendas 3.710.530,81 6,93 3.649.075,32 7,13 1,68
Gastos c/Depósito 1.104.530,87 2,06 957.472,90 1,87 15,36
Receitas Financeiras Líquidas -807.910,10 -1,51 -2.078.623,64 -4,06 -61,13
Impostos e Taxas 904.626,44 1,69 807.634,78 1,58 12,01
Deprec/Amort.não Comp. No Custo 191.595,05 0,36 149.306,11 0,29 28,32
LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 5.014.633,22 9,36 7.068.673,23 13,81 -29,06
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS 38.380,87 0,07 33.300,00 0,07 15,26
(-) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS -55.183,05 -0,10 -38.717,24 -0,08 42,53
LUCRO ANTES DO IR E C.SOCIAL 4.997.831,04 9,33 7.063.255,99 13,80 -29,24
(-) PROVISÃO P/IMP.DE RENDA -1.286.579,90 -2,40 -1.672.619,64 -3,27 -23,08

(-) PROVISÃO P/CONTR. SOCIAL -460.758,64 -0,86 -602.470,20 -1,18 -23,52
LUCRO APÓS IR E CONT. SOCIAL 3.250.492,50 6,07 4.788.166,15 9,36 -32,11
LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO 1.016,00 0,00 1.496,00 0,00 -32,09

105
ANÁLISE
ANÁLISEDE
DEDESEMPENHO
DESEMPENHOECONÔMICO E
ECONÔMICO
FINANCEIRO E FINANCEIRO
*EVA (Economic Value Added)
Valor Econômico Adicionado
Utilidade: Identificar o quanto foi efetivamente criado

de
valor para os acionistas em um determinado período
de
tempo.
Criação de Valor = “Deixar o Acionista mais Rico”
EVA = Lucro Operacional após o I. Renda – Custo de

todo Capital empregado pela empresa na operação
(capital próprio mais de terceiros)
* Marca registrada e explorada pela Stern Stewart & Co.
EVA POSITIVO = Acionistas Interessados em

Continuar Investindo no Negocio
EVA = ZERO OU NEGATIVO = Venda do Controle,

encerramento das Atividades ou troca da
Administração

106

FINANCEIRO
Exemplo:
Ativo $ 9.000 Capital de Terceiros $ 4.000

Capital Próprio $ 5.000
ATIVO TOTAL $ 9.000 PASSIVO TOTAL $ 9.000
CCT (Custo de Capital de Terceiros) = 10% a.a.

CCP (Custo de Capital Próprio) = 14% a.a.

FINANCEIRO
CALCULANDO O EVA
(Exemplo)
Ano de 2006 Valore s (R$)
Vendas Brutas 10.000

(-) Impostos -1.000
Ve nda s Liquida s 9.000
(-) Custos ds Mercadorias Vendidas -5.000
Lucro Bruto 4.000
(-) Despesas Operacionais -600
Lucro Ope ra ciona l Ante s do I. Renda 3.400
(-) I. Renda sobre o Lucro Operacional (1) -1.020
Lucro Após o Imposto de Re nda 2.380
(-) Custo de Capital de Terceiros (2) -400
Lucro Liquido 1.980
(-) Custo de Capital Proprio (3) -700
Valor Economico Adicionado (EVA) 1.280
(1) Imposto de Renda = 30% s/Lucro Operacional

(2) Custo de Capital de Terceiros = 10% s/R$ 4.000
(3) Custo de Capital Proprio = 14% s/R$ 5.000

107

FINANCEIRO
Exercício:
Utilizando o Balanço Patrimonial e Demonstração de

Resultados da Conservadora S.A. calcular e
comentar sobre o Valor Econômico Adicionado
Considerando:
Custo de Capital de Terceiros = 12%a.a.

Custo de Capital Próprio = 14% a.a.

FINANCEIRO
MVA (Market Value Added)

Valor de Mercado Adicionado
MVA = a diferença entre o valor de mercado da empresa

(incluindo o capital próprio e de terceiros) e o
capital total investido na empresas
MVA = Valor de Mercado – Capital Investido

108

FINANCEIRO
Exemplo:
Uma empresa inicia suas atividades no final de 2004, com

um capital próprio de $ 100 milhões e com um custo de
capital de 12%. Cinco anos depois, o valor de mercado
das ações emitidas é de $ 140 milhões.
MVA = $ 140 - $ 100 = $ 40 Milhões

FINANCEIRO
Análise:
A empresa investiu $ 100 milhões durante 5 anos com

um custo de oportunidade de 12 a.a.
TIVEMOS CRIAÇÃO DE VALOR?
$ 100 x (1,12)5ª = $ 176,23 milhões
Destruição de Riquezas = $ 36,23 milhões

109

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37

GESTÃO CONTÁBIL FINANCEIRA

Prof. WAGNER TADEU

Histórico da Contabilidade e seu desenvolvimento;

Princípios Fundamentais da Contabilidade;

Usuários das informações contábeis (internos e

Aspectos importantes dos relatórios contábeis;

Demonstrações Financeiras (a informação contábil e a

Demonstração do Resultado do Exercício;

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Demonstração da Mutação do Patrimônio Líquido;

Demonstração do Fluxo de Caixa;

Análise das Demonstrações Financeiras - Índices

Análise Horizontal, Vertical;

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and

EVA (Economic Value Added);

MVA (Market Value Added).

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Alguns pesquisadores afirmam que o inicio das

A primeira literatura relevante sobre a contabilidade

Sua obra publicada em 1494, é considerada até hoje

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Por sua antiguidade sempre existiu para auxiliar as

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Toda despesa gerada no período (mesmo que ainda não

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