Simulado ASPEN – FINAL 2

1) Além da prestação de informações sobre os produtos oferecidos e os serviços

prestados pelo intermediário contratante, o agente autônomo de
investimentos também tem como atividade:
a) Suporte e orientação inerentes à relação comercial com os clientes.
b) Orientação sobre informações confidenciais a que tenha acesso no exercício da
função.
c) Utilização do sistema de distribuição de valores mobiliários.
d) Adaptação e prospecção de novas instituições.
2) Para o credenciamento de Agente Autônomo de Investimentos, as entidades
credenciadoras devem exigir do candidato, pelo menos, estar:
a) Livre de processos judiciais trabalhistas.
b) Desimpedido para administrar seus bens.
c) Sem dívidas no SPC/SERASA.
d) Ocupando cargo público.
3) Para o credenciamento de pessoas jurídicas constituídas exclusivamente com
a finalidade de exercer as funções de AAI, a entidade credenciadora deve
exigir que estas sejam constituídas como sociedades:
a) Simples.
b) Exclusivas.
c) Únicas.
d) Anônimas.
4) As condutas dos agentes autônomos de investimento que possam configurar
indicio de infração devem ser comunicadas as entidades auto reguladoras
competentes. Essa comunicação é de responsabilidade da(o):
a) B3 (antiga BM&Fbovespa).
b) COAF.
c) Associação dos agentes autônomos de investimento.
d) Instituição integrante do sistema de distribuição contratante.
5) O credenciamento de um AAI é feito pela entidade credenciadora, depois
dele __________. E o credenciamento de uma sociedade de AAI deve ser feito
pela ___________ e tendo como sócios ___________.
a) Ser aprovado no exame de certificação / ANCORD / somente AAI PF.
b) Ter seu nome na lista de AAI da internet / CMV / somente AAI PJ.
c) Ser aprovado no exame de certificação / CMV / somente AAI PJ.
d) Ter seu nome na lista de AAI da ANCORD na internet / ANCORD / somente AAI
PF.
6) A entidade credenciadora suspenderá ou cancelará o credenciamento do
Agente Autônomo de Investimentos sempre que for solicitado pelo (a):
a) CMN.
b) Próprio Agente Autônomo de Investimentos.
c) BACEN.
d) B3.
7) Segundo a CVM 497/11, incorre em infração grave o AAI que:
a) Tiver contrato assinado com mais de um integrante do sistema de distribuição
de valores mobiliários, independentemente do tipo de serviços que prestam.
b) No caso de pessoa física, ter como objeto social exclusivo, o exercício da
atividade de agente autônomo de investimento, no seu contrato com o
integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários
c) Sendo pessoa física ou pessoa jurídica, não mantiver contrato escrito com uma
instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.
d) Utilizar, nos seus materiais de divulgação, seu logotipo, com menor destaque,
do que o do seu contratante (integrante do sistema de distribuição de valores
mobiliários).
8) As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação
continuada, com o objetivo de que os Agentes Autônomos de Investimento
por elas credenciados:
a) Superem as metas estabelecidas pela instituição contratante.
b) Atualizem e aperfeiçoem periodicamente sua capacidade técnica.
c) Assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado.
d) Estejam em conformidade com as normas da entidade reguladora.
9) O Agente Autônomo de Investimentos é obrigado a aderir ao Código de
Conduta Profissional e ao Código de Autorregulação da ANCORD:
a) Pessoalmente e em nome de sua firma individual ou de Sociedade de AAI de
que faça parte.
b) Pessoalmente apenas.
c) Somente em nome de sua firma individual.
d) Apenas em nome de Sociedade de AAI de que faça parte.
10) Constitui direito do Agente Autônomo de Investimentos em caso de
reclamação contra si, obter da instituição contratante:
a) Cópia integral das gravações de suas conversas com clientes.
b) Relação dos clientes por ele captados.
c) Especificação da norma CVM sobre a irregularidade reclamada.
d) Material atualizado para divulgação e distribuição de valores mobiliários.
11) A adesão ao Código de Conduta Profissional dos Agentes Autônomos de
Investimentos é formalizada mediante celebração do Termo de Adesão
presente:
a) No Código de Autorregulação da ANCORD.
b) Na instrução CVM 491/11.
c) No Código de Conduta Profissional do AAI.
d) Na instrução CVM 515/11
12) Segundo o Código de Conduta Profissional do AAI, é vedado ao Agente
Autônomo de Investimento:
a) Apresentar informações sobre os valores mobiliários oferecidos pela
contratante.
b) Ser representante de clientes perante instituições integrantes do sistema de
distribuição.
c) Tornar claro ao público investidor, que é preposto da instituição que é
contratante.
d) Utilizar somente material expressamente aprovado pela instituição
contratante.
13) A pena prevista para crime de “Lavagem” ou Ocultação de Bens, Direitos e
Valores é de:
a) Reclusão de três a dez anos, sem multa.
b) Reclusão de três a dez anos e multa.
c) Prisão de três anos e multa.
d) Prisão de dez anos e multa.
14) Um dos efeitos da condenação por Crime de Lavagem de Dinheiro é a perda
dos bens, direitos e valores objeto do crime em favor:
a) Dos Estados e Municípios.
b) Da União e Estados.
c) Da Caixa Econômica.
d) Da Receita Federal.
15) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com pessoas
publicamente expostas (PPE), principalmente se essas PPE forem oriundas de:
a) Países latino-americanos.
b) Países fronteiriços com o Brasil.
c) Países com regime ditatorial.
d) Países comunistas.
16) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras – COAF tem suas
competências definidas na Lei 9.613/98 (atualizada pela lei 12.683/12). Uma
delas é:
a) Regular o mercado financeiro para disciplinar e conter a lavagem de dinheiro.
b) Oferecer denúncia à Justiça Federal através de inquéritos penais.
c) Combater a lavagem de dinheiro no âmbito do Sistema Financeiro Nacional.
d) Receber as comunicações de ocorrências suspeitas de atividades ilícitas
previstas na Lei.
17) Uma política monetária é dita ____________ quando injeta maior volume de
recursos nos mercados, e com isso aumenta o volume dos meios de
pagamentos. E quando age em sentido contrário, ou seja, diminui o volume
dos meios de pagamentos retraindo a atividade econômica, ela é chamada de
____________.
a) Ativa / passiva.
b) Agressiva / expansionista.
c) Positiva / de exceção.
d) Expansionista / restritiva.
18) As operações de mercado aberto (open Market) são o mais ágil instrumento
da política monetária de que dispõe o Banco Central. Basicamente, essas
operações são fundamentadas por meio de compra e venda de títulos de
 dívida pública, feitas pelo Banco Central. Quando o BCB compra esses títulos
no mercado, ele pretende com isso:
a) A redução do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do mercado
e redução da taxa de juros.
b) O aumento do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do mercado
e a redução das taxas de juros.
c) A expansão no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do
mercado e aumento da taxa de juros.
d) A retração no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do
mercado e aumento da taxa de juros.
19) O Banco Central do Brasil é um banco que exerce as funções de Banco dos
Bancos, e, dentre outras atribuições, compete a ele:
a) Dar proteção aos investidores estrangeiros no mercado de derivativos.
b) Ser o provedor de serviços de liquidação, operando o Sistema de Transferência
de Reservas – STR e o Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC.
c) Financiar o Tesouro Nacional.
d) Regulamentar os sistemas de transferência de fundos imobiliários.
20) A descrição do objeto social da BSM (BM&FBovespa Supervisão de
Mercados), entidade autorreguladora, é composta de várias atividades.
Dentre elas, podemos destacar:
a) Normatizar o funcionamento e a extinção dos mercados organizados de valores
mobiliários.
b) Administrar o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo (MRP).
c) Responder solidariamente pelas obrigações contraídas por seus associados.
d) Aprovar as regras de organização e funcionamento dos mercados por ela
administrados.
21) Os sistemas que integram o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) NÃO
incluem o Sistema:
a) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).
b) De Cadastramento Unificado de Fornecedores (SICAF).
c) De Transferência de Reservas (STR).
d) De Registro, de compensação, de liquidação e custódia da Cetip S.A.

22) A captação de depósitos à vista é um serviço exclusivo dos:

a) Bancos comerciais e múltiplos sem carteira comercial.
b) Bancos múltiplos com carteira comercial, bancos comerciais, caixa econômica e
cooperativas de crédito.
c) Bancos comerciais e sociedades financeiras.
d) Bancos de investimento e múltiplos com carteira de investimento.

23) Instituições Financeiras bancárias englobam:

a) Bancos de Investimentos, Bancos Múltiplos e Caixas Econômicas.
b) Bancos de Desenvolvimento, Bancos Múltiplos com carteira comercial e Bancos
Comerciais.
c) Bancos Comerciais, Cooperativas de Crédito e Bancos de Investimentos.
d) Bancos Comerciais, Bancos Múltiplos com carteira comercial e Caixas
Econômicas.
24) Bancos de Investimentos são instituições financeiras que:
a) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito a prazo.
b) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista.
c) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista.
d) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito a prazo.
25) Considerando os diferentes tipos de risco existentes, por vezes há mais de um
tipo de risco envolvido em uma mesma operação que tenha acarretado
grandes perdas. Por exemplo, os prejuízos poderiam ser decorrentes:
a) Do risco de mercado, quando houvesse queda acentuada no preço de uma
ação e, também do risco operacional, quando houvesse desconhecimento dos
riscos reais por parte dos gestores.
b) Do risco de crédito, quando houvesse queda acentuada nas taxas de juros de
empréstimos concedidos a taxas de juros pós-fixados e, também, do risco de
mercado se o tomador do crédito estivesse muito alavancado.
c) Do risco de crédito, quando houvesse alta acentuada nas taxas de juros, e
também do risco de liquidez se um título fosse pouco negociado.
d) Do risco operacional se não houvesse conhecimento técnico adequado sobre
uma operação estruturada complexa ou, também, do risco de liquidez se a
contraparte não honrasse suas obrigações.
26) A respeito de risco de mercado, é correto afirmar que:
a) Quando uma empresa mantém o VaR dentro de níveis aceitáveis ao longo do
tempo, ela estará garantida quando ocorrerem saltos em preços ou taxas.
b) A metodologia analítica tem a vantagem de ser mais simples de ser utilizada e
de permitir a estimativa da distribuição de probabilidades das carteiras, quando
comparada a outras metodologias.
c) Quando um banco de investimentos mantém o VaR elevado frequentemente,
não há razões para preocupações, desde que ele não tenha ações negociadas
em bolsas.
d) A métrica de risco conhecida como Value at Risk (VaR) é probabilística e
possibilita o conhecimento e controle dos riscos.
27) A respeito dos conceitos de duration e de modified duration é correto
afirmar:
a) A modified duration é medida em pontos percentuais de taxas de juros.
b) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação do valor de
uma carteira em relação à variação de um ponto percentual na taxa de juro.
c) A modified duration é maior do que a duration.
d) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação percentual do
valor de uma carteira em relação à variação de um ponto percentual na taxa de
juro.
28) Se um sistema de compensação e liquidação (clearings) for considerado
sistemicamente importante pelo Banco Central do Brasil:
a) Deverá assumir posição de contraparte central das operações e contar com
mecanismos e salvaguardas que lhes permitam assegurar a liquidação das
operações nele compensadas e liquidadas.
b) Deve deixar que os participantes estabeleçam entre si as garantias que
julgarem necessário sem estabelecimento de níveis mínimos ou máximos.
c) Não precisa assumir posição de contraparte central das operações, porque isso
demandaria excesso de garantias e tornaria as clearings inviáveis
economicamente.
d) Exigir dos participantes que depositem margens de garantia suficientemente
elevadas para dar segurança aos participantes, sem, contudo, serem
contrapartes centrais.
29) O tipo de underwriting no qual o risco é inteiramente do underwritter é
chamado underwritting:
a) Fee.
b) Melhor esforço.
c) Firme.
d) Residual.
30) Uma ordem de compra ou venda que tem como característica a especificação
do preço do ativo ou direito a partir do qual a ordem deverá ser executada é a
ordem:
a) Discricionária.
b) A bolsa.
c) Stop.
d) Ilimitada.
31) A ordem de compra ou venda cuja execução está vinculada a execução de
outra ordem do cliente, com ou sem limite de preço é a ordem:
a) Limitada.
b) Casada.
c) Ilimitada.
d) Administrada.
32) Uma ordem de compra ou venda dada por quem representa mais de um
cliente, cabendo ao ordenante estabelecer as condições em que a ordem
deve ser executada e após sua execução, o ordenante indicará os nomes dos
comitentes a serem especificados, a quantidade de Ativos ou direitos a ser
atribuída a cada um deles e o respectivo preço. Essa é uma ordem:
a) Limitada.
b) Casada.
c) Discricionária.
d) Subscrita.
33) São emissores de ações, os agentes participantes do mercado de capitais
brasileiro:
a) Underwriters.
b) Companhias abertas.
c) Bancos múltiplos com carteira de desenvolvimento.
d) Corretoras de títulos e valores mobiliários.
34) O valor de uma ação que representa a parcela do capital próprio da sociedade
que compete a cada ação emitida é denominado valor:
a) De subscrição.
b) De liquidação.
c) Patrimonial.
d) Intrínseco.
35) A ICVM 461/07 e suas atualizações (Disciplina os mercados regulamentados
de valores mobiliários) define como mercado organizado de valores
mobiliários, os seguintes mercados:
a) Bolsa de valores, mercado organizado e mercado não organizado.
b) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de derivativos.
c) Futuro, opções, swaps e à termo.
d) Bolsa de mercadorias e futuro, bolsa de valores e balcão organizado.
36) O mecanismo de ressarcimento de prejuízo (MRP) é uma obrigatoriedade do
mercado de ___________ e é facultativo para o mercado de _____________.
a) Balcão organizado / bolsa de valores.
b) Bolsa de valores / balcão não organizado.
c) Bolsa de valores / balcão organizado.
d) Balcão organizado / balcão não organizado.
37) Ao subscrever um lote de debêntures, ativo de emissão das companhias, o
debenturista passa a ter o direito de:
a) Fazer parte do conselho diretor da companhia.
b) Crédito contra a companhia.
c) Voto na assembleia geral da companhia.
d) Ser sócio da companhia.
38) O Commercial Paper (nota promissória) é um tipo de ativo de emissão das
companhias com prazo máximo de vencimento de:
a) 720 dias após a data de sua aquisição.
b) 360 dias após a data de sua aquisição.
c) 360 dias após a data de sua emissão.
d) 720 dias após a data de sua emissão.
39) São considerados principais ativos de emissão das companhias abertas:
a) Ações, títulos de longo prazo e debêntures.
b) Ações, notas promissórias e debêntures.
c) Ações, títulos de curto prazo e debêntures.
d) Ações, notas promissórias e letras de câmbio
40) A bonificação é um direito do acionista em receber ações, proporcionais aos
títulos já possuídos, em decorrência do aumento de capital de uma empresa
mediante:
a) Incorporação de reservas.
b) Retenção de dividendos.
c) Reinvestimento dos lucros.
d) Lucros/prejuízos acumulados.
41) As práticas aplicadas às empresas listadas nos segmentos Bovespa Mais e
Bovespa Mais Nível 2, têm semelhanças e diferenças. Escolha única opção que
tem uma diferença válida entre esses segmentos de listagem.
a) Bovespa Mais tem 7 anos para atingir o Free Floating (25%) e Bovespa Mais
Nível 2 não tem regra específica.
b) Bovespa Mais Nível 2 permite a listagem sem oferta inicial e Bovespa Mais não
permite a listagem sem oferta inicial.
c) Bovespa Mais Nível 2 não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais
admite ações preferenciais (PN).
d) Bovespa Mais não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais Nível 2
admite ações preferenciais (PN).
42) De todos os segmentos de listagem que têm regras diferenciadas de
governança corporativa, 3 (três) deles permitem que as companhias listadas
emitam ações preferenciais, são eles:
a) Bovespa Mais Nível 2, Novo Mercado e Nível 2.
b) Bovespa Mais, Nível 1 e Nível 2.
c) Bovespa Mais Nível 2, Nível 1 e Nível 2.
d) Bovespa Mais, Novo Mercado e Nível 1.
43) As negociações de um determinado ativo negociado no mercado futuro de
ações, serão suspensas, sempre que as negociações com esses mesmos ativos
forem suspensas no mercado:
a) À vista.
b) Derivativos.
c) De opções.
d) À termo.
44) A possibilidade de permitir ao comprador à termo, a substituição das Ações-
objeto do contrato inicialmente estabelecido, é a única característica que
diferencia dois tipos de operações à termo, são elas:
a) Termo em pontos e em dólar.
b) Termo comum e termo em dólar.
c) Termo flexível e termo em pontos.
d) Termo comum e termo flexível.
45) Uma operação com ações para compra em margem numa corretora consiste
em:
a) Aquisição com recursos financiados.
b) Aquisição com recursos próprios.
c) Empréstimo financiado.
d) Empréstimo para venda subsequente.
46) Quanto a participação da companhia emissora das ações, existem duas
categorias (?):
a) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados.
b) Patrocinados (apenas Nível I) e não patrocinados (Nível I).
c) Patrocinados (apenas Nível I, II) e não patrocinados (Nível II).
d) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados (Nível III).
47) O horário limite para, no mercado de renda fixa privada com liquidação em
D+0 da operação, o agente de custódia aceitar ou recusar, total ou
parcialmente, a entrega de títulos que lhe foi direcionada (sem considerar as
alterações do horário de verão), é até:
a) 11:45h.
b) 14:00h.
c) 13:00h.
d) 12:45h.
48) Denomina-se apregoação por leilão especial aquela em que:
a) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para compra a
melhor preço.
 b) É somente permitida a interferência de operadores para compra a melhor
preço.
c) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para venda a
melhor preço.
d) É facultada a interferência de operadores para compra ou venda a melhor
preço.
49) Os fundos classificados como “Cambiais”, devem ter como principal fator de
risco de sua carteira a variação:
a) De preços de moeda estrangeira ou da taxa de juros cambial.
b) Da taxa de juros medida pelo dólar ou do índice de preços internacional.
c) Do cupom cambial e da variação da moeda americana.
d) De preços de moeda estrangeira ou do cupom cambial.
50) Em relação ao PL (Patrimônio Líquido) de um fundo de investimentos, o limite
de concentração por emissor, (sem prejuízo das .....
Este for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil é
de até:
a) 20%
b) 100%
c) 45%
d) 50%
51) Quanto à composição de sua carteira, os fundos de investimentos e fundos de
investimentos em cotas, registrados na CVM, classificam-se em:
a) Renda Fixa, Ações, Multimercado e Cambial.
b) Renda Variável, Ações, Multimercado e Cambial.
c) Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado e Cambial.
d) Renda Fixa, Ações, Derivativos e Cambial.
52) A taxa não obrigatória cobrada com base no desempenho apresentado pela
carteira do Fundo de Investimento em relação a um índice de mercado é
chamada taxa de:
a) Saída.
b) Administração.
c) Entrada.
d) Performance.
53) Um Fundo de Investimentos Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos
captados por meio do sistema de distribuição de valores mobiliários e
destinados à aplicação em __________ e será constituído sob a forma de
condomínio _________ com prazo de duração ___________.
a) Empreendimentos imobiliários / fechado / indeterminado.
b) Certificado de recebíveis / aberto / indeterminado.
c) Certificado de recebíveis imobiliários / aberto / de 10 anos.
d) Direitos creditórios / fechado / de 10 anos.
54) Fundos de Investimentos em Participações – Empresas Emergentes (FIP –
Empresas Emergentes) são condomínios:
a) Fechados, com prazo mínimo de duração de 10 anos.
b) Abertos, com prazo mínimo de duração de 10 anos.
c) Fechados, com prazo definido no Regulamento
d) Abertos, com prazo definido no Regulamento.
55) Um Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimentos em Direitos
Creditórios (FICFIDC) destina, do seu patrimônio líquido:
a) No mínimo 95% para aplicação em cotas de FIDC.
b) No mínimo 95% para aplicação em cotas de fundos subjacentes.
c) Entre 50% e 95% para aplicação em cotas de FIDC.
d) No mínimo 50% para aplicação em cotas de direitos creditórios.
56) Para os atos praticados em nome do clube de investimento, é vedado ao
administrador e gestor deste clube de investimentos:
a) Manter, às suas expensas, a documentação necessária à comprovação do
cumprimento das obrigações tributárias.
b) Adquirir cotas de outro Clube de Investimentos.
c) Liquidar as operações realizadas pelo Clube, inclusive recebendo, em nome
deste, os rendimentos ou quaisquer outros valores a ele (?)
d) Vender cotas do clube à prestação.
57) A alíquota do IR sob rendimentos auferidos, no resgate de cotas de um Clube
de Investimentos que tem 70% de sua ... De:
a) 15%
b) 20%
c) 22,5%
d) 17,5%
58) O valor presente de um fluxo financeiro representa o preço de um ativo de
renda fixa. O preço de negociação do ativo, para um mesmo prazo:
a) Não se altera quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se um
equilíbrio no preço de mercado do título.
b) Não se altera quando ocorre uma alta na taxa de juros. Observa-se um
equilíbrio no preço de mercado do título.
c) É reduzido quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma
desvalorização no preço de mercado do título.
d) É elevado quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma
valorização no preço de mercado do título.
59) O valor presente de um fluxo de caixa, admitindo uma taxa de juros de 3,5%
ao mês e 40 prestações mensais, iguais e sucessivas de R$1.850,00 cada,
vencendo a primeira ao final do 1º mês, é:
a) 35.126,35
b) 37.500,00
c) 38.807,36
d) 39.506,88
60) O valor presente líquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferença
entre o capital inicial do fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos
no tempo a uma determinada taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa
um projeto financeiro, o valor presente líquido positivo indica que:
a) Não devemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para esta taxa
de juros.
b) Não devemos investir pois o resultado do projeto não é lucrativo para esta taxa
de juros.
c) Podemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para esta taxa de
juros.
d) Podemos investir pois o resultado do projeto é lucrativo para esta taxa de
juros.
61) A taxa interna de retorno é a taxa de juros composta que iguala, em
determinado momento do tempo, o valor presente das entradas
(recebimentos) com o valor das saídas (pagamentos) previstas em um fluxo
 de caixa. Geralmente, adota-se a data inicial da operação – instante zero –
como a data de comparação dos fluxos de caixa. Em um projeto de
investimento, uma saída de caixa no momento zero é representado pelo valor
do capital inicial e as demais entradas e/ou saídas de caixa indicam os valores
das receitas e/ou despesas ao longo do tempo. Se um determinado fluxo de
caixa representa um projeto de investimento, a taxa interna de retorno indica
que:
a) Devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é maior
que a taxa interna de retorno, pois o projeto é lucrativo.
b) Devemos investir no projeto quando, a taxa de atratividade esperada é igual a
taxa interna de retorno, pois o projeto é lucrativo.
c) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é
maior que a taxa interna de retorno, pois projeto não é lucrativo.
d) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é
menor que a taxa interna de retorno, pois o projeto não é lucrativo.
62) O Decreto nº 9.292 de 23 de fevereiro de 2018 que estabelece as
características dos Títulos de Dívida Pública Mobiliária Federal interna, no art.
1º, define a LTN, que terá valor nominal:
a) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor
nominal e pagamento de juros semestrais.
b) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor
nominal sem pagamento de juros.
c) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela
variação da cotação de venda do dólar americano e pagamento de juros
semestrais.
d) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela
variação do IPCA e pagamento de juros semestrais.
63) A Letras de Câmbio são instrumentos de captação emitidos por sociedades de
crédito, financiamento e investimento (Financeiras), com base numa
transação comercial. Como características de resgate, as Letras de Câmbio,
que normalmente ultrapassam sessenta dias de prazo:
a) Possuem liquidez diária e o investidor só poderá resgatar o montante no
vencimento.
b) O investidor pode resgatar o montante antes do vencimento.
c) Possuí liquidez diária a partir de 15 dias, quando o investidor poderá resgatar o
montante.
d) Não possuem liquidez diária, mas o investidor poderá resgatar o montante
antes do vencimento.
64) Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a
100%CDI. Se nos quatro dias ocorreram as seguintes taxas: 14,31%a.a.,
14,25%a.a., 14,27%a.a. e 14,29%a.a., a taxa anual de remuneração calculada
foi de:
a) 14,27%a.a.
b) 14,29%a.a.
c) 14,30%a.a.
d) 14,28%a.a.
65) As Letras Hipotecárias são títulos lastreados (garantidos) em créditos
imobiliários. São emitidos por instituições financeiras autorizadas a conceder
créditos hipotecários como a SCI e os Bancos Múltiplos com carteira
imobiliária. O principal atrativo dessas aplicações está na remuneração, que
costuma ser maior que de outras aplicações, como os CDBs. Outra vantagem
é que:
a) As aplicações são isentas de Imposto de Renda somente para pessoas físicas.
b) São 100% garantidas pelo FGC.
c) As rentabilidades podem ser descontadas do Imposto de Renda.
d) Podem ser utilizadas nas aplicações em compras imobiliárias.
66) A Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições
financeiras, que consistem em promessa de pagamento. Podem ser emitidas
por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimentos,
sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas,
companhias hipotecárias ou sociedades de crédito imobiliário. Emitida com
prazo superior a dois anos, a LF visa:
a) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
b) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.
c) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
d) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o
ativo e o passivo.
67) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as
moedas, nacional e estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as
representem. As operações de câmbio contratadas para liquidação pronta
devem ser liquidadas em até dois dias úteis da contratação, excluídos os:
a) Dias não úteis nas praças da moeda vendedora.
b) Fins de semana nas praças das moedas envolvidas.
c) Dias não úteis na praça da moeda compradora.
d) Dias não úteis nas praças das duas moedas envolvidas.
68) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as
moedas, nacional e estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as
representem. No caso de operações de câmbio de importação e de natureza
financeira, com ou sem registro no Banco Central do Brasil. A liquidação deve
ocorrer em até:
a) 1500 dias da contratação.
b) 360 dias da contratação.
c) 180 dias da contratação.
d) 90 dias da contratação.
69) Em relação ao mercado de opções, é correto afirmar que:
a) São contratos que dão somente o direito do exercício a uma das partes (titular)
e apenas a obrigação à outra parte (lançador).
b) Os vendedores cobertos no mercado de opções de venda não estão sujeitos a
chamadas de margem.
c) O mercado de opções de compra atende aos objetivos de especulação, mas
não de hedge.
d) Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não
aos positivos.
70) As operações a termo são aquelas que:
a) Destinam-se aos mercados agropecuários, devendo ser entregues as
mercadorias de acordo com o interesse dos compradores.
b) Destinam-se aos mercados de ações, preveem a liquidação por diferença, não
permitindo a liquidação física.
c) Após a sua realização, preveem liquidação física e financeira em data futura.
d) Têm as margens de garantia mais reduzidas, dada a existência de mecanismo
de ajustes diários.
71) A respeito do Regulamento Operacional da BMF referente aos derivativos, é
correto afirmar que:
a) As margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do que as
dos mercados futuros devido à existência dos ajustes diários.
b) Os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão sujeitas a
exigências de depósitos de margens de garantia, que são inversamente
proporcionais às volatilidades dos ativos-objeto.
c) Os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas diariamente,
em dinheiro, conforme os preços de ajuste dos mercados futuros evoluam
favoráveis ou desfavoravelmente.
d) Os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajustes
diários negativos, uma vez que já depositaram o ativo-objeto em garantia.
72) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos:
a) Que preveem a troca futura de fluxos de caixa e que têm como diferencial a
possibilidade de efetuar hedge de duas variáveis a partir de um contrato.
b) Padronizados quanto às datas de vencimento e aos volumes.
c) Que sujeitam as contrapartes a chamadas de margem de garantia, que são
diretamente proporcionais as diferenciais a receber.
d) Negociados em pregão.
73) (?) que apresenta Estratégias de hedge utilizando mercado derivativos:
a) Devedor com dívida indexada ao dólar compra opções de venda de dólar ou
compra dólar a termo.
b) Devedor com dívida indexada ao dólar implementa swap de dólar, vende
opções de compra de dólar ou aplica em títulos indexados ao dólar.
c) Detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre a ação
ou vende opção de compra sobre a ação.
d) Detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda sobre ação
ou vende a ação à termo.
74) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos:
a) Negociados no mercado de balcão e que tanto servem a objetivos de hedge ou
de especulação.
b) Que preveem a possibilidade de liquidação física das variáveis negociadas,
quando negociados na BMF / Bovespa.
c) (?) (os caixas de) .... Swaps geralmente são superiores aos seus valores iniciais
ou de referência.
d) São contratos intercambiáveis e que favorecem o encerramento antecipado
das posições
75) Sobre as especificações de contratos derivativos é correto afirmar:
a) Em contratos futuros são especificadas as unidades de negociação, os dias de
vencimento (padronizados), o ativo-objeto e os ajustes diários.
b) Em contratos a termo são definidos os dias de vencimento (padronizados), as
unidades de negociação, o ativo-objeto e as margens de garantia.
c) Em contratos de opções de compra são definidos os dias de vencimento
(padronizados), o tipo de opção, o ativo-objeto e os ajustes diários.
d) Em contratos de swap são definidos os prazos de vigência, as unidades de
negociação e as margens de garantia.
76) No tocante aos prazos de liquidação de operações de derivativos, é correto
afirmar:
a) No mercado futuro de ouro as posições não encerradas no dia do vencimento
são liquidadas mediante o registro de operações de natureza inversa pela
bolsa.
b) As liquidações dos ajustes diários positivos e negativos ocorrem em D+1 e não
são aceitas fianças bancárias.
c) As liquidações dos prêmios das opções de compra de ações ocorrem em D+3.
d) No mercado futuro de dólar as posições não encerradas no dia do vencimento,
são liquidadas fisicamente.
77) Sobre o mercado futuro de IBOVESPA, é correto afirmar que:
a) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge
vendendo contratos futuros, sem a necessidade de considerarem o beta médio
da carteira.
b) Os contratos futuros de IBOVESPA, quando utilizados com objetivos de hedge,
não sujeitam os participantes a ajustes diários negativos.
c) Ao hedgear uma carteira de ações por meio de contratos futuros de IBOVESPA,
não é necessário alterações nas posições a futuro, ao menos que se altere a
carteira.
d) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge
vendendo contratos futuros, considerando ainda o beta médio da carteira.
78) Selecione a alternativa que apresenta estratégias com as apostas corretas
utilizando mercados derivativos:
a) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se vender a futuro,
vender opções de venda
b) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a futuro,
realizar swap ou vender opção de compra.
c) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo, vender
opção de venda ou comprar opção de
d) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo,
realizar swap ou implementar trava de baixa.
79) Considere ganhos de capital de até R$ 5 milhões. No que se refere à
tributação em derivativos, é correto afirmar que:
a) A alíquota do ganho no mercado de opções é de 20% nas operações day-trade
e de 15% nas demais operações, e o regime é o de tributação definitiva.
b) A base de cálculo do imposto de renda em mercado a termo e o ganho líquido
obtido quando do encerramento da posição e a alíquota é de 20%.
c) A alíquota do ganho no mercado futuro Ibovespa é regressiva em relação ao
prazo e o regime é o de tributação definitiva.
d) A alíquota do ganho no mercado de swaps varia em função das variáveis que os
compõem e o regime é o de tributação definitiva.