Preparatório CPA - 10

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Módulo 1 - Exercícios

Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado

Módulo 1 – SFN e Participantes do Mercado

Exercício 1

É atribuição da CVM:

(a) Regular e fiscalizar as instituições financeiras

(b) Regular a oferta de crédito no mercado financeiro

(c) Regular a negociação de títulos públicos federais

(d) Assegurar o funcionamento eficiente e regular da Bolsa de Valores

Fonte: Certificação Anbid CPA-10

Módulo 1 – SFN e Participantes do Mercado

Resolução

É atribuição da CVM:

(a) Regular e fiscalizar as instituições financeiras

(b) Regular a oferta de crédito no mercado financeiro

(c) Regular a negociação de títulos públicos federais

(d) Assegurar o funcionamento eficiente e regular da Bolsa de Valores

Justificativa: As atribuições da CVM necessariamente são relacionadas ao mercado de capitais, de

valores mobiliários, como: ações, fundos, debêntures, nota promissória, entre outros.
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Exercício 2

Sobre a função de intermediação financeira desempenhada pelo Sistema Financeiro Nacional, é

correto afirmar que

(a) o agente superavitário é aquele que necessita de mais dinheiro do que tem disponível,
enquanto o agente deficitário é aquele que necessita de menos dinheiro do que o montante que
tem disponível.

(b) a expressão custos de transação representa o valor cobrado por uma corretora para a
realização de uma operação e também é denominada taxa de corretagem.

(c) os intermediários financeiros que estejam regularmente inseridos no SFN não podem cobrar
taxas de juros mais altas do que as permitidas pela Lei da Usura.

(d) a captação de recursos dos agentes superavitários, mediante contrapartida, e a sua

disponibilização aos agentes deficitários, mediante cobrança de juros, é denominada
de intermediação financeira.
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Resolução

Sobre a função de intermediação financeira desempenhada pelo Sistema Financeiro Nacional, é correto
afirmar que

(a) o agente superavitário é aquele que necessita de mais dinheiro do que tem disponível, enquanto o
agente deficitário é aquele que necessita de menos dinheiro do que o montante que tem disponível.

(b) a expressão custos de transação representa o valor cobrado por uma corretora para a realização de
uma operação e também é denominada taxa de corretagem.

(c) os intermediários financeiros que estejam regularmente inseridos no SFN não podem cobrar taxas de
juros mais altas do que as permitidas pela Lei da Usura.

(d) a captação de recursos dos agentes superavitários, mediante contrapartida, e a sua disponibilização
aos agentes deficitários, mediante cobrança de juros, é denominada de intermediação financeira.

Justificativa: É exatamente o conceito de intermediação financeira.

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Exercício 3

A meta de inflação é determinada pelo ________ e a taxa Selic meta é determinada pelo
__________ , respectivamente:

(a) Comitê de Política Monetária; Conselho Monetário Nacional

(b) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários

(c) Comissão de Valores Mobiliários; Conselho Monetário Nacional

(d) Conselho Monetário Nacional; Comitê de Política Monetária

Fonte: Certificação Anbid CPA-10

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Resolução

A meta de inflação é determinada pelo ________ e a taxa Selic meta é determinada pelo
__________ , respectivamente:

(a) Comitê de Política Monetária; Conselho Monetário Nacional

(b) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários

(c) Comissão de Valores Mobiliários; Conselho Monetário Nacional

(d) Conselho Monetário Nacional; Comitê de Política Monetária

Justificativa: Conselho Monetário Nacional e Comitê de Política Monetária.

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Exercício 4

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é

(a) uma autarquia vinculada e diretamente subordinada ao Ministério da Economia.

(b) composta por um presidente e quatro diretores, todos nomeados pelo Ministro da Economia.

(c) responsável por regulamentar as matérias previstas na Lei das Sociedades Anônimas.

(d) responsável por ressarcir os investidores por danos sofridos em investimentos realizados
no mercado de capitais.
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Resolução

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é

(A) uma autarquia vinculada e diretamente subordinada ao Ministério da Economia.

(B) composta por um presidente e quatro diretores, todos nomeados pelo Ministro da Economia.

(C) responsável por regulamentar as matérias previstas na Lei das Sociedades Anônimas.

(D) responsável por ressarcir os investidores por danos sofridos em investimentos realizados
no mercado de capitais.

Justificativa: Compete à CVM regulamentar as matérias previstas da Lei das Sociedades

Anônimas, assim como as matérias previstas na Lei 6.385/1976.
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Exercício 5

Efetuar, em nome do Tesouro Nacional, compra e venda de títulos públicos é uma atribuição:

(a) Do Sistema Especial de Liquidação e Custódia - Selic

(b) Do Banco Central do Brasil - Bacen

(c) Da Comissão de Valores Mobiliários - CVM

(d) Do Comitê de Política Monetária - Copom

Fonte: Certificação Anbid CPA-10

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Resolução

Efetuar, em nome do Tesouro Nacional, compra e venda de títulos públicos é uma atribuição:

(a) Do Sistema Especial de Liquidação e Custódia - Selic

(b) Do Banco Central do Brasil - Bacen

(c) Da Comissão de Valores Mobiliários - CVM

(d) Do Comitê de Política Monetária - Copom

Justificativa: Não devemos confundir com o Selic, que é responsável pela liquidação e custódia
dos títulos públicos e não pela compra e venda.

Quem compra e vende títulos públicos em nome do Tesouro Nacional é o Bacen, utilizando-se
deste instrumento, open market, para executar a política monetária.
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Exercício 6

Uma das obrigações específicas exigida pelo Código de Certificação da ANBIMA é que:

(a) as instituições participantes não devem divulgar informações reservadas ou privilegiadas em

nenhuma situação.

(b) os profissionais certificados devem recusar a intermediação de investimentos ilícitos,

ressalvada a hipótese em que a transação acarrete ganhos financeiros relevantes para a
instituição em que trabalham.

(c) as instituições participantes devem estabelecer e implementar procedimentos internos para

afastamento imediato dos profissionais que desempenhem atividades elegíveis sem a devida
certificação, ou com a certificação vencida.

(d) os profissionais certificados não devem informar aos clientes a respeito da possibilidade
de recebimento de remuneração pela instituição participante decorrente da indicação de
investimentos, uma vez que essa informação é sigilosa.
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Resolução

Uma das obrigações específicas exigida pelo Código de Certificação da ANBIMA é que:

(a) as instituições participantes não devem divulgar informações reservadas ou privilegiadas em

nenhuma situação.

(b) os profissionais certificados devem recusar a intermediação de investimentos ilícitos,

ressalvada a hipótese em que a transação acarrete ganhos financeiros relevantes para a
instituição em que trabalham.

(c) as instituições participantes devem estabelecer e implementar procedimentos internos para

afastamento imediato dos profissionais que desempenhem atividades elegíveis sem a devida
certificação, ou com a certificação vencida.

(d) os profissionais certificados não devem informar aos clientes a respeito da possibilidade
de recebimento de remuneração pela instituição participante decorrente da indicação de
investimentos, uma vez que essa informação é sigilosa.

Justificativa: Trata-se de um procedimento interno de estabelecimento e implementação

obrigatórios, nos termos do art. 9º, §1º, inciso V, do Código de Certificação.
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Exercício 7

A definição do SPB é:

(a) Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos do mesmo
conglomerado, que permite a liquidação dos pagamentos em tempo real.

(b) CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos) de recursos próprios que visa à transferência entre
bancos do mesmo conglomerado, feito para reduzir o risco sistêmico.

(c) Transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real
com a consequente redução do risco sistêmico.

(d) Transferência de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos próprios ou de

terceiros em tempo real, feito para reduzir o risco sistêmico.

Fonte: Certificação Anbid CPA-10

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Resolução

A definição do SPB é:

(a) Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado financeiro entre bancos do mesmo
conglomerado, que permite a liquidação dos pagamentos em tempo real.

(b) CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos) de recursos próprios que visa à transferência entre
bancos do mesmo conglomerado, feito para reduzir o risco sistêmico.

(c) Transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com a
consequente redução do risco sistêmico.

(d) Transferência de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos próprios ou de terceiros
em tempo real, feito para reduzir o risco sistêmico.

Justificativa: Uma das alterações foi a criação da TED (Transferência Eletrônica Disponível) que
possibilita a troca de recursos entre IFs em D+0.

O risco sistêmico foi reduzido uma vez que as transferência feitas por DOCs são feitas por meio
do Sistema de Compensação.
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Exercício 8

A negociação de valores mobiliários em bolsa tem como principal objetivo:

(a) alcançar a melhor formação de preços.

(b) proteger os investidores do risco de volatilidade.

(c) garantir o anonimato das transações realizadas.

(d) fomentar a atividade especulativa.

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Resolução

A negociação de valores mobiliários em bolsa tem como principal objetivo:

(a) alcançar a melhor formação de preços.

(b) proteger os investidores do risco de volatilidade.

(c) garantir o anonimato das transações realizadas.

(d) fomentar a atividade especulativa.

Justificativa: O principal objetivo da negociação em bolsas de valores é aprimorar a formação

dos preços.
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Exercício 9

As Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários são fiscalizadas:

(a) Apenas pela CVM

(b) Apenas pelo Banco Central

(c) Pela CVM e pelo Banco Central

(d) Pela CVM e pelo CMN

Fonte: Certificação Anbid CPA-10

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Resolução

As Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários são fiscalizadas:

(a) Apenas pela CVM

(b) Apenas pelo Banco Central

(c) Pela CVM e pelo Banco Central

(d) Pela CVM e pelo CMN

Justificativa: As DTVM, assim como as CTVM, são fiscalizadas pelo Banco Central e pela
Comissão de Valores Mobiliários.
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Exercício 10

O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de

(a) entidades, sistemas e mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de

operações de transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativo
financeiros e valores mobiliários.

(b) ins1tituições financeiras, cooperativas de crédito e centrais depositárias de ações e de títulos

de dívida corporativa.

(c) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo governo brasileiro para transferência de recursos e
pagamento de tributos em âmbito federal, estadual e municipal.

(d) sistemas e mecanismos relacionados com as transferências e liquidações de câmbio utilizados

por agentes de outras nacionalidades para realização de operações de importação e exportação
com o Brasil.
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Resolução

O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de

(a) entidades, sistemas e mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações

de transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativo financeiros e valores
mobiliários.

(b) instituições financeiras, cooperativas de crédito e centrais depositárias de ações e de títulos de

dívida corporativa.

(c) sistemas eletrônicos disponibilizados pelo governo brasileiro para transferência de recursos e
pagamento de tributos em âmbito federal, estadual e municipal.

(d) sistemas e mecanismos relacionados com as transferências e liquidações de câmbio utilizados por
agentes de outras nacionalidades para realização de operações de importação e exportação com o
Brasil.

Justificativa: Essa definição corresponde ao conceito de SPB.