Caderno de Exercicios CEA 2021 1

Professor Willian Capriata
Mestre em Economia pela Universidade Federal de

Mato Grosso (2019) e Graduado em Economia pela
mesma instituição (2015); Analista Socioeconômico do
Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE);
Certificado em CPA10, CPA20 e CEA pela Associação
Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de
Capitais (ANBIMA); Especialista em investimentos
(CEA); Considerado Investidor qualificado pela
instrução CVM539; Membro do grupo de pesquisa
Núcleo de Estudos em Economia e Inovação (CNPQ).
Possuo artigo cientifico aceito para publicação em
revista de Reconhecimento Internacional: Brazilian
Journal of Political Economy.
@profwilliancapriata
Willian Capriata
profcapriata.com.br
William_kpr@hotmail.com
Módulo 01 – CEA 3
SUMÁRIO
Módulo 01 – Sistema Financeiro Nacional e Participantes de Mercado ............................... 4

Módulo 02 – Princípios Básicos de Economia e Finanças ...................................................... 19
Módulo 03 – Instrumentos de Renda Fixa, Renda Variável e Derivativos......................... 37
Módulo 04 – Fundos de Investimento .......................................................................................... 75
Módulo 05 – Produtos de Previdência Complementar .......................................................... 102
Módulo 06 – Gestão de Carteiras e Riscos ................................................................................. 115
Módulo 07 – Planejamento de Investimento ............................................................................ 130
MÓDULO 01
Sistema Financeiro Nacional e participantes do Mercado
Peso na prova: 5 a 15%
1) Uma facilidade decorrente da função de prestação de serviços de gerenciamento de recursos desempenhada pelo
Sistema Financeiro Nacional é a:
a) Intermediação financeira entre os agentes.

b) Disponibilização de um serviço de guarda limitado a bens de luxo.
c) Disponibilização de seguros para as mais diferentes finalidades.
d) Possibilidade de emissão de papel-moeda por bancos privados.
2) Sobre a função de intermediação financeira desempenhada pelo Sistema Financeiro Nacional, é correto afirmar
que:
a) O agente superavitário é aquele que necessita de mais dinheiro do que tem disponível, enquanto o agente deficitário é
aquele que necessita de menos dinheiro do que o montante que tem disponível.
b) A expressão custos de transação representa o valor cobrado por uma corretora para a realização de uma operação e
também é denominada taxa de corretagem.
c) Os intermediários financeiros que estejam regularmente inseridos no SFN não podem cobrar taxas de juros mais altas
do que as permitidas pela Lei da Usura.
d) A captação de recursos dos agentes superavitários, mediante contrapartida, e a sua disponibilização aos agentes
deficitários, mediante cobrança de juros, é denominada de intermediação financeira.
3) É uma atribuição do Banco Central do Brasil (BACEN):
a) Definir as condições e os limites de emissão de papel-moeda.

b) Autorizar o funcionamento de instituições financeiras e promover a fiscalização delas.
c) Autorizar o funcionamento de instituição financeira estrangeira.
d) Atuar através do comitê de política monetária – COPOM, para definir a taxa meta de inflação.
4) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é:
a) Uma autarquia vinculada e diretamente subordinada ao Ministério da Economia.

b) Composta por um presidente e quatro diretores, todos nomeados pelo Ministro da Economia.
c) Responsável por regulamentar as matérias previstas na Lei das Sociedades Anônimas.
d) Responsável por ressarcir os investidores por danos sofridos em investimentos realizados no mercado de capitais.
5) O órgão responsável pela proteção da captação de poupança popular em investimentos realizados em planos de
previdência complementar aberta é:
a) O Banco Central do Brasil (BACEN).

b) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
c) O Conselho Monetário Nacional (CMN).

d) A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
6) O tipo de banco privado que tem como especialidade realizar operações de participação societária de caráter
temporário, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de
administração de recursos de terceiros é o banco:
a) Múltiplo.
b) comercial.
c) de desenvolvimento.
d) de investimento.
7) O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de:
a) Entidades, sistemas e mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações de transferência de

fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativo financeiros e valores mobiliários.
b) Instituições financeiras, cooperativas de crédito e centrais depositárias de ações e de títulos de dívida corporativa.
c) Sistemas eletrônicos disponibilizados pelo governo brasileiro para transferência de recursos e pagamento de tributos
em âmbito federal, estadual e municipal.
d) Sistemas e mecanismos relacionados com as transferências e liquidações de câmbio utilizados por agentes de outras
nacionalidades para realização de operações de importação e exportação com o Brasil.
8) As transferências de fundos interbancários liquidadas, em tempo real, em caráter irrevogável e incondicional,

são realizadas pelo:
a) Sistema de pagamento Brasileiro - SPB;

b) Sistema de informação do Banco Central – SISBACEN.
c) Sistema Financeiro Nacional - SFN.
d) Sistema Especial de Liquidação e Custódia – Selic.
9) A utilização do Selo Anbima:
a) são para utilização das instituições que fazem parte da Anbima e também aquelas que aderirem ao código, mesmo não
fazendo parte da Anbima.
b) é obrigatório para todas as instituições do mercado financeiro.
c) é uma garantia de que o investimento não possui nenhum risco.
d) é uma forma de dar menos segurança para o investidor.
10) Responsável pela fiscalização dos fundos de investimento:
a) ANBIMA
b) CVM
c) CMN
d) BACEN
11) Analise as atribuições abaixo:
I. Conceder financiamento imobiliário

II. Realizar intermediação de operações na bolsa de valores

III. Realizar intermediação de câmbio
IV. Administrar fundos de investimento
Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM:
a) somente II
b) I e II
c) II, III e IV
d) Todas as alternativas
12) Os investidores estão migrando da poupança e comprando dólares no mercado. Quem vai intervir nesse tipo de
situação é:
a) O CMN.
b) A ANBIMA.
c) A CVM.
d) O BACEN.
13) Qual sistema utilizado para transferir recursos entre agentes econômicos, com o objetivo de reduzir o risco
sistêmico?
a) SFN
b) SPB
c) CETIP
d) SELIC
14) Sobre investidores profissionais e qualificados, analise as alternativas abaixo:
I. Investidor profissional é a pessoa física ou jurídica com mais de R$ 10 milhões em investimentos financeiros
e ateste por escrito essa condição;
II. Investidor qualificado é a pessoa física ou jurídica com mais de R$ 1 milhão em investimentos financeiros e
ateste por escrito essa condição;
III. Agente autônomo de investimentos, administradores de carteira, analistas e consultores são investidores
profissionais em relação aos seus próprios recursos.
Está (ão) correta (s):
a) I e II
b) II e III
c) I, II e III
d) Apenas I
15) Quem realiza operações no mercado aberto com a finalidade de executar a política monetária é:
a) A CVM.
b) O Banco Central.
c) O CMN.
d) A ANBIMA.
16) A CVM:
a) Fiscaliza as instituições financeiras que assessoram as companhias abertas na emissão e distribuição de valores
mobiliários.
b) Fiscaliza e inspeciona as sociedades anônimas de capital aberto e fechado.
c) Disciplina a política cambial, intermediando operações de câmbio.
d) Limita os valores máximos de comissão que podem ser cobrados pelas instituições que participam do mercado de
distribuição de valores mobiliários.
17) Tem como foco realizar operações de captação e financiamento de médio e longo prazo:
a) Banco múltiplo com carteira comercial.

b) Banco comercial.
c) Banco de investimento.
d) Corretora de títulos e valores mobiliários.
18) O compulsório é uma ferramenta utilizada pelo Banco Central como forma de reduzir o efeito multiplicador do
crédito ou efeito de criação de moeda pelos bancos:
a) De investimentos, por conta de sua concessão de crédito de médio e longo prazo.

b) Múltiplos com carteira de investimentos, pois são autorizados a administrarem fundos de investimento.
c) Comerciais, que são considerados a base do sistema monetário nacional e também chamados de instituições monetárias.
d) Banco de desenvolvimento, devido fazer repasses do BNDES para créditos de longo prazo.
19) É uma função do Banco central do Brasil – BACEN:
a) Estabelecer diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia.

b) Realizar, através de operações de redesconto bancário, empréstimos de assistência à liquidez para as instituições
financeiras.
c) Realizar, através do compulsório, a compra e a venda de título público federal como forma de controlar a liquidez do
mercado.
d) Realizar, através do open market, a garantia da segurança mínima ao sistema bancário, elevando as reservas
compulsórias, voluntárias e moeda corrente (reservas do banco).
20) É atribuição do Conselho Monetário Nacional:
a) Fiscalizar a oferta de fundos de investimento nas instituições financeiras.

b) Coordenar as políticas econômicas (monetária, creditícia e cambial) e a Dívida pública federal externa e Interna.
c) Autorizar a abertura de capital de uma empresa mediante oferta pública de suas ações no mercado.
d) Proteger os participantes do mercado de capitais.
21) Os bancos comerciais são autorizados a:
a) Estruturar operações de valores mobiliários.

b) Operar carteira de arrendamento mercantil.
c) Administrar recursos de terceiros.
d) Disponibilizar financiamentos a curto e médio prazos.
22) Entre os instrumentos de política monetária utilizados pelo Banco Central, destaca-se por ser o mais ágil entre
todos os instrumentos:
a) O depósito compulsório, por reduzir rapidamente o multiplicador bancário e o efeito de criação de moeda.
b) A taxa de redesconto, por limitar os valores que os bancos podem emprestar em forma de crédito.
c) A taxa Selic, por reduzir a inflação e consequentemente o consumo de forma agregada.
d) O open Market, por injetar dinheiro na economia quando o Bacen compra TPF junto aos investidores e por retirar
dinheiro da economia quando o Bacen vende TPF junto aos investidores.
23) Conforme o código de certificação continuada da Anbima, analise os objetivos abaixo:
I. Estabelecer princípios e regras para o mercado;

II. Proporcionar uma permanente elevação da capacitação técnica dos profissionais;
III. Definir regras para a distribuição de produtos;
IV. Promover a ética entre os profissionais que trabalham na oferta de produtos de investimento.
Está (ão) correto (s):-
a) I e III.
b) I e II.
c) I, II e III.
d) I, II e IV.
24) O spread bancário é calculado pela:
a) Razão entre o passivo (fonte de recursos) e o ativo (aplicação de recursos) da instituição financeira.
b) Razão entre a taxa de captação e a taxa de aplicação realizada entre agentes superavitários e deficitários.
c) Diferença entre a taxa básica de juros e as taxas pagas aos aplicadores de um banco.
d) Diferença entre as taxas cobradas dos tomadores de crédito e as pagas aos aplicadores de um banco.
25) A alíquota de recolhimento compulsório sobre depósito à vista aumenta e além disso o Banco Central realiza
venda de título público federal ao mercado. Com relação a liquidez do mercado financeiro, ocorrem,
respectivamente:
a) Elevação e elevação.
b) Redução e redução.
c) Redução e elevação.
d) Elevação e redução.
26) É uma função da B3 (Brasil, bolsa e balcão):
a) Fazer o lançamento das ações registradas na CVM

b) Fazer a liquidação dos ativos no exterior
c) Fazer a compensação de Cheques
d) Fazer a custódia e liquidação de derivativos
27) Segundo o Código Anbima de Distribuição de produtos, a rentabilidade informada dos ativos deve estar
acompanhada do aviso de que:
a) A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos.

b) A rentabilidade divulgada é liquida de impostos.
c) A rentabilidade divulgada não é liquida da taxa de administração
d) A rentabilidade só pode ser divulgada quando o produto tiver mais de 12 meses de registro na CVM
28) Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa correta:
a) É uma associação de autorregulação formada pelas instituições financeiras e seus códigos têm força de lei.
b) É uma associação de autorregulação formada pelas instituições financeiras e seus códigos são complementares à
legislação vigente.
c) É um órgão criado pelo governo, mas formado pelas instituições financeiras e possuem força de lei.
d) É um órgão criado pelos bancos, mas subordinado ao governo responsável pela criação de códigos de autorregulação
para melhores práticas no mercado de câmbio.
29) São funções de uma SCTVM, exceto:
a) Administrar planos de capitalização

b) Administrar clubes de investimentos
c) Administrar fundos de investimentos
d) Realizar operações de câmbio
30) Analise as atividades abaixo:
I. Cadastro com informações financeiras incompletas

II. Contrabando e tráfico de drogas
III. Compra de imóvel
Pode (m) ser considerada (s) como etapa de “colocação” da lavagem de dinheiro:
a) I e III
b) I e II
c) Somente a II
d) Somente a III
31) Em uma condenação por lavagem de dinheiro, se houver colaboração espontânea com a investigação, a pena
pode:
a) Ser reduzida em até 2/3

b) Ser reduzida em até 1/3
c) Ser aumentada em até 2/3
d) Ser reduzida em até 3 anos
32) Valor máximo da multa aplicada pelo COAF para os casos de não cumprimento da legislação de combate à
lavagem de dinheiro:
a) R$ 2 milhões
b) R$ 200 milhões
c) R$ 20 milhões
d) R$ 22 milhões
33) São operações que devem ser avisadas ao COAF, exceto:
a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil em espécie em nome do correntista.

b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se tratando de operação suspeita.
c) Recebimento de transferência em conta corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do exterior.
d) Depósitos em espécie durante vários dias seguidos no valor de R$ 9.999.
34) Quanto ao registro das operações dos clientes, as instituições financeiras são obrigadas a mantê-lo:
a) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo máximo de cinco anos.

b) Integralmente, sem identificar esses clientes, pelo prazo mínimo de cinco anos.
c) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo mínimo de cinco anos.
d) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo mínimo de dez anos.
35) Pelas normas do BACEN, a partir de 2018, as instituições financeiras devem comunicar ao Conselho de Controle
de Atividades Financeiras (Coaf) as operações ou propostas de operações de depósito em espécie, saque em
espécie ou saque em espécie por meio de cartão pré-pago, de valor igual ou superior a:
a) R$ 100.000,00.
b) R$ 250.000,00.
c) R$ 500.000,00.
d) R$ 50.000,00.
36) Quanto ao descumprimento das obrigações das medidas de prevenção à lavagem de dinheiro, os agentes sujeitos
às penalidades administrativas são o diretor responsável pela implementação e pelo cumprimento dessas
medidas:
a) E a instituição financeira, apenas.

b) E os demais administradores da instituição financeira, apenas.
c) A instituição financeira, e os demais administradores da instituição financeira.
d) E o funcionário da instituição responsável pela conta, apenas.
37) Um cliente procurou determinada instituição financeira para obter empréstimo pessoal. O funcionário,
conforme segue, informou ao cliente que:
I. poderá reduzir a taxa de juros no empréstimo, se esse cliente contratar um seguro de proteção ao crédito que lhe foi
oferecido por valor abaixo do habitual;
II. poderá lhe conceder o empréstimo, desde que o cliente contrate um seguro de proteção ao crédito;
Nesse caso, I e II representam, respectivamente, as práticas:
a) De venda casada e de venda casada.

b) Promocional e de venda casada.
c) Promocional e promocional.
d) De venda casada e promocional.
38) Um cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma conta de terceiros e liquida a operação em
espécie. O banco:
a) Informa imediatamente ao COAF através do SISCOAF.

b) Solicita autorização ao Bacen e depois informa ao COAF através do SISBACEN.
c) Informa a transferência à comissão interna do banco.
d) Não é obrigado a informar ao Bacen por se tratar de transferência eletrônica, pois o próprio BACEN é o responsável
por administrar o sistema de transferência de reservas (STR).
39) São caracterizados como “crimes antecedentes” ao crime de lavagem de dinheiro segundo a lei 9.613/98:
a) Sonegação fiscal, assassinato e sequestro.

b) Qualquer crime, praticado por organização criminosa.
c) Assassinato e Sequestro e tráfico.
d) Jogos de azar clandestinos e sequestro.
40) Com o objetivo de prevenir a ocorrência de crime de lavagem de dinheiro, as instituições financeiras e seus
funcionários deverão:
a) Segregar em seus registros as operações bancárias que envolvam clientes com patrimônio superior a R$10.000.000,00
b) Informar às autoridades competentes as operações financeiras que rendam altos lucros para seus clientes.
c) Identificar ao Banco Central todos os sócios das pessoas jurídicas estrangeiras que participarem de transações
financeiras com seus clientes.
d) Comunicar ao COAF, sem dar ciência ao cliente, caso observe operações com indícios de crime de lavagem de
dinheiro.
41) A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem é
a) Colocação, ocultação e integração

b) Integração, ocultação e colocação
c) Colocação, integração e ocultação
d) Ocultação, colocação e integração
42) Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de:
a) Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários

b) Serem membros do comitê de crédito de empresas que possam se beneficiar de tais informações
c) Participar do conselho de Administração da sociedade que disponha de tais informações
d) Negociar com títulos e valores mobiliários cujas informações não se apresentem divulgadas ao mercado.
43) O COAF, Conselho de Controle de Atividades Financeiras: I. Foi criado com a finalidade de disciplinar, aplicar
penas administrativas, receber e examinar as ocorrências suspeita do crime de lavagem de dinheiro II. Deve
coordenar e propor mecanismos de cooperação e troca de informações para agilizar as ações de combate ao
crime de lavagem de dinheiro III. Será integrado por representantes das instituições financeiras, de reputação
ilibada e reconhecida competência IV. Pode requerer aos órgãos da Administração Pública as informações
cadastrais, bancárias e financeiras dos envolvidos em atividades suspeitas. É correto o que se afirma apenas em:
a) I, II e III.
b) I, II, III e IV.
c) I, III e IV.
d) I, II e IV.
44) A implantação e implementação de uma estrutura efetiva de controles internos, mediante a definição de
atividades de controle para todos os níveis de negócios da instituição financeira, são de responsabilidade:
a) Do Banco Central do Brasil.

b) Do conselho fiscal da Instituição financeira.
c) Da diretoria da instituição financeira.
d) Dos gerentes financeiros das instituições financeiras.
45) Sobre a B3, assinale a alternativa correta:
a) É a única bolsa de valores e é o local onde os investidores atuam diretamente, comprando e vendendo ativos;
b) Está entre as maiores bolsas de valores do Brasil e é o local onde os investidores compram e vendem os ativos por
intermédio das corretoras ou distribuidoras;
c) É a entidade que realiza a fiscalização do mercado de capitais Brasileiro;
d) É a única bolsa de valores do Brasil e é o local no qual os investidores compram e vendem os ativos por intermédio
das corretoras ou distribuidoras.
46) Sobre os Bancos de Investimentos:
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisições e ofertam créditos
de curto e médio prazo, como cheque especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisições e realizam
operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores mobiliários e oferta de ações, além de
fornecer crédito para médio e longo prazo.
47) Um Banco Múltiplo com as carteiras de investimento e de crédito imobiliário, pode:
a) captar recursos por depósito à vista, administrar fundos de investimentos e conceder crédito imobiliário.
b) Captar por depósito à vista e conceder crédito imobiliário.
c) Administrar fundos de investimentos, coordenar operações de IPO e conceder crédito imobiliário.
d) Administrar fundos de investimentos, realizar operações de arrendamento mercantil e conceder crédito imobiliário.
48) Com relação ao registro de uma oferta pública na Anbima, segundo o Código Anbima de Autorregulação e
Melhores Práticas para Ofertas Públicas, assinale a alternativa correta:
a) Todas as ofertas públicas devem ser registradas.

b) Somente as ofertas públicas para os investidores qualificados devem ser registradas.
c) As ofertas públicas com esforços restritos não precisam ser registradas, porém devem seguir as instruções do código.
d) As ofertas públicas com esforços restritos não precisam ser registradas na CVM e não precisam seguir as instruções do
código.
49) Em uma oferta pública destinada exclusivamente para Investidores Qualificados, quem poderia participar:
I. Colaboradores do banco líder da oferta pública.

II. Companhias seguradoras.
III. Entidades fechadas de previdência complementar.
a) Apenas I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
50) O Conselho Monetário Nacional (CMN) foi criado pela Lei 4.595 de 31 de dezembro de 1964, sendo
esse o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional. Esse órgão é composto por:
a) Ministro da Fazenda (presidente); Ministro do Planejamento e Presidente do Banco Central.

b) Ministro da Fazenda (presidente); Ministro do Banco Central e Ministro do Planejamento.
c) Ministro da Economia (presidente); Secretário Especial da Fazenda e Presidente do Banco Central
d) Ministro da Economia (presidente); Ministro da Fazenda e Presidente do Banco Central.
51) Um dos procedimentos de prevenção e combate às atividades que caracterizam crime de lavagem de
dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores:
a) Estabelece que as instituições financeiras mantenham informações cadastrais, exclusivamente, dos clientes que
possuam contas de depósito à vista.
b) Requer que as instituições financeiras mantenham informações cadastrais das pessoas físicas que representam
os clientes pessoas jurídicas.
c) Determina que a comunicação de operações suspeitas ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras
(COAF) deve ser precedida de ciência aos clientes envolvidos.
d) Determina que as instituições financeiras conservem o cadastro dos seus clientes por um prazo mínimo de um
ano após o encerramento da conta.
52) Um profissional que trabalha como caixa em uma agência bancária no centro de uma grande cidade
depara-se com as seguintes transações realizadas por clientes:
I. O dono da banca de revistas da praça em frente à agência deposita R$ 4.350,00, em cédulas de pequeno
valor, na conta corrente da banca.
II. Uma pessoa deposita R$ 19.500,00, em espécie, na conta corrente de uma joalheria cliente do banco, para
pagamento de uma joia adquirida.
III. A dona de uma empresa de comércio de roupas via internet deposita R$ 30.000,00, em espécie, na conta
corrente dessa empresa.
De acordo com o Banco Central do Brasil, caracterizam indícios da ocorrência de crime de lavagem de
dinheiro:
a) I e III
b) II e III
c) I, II e III
d) I e II
53) A lei n° 9.613 de 1998 dispõe sobre os crimes de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores.
Sujeitam-se às obrigações dessa lei as seguintes empresas:
I. Administradoras de cartão de crédito

II. PF ou PJ que comercializa joias, metais preciosos e antiguidades
III. Bolsas de valores
IV. Seguradoras
Está correto o que se afirma em:
a) I e II
b) III e IV
c) II, III e IV
d) Todas as alternativas
54) O COAF puniu um criminoso com uma multa. A multa estipulada foi o dobro da operação na qual o
criminoso havia cometido o crime de lavagem de dinheiro. O valor da operação foi de R$ 4.000.000,00.
Qual será o valor da multa que ele terá que pagar?
a) R$ 8 milhões
b) R$ 14 milhões
c) R$ 20 milhões
d) R$ 28 milhões
55) Não é uma das exigências de acordo com o código de distribuição da ANBIMA, para desempenho da
atividade de distribuição de produtos de investimento:
a) Observar regras para a contratação de terceiros

b) Observar regras relacionadas à publicidade e divulgação de produtos de investimentos
c) Verificar a adequação do produto de investimento ao perfil do investidor (suitability)
d) Observar os princípios do conheça o seu cliente.
56) O Juiz de uma pena de apenas 3 anos de reclusão para o indivíduo que cometeu lavagem de dinheiro,
de acordo com a lei de lavagem de dinheiro, o juiz pode dar essa sentença?
a) Não, pois o mínimo seria 10 anos de reclusão.

b) Sim, pois não tem pena mínima de reclusão para crimes de lavagem de dinheiro.
c) Sim, pois o mínimo de reclusão em crime de lavagem de dinheiro são 3 anos.
d) Sim, pois o juiz deu o máximo de reclusão que seriam 3 anos mesmo.
57) São operações que devem ser avisadas ao COAF, exceto:
a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil em espécie em nome do correntista.

b) Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se tratando de uma operação suspeita.
c) Recebimento de transferência em conta corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do exterior.
d) Depósitos em espécie durante vários dias seguidos no valor de R$ 9.999.
58) Segundo a circular 3978/20 do BACEN, que trata de Prevenção a Lavagem de Dinheiro, as instituições
financeiras devem indicar formalmente ao Banco Central do Brasil diretor responsável pelo cumprimento das
obrigações previstas na circular. Este diretor pode exercer outra atividade na instituição desde que:
a) O diretor não pode exercer outra função.

b) O diretor delegue a equipe imediatamente subordinada as tarefas de PLDFT
c) Todos os processos de PLDFT tenham sido realizados no prazo
d) Não haja conflito de interesse no desempenho das atividades.
59) De acordo com a circular 3978 do BACEN, que trata de prevenção a lavagem de dinheiro, as instituições
financeiras precisam estabelecer procedimentos que possibilitem conhecer seus clientes e:
a) Seus clientes apenas.

b) Seus parceiros e seus funcionários.
c) Seus funcionários, apenas.
d) Seus parceiros, apenas.
60) No processo de PLDFT, a avaliação interna de risco, permite que a instituição, depois de adotados
procedimentos:
a) Classifique o potencial risco de seus clientes para informar ao COAF caso o cliente movimente mais de R$
10.000,00 em espécie.
b) Classifique o potencial risco de seus clientes para recusar a abertura de conta de clientes que possam lavar dinheiro
através do banco.
c) Classifique o potencial risco de seus clientes e utilize mecanismos simplificados para as situações de maior risco e
a adoção de controles reforçados nas situações de menor risco.
d) Classifique o potencial risco de seus clientes e utilize mecanismos reforçados para as situações de maior e adoção
de controles simplificados nas situações de menor risco.
61) Sobre o relatório de efetividade que deve ser elaborado pela instituição financeira no processo de PLDFT,
deve constar em tal documento:
I.Metodologia adotada na avaliação de efetividade;

II.Os testes aplicados;
III.A quantidade de cliente suspeitos de lavar dinheiro;
IV.A qualificação dos avaliadores;
V.As deficiências identificadas;
a) II, III, IV e V apenas.

b) I, II e IV, apenas.
c) I, II, IV e V, apenas.
d) I, II, III, IV e V.
62) Afim de prevenir a lavagem de dinheiro, de acordo com a circular 3978 do BACEN, as instituições devem
adotar procedimentos de conheça seu cliente, esse procedimento deve:
a) Ser compatível com o tamanho e porte da instituição e priorizar clientes que movimentam muito dinheiro na conta.
b) Ser padronizado para que todos os clientes tenham o mesmo crivo de análise.
c) Ser compatível com o tamanho e porte da instituição e avaliação interna de risco.
d) Ser padronizado para todas as instituições financeiras de forma que todas as empresas tenham o mesmo processo.
63) A Lei 13810/2019 incluiu em nosso marco regulatório a possibilidade de bloqueio temporário de bens por
solicitação do Conselho de Segurança das Nações Unidas em caso de lavagem de dinheiro. Quando realizado o
bloqueio temporário de bens com base nesta lei, os bens:
a) São vendidos e o valor arrecadado com a venda pode ser pago ao país que solicitou o bloqueio.
b) São vendidos e o valor arrecadado com a venda pode ser pago aos Municípios, Estados ou a União.
c) Não são vendidos e ficam apenas indisponíveis para negociação, cessão ou transferência onerosa, até que seja
findado o julgamento do réu.
d) Podem ser vendidos e o valor arrecadado com a venda pode ser pago aos Municípios, Estados ou a União.
64) As instituições financeiras devem manter registros de todas as operações realizadas, produtos e serviços
contratados, inclusive saques, depósitos, aportes, pagamentos, recebimentos e transferências de recursos. Estes
registros devem conter, no mínimo, as seguintes informações sobre cada operação:
I.Tipo;
II.Valor, quando aplicável;
III.Data de realização;
IV.Nome e número de inscrição no CPF ou no CNPJ do titular e do beneficiário da operação, no caso de pessoa
residente ou sediada no País;
V.Canal utilizado.
a) III e V apenas.
b) II, III, IV e V, apenas.
c) I, II, III e IV apenas.
d) I, II, III, IV e V.
65) No processo de PLDFT, as instituições devem ter um procedimento para conhecer seus parceiros. Com base
neste procedimento, analise os itens abaixo:
I.Obter informações sobre o terceiro contratado que permitam compreender a natureza de sua atividade e a sua
reputação;
II.Verificar se o terceiro contratado foi objeto de investigação ou de ação de autoridade supervisora relacionada
com lavagem de dinheiro ou com financiamento do terrorismo;
III.Exigir que o terceiro contratado adote um procedimento de controle interno para evitar a lavagem de dinheiro
em sua estrutura.
a) I, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I, II e III.
d) I e II, apenas.
GABARITO MÓDULO 01
1) C 28) B 55) D
2) D 29) D 56) C
3) B 30) C 57) C
4) C 31) C 58) D
5) D 32) C 59) B
6) D 33) D 60) D
7) A 34) C 61) C
8) A 35) B 62) C
9) A 36) A 63) C
10) B 37) A 64) D
11) C 38) A 65) D
12) D 39) B
13) B 40) D
14) C 41) A
15) B 42) D
16) D 43) B
17) C 44) C
18) C 45) D
19) B 46) D
20) B 47) C
21) D 48) D
22) D 49) D
23) B 50) C
24) D 51) B
25) B 52) B
26) D 53) D
27) A 54) A
MÓDULO 02
Princípios Básicos de Economia e Finanças
1) A taxa de referência para o cálculo da remuneração devida em empréstimos realizados entre instituições
financeiras no Brasil é a:
a) Taxa Selic.
b) Taxa DI.
c) Taxa Referencial.
d) Taxa Básica Financeira.
2) A taxa DI é:
a) Apurada diariamente e aplicada com base em dias úteis.

b) Apurada diariamente e aplicada com base em dias corridos.
c) Apurada mensalmente e aplicada com base em dias úteis.
d) Apurada mensalmente e aplicada com base em dias corridos.
3) A taxa de juros utilizada para o cálculo da remuneração dos saldos das contas vinculadas ao Fundo de Garantia
do Tempo de Serviço (FGTS) é a:
a) Taxa Básica Financeira.

b) Taxa Referencial.
c) Taxa Selic.
d) Taxa DI.
4) Considere o seguinte fluxo de pagamentos:
• 24 pagamentos mensais e consecutivos de R$ 1.000,00 sem entrada;

• 4 pagamentos semestrais de R$ 6.000,00 (o primeiro para daqui 6 meses);
• 2 pagamentos anuais de R$ 12.000,00 (o primeiro para daqui 1 ano).
Se a taxa de juros é de 1% ao mês, qual é a alternativa que mais se aproxima do valor presente deste
fluxo de pagamentos?
a) R$ 62.062,04
b) R$ 68.299,92
c) R$ 62.314,63
d) R$ 72.000,00
5) A diferença entre as taxas de juros nominal e real é dada pela taxa de:
a) Câmbio.
b) Inflação.
c) Juros básica.
d) Desconto.
6) No Brasil utiliza-se o sistema de Metas de Inflação desde 1999, quando foi implementado o tripé macroeconômico
(câmbio flutuante, metas de inflação e superávit primário). Nesse sistema, a meta de inflação é definida pelo
_____ e para que essa meta seja realizada é papel do ____ definir a taxa Selic meta:
Para completar as lacunas, respectivamente:
a) COPOM e CMN
b) CMN e CVM
c) CMN e COPOM
d) BACEN e COPOM
7) Em uma operação compromissada, a instituição financeira:
a) compra um título do investidor, com o compromisso de revenda.

b) vende um título para o investidor, com o compromisso de recompra.
c) compra um título do investidor, com o compromisso de não o revender.
d) vende um título para o investidor, com o compromisso de não o recomprar.
8) O prazo de uma operação compromissada deve ser:
a) de, no mínimo, dois dias.

b) de, no máximo, cinco anos.
c) igual ou superior ao prazo do instrumento que lhe serve de lastro.
d) igual ou inferior ao prazo do instrumento que lhe serve de lastro.
9) Sobre a taxa de câmbio:
a) Os exportadores são ofertantes de moeda estrangeira.

b) É uma taxa fixa, definida pelo Banco Central.
c) É a média das operações de importações e exportações, somente.
d) Não afeta a balança de pagamentos do país.
10) Em uma eventual desvalorização do real frente ao dólar, é de se esperar:
a) Déficit na conta turismo e aumento da margem de exportação.

b) Déficit na conta turismo e redução da margem de exportação.
c) Superávit na conta turismo e aumento da margem de exportação.
d) Superávit na conta turismo e redução da margem de exportação.
11) Uma taxa de 10% ao bimestre, quando levada para o quadrimestre, como se calcula essa taxa percentual
equivalente, em juros compostos, considerando que o Valor presente do título seja de 100 unidades monetárias:
a) FV = 100 x (1,10² - 1)
b) FV = 100 x (1,10 x 2)
c) FV = 1,10 x 2 x 1 - 100
d) FV = 100 x (1,10) ²
12) Para cálculo do PIB, consideramos:
a) Apenas os bens e serviços intermediários: consumo, poupança, gastos do governo e exportações líquidas.
b) Os bens e serviços deduzido as exportações.
c) Os bens e serviços deduzido as importações.
d) Os bens e serviços finais: gasto do governo, investimento, exportações líquidas e consumo.
13) A Taxa Selic-Over é a taxa média de financiamento das operações com:
a) Títulos privados, registrados na SELIC (Sistema especial de liquidação e custódia).

b) Títulos privados, registrados na B3 (Brasil, Bolsa e Balcão).
c) Títulos públicos federais, registrados na B3 (Brasil, Bolsa e Balcão).
d) Títulos públicos federais, registrados na SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia).
14) É um objetivo do comitê de política monetária – COPOM:
a) Estabelecer as diretrizes da política monetária, definido a Meta de inflação como forma de atingir a Selic meta.
b) Definir a taxa de câmbio, se flutuante ou fixa.
c) Determinar a carga tributária com o objetivo de elevar o superávit primário.
d) Estabelecer a Selic meta como forma de atingir a meta de inflação.
15) Para se calcular a taxa de rentabilidade real deve-se usar a fórmula que se segue abaixo:
1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑟𝑒𝑎𝑙
a) Taxa nominal = [( 1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜 ) − 1] 𝑥 100
1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙
b) Taxa real = [( 1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜
)− 1] 𝑥 100
1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜
c) Taxa real = [( )− 1] 𝑥 100
d) Taxa real = [( )𝑥 100] − 1
1 + 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜
16) A taxa referencial – TR é calculada com base nas operações envolvendo:
a) Notas promissórias
b) Letras de câmbio
c) LTN’s
d) CDB’s
17) A composição do IGP-M é:
a) 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC.

b) 60% IPC, 30% IPCA e 10% INCC.
c) 60% IPA, 30% INCC e 10% IPC.
d) 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC.
18) Sabendo que o real está se desvalorizando, podemos dizer que melhora a:
a) Balança Comercial, pois a exportação tende a aumentar em detrimento das importações.

b) Balança de Rendas e Serviços, pois as despesas com fretes, seguros e aluguéis reduzem.
c) Importação, pois a moeda nacional fica mais fraca frente as outras, facilitando a compra no exterior.
d) Transferência de contas unilaterais, pois estimula a doação de valores e fluxos de renda para o exterior.
19) Índice de preços utilizado pelo CMN para o acompanhamento de metas de inflação:
a) IGP-M calculado e divulgado pela FGV.

b) IPCA calculado e divulgado pelo IBGE.
c) INCC calculado e divulgado pela FGV.
d) IPA calculado e divulgado pelo IGBE.
20) Chegamos ao cálculo do PIB na ótica das despesas considerando que:
C é o consumo privado
I é o investimento
G são os gastos governamentais
NX são as exportações líquidas (X-M).
a) C – I – G + NX
b) C – I + G – NX
c) C + I + G + NX
d) C + I + G – NX
21) A Taxa Selic Over expressa a:
a) É considerada a taxa de juros básica da economia.

b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.
d) Meta de inflação estabelecida para o ano.
22) PTAX é a taxa média ponderada das negociações com:
a) Títulos públicos federais

b) CDB
c) Moeda estrangeira
d) Debêntures
23) Um cliente recebeu rendimento nominal de 10% e a inflação do período foi de 6%. Qual das fórmulas abaixo
você deveria utilizar para o cálculo da rentabilidade real?
a) Taxa real = [(𝟏, 𝟏𝟎/𝟏, 𝟔) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎
b) Taxa real = [(𝟏, 𝟔/𝟏, 𝟏𝟎) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎
c) Taxa real = [(𝟏, 𝟏𝟎/𝟏, 𝟎𝟔) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎

d) Taxa real = [(𝟏, 𝟎𝟔/𝟏, 𝟏𝟎) − 𝟏] 𝒙 𝟏𝟎𝟎
24) Um investidor efetuou uma aplicação em títulos de renda fixa, que lhe proporcionou um rendimento de 3%.
Nesse mesmo período, a taxa de inflação registrou deflação de 2%. A taxa real de juros dessa aplicação foi:
a) Negativa.
b) Superior a nominal.
c) Inferior a nominal.
d) Igual a nominal.
25) Aproveitando a moeda local valorizada, milhares de turistas brasileiros estão viajando ao exterior para fazer
compras, pagando suas despesas com cartão de crédito internacional. Este movimento impacta a:
a) Balança de serviços e rendas.

b) Conta capital.
c) Balança comercial.
d) Conta transferências unilaterais.
26) De acordo com a paridade de juros, no regime de câmbio flutuante, tudo mais igual, um aumento nos juros pagos
pelos depósitos em uma moeda, de determinado país, permite que:
a) Essa moeda seja depreciada em relação as moedas estrangeiras.

b) Essa moeda seja valorizada em relação as moedas estrangeiras.
c) Os juros pagos pelos depósitos em moeda estrangeira diminuam.
d) Não ocorram alterações nas taxas de câmbio.
27) O valor presente em um fluxo de pagamento é:
a) Proporcional a taxa de desconto.

b) Proporcional ao prazo.
c) Inversamente proporcional a taxa de desconto.
d) Inversamente proporcional ao prazo.
28) Dados de uma aplicação financeira em Certificado de depósito bancário (CDB):
➔ Valor da aplicação: R$ 60.000,00;

➔ Rentabilidade nominal bruta de operação no período: 3%;
➔ Imposto de renda na fonte: 20% sobre o rendimento bruto;
➔ Taxa de inflação do período: 2,8%.
Nessa aplicação:
a) A rentabilidade real líquida foi negativa.

b) O valor do resgato líquido da operação foi de R$26.000,00.
c) A rentabilidade real bruta foi negativa.
d) A rentabilidade nominal bruta foi inferior à taxa de inflação.
29) Em um período onde a inflação foi de 6%, o seu cliente obteve as seguintes rentabilidades:
I – Fundo de Investimento: 8%
II – Poupança: 5%
III – Ações: 9%
Com relação à rentabilidade real dos 3 ativos, pode-se afirmar que foi, respectivamente:
a) Positiva, positiva e positiva.

b) Negativa, negativa e positiva.
c) Positiva, negativa e negativa.
d) Positiva, negativa e positiva.
30) Apresenta o comportamento de aplicações financeiras de prazos fixos – vencimentos mantidos sempre com o
mesmo prazo - em títulos públicos:
a) Índice Mercado Anbima Geral (IMA-Geral)

b) Índice Mercado Anbima B (IMA-B)
c) Índice de Duração Constante (IDKA)
d) Índice de Renda Fixa M (IRF-M)
31) Tem por finalidade servir como índice de referência para investimentos em renda fixa e é formado por uma
carteira de títulos públicos semelhantes à que compõe a dívida pública interna brasileira:
a) Índice de Duração Constante (IDKA)

b) Índice Mercado Anbima B (IMA-B)
c) Índice Mercado Anbima Geral (IMA-GERAL)
d) Índice de Renda fixa M (IRF-M)
32) A política fiscal é um ramo da política econômica que define o orçamento e seus componentes, os gastos públicos
e impostos como variáveis de controle para garantir e manter a estabilidade econômica. Para se chegar ao
superávit/déficit nominal, deve-se:
a) Descontar os juros sobre a dívida do superávit/déficit primário

b) Descontar os gastos com pessoal, encargos sociais, transferências para outros entes públicos e investimentos do
superávit/déficit primário.
c) Descontar as receitas tributárias e contribuições sociais do superávit/déficit primário.
d) Somar os gastos não financeiros à Receita líquida do Governo.
33) A balança de pagamentos Brasileira é um instrumento de contabilidade nacional referente à descrição das
relações comerciais de um país com o resto do mundo. Em sua composição temos o balanço de transações
correntes (TC) que é obtido com:
a) A soma das exportações menos as importações do país.

b) A soma dos movimentos de capitais autônomos e compensatórios do país
c) A soma da balança comercial, mais a balança de rendas e serviços, mais as transferências unilaterais do país.
d) A soma das transferências unilaterais e exportações do país.
34) O custo médio ponderado de capital (WACC) representa a taxa de desconto ou o custo de capital utilizado em
uma análise de retorno. Quando determinada empresa resolve captar recursos por meio de capital de terceiros,
esta empresa:
a) Apresentará menor risco para o investidor, pois o capital de terceiros entra no balanço como dívida, o que reduz sua
alavancagem e consequentemente seu custo médio ponderado de capital (WACC)
b) Apresentará maior risco para o investidor, pois o capital de terceiros entra no balanço da companhia como dívida, o que
aumenta sua alavancagem mesmo reduzindo seu custo médio ponderado de capital (WACC)
c) Apresentará menor risco para o investidor, consequentemente menor retorno para o investidor, o que reduzira o custo
de captação de recursos (WACC) da companhia, porém, uma maior alavancagem, que se traduzirá em maior risco para
a companhia.
d) Apresentará maior risco para o investidor, consequentemente maior retorno para o investidor, o que aumentará seu
custo médio ponderado de capital e reduzirá sua alavancagem.
35) Um determinado investidor realizou R$ 15.000,00 de aporte em um fundo de investimento de renda fixa atrelado
ao CDI. Após 2 anos resgatou R$ 17.000,00. Desconsiderando-se taxas e impostos, quanto foi a taxa de juros
anual obtida nessa aplicação?
a) 6,90% a.a.
b) 7% a.a.
c) 6,46% a.a.
d) 6% a.a.
36) Um determinado investidor optou por realizar um financiamento imobiliário pelo prazo de 24 meses e pagando
uma parcela de R$ 17.000,00 mensais. O valor financiado total foi de R$ 350.000,00. Qual é a taxa de juros
mensal desse financiamento?
a) 1,16% a.m.
b) 1,46% a.m.
c) 1,26% a.m.
d) 1,36% a.m.
37) Qual a taxa anual de juros equivalente a 3% ao mês?
a) 44,78% a.a.
b) 43,68% a.a.
c) 42,58% a.a.
d) 41,18% a.a.
38) Qual a taxa mensal de juros equivalente a 15% ao ano?
a) 1,27% a.m.
b) 1,37% a.m.
c) 1,17% a.m.
d) 1,38% a.m.
39) Qual taxa de juros semestral equivalente a 24% ao ano?
a) 11,45% a.s.
b) 11,35% a.s.
c) 11,55% a.s.
d) 11,65% a.s.
40) Um determinado cliente realizou um financiamento imobiliário tendo como base a tabela SAC (sistema de
amortização constante). Os dados do financiamento são determinados conforme abaixo:
• Financiamento: R$ 600.000,00
• Prazo: 25 anos
• Parcela: Mensal
• Taxa de juros: 0,5% a.m.
Qual o saldo devedor desse cliente após o pagamento da 90ª parcela?
a) R$ 430.000,00
b) R$ 420.000,00
c) R$ 440.000,00
d) R$ 450.000,00
41) Ainda de acordo com o exercício acima, considerando os mesmos dados de financiamento, prazo, parcela e taxa
de juros, determine qual o juro pago na 6ª prestação:
a) R$ 2.950,00
b) R$ 2.900,00
c) R$ 2.850,00
d) R$ 2.800,00
42) Um funcionário de uma empresa privada deseja financiar um carro no valor de R$ 20.000,00 pelo prazo de 15
meses com parcelas mensais postecipadas e taxa de juros de R$ 1,7% a.m. Qual será o valor da parcela?
a) R$ 1.521,79
b) R$ 1.630,22
c) R$ 1.743,00
d) R$ 1.810.15
43) Um funcionário público deseja financiar um carro no valor de R$ 20.000,00 pelo prazo de 15 meses com parcelas
mensais antecipadas e taxa de juros de 1,7% a.m. Qual será o valor da parcela?
a) R$ 1.810,15
b) R$ 1.521,79
c) R$ 1.630,22
d) R$ 1.496,35
44) Um cliente obtém as seguintes características em seu financiamento:
• Financiamento: R$ 30.000,00
• Prazo: 12 meses
• Parcela: mensais postecipadas
• Taxa de juros: 2,3% a.m.

Qual o saldo devedor após o pagamento da 9ª parcela?
a) R$ 8.284,00
b) R$ 8.524,20
c) R$ 9.010,50
d) R$ 7.780,00
45) Considerando os mesmos dados do exercício anterior, qual o valor dos juros pago na 8ª parcela?
a) R$ 310,20
b) R$ 310,50
c) R$ 311,00
d) R$ 312,30
46) Considere o fluxo de caixa a seguir:
• Investimento inicial: R$ 12.000,00

• Retorno 1° ano: R$ 4.000,00
• Retorno 2° ano: R$ 5.000,00
• Retorno 3° ano: R$ 7.500,00
• Custo de oportunidade: 4,5%
Qual é o valor presente líquido (VPL) dessa oportunidade de investimento?
a) R$ 2.895,65
b) R$ 2.978,62
c) R$ 3.010,40
d) R$ 3.015,70

• Retorno 1° ano: R$ 1.000,00
• Retorno 2° ano: R$ 2.000,00
• Retorno 3° ano: R$ 1.500,00
• Custo de oportunidade: 4,5%
Qual é o valor presente líquido (VPL) dessa oportunidade de investimento?
a) R$ -8,90
b) R$ -10,40
c) R$ 1,25
d) R$ -3,00
48) Considerando o Valor Presente Líquido (VPL), a taxa interna de retorno (TIR) e a taxa mínima de atratividade
(TMA) em processo de análise de fluxo de caixa de projetos para verificar a viabilidade financeira de um
investimento, um administrador deverá classificar os projetos como economicamente viável se:
a) O VPL foi positivo e a TIR maior que a TMA.

b) O VPL for menor que zero e a TIR igual a TMA
c) O VPL for maior que 1 (um) e a TIR menor que a TMA
d) O VPL for maior que 0 (zero) e a TIR menor que a TMA

• Retorno 1° ano: R$ 2.000,00
• Retorno 2° ano: R$ 6.000,00
• Retorno 3° ano: R$ 9.500,00
• Custo de oportunidade: 6%
Qual o valor presente líquido (VPL) a taxa interna de retorno (TIR) e a Taxa mínima de atratividade
(TMA) desse projeto, respectivamente?
a) R$ 2.203,15; 13,19%; 6%
b) R$ 2.300,50; 14%; 5%
c) R$ 2.250,00; 13,50%; 6%
d) R$ 2.425,00; 12,50%; 6%
50) Determinada pessoa se depara com duas opções de pagamento para seu IPTU, conforme tabela abaixo:
Valor à vista: R$ 10.000,00

Valor a prazo: Entrada de R$ 4.000,00 + 5
parcelas de R$ 1.700,00
Custo de oportunidade: 5%
Qual opção essa pessoa deverá escolher?
a) O pagamento à vista, pois o pagamento a prazo custará R$ 1.360,11 a mais.

b) O pagamento a prazo, pois o VPL é negativo.
c) O pagamento à vista, pois o pagamento a prazo custará R$ 50,00 a mais.
d) O pagamento a prazo, pois a Taxa mínima de atratividade (TMA) é igual a Taxa interna de Retorno (TIR).
51) Uma loja está oferecendo uma geladeira em 3 vezes sem juros e sem entrada. O valor é de R$ 2.100,00, parcelado
em 3 vezes de R$ 700,00. Considerando que uma aplicação no mercado paga 1,0% ao mês, se você fosse negociar
com o vendedor um preço à vista, qual deveria ser o valor máximo que aceitaria pagar?
a) R$ 2.100,00
b) R$ 2.058,69
c) R$ 2.121,07
d) R$ 2.038,31
52) O preço unitário (PU) de um título público de renda fixa pré-fixado é de R$ 947,22, sendo 122 dias úteis (189
dias corridos) qual a taxa efetiva do título no ano?
a) 7,43% a.m.
b) 10,48% a.m.
c) 10,48% a.a.
d) 11,85% a.a.
53) Divulga-se que o PIB do Brasil cresceu 1% em determinado período. Se o consumo, os investimentos e as
exportações permanecerem no mesmo nível, isto pode significar que:
a) Os gastos do Governo aumentaram e as importações diminuíram.

b) Os gastos do Governo diminuíram e as importações aumentaram.
c) Os gastos do Governo e as importações diminuíram, mas os gastos do governo diminuíram mais que as importações.
d) Os gastos do governo e as importações aumentaram, mas os gastos do governo aumentaram menos que as importações.
54) Quanto ao momento da divulgação dos índices de inflação, podemos afirmar que:
a) O IGP-M é divulgado até a metade do mês seguinte ao mês de referência.

b) O IGP-M é divulgado até o fim do mês de referência.
c) O IPCA é divulgado no primeiro dia do mês seguinte ao mês de referência.
d) O IPCA é divulgado até o fim do mês de referência.
55) No cálculo de juros simples, se considerarmos uma taxa anual de 10%:
a) A taxa mensal proporcional será de 10% dividido por 12.

b) A taxa mensal proporcional será de 10% elevado a 1/12.
c) A taxa efetiva equivalente ao ano é maior que 10%.
d) A taxa efetiva equivalente ao ano é menor que 10%.
56) Se o principal é de R$ 1.000,00 por 8 meses, a uma taxa de 10% ao ano, assinale a alternativa que melhor define
os juros a serem pagos no final do período, utilizando o regime de juros compostos:
10
a) 1.000 × 1200 × 8
8
10 12
b) 1.000 × [( + 1) − 1]
100
1
10 12
c) 1.000 × [(100 + 1) − 1] × 8
4
10 12
d) 1.000 × [(100 + 1) − 1] × 2
57) Dada a taxa nominal de 15% ao ano, capitalizada mensalmente, qual é a taxa efetiva anual?
a) 14,06%
b) 15,00%
c) 15,52%
d) 16,08%
58) Um cliente deseja adquirir um veículo no valor de R$ 50.000,00. Irá dar uma entrada no valor de R$ 15.000,00
e financiar o resto em 9 parcelas, pagando juros de 1,5% a.m. De quanto será o valor da parcela que o cliente
pagará?
a) R$ 5.980,49
b) R$ 4.186,34
c) R$ 4.285,96
d) R$ 5.642,68
59) Um CDB é negociado a 9% ao ano. Você quer aplicar nesse CDB por 6 meses e o gerente informa que a taxa é
de 4,5% para esse período. Essas duas taxas são:
a) Equivalentes, pois se trata de juros simples.

b) Equivalentes, pois se trata de juros compostos.
c) Proporcionais, pois se trata de juros simples.
d) Proporcionais, pois se trata de juros compostos.
60) O fato de o IGP-M estar consistentemente maior que o IPCA nos leva a supor que:
a) Os preços na construção civil estão subindo menos que os preços no varejo.

b) Os preços no atacado estão subindo menos que os preços no varejo.
c) Os preços no atacado estão subindo mais que os preços no varejo.
d) A taxa de juros vai subir no curto prazo.
61) Uma empresa fez uma captação no valor de R$ 100.000,00, e se comprometeu em fazer o pagamento em 3 vezes,
com pagamentos sequenciais de R$ 50.000,00, R$ 40.000,00 e R$ 30.000,00, para cada mês seguinte ao da
captação. Qual foi a taxa de juros paga por esta empresa?
a) 10%
b) 9,15%
c) 9%
d) 10,65%
62) Se o PIB é de R$ 2000 bilhões, o consumo privado mais o do governo totalizam R$ 1500 bilhões, as exportações
líquidas, R$ 100 bilhões, a produção industrial de R$ 900 bilhões, a produção agrícola de R$ 800 bilhões, o
pagamento de juros da dívida equivalente a R$ 20 bilhões, podemos afirmar que a produção de serviços é:
a) R$ 280 bilhões
b) R$ 300 bilhões
c) R$ 400 bilhões
d) R$ 420 bilhões
63) Qual é o Valor Presente Líquido (VPL) do seguinte investimento, considerando um custo de oportunidade de
12% a.a.:
• Investimento: R$ 2.000.000,00
• Caixa gerado no 1° ano: R$ 1.500.000,00
• Caixa gerado no 2° ano: R$ 1.000.000,00
• Caixa gerado no 3° ano: R$ 500.000,00
a) R$ 711.780,25
b) R$ 602.074,99
c) R$ 492.369,72
d) R$ 401.831,27
64) Um investidor realizou um projeto cujo o custo inicial foi de R$ 6.500.000,00 (no primeiro ano), seu fluxo de
entradas foi o seguinte:
ANO 1 ANO 2 ANO 3

R$ 4.000.000,00 R$ 3.000.000,00 R$ 1.000.000,00
Considerando que a TMA é de 10%, a TIR deste projeto é de:
a) 13,91%
b) 12,85%
c) 9,14%
d) 15,85%
65) Quando aumenta subitamente o fluxo financeiro do exterior para o Brasil:
a) Esperamos que a PTAX caia.

b) Esperamos que a PTAX suba.
c) Esperamos que a PTAX não se altere.
d) Nada se pode afirmar com respeito ao comportamento da PTAX.
66) Um cliente faz um financiamento pelo Sistema de amortização constante (SAC) com os dados abaixo:
• Valor financiado: R$ 500.000

• Prazo: 360 meses
• Taxa de juros: 1,10% ao mês.
Após pagar a parcela de número 50, qual será o seu saldo devedor, aproximadamente:
a) R$ 480.680,00
b) R$ 430.555,00
c) R$ 430.980,00
d) R$ 69.444,00
67) Seu cliente fez um investimento com retorno de 12% ao ano por três meses. Nesse mesmo período, a inflação foi
de respectivamente 0,51%, 0,25%, 0,32%. Seu cliente o procura, como consultor, questionando qual foi a
rentabilidade real do investimento. Você calcula e divulga a seguinte taxa:
a) 2,87% no período.
b) 1,90% no período.
c) 1,79% no período.
d) 1,77% no período.
68) Um determinado cliente irá efetuar o pagamento do IPVA desse ano no valor de R$ 3.000,00. O valor pode ser
parcelado em 4 vezes em parcelas iguais e sem juros, com uma entrada de R$ 750,00 e as demais prestações em
30, 60 e 90 dias, ou poderá fazer o pagamento à vista com desconto de 5%. Qual é a taxa de juros que está
embutida nessa operação?
a) 0%
b) 3,53% a.m.
c) 3,53% no período.
d) 4,25% a.m.
69) Um cliente faz um empréstimo no valor de R$ 150.000,00 a serem pagas em 4 NP’s nos prazos de 30, 60, 90 e
120 dias, sendo a primeira no valor de R$ 40.000,00 a segunda R$ 30.000,00, terceira R$ 60.000,00 e a quarta
R$ 50.000,00. Qual é a taxa de juros desta operação?
a) 7,19% a.m.
b) 7,19% a.a.
c) 5,79% a.m.
d) 6,78% a.m.
70) Você é consultor de investimentos do Professor Paulo, o qual está comprando uma casa. As condições estão
descritas abaixo:
Opção 1: valor à vista : R$ 318.000,00

Opção 2: Entrada de R$ 90.000,00 + 3 prestações mensais de R$ 80.000,00 (1 mês após a entrada será
paga a primeira prestação).
O professor Paulo consegue aplicar o seu dinheiro à taxa de juros compostos de 3% ao mês.
Nesse cenário, descreva qual a melhor alternativa para a compra e também o VPL da operação se esta
for realizada a prazo:
a) É melhor a compra à vista e o VPL a prazo é de R$ 330.000,00.

b) É melhor a compra a prazo, com um VPL de R$ 330.000,00.
c) É melhor realizar a compra a prazo, com um VPL de R$ 316.288,91.
d) É melhor realizar a compra à vista e o VPL a prazo é de R$ 316.288,91.
71) Uma empresa fez uma captação no valor de R$10.000,00 e se comprometeu em fazer o pagamento em 3 vezes,
com pagamentos sequenciais de R$ 5.000,00, R$ 4.000,00 e R$ 3.000,00, para cada mês seguinte ao da captação,
qual foi a taxa de juros paga por esta empresa?
a) 15,25%
b) 20,45%
c) 10,65%
d) 11,25%
72) Um investidor pretende investir seus recursos de forma a garantir resgates para os próximos 4 anos. Ao final
de cada ano, ele resgatará os valores descritos na tabela abaixo:
FLUXO VALOR
DE RESGATADO
RESGATE
1° ano R$ 10.000,00
2° ano R$ 20.000,00
3° ano R$ 35.000,00
4° ano R$ 50.000,00
Ele estima que obterá uma remuneração de 6,50% a.a., nesse caso o valor investido será
aproximadamente de:
a) R$ 105.000,00
b) R$ 78.563,14
c) R$ 101.580,19
d) R$ 94.863,73
73) O sistema de metas de inflação foi implementado em 1999 para dar ao mercado maior segurança
sobre os rumos da economia. Nesse tipo de sistema, no Brasil, a meta de inflação é definida por quem:
A) CVM
B) BACEN
C) CMN
D) Ministro da Economia
74) Analise as medidas abaixo:
I. Redução da taxa SELIC

II. Aumento do depósito compulsório
III. Redução do IPI
IV. Redução dos Gastos Governamentais
Assinale o item que contém somente medidas econômicas expansionistas:
(A) I e III
(B) II e III
(C) II, III e IV
(D) II e IV
75) Em um cenário de alta do dólar na ordem de 20%, qual índice de inflação será mais impactado:
a) IGP-M
b) IPCA
c) IPC
d) INCC
76) O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$ 2.200,00 e pode ser pago em 4 parcelas sem
juros de R$ 550,00, sendo a primeira paga no ato. Ou, se for à vista, pode ser pago com desconto de 4,5%.
Nesse caso, qual a taxa de juro embutida na operação parcelada:
a) 3,16% a.m.
b) Zero
c) 4,25% a.m.
d) 0,99% a.m.
77) Considerando a inflação de 4 meses conforme abaixo:
Junho: + 2,25%
Julho: + 1,75%
Agosto: -1,25%
Setembro: +0,85%
Qual foi a inflação acumulada no período:
a) 3,65%
b) 3,97%
c) 3,61%
d) 3,72%
78) O custo médio ponderado de capital (CMPM-WACC) é uma medida média do custo de financiamento
de uma empresa. É um indicador muito utilizado em finanças empresariais. Sobre esse indicador, são
fatores relevantes:
I. Percentual de capital próprio

II. Percentual de capital de terceiros
III. Alíquota de impostos
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) I, II e III
79) Um médico possui em sua clínica o serviço de Raio X. Decide então comprar uma nova máquina com
essa função no valor de R$ 6.500.000,00. Essa máquina irá gerar para a clínica os retornos anuais
conforme abaixo:
Ano 1: R$ 4.000.000,00
Ano 2: R$ 1.000.000,00
Ano 3: R$ 3.000.000,00
Considerando uma taxa de desconto de 10%, qual é o valor presente líquido dessa máquina, aproximado:
a) R$ 216.754
b) R$ 520.245
c) R$ 240.336
d) R$ 205.970
80) um cliente deseja adquirir um imóvel no valor de R$ 535.000,00. Ele possui atualmente R$ 50.000 em
um investimento e irá aportar R$ 2.950,00 mensalmente nesse ativo, que rende 0,35% ao mês. Qual é o
prazo necessário para que esse investidor atinja o valor do imóvel? (desconsidere inflação e despesas).
a) 125 meses
b) 180 meses
c) 100 meses
d) 80 meses
81) Um investidor economizou durante a sua vida o valor de R$ 1.000.000,00 e vai aplicar em um CDB
com rendimento de 0,45% a.m. Esse investidor gasta em torno de R$ 7.500,00 por mês. Em quanto tempo
ele perderá todo seu investimento?
a) 95 meses
b) 125 meses
c) 165 meses
d) 205 meses
82) Calcule o valor a ser recebido em um desconto bancário de um recebível de R$ 22.800,00 em 200 dias,
considerando a taxa de juros simples de 18,80% a.a.:
a) R$ 20.310,00
b) R$ 20.420,00
c) R$ 21.250,00
d) R$ 22.350,00
83) O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$ 4200,00 e pode ser pago em 12 parcelas sem
juros de R$ 350,00, sendo a primeira paga no ato. Ou, se for à vista, pode ser pago com desconto de 7,5%.
Nesse caso, qual a taxa de juro embutida na operação parcelada?
a) 1,45%
b) 1,95%
c) 2,05%
d) 1,22%
84) Considerando a inflação de 6 meses conforme abaixo:
• Jan: +2%
• Fev: +3%
• Mar: -1,5%
• Abr: +2,5%
• Mai: -0,8%
• Jun: +1,2%
Qual foi a inflação acumulada do período?
a) 6,55%
b) 6,49%
c) 6,44%
d) 6,39%
GABARITO MÓDULO 02
1) B 26) B 51) B 76) A
2) A 27) C 52) D 77) C
3) B 28) A 53) A 78) D
4) A 29) D 54) B 79) A
5) B 30) C 55) A 80) A
6) C 31) B 56) B 81) D
7) B 32) A 57) D 82) B
8) D 33) C 58) B 83) A
9) A 34) C 59) C 84) B
10) C 35) C 60) C
11) D 36) C 61) D
12) D 37) C 62) B
13) D 38) C 63) C
14) D 39) B 64) A
15) B 40) B 65) A
16) C 41) A 66) B
17) D 42) A 67) D
18) A 43) D 68) B
19) B 44) A 69) A
20) C 45) B 70) C
21) B 46) B 71) C
22) C 47) A 72) D
23) C 48) A 73) C
24) B 49) A 74) A
25) C 50) A 75) A

MÓDULO 03
Instrumentos de Renda Fixa, Renda Variável e Derivativos
1) Um investidor possui o ativo X em sua carteira e quer comprar mais um ativo para diversificar a sua carteira e
reduzir o seu risco:
ATIVO DESVIO PADRÃO BETA CORRELAÇÃO com X

X 3% 2,75% -
Y 2,9% 3,25% +0,9
Z 3% 2,75% -0,7
Qual ativo ele deveria escolher:
a) “Y” por ter correlação positiva

b) “Y” por ter menor risco
c) “Z” por ter correlação negativa
d) “Z” por ter menor beta
2) Analise o histórico de rentabilidade abaixo de 2 fundos Referenciados DI (Rentabilidade expressa em % do

CDI):
FUNDO MÊS 1 MÊS 2 MÊS 3 MÊS 4

A 99% 98% 96% 99%
B 90% 108% 103% 105%
Pode-se afirmar que:
a) O fundo A está mais aderente ao seu objetivo

b) O fundo B está mais aderente ao seu objetivo
c) O fundo A é um fundo alavancado
d) O fundo B é um fundo alavancado
3) Em geral, o retorno de uma aplicação financeira está inversamente relacionado com seu/sua:
a) Volume.
b) Liquidez.
c) Custo.
d) Benchmark.
4) Considerando que um investidor comprou 30 contratos de Índice Futuro a 80.000 pontos e realizou a venda no
mesmo dia desses contratos com 81.000 pontos, qual será o I.R. retido na fonte dessa operação:
a) R$ 300,00
b) R$ 1,50
c) R$ 5,50
d) R$ 4,05
5) Um cliente fez um empréstimo com as seguintes características abaixo:
• Empréstimo: R$ 100.000,00
• Pagamento em 4 notas promissórias de:
o 30 dias: R$ 35.000,00
o 60 dias: R$ 40.000,00
o 90 dias: R$ 20.000,00
o 120 dias: R$ 20.000,00
Qual a taxa de juros dessa operação?
a) 6,62% ao ano.
b) 6,62% ao mês.
c) 7,83% ao ano.
d) 7,83% ao mês.
6) Uma determinada empresa possui no seu DRE as seguintes informações:
• Faturamento Bruto: R$ 150 mil

• Lucro Operacional: R$ 70 mil
• Despesas com Impostos: R$ 15 mil
• Despesas com Juros: R$ 27 mil
Qual é o valor do EBITDA dessa empresa:
a) R$ 150 mil
b) R$ 28 mil
c) R$ 108 mil
d) R$ 70 mil
7) Uma empresa XYZ financiou a compra de maquinários em dólar através de contratos futuros dessa moeda.
Para poder sair dessa operação, ela deverá:
a) Vender dólar futuro com o mesmo vencimento

b) Comprar call de dólar
c) Vender call de dólar
d) Comprar dólar futuro com o mesmo vencimento
8) O Tesouro Americano emite títulos para financiar a sua dívida. Um dos títulos emitidos é o T-Bond. Imagine
uma situação onde está sendo emitido um T-Bond com taxa de cupom de 4%, enquanto o mercado está com
taxa de 2%. Nesse caso o título será negociado:
a) Ao par.
b) Abaixo do par
c) Acima do par
d) Não é possível determinar
9) O Mercado Financeiro possui inúmeras opções de investimentos disponíveis aos investidores. Todas essas opções
apresentam diferentes riscos, de acordo com suas características. Assinale, entre as opções abaixo, aquela que
apresenta somente ativos que não possuem risco de crédito:
a) Ações e CDB com nota A+

b) LFT e Ações
c) LTN e CDB com nota AAA
d) LFT e CDB com nota AAA+
10) Com base em um balanço patrimonial pessoal, o índice de endividamento pessoal é dado por:
a) Ativos/passivos.
b) Passivos/ativos.
c) Patrimônio líquido/passivos.
d) Passivos/patrimônio Líquido.
11) Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será observado,
principalmente:
a) Legal, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil.

b) De liquidez, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil.
c) De mercado, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil.
d) De crédito, que é coberto pelo FGC até o limite de R$ 250 mil.
12) Um dos conceitos fundamentais do mercado de opções é o Modelo de Black & Scholes. Sobre esse modelo, analise
as afirmações abaixo:
I. A precificação pode ser feita para opções americanas ou europeias;

II. Existe correlação entre o ativo principal e a opção
III. A taxa livre de risco é constante e conhecida
a) I e III
b) II e III
c) Apenas I
d) I, II e III
13) O risco de mercado em um fundo de investimento pode ser entendido como:

a) Variação do valor das cotas desse fundo.

b) Soma dos aportes realizados nesse fundo.
c) Soma dos resgates realizados nesse fundo.
d) Diferença entre aportes e resgates realizados nesse fundo.
14) Ao oferecer título da dívida brasileira no exterior cuja liquidação se realizará em dólares norte-americanos, o
gerente de investimentos deverá comunicar a seu cliente que o título:
a) Não possui o risco soberano

b) Apresenta risco de crédito mitigado
c) Possui o risco soberano
d) Apresenta risco de crédito garantido pelo Tesouro Americano
15) Para se chegar no Valor Patrimonial de uma determinada empresa deve-se usar a seguinte fórmula:
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
a) 𝑛° 𝑑𝑒 𝑎çõ𝑒𝑠 𝑒𝑚𝑖𝑡𝑖𝑑𝑎𝑠
𝑁° 𝑑𝑒 𝑎çõ𝑒𝑠 𝑒𝑚𝑖𝑡𝑖𝑑𝑎𝑠
b) 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜
𝑃𝑟𝑒ç𝑜 𝑑𝑎 𝑎çã𝑜
c) 𝑛° 𝑑𝑒 𝑎çõ𝑒𝑠 𝑒𝑚𝑖𝑡𝑖𝑑𝑎𝑠
𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
d) 𝑛° 𝑑𝑒 𝑎çõ𝑒𝑠 𝑒𝑚𝑖𝑡𝑖𝑑𝑎𝑠
16) Um dos atrativos da diversificação é:
a) Reduzir o risco não sistemático, ou específico.

b) Reduzir o risco não sistemático, ou não específico.
c) Reduzir o risco não diversificável, ou não sistemático.
d) Reduzir o risco diversificável, ou sistemático.
17) O investidor está analisando a liquidez de três ativos (ações, imóveis e fundo com resgate diário). Pode-se dizer
que a liquidez se dá na seguinte sequência:
a) Ações > imóveis > fundo com resgate diário.

b) Imóveis > ações > fundo com resgate diário.
c) Fundo com resgate diário > ações > imóveis.
d) Imóveis > fundo com resgate diário > ações.
18) O EBITDA (Earnings Before Interest, Tax depreciations and amortization) é um indicador financeiro.
Considerando o EBITDA da empresa DELTA, têm-se:
• EBITDA referente ao exercício de 2018: R$ 300.000,00

• EBITDA referente ao exercício de 2019: R$ - 20.000,00
Esses resultados indicam que:

a) Em 2018 a empresa Delta gerou caixa, porém em 2019, as operações da empresa consumiram caixa.
b) Em 2018 a empresa Delta gerou caixa, porém em 2019, as operações da empresa consumiram caixa sendo ainda assim
suficiente para pagar juros e os impostos.
c) As operações da empresa estão gerando caixa apesar de o indicador ser negativo em 2019.
d) As operações da empresa estão gerando caixa, sendo o indicador em 2019 negativo, significando uma situação de
equilíbrio.
19) Uma pessoa necessita de recursos para honrar compromissos financeiros e decide vender um imóvel adquirido
por R$ 1.500.000,00 sendo R$ 1.700.000,00 sua última avaliação de mercado. É apresentada e aceita, devido à
necessidade, uma única oferta de R$ 400.000,00. A perda acontecida no investimento deveu-se aos efeitos do
risco:
a) De liquidez.
b) Sistemático.
c) De mercado.
d) De crédito.
20) Duas emissões de debêntures X e Y com as mesmas características (indexador, prazo, volume) possuem rating
Aa e B. Tais rating refletem:
a) O risco cambial dos ativos.

b) O risco de as empresas não honrarem o pagamento das debêntures.
c) O risco de crédito de Y é menor que o de X.
d) Risco de mercado destas debêntures.
21) Duas empresas X e Y emitiram debêntures com classificações de risco de C e CCC, respectivamente, emitido
por uma agência de rating de crédito. É de se esperar que:
a) As debêntures emitidas pela empresa X possuem maior risco e maior retorno esperado.
b) As debêntures emitidas pela empresa Y possuem maior risco e maior retorno esperado.
c) As debêntures emitidas pela empresa X possuem maior risco e menor retorno esperado.
d) As debêntures emitidas pela empresa Y possuem maior risco e menor retorno esperado.
22) Uma pessoa investe no mercado de futuro de índice Ibovespa através da B3 (Brasil, Bolsa, Balcão). De quem é
o risco de contraparte?
a) A B3 é a responsável por assumir esse risco por meio de sua câmara de liquidação.
b) A B3 é a responsável por assumir esse risco por meio de sua câmara de compensação.
c) A B3 é a responsável por assumir esse risco por meio de sua central depositária.
d) O Investidor deve arcar com qualquer risco inerente ao mercado da bolsa de valores.
23) No nível Novo Mercado (NM) de governança corporativa, no que se trata da composição do conselho de
administração da companhia, temos que:
a) Deve ser formado por no mínimo 3 membros, dos quais, pelo menos, 2 ou 20% devem ser independentes.
b) Deve ser formado por no mínimo 5 membros, dos quais, pelo menos, 20% devem ser independentes.
c) Deve ser formado por no mínimo 4 membros, dos quais, pelo menos, 25% devem ser independentes.
d) Deve ser formado por no mínimo 6 membros, dos quais, pelo menos, 20% devem ser independentes.
24) Determinado gerente financeiro concedeu empréstimos para um cliente e solicitou como forma de garantia a
sua casa. Passados alguns meses, esse mesmo cliente passou a ficar inadimplente, deixando de honrar seus
pagamentos. Quando o gerente foi executar a garantia, verificou que na verdade havia esquecido de solicitar a
assinatura do cliente no contrato de garantia. O risco incorrido pelo gerente foi o:
a) Risco de liquidação.
b) Risco de contraparte.
c) Risco de imagem.
d) Risco legal.
25) As sucessivas reduções na taxa básica de juros, a SELIC, impactam na decisão dos investidores pessoas físicas
com relação à poupança. Sobre as cadernetas de poupança, tem-se que:
a) Têm remuneração composta pela Taxa Referencial e por uma remuneração adicional de 0,5% ao mês, se a Selic for
maior que 8,5% a.a.
b) Têm a remuneração composta pela Taxa Referencial e por uma remuneração adicional de 70% da SELIC quando está
for maior que 8,5% a.a.
c) Têm a remuneração composta por 0,5% a.a. mais a taxa Referencial quando a Selic estiver abaixo de 8,5% a.a.
d) Possui remuneração equivalente a 6% a.a. mais taxa referencial, independente do valor da SELIC, que só servia como
base para as poupanças feitas até março de 2012.
26) Títulos de Renda fixa emitidos no mercado dos Estados Unidos para financiamento de capital de giro de
empresas não financeiras:
a) T-Bill
b) Certificate of Deposits (CD)
c) T-Bond
d) Commercial Papers (CP)
27) Sobre os CRI’s, analise as afirmações abaixo:
I. É um título emitido por instituição financeira, lastreado em recebíveis imobiliários.

II. É um título de renda fixa, lastreado em recebíveis imobiliários.
III. Pessoa Física possui isenção de imposto de renda.
IV. Possui cobertura do FGC.
Está (ão) correto (s):
a) I, II e III
b) II, III, IV
c) I e II
d) II e III
28) Duas carteiras possuem duration conforme abaixo:

Carteira Duration
A 360
B 900
Com relação à sensibilidade à oscilação na taxa de juros, pode-se afirmar que:
a) A carteira “B” é mais sensível que a carteira “A”.

b) A carteira “A” é mais sensível que a carteira “B”.
c) Ambas as carteiras possuem a mesma sensibilidade.
d) Não é possível afirmar.
29) O índice EMBI+ é utilizado para qual finalidade?
a) Determinar a taxa de retorno dos títulos privados de um determinado país

b) Determinar a taxa de juros praticada no mercado interbancário, lastreado em títulos públicos de um determinado país.
c) Servir de referência para as trocas de títulos indexados à moeda estrangeira.
d) Servir de referência como o risco de crédito dos títulos emitidos por um determinado país.
30) Os Eurobonds são:
a) Títulos de dívida brasileira emitidos na Europa, exclusivamente.

b) Títulos da dívida externa do governo brasileiro, exclusivamente.
c) Títulos emitidos ao redor do mundo, lastreados em ações.
d) Títulos de Renda fixa, emitidos ao redor do mundo, do governo brasileiro e também de empresas.
31) São aplicações que contam com a garantia do FGC:
a) LCI, LCA, LF e ações.

b) Títulos públicos Federais e ações.
c) Cotas de fundos de investimentos, LCI, LCA, CDB e RDB.
d) LCI, LCA, CDB, LC e RDB.
32) Chegamos ao cálculo da cota de um fundo de investimento com a seguinte fórmula:
a) Valor de aquisição dos ativos, mais recursos em caixa, menos despesas e taxas, dividido pelo número de cotistas.
b) Valor de aquisição dos ativos, mais recursos em caixa, menos despesas e taxas, dividido pelo número de cotas emitidas.
c) Valor de mercado dos ativos, mais recursos em caixa, menos despesas e taxas, dividido pelo número de cotistas do
fundo.
d) Valor de mercado dos ativos, mais recursos em caixa, menos despesas e taxas, dividido pelo número de cotas emitidas.
33) Sobre os níveis das ADR’s, analise as afirmações abaixo:
I. No nível I tem-se negociação em Bolsa de Valores.

II. No nível II tem-se captação de recursos para a empresa.
III. No nível 144-A não tem captação de recursos para a empresa.
IV. No nível II tem-se negociação em bolsa de valores.
Está (ão) correta (s) o que se afirma em:
a) I e IV
b) II e III
c) I e II
d) II e IV
34) Seu cliente está analisando para investir em uma ação no mercado que está cotada a R$ 30,00. Essa mesma ação
possui LPA de R$ 2,00. Com isso, o P/L dessa ação seria:
a) 15. E isso significa que o investidor teria 15% de retorno ao investir nesse ativo.
b) 15. E isso representa o prazo garantido que o investidor recuperará o seu valor investido.
c) 15. E isso representa o prazo estimado que o investidor recuperará o seu valor investido.
d) 10. E isso representa o prazo estimado que o investidor recuperará o seu valor investido.
35) O Ibovespa é o principal índice da bolsa de valores brasileira (B3) e possui uma carteira teórica que é revisada
a cada quadrimestre. Quando uma ação possui maior participação na formação do índice, significa que essa
ação possui maior:
a) Valor
b) Risco
c) Liquidez
d) Distribuição de dividendos.
36) Os índices de Mercado Anbima (IMA) são índices de renda fixa que representam a dívida pública brasileira.
Esses índices são formados por alguns subíndices. Com relação ao IMA-S, este é formado por títulos com qual
característica:
a) Pré-fixados
b) Atrelados ao IPCA
c) Todos os pós-fixados
d) Atrelados à SELIC
37) Sobre a Letra de Câmbio, assinale a alternativa correta:
a) É um instrumento de captação de recursos emitido por bancos múltiplos e que conta com a cobertura do FGC.
b) É um instrumento de captação de recursos emitidos por sociedades de crédito, financiamento e investimentos e que não
conta com a cobertura do FGC.
c) É um instrumento de captação de recursos emitidos por Sociedades de Crédito, Financiamento e investimentos e que
conta com cobertura do FGC.
d) É um instrumento de captação de recursos emitido por Sociedades de crédito, financiamento e investimentos ligados
ao mercado de câmbio e que conta com a cobertura do FGC.
38) Escolha a alternativa que contemple apenas ativos com garantia do FGC:
a) Ações, letra financeira, CDB e poupança

b) CDB, RDB, depósito à vista e poupança
c) CDB, RDB, Letra financeira e LCI
d) CDB, RDB, Depósito à vista e Letra Financeira.
39) Com relação ao mercado primário, assinale a alternativa correta:
a) É onde são emitidas ações novas e os recursos captados são canalizados para os acionistas da companhia
b) É onde ocorre a liquidez dos valores mobiliários e os investidores conseguem realizar os seus investimentos.
c) É o tipo de mercado onde as empresas emitem novos títulos para captação de recursos e posterior investimentos em
projetos
d) Possui liquidação em D+3
40) Seu cliente exporta máquinas para o exterior. Vende uma máquina por US$ 100 mil e receberá esse valor em
40 dias. Para se proteger (hedge) da oscilação da moeda estrangeira, qual alternativa você indica:
a) Comprar uma call de dólar

b) Vender uma call de dólar
c) Comprar uma put de dólar
d) Vender uma put de dólar
41) Com relação ao serviço prestado pelo agende fiduciário, assinale a alternativa correta:
a) Ele é o garantidor da operação no caso de falência da companhia emissora.

b) Ele é o representante da empresa emissora perante os investidores.
c) Ele é o representante dos investidores perante a empresa emissora.
d) Ele é remunerado pelo banco mandatário.
42) O recebido de depósito bancário (RDB) é um título negociável e intransferível, emitido por instituições
financeiras para captação de recursos. São instituições que podem emitir RDB:
I. Cooperativas de crédito
II. Banco Múltiplo
III. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento
a) Somente I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
43) Seu cliente possui uma dívida em dólar com vencimento em 1 ano. Nesse caso, para realizar uma operação de
hedge, você deveria indicar que tipo de operação:
a) Aplicação em fundo cambial

b) Aplicação em fundo de renda fixa atrelado à Selic
c) Vender dólar a termo
d) Aplicação em ações.
44) Cada vez mais instituições financeiras investem em mecanismos de segurança e tecnologia para evitar as perdas
decorrentes de fraudes e golpes via internet. Essas perdas, quando ocasionadas para a instituição, são
conhecidas como que tipo de risco:
a) Risco de Mercado
b) Risco de Crédito
c) Risco de Liquidez
d) Risco Operacional
45) É prática dos governos emitir títulos para financiar suas dívidas. Esses títulos são conhecidos como títulos
públicos. No caso do governo dos estados unidos, para financiar sua dívida de curto prazo, este emite um título
que tem como característica ser zero cupom. Trata-se do:
a) T-note
b) T-Bill
c) TIPS
d) T-Bond
46) Uma empresa rodoviária está emitindo uma debênture com valor de face de R$ 1.000,00. Essa debênture está
sendo negociada com deságio de 10%. Possui cupom semestral de 3% a.s. e prazo de 3 anos. Qual o YTM desse
título?
a) 4,96% ao semestre
b) 4,96% ao ano
c) 3% ao trimestre
d) 3,96% ao ano
47) A negociação de valores mobiliários em bolsa tem como principal objetivo:
(A) Alcançar a melhor formação de preços.

(B) Proteger os investidores do risco de volatilidade.
(C) Garantir o anonimato das transações realizadas.
(D) Fomentar a atividade especulativa.
48) Ao longo de um mesmo dia, a marcação a mercado de um título com taxa de remuneração fixa apresentará
resultado negativo se a taxa de desconto:
(A) Permanecer positiva.

(B) Permanecer constante.
(C) Aumentar.
(D) Cair.
49) Em uma empresa, o capital social faz parte do:
(A) capital próprio.

(B) capital de terceiros.
(C) ativo.
(D) passivo.
50) Os recursos captados em uma oferta de ações de uma companhia são direcionados para os acionistas da empresa
no caso de oferta:
(A) primária.
(B) secundária.
(C) ordinária.
(D) preferencial.
51) Em uma companhia, os lucros retidos em exercícios anteriores podem ser distribuídos por meio de:
(A) dividendos.
(B) bônus de subscrição.
(C) ações.
(D) juros sobre capital próprio.
52) Em uma operação com ações, os emolumentos são despesas cobradas:
(A) pelo agente fiduciário.

(B) pela corretora.
(C) pelo custodiante.
(D) pela bolsa de valores.
53) O rendimento obtido com ações nas operações normais no mercado à vista e nas operações de day-trade é
tributado pelo imposto de renda às alíquotas, respectivamente, de:
(A) 15% e 20%.

(B) 17,5% e 22,5%.
(C) 15% e 27,5%.
(D) 17,5% e 25%.
54) Letras de Crédito Imobiliário (LCI) podem ser emitidas por:
(A) Bancos comerciais e bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário.

(B) Bancos comerciais e companhias securitizadoras.
(C) Sociedades de crédito, financiamento e investimento e companhias hipotecárias.
(D) Sociedades de crédito, financiamento e investimento e companhias securitizadoras.
55) Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) podem ser emitidas por:
(A) Bancos de investimento.

(B) Companhias securitizadoras.
(C) Empresas do setor agropecuário.
(D) Usinas de açúcar e álcool.
56) O prazo mínimo de vencimento de Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio
(LCA) é de:
(A) 30 dias.
(B) 60 dias.
(C) 90 dias.
(D) 120 dias.
57) São isentos do imposto de renda sobre os rendimentos das Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de
Crédito do Agronegócio (LCA) as:
(A) pessoas físicas.

(B) pessoas jurídicas.
(C) pessoas físicas e jurídicas.
(D) pessoas físicas, pessoas jurídicas e instituições financeiras.
58) O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é:
(A) um depósito à vista que representa um ativo da instituição emissora.

(B) um depósito à vista que representa um passivo da instituição emissora.
(C) um depósito a prazo que representa um ativo da instituição emissora.
(D) um depósito a prazo que representa um passivo da instituição emissora.
59) Um Certificado de Depósito Bancário (CDB) resgatado após 200 dias corridos de aplicação terá seus
rendimentos tributados à alíquota de:
(A) 15,00%
(B) 17,50%
(C) 20,00%
(D) 22,50%
60) Entre as exigências legais para a emissão de debêntures incentivadas com rendimentos isentos de imposto de
renda para pessoas físicas residentes no Brasil está:
(A) o prazo médio ponderado superior a dois anos.

(B) a remuneração por taxa de juros pós-fixada.
(C) o pagamento periódico de juros com intervalo mínimo de 180 dias.
(D) a obrigação de recompra dos títulos pelo emissor durante os dois primeiros anos.
61) O órgão responsável pela emissão dos títulos públicos federais é:
(A) o Banco Central do Brasil.

(B) a Secretaria do Tesouro Nacional.
(C) a Casa da Moeda do Brasil.
(D) o Conselho Monetário Nacional.
62) Uma Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B) tem o seu valor nominal atualizado:
(A) pelo Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M).

(B) pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
(C) pela Taxa Selic.
(D) pela Taxa DI.
63) A Letra Financeira do Tesouro (LFT) remunera os investidores com juros:
(A) semestrais, com base na Taxa DI.

(B) semestrais, com base na Taxa Selic.
(C) no vencimento, com base na Taxa DI.
(D) no vencimento, com base na Taxa Selic.
64) No Tesouro Direto, desde que respeitada a regra do valor mínimo de R$ 30,00, um investidor pode adquirir
fração mínima igual a:
(A) 0,01 título.

(B) 0,05 título.
(C) 0,10 título.
(D) 0,20 título.
65) No Tesouro Direto, a Letra do Tesouro Nacional recebe a nomenclatura de:
(A) Tesouro Selic.

(B) Tesouro IPCA+.
(C) Tesouro Prefixado.
(D) Tesouro Prefixado com Juros Semestrais.
66) Uma aplicação em caderneta de poupança pelo prazo de 360 dias corridos feito por uma pessoa física recolherá
imposto de renda sobre o rendimento à alíquota de:
(A) 0%.
(B) 15%.
(C) 20%.
(D) 22,5%.
67) Os rendimentos obtidos em uma operação compromissada com prazo de 500 dias corridos serão tributados pelo
imposto de renda à alíquota de:
(A) 15%.
(B) 17,5%.
(C) 20%.
(D) 22,5%.
68) O investidor pessoa física fez as seguintes vendas de ações que seguem abaixo, e em todas obteve lucro:
Nov 2013 - 18.456,76

Dez 2013 - 19.990,45
Jan 2014 - 21.345,65
Fev 2014 - 22.456,56
Estão Isentos de IR os ganhos com as alienações nos meses de:
(A) Somente nos meses de janeiro e fevereiro de 2014

(B) Em nenhum dos meses, vista que o investidor pessoa física que investe em ações não possui isenção de
Imposto de Renda
(C) Somente nos meses de novembro e dezembro de 2013.
(D) Em todos os meses relacionados acima, visto que o investidor teve ganho com a venda das ações
69) Uma companhia mantém parte dos seus recursos destinados ao capital de giro e aplicados em um CDB, o qual
poderá ser resgatado a qualquer momento. Essa companhia pagará a título de Imposto de Renda retido na
fonte:
(A) 15% dos rendimentos, qualquer que seja o tempo transcorrido entre a aplicação e o resgate
(B) 20% dos rendimentos, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem-se 290 dias
(C) 20% sobre o total do resgate, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem-se 290 dias
(D) 15% dos rendimentos, se entre a aplicação e o resgate transcorrerem-se 185 dias
70) É do tipo zero cupom e possui o valor atualizado diariamente pela taxa Selic:
(A) Nota do Tesouro Nacional – Série B

(B) Letra do Tesouro Nacional
(C) Nota do Tesouro Nacional – Série F
(D) Letra Financeira do Tesouro
71) Na tributação pelo imposto sobre a renda das aplicações financeiras em títulos de renda fixa cujos titulares
sejam pessoas físicas:
(A) O fato gerador do imposto é aquisição do título

(B) Os rendimentos estão isentos do imposto para pessoa física.
(C) A pessoa física é responsável pela retenção e recolhimento do imposto através da DARF.
(D) A base do cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de alienação e o valor de aquisição do título
72) Dos títulos públicos federais abaixo, qual oferece ao investidor a possibilidade de recebimento de juros
periódicos:
(A) LFT
(B) LTN
(C) NTN – B
(D) NTN – B (Principal)
73) O CDB “swapado” caracteriza-se por ser:
(A) A Subscrição de indicadores para uma data futura.

(B) O direito de aquisição de novo lote de ações por ocasião do aumento de capital.
(C) Um contrato de troca do indexador por outro diferente para ser feita em uma data futura.
(D) O custo do investidor para adquirir ações.
74) Qual dos títulos abaixo são transacionados, liquidados e custodiados no Sistema especial de liquidação e
custódia?
(A) Ações e títulos do mercado à vista.

(B) CDB, LCI, LCA, debêntures e dentre outros títulos de renda fixa desde que atrelados à Selic.
(C) Debêntures e notas promissórias.
(D) LTN, LFT, NTN-B, NTN-B (principal) e NTN-F.
75) As perdas referentes a cobrança de imposto de renda inerente a aplicações em operações de Swap:
(A) Não podem ser compensadas

(B) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis de qualquer administrador
(C) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis somente do mesmo administrador
(D) Pessoa Física são isentas de cobrança de imposto de renda
76) As ações Preferenciais adquirem o exercício do direito de voto quando:
(A) A emissora deixa de pagar dividendos por três exercícios consecutivos, dessa forma, a ação preferencial se
transforma em uma ação ordinária.
(B) O objeto social é alterado para redução dos dividendos fixos ou mínimos
(C) O conselho fiscal não conta com representantes dos acionistas minoritários
(D) A emissora deixa de pagar dividendos por três exercícios consecutivos, fazendo com que a PN passe a ter o
direito a voto.
77) Um cliente pessoa física procura o gerente querendo maximizar o retorno dos seus investimentos. O gerente
indica aplicações em Letras de Crédito do Agronegócio. Pode-se afirmar que tal indicação baseia-se em:
(A) Nos rendimentos superiores a Taxa Selic

(B) As LCA não terem risco de crédito, apenas de mercado e liquidez.
(C) Trazem proteção cambial
(D) São isentas de IR.
78) Sobre o IR de ativos de Renda Fixa, tal como o CDB, a base de cálculo incide sobre:
(A) O rendimento nominal somente

(B) O rendimento nominal, descontado a TBF
(C) O rendimento nominal, descontado o IPCA
(D) O rendimento nominal, descontado IOF, se houver
79) É responsável pelo recolhimento de IR incidente sobre os rendimentos auferidos na compra e venda de ações na
Bovespa e pela respectiva emissão da DARF:
(A) A BM&FBOVESPA
(B) A instituição que intermediou a operação
(C) A corretora que intermediou a venda
(D) O próprio investidor, através do código 6015 da receita federal.
80) Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma LFT que está sendo negociada sem ágio/deságio,
ou uma LTN que remunera 25% ao ano. Ambos os títulos têm 1 ano de prazo de vencimento. Esse investidor
deverá comprar a:
(A) LFT, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 31%.
(B) LFT, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 24%.
(C) LTN, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 27%.
(D) LTN, se acreditar que a SELIC acumulada nos próximos 12 meses será de 28%.
81) Sobre a relação entre o preço unitário (P.U) de um título, sua rentabilidade e a taxa de desconto:
(A) Sempre que houver elevação da taxa de desconto o PU de um título deverá aumentar, aumentando assim a
sua rentabilidade.
(B) Sempre que houver redução da taxa de desconto o PU de um título deverá aumentar, aumentando assim a
sua rentabilidade.
(C) Sempre que houver elevação da taxa de desconto o PU de um título deverá diminuir, aumentando assim a
sua rentabilidade.
(D) Sempre que houver redução da taxa de desconto o PU de um título deverá cair, aumentando assim a sua
rentabilidade.
82) Um investidor deseja entender qual é o impacto do aumento dos juros no preço de um título prefixado. Você
mostraria a ele que:
(A) Quando os juros sobem, o preço cai, pois para um certo montante no vencimento haverá a necessidade de
menos principal a ser investido
(B) O impacto do aumento dos juros no preço do título dependerá da expectativa de inflação para o período
(C) Quando os juros sobem, o preço também sobe, pois para um determinado principal aplicado haverá, neste
caso, um montante maior no vencimento
(D) Não há impacto do aumento dos juros no preço de um título prefixado. O preço de um título prefixado é
alterado em função da diminuição do prazo a decorrer até o vencimento
83) Pode se dizer que a relação entre a volatilidade e o prazo médio dos títulos é a de que
(A) Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo médio dos títulos
(B) Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar menor prazo médio dos títulos
(C) Apresenta menor volatilidade o fundo que apresentar maior prazo de um de seus títulos
(D) Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar maior prazo médio dos títulos
84) O Fundo Garantidor de Crédito (FGC):
(A) É um fundo criado e mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de inadimplência da instituição,
o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, considerando o valor total dos bancos onde o investidor
mantém depósitos à vista e a prazo.
(B) É um fundo criado pelo governo, mas mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de
inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, por conglomerado
financeiro.
(C) É um fundo criado e mantido pelo governo que, no caso de inadimplência da instituição, garante ao
investidor o valor máximo de R$ 250.000,00 por CPF/CNPJ, por conglomerado financeiro.
(D) É um fundo criado pelo governo, mas mantido pelos bancos que garante ao investidor, no caso de
inadimplência da instituição, o valor máximo de R$ 250.000,00, considerando o valor total dos bancos onde
o investidor mantém depósitos a vista e a prazo.
85) Uma debênture é conversível quando poderá:
(A) Ser trocada por ações da companhia emissora em datas predeterminadas

(B) Ter sua taxa de remuneração alterada nas assembleias dos debenturistas
(C) Ser convertida em dinheiro a qualquer momento
(D) Ser recomprada pelo emissor quando for de sua conveniência
86) Pedro é dono da ABC, uma empresa que fabrica embalagens e vem obtendo lucros acima da média no seu setor.
Ele aplica seus recursos em caderneta de poupança, tanto para a pessoa física quanto para a jurídica. Com
relação ao imposto de renda neste produto:
(A) Pedro não paga como pessoa física, mas paga como jurídica.
(B) Pedro paga como pessoa física e como jurídica, desde que tenha mais que R$ 20.000 de saldo médio nos
últimos 6 meses, em cada caso.
(C) Pedro não paga como pessoa jurídica, mas paga como pessoa física.
(D) Pedro não paga nem como pessoa física nem como pessoa jurídica
87) Na aquisição de debêntures remuneradas a 105% da taxa DI com pagamento semestral de rendimentos:
(A) O debenturista é responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda.

(B) Os rendimentos deverão ser tributados pelo imposto de renda retido na fonte de forma antecipada, quando
da emissão das debêntures.
(C) O responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda é a instituição que efetuar o pagamento dos
rendimentos.
(D) Os rendimentos semestrais estão sujeitos à incidência do imposto de renda a uma alíquota única,
independente do momento em que ocorra seu pagamento.
88) O preço unitário (PU) de um título de renda fixa é o:
(A) Quociente entre o total de cupons e o total das amortizações.

(B) Preço de resgate do título na data de vencimento, ou seja, o seu valor nominal.
(C) Valor presente das amortizações e do principal.
(D) Preço pelo qual o título foi originalmente emitido.
89) No dia seguinte do pagamento de dividendos de uma ação, quando ela fica “ex-dividendo”, espera-se que o seu
valor de mercado:
(A) Não se altere.

(B) Seja descontado do valor pago em dividendos.
(C) Seja acrescido do valor pago em dividendos.
(D) Sofra alterações de acordo com a procura e oferta por este papel.
90) No caso de um grupamento de ações de uma companhia listada na bolsa de valores no Novo Mercado:
(A) Ocorre uma diminuição no preço da ação no mercado.

(B) Ocorre um aumento do capital social da empresa.
(C) Ocorre um aumento no número de ações da empresa no mercado.
(D) Não há alteração no patrimônio do investidor.
91) Um investidor que acredita em uma elevação das taxas de juros, deve aplicar seus recursos em um fundo cuja
carteira seja composta por:
(A) 100% títulos pré-fixados.

(B) 90% em títulos pré-fixados e 10% em títulos pós-fixados.
(C) 100% em títulos indexados à Selic.
(D) 50% em títulos pré-fixados e 50% em títulos indexados ao IPCA.
92) Debêntures:
(A) Se destinam ao financiamento de capital de giro.

(B) São emitidas pelo prazo máximo de 360 dias.
(C) Podem ser emitidas por bancos de investimento.
(D) Têm suas garantias, se existirem, especificadas na escritura da emissão.
93) Uma empresa de comércio eletrônico realizou investimentos em seu Banco, sendo eles: ações, CDB e LCA. Ao
resgatar três anos depois, teve, respectivamente, os ganhos de R$ 10.000,00; 5.000,00 e R$ 8.000,00. O IR nos
produtos será, respectivamente:
(A) R$ 1.500,00 – R$ 750,00 e R$ 1.200,00

(B) Isento, R$ 750,00 e Isento
(C) R$ 1.500,00 – R$ 750,00 e Isento
(D) Isento, Isento e Isento.
94) São pressupostos de uma análise grafista de ações:
(A) Balanço patrimonial e DRE das empresas são estudadas antes das decisões de compra
(B) As variáveis econômicas irão influenciar no preço dos ativos
(C) O padrão de preço e comportamento do ativo que ocorreu no passado irá se repetir no futuro
(D) Questões políticas e decisões sobre tributação no mercado onde a empresa atua influenciam no preço do
ativo
95) A operação em que a instituição financeira ou consórcio de instituições se comprometem a subscrever a emissão
total de um determinado lote de ações a um preço previamente pactuado com a emissora, encarregando-se, por
sua conta e risco, de colocá-lo no mercado junto aos investidores é:
(A) Bookbuilding
(B) Underwriting de garantia firme.

(C) Underwriting de melhores esforços.
(D) Underwriting residual ou stand by.
96) Faz parte do mercado de derivativos:
(A) Termo, securitização e swap.

(B) Opções, ações e futuros.
(C) Termo, securitização e futuros.
(D) Opções, futuros e swap.
97) Os BDR’S – Brazilian Depositary Receipts – representam ações:
(A) De companhias brasileiras negociadas nos Estados Unidos.

(B) Com direito de conversão em ADR’S – American Depositary Receipts.
(C) Cotadas e transacionadas em dólar no mercado de balcão.
(D) De empresas com sede no exterior, negociadas no Brasil.
98) Sobre o sistema de ajuste diário, qual a alternativa correta:
(A) O mercado de opções é onde ocorre o ajuste diário

(B) Só em utilizado em casos específicos e especiais em que são exigidos
(C) Trata-se de um mecanismo que emprega segurança adicional na liquidação dos contratos a termo
(D) Trata-se de um mecanismo que emprega segurança adicional na liquidação dos contratos futuros
99) Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço de ajuste em D+0. Assim
podemos concluir que:
(A) Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito

(B) Quem estiver comprado receberá um crédito
(C) Quem estiver vendido receberá um crédito
(D) Não possui ajuste diário
100) O segmento de listagem que requer a existência de Tag Along (extensão do prêmio de controle) no valor de
100% para as ações negociadas na bolsa de valores de São Paulo é o:
(A) Nível 1
(B) Tradicional
(C) Alternativo
(D) Novo Mercado
101) Considerando os tipos de garantias e as espécies das debêntures, corre maior risco de crédito o investidor que
adquirir títulos:
(A) com garantia real.

(B) com garantia flutuante.
(C) da espécie quirografária.

(D) da espécie subordinada.
102) Pode-se afirmar que uma opção de compra (call) está In-the-Money (ITM) quando o preço do ativo-objeto no
mercado é:
(A) Maior que o preço de exercício.

(B) Menor que o preço de exercícios.
(C) Igual ao preço de exercício.
(D) Maior que o preço de mercado.
103) O exercício da opção de venda depende:
(A) Da vontade do titular

(B) Da vontade do lançador
(C) De comum acordo entre lançador e titular.
(D) Da decisão de uma câmara de arbitragem.
104) notas promissórias são títulos que:
(A) Possibilitam captação de recursos com a finalidade de capital de giro.

(B) Possibilitam a captação de recursos para financiar investimentos de longo prazo.
(C) Necessitam de prazo mínimo de emissão de até 360 dias.
(D) Necessitam de intervenção de um agente fiduciário.
105) Tipo de aplicação indicada para o investidor que busca ter ganhos com alta de um determinado mercado,
porém, não comprometer o seu capital principal:
(A) DPGE
(B) COE
(C) Títulos públicos Federais
(D) Hedge
106) A precificação de ações baseada na análise fundamentalista utiliza:
(A) Dados conjunturais, projeções de resultados e condições de oferta e demanda de bens e serviços da empresa.
(B) A proporção das ações na carteira teórica do índice Bovespa.
(C) A interpretação de gráficos de volumes e preços negociados historicamente.
(D) O histórico das cotações das ações da empresa na bolsa de valores
107) O lançador de uma opção de venda (put) caracteriza:
(A) O direito de comprar determinada quantidade de ações a um preço e prazo pré-estabelecidos.

(B) O direito de vender determinada quantidade de ações a um preço e prazo pré-estabelecidos.
(C) A obrigação de comprar determinada quantidade de ações a um preço e prazo pré-estabelecidos.
(D) A obrigação de vender determinada quantidade de ações a um preço e prazo pré-estabelecidos.
108) O direito de compra de um ativo, a qualquer tempo, pelo respectivo preço preestabelecido, caracteriza uma
opção:
(A) Europeia de venda.

(B) Europeia de compra.
(C) Americana de venda.
(D) Americana de compra.
109) As operações feitas no mercado futuro possuem:
(A) Ajuste diário.

(B) Pagamento de prêmio.
(C) Contratos sem padrões.
(D) O fluxo de caixa é recebido somente no final da vida do contrato.
110) Um investidor que recebe um bônus de subscrição assume uma posição que equivale a uma:
(A) Compra de uma call.

(B) Compra de uma put.
(C) Venda de uma call.
(D) Venda de uma put.
111) São exemplos de títulos emitidos por companhias securitizadoras:
(A) CRA e LCI.

(B) LCA e LCI.
(C) LCI e CRI.
(D) CRA e CRI.
112) Os Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI são títulos de crédito:
(A) Emitidos por companhia registrada na comissão de valores mobiliários.

(B) Cujos rendimentos para o investidor pessoa física são tributados na declaração anual de ajuste de imposto
de renda.
(C) Que não disponibilizam garantia real para o investidor.
(D) Que podem ter cláusula de correção monetária com base na variação cambial.
113) Sobre o Depósito a prazo com garantia especial (DPGE) assinale a alternativa incorreta:
(A) Não pode ser resgatado parcialmente nem antes do seu vencimento.
(B) É um título público com garantia do FGC até o limite de R$ 20 milhões.
(C) É um título de renda fixa e representa, para seu detentor, um direito de crédito contra o emissor.
(D) Pode ser remunerado por taxa pré-fixada ou pós-fixada.
114) Seu cliente fez uma aplicação em um COE e resgatou após 365 dias (222 dias úteis) com lucro. Nesse caso, o IR
será cobrado na alíquota de:
(A) 15%.
(B) 20%.
(C) 17,5%.
(D) Pessoa física é isenta.
115) No mercado a termo de ações da Bovespa, as operações podem ser encerradas:
(A) Em períodos múltiplos de 30, 60, 90, 120, 150 e 180 dias.
(B) Em no mínimo 16 dias e no máximo 999 dias corridos.
(C) A qualquer data antes ou após o vencimento do contrato.
(D) Em, no mínimo 16 dias e no máximo 999 dias úteis.
116) No mercado futuro:
(A) Sempre haverá entrega física de alguma mercadoria.

(B) Os contratos só são padronizados no mercado agrícola.
(C) Não se exige margem de garantia.
(D) É possível o alongamento do prazo dos contratos.
117) Um contrato DI-Futuro:
(A) Ajuda na formação do Ibovespa à vista.

(B) É não padronizado.
(C) Pode ser liquidado antecipadamente.
(D) Ajuda na formação do câmbio à vista.
118) A compra de uma opção de compra caracteriza estratégia de alavancagem, pois:
(A) Expõe o titular as chamadas margens em dinheiro.

(B) Obriga o titular a permanecer no mercado até o vencimento.
(C) Exige o depósito de garantia em títulos ou em dinheiro.
(D) Possibilita investimento no ativo objeto por uma fração de seu preço no mercado à vista.
119) Uma empresa tomou emprestado 1 milhão de dólares. Para se proteger de possíveis oscilações da moeda
estrangeira, a alternativa é:
(A) Comprar uma opção de compra de dólar.

(B) Vender uma opção de compra de dólar.
(C) Comprar uma opção de venda de dólar.
(D) Vender uma opção de venda de dólar.
120) Um investidor institucional ao efetuar uma operação de swap trocando a remuneração dos ativos de sua carteira
de taxa pré-fixada para taxa pós-fixada tem como objetivo:
(A) Aproximar a rentabilidade à taxa básica de juros.

(B) Realizar uma operação de descasamento.
(C) Eliminar o risco de inflação.
(D) Prefixar a taxa de retorno da carteira.
121) A instituição X fez um swap com ponta ativa em dólar e passiva em Selic com a instituição Y com prazo de 360
dias. O dólar subiu, como deverá ser feito o ajuste e a tributação?
(A) A favor de X com imposto de 20%.

(B) A favor de X com imposto de 22,5%.
(C) A favor de Y com imposto de 20%.
(D) A favor de Y com imposto de 22,5%.
122) Os dois gráficos abaixo são representados por qual participante e qual opção respectivamente?
1. Titular Call
2. Titular Put
3. Lançador Call
4. Lançador Put
( ) ( )
(A) (1) e (2)

(B) (2) e (1)
(C) (3) e (2)
(D) (3) e (4)
123) Um lançador de uma opção de compra CALL possui, respectivamente:
(A) direito de comprar o ativo-objeto e expectativa de queda em seu preço.

(B) obrigação de vender o ativo-objeto e expectativa de queda em seu preço.
(C) obrigação de comprar o ativo-objeto e expectativa de alta em seu preço.
(D) direito de vender o ativo-objeto e expectativa de alta em seu preço.
124) Um titular de uma opção de compra (CALL) é considerado OTM (out-the-money) quando:
(A) O preço de mercado for maior que o preço de exercício.

(B) O preço de mercado for menor que o preço de exercício.
(C) O preço de mercado for igual ao preço de exercício.
(D) Nenhuma das alternativas anteriores.
125) Uma Letra do Tesouro Nacional (LTN) é negociada com deságio sobre seu valor de face a uma taxa de 7,50%
a.a. e prazo de 699 dias úteis. Qual o preço unitário (valor presente) desse título? E qual sua rentabilidade?
a) R$ 820,50, com rentabilidade de 21,50%

b) R$ 830,50, com rentabilidade de 17%
c) R$ 818,23, com rentabilidade de 22,21%
d) R$ 819,75, com rentabilidade de 19,55%
126) Um determinado investidor realiza a compra de uma Letra do Tesouro Nacional (LTN) com uma taxa de 8%
a.a. e prazo de 699 dias úteis. Passados 252 dias úteis (360 dias corridos), esse investidor resolve resgatar seu
investimento e a taxa atual do mercado é de 11% a.a. Qual o preço unitário do seu título na data do resgate e o
seu lucro líquido respectivamente?
a) Preço unitário: R$ 831,00 e Lucro líquido: R$ 23,23

b) Preço unitário: R$ 831,00 e Lucro Líquido: R$ 18,58
c) Preço unitário: R$ 822,00 e Lucro Líquido: R$ 42,10
d) Preço unitário: R$ 845,00 e Lucro Líquido: R$ 32,70
127) Considere a tabela abaixo:
CDB Pós-fixado
Prazo: 3 anos
Aplicação: R$ 12.000,00
Taxa: 105 % CDI
CDI projetado: 1,90%
Qual seria o resgate líquido desse investimento caso determinado investidor tenha feito essa aplicação?
a) R$ 14.532,00
b) R$ 13.741,15
c) R$ 12.732,62
d) R$ 12.622,72
128) Considere o seguinte fluxo de caixa:
• Investimento: R$ 10.000,00
• Retorno 1° ano: R$ 2.500,00
• Retorno 2° ano: R$ 5.700,00
• Retorno 3° ano: R$ 4.950,00
• Custo de oportunidade: 6% a.a.
Qual a taxa interna de retorno (TIR) desse investimento? e qual a Yield to Maturity (YTM)?
a) TIR: 13,57% e YTM: 13,57%

b) TIR: 14,00% e YTM: 12,50%
c) TIR: 12,60% e YTM: 12,60%
d) TIR: 13,00% e YTM: 15,00%
129) Qual o Current Yield do título a seguir:
Título 1
Preço: R$ 1.000,00
Cupom: R$ 90,00
Resgate: 300 dias úteis
a) 8%
b) 7%
c) 9%
d) 10%
130) Considere as seguintes características de um título público federal:
• Preço unitário: R$ 1.000,00

• Cupom anual: 7%
• Prazo: 4 anos
Qual a Duration desse título? ou seja, em média ponderada, quanto tempo o investidor levaria para
receber o principal e o juros do título?
a) 3,624 anos
b) 3,654 anos
c) 3,701 anos
d) 3,812 anos
131) Em relação ao modelo Black-Scholes, assinale a alternativa correta:
a) Considera que é possível emprestar e tomar empresado a uma taxa de juros livre de risco constante e conhecida.
b) Considera os custos de transação.
c) Considera que a ação paga dividendos.
d) O modelo trata apenas de opções americanas.
132) Imagine o seguinte cenário:
Preço da Petrobras no dia do lançamento da opção: R$ 10,00

PETRA10 (Call de Petrobras a R$ 10,00 para Janeiro): R$ 1,00 (valor do prêmio)
PETRM10 (Put de Petrobras a R$ 10,00 para Janeiro): R$ 1,00 (valor do prêmio)
Preço da Petrobras na data de exercício: R$ 7,00
Analisando o cenário acima, quem irá exercer o direito?

a) O titular da Call e o Titular da Put

b) O titular da Put e o Lançador da Call
c) O lançador da Put e o Titular da Call
d) O titular da Put apenas.
133) Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior. Você indica os títulos do tesouro
Norte americano. Seu cliente então decide por investir em dois tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não
paga cupom e o segundo será em um tipo que protege da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente
investirá?
a) T-Bills e Tips
b) T-Bills e T-Bonds
c) T-Notes e T-Bonds
d) T-Notes e Tips
134) Um exportador faz uma operação de hedge com SWAP. Qual será a posição assumida por esse exportador?
a) Passiva em dólar e passiva em taxa do DI

b) Ativa em taxa do DI e ativa em dólar
c) Ativa em taxa do DI e passiva em dólar
d) Ativa em dólar e passiva em taxa do DI.
135) Um investidor avalia a aquisição de ações de uma empresa que promete pagar dividendos de R$ 1,50 por ação.
A taxa de retorno requerida sobre a ação dessa empresa é de 14% a.a. e os dividendos crescem a uma taxa
constante de 8% a.a. Nesse caso, a estimativa para o preço corrente da ação será de:
a) R$ 18,75
b) R$ 14,83
c) R$ 25,00
d) R$ 10,71
136) O certificado de Operações Estruturadas (COE) é um novo investimento no mercado brasileira que mescla
instrumentos de renda fixa com renda variável. Um banco está lançando um COE que irá remunerar o cliente
da seguinte forma: o investimento está atrelado à variação da bolsa de valores (Ibovespa)
• Se a bolsa cair no período do COE, o cliente teu seu valor principal devolvido (capital protegido).
• Se a bolsa subir até 20% no período, o cliente recebe 105% do CDI do mesmo período.
• Se a bolsa subir mais de 20%, o cliente recebe toda a variação da Bolsa.
As datas de referência para a bolsa é a da contratação e a de fechamento do COE. Um cliente

contratou esse COE com a bolsa de valores em 60.240 pontos. A bolsa chegou a máxima de 75.000
pontos durante o período do COE e estava em 69.276 pontos no fechamento da operação. Sabendo
que o CDI no período foi de 3,70%, qual foi a rentabilidade bruta do cliente?
a) 3,70%
b) 24,50%
c) 15%
d) 3,89%
137) O certificado de Operações Estruturadas (COE) é um novo investimento no mercado brasileira que mescla
instrumentos de renda fixa com renda variável. Um banco está lançando um COE que irá remunerar o cliente
da seguinte forma: o investimento está atrelado à variação do dólar (taxa PTAX).
• Se o dólar cair no período do COE, o cliente tem seu valor principal devolvido (capital protegido).
• Se o dólar subir até 20% no período, o cliente recebe toda a variação do dólar, acrescido de um prêmio de
10%.
• Se o dólar subir mais de 20%, o cliente recebe 20% de remuneração.
As datas de referência para a bolsa é a da contratação e a de fechamento do dólar. Um cliente

contratou esse COE com o dólar a R$ 3,40. O dólar atingiu a máxima de R$ 4,25 durante o período
do COE e estava em R$ 3,57 no fechamento da operação. Sabendo que o cliente aplicou R$ 100.000
no produto, qual o valor do seu resgate líquido.
a) R$ 100.000,00
b) R$ 120.000,00
c) R$ 105.000,00
d) R$ 115.500,00
138) Os derivativos são instrumentos amplamente utilizados no mercado financeiro mundial. Existem
vários tipos de contratos de derivativos, entre eles as opções. Para o caso de um titular de uma opção de
venda, qual será sua perda máxima:
(A) Ilimitada
(B) Limitada ao valor do prêmio
(C) Limitada ao valor do preço de exercício
(D) Não é possível determinar
139) No mercado de derivativos, um SWAP é:
a) Uma operação que permite a duas contrapartes trocarem seus fluxos financeiros em uma data futura.
Conforme critérios pré-estabelecidos.
b) Um instrumento financeiro que confere ao seu titular o direito de comprar ou vender um ativo-objeto a um
preço pré-determinado.
c) Uma operação de compra e venda de um ativo realizada no mesmo pregão, com o objetivo de realizar no
mesmo pregão, para o mesmo cliente, pela mesma sociedade corretora.
d) uma operação financeira tradicional onde a diferença entre o preço contratado de um ativo é o preço futuro
descontado a uma taxa de juros.
140) Sr. José comprou um lote de 1.200 ações a R$ 32,00 cada na data de 15/03 e realizou as seguintes
vendas:
09/07 – 300 ações a R$ 44,00

15/07 – 300 ações a R$ 41,00
08/08 – 400 ações a R$ 32,00
Qual é o IR total pago por Sr. José?
a) R$ 1.890,00
b) R$ 945,00
c) R$ 0,00
d) R$ 1.250,00
141) Um título possui valor futuro de R$ 1.000,00 e paga cupom anual de R$ 65,00 com prazo de 6 anos.
Atualmente está sendo negociado com desconto de R$ 53,00. Qual é a taxa de retorno desse título?
a) 6,71%
b) 6,45%
c) 7,63%
d) 9,25%
142) Assinale a alternativa que contenha apenas títulos que possuem pagamento de cupons periódicos:
a) T-Bill e T-Bond
b) T-Bond e T-Notes
c) T-Bill e TIPS
d) T-Bill e T-Bond
143) Um recibo de ação de uma empresa brasileira negociado na Europa é conhecido por:
a) ADR
b) BDR
c) GDR
d) EDR
144) Um determinado investidor faz 2 aplicações no mercado de capitais, ambas pelo prazo de 152 dias
úteis (220 dias corridos) nos seguintes produtos:
1. NDF no valor de R$ 55.000,00

2. Contrato de SWAP (atrelado a renda variável) no valor de R$ 55.000,00
Qual será a alíquota do Imposto de Renda de ambos, respectivamente:
a) 15% e 15%
b) 22,50% e 15%
c) 20% e 20%
d) 15% e 20%
145) Um investidor fez uma aplicação em Certificado de Operações Estruturadas (COE) relacionado à
variação do S&P. As condições do COE estão descritas abaixo:
Cenário 1: S&P com variação negativa: capital protegido

Cenário 2: S&P com variação de até 10%: 100% da variação + variação cambial
Cenário 3: S&P com variação acima de 10%: 10% de variação + variação cambial
S&P: Abertura: 3.300 pontos

Fechamento: 3.795 pontos
Dólar: Abertura: R$ 4,20

Fechamento: R$ 4.05
O valor da aplicação foi de R$ 50.000,00. Qual será o resgate bruto?
a) R$53.035,71
b) R$ 55.650,47
c) R$ 54.225,07
d) R$ 52.479,67
146) Sr. Estagiário é residente no Brasil, porém, como tem conhecimento sobre investimentos, gosta de
realizar operações nos Estados Unidos. Em uma delas, comprou 5.000 ações de uma empresa americana,
nos EUA por U$ 20,00 cada. Na data da compra das ações a cotação do Dólar era de R$ 4,00. Após 8 meses
ele decide então vender essas ações e as mesmas estão cotadas por U$ 15,00, e o dólar estava cotado a R$
6,00. Esse valor não foi repatriado para o Brasil. Pergunta-se então qual será o I.R. devido por Sr.
Estagiário aqui no Brasil?
a) 15%
b) 27,5%
c) Isento, pois, não trouxe o valor para o Brasil
d) Isento, pois, não teve lucro na operação
147) Analise as afirmações abaixo sobre opções:
I. Em uma opção de venda, o lançador tem sempre a obrigação de comprar

II. Em uma opção de venda, o titular tem sempre o direito de vender
III. Em uma opção de compra, o titular tem sempre o direito de comprar
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
148) Um cliente ao avaliar a contratação de um financiamento recebeu duas propostas de diferentes

instituições financeiras. Uma delas utiliza a SAC e a outra tabela PRICE. As duas propostas contemplam
os mesmos valores, prazos e taxa de juros na modalidade pré-fixada. Nesse caso o profissional deverá
esclarecer ao cliente que:
I. A prestação inicial será maior e os valores pagos de juros serão decrescentes ao longo do tempo se optar pela
SAC
II. A amortização do principal será decrescente ao longo do tempo e a prestação constante, se optar pela Price.
III. O total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Apenas I
149) Sobre índices de referência (benchmark) assinale a alternativa incorreta:
I. IMA-S = Selic
II. IMA-B = IPCA
III. IDKa = IGP-M
IV. IRF-M = Préfixado
a) I
b) II
c) III
d) IV
150) O gráfico abaixo descreve qual tipo de operação no mercado de derivativos financeiros:
a) Short Strangle
b) Butterfly
c) Long Strangle
d) Financiamento com opções
151) É o responsável pelo recolhimento do IRRF nos investimentos realizados através do Tesouro Direto:
a) Tesouro nacional
b) Próprio investidor
c) Instituição emissora
d) Agente de custódia
152) Títulos públicos são a forma de o governo financiar a sua dívida junto a investidores. O governo
brasileiro emite vários tipos de títulos para a sua dívida pública. Um deles é a Letra do Tesouro Nacional
(LTN). Para uma LTN que possui preço unitário no valor de R$ 957,00 com prazo de 220 dias corridos
(171 dias úteis), qual será a taxa de juros desse título?
a) 5,16%
b) 6,69%
c) 4,95%
d) 3,97%
153) Um determinado investidor fez uma compra a termo de um lote de 10.000 ações a R$ 10,00 cada uma.
Na data de fechamento do termo, vendeu o lote inteiro com o valor unitário de R$ 13,00. Nesse caso, qual
foi o I.R. total desse investidor (desconsiderar despesas)?
a) R$ 6.000,00
b) Depende do prazo
c) R$ 4.500,00
d) R$ 7.500,00
154) Observando os 2 gráficos abaixo:
Os investidores estão apostando em que tipo de cenário, respectivamente:
a) Queda e alta
b) Alta e queda
c) Queda e queda
d) Alta e alta
155) Um investidor faz uma aplicação em uma NTN-B pelo prazo de 290 dias úteis (370 dias corridos). Utilizando
os dados abaixo, qual será o resgate líquido aproximado dessa operação:
Valor aplicado: R$ 1 milhão

Taxa de juros: 4% a.p.
IPCA: 0,65% a.a.
a) R$ 1.042,668
b) R$ 1.044,548
c) R$ 1.039,980
d) R$ 1.039,421
156) A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação de reservas e lucros sendo:
a) Distribuídas novas ações gratuitamente a seus acionistas.

b) Oferecidas novas ações a preço abaixo do valor de mercado a seus acionistas.
c) Distribuídas debêntures gratuitamente a seus acionistas.
d) Oferecidas novas ações a preço de mercado a seus acionsitas.
157) Uma debênture foi emitida por uma empresa que tinha Rating de crédito CCC. Em uma repactuação da taxa
de juros, em outro momento, essa empresa estava com classificação CC. É de se esperar que:
a) Os novos juros tenham uma redução.

b) Os novos juros não sofram alteração
c) Os novos juros tenham um aumento, pelo menor risco de crédito.
d) Os novos juros tenham um aumento, pelo maior risco de crédito.
158) Seu cliente Pessoa Física possui ações de empresas aqui no Brasil e também no exterior. Em relação à
tributação (imposto de renda) dos dividendos desses ativos, no exterior e no brasil, respectivamente:
a) isento e até 22,5%

b) isento e isento
c) até 27,5% e isento
d) 15% e 15%
159) Sobre o índice de Governança Corporativa (IGC)
I. São ações com práticas de Governança Corporativa diferenciadas

II. Considera empresas do nível 1, 2 e Novo Mercado
III. É um índice que considera somente ativos negociados em Mercado de Balcão
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
160) Um determinado investidor comprou um título hoje, com preço de mercado de 5% de taxa de juros pelo prazo
de 2 anos. Para esse mesmo período, o mercado estava estimando uma projeção de juros de 6%. Nesse caso, o
investidor comprará esse título com:
A) Ágio
B) Deságio
C) Ao par
D) Não é possível negociar um título com taxa diferente da projeção do mercado
161) Em uma distribuição de COE para investidores não profissionais, a entrega do Documento de Informações
Essenciais (DIE) e a assinatura do termo de adesão, são, respectivamente:
a) Obrigatório e obrigatória
b) Obrigatório e opcional
c) Opcional e obrigatório
d) Opcional e opcional
162) Um investidor comprou ações por R$ 100.000,00 e vendeu no mesmo dia essas ações por R$ 120.000,00, tendo
despesas de R$ 100,00 ao todo. Qual o IR a corretora irá reter na fonte?
a) R$ 199,00
b) R$ 200,00
c) R$ 399,00
d) R$ 400,00
163) Sr. João possui R$ 104.000,00 na poupança, e o aniversário dos seus rendimentos é todo dia 5. Porém, nesse mês
ele teve que realizar três saques antes do aniversário, um no valor de R$ 33.000,00, outro no valor de R$ 18.000,00 e
outro valor de R$ 4.500,00. A rentabilidade da poupança na data de aniversário será sobre:
a) R$ 104.000,00
b) R$ 33.000,00
c) R$ 18.000,00
d) R$ 48.500,00
164) Um investidor que aplicar em Tesouro Direto, porém não quer correr risco de reinvestimento. Nesse caso,
qual desses títulos NÃO atende essa demanda dele?
a) LTN
b) NTN-B principal
c) NTN-F
d) LFT
165) O investidor acreditava nos Estados Unidos e queria se aproveitar da alta da bolsa por lá, por isso resolveu
fazer um COE no valor de R$ 200.000,00 com foco em Nasdaq para 3 anos com as seguintes condições:
• Se o índice NASDAQ ficar qualquer valor abaixo de 0% no período → 0%

• Se o índice NASDAQ subir até 15% → Ganho de acordo com a valorização
• Se o índice NASDAQ subir de 15% até 30% → Ganho de 120% do CDI + Variação do NASDAQ.
• Se o índice NASDAQ subir acima de 30% → Ganho de 100% do CDI.
Nasdaq no início da operação: 8.750 pontos
Nasdaq no final da operação: 10.325 pontos
CDI do período = 6,25% a.a.
Quando o cliente irá receber de valor líquido aproximado ao final dessa COE?
a) R$ 278.614,00
b) R$ 292.480,00
c) R$ 283.060,00
d) R$ 270.000,00
166) Sr. Carlos teve perdas em operações do tipo day trade com ações. Nesse caso, a compensação desse prejuízo
para calcular o imposto de renda pode ser compensado com ganho no mercado de opções?
a) Sim, desde que com operações também de day trade.

b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e também operações normais.
c) Não podem ser compensadas.
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no mercado financeiro.
167) Para o analista técnico, na hora de definir qual ação irá comprar:
a) É importante entender o cenário macroeconômico e projeções;

b) É necessário analisar o balanço e as demonstrações financeiras da empresa

c) As informações de volume de compra e preço são desprezadas.
d) Irá considerar o preço da ação, a partir de seu histórico, para definir o ponto de entrada e saída da operação.
168) O investidor PF comprou uma ação por R$ 17.000,00 e vendeu por R$ 19.000,00 no dia seguinte e essas foram
as únicas operações dentro do mês. Qual o IR o cliente pagará sobre o lucro no mês?
a) 15%
b) 0%
c) 20%
d) 25%
169) Uma empresa, ao emitir novas ações, necessariamente precisará:
a) Emitir no máximo 49% de ações preferenciais

b) Emitir no mínimo 50% de ações ordinárias
c) Emitir 2/3 de ações ordinárias e 1/3 de ações preferenciais
d) Emitir 1/3 de ações ordinárias e 2/3 de ações preferenciais
170) Um investidor comprou 10.000 ações por 200 mil e vendeu no mesmo dia 9.000 ações a 200 mil. Qual o valor
que esse investidor pagou de imposto de renda na fonte?
a) 0,00
b) R$ 200,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 3.000,00
171) Uma ação está sendo vendida por R$ 43,00. Uma opção de venda para esta ação tem um valor de exercício de
R$ 46,00, prazo de 2 meses e pode ser comprada por R$ 4,50. Esta opção se encontra:
a) In the Money
b) Out of the Money
c) At the Money
d) By the Money.
172) Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo após 200 dias, de R$ 120.000,00, sendo R$
130.000,00 proveniente de swap e – R$ 10.000,00 provenientes de NDF. Neste caso, qual o IR total devido pelo
investidor?
a) R$ 18.000,00
b) R$ 21.000,00
c) R$ 26.000,00
d) R$ 29.250,00
173) O investidor possuía R$ 855,00 em LTN, porém após os juros subirem de 10% para 10,25%, viu o valor do seu
título cair, o consultor deveria explicar que:
a) A LTN possui risco de crédito, como os juros aumentaram o risco de crédito aumentou, diminuindo o valor da
LTN.
b) A LTN possui risco de mercado, pois é pré-fixado, logo um aumento na taxa de juros, derruba o preço da LTN.
c) A LTN possui risco de mercado, pois é pós-fixado, logo um aumento na taxa de juros, derruba o preço da LTN.
d) A LTN possui risco de crédito, como os juros aumentaram, o risco de crédito diminuiu, diminuindo também o valor
da LTN.
174) Uma empresa possui dívidas em dólar. Seu diretor financeiro avalia que o real tem grandes chances
de se desvalorizar fortemente no curto prazo. A operação que permite alavancar mais este movimento e
ganhar dinheiro em reais é:
a) Comprar calls de dólar dentro do dinheiro

b) Vender calls de dólar dentro do dinheiro
c) Vender calls de dólar fora do dinheiro
d) Comprar calls de dólar fora do dinheiro
GABARITO MÓDULO 03
1) C 29) D 57) A 85) A 113) B
2) A 30) D 58) D 86) A 114) C
3) B 31) D 59) C 87) C 115) B
4) A 32) D 60) C 88) D 116) D
5) B 33) D 61) B 89) B 117) C
6) D 34) C 62) B 90) D 118) D
7) A 35) C 63) D 91) C 119) A
8) C 36) D 64) A 92) D 120) A
9) B 37) C 65) C 93) A 121) A
10) A 38) B 66) A 94) C 122) A
11) D 39) C 67) B 95) B 123) B
12) B 40) C 68) C 96) D 124) B
13) A 41) C 69) B 97) D 125) C
14) C 42) D 70) D 98) D 126) B
15) A 43) A 71) D 99) C 127) D
16) A 44) D 72) C 100) D 128) A
17) C 45) B 73) C 101) D 129) C
18) A 46) A 74) D 102) A 130) A
19) A 47) A 75) A 103) A 131) A
20) B 48) C 76) D 104) A 132) D
21) A 49) A 77) D 105) B 133) A
22) B 50) B 78) D 106) A 134) C
23) A 51) D 79) D 107) C 135) D
24) D 52) D 80) A 108) D 136) D
25) A 53) A 81) C 109) A 137) D
26) D 54) A 82) A 110) A 138) B
27) D 55) A 83) D 111) D 139) A

28) A 56) C 84) B 112) A 140) B
141) C 168 B
142) B 169) B
143) C 170) B
144) D 171) A
145) A 172) C
146) D 173) B
147) D 174) D
148) D
149) C
150) C
151) D
152) B
153) C
154) A
155) D
156) A
157) D
158) C
159) A
160) B
161) A
162) A
163) D
164) C
165) A
166) A
167) D
MÓDULO 04
Fundos de Investimento
Peso na Prova: 10 a 20%
1. De acordo com o Código de Varejo da ANBIMA, para desempenho da atividade de distribuição de produtos
de investimento no varejo, as instituições participantes, devem, entre outras exigências:
I. estar devidamente habilitadas a distribuir produtos de investimento, nos termos da regulação em vigor.
II. disponibilizar profissionais de atendimento dedicados à distribuição de produtos de investimento que sejam certificados.
III. adotar procedimentos formais de “conheça seu cliente”.
(A) I e II, apenas.

(B) II e III, apenas.
(C) I e III, apenas.
(D) I, II e III.
2. São obrigações das instituições participantes determinadas pelos Princípios Gerais do Código de Fundos de
Investimento da ANBIMA:
I. respeitar o dever de diligência;
II. preservar o sigilo das informações dos fundos;
III. zelar pela relação fiduciária entre a instituição participante e o cotista;
IV. atuar com transparência sobre as informações dos fundos.
É correto o que se afirma em:
(A) I e II, apenas.

(B) I, III e IV, apenas.
(C) III e IV, apenas.
(D) I, II, III e IV.
3. Para os fundos de investimento regulados pela Instrução CVM 555, o Código de Fundos de Investimento da
ANBIMA exige que o Formulário de Informações Complementares apresente:
(A) Os fatores de risco da carteira de investimento dos fundos.

(B) O histórico das decisões de investimento realizadas pelos gestores dos fundos.
(C) Os prestadores de serviços envolvidos no processo de gestão.
(D) O público-alvo.
4. De acordo com o Código de Fundos de Investimento da ANBIMA, a Marcação a Mercado (MaM) dos ativos de
um fundo objetiva, principalmente:
(A) Evitar a transferência de riqueza entre os cotistas

(B) Fixar a rentabilidade mínima para os cotistas
(C) Segregar a administração de recursos próprios dos recursos de terceiros
(D) Divulgar ao mercado as informações sobre a variação das taxas de administração do fundo
5. De acordo com o Código de Fundos de Investimento da ANBIMA, as instituições gestoras são responsáveis por:
(A) Contratar prestadores de serviços para realizar a manutenção e o funcionamento do fundo.

(B) Verificar a adequação dos investimentos recomendados aos clientes (suitability).
(C) Realizar ordens de compra e venda de ativos financeiros.
(D) Realizar a custódia dos ativos do fundo.
6. É uma obrigação das instituições participantes determinada pelos Princípios Gerais do Código de Varejo da
ANBIMA:
(A) Garantir a Marcação a Mercado (MaM) dos ativos.

(B) Zelar pelo sigilo das informações dos produtos de investimento.
(C) Zelar pela relação fiduciária entre a instituição participante e o cotista.
(D) Realizar uma análise prévia e criteriosa quando contratar serviços de terceiros.
7. É uma exigência mínima estabelecida pelo Código de Varejo da ANBIMA para as instituições participantes:
(A) Manter uma área de compliance para reparar os danos resultantes das perdas financeiras dos clientes.
(B) Adotar procedimentos formais denominados como conheça seu cliente, de modo a identificar operações
incompatíveis com o patrimônio e/ou renda do investidor.
(C) Contratar Agente Autônomo de Investimento (AAI) para a distribuição e mediação de valores mobiliários.
(D) Ter uma política interna proibindo a equipe de distribuição de produtos de investir em derivativos.
8. De acordo com o Código de Varejo da ANBIMA, na elaboração de publicidade e divulgação de materiais

técnicos dos produtos de investimento, as instituições participantes devem produzi-los com:
(A) Informações claras e necessárias para a tomada de decisão do cliente.

(B) Linguagem técnica e formal.
(C) Promessa ou garantia de resultados futuros.
(D) Expectativas do administrador em que não existe uma base técnica.
9. O princípio conheça seu cliente (KYC) tem como objetivo:
(A) Manter os investidores atualizados sobre as características dos produtos bancários.

(B) Reunir o maior número de informações para identificar possíveis clientes inadimplentes.
(C) Alertar aos clientes situações em que possam vir a adquirir produtos inadequados ao perfil de risco.
(D) Realizar o monitoramento contínuo das transações efetuadas pelos clientes para identificar aquelas que são
consideradas suspeitas de acordo com o patrimônio e/ou a renda do investidor.
10. Um fundo de investimento adquiriu ativos financeiros não permitidos por seu regulamento. Os ativos
permaneceram na carteira do fundo até que a auditoria anual percebeu o erro. A responsabilidade por esse
descumprimento continuado da regulamentação é do:
(A) Administrador, apenas.

(B) Gestor, apenas.
(C) Gestor e Auditor.
(D) Gestor e Administrador
11. Um fundo de investimentos é formado por profissionais que realizam a gestão profissional de recursos de
terceiros. Com relação à Gestão de Liquidez da carteira de um fundo, essa função é de responsabilidade:
(A) Do banco administrador.

(B) Do distribuidor
(C) Do Custodiante.
(D) Do gestor.
12. O número de cotas de um fundo de investimento aberto diminui em determinado dia se:
(A) Ocorrer desvalorização do fundo.

(B) Ocorrer desvalorização dos ativos do fundo.
(C) Houver mais resgates do que aplicações.
(D) Houver mais aplicações do que resgates.
13. O número de cotas que um investidor possui em um fundo de investimento diminui quando:
(A) Ocorrer desvalorização do fundo.

(B) Houver recolhimento de IR na forma de come-cotas.
(C) Ocorrer desvalorização dos ativos do fundo.
(D) Ele fizer mais aplicações do que resgates.
14. A barreira de informação é utilizada para:
(A) Evitar possíveis conflitos de interesse entre o banco e a sua empresa de administrador de recursos de
terceiros.
(B) Impedir que o gestor de um fundo tenha acesso a informações do administrador desse fundo.
(C) Preservar as informações cadastrais dos cotistas, evitando que um cotista tenha acesso a informações de
outros cotistas do mesmo fundo.
(D) Impedir que o gestor de um fundo tenha acesso a informações de empresas analisadas pelas corretoras de
valores.
15. Um investidor solicitou o resgate de suas cotas antes de transcorridos 60 dias de sua aplicação e perdeu a
rentabilidade acumulada. Essa característica é de um fundo:
(A) Com carência.

(B) Sem carência.

(C) Fechado.
(D) Exclusivo.
16. Considere um fundo com data de conversão de cotas em D+0 e data para pagamento do resgate em D+3. Nesse
caso, a contar da data de solicitação, o cálculo do valor das cotas é realizado:
(A) No dia seguinte.

(B) Após três dias úteis.
(C) Após quatro dias úteis.
(D) No mesmo dia.
caso, a contar da data de solicitação, o pagamento do resgate é realizado:
(A) No mesmo dia.

(B) Após três dias úteis.
(C) No dia seguinte.
(D) Após quatro dias úteis.
caso, a contar da data de solicitação, o cálculo do valor da cota que servirá de base para o pagamento do resgate
é realizado:
(A) No dia seguinte.

(B) No mesmo dia.
(C) Três dias úteis após a conversão das cotas.
(D) Quatro dias úteis após a conversão das cotas.
19. Para atender às solicitações de resgate que ocorrem em determinado dia, o gestor de um fundo de investimento:
(A) Comprará ativos.

(B) Venderá ativos.
(C) Irá realizar hedge dos ativos.
(D) Tomará empréstimo para o fundo.
20. Um cotista deseja transformar suas cotas de um fundo de investimento em recursos financeiros. Para isso,
deverá vendê-las a outro investidor interessado por meio de uma negociação em mercado organizado. Essa é
uma característica de fundos:
(A) Com carência

(B) Exclusivos
(C) Fechados
(D) Abertos
21. Um fundo multimercado destinado a investidores não qualificados, deve informar o tratamento tributário no
regulamento e também no:
(A) Lâmina de informações essenciais.

(B) Formulário de informações complementares (FIC).
(C) Prospecto.
(D) Termo de adesão.
22. Um investidor decidiu investir em um Fundo de Investimento de Renda Fixa que aloca seus recursos em
debêntures de diversos emissores e prazos, em vez de aplicar numa única debênture de uma empresa. Nesse
caso, ao aplicar nesse fundo, o investidor beneficiou-se:
(A) da alavancagem do fundo.

(B) Dá garantia de rentabilidade superior do fundo.
(C) Dá isenção de imposto de renda ao investir no fundo.
(D) De um risco menor em função da diversificação do fundo.
23. Seu cliente fez uma aplicação em um fundo de ações no valor de R$ 150 mil. O valor atual desta aplicação está
em R$ 125 mil, ou seja, a rentabilidade foi negativa. Nesse caso, com relação à taxa de administração:
(A) Não poderá ser cobrada, uma vez que essa incide somente sobre o rendimento.
(B) Poderá ser cobrada independentemente de o rendimento ter sido negativo.
(C) Será cobrada na forma de come-cotas.
(D) Só poderá ser cobrada se for autorizada em uma nova AGC.
24. A aplicação em fundos de investimento permite:
(A) Tratamento diferenciado em função do número de cotas que cada cotista possui.
(B) Menor risco do que a poupança.
(C) Equidade no tratamento dos cotistas, independentemente do número de cotas que possui.
(D) Menor tributação do que a da poupança.
25. Oferece maior liquidez o fundo de investimento em que a conversão de cota e o pagamento do resgate ocorrem
em:
(A) D+O e crédito de resgate em D+1.

(B) D+1 e crédito de resgate no mesmo dia da conversão da cota.
(C) D+1 e crédito de resgate em D+2.
(D) D+O e crédito de resgate no mesmo dia da conversão da cota.
26. São consideradas características de fundos de investimento:
I. a possibilidade de que pequenos investidores tenham acesso a operações mais complexas e sofisticadas do mercado
financeiro e de capitais.
II. a garantia de maior rentabilidade em relação às aplicações que um investidor realize isoladamente.
III. a rentabilidade dos títulos que compõem a carteira é dividida entre os investidores na mesma proporção dos valores
nominais que cada um deles aplicou.
Está correto o que se afirma apenas em:
(A) I.
(B) I e II.
(C) II.
(D) II e III.
27. O gestor de um fundo com estratégia de investimento ativa investe com objetivo de:
(A) Replicar a composição de um determinado índice de referência.

(B) Obter rentabilidade superior à do índice de referência do fundo.
(C) Seguir a performance de um índice de referência.
(D) Obter rentabilidade superior aos índices do mercado.
28. O gestor de um fundo com estratégia de investimento passiva investe em ativos com objetivo de:
(A) Obter rentabilidade superior ao do índice de referência do fundo.

(B) Superar a rentabilidade do Tesouro Direto.
(C) Replicar a composição de um índice de referência.
(D) Obter rentabilidade superior aos índices do mercado.
29. Uma das dificuldades do gestor de um fundo de investimento para replicar a performance de índices de
mercado é a:
(A) Cobrança da taxa de administração.

(B) Impossibilidade de usar derivativos para hedge.
(C) Mudança constante na metodologia dos índices.
(D) Marcação a mercado dos ativos.
30. Seu cliente faz um resgate em um fundo de investimento de renda fixa em 30 dias. Nesse caso, em relação à
tributação:
(A) Incidirá IOF a alíquota de 3% e IR a alíquota de 22,5%.

(B) Não incidirá IOF e incidirá IR a alíquota de 20%.
(C) Incidirá IOF a alíquota de 3% e IR a alíquota de 20%.
(D) Não incidirá IOF e incidirá IR a alíquota de 22,5%.
31. Não é necessário aplicar a Análise de Perfil do Investidor (API) nos casos de aplicações em:
(A) Fundos de ações

(B) Fundos Multimercado
(C) Fundos de Renda Fixa com concentração em créditos privados
(D) Fundos Renda Fixa Simples
32. Uma característica dos fundos alavancados é o investimento em:
(A) ativos indexados pelo câmbio.

(B) ativos negociados no exterior.
(C) Títulos pós-fixados indexados pela inflação.
(D) operações de derivativos.
33. Um fundo é considerado alavancado quando:
(A) Existir possibilidade de perda superior ao patrimônio do fundo.

(B) Utilizar operações com derivativos para hedge.
(C) Estiver comprado e vendido em ativos de diferentes classes.
(D) Estiver entre os dez maiores retornos de sua categoria.
34. A taxa de administração de um fundo de investimento é o valor cobrado:
(A) Pelo serviço de gestão profissional, apenas.

(B) Pelo serviço de custódia dos ativos e gestão profissional, apenas.
(C) Por todos os serviços realizados dentro do fundo para viabilizar sua distribuição.
(D) Por todos os serviços realizados dentro do fundo para viabilizar sua operacionalização.
35. A taxa de administração em um fundo de investimento é uma:
(A) Taxa fixa expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida mensalmente do valor da cota.
(B) Taxa variável expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida diariamente do valor da cota.
(C) Taxa fixa expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida diariamente do valor da cota.
(D) Taxa variável expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida mensalmente do valor da cota.
36. Em um fundo de investimento, a taxa de performance é cobrada dos cotistas:
(A) Somente quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência.

(B) Independentemente de a rentabilidade do fundo superar a de um indicador de referência.
(C) Semestralmente, quando a rentabilidade do fundo for superar a média dos fundos da sua categoria.
(D) Mensalmente, quando a performance do fundo for positiva.
37. Um Fundo de Ações aplica:
(A) No máximo 67% do seu patrimônio em ações.

(B) No máximo 51% do seu patrimônio em ações.
(C) No mínimo 67% do seu patrimônio em ações.
(D) No mínimo 95% do seu patrimônio em ações.
38. Os Fundos de Renda Fixa aplicam no mínimo:
(A) 80% em títulos de renda fixa prefixados ou pós-fixados.

(B) 67% em títulos de renda fixa prefixados ou pós-fixados.
(C) 95% em títulos de renda fixa prefixados.

(D) 95% em títulos de renda fixa pós-fixados.
39. O percentual do patrimônio investido em ativos que sejam relacionados diretamente ou indiretamente à
variação de preços de uma moeda estrangeira para um Fundo Cambial deve ser no mínimo:
(A) 95%
(B) 67%
(C) 80%
(D) 51%
40. Segundo a classificação da Receita Federal, os Fundos de Curto Prazo:
(A) Não são obrigados a marcar a mercado sua carteira de títulos.

(B) Têm prazo médio da carteira de títulos menor ou igual a 365 dias.
(C) Têm alíquota de come-cotas de 15%.
(D) Têm prazo médio da carteira de títulos menor ou igual a 60 dias.
41. Nos Fundos de Renda Fixa de Longo Prazo, na classificação da Receita Federal, o come-cotas incide:
(A) semestralmente à alíquota de 15%.

(B) anualmente à alíquota de 15%.
(C) anualmente à alíquota de 20%.
(D) semestralmente à alíquota de 20%.
42. Nos Fundos de Renda Fixa de Curto Prazo, na classificação da Receita Federal, o come-cotas incide:
(A) anualmente pela alíquota de 15%.

(B) anualmente pela alíquota de 20%.
(C) semestralmente pela alíquota de 20%.
(D) semestralmente pela alíquota de 15%.
43. Nos Fundos de Investimento de Ações:
(A) Não há come-cotas.

(B) O come-cotas é semestral e a alíquota é de 20%.
(C) O come-cotas é semestral, e a alíquota é de 15%.
(D) O come-cotas é anual, e a alíquota é de 15%.
44. Em um fundo de investimento, a responsabilidade pelo recolhimento de IOF é do:
(A) Cotista.
(B) Gestor.
(C) Administrador do fundo.
(D) Custodiante.
45. Entre as alternativas de investimento abaixo, não ocorre a cobrança de IOF para resgates de aplicações em
prazos inferiores a 30 dias nos:
(A) Fundos de ações.

(B) Fundos multimercados.
(C) Fundos cambiais.
(D) Fundos de renda fixa.
46. Segundo o Código da Anbima de distribuição de produtos no varejo, a rentabilidade informada dos ativos deve
estar acompanhada do aviso de que:
(A) A rentabilidade não é liquida de impostos

(B) A rentabilidade futura será sempre maior que a rentabilidade passada
(C) A rentabilidade não possui nenhum tipo de risco
(D) A rentabilidade possui cobertura do Fundo Garantidor de Crédito – FGC
47. Um fundo Referenciado DI aplica no mínimo 80% de seus recursos em:
(A) Títulos públicos federais e títulos privados que fazem referência ao benchmark, podendo assumir posições
alavancadas.
(B) Apenas títulos privados de qualquer análise de risco de crédito.
(C) Títulos de renda fixa públicos emitidos pelo Tesouro Nacional e títulos privados de baixo risco de crédito.
(D) Títulos públicos federais e privados com a possibilidade de utilizar derivativos para alavancagem.
48. O Fundo de Investimento que se caracteriza por permitir a entrada de cotista a qualquer tempo e que ocorre
perda de rentabilidade caso o resgate seja efetuado antes do prazo determinado em regulamento, é o fundo:
(A) Exclusivo
(B) Com carência
(C) Fechado
(D) De curto prazo
49. Um Fundo de Investimento não possibilita: I. Investimento com poucos recursos; II. Equidade entre os
investidores; III. Garantia do administrador.
(A) I e III apenas.

(B) I, II e III.
(C) III apenas.
(D) I e II apenas.
50. O investidor fez uma aplicação em um fundo passivo que tem como benchmark o Ibovespa. O fundo nos últimos
2 meses rendeu acima do Ibovespa.
(A) Isso quer dizer que o gestor agiu muito bem oferecendo rentabilidade acima do que foi acordado.
(B) Isso quer dizer que o investidor correu mais risco do que foi acordado para o fundo de investimento.
(C) Isso quer dizer que o investidor correu menos risco do que foi acordado para o fundo de investimento.
(D) Nada se pode afirmar sobre a performance de risco e retorno do fundo de investimento.
51. É característica de um fundo de investimento oferecer um tratamento igualitário que se caracteriza como sendo
aquele em que:
(A) Todos os cotistas possuem os mesmos direitos e deveres.

(B) O cotista com o maior valor de aplicação leva maior rentabilidade.
(C) O cotista que iniciou antes a aplicação leva maior rentabilidade.
(D) O cotista com maior quantidade de cotas leva maior rentabilidade.
52. Em um determinado fundo aberto, em D+0 havia 5.300 cotas. Em D+1 havia 4.700 cotas. Isso ocorreu por qual
motivo?
(A) Desvalorização dos ativos presentes na carteira do fundo.

(B) Valorização dos ativos presentes na carteira do fundo.
(C) Um número maior de resgates do que aportes.
(D) Um número maior de aportes do que resgates.
53. O cotista de um Fundo de Renda Fixa que acaba de pagar o Imposto de Renda – IR verificou:
(A) Redução no valor da cota

(B) Aumento no valor da cota
(C) Aumento no número de cotas
(D) Redução no número de cotas
54. A Política de investimento de um fundo somente pode ser alterada por:
(A) Deliberação dos cotistas em assembleia geral extraordinária.

(B) Deliberação dos cotistas em assembleia geral ordinária.
(C) Deliberação dos cotistas em assembleia geral de cotistas.
(D) Normas da auditoria interna da instituição financeira
55. O objetivo da marcação a mercado é:
(A) Diminuir o risco de mercado presente nos títulos que o fundo investe.
(B) Fazer com que os fundos de investimento apresentem menor volatilidade.
(C) Trazer o fluxo futuro de pagamentos para o valor presente e evitar que a transferência de riqueza entre
cotistas aconteça.
(D) Fazer com que haja diferenciação na rentabilidade entre os cotistas de um fundo de investimento.
56. Num banco, onde existe um possível conflito de interesse entre a gestão de recursos próprios e a gestão de
recursos de terceiros, qual deve ser a atitude da instituição:
(A) Suspender a atividade utilizando o chinese wall.

(B) Deixar de fazer as atividades por um tempo
(C) Segregar as atividades de administração de recursos.
(D) Não fazer nada, pois a própria ANBIMA irá solucionar tal conflito.
57. Chegamos no valor da cota de um Fundo de Investimento:
(A) Quando dividimos o patrimônio líquido do dia com o saldo em cotas do dia.
(B) Quando dividimos o patrimônio líquido do dia com o número de cotistas do dia.
(C) Quando dividimos o número de cotas do dia anterior pelo patrimônio líquido do dia.
(D) Quando dividimos o número de cotistas do dia anterior pelo patrimônio líquido do dia.
58. Um fundo de investimento possui a composição de sua carteira dividida com 30% em ações da PETR4, 30%
ações da VALE5, 10% em ações da CPFE3 e 30% aplicados em Títulos Públicos Federais. Sobre a incidência
de IOF para este fundo para os seus cotistas:
(A) Estarão isentos da cobrança de IOF para resgates superiores a 30 dias

(B) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
(C) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva, por conta da composição da carteira contar
com títulos públicos federais.
(D) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva, por conta da composição da carteira contar
com títulos públicos federais.
59. Os fundos de crédito privado:
(A) Não podem comprar títulos públicos federais, pois como o nome diz, são de crédito privado.
(B) Devem aplicar 95% do seu PL de forma a acompanhar o seu benchmark.
(C) Necessitam aplicar ao menos 5% de seu patrimônio em créditos privados
(D) São fundos que aplicam mais de 50% de seu patrimônio em títulos de crédito privado, por isso exigem a
assinatura de Termo de Ciência de Risco de Crédito.
60. Um investidor pretende aplicar em um fundo composto por títulos públicos federais e deseja que o crédito entre
em sua conta em D + 2. Você, como gerente da conta indicaria aplicação em:
(A) Fundo conservador

(B) Fundo de direitos creditórios
(C) Fundo de ações
(D) Fundo referenciado
61. Quando for feita a primeira aplicação no fundo de investimento devemos entregar ao investidor:
(A) A composição da carteira do fundo.

(B) O regulamento junto com prospecto e com o valor da primeira aplicação conforme Instrução Normativa
CVM 409.
(C) O prospecto junto com o documento com o valor da primeira aplicação conforme Instrução Normativa CVM
409.
(D) O regulamento, o Formulário de informações complementares (FIC), junto com declaração de que recebeu
esses documentos e de que está ciente dos riscos presentes no fundo.
62. O fundo de investimento pode apresentar variação negativa no valor das cotas quando:
(A) Investir em títulos pós-fixados de curto prazo e houver queda dos juros.
(B) Investir em títulos prefixados de longo prazo e houver queda dos juros.
(C) Investir em títulos pós-fixados de prazos variados e houver elevação dos juros.
(D) Investir em títulos prefixados de prazos variados e houver elevação dos juros.
63. Conforme a Comissão de Valores Mobiliários – CVM, a carteira de um Fundo de Ações deverá ser composta
por:
(A) No máximo 67% em ações

(B) No mínimo 67% em títulos públicos
(C) No máximo 33% em títulos públicos
(D) No máximo 33% em ações
64. Em um fundo de investimento de longo prazo, a alíquota do come-cotas é de:
(A) 22,5%
(B) 20%
(C) 17,5%
(D) 15%
65. Realiza aplicações em mercados que apresentam vários fatores de risco, sem nenhuma concentração em
particular:
(A) Fundo Multimercado.

(B) Fundo de Ações.
(C) Fundo Dívida Externa
(D) Fundo de Renda Fixa.
66. Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos prefixados, conforme
seguintes prazos médios dos títulos:
Fundo A: 30 dias;
Fundo B: 45 dias;
Fundo C: 60 dias;
Fundo D: 120 dias.
Vai apresentar maior risco, caso haja elevação dos juros:
(A) O Fundo A.
(B) O Fundo B.
(C) O Fundo C.
(D) O Fundo D.
67. O funcionamento de um fundo de investimento é regido:
(A) Pelo seu contrato, também conhecido como prospecto.

(B) Pelo seu regulamento.
(C) Pela sua lâmina.
(D) Pelo formulário de informações complementares – FIC.
68. Um fundo de renda fixa sem carência terá variação na quantidade de cotas na ocasião das aplicações e resgates
do investidor e também:
(A) Na ocasião da cobrança da taxa de administração, despesas do fundo e da taxa de performance, quando
houver.
(B) Na ocasião da cobrança do imposto de renda, que ocorre a cada mês sobre os rendimentos do fundo
(C) Na ocasião da cobrança do imposto de renda, que ocorre no último dia útil dos meses de maio e novembro.
(D) Somente na ocasião da cobrança da taxa de administração e despesas do fundo.
69. É função do distribuidor de um FI:
(A) Tomar as decisões de investimento em fundos de investimento.

(B) Realizar a compra e a venda de ativos conforme a política de investimentos de um fundo de investimento.
(C) Fazer a captação de recursos em fundos de investimento.
(D) Cuidar da posição do fundo e fazer a marcação a mercado.
70. É responsável por efetuar a marcação a mercado dentro de um fundo de investimento:
(A) Administrador
(B) Gestor
(C) Custodiante
(D) Distribuidor
71. Em fundos de investimento, a cobrança do IOF, que é regressivo e incide sobre os rendimentos, ocorre na
ocasião dos resgates entre o primeiro dia da aplicação e o:
(A) 19°
(B) 29°
(C) 30°
(D) 49°
72. Para o investidor que administra seu próprio portfólio de ativos, constitui um limitador da diversificação da
sua carteira:
(A) A disponibilidade de ativos líquidos no mercado

(B) O horizonte de investimento
(C) O montante de recursos financeiros disponíveis
(D) A existência de um mercado secundário de ativos
73. Em relação aos números mínimo e máximo de cotistas, um clube de investimento deve ter entre:
(A) 3 e 50.
(B) 3 e 150.
(C) 50 e 100.
(D) 50 e 150.
74. NÃO é um dos objetivos do Código de Fundos de Investimento da ANBIMA estabelecer parâmetros para a
indústria que visem:
(A) A qualidade e disponibilidade das informações sobre os investimentos.

(B) As melhores práticas do mercado.
(C) A padronização dos procedimentos.
(D) A redução da concorrência.
75. São exemplo de remuneração que podem ser cobradas pelo administrador de um fundo de investimento, de
acordo com o seu regulamento, além da taxa de administração:
(A) Taxa de entrada, Saída e Taxa de Performance

(B) Taxa de Custódia, de Performance e Retorno
(C) Taxa de entrada, Saída e Retorno
(D) Taxa de entrada, retorno e Taxa de Performance
76. Segundo a CVM, os fundos:
(A) Fechados possuem um número ilimitado de cotas.

(B) Fechados captam recursos apenas por um período e as cotas só podem ser resgatadas quando de sua
liquidação ou ao término do prazo previsto de duração
(C) Abertos têm número fixo de cotas e resgate de recursos a qualquer tempo
(D) Fechados permanecem temporariamente sem aceitar depósitos, sem valorização de suas cotas, podendo
retomar a captação a qualquer momento
77. Dos cotistas de fundo de renda variável, cobra-se o imposto de renda:
(A) Apenas no resgate, se a rentabilidade acumulada for positiva

(B) No final de cada mês, se a rentabilidade mensal for positiva
(C) Apenas no resgate, se a rentabilidade acumulada superar a variação do Ibovespa
(D) No final de cada mês, se a rentabilidade mensal superar a variação do Ibovespa no mês
78. É prerrogativa para convocação de uma Assembleia Geral Cotistas (AGC) em um fundo de investimento:
(A) Substituir o administrador

(B) Reduzir a taxa de administração
(C) Contratar o auditor
(D) Contratar o gestor
79. Ao ser liquidada uma operação prevista no regulamento de um fundo de investimento alavancado. E apurada
uma perda que compromete todo o patrimônio do fundo, ocasionando, ainda, um prejuízo adicional. Esse
prejuízo deverá ser coberto?
(A) Pelos cotistas do fundo.

(B) Pelo gestor da carteira.
(C) Pelo administrador do fundo.
(D) Pelas contrapartes que realizaram a operação com o fundo.
80. Uma empresa que trabalha com base no lucro real, comprou cotas de Fundo Imobiliário em fevereiro de 2015.
Em agosto de 2016 recebeu rendimentos que foram tributados em imposto de renda na fonte de:
(A) 17,50%.
(B) 20,00%.
(C) 22,50%.
(D) 0,00%.
81. Um investidor avesso ao risco, ao lhe ser recomendado um fundo referência do DI, questionou a informação
constante no FIC de que o fundo utiliza instrumentos de derivativos. O gerente argumentou que a frase do FIC
é padrão, exigência do código de Autorregulação da ANBIMA, e que o fundo não apresenta risco, pois não
utiliza instrumento de derivativos. O esclarecimento do gerente está:
(A) Incorreta, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para proteção da carteira (hedge).
(B) Correto, pois os prospectos são padronizados pela ANBIMA e podem não refletir a realidade de cada fundo.
(C) Correto, pois é vedado o uso de derivativos em fundos referenciados.
(D) Incorreto, pois fundos referenciados DI podem utilizar derivativos para alavancagem da carteira.
82. Nos fundos de investimento, a marcação dos títulos pré-fixados pela taxa nominal provoca:
(A) Diferença contábil diária no patrimônio líquido que é ajustada mensalmente no balanço.
(B) Equidade entre os cotistas, não importando em que momento cada cotista aplicou ou resgatou no fundo.
(C) Distorção na rentabilidade apurada, podendo ocorrer distribuição de renda entre os cotistas.
(D) Aumento de patrimônio líquido, pois os títulos podem ser negociados a valores de mercado e gerar lucros
para o fundo.
83. Sobre o investimento em títulos e valores mobiliários emitidos pelo próprio administrador do fundo, podemos
afirmar que:
(A) Podem ser realizados, porém são limitados a 10% do patrimônio do fundo em instituições financeiras e 20%
em instituições não financeiras.
(B) Podem ser realizados, porém são limitados a 20% do patrimônio do fundo em instituições financeiras e 10%
em instituições não financeiras.
(C) Podem ser realizados, porém são limitados a 50% do patrimônio do fundo.
(D) Um fundo de investimento jamais poderá adquirir títulos e valores mobiliários de sua própria emissão para
evitar possíveis conflitos de interesse.
84. Imposto de renda em fundos de investimento: as perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento
podem ser compensadas, ressalvadas situações especiais, no mesmo ou em outro fundo de investimento
administrado:
(A) Por qualquer pessoa jurídica.

(B) Pelo mesmo conglomerado financeiro.
(C) Pela mesma pessoa jurídica.
(D) Por qualquer associado à Anbima.
85. O valor da aplicação inicial em um fundo de direitos creditórios (FIDC) deve ser, no mínimo:
(A) R$ 20 mil.
(B) R$ 25 mil.
(C) R$ 50 mil.
(D) Não há.
86. O “terceiro nível” da classificação de fundos da Anbima trata da “estratégia de investimentos do fundo”.
Quando nesse nível estivermos falando de um fundo de dívida externa, trata-se de um fundo de qual classe de
ativos:
(A) Ações.
(B) Cambial.
(C) Renda fixa.
(D) Multimercado.
87. De acordo com a nova classificação da Anbima para fundos de investimentos, os investimentos estão sendo
divididos em três níveis, sendo:
(A) 1° nível: classe de ativos; 2° nível: riscos e 3° nível: estratégia de investimentos.

(B) 1° nível: riscos; 2° nível: classe de ativos e 3° nível: estratégia de investimentos.
(C) 1° nível: classe de ativos; 2° nível: estratégias de investimentos e 3° nível: riscos.
(D) 1° nível: classe de ativos; 2° nível: riscos e 3° nível: rentabilidade.
88. Quais das características abaixo pertencem ao Fundo de Índice (Exchange traded fund):
(A) 95% do Patrimônio líquido em papéis atrelados ao índice de referência e na mesma proporção.
(B) 80% do Patrimônio líquido em papéis atrelados ao índice de referência e na mesma proporção.
(C) 67% do Patrimônio líquido em papéis atrelados ao índice de referência e na mesma proporção.
(D) 50% do Patrimônio líquido em papéis atrelados ao índice de referência e na mesma proporção.
89. Quais das características abaixo pertencem ao Fundo Imobiliário:
(A) A distribuição de lucros é isenta para PF em todas as ocasiões.

(B) A distribuição de lucros é isenta para PF em algumas ocasiões.
(C) Não há isenção de IR na distribuição de lucros.
(D) O Fundo de investimento imobiliário é considerado sempre um fundo aberto.
90. Quais das características abaixo pertencem ao Fundo de investimento em participações (private equity):
(A) Mínimo 90% do Patrimônio líquido em ações, debêntures ou bônus de subscrição.

(B) Mínimo 80% do Patrimônio líquido em ações, debêntures ou bônus de subscrição.
(C) Mínimo 95% do Patrimônio líquido em ações, debêntures ou bônus de subscrição.
(D) Mínimo 67% do Patrimônio líquido em ações, debêntures ou bônus de subscrição.
91. Seu cliente deseja uma opção de investimento com baixo risco, porém, está com o API desatualizado. Sem
atualizar o questionário, qual poderia ser a única opção de investimento que você deveria recomendar:
a) Fundo de renda fixa simples

b) Certificado de depósito bancário (CDB)
c) Fundo de renda fixa referenciado
d) Não poderá investir em nada.
92. Com relação aos Exchange Traded Funds (ETF’s), as negociações desses ativos na bolsa de valores se dão pelo
seguinte lote padrão:
a) No mínimo 100 cotas

b) No mínimo 10 cotas
c) No mínimo 1000 cotas
d) 10 cotas
93. Um fundo de Investimento em Participações (FIP), é aquele que:
a) É constituído sob a forma de condomínio aberto e que participa das decisões das empresas.
b) É constituído sob a forma de condomínio fechado e participa das decisões das empresas.
c) É constituído sob a forma de condomínio fechado e trata-se de um fundo com características de renda fixa.
d) Deve manter no mínimo 67% do seu patrimônio em ações.
94. Documento de confecção obrigatória e que consta os dados para constituição do fundo:
a) Formulário de informações complementares (FIC)

b) Lâmina de informações essenciais
c) Prospecto
d) Regulamento
95. Considere os seguintes dados a seguir a respeito de um determinado fundo de investimento:
• Patrimônio líquido em D+0: R$ 25.000,00

• Rentabilidade em D+1: R$ 8.000,00
• Taxa de administração: 3% a.a.
• Despesa com corretagem: R$ 200,00
• Outras despesas: R$ 150,00
• N° de cotas: 100.000
Qual será o valor da Cota em D+1?
a) R$ 326,46
b) R$ 325,45
c) R$ 334,71
d) R$ 336,75
96. O fundo tem patrimônio líquido em (D – 1) de R$ 1.000.000. Sua carteira se valoriza de (D-1) para D em R$
6.000. A taxa de administração é de 2% a.a., sendo calculada na base de 252 dias úteis/ano sobre o patrimônio
líquido do dia anterior. A provisão de despesas de auditoria externa em D é R$ 330 e a provisão de despesas de
custódia em D é R$ 500. Considerando que a quantidade de cotas é 10.000, qual é aproximadamente o valor da
cota de fechamento em D?
a) R$ 99,309063
b) R$ 100,509064
c) R$ 100,509144
d) R$ 100,690856
97. Um fundo para investidores não qualificados pode concentrar os investimentos em títulos emitidos por um
mesmo grupo financeiro e em títulos emitidos por um mesmo grupo não financeiro, respectivamente:
a) Até 20% e 20% da carteira.

b) Até 20% e 10% da carteira.
c) Até 10% e 20% da carteira.
d) Até 10% e 10% da carteira.
98. Dentre as alternativas a seguir, assinale a que contém somente tipos de fundos multimercados que admitem
ações a vista em suas carteiras:
a) Macro, multiestratégia, balanceado.

b) Juros e moedas, trading, long & short.
c) Long & short, multigestor, macro.
d) Capital protegido, balanceado, multiestratégia.
99. Com relação a isenção do imposto de renda para as pessoas físicas na distribuição dos rendimentos de um fundo
de investimento imobiliário, analise as afirmações abaixo:
I. Somente terá isenção se o fundo de investimento possuir, no mínimo, 50 cotistas.

II. Não será concedida a isenção para a pessoa física que deter 10% ou mais do total de cotas emitidas pelo
fundo
III. A isenção também existe para ganho de capital, quando da alienação das cotas.
Está (ão) correto (s) o que se afirma em:
a) Apenas I
b) I e II
c) II e III
d) Todas as alternativas.
100. Seu cliente investiu no fundo de ações com características abaixo:
• Rentabilidade: 95% do Ibovespa

• Prazo de aplicação: 2 meses (60 dias corridos e 44 dias úteis)
• Ibovespa: 12% ao ano
• Valor aplicação: R$ 12.000,00
Qual é o valor do resgate líquido?

a) R$ 12.227,82
b) R$ 12.176,00
c) R$ 12.225,82
d) R$ 12.193,65
101. Um determinado fundo multimercado perde 10% em um único mês. O investidor está furioso, pois o material
de marketing afirma que o fundo tem VaR de 1% em um mês com 95% de confiança e perda em cenário de
stress de 5%. O investidor afirma que, em ambos os casos, o fundo não cumpriu o que prometeu. Neste caso, o
investidor:
a) Está correto em relação ao VaR e à perda em cenário de stress.

b) Está correto em relação ao VaR, mas não em relação à perda em cenário de stress.
c) Está correto em relação à perda em cenário de stress, mas não em relação ao VaR.
d) Está incorreto em relação ao VaR e à perda em cenário de stress.
102. A classificação da Anbima para fundos de investimento leva em consideração:
a) O risco que os ativos da que compõem a carteira e a política de investimento do fundo.

b) O prazo dos papéis que a carteira é composta.
c) A tributação do fundo.
d) O público alvo do fundo e o administrador.
103. Um fundo de investimento possui em seu prospecto a informação de que o VaR de sua carteira é de R$ 1.000,00
com 95% de confiança para 21 dias. Esta informação indica que este fundo possui:
a) 95% de probabilidade de perdas maiores de R$ 1.000,00 em um dia

b) 95% de probabilidade de perder mais de R$ 1.000,00 em 21 dias.
c) 5% de probabilidade de perder mais de R$ 1.000,00 em 21 dias.
d) 5% de probabilidade de perder mais de R$ 1.000,00 em 1 dia.
104. Um fundo Long & Short tem os seguintes pares: compra de Eletrobrás e venda de Cemig; compra de Lojas
Americanas e venda de Net; Compra de Petrobras ON e venda de Petrobras PN. Estes pares podem ser
classificados como:
a) Intersetorial, intrassetorial e tipo de ação

b) Tipo de ação, intersetorial e intrassetorial
c) Intrassetorial, intersetorial e tipo de ação
d) Intersetorial, tipo de ação e intrassetorial.
105. O gestor de um fundo quer comprar um FIDC para alguns fundos. Os limites permitidos para este tipo de
ativo, pela legislação, são os seguintes:
a) 20% para fundos comuns, 40% para fundos para investidores qualificados, e sem limites para fundos com aplicação
inicial mínima de R$ 1 milhão.
b) Zero para fundos comuns, 40% para fundos para investidores qualificados, e sem limites para fundos com aplicação
inicial mínima de R$ 1 milhão.
c) 20% para fundos comuns, 40% para fundos para investidores qualificados e para fundos com aplicação inicial
mínima de R$ 1 milhão.
d) Zero para fundos comuns, 40% para fundos para investidores qualificados e para fundos com aplicação inicial
mínima de R$ 1 milhão.
106. Considere os 4 fundos abaixo:
TAXA
FUNDO TAXA ENTRADA
ADMINISTRAÇÃO
A 9% 1%
B 6% 2%
C 5% 3%
D 3% 4%
• Aporte único: R$ 50.000,00

• Prazo: 3 anos
• Rentabilidade: 8%
Considerando os dados apresentados acima, o cálculo do Valor Presente (VP) e do Valor Futuro (FV) de
cada um dos fundos, qual deles um investidor racional deveria aplicar?
a) A
b) B
c) C
d) D
107. Em relação às aplicações em fundos de investimento é correto afirmar que:
a) Somente pessoas físicas podem compensar as perdas decorrentes de aplicações em fundos de investimento de
longo prazo, desde que compensadas com rendimentos em fundos de longo prazo.
b) As perdas incorridas por um investidor em aplicações em fundos de investimento em ações cujos titulares
sejam pessoas jurídicas no lucro real podem ser compensadas com rendimentos em fundos de curto ou longo
prazo.
c) As perdas incorridas por um investidor em aplicações em fundos de investimentos em ações podem ser
compensadas com rendimentos futuros obtidos em aplicações em fundos de investimento de curto prazo.
d) Um dos requisitos para a compensação de perdas em um fundo de investimento é que ambos tenham a
mesma classificação para fins tributários.
108. Com Relação aos fundos de investimentos imobiliários, analise as afirmações abaixo:
I. É exclusivo para investidores qualificados.

II. Pode ter prazo indeterminado.
III. Pode comprar ativos como LCI, LH e CRI
Está(ão) correto(s):
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
109. Segundo a instrução CVM 555, as cotas nos fundos de investimento abertos:
I. Têm seu valor determinado pelo resultado da divisão do patrimônio líquido pelo número de cotas do
fundo.
II. São calculadas com referência dos preços dos ativos desses fundos no fechamento dos mercados.
III. Podem ser transferidas por meio de negociação em mercado organizado em que elas sejam admitidas à
negociação.
É correto o que se afirma apenas em:
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) I, II e III
110. Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o fundo de investimento que permite ao investidor
conhecer o valor da cota no momento de sua aplicação é o:
a) Multimercado
b) Cambial
c) Ações
d) Renda Fixa
111. Fundos de investimentos em direitos creditórios (FIDC) são fundos que investem em direitos e títulos
representativos de crédito. Com relação a esses fundos, analise as afirmações abaixo:
I. Podem ser constituídos sob a forma aberta ou fechada

II. Podem ser emitidos cotas seniores e subordinadas
III. Quando for destinado à oferta pública, deve ter classificação por agência de crédito
a) I e III
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
112. Sobre os fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC), analise as afirmações abaixo:
I. Devem investir, no mínimo 95% do PL em direitos creditórios

II. Pode ser fundo aberto ou fechado
III. São isentos de Imposto de Renda
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Apenas II
113) No caso de o Banco Central decretar falência de uma instituição financeira, qual será a perda máxima
de um fundo de investimentos que possui ativos dessa instituição:
a) 20%
b) 10%
c) 30%
d) Ilimitada, conforme posicionamento da carteira
114) Com relação ao resgate em um fundo fechado, assinale a alternativa correta:
a) Irá ocorrer na data de liquidação e também em uma possível amortização das cotas
b) Pode ocorrer a qualquer momento
c) Irá ocorrer somente na data de liquidação do fundo
d) Irá ocorrer somente em uma possível amortização das cotas
115) Seu cliente gosta muito de investir em Fundos de investimentos e após uma pesquisa ele descobriu
sobre os ETf’s que são fundos com cotas negociadas em Bolsa de Valores. Decidiu então fazer um aporte
em BOVA11 e após 3 meses, fez o resgate tendo um lucro de R$ 15.000,00. Nesse caso em relação à
tributação.
a) Pagará 15% na fonte e recolhimento é responsabilidade do administrador do fundo

b) Pagará 20% na fonte e o recolhimento é responsabilidade do administrador do fundo
c) Pagará 15% e o recolhimento é responsabilidade do próprio investidor através da DARF
d) Pagará 20% e o recolhimento é responsabilidade do próprio investidor através da DARF.
116) Analise as funções abaixo:
I. Constituição e administração do fundo

II. Elaboração de todos os documentos
III. Garantir o risco de crédito dos ativos da carteira do fundo
São funções do administrador fiducipario:
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
117) Um casal possui conta conjunta com um dos filhos no valor de R$ 300.000,00 numa instituição
financeira que foi liquidada extrajudicialmente. O filho dependente e cada conjunge receberão, por conta
da garantia do FGC, respectivamente:
a) R$ 83.333,33 e R$ 166.666,66
b) R$ 250.000,00 e R$ 250.000,00
c) R$ 83.333,33 e R$ 108.333,33
d) R$ 83.333,33 e R$ 83.333,33
118) Numa mesma instituição uma família possui várias contas conjuntas, com aplicações em CDB, nas
seguintes condições:
• Eduardo e Mônica: R$ 300.000,00

• Eduardo e Raul: R$ 200.000,00
• Eduardo, Paulo e Raul: R$ 600.000,00
• Eduardo e Paulo: R$ 50.000,00
Quanto cada um recebeu do FGC?
a) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 150.000,00 / Raul: R$ 100.000,00 / Paulo: R$ 200.000,00

b) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 125.000,00 / Raul: R$ 100.000,00 / Paulo: R$ 100.000,00
c) Eduardo R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 125.000,00 / Raul: R$ 200.000,00 / Paulo: R$ 108.333,33
d) Eduardo: R$ 250.000,00 / Mônica: R$ 1250.000,00 / Raul: R$ 183.333,33 / Paul: R$ 108.383,33
119) O gestor de um fundo de Renda Fixa Simples comprou 90% em LFT e 10% em um CDB com mesma
classificação de risco que a LFT. Esse gestor está dentro da regra do fundo simples?
a) Sim, pois ele deve aplicar 100% em títulos públicos federais ou títulos privados com mesma classificação de risco.
b) Sim, pois ele deve aplicar no mínimo 95% de títulos públicos federais ou títulos privados com mesma classificação
de risco.
c) Não, pois ele tem que aplicar no mínimo 95% de títulos públicos federais somente e não em títulos privados.
d) Não, pois ele tem que aplicar no mínimo 95% de títulos privados de baixo risco de crédito somente, e não em títulos
públicos federais.
120) Em setembro de 2019 um investidor adquiriu cota de um fundo de renda fixa de curto prazo no
valor de R$ 75.000,00. No último dia útil de novembro, o valor do fundo estava em R$ 92.000,00. Qual
será o valor que esse cliente terá no primeiro dia útil de dezembro?
a) R$ 88.600,00
b) R$ 89.450,00
c) R$ 90.600,00
d) R$ 90.950,00
121) Um fundo Multimercado de Capital Protegido se propõe a proteger o principal aplicado pelo
investidor. Este tipo de fundo:
a) Pode não proteger o principal, em função do risco de crédito.

b) Pode não proteger o principal, em função do risco de mercado.
c) Pode não proteger o principal, em função do risco de liquidez.
d) Por construção, sempre vai proteger o principal.
122) Sobre o FIDC, é correto o que se afirma em:
I. Pode ser constituído como um fundo aberto ou fechado

II. Não possui valor mínimo
III. Somente para investidores profissionais
IV. Destina no mínimo 67% do PL do fundo em direitos creditórios
a) I, II e III
b) I, II e IV
c) Somente o I
d) I e II
123) Um investidor comprou cotas de um FII pelo montante de R$ 50 mil, e após 720 dias conseguiu
repassar suas cotas a outro investidor por R$ 65 mil, neste caso o cotista terá uma obrigação de IR de:
a) R$ 2.250,00
b) R$ 2.630,00
c) R$ 3.000,00
d) Não haverá cobrança, pois os FII são isentos de IR.
124) Com relação à classificação ANBIMA para os fundos de investimentos, é uma classificação de nível
3:
a) Fundo de ações
b) Indexado
c) Soberano
d) Ativo
125) Calcule a cota de um fundo em D+1 com as características abaixo:
• PL em D+0: R$ 2.000.000
• Valorização dos ativos em D+1: R$ 10.000,00
• Despesa com corretagem: R$ 300,00
• Despesa com Auditoria: R$ 800,00
• Taxa de Administração: 1% a.a.
• Cotas emitidas: 200.000
Qual o valor da Cota em D+1:
a) R$ 10,044
b) R$ 19,192
c) R$ 13,251
d) R$ 11,075
126) Cinco cotistas possuem juntos R$ 600.000,00 em um fundo que possui PL de R$ 11.000.000,00. Eles
se uniram e decidiram convocar uma assembleia geral. Eles podem fazer isso?
a) Podem, pois qualquer cotista pode convocar assembleia geral.

b) Não podem, pois somente o administrador pode convocar assembleia geral.
c) Podem, pois é necessário 5% das cotas para poder convocar assembleia geral.
d) Não podem, pois é necessário pelo menos 10% das cotas para poder convocar assembleia geral.
127) Um fundo apresentou rentabilidade negativa durante 4 meses seguidos, porém o administrador tem
cobrado a taxa de administração normalmente, isso é correto?
a) Não, pois como o fundo não tem rentabilizado, o administrador não poderia cobrar.
b) Sim, pois a cobrança ocorrerá independente da rentabilidade ser positiva ou não.
c) Sim, além disso o gestor também poderá cobrar taxa de performance.
d) Sim, porém poderá fazer compensação de perdas e recuperar a taxa de administração.
GABARITO MÓDULO 4
1) D 25) D 49) C 73) A 97) B
2) B 26) A 50) B 74) D 98) A

3) A 27) B 51) A 75) A 99) B
4) A 28) C 52) C 76) B 100) D
5) C 29) A 53) D 77) A 101) C
6) C 30) D 54) C 78) A 102) A
7) B 31) D 55) C 79) A 103) C
8) A 32) D 56) C 80) B 104) C
9) D 33) A 57) A 81) A 105) A
10) D 34) D 58) B 82) B 106) B
11) D 35) C 59) D 83) B 107) D
12) C 36) A 60) D 84) C 108) C
13) B 37) C 61) D 85) D 109) A
14) A 38) A 62) D 86) C 110) D
15) A 39) C 63) C 87) A 111) D
16) D 40) B 64) D 88) A 112) D
17) B 41) A 65) A 89) B 113) A
18) A 42) C 66) D 90) A 114) A
19) B 43) A 67) B 91) A 115) C
20) C 44) C 68) C 92) D 116) A
21) B 45) A 69) C 93) B 117) D
22) D 46) A 70) C 94) D 118) D
23) B 47) C 71) B 95) A 119) B
24) C 48) B 72) C 96) C 120) A
121) A
122) D
123) C
124) C
125) A
126) C
127) B
MÓDULO 05
Produtos de Previdência Complementar
Peso na Prova: 10 a 15%
1. Para investidores idosos, é recomendado investimentos de:
(A) Baixo risco e baixa liquidez.

(B) Baixo risco e alta liquidez.
(C) Alto risco e alta liquidez.
(D) Alto risco e baixa liquidez.
2. Para um casal jovem que procura uma instituição financeira com o objetivo de investir recursos para a sua
aposentadoria, entre as alternativas apresentadas abaixo, a MAIS indicada é:
(A) CDB pós-fixado à Taxa DI com liquidez diária.

(B) Fundo de Renda Fixa com alta duração soberano.
(C) Fundo de Renda Fixa Referenciado DI.
(D) CDB prefixado de dois anos.
3. São produtos de investimentos, segundo o código Anbima de distribuição de produtos:
I. Títulos públicos federais e CDB’s;

II. Produtos de previdência complementar (VGBL e PGBL);
III. Ações e derivativos.
(A) I e III
(B) I e II
(C) II e III
(D) I, II e III
4. Em um plano de previdência privada, durante o período de diferimento (acumulação) o participante corre risco
de crédito da (o):
(A) Seguradora que comercializa o fundo.

(B) Custodiante do FIE.
(C) Gestor do FIE.
(D) Agência de Rating.
5. No que se refere a estágios de vida, um indivíduo que acaba de se aposentar está iniciando a fase de:
(A) Fundação.
(B) Acumulação.
(C) Manutenção.
(D) Distribuição.
6. Investidores que estejam na fase de manutenção demonstram:
(A) Menor capacidade para assumir riscos.

(B) Menor disposição para assumir riscos.
(C) Maior necessidade de retornos.
(D) Maior foco no crescimento do patrimônio.
7. Carlos, 23 anos, acabou de se formar em odontologia e pretende abrir um consultório próprio. Ele está em
dúvida entre contribuir ou não para a Previdência Social e para previdência privada. Conversando com um
amigo sobre o tema, esse amigo fez as seguintes afirmações:
I. A Previdência Social oferece uma série de benefícios, como auxílio-doença, auxílio-acidente e pensão por morte.
II. A previdência privada é estruturada no regime de repartição simples.

III. A previdência privada é facultativa e pode complementar o sistema oficial.
Está correto o que se afirma em
(A) I e II, apenas.

(D) II e III.
8. Comparando um plano de previdência privada com a previdência oficial:
I. O benefício pago pela Previdência Social tem um teto máximo.
II. O benefício que o participante receberá na previdência privada dependerá das contribuições do indivíduo e da
taxa de retorno dos investimentos realizados com os recursos acumulados.
III. A contribuição da previdência oficial é obrigatória para os trabalhadores registrados formalmente a partir da
assinatura da Carteira de Trabalho.
Está correto o que se afirma em
(A) I e II, apenas.

(D) I, II e III.
9. Um gerente de conta sabendo que seu cliente faz declaração de imposto de renda por meio de formulário
completo, explica a seu cliente que caso ele venha a investir em um Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL)
ele poderá:
(A) deduzir até 12% da renda bruta anual tributável na Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda da
pessoa física.
(B) ganhar isenção tributária para os rendimentos das aplicações com mais de 10 anos.
(C) deduzir até 20% da renda bruta anual tributável na Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda da
pessoa física.
(D) ser tributado apenas sobre os rendimentos do plano quando resgatar os recursos.
10. Os Planos de Previdência Complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre – VGBL:
(A) têm incidência de Imposto de Renda sobre o valor total do resgate durante o período de diferimento, ou no
período de concessão de benefícios.
(B) permitem dedução na base de cálculo do Imposto de Renda até o limite de 12% da renda bruta anual
tributável.
(C) têm incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos das aplicações no momento do resgate, ou no
período de concessão de benefícios.
(D) são indicados para indivíduos que realizam a Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda no modelo
completo.
11. Um cliente aplicou em dois planos de previdência complementar aberta em 05/02/2005. Um plano é do tipo
PGBL, com regime de tributação definitivo (regressivo), instituído pela seguradora X e o outro plano também
é do tipo PGBL, mas com regime de tributação compensável (progressivo) e instituído pela na seguradora Y.
Hoje, ainda no período de diferimento, este participante pretende realizar a portabilidade do plano da
seguradora X para o plano que mantém na seguradora Y. Nesse caso, essa portabilidade:
(A) será feita normalmente, por se tratar de um plano do tipo PGBL para outro do tipo PGBL.
(B) não será permitida, porque um plano de regime de tributação definitivo (regressivo) não pode ser transferido
para outro plano com regime de tributação compensável (progressivo).
(C) não será permitida, pois não existe portabilidade para planos do tipo PGBL.
(D) será permitida, desde que ocorra a tributação de Imposto de Renda, pois os regimes de tributação dos planos
são diferentes.
12. Um cliente que possui um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre —
PGBL Renda Fixa foi a seu banco para trocar o perfil de sua aplicação para outro plano que aplica até 15%
em renda variável. Seu gerente afirmou que ele:
(A) poderá trocar de perfil somente se resgatar seus recursos.

(B) poderá trocar de perfil e não precisará resgatar seus recursos, nem recolher o imposto de renda, mas terá que
permanecer em um plano do tipo PGBL.
(C) não poderá trocar o perfil do plano que ele possui, mas poderá passar a investir no novo plano.
(D) poderá trocar de perfil e não precisará resgatar seus recursos, podendo mudar de um plano do tipo PGBL
para outro do tipo VGBL, caso queira.
13. Um cliente que possui um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre —
VGBL perguntou a seu gerente se ele pode fazer a portabilidade de seus recursos para sua mãe. Seu gerente
respondeu que ele:
(A) pode fazer a portabilidade, mas terá que pagar imposto de renda.
(B) não pode fazer a portabilidade, pois é permitida apenas para o mesmo participante.
(C) pode fazer a portabilidade e não terá que pagar imposto de renda.
(D) pode fazer a portabilidade e mudar para um plano do tipo PGBL, caso queira.
14. Um cliente contratou um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre —
PGBL indicando sua esposa como beneficiária. Passados 20 anos, com um montante acumulado de R$
500.000,00, ele resolveu transformar o seu plano em renda e contratou a renda mensal temporária por 10 anos.
Após três anos da contratação ele veio a falecer. Nesse caso,
(A) a sua esposa receberá a mesma renda mensal, por mais sete anos.
(B) a sua esposa receberá a mesma renda mensal, por mais 10 anos.
(C) a renda mensal cessará, não sendo devido nenhum outro valor ao beneficiário.
(D) receberá o saldo do valor total acumulado no plano.
15. Um cliente contratou um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre —
VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal por prazo certo por 12 anos, indicando seu filho como
beneficiário da apólice. Passados 25 anos, com um montante acumulado de R$ 500.000,00, ele resolveu
transformar o seu plano em renda. Após cinco anos da contratação ele veio a falecer. Nesse caso, seu filho:
(A) receberá a mesma renda mensal, por mais sete anos.

(B) receberá a mesma renda mensal, por mais 12 anos.
(C) não receberá a renda mensal, não sendo devido nenhum outro valor ao beneficiário.
(D) receberá o saldo do valor total acumulado no plano
16. Uma das diferenças entre o Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL e o Vida Gerador de Benefício Livre -
VGBL é o fato de que apenas no:
(A) PGBL há garantia de rentabilidade.

(B) VGBL há garantia de rentabilidade.
(C) PGBL é possível deduzir as contribuições na declaração anual de imposto de renda da pessoa física.
(D) VGBL é possível deduzir as contribuições na declaração de imposto de renda anual da pessoa física.
17. Um cliente foi até a sua agência para perguntar se a previdência tem alguma garantia de remuneração. Seu
gerente explicou que:
(A) existem alguns planos antigos do tipo VGBL e PGBL que têm rentabilidade garantida de inflação mais 6%
ao ano.
(B) o VGBL e o PGBL são estruturados como fundos de investimento e não há garantia de rendimento.
(C) apenas o plano do tipo PGBL tem garantia de rendimento.
(D) apenas o plano do tipo VGBL tem garantia de rendimento.
18. A Taxa de Carregamento de um Plano de Previdência Complementar é:
(A) uma taxa cobrada pelo administrador do Fundo de Investimento Exclusivo e descontada da rentabilidade
diária.
(B) um percentual que incide sobre as contribuições realizadas para custear as despesas administrativas do plano.
(C) um valor fixo cobrado do participante na adesão ao plano.
(D) um percentual que incide sobre a carteira de investimento do plano.
19. Seu cliente contratou um plano Vida Gerador de Benefício Livre – VGBL em determinada instituição
financeira. Onde o cliente pode obter mais informações sobre o plano, além da seguradora:
(A) Superintendência de Previdência Complementar - PREVIC

(B) Banco Central do Brasil – BACEN
(C) Comissão de Valores Mobiliários – CVM
(D) Superintendência de Seguros Privados – SUSEP
20. Após realizar a transferência entre fundos do seu plano de previdência, por quanto tempo o investidor fica
impossibilitado de realizar outra movimentação desse tipo:
(A) 30 dias
(B) 90 dias
(C) 180 dias
(D) 60 dias
21. Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de ajuste anual e sabe que se
aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar financeiramente para esse momento e por isso decide
alocar 24% dos seus rendimentos brutos para esse fim. O que você recomendaria a ele:
(A) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante em um VGBL com tabela
regressiva.
(B) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante para um VGBL com
tabela progressiva.
(C) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR.
(D) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
22. Um executivo do setor financeiro, tem 38 anos e três filhos em idade escolar como dependentes e quer contribuir
para uma aposentadoria com 5% da sua renda bruta anual, no máximo. Ele faz a declaração completa de ajuste
anual para fins de imposto de renda. Qual produto você recomendaria a ele:
(A) VGBL com tabela progressiva de IR.

(B) PGBL com tabela regressiva de IR.
(C) VGBL com tabela regressiva de IR.
(D) PGBL com tabela progressiva de IR.
23. A portabilidade permite que haja transferências:
(A) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
(B) De PGBL, para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para PGBL, todos sem
imposto de renda.
(C) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com imposto de renda
quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
(D) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
24. Um PGBL deve ser indicado para um cliente que:

(A) Faz a declaração do IR pelo modelo simplificado e tem muitas despesas dedutíveis.
(B) Faz a declaração do IR pelo modelo completo e não tem nenhuma outra despesa dedutível.
(C) Faz a declaração pelo modelo simplificado e não tem nenhuma outra despesa dedutível.
(D) Faz a declaração do IR pelo modelo completo e tem despesas dedutíveis, além do PGBL.
25. Seu cliente possui um PGBL e resgata após o prazo de 20 anos o valor de R$ 100.000,00 (R$ 60.000,00 de
rentabilidade e R$ 40.000,00 de aporte). A forma de tributação foi a “tabela progressiva”. Nesse caso, quanto
será o IR retido na fonte pela instituição financeira:
(A) R$ 10.000,00
(B) R$ 6.000,00
(C) R$ 15.000,00
(D) R$ 27.500,00
26. Mary contribui para um PGBL operado pela seguradora do conglomerado do Banco GSL. Ela decidiu trocar
de banco, tornando-se cliente do Banco BCC. Mary deseja transferir os recursos do atual PGBL diretamente
para o PGBL operado pela seguradora do seu novo banco, sem pagar imposto de renda. Podemos afirmar que:
(A) É possível, pois a portabilidade entre PGBL’s permite esse tipo de transferência
(B) Não é possível, pois apesar de haver possibilidade da transferência entre PGBL’s garantida pela
portabilidade, essa transferência está sujeita à tributação na fonte
(C) Não é possível, pois apesar de haver possibilidade da transferência entre PGBL’s garantida pela
portabilidade, essa transferência está sujeita à tributação a ser apurada na declaração de ajuste anual
(D) Não é possível, pois não há como transferir diretamente de um PGBL para outro, sendo necessário fazer o
resgate dos recursos, se submeter à tributação e aplicar no novo PGBL
27. Um indivíduo chamado que faz Declaração Completa de IR tem um salário anual de R$ 100.000,00. Caso este
individuo contribua para um PGBL até quanto poderá deduzir da base de cálculo do IR:
(A) R$ 12.000,00
(B) R$ 15.000,00
(C) R$ 10.000,00
(D) R$ 20.000,00
28. João de 65 anos contratou um PGBL no valor de R$ 100.000,00 e também uma indenização adicional (pecúlio).
Ele indicou o mesmo beneficiário para ambos os planos. João faleceu 2 anos antes de começar a receber o
benefício. Neste caso, o beneficiário receberá:
(A) O valor total do PGBL corrigido e a indenização.

(B) O valor principal do PGBL.
(C) O saldo total do PGBL corrigido, apenas.
(D) Apenas a indenização.
29. A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
(A) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do plano.

(B) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do plano.

(C) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do plano.
(D) Da contribuição apenas.
30. Um cliente pretende resgatar os recursos da previdência complementar que fez, hoje, daqui dois anos. Nesse
caso será mais adequado utilizar a:
(A) Tabela Neutra;

(B) Tabela Regressiva.
(C) Tabela Progressiva.
(E) Tabela Price.
31. Um indivíduo que acumulou riqueza por meio de trabalho assalariado tende a apresentar:
a) Maior necessidade de retorno.

b) Menor tolerância a risco.
c) Maior conhecimento de finanças.
d) Menor horizonte de investimento.
32. Com relação à classificação Anbima para os fundos de previdência, analise as afirmações abaixo:
I. A classe data-alvo pode ter no máximo 15% em renda variável.

II. A classe balanceados-15 deve ter no mínimo 15% em renda variável.
III. A classe multimercado não possui mix mínimo de composição de carteira.
a) Apenas I
b) I e II
c) I e III
d) Apenas III
33. O Dentista Paulo adquiriu há sete anos um plano de previdência complementar do tipo PGBL e optou pelo
regime de tributação definitivo. Ele irá converter em renda vitalícia no valor de R$ 2.500,00 por mês, sendo
80% de contribuição e 20% de rentabilidade. Nesse caso, qual será o valor líquido do primeiro valor recebido
por Paulo?
a) R$ 2.000,00
b) R$ 2.400,00
c) R$ 2.500,00
d) R$ 1.812,50
34. A analista Jurídica Marina contribuiu durante 30 anos em um plano de previdência complementar do tipo
VGBL, formando uma reserva de R$ 590.000,00 sendo R$ 206.500,00 de rentabilidade. O regime tributário
escolhido foi o regressivo. Ele pretende converter em renda vitalícia no valor mensal de R$ 5.000,00 ao mês,
qual valor ele receberá liquido ao mês?
a) R$ 4.518,75
b) R$ 4.500,00
c) R$ 5.000,00
d) R$ 4.825,00
35. Considere a seguinte aplicação em um plano de previdência do tipo Vida Gerador de Benefícios Livre (VGBL):
• Aporte único: R$ 25.000,00
• Prazo: 9 anos
• Imposto de Renda: regressivo
• Taxa de administração: 0,5% a.m.
Qual o valor do resgate líquido?
a) R$ 42.842,48
b) R$ 40.166,11
c) R$ 41.350,00
d) R$ 43.671,13
36. Um funcionário Público, Gabriel, está pretendendo se aposentar com uma renda vitalícia de R$ 5.000,00
mensais e para isso busca um gerente para conhecer alguns planos de previdência. A sua idade hoje é de 25
anos e pretende se aposentar com 65 anos. O gerente lhe apresenta um plano de previdência que possui
rentabilidade mensal no período da aposentadoria de 0,35% a.m. e rentabilidade atual de 0,40% a.m.
Considerando que Gabriel possui um valor disponível hoje de R$ 20.000,00, qual o valor de seu aporte mensal
para que alcance seu objetivo?
a) R$ 892,28
b) R$ 893,51
c) R$ 894,25
d) R$ 895,16
37. Nuhayla é uma engenheira sanitarista que pretende se aposentar aos 65 anos e obter uma renda mensal prazo
certo de R$ 5.000,00 durante 20 anos. Sua idade hoje é de 25 anos e possui um valor disponível em caixa de R$
20.000,00 para aplicação inicial. Considerando que a taxa de rentabilidade mensal na aposentadoria é de 0,35%
e a taxa de rentabilidade atual é de 0,40% a.m., qual o montante acumulado necessário e também o valor da
parcela mensal que Nuhayla precisa para atingir seu objetivo, respectivamente?
a) Montante: R$ 825.010,00; Parcela: R$ 532,60

b) Montante: R$ 810.936,96; Parcela: R$ 465,95
c) Montante: R$ 915.322,14; Parcela: R$ 310,00
d) Montante: R$ 874.015,83; Parcela: R$ 457,32
38. A taxa de carregamento cobrada, no momento do resgate, de um Plano de Previdência Complementar Aberta
incide sobre o valor:
a) Total resgatado, nos planos do tipo PGBL

b) Dos rendimentos, nos planos do tipo VGBL
c) Nominal das contribuições realizadas
d) Nominal das contribuições realizadas, acrescidos dos rendimentos.
39. Um cliente possui 2 planos de previdência conforme abaixo:

1. PGBL com tributação regressiva

2. VGBL com tributação progressiva
Em um eventual resgate, como esse cliente deveria declarar esses recebimentos na sua declaração de
imposto de renda, respectivamente:
a) Rendimentos sujeitos a tributação exclusiva e rendimentos tributáveis recebidos de Pessoa Jurídica

b) Rendimentos tributáveis recebidos de Pessoa Jurídica e Rendimentos sujeitos à tributação exclusiva
c) Rendimentos sujeitos a tributação exclusiva para ambos os casos
d) Rendimentos tributáveis recebidos de pessoa jurídica para ambos os casos.
40. Mônica quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro irá transformar o
benefício em renda vitalícia em um plano de que utiliza a tábua atuarial BR-EMS. Nesse caso, no período de
diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre _______ taxa de carregamento, ________ taxa de
administração e que tenha uma ______ distribuição do excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas,
respectivamente, por:
a) Menor; menor; menor

b) Menor; menor; maior
c) Maior; menor; maior
d) Menor; maior; menor
41. Senhor João contribuiu para um plano de previdência (VGBL) pelo período de 50 anos. Ao final desse período,
o montante acumulado era no valor de R$ 12 milhões. João possui esposa e 2 filhos e decide então optar por
transformar esse valor em renda vitalícia e receberá R$ 15 mil por mês. Após o recebimento da segunda parcela,
Sr. João sofre um acidente aéreo e morre, deixando os 3 herdeiros. Nesse caso, o saldo desse VGBL:
a) Fica somente para a esposa

b) Fica para a esposa e os 2 filhos
c) Fica somente para os 2 filhos
d) Não irá para nenhum herdeiro.
42. Um profissional liberal que contribui para o RGPS, terá direito a quais benefícios:
a) Pecúlio por morte, pensão por morte, aposentadoria por tempo de contribuição.
b) Aposentadoria por idade, seguro de vida e aposentadoria por tempo de contribuição.
c) Aposentadoria por idade, pensão por morte, auxílio doença.
d) Aposentadoria por idade, pensão por morte, seguro de vida.
43. Um determinado investidor investiu por anos em um PGBL e no momento da aposentadoria decide
transformar em uma renda vitalícia. Após o recebimento da renda vitalícia se observa um déficit atuarial para
o pagamento dessa renda vitalícia. Nesse caso, esse déficit deverá ser coberto por:
a) Patrocinadora
b) Próprio investidor / contribuinte
c) Seguradora que comercializou o plano
d) SUSEP
44. Em um plano de previdência, o período de diferimento é aquele em que:
a) O contribuinte está recebendo a renda

b) O contribuinte não pode resgatar os seus valores
c) O contribuinte está recebendo o resgate dos benefícios
d) O contribuinte está realizando as suas contribuições para o plano, que formarão a sua reserva
45. Um determinado investidor contribui para um plano de previdência privada faz mais de 20 anos. Pretende se
aposentar e transformar em renda vitalícia em exatos 3 anos. Esse plano de previdência cobra taxa de
administração de 2% ao ano e utiliza a tábua atuarial AT49. O investidor recebe então uma proposta de
portabilidade para um outro plano de previdência, muito mais moderno e que cobra uma taxa de administração
de somente 1% ao ano, e utiliza a tábua atuarial brasileira BR-EMS. Esse cliente faz uma consulta junto à você
para ajudar na decisão de trocar ou não o plano. Nesse caso você:
a) Orienta a fazer a portabilidade, pois, assim irá garantir uma renda mensal maior.
b) Orienta a não fazer a portabilidade, pois, a nova tabela atuarial irá prever uma renda mensal menor.
c) Orienta a não fazer a portabilidade, pois, apesar de a tábua atuarial não impactar nada renda, o período até
transformar em renda é muito curto, o que não compensa a nova taxa de administração.
d) Orienta a fazer portabilidade, pois, a nova taxa de administração irá trazer um maior retorno para o investidor.
46. Um cliente possui um plano de previdência privada e após 12 anos do período de diferimento e com um valor
acumulado de R$ 1 milhão, decide contratar uma “renda mensal temporária” por 10 anos. Ele possui esposa
como herdeira. Porém, esse cliente acaba falecendo no terceiro ano. Nesse caso, o que irá ocorrer em relação à
essa renda:
a) Irá para a esposa até completar o prazo de 10 anos

b) Deixará de ser pago e não irá para nenhum beneficiário
c) Não será mais paga. Mas o montante que ainda tem será disponibilizado uma única vez (pecúlio) para a esposa
d) Ira para a esposa, porém, somente com metade do período que estava disponível.
47. Seu cliente fez um PGBL com regime progressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de R$ 200.000,00 (R$
105.000,00 de rentabilidade), qual será o imposto de renda retido na fonte, sabendo que o cliente resgatou após
3 anos da aplicação:
a) R$ 22.500,00
b) R$ 30.000,00
c) R$ 18.500,00
d) R$ 12.750,00
48. Em relação as tábuas atuariais, é correto afirmar que:
I. Quanto mais nova a tábua, maior tende a ser o benefício de renda contratato.
II. São tabelas com estimativas de sobrevivência da população.
III. AT2000 proporcionará uma renda vitalícia menor do que o BR-EMS, com o mesmo valor acumulado.
IV. Na portabilidade, a tábua atuarial irá ser mantida.
a) I e II
b) I, II e III
c) II e III
d) Somente a II
49. Um investidor aplicou em VGBL o valor de R$ 200.000,00 e após 3 anos, efetuou o resgate. O valor na hora do
resgate estava em R$ 250.000,00 e ele optou pela tabela regressiva. Porém, ao resgatar ele foi informado que
esse fundo cobrava taxa de carregamento na saída de 2%. Qual foi o valor cobrado em relação a taxa de saída?
a) R$ 3.000,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 4.000,00
d) R$ 6.000,00
50. Um cliente contratou um plano PGBL com tabela regressiva. Após 1 ano esse cliente veio a falecer. Qual será
a % de IR que será cobrado?
a) 35% sobre a rentabilidade

b) 25% sobre a rentabilidade
c) 35% sobre o valor total
d) 25% sobre o valor total
51. Um cliente de 38 anos quer investir R$ 2.000,00 por mês em um plano de previdência. Esse valor corresponde
a 15% do seu salário bruto. O cliente declara no modelo completo de IR. Qual o valor acumulado aos 60 anos?
Considerar taxa de carregamento de 3% e que o plano escolhido renderá 0,5% ao mês. Qual plano deve ser
escolhido?
a) R$ 1.059.678,18 e 80% PGBL e 20% VGBL

b) R$ 1.092.451,73 e 80% PGBL e 20% VGBL
c) R$ 1.059.678,18 e 100% PGBL
d) R$ 1.092.451,73 e 100% PGBL
52. Um cliente possui um saldo de previdência no valor de R$ 1.000.000,00 e deseja transformar em renda vitalícia.
Se o cliente pudesse escolher a tábua atuarial, em qual das opções abaixo o cliente teria o maior valor de renda?
a) AT 1949
b) AT 1983
c) AT 2000
d) Por se tratar de renda vitalícia, em todas opções o cliente terá o mesmo valor de renda considerando o mesmo saldo
de investimentos.
53. É uma função desse órgão fixar as características gerais dos contratos de previdência privada fechada:
a) SUSEP
b) PREVIC
c) CNSP
d) CNPC
GABARITO MÓDULO 5
1) B 27) A 53) D
2) B 28) A
3) A 29) A
4) A 30) C
5) C 31) B
6) B 32) D
7) C 33) A
8) D 34) D
9) A 35) B
10) C 36) A
11) B 37) B
12) B 38) C
13) B 39) A
14) C 40) B
15) A 41) D
16) C 42) C
17) B 43) C
18) B 44) D
19) D 45) B
20) D 46) B
21) A 47) B
22) B 48) D
23) A 49) C
24) D 50) D
25) C 51) A
26) A 52) A
MÓDULO 06
Gestão de Carteiras e Riscos
1. Uma aplicação financeira observa-se um retorno histórico constante, pode-se afirmar que:
(A) A variância é igual a 1.

(B) A covariância é igual a zero.
(C) A variância é igual a zero.
(D) A covariância é igual a 1.
2. Através da variância podemos encontrar a:
(A) Covariância.
(B) Correlação.
(C) Desvio padrão.
(D) Coeficiente de determinação.
3. O retorno de uma carteira e seu risco são demonstrados pelo a):
(A) Moda e variância.

(B) Média e correlação.
(C) Mediana e moda.
(D) Média e desvio padrão.
4. Qual das seguintes medidas de estatística abaixo é possível de ser definida, sem a necessidade de mais nenhum
dado, se tivermos a primeira medida?
(A) Covariância – desvio padrão.

(B) Variância – correlação.
(C) Desvio padrão – covariância.
(D) Correlação – coeficiente de determinação (R²).
5. O coeficiente Beta de uma carteira é igual a 1. O Ibovespa apresenta variação positiva de 15% no período e a
Taxa Selic de 9,75% no período. O retorno esperado da carteira é:
(A) Maior que o retorno esperado pelo mercado de ações

(B) Igual ao retorno da taxa de juros livre de risco
(C) Menor que a taxa de juros livre de risco
(D) Igual ao retorno esperado pelo mercado de ações
6. Analisando o índice Sharpe dos ativos A, B e C abaixo, podemos afirmar que:

(A) A>BeA>C
(B) A>BeA<C
(C) A<BeA>C
(D) A<BeA<C
7. Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = -1) e (B e C = 0). Os gráficos abaixo que melhor
representa a correlação entre estas variáveis respectivamente é:
(A) I, II e III.
(B) I, III e II.
(C) III, I e II.
(D) III, II e I.
8. Um título prefixado paga cupom semestral de 4% e o principal no seu vencimento. O prazo até o seu vencimento
é de 6 anos. A duration de Macaulay deste título é:
(A) Igual a 4 anos

(B) Um pouco inferior a 4 anos
(C) Igual a 6 anos.
(D) Um pouco inferior a 6 anos.
9. O gestor de uma carteira com duration igual a 180 dias deseja reduzir esse valor. Para isso deverá comprar
títulos cujo prazo de vencimento seja:
(A) Igual a 180 dias

(B) Inferior a 180 dias
(C) Maiores que 180 dias
(D) Com correlação negativa em relação aos ativos da carteira
10. O investidor que deseja obter o retorno do índice IBrX comprando apenas algumas ações de sua carteira, deve
procurar ações que possuem:
(A) Beta igual a 0, em relação ao IBrX.

(B) Beta próximo de 1, em relação ao IBrX.
(C) Correlação igual a 1, em relação ao IBrX.
(D) Desvio padrão inferior ao IBrX.
11. O Back-test:
(A) Mede o risco de mercado de uma carteira

(B) Serve para reduzir os riscos de uma carteira quando os limites do Var são ultrapassados
(C) Valida a modelagem de risco
(D) Mede o estresse do mercado quando a confiança é ultrapassada.
12. Considere a tabela abaixo:
Podemos afirmar que o fundo A:
(A) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B

(B) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B
(C) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B
(D) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
13. Um investimento possui média igual a 2 e desvio padrão igual a 1. A probabilidade de que o retorno esperado
esteja compreendido entre 1% e 3% é de aproximado:
(A) 68%
(B) 50%
(C) 99%
(D) 95%
Observação: o exercício as vezes pode colocar ao invés das porcentagens o valo r crítico de um número
dentro desse intervalo de confiança. Para isso, saibam que:
68% = 1,00
95% = 1,96
99% = 2,58
14. O índice Sharpe serve para medir?
(A) O retorno em função do risco assumido de uma carteira

(B) A média de uma carteira
(C) O Risco de uma carteira
(D) O Retorno máximo de uma carteira
15. Um fundo de investimento que possui retorno constante terá uma volatilidade:
(A) Nula.
(B) Crescente.
(C) Decrescente.
(D) Positiva.
16. O indicador que capta a relação entre a variação de uma carteira de ações e o seu benchmark é conhecido
como?
(A) VAR.
(B) Beta.
(C) Duration de Macaulay.
(D) Mediana.
17. A média aritmética de “n” números é a soma de todos os números dividida por:
(A) N – 1.
(B) N.
(C) N + 1.
(D) N + 2.
18. Considere três fundos com as características abaixo:
Fundo Retorno Esperado (% Risco (volatilidade) (%

a.m.) a.m.)
A 3% 5%
B 3% 3%
C 2% 3%
Um investidor racional, na alocação de seus recursos terá preferência pelo fundo:
(A) A sobre B e B sobre C.

(B) B sobre A e C sobre B.
(C) B sobre A e B sobre C.
(D) A sobre B e C sobre B.
19. O risco de uma carteira de ações, pode ser calculado com base:
(A) Na média histórica dos retornos da carteira.

(B) Na correlação histórica dos retornos.
(C) No desvio padrão da ação de menor risco da carteira.
(D) No desvio padrão da carteira.
20. Durante um período de 3 dias, observa-se o comportamento de 3 carteiras de ações negociadas na Bovespa e
do índice Bovespa (Ibovespa), conforme tabela abaixo:
Dia 1 2 3
Ibovespa +0,50% -1,30% +2,50%
Carteira A +0,10% -0,26% +0,50%
Carteira B +0,90% -2,34% +4,50%
Carteira C +0,50% -1,30% +2,50%
Sobre o desvio padrão, podemos afirmar:
(A) σc > σb > σa.

(B) σa > σb > σc.
(C) σc > σa > σb.
(D) σb > σc > σa.
21. Um índice de correlação (– 1) indica:
(A) Que os ativos não possuem relação entre si.

(B) Que se movem em direções opostas.
(C) Que se movem na mesma direção.
(D) Que a rentabilidade dos ativos será inversamente proporcional.
22. O coeficiente B (beta) de uma carteira é igual a 1. Assim o retorno esperado desta carteira será:
(A) Igual a taxa de juros.

(B) Maior que o retorno esperado do mercado.
(C) Igual ao retorno esperado do mercado.
(D) Menor que a taxa de juros livre de risco.
23. Numa distribuição normal, a probabilidade de que o valor observado da variável aleatória esteja no intervalo
compreendido entre (M – 1,96DP) e (M + 1,96DP) onde M = média e DP = desvio padrão, é de:
(A) 50%.
(B) 68%.
(C) 95%.
(D) 99%.
24. A utilização do stop-loss é uma forma de limitar:
(A) O risco de crédito de um fundo.

(B) As perdas em uma estratégia de investimento, buscando a redução de posição de risco.
(C) A volatilidade das cotas de um fundo.
(D) As perdas em uma estratégia de investimento, elevando o nível de risco.
25. A volatilidade () e o tracking-error (TE) de dois fundos, A e B, de mesmo benchmark, são acompanhados
diariamente. Os fundos apresentam, respectivamente:
Fundo A: () = 5,07% e TE = 0,05%;
Fundo B: () = 2,34% e TE = 2,50%.
Os investidores que aplicam no fundo A, em relação aos investidores que aplicam no fundo B, correm:
(A) Maior risco absoluto e menor risco relativo.

(B) Menores riscos absoluto e relativo.
(C) Maiores riscos absoluto e relativo.
(D) Menor risco absoluto e maior risco relativo.
26. A medida de risco utilizada no cálculo do índice de Sharpe e do índice de Treynor são respectivamente:
(A) Desvio padrão e correlação.

(B) Índice beta e desvio padrão.
(C) VaR e covariância.
(D) Desvio padrão e beta.
27. Sabendo que a duration de uma carteira X é superior a duration de uma carteira Y, podemos concluir que:
(A) X é mais sensível a mudança de taxas de juros.

(B) Y é mais sensível a mudanças de taxas de juros.
(C) X possui menor risco.
(D) Y possui maior risco.
28. O prazo médio ponderado de um título financeiro é igual ao prazo até a sua data de vencimento quando:
(A) A taxa de cupom é igual a zero, e o valor de principal é integralmente devido no vencimento.
(B) A taxa de cupom é igual a zero, e o valor de principal é devido em amortizações periódicas constantes.
(C) A taxa de cupom é igual à taxa Selic, e o valor de principal é integralmente devido no vencimento.
(D) A taxa de cupom é igual à taxa Selic, e o valor de principal é devido em amortizações periódicas constantes.
29. Uma diferença básica entre o modelo CAPM e o modelo APT, é que:
a) O primeiro considera múltiplos fatores de risco, enquanto o segundo considera somente o risco sistemático.
b) O segundo considera múltiplos fatores de risco, enquanto o primeiro considera somente o risco sistemático.
c) O primeiro presumo um mercado não eficiente.
d) O segundo presumo um mercado eficiente.
30. Com relação à Capital Market Line (CML), assinale a alternativa correta:
a) É a formação de uma carteira consolidada somente com ativos livres de risco

b) É uma evolução à fronteira eficiente, ao considerar a adição de um ativo livre de risco
c) É uma carteira com maior eficiência em comparação às existentes na fronteira eficiente
d) Desconsidera a curva de utilidade do investidor
31. Considere o seguinte cenário de mercado;
• Taxa livre de Risco: 6%

• Retorno do Mercado: 15%
• Beta da ação: 1,2
• Retorno da ação: 15%
Nesse caso, conforme a SML:
a) O ativo deveria ser comprado, pois está com o preço inferior ao seu preço justo
b) O ativo não deveria ser comprado, pois está com um preço superior ao seu preço justo.
c) O ativo terá o mesmo retorno do mercado
d) O ativo só deveria ser comprado se tivesse com retorno esperado de 19%.
32. Qual das instituições financeiras abaixo possui a menor possibilidade de apresentar insolvência?
Banco Índice de
Basileia
A 14
B 15
C 19,2
a) A
b) B
c) C
d) As três apresentam a mesma possibilidade, uma vez que o índice de Basileia apenas indica o risco sistêmico.
33. Assinale a alternativa falsa:
a) Se as premissas do modelo CAPM forem aceitáveis, a carteira mais eficiente composta apenas de ativos com risco é a
carteira de mercado.
b) A carteira de mercado é aquela que possui todos os ativos do mercado, com os mesmos pesos de suas participações no
mercado.
c) O ponto no qual a CML (capital Market line) toca a fronteira eficiente é a carteira de mercado, caso as premissas do
CAPM sejam verdadeiras.
d) A carteira de mercado, por ser a mais eficiente, é aquela que proporciona maior utilidade para o investidor.
34. Considerando que RF = 6%; RM = 12% e Beta = 0,8. Se a taxa de juros livre de risco sobe 1%, qual a
rentabilidade esperada do ativo considerando o CAPM?
a) 11%
b) 11,4%
c) 11,6%
d) 11,8%
35. Uma das principais diferenças entre os modelos CAPM e APT é o fato do modelo:
a) APT permite considerar mais fatores de risco

b) CAPM permite considerar mais fatores de risco
c) APT não considera o risco em seus cálculos
d) CAPM não considera o índice Beta como o APT.
36. Considere a seguinte informação, com respeito à correlação entre os ativos X, Y e W:
X Y W
X 1 - -
Y 0,95 1 -
W 0,45 0,55 1
Considerando que todos os ativos possuem desvios-padrão semelhantes, qual alternativa de aplicação
proporcionaria o maior efeito diversificação:
a) X apenas
b) XeY
c) XeW
d) WeY
37. O alfa de Jensen é:
a) Quanto o retorno real de um ativo excede a fronteira eficiente do modelo de Markowitz.

b) Quanto o retorno real de uma carteira excede o risco esperado pelo modelo de Markowitz
c) Quanto o risco real de uma carteira excede o risco esperado pelo modelo de Markowitz.
d) O ponto de intersecção da SML (Security Market Line) com o eixo dos retornos esperados do ativo (eixo vertical).
38. O investidor quer uma carteira que tenha um retorno esperado de 12% a.a. Para tanto, pretende aplicar em
dois ativos cujos retornos esperados são respectivamente 10% a.a. e 14% a.a. Quais seriam os pesos de cada
ativo na carteira?
a) 50% do ativo cujo retorno é 10% e o restante no outro ativo.

b) 40% do ativo cujo retorno é 10% e o restante no outro ativo.
c) 60% no ativo cujo retorno é 14% e o restante no outro ativo.
d) Não é possível calcular os pesos sem saber as covariâncias entre os retornos dos produtos.
39. Assinale a alternativa falsa:

a) A possibilidade de incluir o ativo livre de risco nas carteiras compostas apenas de ativos com risco permite encontrar a
carteira composta apenas de ativos com risco que tem o maior índice de Sharpe entre todas.
b) A carteira de ativos com risco detentora do maior índice de Sharpe está localizada na fronteira eficiente, exatamente no
ponto de tangência da reta que também passa pelo ponto do ativo livre de risco.
c) A reta que tangencia a fronteira eficiente, e também passa pelo ponto que representa o ativo livre de risco, se chama
Security Market Line (SML).
d) A inclinação da reta que tangencia a fronteira eficiente, e também passa pelo ponto que representa o ativo livre de risco,
é o índice de Sharpe mais alto que se pode obter naquele mercado.
40. Com relação ao acordo de Basileia, assinale a alternativa correta:
a) Trata-se de um esforço internacional para combater a lavagem de dinheiro.

b) É um acordo para restringir o livre fluxo de capitais entre os diversos países do mundo, principalmente os menos
desenvolvidos, por apresentarem maior risco de crédito.
c) É uma nova legislação que tem como objetivo diminuir o risco de crédito do sistema bancário mundial.
d) É um acordo que resulta de um esforço internacional que tem por objetivo diminuir o risco de crédito do sistema
bancário, ao adotar percentuais mínimos de capital dos bancos.
41. O que representa a fronteira de Markovitz?
a) É conhecida como fronteira eficiente, no qual estão as carteiras com as melhores relações entre risco e retorno possível.
b) É um estudo sobre diversificação no qual se deve sempre alocar um percentual maior em ativos de renda variável.
c) É conhecida como fronteira eficiente, no qual estão as carteiras com as maiores rentabilidades.
d) Trata-se de uma teoria em que, ao se aplicar 100% do capital em um único ativo se teria uma rentabilidade sempre
superior.
42. A carteira ótima de investimentos é aquela que:
a) Tangencia a fronteira eficiente e a curva de utilidade do investidor, representando assim a melhor relação retorno e risco
para um determinado investidor.
b) Por se tratar de uma carteira ótima, é sempre igual para todos os investidores.
c) Está na carteira eficiente de Markowitz, em que estão as carteiras com melhor relação risco x retorno.
d) É a escolha da carteira que minimiza a satisfação do investidor, de acordo com a diversificação da sua carteira.
43. Com relação a CML (reta do mercado de capitais), assinale a afirmação correta:
a) É a fronteira eficiente adicionada de um ativo que sempre dará maior retorno do que a carteira diversificada.
b) É a introdução de um ativo livre de risco na fronteira eficiente.
c) Sempre estará abaixo da fronteira eficiente.
d) É utilizado para cobrar taxa de performance nos fundos de investimentos.
44. Imagine o seguinte cenário:
• Ativo livre de risco: 15%

• Retorno do mercado de ações: 25%
• Beta de um determinado ativo: 0
Qual o retorno projetado do ativo, utilizando-se do modelo CAPM?
a) Zero
b) 40%
c) 25%
d) 15%
45. Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o índice de Sharpe:
Prêmio pelo risco /

Desvio padrão dos
retorno em excesso
FUNDO retornos da carteira Beta da Carteira
de um título livre de
do fundo
risco
I 13,50 10,00 0,8
II 14,00 8,50 0,9
III 15,00 9,00 1,1
IV 16,00 13,00 1,3
a) I
b) II
c) III
d) IV
46. Seu cliente está analisando a compra de uma ação que está sendo negociada a R$ 40,00 e que possui uma
estimativa de chegar a R$ 43,00 ao final de 1 ano. Nesse período a empresa irá pagar dividendo de R$ 1,00.
Sabendo que a taxa livre de risco é de 6%, o prêmio de risco de mercado é de 9% e que a ação possui um beta
de 0,70, utilizando o modelo CAPM, você informa para o cliente:
a) Realizar a compra da ação, pois ela está com um retorno projetado superior ao exigido para o seu risco, de acordo com
o modelo CAPM.
b) Não realizar a compra da ação, pois ela está com um retorno projetado inferior ao exigido para o seu risco, de acordo
com o modelo CAPM.
c) Não realizar a compra da ação, pois ela está com um retorno projetado superior ao exigido para o seu risco, de acordo
com o modelo CAPM.
d) Realizar a compra da ação, pois ela está com um retorno projetado inferior ao exigido para o seu risco, de acordo com
o modelo CAPM.
47. Qual taxa de retorno exigida para um ativo com as seguintes características:
• Taxa livre de risco: 8%

• Prêmio de risco do mercado: 8%
• Beta do ativo: 0
• Desvio padrão do ativo: 4%
a) 16%
b) 15%
c) 10%
d) 8%
48. A tabela abaixo fornece o tempo de produção e a quantidade de máquinas que trabalham dentro do tempo
estipulado:
TEMPO QUANT.
(MINUTOS) MÁQUINAS
32 13
33 16
34 5
35 7
36 4
Com base nos dados acima, qual o prazo médio da produção dessas máquinas e a mediana do tempo de produção
delas:
a) Média 33,4 minutos e Mediana 34 minutos.

b) Média 33 minutos e Mediana 34 minutos.
c) Média 33,4 minutos e Mediana 33 minutos.
d) Média 33 minutos e Mediana 33 minutos.
49. Sobre a Capital Market Line (CML) – assinale a alternativa correta:
a) É uma evolução ao Modelo de Markowitz, ao adicionar um ativo livre de risco na composição da carteira;
b) É onde localizam-se as carteiras com a maior rentabilidade possível.
c) É a carteira de mercado, onde o investidor estará 100% comprado em mercado.
d) É a fronteira eficiente.
50. Um mercado de capitais é considerado eficiente quando os:
a) Padrões de preços históricos dos ativos sinalizam tendências para o comportamento futuro.
b) Ativos negociados são considerados investimentos com valor presente líquido positivo.
c) Retornos esperados dos ativos são iguais aos retornos efetivamente realizados.
d) Preços atuais dos ativos negociados refletem todas as informações disponíveis.
51. A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de
tempo, com base:
a) Na volatilidade histórica
b) Na volatilidade implícita
c) Em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
d) Na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
52. Um ativo que possui o valor atual de R$ 40,00 e tem distribuição normal. Considerando um desvio padrão de
5, com 95% de probabilidade, qual intervalo esse ativo irá oscilar:
a) R$ 35,00 e R$ 45,00
b) R$ 30,00 e R$ 50,00
c) R$ 25,00 e R$ 55,00
d) R$ 38,00 e R$ 42,00
53. Em uma distribuição normal, uma amostra possui 30 elementos aleatórios. Imagine a possibilidade de ocorrer
alteração nos elementos dos extremos dessa amostra. Nesse caso, a medida estatística que não irá sofrer
alteração será a:
a) Moda
b) Desvio Padrão
c) Média
d) Mediana
54. Analise as afirmações abaixo sobre CML e SML
I. CML considera o risco total

II. SML considera o Beta
III. SML considera o risco total
a) I e II
b) II e III
c) Apenas I
d) Apenas II
55. Uma carteira é composta por 60% de ações do banco X, que está rentabilizando 10% a.a. e possui 2,09% de
desvio padrão e 40% de ações do banco y, que está rentabilizando 25% a.a. e possui 8,80% de desvio padrão.
Sabendo que a correlação dos ativos é de 0,58. Calcule o risco dessa carteira:
a) 4,36%
b) 5,18%
c) 6,12%
d) 6,58%
56. Um investidor adquiriu debêntures sem liquidez, com vencimento em 5 anos e pagamentos semestrais de
cupons, com rentabilidade prefixada. Após 18 meses da aquisição do título, o rating do emissor dessa debênture
foi alterado de BB para CCC. Com isso, a rentabilidade desse investidor:
a) Aumentará, em função do maior risco.

b) Diminuirá, devido ao menor risco.
c) Não será alterada.
d) Poderá ser negativada.
57. Haverá diversificação do risco ao aplicar 50% nas ações do Bradesco e 50% nas ações do Itaú, se eles tem uma
correlação de +0,9?
a) Sim, pois qualquer correlação abaixo de +1 há diversificação do risco.

b) Não, pois os dois são do mesmo segmento, o que faz sentido para diversificação.
c) Não, para diversificar teria que ter correlação de -1.
d) Não, para diversificar teria que ter correlação 0.
58. O Sr. João está montando uma carteira para obter a maior diversificação no portfólio. Essa carteira terá
somente 2 ativos. Entre as combinações possíveis, abaixo estão as correlações das combinações.
Combinação Correlação
de ativos
AeB 0,10
BeC 0,24
CeD 0,98
AeD 0,68
Para ter o benefício mais eficiente da diversificação, você deveria sugerir qual combinação de ativos para montar
essa carteira:
a) AeB
b) BeC
c) CeD
d) AeD
59. Um título do tesouro está sendo negociado a 10% ao ano, para 1 ano. Um especialista em investimentos estima
o retorno do mercado de ações em 25%, também para 1 ano. Uma carteira de ações com beta igual a zero deve
ter o retorno projetado, para 1 ano de:
a) 0%
b) 10%
c) 25%
d) 35%
60. Uma carteira aplica no ativo A com retorno esperado de 12%, no ativo B com retorno esperado de 20% e no
ativo C com retorno esperado de 3%. Qual é o retorno esperado da carteira se os pesos dos ativos A, B e C são
respectivamente 40%, 25% e 35%?
a) 11,67%
b) 10,85%
c) 12,15%
d) 9,95%
GABARITO MÓDULO 6
1) C 27) A 53) D
2) C 28) A 54) A
3) D 29) B 55) A
4) D 30) B 56) C
5) D 31) B 57) A
6) C 32) C 58) A
7) D 33) D 59) B
8) D 34) A 60) B
9) B 35) A
10) B 36) C
11) C 37) B
12) A 38) A
13) A 39) C
14) A 40) D
15) A 41) A
16) B 42) A
17) B 43) B
18) C 44) D
19) D 45) C
20) D 46) B
21) B 47) D
22) C 48) C
23) C 49) A
24) B 50) D
25) A 51) C
26) D 52) B
MÓDULO 07
Planejamento de Investimento
1) Para a compatibilidade da situação financeira do cliente pessoa física e da oferta de um produto de investimento,
no processo de API, um profissional deverá verificar:
(A) A profissão exercida pelo cliente.

(B) A finalidade do investimento.
(C) O valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente.
(D) A formação acadêmica e experiência profissional do cliente.
2) Um gerente de uma instituição financeira NÃO poderá recomendar produtos ou serviços quando o cliente:
(A) Apresentar perfil classificado como conservador.

(B) Apresentar perfil com informações desatualizadas.
(C) Tiver idade igual ou inferior a 21 anos.
(D) Tiver um horizonte de investimento de curto prazo.
3) Para definir a SITUAÇÃO FINANCEIRA do investidor, como parte do processo de verificar a Adequação do
Perfil do Investidor (API), estabelecido no Código de Varejo da ANBIMA, a instituição deverá obter
informações do cliente sobre:
I. os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o investidor tem familiaridade;
II. o valor e os ativos que compõem o seu patrimônio;
III. a necessidade futura de recursos declarada.

(A) I e II, apenas.
(B) I e III, apenas.
(C) II e III, apenas.
(D) I, II e III.
4) Em procedimentos e controles internos obrigatórios, determinados pelas regras de suitability, a instituição

financeira é responsável por:
(A) Elaborar relatórios periódicos da verificação da Adequação do Perfil do Investidor (API), submetendo-os ao
Banco Central.
(B) Contar com uma área jurídica responsável pelo cumprimento das normas.
(C) Ter um diretor estatutário responsável pelo cumprimento das normas.
(D) Elaborar relatórios periódicos da verificação da Adequação do Perfil do Investidor (API), submetendo-os à
auditoria externa.
5) Um gerente de uma instituição financeira está dispensado do dever de verificar a adequação de produtos,
serviços e operações ao perfil quando o cliente for:
(A) Pessoa natural com investimento financeiro superior a R$ 300.000,00 e atestar, por escrito, sua condição de
investidor qualificado.
(B) Pessoa natural com investimento financeiro superior a R$ 10.000.000,00 e atestar, por escrito, sua condição
de investidor profissional.
(C) Diretor de instituição financeira.
(D) Graduado em Direito, Economia e/ou Administração.
6) Conforme a regra da CVM, na Análise do Perfil do Investidor, é permitido que um cliente realize uma primeira
operação cuja recomendação lhe seja vedada, em função da ausência de preenchimento do API, desde que
obtenha:
(A) Autorização expressa do diretor da instituição responsável pela observância das regras de suitability.
(B) Autorização expressa da auditoria externa contratada pela instituição responsável pela observância das
regras de suitability.
(C) Declaração expressa do cliente e do cônjuge (quando casado) de que estão cientes da ausência de seu perfil.
(D) Declaração expressa do cliente de que está ciente da ausência de seu perfil.
7) Conforme o código Anbima, para definição do OBJETIVO de investimento do investidor, deve ser considerado:
I. Período que será mantido o investimento

II. Preferências de assunção de riscos
III. Finalidade do Investimento
(A) I e II
(B) somente I
(C) somente II
(D) I, II e III
8) Conforme o código Anbima, para uma adequação do produto de investimento ao perfil do cliente é necessário
se definir a situação financeira desse cliente, considerando, no mínimo as seguintes informações:
I. Valor das receitas regulares

II. Valor dos ativos que compõem o patrimônio
III. Necessidade Futura dos recursos
(A) I e II
(B) somente I
(C) somente II
(D) I, II e III
9) Conforme a instrução CVM 539/13 com relação à adequação do produto de investimento ao perfil do cliente, a
instituição financeira deve verificar se:
I. O produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente;

II. A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação;
III. O cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao produto, serviço ou
operação.
(A) Todas as alternativas

(B) I e II, somente
(C) I e III, somente
(D) II e III, somente
10) O API deve ser renovado em até:
(A) 10 meses
(B) 12 meses
(C) 36 meses
(D) 24 meses
11) “Empresa ZZZ é indiciada na operação Lava-jato e suas ações caem mais de 10% no dia seguinte”. Os
investidores dessa empresa estão agindo segundo qual heurística:
(A) Disponibilidade.
(B) Representatividade.
(C) Ancoragem.
(D) Aversão a Perda.
12) “Nunca mais irei investir na empresa XXXX, pois perdi mais de 50% nas ações dessa companhia 10 anos atrás”.
Esse investidor está agindo de acordo com qual heurística:
(A) Ancoragem.
(B) Disponibilidade.
(C) Excesso de confiança.
(D) Representatividade.
13) Um investidor que busca sempre uma determinada cotação/preço para definir a sua decisão de compra de um
certo ativo, está agindo de acordo com a heurística da:
(A) Ancoragem.
(C) Aversão a perda.
14) “Sempre que o Ibovespa bater 45.000 pontos é hora de comprar ações”. Essa notícia está de acordo com qual
heurística:
(A) Ancoragem.
(B) Aversão a perda.
(C) Disponibilidade.
15) Alguns clientes realizam trocas excessivas em suas carteiras de ações, ocasionando altos custos de corretagem.
Esse comportamento, em finanças comportamentais, é conhecido como:
(A) Ancoragem.
(C) Excesso de confiança.
(D) Ilusão de Controle.
16) Dificuldades para vender ações que estão em queda e facilidade para vender ações que estão em alta. Essa é
uma característica do investidor que apresenta:
(A) Ilusão de controle.

(B) Excesso de confiança.
(C) Ancoragem.
(D) Aversão a perda.
17) O diretor de marketing de uma companhia listada na bolsa utilizou informações que ainda não foram
divulgadas publicamente para operar e obter ganhos com as ações da empresa. Isto caracteriza:
a) Arbitragem.
b) Insider trading.
c) Front running.
d) Não cumprimento de Chinese Wall.
18) Um determinado cliente que possui recorrentes movimentações de carteira, ocasionando em despesas com
corretagem e emolumentos que afetam negativamente o desempenho da sua carteira, apresenta principalmente,
qual comportamento?
a) Armadilha da confirmação
b) Excesso de confiança
c) Ilusão de controle
d) Representatividade
19) Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo:
ATIVO EXIGÍVEL
Circulante R$ 330 mil Exigível de curto prazo R$ 3 mil
Conta corrente R$ 30 mil Despesas R$ 3 mil

Aplicações Financeiras R$ 300 mil Exigível de longo prazo R$ 70 mil
Imobilizado R$ 1,3 mm Financiamento casa R$ 70 mil
Imóvel R$ 1 mm Total exigível R$ 73 mil
Carros R$ 300 mil Patrimônio Líquido R$ 1.557 mm
Total ativo R$ 1.630 mm Total passivo + PL R$ 1.630mm
Quais dados deve (m) ser usado (s) para se chegar ao índice de endividamento pessoal?
a) Passivo e ativo
b) Ativo e Patrimônio Liquido
c) Patrimônio Líquido e Passivo
d) Ativo Circulante e exigível de curto prazo
20) Um investidor mantém investimentos conforme a tabela abaixo. Recentemente leu um artigo de uma revista
especializada segundo o qual a taxa de inflação irá sofrer uma forte redução nos próximos 36 meses. Neste caso,
um especialista em investimentos deveria orientá-lo a:
Valor investido Prazo Restante

Tesouro Selic (LFT) R$ 200.000 400 dias
Tesouro Pré-fixado (LTN) R$ 150.000 500 dias
Tesouro Pré-fixado com R$ 50.000 150 dias
juros semestrais (NTN-F)
a) Vender LFT e LTN, e comprar NTN

b) Vender LFT e comprar LTN e NTN
c) Vender LTN e NTN e comprar LFT
d) Vender NTN e comprar LFT e LTN
21) Vinicius, atualmente com 60 anos, sempre realiza aplicações na Embraer (EMBR3), pois ele trabalhou na
empresa quando tinha 50 anos e se recorda de ser uma empresa que tinha boa eficiência e controle de custos.
Mesmo quando você, que é o consultor dele, apresenta outras opções, ele sempre aplica na Embraer. O
investidor está agindo com base na Heurística?
a) Ancoragem
b) Aversão a perda
c) Armadilha da confirmação
d) Disponibilidade
22) Sr. Lidio é seu cliente e colocou uma ordem de compra para uma determinada ação. Porém, minutos após
colocar a ordem de compra recordou-se que tempos atrás leu em uma reportagem que a empresa teve um
escândalo de fraude em licitações. Por este motivo, cancelou a ordem de compra. Qual foi a heurística de
comportamento que afetou sua decisão?
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a perda
23) Felipe analista de TI é um investidor com perfil arrojado para assumir riscos, tem vários objetivos: viajar para
a Europa no próximo ano, comprar seu apartamento próprio em 7 anos e se preparar para aposentadoria. Ele:
a) Deve buscar mais rentabilidade em todos os seus investimentos, independentemente do objetivo.

b) Deve buscar mais rentabilidade em seus investimentos feitos com os objetivos de comprar seu apartamento e se preparar
para a aposentadoria.
c) Deve buscar mais rentabilidade apenas em seus investimentos feitos para comprar o seu apartamento próprio.
d) Deve buscar mais rentabilidade apenas para os recursos destinados à aposentadoria.
24) Senhor Jean tem investimentos de R$ 2.000.000,00 em renda fixa. Agora que se tornou viúvo, decidiu se
aposentar e buscou aconselhamento de um consultor de investimentos. Sr. Jean avalia que necessita de R$
120.000/ano para manter seu padrão de vida atual e sustentar seu filho, nora e três netos; sendo que R$
80.000/ano é para suas próprias necessidades e R$ 40.000/ano para a família do seu filho. O consultor detecta
que Sr. Jean tem alguma aceitação ao risco. Qual deveria ser a orientação de investimentos, de forma a atender
ao retorno desejado e ao nível de tolerância de risco, para o Sr. Jean? Considere:
• Inflação: 4,5% a.a.

• Retorno real de renda fixa: 4% a.a.
• Prêmio pelo risco de renda variável: 10% a.a.
a) 100% em renda fixa.

b) 90% em renda fixa e 10% em renda variável
c) 80% em renda fixa e 20% em renda variável
d) 50% em renda fixa e 50% em renda variável.
25) Analise o retorno histórico abaixo de um determinado investidor:
Benchmark Retorno Bruto Retorno Líquido
Esse investidor apresenta qual tipo de viés comportamental:
a) Ancoragem
b) Representatividade
c) Excesso de confiança
d) Aversão a Perdas
26) Quais afirmações abaixo citadas deveriam ser consideradas para alocação estratégica de um cliente:
I. Restrição pessoal a ações / debêntures da indústria bélica;

II. Mudança de apetite a risco por idade avançada;
III. Queda recente no preço das ações por crise do COVID;
IV. Cenário incerto na inflação para o próximo trimestre.
a) Apenas I
b) Apenas II
c) I e II
d) I, II e III
27) Um investidor liga para a corretora e envia uma grande ordem de compra, falando diretamente com o
operador da corretora. Porém, antes de colocar essa ordem do investidor, o operador coloca uma ordem
para a sua carteira pessoal, para o mesmo ativo. Essa prática é conhecida como:
a) Insider trader
b) Front running
c) Chinese Wall
d) Alocação de carteira
28) Utilizando o balanço patrimonial abaixo, qual o índice de endividamento dessa pessoa:
ATIVO PASSIVO
Circulante XXXX Exigível XXXXX
Imobilizado XXXX Total Exigível R$ 150 mil
Total ativo R$ 1.519 mm Total passivo + PL R$ 1.519mm
a) 9,87%
b) 10,45%
c) 12,50%
d) 7,54%
29) Um determinado investidor comprou uma ação de uma empresa por R$ 60,00 e esse ativo começou a
apresentar sucessivas desvalorizações, até chegar no valor de R$ 6,00. Porém, o investidor insiste em manter
esse ativo na sua carteira. Pode-se dizer que esse investidor apresentou o viés comportamento conhecido por:
a) Ancoragem
b) Representatividade
c) Disponibilidade
d) Aversão a perdas
30) Com relação as etapas do processo de planejamento financeiro:
I. Desenvolver recomendações
II. Definir o relacionamento com o cliente
III. Analisar a situação do cliente
IV. Monitorar a situação do cliente
V. Implementar as recomendações
VI. Coletar informações
A ordem correta é:
a) V, VI, I, II, III e IV

b) IV, II, III, VI, I e V
c) II, VI, III, I, V e IV
d) III, II, I, V, IV, VI
31) Você trabalha no mercado financeiro e recebe a informação que um banco irá adquirir uma concorrente.
Essa informação ainda não foi publicada ao mercado. Nesse caso, você:
a) Não pode negociar os ativos da companhia nem para a sua carteira, nem para seus clientes, com base nessa
informação.
b) Não pode negociar os ativos da companhia para a sua empresa, mas pode indicar para seus clientes.
c) Pode negociar os ativos da companhia, porém somente para a sua carteira.
d) Pode negociar os ativos da companhia para sua carteira ou para os clientes.
32) Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um portfólio. O gerente que o
atende imediatamente recomenda um investimento mais conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado
o quadro de instabilidade econômica do momento. Este gerente:
a) Errou, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil de risco do investidor.
b) Errou, pois deveria colocar um pouco de risco na carteira, e não ficar 100% conservador.
c) Acertou, pois em quadro de instabilidade econômica, o ideal é estar conservador.
d) Errou, pois deveria indicar fundo de ações, que pode ganhar muito em momentos de alta volatilidade.
33) São Exemplos de bens de investimentos, exceto:
a) Imóvel residencial
b) Aplicações financeiras
c) Terra produtiva
d) Participação societária
GABARITO MÓDULO 7
1) C 31) A
2) B 32) A
3) C 33) A
4) C
5) B
6) D
7) D
8) D
9) A
10) D
11) A
12) D
13) A
14) A
15) C
16) D
17) B
18) B
19) A
20) C
21) D
22) B
23) B
24) D
25) C
26) C
27) B
28) A
29) D
30) C

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Professor Willian Capriata

Mestre em Economia pela Universidade Federal de

Módulo 01 – Sistema Financeiro Nacional e Participantes de Mercado ............................... 4

a) Intermediação financeira entre os agentes.

3) É uma atribuição do Banco Central do Brasil (BACEN):

a) Definir as condições e os limites de emissão de papel-moeda.

4) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é:

a) Uma autarquia vinculada e diretamente subordinada ao Ministério da Economia.

a) O Banco Central do Brasil (BACEN).

c) O Conselho Monetário Nacional (CMN).

7) O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o conjunto de:

a) Entidades, sistemas e mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações de transferência de

8) As transferências de fundos interbancários liquidadas, em tempo real, em caráter irrevogável e incondicional,

a) Sistema de pagamento Brasileiro - SPB;

9) A utilização do Selo Anbima:

10) Responsável pela fiscalização dos fundos de investimento:

11) Analise as atribuições abaixo:

I. Conceder financiamento imobiliário

II. Realizar intermediação de operações na bolsa de valores

Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM:

14) Sobre investidores profissionais e qualificados, analise as alternativas abaixo:

a) Banco múltiplo com carteira comercial.

a) De investimentos, por conta de sua concessão de crédito de médio e longo prazo.

19) É uma função do Banco central do Brasil – BACEN:

a) Estabelecer diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia.

20) É atribuição do Conselho Monetário Nacional:

a) Fiscalizar a oferta de fundos de investimento nas instituições financeiras.

21) Os bancos comerciais são autorizados a:

a) Estruturar operações de valores mobiliários.

23) Conforme o código de certificação continuada da Anbima, analise os objetivos abaixo:

I. Estabelecer princípios e regras para o mercado;

Está (ão) correto (s):-

24) O spread bancário é calculado pela:

26) É uma função da B3 (Brasil, bolsa e balcão):

a) Fazer o lançamento das ações registradas na CVM

a) A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos.

28) Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa correta:

29) São funções de uma SCTVM, exceto:

a) Administrar planos de capitalização

30) Analise as atividades abaixo:

I. Cadastro com informações financeiras incompletas

a) Ser reduzida em até 2/3

33) São operações que devem ser avisadas ao COAF, exceto:

a) Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil em espécie em nome do correntista.

a) Integralmente, identificando esses clientes, pelo prazo máximo de cinco anos.

a) E a instituição financeira, apenas.

Nesse caso, I e II representam, respectivamente, as práticas:

a) De venda casada e de venda casada.

a) Informa imediatamente ao COAF através do SISCOAF.

a) Sonegação fiscal, assassinato e sequestro.

41) A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem é

a) Colocação, ocultação e integração

42) Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de:

a) Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários

a) Do Banco Central do Brasil.

45) Sobre a B3, assinale a alternativa correta:

46) Sobre os Bancos de Investimentos:

47) Um Banco Múltiplo com as carteiras de investimento e de crédito imobiliário, pode:

a) Todas as ofertas públicas devem ser registradas.

I. Colaboradores do banco líder da oferta pública.

a) Ministro da Fazenda (presidente); Ministro do Planejamento e Presidente do Banco Central.

I. Administradoras de cartão de crédito