Apostila BNB Sistema Financeiro Nacional

EDITAL CONHECIMENTOS BANCÁRIOS (EDITAL VERTICALIZADO)
QUESTÕES SOBRE OS ASSUNTOS:
1. Sistema Financeiro Nacional.

1.1.Instituições do Sistema Financeiro Nacional - tipos, finalidades e
atuação.
1.2.Banco Central do Brasil e Conselho Monetário Nacional - funções e
atividades.
1.3.Instituições Financeiras Oficiais Federais - papel e atuação.
Questão 1:
Considerando o Sistema Financeiro Nacional (SFN) e suas entidades reguladoras, qual
órgão é responsável pela formulação da política monetária e de crédito, visando à
estabilidade da moeda e ao desenvolvimento econômico e social do país?
a) Banco Central do Brasil (BCB).
b) Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
c) Conselho Monetário Nacional (CMN).
d) Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
e) Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC).
Gabarito: c
Comentário: O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão superior do Sistema
Financeiro Nacional responsável por formular as políticas da moeda e do crédito, com o
objetivo de estabilizar a moeda e promover o desenvolvimento econômico e social.
Questão 02:
No contexto do Sistema Financeiro Nacional, as instituições operadoras que atuam
diretamente com o público ofertando produtos e prestando serviços financeiros são
classificadas como:
a) Normatizadoras.
b) Supervisoras.
c) Operadoras.
d) Reguladoras.
e) Fiscalizadoras.
Gabarito: c
Comentário: As instituições operadoras compõem um dos níveis do Sistema Financeiro
Nacional e são responsáveis por ofertar produtos e serviços financeiros diretamente ao
público, atuando como intermediárias financeiras.
Questão 03:
Qual dos seguintes órgãos NÃO é considerado um supervisor direto no Sistema
Financeiro Nacional?
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c) Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP).
e) Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC).
Gabarito: c
Comentário: O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é um órgão normativo,
não supervisor, responsável por fixar as diretrizes e normas da política de seguros
privados, ao contrário de órgãos como a SUSEP e a PREVIC, que atuam como entidades
supervisoras.
Questão 04:
No Mercado Financeiro, a intermediação financeira realizada pelas instituições
operadoras tem como principal objetivo:
a) Regular e fiscalizar o mercado de capitais.
b) Promover o encontro entre poupadores e tomadores de recursos.
c) Estabelecer as políticas monetárias do país.
d) Supervisionar as operações de seguros e previdência.
e) Normatizar as operações de câmbio e capitais estrangeiros.
Gabarito: b
Comentário: A intermediação financeira é a principal função das instituições operadoras
no Mercado Financeiro, consistindo em promover o encontro entre poupadores, que
possuem recursos financeiros, e os tomadores de recursos, que precisam de
financiamento.
Questão 05:
No âmbito do Sistema Financeiro Nacional, o papel das cooperativas de crédito é
classificado principalmente como:
a) Instituições normatizadoras.
b) Órgãos reguladores.
c) Entidades supervisoras.
d) Instituições operadoras.
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e) Órgãos fiscalizadores.
Gabarito: d
Comentário: As cooperativas de crédito são classificadas como instituições operadoras
dentro do Sistema Financeiro Nacional, atuando na intermediação financeira ao ofertar
produtos e serviços financeiros aos seus associados.
Questão 06:
Acerca do papel das instituições financeiras no Sistema Financeiro Nacional, avalie as
afirmativas abaixo.
I – Os Bancos Comerciais podem captar depósitos à vista e atuar como intermediários
financeiros entre poupadores e tomadores.
II – As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (Financeiras) podem captar
depósitos à vista da mesma forma que os Bancos Comerciais.
III – As Cooperativas de Crédito, assim como os Bancos Comerciais, estão autorizadas a
captar depósitos à vista e oferecer serviços semelhantes aos de um banco convencional.
Está correto APENAS o que se afirma em:
a) I
b) II
c) III
d) I e II
e) I e III
Gabarito: e
Comentário: Os Bancos Comerciais e as Cooperativas de Crédito podem captar
depósitos à vista e oferecer serviços semelhantes aos de bancos convencionais. As
Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento, por outro lado, não estão
autorizadas a captar depósitos à vista.
Questão 07:
Dentro do Sistema Financeiro Nacional, o Conselho Monetário Nacional (CMN) e o
Banco Central do Brasil (BCB) desempenham funções distintas. Nesse contexto, é
INCORRETO afirmar que:
a) O CMN é o órgão normativo máximo do sistema, definindo as diretrizes das políticas
monetárias, creditícias e cambiais do país.
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b) O BCB atua como executor das políticas monetárias definidas pelo CMN, além de ser
responsável pela fiscalização das instituições financeiras.
c) O CMN tem como uma de suas atribuições a emissão de papel-moeda.
d) O BCB é responsável pela implementação das políticas definidas pelo CMN para
assegurar a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econômico.
e) Ambos, CMN e BCB, trabalham de forma complementar para garantir a estabilidade
e eficiência do sistema financeiro nacional.
Gabarito: c
Comentário: O Conselho Monetário Nacional (CMN) define as diretrizes das políticas,
mas a emissão de papel-moeda é uma atribuição do Banco Central do Brasil (BCB),
tornando a alternativa c incorreta.
Questão 08:
Sobre os operadores do Sistema Financeiro Nacional, avalie as afirmativas abaixo.
I – As Bolsas de Valores são consideradas operadores do sistema, proporcionando o
ambiente para negociação de títulos e valores mobiliários.
II – As Agências de Fomento, embora contribuam para o desenvolvimento econômico,
não são classificadas como operadores do SFN.
III – As Administradoras de Consórcios atuam como operadores do SFN, organizando
grupos para aquisição de bens ou serviços.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) II e III
Gabarito: d
Comentário: As Bolsas de Valores e as Administradoras de Consórcios são exemplos de
operadores do Sistema Financeiro Nacional, pois proporcionam plataformas para
negociações financeiras e organizam grupos para aquisição de bens ou serviços,
respectivamente.
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Questão 09:
Considerando as funções dos órgãos reguladores no Sistema Financeiro Nacional, avalie
as afirmativas a seguir.
I – O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) é responsável por fixar as diretrizes
da política de seguros privados, previdência complementar aberta e capitalização.
II – A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é um órgão normativo que define
as políticas para o mercado de seguros no Brasil.
III – O Banco Central do Brasil (BCB) executa as políticas monetárias e cambiais, além de
supervisionar as instituições financeiras.
a) I
b) II
c) III
d) I e II
e) I e III
Gabarito: e
Comentário: O CNSP define as diretrizes para a política de seguros privados, enquanto
o BCB executa as políticas monetárias e cambiais, além de supervisionar as instituições
financeiras. A SUSEP, contrariamente ao enunciado da afirmativa II, é um órgão
supervisor e não normativo.
Questão 10:
A intermediação financeira realizada pelas instituições operadoras do Sistema
Financeiro Nacional tem o propósito primordial de:
a) Emitir regulamentações para o mercado de capitais.
b) Supervisionar e fiscalizar as instituições de seguros.
c) Facilitar o encontro entre agentes superavitários e deficitários.
d) Controlar a emissão e circulação de moeda.
e) Definir as taxas de juros para empréstimos e financiamentos.
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Gabarito: c
Comentário: A principal função das instituições operadoras no Sistema Financeiro
Nacional é a intermediação financeira, que consiste em facilitar o encontro entre
agentes econômicos superavitários (poupadores) e deficitários (tomadores de
recursos).
Questão 11:
O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) é utilizado principalmente para:
a) Fiscalização de instituições financeiras.
b) Intermediação de operações de seguros.
c) Custódia e liquidação de títulos públicos federais.
d) Regulação do mercado de câmbio.
e) Normatização das operações de crédito rural.
Gabarito: c
Comentário: O Selic é um sistema utilizado pelo Banco Central do Brasil para a custódia
e a liquidação de títulos públicos federais, garantindo segurança e eficiência nas
operações do mercado financeiro.
Questão 12:
Em relação aos mercados que compõem o Mercado Financeiro, avalie as afirmativas
abaixo.
I – O Mercado Monetário é onde são negociados títulos de longo prazo, como
debêntures e ações.
II – O Mercado de Crédito envolve a concessão de empréstimos e financiamentos de
curto e médio prazos.
III – O Mercado de Câmbio é exclusivo para a negociação de moedas estrangeiras e
operações de comércio exterior.
a) I
b) II
c) III
d) II e III
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e) I e II
Gabarito: d
Comentário: O Mercado Monetário lida com títulos de curto prazo, contrariando a
afirmativa I. As afirmativas II e III estão corretas, pois o Mercado de Crédito trata de
empréstimos e financiamentos, e o Mercado de Câmbio envolve a negociação de
moedas estrangeiras.
Questão 13:
Qual é a principal função do Conselho Monetário Nacional (CMN) no Sistema Financeiro
Nacional?
a) Supervisionar as instituições financeiras.
b) Fiscalizar o mercado de seguros.
c) Formular a política monetária.
d) Operacionalizar empréstimos externos.
e) Regular o mercado de capitais.
Gabarito: c
Comentário: O CMN tem como principal função formular a política monetária do país,
incluindo aspectos como controle da inflação, definição de taxas de juros e
monitoramento da oferta de moeda.
Questão 14:
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem como objetivo principal:
a) Emitir moeda.
b) Fiscalizar o mercado de valores mobiliários.
c) Regular operações de câmbio.
d) Supervisionar instituições de crédito.
e) Administrar reservas internacionais.
Gabarito: b
Comentário: A CVM é um órgão regulador do mercado de valores mobiliários no Brasil,
com o objetivo de fiscalizar, normatizar e desenvolver o mercado de ações e demais
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valores mobiliários, protegendo os investidores contra emissões irregulares e atos
ilegais de administradores e acionistas.
Questão 15:
Acerca das funções desempenhadas pelas entidades do Sistema Financeiro Nacional,
avalie as afirmativas a seguir.
I – O Banco Central do Brasil é o órgão responsável por emitir moeda e administrar as
reservas internacionais do país.
II – A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) regula o mercado de capitais
brasileiro.
III – As cooperativas de crédito podem oferecer aos seus associados serviços
semelhantes aos dos bancos comerciais, incluindo a captação de depósitos à vista.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) II e III
Gabarito: d
Comentário: O Banco Central do Brasil tem, de fato, a função de emitir moeda e gerir as
reservas internacionais, enquanto as cooperativas de crédito oferecem serviços
bancários aos seus membros. A SUSEP, por sua vez, regula o mercado de seguros, e não
o mercado de capitais, tornando a afirmativa II incorreta.
Questão 16:
A função principal do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) no Sistema
Financeiro Nacional é:
a) Regular o mercado de câmbio.
b) Fiscalizar as instituições bancárias.
c) Atuar na intermediação de seguros.
d) Custodiar e liquidar títulos públicos federais.
e) Emitir normas para o mercado de capitais.
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Gabarito: d
Comentário: O Selic é essencial para o Sistema Financeiro Nacional, pois atua na
custódia e na liquidação de títulos públicos federais, garantindo segurança e eficiência
nas operações financeiras relacionadas a esses títulos.
Questão 17:
Considerando os tipos de instituições financeiras presentes no Sistema Financeiro
Nacional, os Bancos Múltiplos caracterizam-se por:
a) Operar exclusivamente no mercado de câmbio.
b) Possuir apenas uma carteira de investimento.
c) Atuar somente com seguros e previdência.
d) Reunir diversas carteiras em uma única instituição.
e) Focar exclusivamente em operações de crédito rural.
Gabarito: d
Comentário: Os Bancos Múltiplos são instituições versáteis dentro do Sistema
Financeiro Nacional, pois reúnem diversas carteiras, como comercial, de investimento,
de crédito imobiliário, entre outras, em uma única instituição, ampliando seu escopo de
atuação.
Questão 18:
Em relação às atividades desenvolvidas pelo Banco Central do Brasil (BCB), avalie as
afirmativas abaixo.
I – O BCB é responsável pela emissão de moeda e pela execução das políticas monetárias
definidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
II – Uma das atribuições do BCB é regular o mercado de seguros e previdência privada
no Brasil.
III – Além de suas funções regulatórias, o BCB atua na fiscalização das instituições
financeiras para assegurar a estabilidade do sistema financeiro.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
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e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: O Banco Central do Brasil é responsável pela emissão de moeda e pela
implementação das políticas monetárias, além de fiscalizar instituições financeiras para
garantir a estabilidade do sistema. Não regula, contudo, o mercado de seguros e
previdência, função desempenhada pela SUSEP e pela PREVIC, respectivamente.
Questão 19:
No Sistema Financeiro Nacional, a função do Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP) é:
a) Fiscalizar as operações de crédito imobiliário.
b) Emitir moeda e administrar as reservas internacionais.
c) Normatizar o mercado de seguros privados.
d) Supervisionar as operações de consórcios.
e) Regular o mercado de capitais.
Gabarito: c
Comentário: O CNSP tem a importante função de normatizar o mercado de seguros
privados no Brasil, estabelecendo diretrizes e regras para o funcionamento desse
segmento do Sistema Financeiro Nacional.
Questão 20:
Acerca das características do Mercado de Capitais no Brasil, avalie as seguintes
afirmativas.
I – As ações de empresas listadas na bolsa de valores são exemplos de títulos negociados
no Mercado de Capitais.
II – O Mercado de Capitais é exclusivo para a negociação de derivativos financeiros,
como opções e futuros.
III – Uma das funções do Mercado de Capitais é financiar o capital de giro das empresas
através da emissão de debêntures.
a) I
b) II
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c) III
d) I e III
e) II e III
Gabarito: d
Comentário: O Mercado de Capitais envolve a negociação de títulos que representam o
capital das empresas, como ações e debêntures, sendo essencial para o financiamento
de longo prazo das companhias. Não é exclusivo para derivativos, pois abrange uma
ampla gama de instrumentos financeiros.
Questão 21:
Qual entidade é responsável pela regulação e fiscalização do mercado de valores
mobiliários, incluindo ações, debêntures e outros títulos emitidos por companhias
abertas?
c) Conselho Monetário Nacional (CMN).
Gabarito: b
Comentário: A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão regulador responsável
pela fiscalização, normatização e desenvolvimento do mercado de valores mobiliários
no Brasil, promovendo a segurança e a transparência das operações.
Questão 22:
No contexto do Sistema Financeiro Nacional, o papel das Agências de Fomento é:
a) Regular o mercado de capitais.
b) Fiscalizar instituições de previdência privada.
c) Promover o desenvolvimento econômico regional.
d) Supervisionar as operações de seguros.
e) Emitir moeda.
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Gabarito: c
Comentário: As Agências de Fomento são instituições financeiras não bancárias que têm
como objetivo principal promover o desenvolvimento econômico em âmbitos regional
ou setorial, oferecendo financiamento de longo prazo e apoio a projetos que contribuam
para esse desenvolvimento.
Questão 23:
Sobre a estrutura e as funções do Sistema Financeiro Nacional, avalie as afirmativas
abaixo.
I – O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) é um exemplo de
instituição operadora que fornece crédito de longo prazo para o desenvolvimento
econômico.
II – O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é uma entidade
reguladora responsável por definir as políticas monetárias do país.
III – As Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários atuam como
intermediárias nas operações do mercado de capitais.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: O BNDES fornece crédito para o desenvolvimento econômico, e as
Sociedades Corretoras facilitam operações no mercado de capitais. O CRSFN, no
entanto, é um órgão de recurso contra decisões das entidades reguladoras e
supervisoras, não definindo políticas monetárias.
Questão 24:
O principal objetivo da política monetária, executada pelo Banco Central do Brasil, é:
a) Promover o desenvolvimento regional.
b) Fiscalizar instituições de seguro.
c) Regular o mercado de ações.
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d) Assegurar a estabilidade de preços.
e) Financiar o setor agrícola.
Gabarito: d
Comentário: A política monetária, implementada pelo Banco Central do Brasil, tem
como principal objetivo assegurar a estabilidade de preços na economia, contribuindo
para o controle da inflação e para a previsibilidade econômica.
Questão 25:
Em relação às características e funções das instituições financeiras não bancárias no
Sistema Financeiro Nacional, avalie as afirmativas a seguir.
I – As Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing) oferecem a locação de bens
móveis e imóveis com opção de compra ao final do contrato.
II – As Empresas de Factoring são responsáveis pela emissão e negociação de títulos
públicos federais.
III – As Administradoras de Cartões de Crédito atuam como intermediárias nas
operações de crédito ao consumidor, facilitando transações comerciais.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) II e III
Gabarito: d
Comentário: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing) e as Administradoras
de Cartões de Crédito desempenham papéis importantes como instituições financeiras
não bancárias, oferecendo locação de bens com opção de compra e facilitando
transações de crédito, respectivamente. As Empresas de Factoring, por outro lado, estão
envolvidas na compra de recebíveis de empresas, e não na emissão de títulos públicos.
Questão 26:
Qual dos seguintes é um instrumento utilizado pelo Banco Central do Brasil para
implementar a política monetária?
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a) Política fiscal.
b) Seguro de depósitos.
c) Operações de mercado aberto (Open Market).
d) Regulação de seguros.
e) Financiamento de projetos de infraestrutura.
Gabarito: c
Comentário: As operações de mercado aberto, também conhecidas como Open Market,
são um instrumento chave utilizado pelo Banco Central para implementar a política
monetária, por meio da compra e venda de títulos públicos no mercado financeiro para
influenciar a base monetária e as taxas de juros.
Questão 27:
O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) foi criado com o objetivo de:
a) Promover a eficiência dos pagamentos internacionais.
b) Reduzir riscos no sistema financeiro.
c) Regulamentar o mercado de ações.
d) Financiar o déficit público.
e) Supervisionar instituições de crédito imobiliário.
Gabarito: b
Comentário: O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) foi estruturado para aumentar
a eficiência e reduzir os riscos nas transações financeiras, assegurando a segurança e a
rapidez na liquidação dos pagamentos dentro do sistema financeiro nacional.
Questão 28:
Quanto às funções e à importância dos mercados que compõem o Sistema Financeiro
Nacional, avalie as afirmativas abaixo.
I – O Mercado de Capitais é essencial para a captação de recursos de médio e longo
prazo para empresas através da emissão de ações e debêntures.
II – O Mercado Cambial é limitado às operações de troca de moeda para turismo e
viagens internacionais.
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III – O Mercado de Derivativos permite a negociação de contratos que derivam seu valor
de ativos subjacentes, como commodities, taxas de juros e índices.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: O Mercado de Capitais é fundamental para o financiamento de empresas,
e o Mercado de Derivativos oferece mecanismos de hedge e especulação financeira. O
Mercado Cambial, no entanto, abrange todas as operações com moeda estrangeira,
incluindo comércio exterior e investimentos, não se limitando a turismo.
Questão 29:
A principal característica das Cooperativas de Crédito no Sistema Financeiro Nacional é
que elas:
a) Emitam moeda.
b) Atuem exclusivamente no mercado de capitais.
c) Sejam instituições sem fins lucrativos que visam atender às necessidades financeiras
de seus associados.
d) Regulem o mercado de seguros.
e) Supervisionem outras instituições financeiras.
Gabarito: c
Comentário: As Cooperativas de Crédito são organizações financeiras sem fins
lucrativos, cujo principal objetivo é atender às necessidades financeiras de seus
associados, promovendo acesso a crédito e outros serviços financeiros em condições
mais favoráveis.
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Questão 30:
Os Fundos de Investimento são classificados no Sistema Financeiro Nacional como:
a) Órgãos reguladores.
b) Instituições de crédito.
c) Veículos de captação de recursos.
d) Agências de fomento.
e) Operadores de mercado aberto.
Gabarito: c
Comentário: Os Fundos de Investimento atuam como veículos de captação de recursos,
nos quais os investidores aplicam seu dinheiro com o objetivo de obter retorno
financeiro, sendo geridos por profissionais que investem esses recursos em diferentes
ativos financeiros.
Questão 31:
O Conselho Monetário Nacional (CMN) tem diversas funções dentro do Sistema
Financeiro Nacional (SFN). Qual das alternativas abaixo NÃO representa uma função do
CMN?
a) Definir as diretrizes da política monetária.
b) Regular o valor interno e externo da moeda.
c) Fiscalizar diretamente as instituições financeiras.
d) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia.
e) Regular o crédito em suas diversas modalidades.
Gabarito: c
Comentário: O Conselho Monetário Nacional (CMN) é responsável por formular as
políticas da moeda e do crédito, visando ao progresso econômico e social do país. No
entanto, a fiscalização direta das instituições financeiras é uma competência do Banco
Central do Brasil (BCB), não do CMN.
Questão 32:
Qual dos seguintes instrumentos NÃO é utilizado pelo Banco Central do Brasil para a
execução da política monetária?
a) Operações de mercado aberto (open market).
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b) Política fiscal.
c) Redesconto bancário.
d) Depósito compulsório.
e) Taxa Selic.
Gabarito: b
Comentário: A política fiscal, relacionada aos gastos do governo e à arrecadação de
tributos, é uma ferramenta do governo e não do Banco Central, que utiliza instrumentos
como operações de mercado aberto, redesconto bancário, depósito compulsório e a
taxa Selic para regular a oferta monetária e controlar a inflação.
Questão 33:
Considere as seguintes afirmações sobre o Sistema Financeiro Nacional (SFN):
I - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é responsável por processar e liquidar
operações de transferência de fundos entre diferentes instituições financeiras.
II - A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é a entidade responsável pela emissão de
moeda no Brasil.
III - As cooperativas de crédito são instituições financeiras que não podem captar
depósitos à vista de seus associados.
a) I
b) II
c) III
d) I e II
e) II e III
Gabarito: a
Comentário: A única afirmação correta é a I, que descreve corretamente a função do
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB). A emissão de moeda é uma função exclusiva
do Banco Central do Brasil (BCB), não da CVM, tornando a afirmação II incorreta. As
cooperativas de crédito podem sim captar depósitos à vista de seus associados, o que
torna a afirmação III também incorreta.
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Questão 34:
O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) tem como uma de suas principais funções
garantir:
a) Os investimentos em ações na bolsa de valores.
b) Os títulos públicos federais.
c) Depósitos à vista, poupança e depósitos a prazo com garantia especial.
d) Os empréstimos concedidos pelos bancos comerciais.
e) As operações realizadas no mercado de câmbio.
Gabarito: c
Comentário: O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) oferece proteção aos depositantes
e investidores até um limite estabelecido, cobrindo depósitos à vista, poupança e
depósitos a prazo, como CDBs, entre outros, mas não cobre investimentos em ações,
títulos públicos, empréstimos bancários ou operações de câmbio.
Questão 35:
Acerca das funções e responsabilidades das entidades reguladoras do Sistema
Financeiro Nacional, avalie as afirmações a seguir:
I - O Banco Central do Brasil é responsável pela autorização e fiscalização das instituições
de pagamento.
II - A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) regula o mercado de ações e bolsas
de valores no Brasil.
III - O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) atua como um
órgão de recurso contra decisões punitivas das entidades reguladoras e supervisoras.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
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Gabarito: d
Comentário: A afirmação I está correta, pois o Banco Central do Brasil de fato autoriza
e fiscaliza as instituições de pagamento. A afirmação II está incorreta, pois a SUSEP
regula o mercado de seguros, e não o mercado de ações, que é regulado pela Comissão
de Valores Mobiliários (CVM). A afirmação III está correta, pois o CRSFN é um órgão
colegiado que julga em última instância administrativa os recursos contra as sanções
aplicadas pelas entidades reguladoras e supervisoras.
Questão 36:
O mercado de câmbio no Brasil é regulamentado principalmente por qual órgão?
a) Conselho Monetário Nacional (CMN).
c) Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
d) Banco Central do Brasil (BCB).
Gabarito: d
Comentário: O Banco Central do Brasil (BCB) é o principal órgão regulador do mercado
de câmbio no Brasil, responsável por estabelecer as normas e fiscalizar as operações
cambiais, garantindo o correto funcionamento desse mercado.
Questão 37:
Qual é a principal característica das Letras de Crédito Imobiliário (LCI)?
a) São títulos de renda fixa atrelados ao IPCA.
b) São títulos de renda variável negociados em bolsa de valores.
c) São títulos de renda fixa isentos de imposto de renda para pessoas físicas.
d) São títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional.
e) São títulos que financiam exclusivamente o setor agrícola.
Gabarito: c
Comentário: As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos de renda fixa emitidos por
instituições financeiras com o objetivo de financiar o setor imobiliário. Uma de suas
principais características é a isenção de imposto de renda para investidores pessoas
físicas.
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Questão 38:
Em relação às modalidades de operações financeiras no mercado, avalie as seguintes
afirmações:
I - As operações compromissadas são acordos de recompra de títulos, utilizadas
principalmente para gestão da liquidez.
II - O factoring é uma operação de crédito que envolve a concessão de empréstimos com
garantia imobiliária.
III - O leasing, ou arrendamento mercantil, é uma modalidade de financiamento para
aquisição de bens móveis ou imóveis.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: A afirmação I está correta, pois as operações compromissadas são de fato
utilizadas para gestão de liquidez no mercado financeiro. A afirmação II está incorreta,
pois o factoring é uma operação financeira de antecipação de recebíveis, e não envolve
concessão de empréstimos. A afirmação III está correta, pois o leasing é uma
modalidade de financiamento que permite a aquisição de bens.
Questão 39:
O índice Ibovespa é:
a) Uma medida do desempenho do mercado de câmbio.
b) O principal indicador do desempenho médio das cotações dos títulos públicos
federais.
c) O principal índice de ações da bolsa de valores de São Paulo, refletindo o desempenho
das principais ações negociadas.
d) Um índice que mede a rentabilidade das operações de crédito no sistema bancário.
e) Um indicador do nível de atividade do setor imobiliário no Brasil.
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Gabarito: c
Comentário: O Ibovespa é o principal índice de ações da B3 (bolsa de valores de São
Paulo), representando o desempenho médio das ações mais negociadas e mais
representativas do mercado de ações brasileiro.
Questão 40:
Considerando os produtos financeiros disponíveis no mercado, avalie as seguintes
afirmações:
I - Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) são títulos emitidos pelos bancos para
captar recursos e financiar suas atividades.
II - Os títulos de capitalização são uma modalidade de investimento que garante
rentabilidade fixa e liquidez diária.
III - As Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas, com o objetivo de captar
recursos diretamente no mercado.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: A afirmação I está correta, pois os CDBs são de fato emitidos pelos bancos
para captar recursos. A afirmação II está incorreta, pois os títulos de capitalização não
são considerados uma modalidade de investimento pela sua característica de sorteio e
baixa rentabilidade. A afirmação III está correta, pois as debêntures são emitidas por
empresas com o objetivo de financiar suas atividades, sendo uma forma de captação de
recursos no mercado de capitais.
Questão 41:
O Sistema Financeiro Nacional é estruturado em três níveis. Qual das opções abaixo NÃO
faz parte dessa estrutura?
a) Órgãos normativos.
b) Instituições supervisoras.
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c) Instituições financeiras operadoras.
d) Fundos de investimento.
e) Entidades auxiliares.
Gabarito: d
Comentário: O Sistema Financeiro Nacional é composto por órgãos normativos,
instituições supervisoras, instituições financeiras operadoras e entidades auxiliares. Os
fundos de investimento são considerados produtos financeiros e não um nível estrutural
do sistema.
Questão 42:
Qual a principal função do Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central do
Brasil?
a) Fiscalizar as instituições financeiras.
b) Regular o mercado de seguros.
c) Definir a meta da taxa Selic.
d) Controlar a emissão de moeda.
e) Administrar o orçamento fiscal do governo.
Gabarito: c
Comentário: O Comitê de Política Monetária (COPOM) tem como principal função
definir a meta para a taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia, influenciando
todas as demais taxas de juros do país.
Questão 43:
As Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos de renda fixa emitidos por
instituições financeiras que têm como objetivo:
a) Financiar o consumo pessoal.
b) Captar recursos para o mercado de câmbio.
c) Financiar as atividades do agronegócio.
d) Oferecer garantias para operações de crédito imobiliário.
e) Investir em empresas de capital aberto.
22
Gabarito: c
Comentário: As LCAs são títulos emitidos por instituições financeiras com o propósito
específico de financiar atividades relacionadas ao agronegócio, sendo uma forma de
captar recursos para o setor.
Questão 44:
Considerando os instrumentos de política monetária utilizados pelo Banco Central,
avalie as afirmativas abaixo:
I - A taxa Selic é o principal instrumento de política monetária e refere-se à taxa de juros
que incide sobre operações de crédito de curto prazo entre os bancos.
II - O recolhimento de depósitos compulsórios é uma forma de diminuir a liquidez no
sistema bancário, controlando assim a inflação.
III - A emissão de moeda é frequentemente utilizada como ferramenta de política
monetária para ajustar a oferta de moeda na economia.
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) I
e) I, II e III
Gabarito: a
Comentário: As afirmativas I e II estão corretas. A taxa Selic é de fato um dos principais
instrumentos de política monetária e os depósitos compulsórios ajudam a controlar a
liquidez do sistema financeiro. A afirmativa III está incorreta porque a emissão de moeda
não é frequentemente utilizada como ferramenta de ajuste de política monetária devido
ao seu potencial impacto inflacionário.
Questão 45:
O que é uma operação de "swap" cambial realizada pelo Banco Central do Brasil?
a) Troca de títulos públicos por moeda estrangeira
b) Operação de venda de moeda estrangeira no mercado futuro.
c) Troca de obrigações de curto prazo por obrigações de longo prazo.
d) Intervenção no mercado de câmbio para conter a volatilidade da moeda.
23
e) Fiscalização das transações de câmbio entre bancos comerciais.
Gabarito: d
Comentário: A operação de "swap" cambial é uma ferramenta utilizada pelo Banco
Central para intervir no mercado de câmbio, oferecendo contratos que trocam variações
na taxa de câmbio por variações na taxa de juros, com o objetivo de prover hedge
(proteção) cambial e conter a volatilidade da moeda.
Questão 46:
Em relação à regulação do Sistema Financeiro Nacional, avalie as seguintes afirmações:
I - A Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é responsável pela fiscalização e
controle do mercado de seguros, previdência privada aberta e capitalização.
II - O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF) atua na prevenção e
combate às operações de lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo.
III - O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) é o órgão
regulador das bolsas de valores e do mercado de capitais no Brasil.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I
e) II
Gabarito: a
Comentário: As afirmativas I e II estão corretas. A SUSEP regula o mercado de seguros,
e o COAF atua na prevenção à lavagem de dinheiro. A afirmativa III está incorreta, pois
o BNDES é uma instituição financeira de desenvolvimento e não um regulador do
mercado de capitais, função esta exercida pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Questão 47:
Qual dos seguintes produtos é considerado um derivativo financeiro?
a) Poupança.
b) CDB (Certificado de Depósito Bancário).
24
c) Opções de ações.
d) LCI (Letra de Crédito Imobiliário).
e) Caderneta de poupança.
Gabarito: c
Comentário: As opções de ações são consideradas derivativos financeiros, pois são
contratos que derivam seu valor de um ativo subjacente, no caso, ações, e podem ser
utilizados para fins de especulação ou de hedge.
Questão 48:
No contexto do Sistema Financeiro Nacional, o que são "entidades auxiliares"?
a) Bancos comerciais e de investimento.
b) Bolsas de valores e corretoras.
c) Instituições de pagamento e fintechs.
d) Órgãos de regulamentação e fiscalização.
e) Fundos de pensão e seguradoras.
Gabarito: b
Comentário: As entidades auxiliares incluem aquelas instituições que, embora não
sejam reguladas como instituições financeiras tradicionais, desempenham papéis
importantes no mercado financeiro, como as bolsas de valores e as corretoras,
facilitando as transações e o acesso ao mercado.
Questão 49:
Qual a principal característica do "crowdfunding" ou financiamento coletivo, no
contexto do mercado financeiro?
a) Emissão de títulos públicos pelo governo.
b) Concessão de empréstimos interbancários.
c) Investimento em fundos de índice negociados em bolsa.
d) Aquisição de imóveis por meio de consórcios.
e) Captação de recursos para projetos específicos através da colaboração de muitas
pessoas.
25
Gabarito: e
Comentário: O crowdfunding, ou financiamento coletivo, é uma forma de captação de
recursos para projetos específicos por meio da colaboração de várias pessoas,
geralmente realizada por plataformas online, onde os interessados contribuem com
pequenas quantias de dinheiro.
Questão 50:
Considerando os diferentes tipos de fundos de investimento, avalie as seguintes
afirmações:
I - Fundos de ações são aqueles que aplicam a maior parte de seus recursos em ativos
de renda variável, como ações.
II - Fundos imobiliários são fundos que investem exclusivamente em títulos públicos
federais.
III - Fundos de renda fixa são aqueles que investem em ativos de renda fixa, buscando
retornos previsíveis e menor risco em comparação a fundos de ações.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I
e) III
Gabarito: b
Comentário: A afirmativa I está correta, pois fundos de ações investem principalmente
em renda variável. A afirmativa III também está correta, descrevendo a natureza dos
fundos de renda fixa. A afirmativa II está incorreta, pois fundos imobiliários investem em
ativos relacionados ao mercado imobiliário, como imóveis ou títulos imobiliários, e não
exclusivamente em títulos públicos.
Questão 61:
O que caracteriza uma "operação de swap" no mercado financeiro?
a) Troca de ações entre duas empresas.
b) Permuta de obrigações de dívida entre países.
c) Contrato que prevê a troca de fluxos de caixa futuros.
26
d) Intercâmbio de moedas entre bancos centrais.
e) Negociação de commodities entre investidores.
Gabarito: c
Comentário: Uma operação de swap no mercado financeiro é um contrato derivativo
que estabelece a troca de fluxos de caixa futuros entre as partes envolvidas, podendo
estar relacionado a taxas de juros, moedas, commodities, entre outros.
Questão 62:
Quais são as principais características do mercado de capitais?
a) Fomento ao consumo imediato e liquidez diária.
b) Facilitação do comércio exterior e regulação cambial.
c) Financiamento de longo prazo e investimento em empresas.
d) Garantia de depósitos e proteção contra falências bancárias.
e) Oferta de seguros de vida e patrimoniais.
Gabarito: c
Comentário: O mercado de capitais é destinado ao financiamento de longo prazo para
empresas e governos, além de permitir que investidores participem do capital das
empresas por meio da compra de ações, debêntures, entre outros instrumentos
financeiros.
Questão 63:
O que define a "Curva de Phillips" na economia?
a) Relação entre taxas de juros e inflação.
b) Correlação entre níveis de desemprego e inflação.
c) Vínculo entre crescimento econômico e balança comercial.
d) Associação entre poupança interna e investimento externo.
e) Conexão entre oferta monetária e estabilidade de preços.
27
Gabarito: b
Comentário: A Curva de Phillips sugere uma relação inversa entre a taxa de desemprego
e a taxa de inflação, indicando que, em curto prazo, políticas que reduzem o desemprego
podem levar a um aumento na inflação, e vice-versa.
Questão 64:
O que são Fundos de Índice (ETFs)?
a) Contas de poupança vinculadas a um índice de mercado.
b) Títulos de dívida que acompanham o desempenho de um índice.
c) Seguros de vida atrelados ao desempenho de índices de ações.
d) Fundos que replicam e buscam o retorno de determinados índices de mercado.
e) Consórcios imobiliários indexados a índices de preços de imóveis.
Gabarito: d
Comentário: Fundos de Índice, conhecidos como ETFs (Exchange-Traded Funds), são
fundos de investimento que buscam replicar a performance de um determinado índice
de referência do mercado, como o Ibovespa, e são negociados em bolsas de valores.
Questão 65:
Avalie as afirmações sobre produtos financeiros:
I - Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são títulos de renda fixa que financiam
o setor imobiliário.
II - O Tesouro Direto é um programa de compra e venda de ações de empresas estatais.
III - Os Fundos de Pensão são planos de previdência complementar fechados, voltados
para um grupo específico de profissionais.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
28
Gabarito: d
Comentário: A afirmação I está correta, pois os CRIs são títulos que financiam o setor
imobiliário, e a afirmação III também é correta, pois os Fundos de Pensão são planos de
previdência complementar fechados. A afirmação II está incorreta, pois o Tesouro Direto
é um programa do governo para a venda de títulos públicos federais para pessoas físicas.
Questão 66:
Qual a principal função das agências de rating no mercado financeiro?
a) Empréstimos de curto prazo para corporações.
b) Avaliação de risco de crédito de entidades emissoras de dívida.
c) Regulação de operações de fusões e aquisições.
d) Seguro contra default de títulos de crédito.
e) Intermediação de operações de câmbio.
Gabarito: b
Comentário: As agências de rating avaliam e classificam o risco de crédito de emissores
de dívida, como empresas e governos, influenciando a percepção de risco e as condições
de financiamento desses emissores no mercado.
Questão 67:
O que caracteriza a "alavancagem financeira"?
a) Redução voluntária de ativos para diminuir a exposição ao risco.
b) Uso intensivo de capital próprio em investimentos de longo prazo.
c) Utilização de recursos de terceiros para aumentar o potencial de retorno de um
investimento.
d) Estratégia de diversificação de investimentos para reduzir riscos.
e) Conversão de ativos fixos em ativos líquidos para melhorar a liquidez.
Gabarito: c
Comentário: A alavancagem financeira ocorre quando uma empresa ou investidor
utiliza capital de terceiros, como empréstimos ou dívidas, para financiar seus
investimentos, buscando aumentar os retornos potenciais sobre o capital próprio.
29
Questão 68:
Quais são as funções típicas de um "Banco de Investimento"?
a) Emissão de moeda e controle da inflação.
b) Financiamento de hipotecas e crédito imobiliário.
c) Assessoria em fusões e aquisições, emissão de títulos e administração de ativos.
d) Garantia de depósitos e contas correntes.
e) Supervisão e regulação de instituições financeiras.
Gabarito: c
Comentário: Bancos de investimento especializam-se em serviços corporativos, como a
assessoria para fusões e aquisições, a estruturação e emissão de títulos de dívida ou
ações para captação de recursos, e a gestão de ativos e portfólios de investimento.
Questão 69:
Considere as seguintes afirmações sobre o sistema financeiro:
I - O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) é um órgão de apoio
ao Banco Central na formulação da política monetária.
II - A poupança é uma aplicação financeira que tem sua rentabilidade atrelada à taxa
Selic.
III - As instituições de microfinanças têm como objetivo fornecer crédito para pequenos
empreendedores e pessoas físicas não atendidas pelo sistema bancário tradicional.
a) I
b) II
c) III
d) I e II
e) II e III
Gabarito: c
Comentário: A afirmação III está correta, pois as instituições de microfinanças visam
fornecer acesso a serviços financeiros, como crédito, para pequenos empreendedores e
indivíduos que geralmente não são atendidos pelos bancos tradicionais. As afirmações I
e II estão incorretas: o CRSFN é um órgão de julgamento de recursos contra decisões das
30
entidades reguladoras do sistema financeiro, e a rentabilidade da poupança não é
diretamente atrelada à taxa Selic, mas sim a uma regra específica que combina uma taxa
fixa mais a TR.
Questão 70:
Qual é a principal diferença entre "Bancos Comerciais" e "Bancos de Investimento" no
Sistema Financeiro Nacional?
a) Bancos Comerciais emitem moeda, enquanto Bancos de Investimento regulam a taxa
de câmbio.
b) Bancos Comerciais oferecem contas correntes e de poupança, enquanto Bancos de
Investimento focam em operações de mercado de capitais.
c) Bancos Comerciais lidam exclusivamente com seguros, enquanto Bancos de
Investimento gerenciam fundos de pensão.
d) Bancos Comerciais realizam operações de câmbio, enquanto Bancos de Investimento
emitem títulos públicos.
e) Bancos Comerciais atuam somente no mercado interno, enquanto Bancos de
Investimento operam apenas no mercado internacional.
Gabarito: b
Comentário: A principal diferença entre Bancos Comerciais e Bancos de Investimento
reside nas atividades que cada um realiza. Bancos Comerciais são mais focados em
operações bancárias tradicionais, como a oferta de contas correntes e de poupança,
concessão de empréstimos e financiamentos de curto e médio prazo. Já os Bancos de
Investimento estão mais voltados para operações no mercado de capitais, como
assessoria para fusões e aquisições, emissão de títulos de dívida (debêntures) e ações,
e gestão de ativos.
Questão 71:
Qual é a principal função do Sistema de Seguros Privados?
a) Emitir títulos de dívida corporativa.
b) Regular a emissão e negociação de ações.
c) Proteger indivíduos e empresas contra riscos financeiros específicos.
d) Oferecer contas de poupança com taxas de juros elevadas.
e) Fiscalizar as transações no mercado de câmbio.
31
Gabarito: c
Comentário: O Sistema de Seguros Privados tem como principal função proteger
indivíduos e empresas contra diversos riscos financeiros, oferecendo seguros que
cobrem desde danos materiais até riscos de vida, saúde e responsabilidade civil, entre
outros.
Questão 72:
O que é a "Margem de Contribuição" em termos financeiros?
a) A diferença entre o custo de capital e o retorno sobre o investimento.
b) O valor que cada unidade vendida contribui para cobrir os custos fixos e gerar lucro.
c) O montante que os acionistas devem adicionar ao seu investimento inicial.
d) A porcentagem de cada venda destinada a fundos de reserva.
e) O lucro líquido dividido pelo número total de ações da empresa.
Gabarito: b
Comentário: A Margem de Contribuição é um conceito financeiro que representa o valor
que cada unidade vendida de um produto ou serviço contribui para cobrir os custos fixos
da empresa e, após esses serem cobertos, contribuir para o lucro.
Questão 73:
Quais são os principais componentes do Sistema Financeiro Nacional (SFN)?
a) Bancos comerciais, seguradoras, mercado de ações e poupança.
b) Órgãos normativos, entidades supervisoras, operadores financeiros e entidades
auxiliares.
c) Tesouro Nacional, fundos de pensão, corretoras de câmbio e cooperativas de crédito.
d) Ministério da Fazenda, agências de fomento, bancos de desenvolvimento e fundos de
investimento.
e) Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil, bolsas de valores e bancos
múltiplos.
Gabarito: b
Comentário: O Sistema Financeiro Nacional é estruturado em quatro grandes pilares: os
órgãos normativos (como o Conselho Monetário Nacional), as entidades supervisoras
(como o Banco Central do Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários), os operadores
32
financeiros (como bancos, seguradoras e fundos de investimento) e as entidades
auxiliares (como as bolsas de valores e as corretoras de valores).
Questão 74:
O que define uma "Política Fiscal Expansionista"?
a) Redução de impostos e aumento dos gastos governamentais para estimular a
economia.
b) Aumento das taxas de juros para conter a inflação.
c) Políticas para promover a igualdade de renda e reduzir a pobreza.
d) Estratégias para aumentar as reservas internacionais do país.
e) Medidas para estimular as exportações e proteger a indústria nacional.
Gabarito: a
Comentário: Uma Política Fiscal Expansionista é caracterizada pela redução de impostos
e/ou aumento dos gastos governamentais, com o objetivo de estimular a demanda
agregada e, consequentemente, impulsionar o crescimento econômico.
Questão 75:
Qual é a principal característica de um "Fundo de Renda Fixa"?
a) Investimento predominantemente em ações de empresas com alta volatilidade.
b) Aplicação de recursos em instrumentos de renda fixa, como títulos públicos e
privados.
c) Foco exclusivo em operações de câmbio e commodities.
d) Estratégia de investimento baseada em derivativos e alavancagem financeira.
e) Concentração em investimentos de capital de risco e startups.
Gabarito: b
Comentário: Um Fundo de Renda Fixa investe a maior parte de seus recursos em ativos
de renda fixa, como títulos públicos federais, títulos privados (debêntures, por exemplo)
e outros instrumentos que geram uma renda previsível.
33
Questão 76:
Em relação à regulação do mercado financeiro brasileiro, avalie as seguintes afirmações:
I - A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é responsável pela fiscalização do mercado
de seguros.
II - O Banco Central do Brasil (BCB) atua na supervisão e regulação das instituições
financeiras.
III - As Bolsas de Valores são entidades autônomas responsáveis por definir as taxas de
juros da economia.
a) I
b) II
c) III
d) I e II
e) II e III
Gabarito: b
Comentário: A afirmação II está correta, pois o Banco Central do Brasil é o órgão
responsável pela supervisão e regulação das instituições financeiras do país. A afirmação
I está incorreta porque a CVM regula o mercado de valores mobiliários, não o mercado
de seguros. A afirmação III também é incorreta, pois as taxas de juros da economia são
definidas pelo Banco Central, não pelas Bolsas de Valores.
Questão 77:
O que é um "Spread Bancário"?
a) A diferença entre o valor de mercado e o valor contábil de um banco.
b) A margem de lucro das operações de câmbio realizadas por instituições financeiras.
c) A diferença entre as taxas de juros de empréstimos e as taxas de juros de depósitos.
d) O intervalo de tempo entre a liquidação de títulos comprados e vendidos por um
banco.
e) A variação percentual no volume de crédito disponibilizado pelo sistema bancário.
34
Gabarito: c
Comentário: O "Spread Bancário" refere-se à diferença entre as taxas de juros que os
bancos cobram ao conceder empréstimos e as taxas que pagam aos depositantes por
seus depósitos. Este spread inclui os custos operacionais, o lucro do banco e o prêmio
de risco.
Questão 78:
Qual é o objetivo da "Política Cambial"?
a) Controlar a inflação por meio da manipulação da oferta monetária.
b) Incentivar as exportações ajustando as tarifas de importação e exportação.
c) Administrar a taxa de câmbio e intervir no mercado de câmbio quando necessário.
d) Regular o mercado de ações e garantir a estabilidade dos preços dos ativos.
e) Ajustar as taxas de juros para estimular o investimento estrangeiro direto.
Gabarito: c
Comentário: A Política Cambial envolve ações e medidas adotadas pelo Banco Central
ou governo para administrar e influenciar a taxa de câmbio da moeda nacional em
relação às moedas estrangeiras, podendo intervir no mercado de câmbio para manter a
estabilidade econômica e atingir objetivos macroeconômicos.
Questão 79:
Considerando as modalidades de investimento, avalie as afirmações abaixo:
I - Investimentos em "Letras de Crédito Imobiliário (LCI)" são garantidos pelo Fundo
Garantidor de Créditos (FGC).
II - "Ações" são títulos de renda fixa que representam uma fração do capital social de
uma empresa.
III - "CDBs (Certificados de Depósito Bancário)" são instrumentos de renda fixa emitidos
por bancos para captar recursos.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
35
e) II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. Investimentos em LCIs são de fato
garantidos pelo FGC até um certo limite, e os CDBs são instrumentos de renda fixa
emitidos por bancos. A afirmação II está incorreta, pois ações são títulos de renda
variável, não de renda fixa, e representam uma parte do capital social de uma empresa.
Questão 80:
O que são "Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)"?
a) Fundos que investem em projetos de infraestrutura e concessões públicas.
b) Fundos que aplicam em ações de empresas com alta capitalização de mercado.
c) Fundos que compram e gerenciam portfólios de dívidas/créditos.
d) Fundos exclusivos para investimentos em moedas estrangeiras.
e) Fundos dedicados à compra de títulos governamentais de longo prazo.
Gabarito: c
Comentário: Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) são fundos que
adquirem e gerenciam portfólios de créditos/dívidas, como recebíveis comerciais,
empréstimos, financiamentos, entre outros, buscando rentabilidade a partir desses
ativos de crédito.
Questão 81:
Qual instrumento o governo utiliza para controlar a oferta de moeda na economia?
a) Política cambial.
b) Política de dividendos.
c) Política fiscal.
d) Política monetária.
e) Política de comércio exterior.
Gabarito: d
Comentário: A política monetária é o instrumento utilizado pelo governo, por meio do
Banco Central, para controlar a oferta de moeda e influenciar variáveis econômicas
36
como inflação, crescimento econômico e taxa de câmbio, ajustando, por exemplo, a taxa
de juros e realizando operações de mercado aberto.
Questão 82:
Em que consiste o "risco de crédito" no mercado financeiro?
a) Risco associado às variações na taxa de câmbio.
b) Risco de uma contraparte não cumprir suas obrigações financeiras.
c) Risco de oscilações nos preços das commodities.
d) Risco relacionado às alterações nas políticas governamentais.
e) Risco vinculado à volatilidade dos índices de ações.
Gabarito: b
Comentário: O risco de crédito refere-se à possibilidade de uma parte (contraparte) em
uma transação financeira não cumprir suas obrigações, seja no pagamento de um
empréstimo, de juros ou na devolução de um capital investido, resultando em perdas
para a outra parte.
Questão 83:
O que é o "spread" em operações de câmbio?
a) A diferença entre o custo de produção e o preço de venda de um produto.
b) A variação percentual entre duas datas de cotação da mesma moeda.
c) O intervalo de tempo entre a compra e a venda de uma moeda estrangeira.
d) A taxa de juros aplicada em empréstimos internacionais.
e) A diferença entre as taxas de compra e venda de uma moeda estrangeira.
Gabarito: e
Comentário: No mercado de câmbio, o "spread" é a diferença entre a taxa de compra e
a taxa de venda de uma moeda estrangeira. Este valor representa o custo da operação
e o lucro da instituição financeira que realiza a intermediação da compra e venda de
moedas.
37
Questão 84:
Qual a finalidade dos "títulos públicos" emitidos pelo governo?
a) Financiar exclusivamente projetos de infraestrutura.
b) Servir como garantia para operações de crédito internacional.
c) Captar recursos para cobrir déficits orçamentários e gerenciar a dívida pública.
d) Estimular o desenvolvimento de tecnologias verdes.
e) Regular o mercado de ações e manter a estabilidade dos preços.
Gabarito: c
Comentário: Os títulos públicos são instrumentos de dívida emitidos pelo governo com
o objetivo de captar recursos dos investidores para financiar suas atividades, cobrir
déficits orçamentários e gerenciar a dívida pública, além de serem utilizados como
instrumentos de política monetária pelo Banco Central.
Questão 85:
O que caracteriza uma "economia de mercado"?
a) Controle estatal sobre os principais setores econômicos.
b) Alocação de recursos determinada exclusivamente por agências governamentais.
c) Preços e produção determinados pela interação entre oferta e demanda.
d) Planejamento centralizado das atividades econômicas.
e) Distribuição de renda realizada conforme diretrizes governamentais.
Gabarito: c
Comentário: Em uma economia de mercado, as decisões sobre o que, como e para
quem produzir são determinadas pela interação livre entre oferta e demanda nos
mercados, sem intervenção centralizada do estado na alocação de recursos.
Questão 86:
Qual é o papel das "reservas internacionais" de um país?
a) Financiar a exportação de commodities.
b) Garantir o pagamento de bônus corporativos.
c) Apoiar a estabilidade da moeda nacional e assegurar a capacidade de pagamento
internacional.
38
d) Subsidiar diretamente a importação de tecnologia.
e) Regular exclusivamente o mercado interno de ações.
Gabarito: c
Comentário: As reservas internacionais, compostas por moedas estrangeiras, ouro e
outros ativos, desempenham um papel crucial na economia ao apoiar a estabilidade da
moeda nacional e garantir que o país possa cumprir seus compromissos internacionais,
contribuindo para a confiança dos investidores e parceiros comerciais.
Questão 87:
Qual a principal função das "agências de rating"?
a) Emitir títulos de dívida para empresas e governos.
b) Avaliar a qualidade de crédito de emissores de títulos de dívida.
c) Oferecer seguros de vida e propriedade.
d) Gerenciar fundos de investimento de alto risco.
e) Regular as operações de fusões e aquisições.
Gabarito: b
Comentário: As agências de rating avaliam e classificam a capacidade de emissores de
títulos de dívida, sejam eles corporativos ou governamentais, de cumprirem com suas
obrigações financeiras, impactando diretamente a percepção de risco e as condições de
acesso a capital desses emissores.
Questão 88:
O que define a "taxa de câmbio" de uma moeda?
a) O preço de uma commodity no mercado internacional.
b) O valor nominal de uma moeda em relação ao seu valor de face.
c) O custo de oportunidade de manter reservas em ouro.
d) O valor de uma moeda expresso em termos de outra moeda.
e) A taxa de juros aplicada a empréstimos internacionais.
39
Gabarito: d
Comentário: A taxa de câmbio de uma moeda define o valor dessa moeda expresso em
termos de outra, permitindo a conversão de valores entre diferentes moedas para
transações de comércio, investimento, viagens, entre outras atividades econômicas
internacionais.
Questão 89:
O que são "derivativos financeiros"?
a) Títulos de longo prazo emitidos por instituições financeiras.
b) Produtos de seguro para proteção de ativos fixos.
c) Instrumentos financeiros cujo valor deriva de outros ativos subjacentes.
d) Fundos de investimento focados exclusivamente em metais preciosos.
e) Contas de poupança vinculadas a taxas de juros fixas.
Gabarito: c
Comentário: Derivativos financeiros são instrumentos cujo valor e características de
pagamento derivam do comportamento de um ativo subjacente, como ações, índices,
commodities, taxas de juros ou moedas, sendo utilizados para fins de hedge,
especulação ou alavancagem.
Questão 90:
Qual é o principal objetivo do "mercado primário"?
a) Permitir a negociação contínua de títulos entre investidores.
b) Facilitar a recapitalização de empresas já estabelecidas.
c) Oferecer um ambiente para a emissão inicial de títulos ao público.
d) Regular exclusivamente o comércio de derivativos financeiros.
e) Proporcionar liquidez imediata a investimentos de longo prazo.
Gabarito: c
Comentário: O mercado primário refere-se ao segmento do mercado financeiro onde
ocorre a emissão inicial de títulos financeiros, como ações e dívidas, ao público
investidor, permitindo que empresas, governos e outras entidades captem recursos
diretamente de investidores.
40
Questão 91:
Qual é a principal diferença entre fundos de ações e fundos de renda fixa?
a) Fundos de ações investem majoritariamente em títulos públicos, enquanto fundos de
renda fixa investem em ações de empresas.
b) Fundos de ações são garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), ao
contrário dos fundos de renda fixa.
c) Fundos de ações oferecem retorno fixo, enquanto fundos de renda fixa oferecem
retorno variável baseado no desempenho do mercado de ações.
d) Fundos de renda fixa focam em investimentos com pagamentos de juros previsíveis,
enquanto fundos de ações investem em participações societárias que podem variar de
valor.
e) Fundos de renda fixa são regulados exclusivamente pelo Banco Central,
diferentemente dos fundos de ações, que são regulados pela Comissão de Valores
Mobiliários (CVM).
Gabarito: d
Comentário: A principal distinção entre fundos de ações e fundos de renda fixa reside
no tipo de ativo em que cada um investe. Fundos de ações aplicam majoritariamente
em ações, que são participações societárias com valor variável, enquanto fundos de
renda fixa investem em títulos que geram rendimentos previsíveis, como títulos públicos
e privados.
Questão 92:
O que é a "liquidez" no contexto do mercado financeiro?
a) A capacidade de uma empresa pagar suas dívidas de longo prazo.
b) O volume total de ações negociadas na bolsa de valores.
c) A facilidade e rapidez com que um ativo pode ser convertido em dinheiro sem perda
significativa de valor.
d) O processo de emitir novas ações no mercado primário.
e) A estabilidade do valor de uma moeda em relação às moedas estrangeiras.
Gabarito: c
Comentário: No mercado financeiro, a liquidez de um ativo refere-se à facilidade com
que ele pode ser comprado ou vendido no mercado sem afetar significativamente seu
preço, permitindo a conversão rápida em dinheiro quando necessário.
41
Questão 93:
Quais são as principais funções do Banco Central em um país?
a) Emitir ações e gerenciar fundos de investimento.
b) Fiscalizar o pagamento de impostos e administrar a dívida pública.
c) Regular o sistema financeiro, controlar a inflação e manter a estabilidade econômica.
d) Promover o comércio internacional e gerenciar acordos de livre comércio.
e) Financiar projetos de infraestrutura e oferecer hipotecas à população.
Gabarito: c
Comentário: O Banco Central desempenha um papel crucial na economia, sendo
responsável pela regulação e supervisão do sistema financeiro, pela implementação da
política monetária visando controlar a inflação, e pela manutenção da estabilidade
econômica e financeira do país.
Questão 94:
O que significa "default" no contexto de finanças?
a) A decisão de um banco central de reduzir as taxas de juros.
b) O aumento súbito no valor de uma moeda em relação a outras.
c) A falha de um emissor de dívida em cumprir suas obrigações de pagamento.
d) A fusão entre duas grandes instituições financeiras.
e) A abertura de capital de uma empresa no mercado primário.
Gabarito: c
Comentário: "Default" ocorre quando um emissor de dívida, seja ele um governo ou
uma empresa, não consegue cumprir suas obrigações financeiras, como o pagamento
de juros ou o reembolso do principal, na data acordada.
Questão 95:
Qual a principal vantagem de investir em um fundo mútuo de investimento?
a) Oferecer um retorno garantido independente das condições de mercado.
b) Permitir o controle direto sobre a escolha dos ativos individuais do fundo.
c) Proporcionar diversificação, gerenciamento profissional e economias de escala.
42
d) Isenção total de impostos sobre os ganhos de capital e dividendos.
e) Fornecer liquidez imediata igual à de uma conta corrente bancária.
Gabarito: c
Comentário: A principal vantagem de investir em fundos mútuos é a diversificação do
portfólio, que reduz o risco, além de contar com a gestão por profissionais
especializados e aproveitar as economias de escala, devido ao volume maior de recursos
geridos.
Questão 96:
Qual característica define um investimento em "renda variável"?
a) O retorno é fixo e determinado no momento do investimento.
b) O principal é garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
c) O investimento é isento de risco de mercado.
d) O valor do investimento e os retornos podem flutuar com base no desempenho do
mercado.
e) Os ativos são predominantemente títulos públicos de longo prazo.
Gabarito: d
Comentário: Investimentos em renda variável, como ações, fundos imobiliários e
commodities, têm seus valores e retornos sujeitos às flutuações do mercado, o que
significa que podem variar significativamente e não são garantidos.
Questão 97:
O que são as "operações de open market" realizadas por um Banco Central?
a) A emissão e o resgate de moeda estrangeira para controlar o câmbio.
b) A compra e venda de títulos públicos no mercado para regular a liquidez econômica.
c) Operações de crédito a longo prazo para instituições financeiras em dificuldades.
d) Negociações de parcerias comerciais entre países diferentes.
e) A regulamentação e supervisão de bolsas de valores e corretoras.
43
Gabarito: b
Comentário: As operações de open market envolvem a compra e venda de títulos
públicos pelo Banco Central no mercado aberto, com o objetivo de controlar a base
monetária e, consequentemente, a oferta de moeda e as taxas de juros na economia.
Questão 98:
O que é uma "Oferta Pública Inicial" (IPO)?
a) A primeira emissão de dívida de um país no mercado internacional.
b) O lançamento de um novo tipo de moeda digital por um banco central.
c) A primeira venda de ações de uma empresa ao público no mercado de capitais.
d) A privatização de uma empresa estatal por meio de um leilão público.
e) A oferta de um novo produto financeiro derivativo no mercado.
Gabarito: c
Comentário: Uma Oferta Pública Inicial, ou IPO, refere-se ao processo pelo qual uma
empresa vende suas ações ao público pela primeira vez no mercado de capitais,
passando de privada para pública e permitindo que os investidores comprem
participações na empresa.
Questão 99:
Qual a diferença entre "mercado primário" e "mercado secundário"?
a) No mercado primário, as ações são negociadas diretamente entre investidores,
enquanto no mercado secundário, as negociações ocorrem por meio de bolsas de
valores.
b) O mercado primário envolve a negociação de commodities, enquanto o mercado
secundário foca em derivativos financeiros.
c) No mercado primário, ocorre a emissão inicial de títulos, enquanto no mercado
secundário, os títulos já emitidos são negociados entre investidores.
d) O mercado primário é regulado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e o
mercado secundário é regulado pelo Banco Central (BC).
e) O mercado primário oferece seguros de vida e propriedade, enquanto o mercado
secundário oferece planos de previdência e pensão.
44
Gabarito: c
Comentário: A principal diferença entre o mercado primário e o mercado secundário é
que no mercado primário ocorre a emissão e venda inicial de títulos financeiros
diretamente pela entidade emissora aos investidores, enquanto no mercado
secundário, esses títulos já emitidos são negociados entre investidores, sem a
participação direta do emissor original.
Questão 100:
O que significa a sigla "PIB" em economia?
a) Produto Interno Bruto, que mede o total de bens e serviços produzidos em um país.
b) Padrão Internacional de Bancos, um conjunto de regras para transações financeiras
globais.
c) Plano Individual de Benefícios, um tipo de plano de previdência privada.
d) Portfólio de Investimentos Bancários, que detalha os investimentos realizados por um
banco.
e) Política de Incentivo à Bolsa, um programa governamental para estimular
investimentos na bolsa de valores.
Gabarito: a
Comentário: PIB significa Produto Interno Bruto e é um indicador econômico que
representa o valor total de todos os bens e serviços produzidos em um país durante um
determinado período, sendo um dos principais indicadores utilizados para medir a
atividade econômica de uma nação.
Questão 111:
Qual é o principal objetivo da "diversificação" em um portfólio de investimentos?
a) Maximizar o retorno concentrando-se em um único ativo de alto desempenho.
b) Reduzir o risco por meio da alocação de investimentos em diferentes ativos e classes
de ativos.
c) Aumentar a liquidez do portfólio investindo exclusivamente em ativos de curto prazo.
d) Garantir um retorno fixo investindo apenas em títulos de renda fixa governamentais.
e) Focar em ativos de mercados emergentes para aproveitar o crescimento econômico
acelerado.
45
Gabarito: b
Comentário: A diversificação é uma estratégia de gerenciamento de risco que mistura
uma ampla variedade de investimentos dentro de um portfólio. A ideia é que uma
carteira de diferentes tipos de investimentos, em geral, produzirá retornos mais
consistentes e de menor risco do que qualquer investimento individual encontrado
dentro do portfólio.
Questão 112:
O que significa "capitalização de mercado" no contexto de empresas listadas em bolsa
de valores?
a) O valor total dos ativos de uma empresa, incluindo imóveis e equipamentos.
b) O montante total de dinheiro que uma empresa arrecadou em sua oferta pública
inicial (IPO).
c) O valor total das dívidas de uma empresa, incluindo empréstimos de longo prazo e
obrigações.
d) O valor total de uma empresa, calculado pela multiplicação do preço atual da ação
pelo número total de ações.
e) A quantia de dinheiro mantida em reserva para expansão futura e desenvolvimento
de produtos.
Gabarito: d
Comentário: A capitalização de mercado de uma empresa é uma medida do valor total
de mercado da empresa, calculada multiplicando-se o preço atual de suas ações pelo
número total de ações em circulação. Isso reflete o valor de mercado atual que o
mercado atribui à empresa como um todo.
Questão 113:
Qual é a principal característica de uma "ação preferencial"?
a) Direito a voto nas assembleias da empresa.
b) Participação nos lucros e ativos da empresa em caso de liquidação.
c) Preferência na distribuição de dividendos e na liquidação de ativos.
d) Conversão em ações ordinárias a qualquer momento.
e) Garantia de retorno fixo, independentemente do desempenho da empresa.
46
Gabarito: c
Comentário: As ações preferenciais oferecem aos seus detentores a preferência na
distribuição de dividendos fixos ou variáveis e prioridade no reembolso de capital em
caso de liquidação da empresa, embora geralmente não confiram direitos de voto.
Questão 114:
O que é a "Taxa Referencial" (TR) no Brasil?
a) A taxa básica de juros da economia, definida pelo Banco Central.
b) Uma taxa usada como referência para o rendimento da caderneta de poupança e
empréstimos imobiliários.
c) O custo médio dos empréstimos interbancários para grandes transações.
d) A taxa de câmbio oficial entre o Real brasileiro e o Dólar americano.
e) O índice que mede a variação mensal dos preços ao consumidor.
Gabarito: b
Comentário: A Taxa Referencial (TR) é uma taxa de juros usada no Brasil como referência
para o cálculo do rendimento da caderneta de poupança e de algumas outras formas de
investimento, bem como em contratos de empréstimos imobiliários.
Questão 115:
Em economia, o que é "inflação"?
a) A diminuição generalizada dos preços de bens e serviços.
b) O aumento da oferta de moeda sem correspondência na produção de bens.
c) A taxa de crescimento econômico de um país.
d) A valorização da moeda nacional frente a moedas estrangeiras.
e) O aumento generalizado e sustentado dos preços de bens e serviços.
Gabarito: e
Comentário: Inflação é o termo usado para descrever o aumento generalizado e
contínuo dos preços dos bens e serviços em uma economia, refletindo a perda do poder
de compra da moeda.
47
Questão 116:
O que define um "fundo de hedge"?
a) Um tipo de fundo de investimento que busca retorno absoluto, com estratégias que
podem incluir alavancagem, derivativos e posições curtas.
b) Um fundo que investe exclusivamente em títulos governamentais de baixo risco.
c) Uma modalidade de poupança que oferece garantia de capital pelo governo.
d) Um fundo que distribui rendimentos isentos de impostos para todos os investidores.
e) Uma carteira de investimentos focada unicamente em mercados emergentes.
Gabarito: a
Comentário: Fundos de hedge são veículos de investimento que buscam maximizar os
retornos e minimizar os riscos, usando uma variedade de estratégias, incluindo o uso de
alavancagem, venda a descoberto e o emprego de derivativos, sem se restringir a uma
classe específica de ativos.
Questão 117:
Qual é o propósito de uma "oferta secundária" de ações?
a) Emitir novas ações para aumentar o capital social da empresa.
b) Permitir que os atuais acionistas vendam suas ações ao público sem emitir novos
títulos.
c) Converter ações preferenciais em ações ordinárias.
d) Realocar ações entre os membros do conselho de administração da empresa.
e) Lançar uma nova linha de produtos no mercado.
Gabarito: b
Comentário: Uma oferta secundária de ações ocorre quando os acionistas existentes de
uma empresa vendem suas ações ao público, sem que a empresa emita novas ações.
Isso não aumenta o capital social da empresa, mas oferece liquidez aos acionistas
vendedores.
Questão 118:
O que são "títulos atrelados à inflação"?
a) Investimentos que garantem uma taxa de retorno fixa acima da taxa de inflação.
48
b) Títulos que ajustam seu valor nominal conforme a variação da inflação, protegendo o
poder de compra do investidor.
c) Ações de empresas que se beneficiam diretamente do aumento da inflação.
d) Obrigações de longo prazo emitidas por bancos com taxa de juros variável.
e) Contratos de derivativos que especulam sobre a futura taxa de inflação.
Gabarito: b
Comentário: Títulos atrelados à inflação são instrumentos de dívida cujo principal e/ou
juros são ajustados conforme a inflação medida por um índice de preços, como o IPCA
no Brasil, protegendo assim o poder de compra do capital investido contra o efeito
erosivo da inflação.
Questão 119:
Qual a função do "mercado futuro" no sistema financeiro?
a) Permitir a negociação de moedas estrangeiras para entrega imediata.
b) Oferecer uma plataforma para investimentos de longo prazo em títulos públicos.
c) Facilitar a troca de ações entre investidores individuais.
d) Proporcionar um mecanismo para a compra e venda de contratos de ativos para
entrega futura, ajudando na gestão de riscos.
e) Regular as taxas de juros interbancárias.
Gabarito: d
Comentário: O mercado futuro é uma parte do mercado financeiro onde são negociados
contratos futuros de diversos ativos, como commodities, moedas e índices. Esses
contratos permitem que os participantes se protejam contra flutuações de preços
(hedging) ou especulem sobre os movimentos futuros de preços dos ativos subjacentes.
Questão 120:
O que é "alavancagem operacional" em um contexto empresarial?
a) A capacidade de uma empresa de emitir novas ações para financiar suas operações.
b) O uso de dívidas para financiar a expansão das atividades da empresa.
c) A relação entre custos fixos e variáveis na estrutura de custos de uma empresa,
afetando a sensibilidade do lucro operacional às mudanças no volume de vendas.
49
d) A estratégia de uma empresa para diversificar suas operações em diferentes
mercados geográficos.
e) O processo de fusão ou aquisição de outras empresas para aumentar a participação
no mercado.
Gabarito: c
Comentário: A alavancagem operacional refere-se ao impacto que a estrutura de custos
de uma empresa (a proporção de custos fixos em relação aos custos variáveis) tem sobre
a sensibilidade do lucro operacional a variações no volume de vendas. Empresas com
altos custos fixos têm maior alavancagem operacional, o que significa que pequenas
variações nas vendas podem levar a grandes variações nos lucros operacionais.
Questão 121:
Qual é a principal vantagem de utilizar o método do "Valor Presente Líquido" (VPL) na
avaliação de projetos de investimento?
a) Determina a taxa de retorno contábil do projeto.
b) Mede o impacto do projeto sobre o preço das ações da empresa.
c) Calcula o retorno total do projeto sem considerar o valor do dinheiro no tempo.
d) Permite avaliar a rentabilidade do projeto considerando o valor do dinheiro no
tempo.
e) Estima o tempo necessário para recuperar o investimento inicial sem juros.
Gabarito: d
Comentário: O Valor Presente Líquido (VPL) é uma ferramenta de análise de
investimento que desconta todos os fluxos de caixa futuros do projeto para o presente,
considerando uma taxa de desconto, e subtrai o investimento inicial. Isso permite avaliar
a rentabilidade do projeto levando em conta o valor do dinheiro no tempo, identificando
se o projeto trará um retorno acima ou abaixo da taxa de desconto utilizada.
Questão 122:
O que caracteriza uma "recessão econômica"?
a) Um período prolongado de crescimento acelerado do PIB e baixa inflação.
b) Uma fase de expansão do mercado de ações e aumento dos investimentos
estrangeiros.
c) Uma redução temporária na disponibilidade de crédito bancário.
50
d) Um declínio significativo na atividade econômica, geralmente marcado por dois
trimestres consecutivos de queda no PIB.
e) Um aumento pontual nas taxas de desemprego sem impacto no crescimento do PIB.
Gabarito: d
Comentário: Uma recessão econômica é geralmente definida como um declínio
significativo na atividade econômica, espalhado por vários setores da economia e
durando mais do que alguns meses, frequentemente marcado por dois trimestres
consecutivos de queda no Produto Interno Bruto (PIB).
Questão 123:
O que é um "swap de moedas" entre bancos centrais?
a) Um acordo para fixar a taxa de câmbio entre duas moedas por um período
determinado.
b) Uma operação de mercado aberto para controlar a inflação.
c) Um contrato que permite trocar dívidas em moedas diferentes para reduzir o risco
cambial.
d) Uma ferramenta de política fiscal para equilibrar o orçamento nacional.
e) Um acordo para trocar moedas entre si, visando fornecer liquidez em moeda
estrangeira.
Gabarito: e
Comentário: Um swap de moedas entre bancos centrais é um acordo no qual eles
trocam moedas entre si, com o objetivo de fornecer liquidez em moeda estrangeira para
instituições financeiras, ajudando a estabilizar os mercados financeiros e apoiar o
comércio e investimento internacionais.
Questão 124:
Como os "fundos de índice" (ETFs) são negociados?
a) Exclusivamente por meio de transações privadas entre grandes investidores
institucionais.
b) Através de leilões periódicos realizados pelo gestor do fundo.
c) Como ações, em bolsas de valores e durante o horário de mercado.
d) Diretamente com o banco emissor, sem a possibilidade de venda antecipada.
51
e) Somente no mercado de balcão, com preços fixados no início de cada dia de
negociação.
Gabarito: c
Comentário: Os fundos de índice, ou ETFs (Exchange-Traded Funds), são negociados
como ações, ou seja, podem ser comprados e vendidos ao longo do dia de negociação
em bolsas de valores, com os preços flutuando com base na oferta e demanda do
mercado.
Questão 125:
O que são "barreiras comerciais"?
a) Estratégias de marketing para promover produtos nacionais sobre importados.
b) Incentivos fiscais para empresas que exportam uma grande porcentagem de sua
produção.
c) Medidas governamentais, como tarifas e cotas, que restringem o comércio
internacional.
d) Acordos entre países para eliminar restrições ao investimento estrangeiro direto.
e) Políticas para fortalecer a cooperação econômica e a integração regional.
Gabarito: c
Comentário: Barreiras comerciais são medidas implementadas pelos governos para
controlar ou limitar o comércio internacional de bens e serviços, como tarifas sobre
importações, cotas, subsídios para produtores locais e regulamentações rigorosas, com
o objetivo de proteger as indústrias domésticas.
Questão 126:
Qual é o principal propósito da "contabilidade criativa"?
a) Melhorar a precisão dos relatórios financeiros seguindo rigorosamente os princípios
contábeis.
b) Utilizar métodos contábeis alternativos para destacar o desempenho social da
empresa.
c) Aplicar princípios de sustentabilidade na gestão financeira das empresas.
d) Manipular dados financeiros para apresentar uma imagem mais favorável da saúde
financeira da empresa.
52
e) Integrar inteligência artificial e análise de dados nos processos contábeis tradicionais.
Gabarito: d
Comentário: A "contabilidade criativa" refere-se à manipulação de dados financeiros e
à utilização de técnicas contábeis questionáveis para apresentar relatórios financeiros
de uma maneira que mostre a empresa em uma luz mais favorável, muitas vezes para
atender às expectativas do mercado ou cumprir metas financeiras.
Questão 127:
O que é "capital de giro"?
a) O total de ativos fixos que uma empresa possui para produzir bens e serviços.
b) A quantia de dinheiro necessária para iniciar uma nova empresa.
c) Os recursos financeiros reservados para investimentos de longo prazo.
d) O valor investido pelos acionistas na compra de ações da empresa.
e) Os recursos financeiros utilizados para financiar as operações diárias de uma
empresa.
Gabarito: e
Comentário: Capital de giro refere-se aos recursos financeiros que uma empresa utiliza
para financiar suas operações diárias e manter suas atividades correntes, como pagar
fornecedores, salários e outras despesas operacionais.
Questão 128:
O que é um "rating de crédito"?
a) Uma avaliação da rentabilidade de um investimento em ações.
b) A classificação dada a um restaurante ou hotel com base na qualidade do serviço.
c) Uma medida da capacidade de um emissor de dívida de cumprir suas obrigações
financeiras.
d) O nível de popularidade de um produto entre os consumidores.
e) A avaliação do desempenho ambiental de uma empresa.
53
Gabarito: c
Comentário: Um rating de crédito é uma avaliação fornecida por agências especializadas
que indica a capacidade e a probabilidade de um emissor de dívida, seja ele um governo
ou uma empresa, de cumprir suas obrigações financeiras, como o pagamento de juros e
o reembolso do principal.
Questão 129:
Qual a diferença entre "microeconomia" e "macroeconomia"?
a) Microeconomia estuda os mercados financeiros, enquanto macroeconomia se
concentra na política fiscal.
b) Microeconomia analisa a decisão individual de consumidores e empresas, enquanto
macroeconomia examina a economia como um todo.
c) Microeconomia lida com a economia internacional, e macroeconomia com a
economia doméstica.
d) Microeconomia é o estudo de empresas multinacionais, e macroeconomia é o estudo
de pequenas e médias empresas.
e) Microeconomia foca em estratégias de marketing, e macroeconomia em estratégias
de produção.
Gabarito: b
Comentário: A microeconomia é o ramo da economia que estuda o comportamento de
indivíduos e empresas na tomada de decisões e a interação entre eles nos mercados
específicos. Já a macroeconomia examina a economia como um todo, incluindo
fenômenos amplos como inflação, PIB, desemprego e políticas econômicas.
Questão 130:
O que significa "liquidez corrente" em análise financeira?
a) A capacidade de uma empresa de pagar dividendos.
b) A proporção entre ativos de longo prazo e passivos de longo prazo.
c) A relação entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa, indicando
sua capacidade de cobrir obrigações de curto prazo.
d) A quantidade de dinheiro disponível para investimentos em novos projetos.
e) A rapidez com que uma empresa pode converter seus estoques em vendas.
54
Gabarito: c
Comentário: A liquidez corrente é um índice de liquidez que mede a capacidade de uma
empresa de pagar suas dívidas de curto prazo usando seus ativos mais líquidos (ativo
circulante), comparando o total do ativo circulante com o passivo circulante.
Questão 131:
Qual é a principal função do "mercado de câmbio"?
a) Facilitar o comércio internacional e os investimentos por meio da troca de moedas.
b) Regular a emissão de novas ações por empresas públicas.
c) Oferecer seguros de risco de crédito para exportadores e importadores.
d) Emitir e gerenciar a dívida pública de países estrangeiros.
e) Controlar a inflação por meio de políticas de taxa de juros.
Gabarito: a
Comentário: O mercado de câmbio é essencial para o comércio internacional e os
investimentos globais, pois permite a troca de moedas de diferentes países, facilitando
transações como exportações, importações e movimentações financeiras
internacionais.
Questão 132:
A respeito das funções do dinheiro na economia, avalie as seguintes afirmações:
I - O dinheiro atua como uma unidade de conta, proporcionando uma medida comum
para o valor dos bens e serviços.
II - Como padrão de pagamento diferido, o dinheiro é utilizado para medir e comparar
riscos de investimentos em ações.
III - Sendo um meio de troca, o dinheiro facilita as transações comerciais ao eliminar a
necessidade de troca direta de bens e serviços.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
55
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas, destacando o papel do dinheiro como
unidade de conta e meio de troca, respectivamente. A afirmação II está incorreta, pois
o padrão de pagamento diferido refere-se à capacidade do dinheiro de liquidar dívidas
no futuro, não estando diretamente relacionado à medição de riscos de investimentos
em ações.
Questão 133:
O que é uma "curva de juros" no contexto financeiro?
a) O gráfico que mostra a relação entre o risco de crédito e a taxa de retorno esperada.
b) Uma representação das taxas de juros de títulos de dívida com diferentes
vencimentos.
c) A diferença entre as taxas de juros de empréstimos de curto e longo prazo.
d) A trajetória de inflação projetada pelo Banco Central.
e) O índice de volatilidade das taxas de câmbio em um determinado período.
Gabarito: b
Comentário: A curva de juros é um gráfico que mostra a relação entre as taxas de juros
(ou custo do dinheiro) para títulos de dívida com diferentes prazos de vencimento,
refletindo as expectativas do mercado sobre a evolução das taxas de juros futuras.
Questão 134:
Qual é o propósito de uma "política de dividendos" em uma empresa?
a) Determinar a quantidade de dívida a ser emitida no próximo exercício fiscal.
b) Definir como os lucros líquidos serão reinvestidos em ativos fixos.
c) Estabelecer a proporção do lucro líquido que será distribuída aos acionistas.
d) Fixar os preços de venda dos produtos para o próximo ano.
e) Regular a quantidade de ações ordinárias a serem recompradas do mercado.
Gabarito: c
Comentário: A política de dividendos de uma empresa é uma estratégia que define
como e quando os lucros líquidos serão distribuídos aos acionistas, seja na forma de
dividendos em dinheiro ou em ações, refletindo a abordagem da empresa em
recompensar seus investidores enquanto equilibra a necessidade de reinvestimento.
56
Questão 135:
O que são "ativos líquidos" em um balanço patrimonial?
a) Os empréstimos a longo prazo concedidos pela empresa.
b) Os estoques de matérias-primas e produtos acabados.
c) As propriedades, fábricas e equipamentos de uma empresa.
d) Os investimentos em outras empresas.
e) O caixa e equivalentes de caixa que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro.
Gabarito: e
Comentário: Ativos líquidos, como caixa e equivalentes de caixa, são ativos que
possuem alta liquidez, significando que podem ser facilmente e rapidamente
convertidos em dinheiro sem perda significativa de valor, sendo essenciais para a
operação diária da empresa.
Questão 136:
Considerando as estratégias de crescimento empresarial, avalie as afirmações abaixo:
I - A expansão geográfica é uma estratégia que envolve a entrada da empresa em novos
mercados internacionais.
II - A diversificação relacionada envolve a adição de novos produtos ou serviços que
estão fora do core business da empresa.
III - Fusões e aquisições permitem que uma empresa cresça rapidamente ao combinar
recursos e competências com outra empresa.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas, pois a expansão geográfica e as fusões
e aquisições são estratégias comuns de crescimento empresarial. A afirmação II está
incorreta, pois a diversificação relacionada refere-se à adição de novos produtos ou
57
serviços que têm sinergias ou estão relacionados ao core business da empresa, ao
contrário do que é sugerido.
Questão 137:
O que caracteriza um "título de dívida" no mercado financeiro?
a) Uma participação acionária em uma empresa.
b) Um instrumento que representa um empréstimo feito pelo investidor ao emissor, que
se compromete a pagar juros e devolver o principal na data de vencimento.
c) Um contrato de seguro contra a inadimplência de empresas.
d) Um acordo de troca de moedas entre países.
e) Um fundo que agrupa vários tipos de ativos para diversificação.
Gabarito: b
Comentário: Um título de dívida é um instrumento financeiro por meio do qual o
emissor (que pode ser uma empresa, um governo ou outra entidade) capta recursos dos
investidores, comprometendo-se a devolver o valor principal juntamente com os juros
acordados em uma data futura específica.
Questão 138:
O que é a "Lei da Oferta e da Procura"?
a) A regulamentação que estabelece os preços máximos para produtos essenciais.
b) A teoria que afirma que o preço de um bem ou serviço é determinado pelo equilíbrio
entre a oferta desse bem e a procura por ele no mercado.
c) A legislação que determina a quantidade de produtos que uma empresa deve oferecer
no mercado.
d) O conjunto de regras que governa as operações de fusões e aquisições entre
empresas.
e) A política que define os níveis de impostos sobre importação e exportação.
Gabarito: b
Comentário: A Lei da Oferta e da Procura é um princípio econômico fundamental que
explica como o preço de um bem ou serviço é determinado no mercado, baseando-se
na quantidade desse bem ou serviço disponível (oferta) e no desejo dos consumidores
por ele (procura).
58
Questão 139:
Em relação aos tipos de risco no mercado financeiro, avalie as seguintes afirmações:
I - O risco de mercado refere-se à possibilidade de perdas devido a mudanças nas
condições de mercado, como taxas de juros e preços de ações.
II - O risco de crédito é a incerteza associada à capacidade de um governo local financiar
projetos de infraestrutura.
III - O risco operacional está relacionado a falhas nos sistemas internos, processos,
pessoas ou eventos externos que afetam a empresa.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. O risco de mercado está associado a
perdas potenciais devido a movimentos adversos em variáveis de mercado, enquanto o
risco operacional se relaciona a perdas resultantes de falhas nos processos internos,
pessoas ou sistemas da empresa. A afirmação II está incorreta, pois o risco de crédito se
refere à possibilidade de uma contraparte não cumprir suas obrigações financeiras, não
estando limitado ao financiamento de projetos de infraestrutura por governos locais.
Questão 140:
Considerando os conceitos de macroeconomia, avalie as seguintes afirmações:
I - A política fiscal envolve a manipulação da oferta de moeda e das taxas de juros para
alcançar objetivos econômicos.
II - A inflação é o aumento generalizado dos preços dos bens e serviços em uma
economia.
III - O déficit em conta corrente é um indicador que mede o fluxo de bens, serviços e
transferências unilaterais saindo de um país.
a) I
b) II
59
c) III
d) II e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações II e III estão corretas. A inflação realmente refere-se ao
aumento generalizado e contínuo dos preços, e o déficit em conta corrente indica que
mais recursos estão saindo do país do que entrando. A afirmação I está incorreta, pois a
política fiscal envolve gastos governamentais e tributação, enquanto a política
monetária lida com a oferta de moeda e taxas de juros.
Questão 141:
Qual é a principal característica de uma economia "fechada"?
a) Alta dependência de exportações e importações.
b) Intenso fluxo de investimento estrangeiro direto.
c) Pouca ou nenhuma troca comercial com outros países.
d) Um mercado de ações altamente globalizado.
e) Forte regulamentação do mercado interno por agências internacionais.
Gabarito: c
Comentário: Uma economia fechada caracteriza-se pela ausência ou pela presença
mínima de comércio exterior, ou seja, há pouca ou nenhuma troca de bens, serviços e
capital com outros países, concentrando-se quase exclusivamente nas atividades
econômicas internas.
Questão 142:
O que é "prêmio de risco" em investimentos?
a) A taxa de retorno garantida por um título do governo.
b) O custo adicional associado à compra de ações de alto desempenho.
c) A diferença entre o retorno esperado de um investimento arriscado e a taxa de
retorno de um investimento sem risco.
d) A comissão paga a corretores de valores pela execução de operações de alto risco.
e) O valor pago por seguros contra a falência de empresas.
60
Gabarito: c
Comentário: O prêmio de risco é a compensação adicional que os investidores exigem
para investir em ativos considerados mais arriscados em comparação com ativos
seguros. Reflete a diferença entre o retorno esperado de um investimento arriscado e o
retorno de um investimento sem risco, como títulos do governo.
Questão 143:
Em que consiste o "risco sistêmico" no sistema financeiro?
a) Na possibilidade de um investidor perder dinheiro em uma operação de day trading.
b) No risco associado à falência de uma única instituição financeira.
c) Na vulnerabilidade de todo o sistema financeiro a eventos que podem causar colapsos
generalizados.
d) Nos riscos específicos de cada setor econômico, como o agrícola ou o industrial.
e) Na instabilidade cambial que afeta as operações de comércio exterior.
Gabarito: c
Comentário: O risco sistêmico refere-se ao risco de colapso de todo um sistema
financeiro ou mercado, geralmente desencadeado por um evento ou uma série de
eventos que podem causar falências generalizadas e perturbações significativas na
economia como um todo.
Questão 144:
Avalie as seguintes afirmações sobre o impacto da tecnologia no setor financeiro:
I - A tecnologia blockchain tem potencial para aumentar a transparência e a segurança
nas transações financeiras.
II - O uso intensivo de inteligência artificial e machine learning tem reduzido a
necessidade de análise humana nas decisões de investimento.
III - A digitalização dos serviços financeiros não tem impacto significativo na inclusão
financeira.
a) I
b) II
c) III
d) I e II
61
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e II estão corretas. A tecnologia blockchain pode de fato
aumentar a segurança e transparência, e a inteligência artificial está mudando a maneira
como as decisões de investimento são feitas. A afirmação III está incorreta, pois a
digitalização dos serviços financeiros tem um impacto significativo na inclusão
financeira, tornando os serviços financeiros mais acessíveis a uma parcela maior da
população.
Questão 145:
O que é um "CDO" (Collateralized Debt Obligation)?
a) Uma opção de compra de ações a um preço fixo.
b) Um fundo de índice que acompanha o desempenho de commodities.
c) Um tipo de seguro contra a inadimplência de créditos hipotecários.
d) Um instrumento financeiro estruturado que agrupa diversos ativos de dívida.
e) Uma obrigação contratual de realizar investimentos em energia renovável.
Gabarito: d
Comentário: Um CDO (Collateralized Debt Obligation) é um tipo de instrumento
financeiro estruturado que agrupa (securitiza) diversos ativos de dívida, como
empréstimos e títulos de crédito, e os divide em diferentes tranches com níveis variados
de risco e retorno, vendendo-os a investidores.
Questão 146:
Qual é a função de uma "Câmara de Compensação" nas operações de mercado
financeiro?
a) Emitir novas ações e títulos de dívida para empresas.
b) Garantir a liquidez diária do mercado de câmbio.
c) Facilitar e garantir a execução e liquidação de operações de compra e venda.
d) Oferecer consultoria para fusões e aquisições corporativas.
e) Regulamentar a emissão de moeda digital por bancos centrais.
62
Gabarito: c
Comentário: Uma Câmara de Compensação atua como intermediário nas operações de
compra e venda no mercado financeiro, garantindo a execução e a liquidação das
transações, além de gerenciar os riscos associados à inadimplência das partes envolvidas
nas operações.
Questão 147:
Qual é a principal função do Sistema Financeiro Nacional (SFN)?
a) Promover o comércio internacional entre países emergentes.
b) Regular a emissão de moeda digital e criptomoedas no Brasil.
c) Intermediar recursos entre poupadores e investidores, contribuindo para o
desenvolvimento econômico.
d) Coordenar políticas de comércio exterior e tarifas de importação/exportação.
e) Supervisionar exclusivamente as operações do mercado de capitais, como bolsas de
valores.
Gabarito: c
Comentário: O Sistema Financeiro Nacional (SFN) tem como função principal
intermediar os recursos entre os agentes econômicos superavitários (poupadores) e os
agentes deficitários (investidores ou tomadores de recursos), facilitando assim o
processo de capitalização e investimento na economia, o que contribui para o
desenvolvimento econômico do país.
Questão 148:
O que são as "entidades supervisoras" no contexto do Sistema Financeiro Nacional?
a) Instituições responsáveis por gerir fundos de pensão e seguros privados.
b) Órgãos que fiscalizam e regulam as atividades das instituições financeiras, como o
Banco Central do Brasil (BCB) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
c) Bancos comerciais e de investimentos que oferecem serviços financeiros ao público.
d) Agências de classificação de risco que avaliam a saúde financeira das empresas.
e) Associações de proteção ao crédito que monitoram o endividamento das famílias.
63
Gabarito: b
Comentário: As entidades supervisoras no Sistema Financeiro Nacional são órgãos
reguladores que têm a função de fiscalizar, regular e supervisionar as atividades das
instituições financeiras para garantir a estabilidade, eficiência e integridade do sistema
financeiro. Exemplos incluem o Banco Central do Brasil (BCB) e a Comissão de Valores
Mobiliários (CVM).
Questão 149:
Qual é a importância do Conselho Monetário Nacional (CMN)?
a) Determinar a política de preços mínimos para produtos agrícolas.
b) Regular exclusivamente as operações de câmbio e comércio exterior.
c) Definir as grandes diretrizes da política monetária, cambial e creditícia do país.
d) Supervisionar a emissão e circulação de moeda física no território nacional.
e) Gerir as reservas internacionais e as relações financeiras com organismos
internacionais.
Gabarito: c
Comentário: O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão máximo do Sistema
Financeiro Nacional, responsável por estabelecer as diretrizes das políticas monetária,
cambial e creditícia do país, visando assegurar a estabilidade da moeda e o
desenvolvimento econômico.
Questão 150:
Como o "Comitê de Política Monetária" (COPOM) influencia a economia brasileira?
a) Ajustando as alíquotas de impostos sobre produtos importados e exportados.
b) Determinando a meta para a taxa Selic, que influencia todas as taxas de juros da
economia.
c) Fiscalizando e regulando a atuação das instituições financeiras no mercado de crédito.
d) Gerenciando o orçamento federal e o investimento público em infraestrutura.
e) Estabelecendo as regras para a negociação de títulos públicos no mercado secundário.
Gabarito: b
Comentário: O Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central do Brasil tem
como uma de suas principais funções definir a meta para a taxa Selic (taxa básica de
64
juros da economia), que serve de referência para todas as demais taxas de juros do país,
influenciando o crédito, o consumo, a inflação e o investimento, e por consequência, a
atividade econômica como um todo.
Questão 151:
Qual é a principal atribuição da "Comissão de Valores Mobiliários" (CVM)?
a) Controlar a inflação por meio da política de metas.
b) Garantir a segurança e a transparência nas operações do mercado de capitais.
c) Administrar o orçamento público e a dívida pública federal.
d) Supervisionar as operações de câmbio e comércio exterior.
e) Regular as taxas de juros praticadas pelos bancos comerciais.
Gabarito: b
Comentário: A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é um órgão regulador vinculado
ao Ministério da Economia, cuja principal função é fiscalizar, normatizar e promover o
bom funcionamento do mercado de capitais, garantindo a proteção dos investidores e
a transparência nas operações.
Questão 152:
Qual é o papel do "Banco Central do Brasil" (BCB) no controle da inflação?
a) Fixar os preços máximos para bens de consumo essenciais.
b) Estabelecer as tarifas de importação e exportação.
c) Implementar a política monetária, regulando a oferta de moeda e as taxas de juros.
d) Direcionar investimentos para setores estratégicos da economia.
e) Gerir os fundos de aposentadoria e pensão dos servidores públicos.
Gabarito: c
Comentário: O Banco Central do Brasil (BCB) tem como uma de suas principais funções
implementar a política monetária, que inclui regulamentações sobre a oferta de moeda
e a definição das taxas de juros, com o objetivo de controlar a inflação e garantir a
estabilidade da moeda.
65
Questão 153:
O que significa "SELIC" no contexto do Sistema Financeiro Nacional?
a) O sistema de seguros de depósitos bancários.
b) O índice que mede a rentabilidade das aplicações em renda fixa.
c) A taxa básica de juros da economia, definida pelo COPOM.
d) O sistema de liquidação de títulos públicos federais.
e) A sigla para o serviço de compensação de cheques e outros papéis.
Gabarito: c
Comentário: SELIC, que é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia,
é também o nome dado à taxa básica de juros da economia brasileira, cuja meta é
definida pelo Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central do Brasil. Essa
taxa é um referencial importante para as demais taxas de juros do país.
Questão 154:
Como as "reservas internacionais" do Brasil são utilizadas pelo Banco Central?
a) Para financiar a dívida pública interna.
b) Como garantia para a emissão de moeda nacional.
c) Para intervenções no mercado de câmbio e manter a estabilidade econômica.
d) Para investir diretamente em infraestrutura e projetos de desenvolvimento.
e) Como fundo de garantia para importações e exportações.
Gabarito: c
Comentário: As reservas internacionais, administradas pelo Banco Central, são
utilizadas como um instrumento para intervenções no mercado de câmbio, seja para
conter flutuações excessivas na taxa de câmbio ou para reforçar a confiança na
economia, contribuindo para a estabilidade econômica do país.
Questão 155:
Qual é a finalidade do "Conselho Monetário Nacional" (CMN)?
a) Fiscalizar as operações de crédito imobiliário.
b) Regular o mercado de ações e as bolsas de valores.
c) Definir as diretrizes das políticas monetária, creditícia e cambial do país.
66
d) Gerenciar o pagamento da dívida externa brasileira.
e) Supervisionar as operações de fusões e aquisições entre empresas.
Gabarito: c
Comentário: O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão máximo do Sistema
Financeiro Nacional, responsável por estabelecer as diretrizes gerais das políticas
monetária, creditícia e cambial, visando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento
econômico.
Questão 156:
Avalie as seguintes afirmações sobre instrumentos de política monetária:
I - A compra e venda de títulos públicos pelo Banco Central no mercado aberto são
exemplos de operações de open market.
II - A definição da taxa de depósitos compulsórios é uma medida que afeta diretamente
a taxa de câmbio.
III - A taxa SELIC é estabelecida pelo Banco Central para regular a inflação e influenciar a
atividade econômica.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas, pois as operações de open market
envolvendo a compra e venda de títulos públicos pelo Banco Central são uma
ferramenta chave de política monetária, assim como a definição da meta para a taxa
SELIC, que influencia a inflação e a economia. A afirmação II está incorreta, pois a taxa
de depósitos compulsórios afeta principalmente a quantidade de dinheiro disponível
para empréstimos no sistema bancário, não tendo um efeito direto sobre a taxa de
câmbio.
67
Questão 157:
Qual a importância da "taxa de câmbio" para a economia de um país?
a) Determinar o orçamento anual do governo federal.
b) Regular a emissão de novas cédulas e moedas.
c) Influenciar o balanço de comércio exterior, afetando exportações e importações.
d) Estabelecer a taxa de juros para empréstimos de longo prazo.
e) Definir os limites para investimentos estrangeiros diretos.
Gabarito: c
Comentário: A taxa de câmbio tem um papel crucial na economia, pois influencia
diretamente o comércio exterior de um país, afetando o custo das exportações e
importações. Uma taxa de câmbio alta pode favorecer as exportações ao tornar os
produtos nacionais mais baratos para compradores estrangeiros, enquanto uma taxa de
câmbio baixa pode baratear as importações, mas também pode tornar as exportações
menos competitivas.
Questão 158:
O que é "política fiscal" e qual seu impacto na economia?
a) A gestão da oferta monetária para controlar a inflação.
b) A regulamentação do mercado de capitais e a proteção dos investidores.
c) O conjunto de decisões relativas à arrecadação de impostos e ao gasto público,
influenciando a demanda agregada.
d) A supervisão das instituições financeiras para garantir a estabilidade do sistema
bancário.
e) A política de comércio exterior focada na balança comercial.
Gabarito: c
Comentário: A política fiscal envolve as decisões do governo relativas à arrecadação de
impostos e ao gasto público, com o objetivo de influenciar a atividade econômica, a
demanda agregada, o emprego e a inflação. Por exemplo, um aumento nos gastos
públicos ou uma redução nos impostos pode estimular a economia, enquanto o oposto
pode ter um efeito contracionista.
68
Questão 159:
Considerando os componentes do Sistema Financeiro Nacional, avalie as afirmações a
seguir:
I - As instituições financeiras captadoras de depósito à vista, como os bancos comerciais,
são fundamentais para o funcionamento da economia por promoverem a intermediação
financeira.
II - As entidades de previdência complementar são reguladas exclusivamente pelo Banco
Central do Brasil.
III - As cooperativas de crédito atuam como intermediárias financeiras, podendo captar
depósitos de seus associados e conceder crédito.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. Os bancos comerciais desempenham
um papel crucial na economia ao promover a intermediação financeira, e as
cooperativas de crédito funcionam como instituições financeiras que podem captar
depósitos e conceder créditos a seus associados. A afirmação II está incorreta, pois as
entidades de previdência complementar são reguladas pela Superintendência Nacional
de Previdência Complementar (Previc), não apenas pelo Banco Central.
Questão 160:
Qual a função do "Fundo Garantidor de Créditos" (FGC)?
a) Financiar o déficit orçamentário do governo federal.
b) Garantir a segurança das operações de câmbio.
c) Oferecer proteção aos correntistas, poupadores e investidores contra a falência de
instituições financeiras.
d) Regular as taxas de juros praticadas no mercado interbancário.
e) Supervisionar as fusões e aquisições no setor bancário.
69
Gabarito: c
Comentário: O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é uma entidade privada que tem
como objetivo proteger correntistas, poupadores e investidores, garantindo o
reembolso de depósitos ou créditos mantidos em instituições financeiras, até um
determinado limite, em caso de intervenção, de liquidação ou de falência da instituição
financeira.
Questão 161:
Qual é o impacto da "elevação da taxa SELIC" pelo Banco Central no crédito e consumo?
a) Estimula o consumo e o crédito ao reduzir o custo dos empréstimos.
b) Não tem efeito significativo sobre o crédito e o consumo.
c) Diminui o consumo e a concessão de crédito ao encarecer os empréstimos.
d) Aumenta apenas o consumo, sem afetar a oferta de crédito.
e) Reduz a inflação imediatamente sem afetar outras variáveis econômicas.
Gabarito: c
Comentário: A elevação da taxa SELIC pelo Banco Central tende a aumentar o custo dos
empréstimos e financiamentos, o que pode desencorajar o consumo e a tomada de
crédito tanto por parte das empresas quanto dos consumidores, contribuindo para uma
desaceleração econômica com o objetivo de controlar a inflação.
Questão 162:
O que representa a "taxa de câmbio flutuante" no regime cambial?
a) A fixação da taxa de câmbio pelo governo, sem variações diárias.
b) A determinação da taxa de câmbio exclusivamente pelas exportações e importações.
c) A oscilação da taxa de câmbio determinada pelas forças de mercado, oferta e
demanda.
d) A vinculação da moeda nacional a uma cesta de moedas estrangeiras.
e) A imposição de limites máximos e mínimos para a variação cambial pelo Banco
Central.
Gabarito: c
Comentário: Em um regime de taxa de câmbio flutuante, o valor da moeda nacional em
relação às moedas estrangeiras é determinado livremente pelas forças de mercado, ou
70
seja, pela oferta e demanda de moeda no mercado de câmbio, sem uma taxa fixada pelo
governo.
Questão 163:
Avalie as seguintes afirmações sobre os impactos da política fiscal:
I - Um aumento nos gastos públicos pode estimular a demanda agregada e o
crescimento econômico.
II - A redução de impostos tende a desestimular os investimentos privados devido ao
aumento do déficit público.
III - Políticas fiscais expansionistas são utilizadas para combater a recessão e estimular a
economia.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. Um aumento nos gastos públicos e a
redução de impostos (políticas fiscais expansionistas) podem de fato estimular a
demanda agregada e ajudar a combater a recessão. A afirmação II está incorreta, pois a
redução de impostos geralmente é vista como um incentivo aos investimentos privados,
aumentando a disposição das empresas e dos consumidores para gastar e investir.
Questão 164:
Como os "depósitos compulsórios" são utilizados na política monetária?
a) Para aumentar o capital disponível para empréstimos no setor bancário.
b) Como mecanismo para controlar a liquidez da economia, retendo parte dos depósitos
bancários.
c) Para financiar diretamente o déficit orçamentário do governo.
d) Como fundo de garantia para investimentos de alto risco no mercado de ações.
e) Para estabilizar as taxas de câmbio e incentivar as exportações.
71
Gabarito: b
Comentário: Os depósitos compulsórios são uma ferramenta de política monetária
utilizada pelos bancos centrais, que consiste em reter uma parte dos depósitos à vista
ou a prazo que os bancos comerciais recebem, com o objetivo de controlar a quantidade
de dinheiro em circulação na economia, influenciando assim a oferta de crédito e as
taxas de juros.
Questão 165:
Qual é a finalidade da "Lei de Responsabilidade Fiscal" no Brasil?
a) Estimular o investimento estrangeiro direto em setores-chave da economia.
b) Regular o mercado de câmbio e as operações com moeda estrangeira.
c) Estabelecer normas para o equilíbrio fiscal nas contas públicas dos entes federativos.
d) Definir as taxas de juros para empréstimos ao setor agrícola.
e) Controlar a emissão e circulação de novas cédulas e moedas.
Gabarito: c
Comentário: A Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF) foi criada para estabelecer normas
de finanças públicas voltadas para a responsabilidade na gestão fiscal, com o objetivo
de garantir o equilíbrio das contas públicas dos entes federativos (União, Estados,
Distrito Federal e Municípios), promovendo o controle dos gastos públicos e a
transparência na administração fiscal.
Questão 166:
O que é o "spread bancário"?
a) A diferença entre as taxas de câmbio de compra e venda de moeda estrangeira pelos
bancos.
b) A variação percentual entre o valor de abertura e fechamento do mercado de ações.
c) A diferença entre a taxa de juros que os bancos pagam pelos depósitos e a taxa que
cobram pelos empréstimos.
d) A margem de lucro dos bancos nas operações de trade finance.
e) O índice que mede a solvência das instituições financeiras.
72
Gabarito: c
Comentário: O spread bancário é a diferença entre a taxa de juros que os bancos cobram
ao conceder empréstimos e a taxa de juros que pagam aos clientes pelos depósitos. Esse
spread inclui os custos de intermediação financeira, a margem de lucro dos bancos e os
prêmios de risco associados ao crédito.
Questão 167:
Considerando o Sistema Financeiro Nacional, avalie as afirmações a seguir:
I - O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) assegura a totalidade dos investimentos,
independentemente do valor.
II - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) aumenta a eficiência e a segurança nas
transações financeiras.
III - As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (financeiras) são
autorizadas a captar depósitos à vista.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) II e III
Gabarito: b
Comentário: A afirmação II está correta, pois o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
foi desenvolvido para aumentar a eficiência, a segurança e a rapidez nas transações
financeiras. A afirmação I está incorreta, pois o FGC possui limites máximos para a
garantia dos investimentos. A afirmação III também está incorreta, pois as Sociedades
de Crédito, Financiamento e Investimento (financeiras) não estão autorizadas a captar
depósitos à vista, que é uma atividade típica dos bancos comerciais.
Questão 168:
Qual o papel das "agências de rating" no mercado financeiro?
a) Emitir moeda em nome do Banco Central.
b) Oferecer seguros de depósito para instituições financeiras.
c) Avaliar o risco de crédito de emissores de títulos de dívida, atribuindo classificações.
73
d) Regular as atividades das bolsas de valores e das corretoras.
e) Administrar os fundos de pensão e os seguros de vida.
Gabarito: c
Comentário: As agências de rating desempenham um papel crucial no mercado
financeiro ao avaliar a qualidade de crédito de emissores de títulos de dívida, como
empresas e governos, atribuindo classificações que indicam a capacidade desses
emissores de honrar seus compromissos financeiros. Essas avaliações ajudam os
investidores a tomar decisões informadas sobre o risco envolvido ao investir em
determinados títulos.
Questão 169:
O que é a "curva de Phillips" na macroeconomia?
a) A relação entre a taxa de câmbio e o saldo da balança comercial.
b) O gráfico que mostra a correlação entre taxas de juros e níveis de investimento.
c) A curva que ilustra a relação inversa entre a taxa de desemprego e a taxa de inflação.
d) A representação da oferta e demanda agregadas em diferentes níveis de preços.
e) O diagrama que relaciona o crescimento do PIB com as variações no índice de preços
ao consumidor.
Gabarito: c
Comentário: A curva de Phillips é um conceito da macroeconomia que representa a
relação inversa entre a taxa de desemprego e a taxa de inflação, sugerindo que, em
curto prazo, políticas que reduzem o desemprego podem levar a um aumento na
inflação, e vice-versa.
Questão 170:
Qual a função dos "títulos públicos" emitidos pelo Tesouro Nacional?
a) Financiar exclusivamente projetos de infraestrutura governamentais.
b) Garantir a estabilidade da taxa de câmbio.
c) Captar recursos para financiar o déficit orçamentário do governo.
d) Regular as operações de crédito imobiliário.
e) Oferecer garantia para empréstimos internacionais contraídos pelo país.
74
Gabarito: c
Comentário: Os títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional são utilizados para
captar recursos dos investidores, ajudando a financiar o déficit orçamentário do governo
e a gerir a dívida pública. Esses títulos oferecem uma forma para o governo obter
financiamento sem recorrer diretamente a aumentos de impostos ou cortes de gastos.
Questão 171:
Qual é o impacto da "elevação da taxa SELIC" pelo Banco Central no crédito e consumo?
a) Estimula o consumo e o crédito ao reduzir o custo dos empréstimos.
b) Não tem efeito significativo sobre o crédito e o consumo.
c) Diminui o consumo e a concessão de crédito ao encarecer os empréstimos.
d) Aumenta apenas o consumo, sem afetar a oferta de crédito.
e) Reduz a inflação imediatamente sem afetar outras variáveis econômicas.
Gabarito: c
Comentário: A elevação da taxa SELIC pelo Banco Central tende a aumentar o custo dos
empréstimos e financiamentos, o que pode desencorajar o consumo e a tomada de
crédito tanto por parte das empresas quanto dos consumidores, contribuindo para uma
desaceleração econômica com o objetivo de controlar a inflação.
Questão 172:
O que representa a "taxa de câmbio flutuante" no regime cambial?
a) A fixação da taxa de câmbio pelo governo, sem variações diárias.
b) A determinação da taxa de câmbio exclusivamente pelas exportações e importações.
c) A oscilação da taxa de câmbio determinada pelas forças de mercado, oferta e
demanda.
d) A vinculação da moeda nacional a uma cesta de moedas estrangeiras.
e) A imposição de limites máximos e mínimos para a variação cambial pelo Banco
Central.
Gabarito: c
Comentário: Em um regime de taxa de câmbio flutuante, o valor da moeda nacional em
relação às moedas estrangeiras é determinado livremente pelas forças de mercado, ou
75
seja, pela oferta e demanda de moeda no mercado de câmbio, sem uma taxa fixada pelo
governo.
Questão 173:
Avalie as seguintes afirmações sobre os impactos da política fiscal:
I - Um aumento nos gastos públicos pode estimular a demanda agregada e o
crescimento econômico.
II - A redução de impostos tende a desestimular os investimentos privados devido ao
aumento do déficit público.
III - Políticas fiscais expansionistas são utilizadas para combater a recessão e estimular a
economia.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. Um aumento nos gastos públicos e a
redução de impostos (políticas fiscais expansionistas) podem de fato estimular a
demanda agregada e ajudar a combater a recessão. A afirmação II está incorreta, pois a
redução de impostos geralmente é vista como um incentivo aos investimentos privados,
aumentando a disposição das empresas e dos consumidores para gastar e investir.
Questão 174:
Como os "depósitos compulsórios" são utilizados na política monetária?
a) Para aumentar o capital disponível para empréstimos no setor bancário.
b) Como mecanismo para controlar a liquidez da economia, retendo parte dos depósitos
bancários.
c) Para financiar diretamente o déficit orçamentário do governo.
d) Como fundo de garantia para investimentos de alto risco no mercado de ações.
e) Para estabilizar as taxas de câmbio e incentivar as exportações.
76
Gabarito: b
Comentário: Os depósitos compulsórios são uma ferramenta de política monetária
utilizada pelos bancos centrais, que consiste em reter uma parte dos depósitos à vista
ou a prazo que os bancos comerciais recebem, com o objetivo de controlar a quantidade
de dinheiro em circulação na economia, influenciando assim a oferta de crédito e as
taxas de juros.
Questão 175:
Qual é a finalidade da "Lei de Responsabilidade Fiscal" no Brasil?
a) Estimular o investimento estrangeiro direto em setores-chave da economia.
b) Regular o mercado de câmbio e as operações com moeda estrangeira.
c) Estabelecer normas para o equilíbrio fiscal nas contas públicas dos entes federativos.
d) Definir as taxas de juros para empréstimos ao setor agrícola.
e) Controlar a emissão e circulação de novas cédulas e moedas.
Gabarito: c
Comentário: A Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF) foi criada para estabelecer normas
de finanças públicas voltadas para a responsabilidade na gestão fiscal, com o objetivo
de garantir o equilíbrio das contas públicas dos entes federativos (União, Estados,
Distrito Federal e Municípios), promovendo o controle dos gastos públicos e a
transparência na administração fiscal.
Questão 176:
O que é o "spread bancário"?
a) A diferença entre as taxas de câmbio de compra e venda de moeda estrangeira pelos
bancos.
b) A variação percentual entre o valor de abertura e fechamento do mercado de ações.
c) A diferença entre a taxa de juros que os bancos pagam pelos depósitos e a taxa que
cobram pelos empréstimos.
d) A margem de lucro dos bancos nas operações de trade finance.
e) O índice que mede a solvência das instituições financeiras.
77
Gabarito: c
Comentário: O spread bancário é a diferença entre a taxa de juros que os bancos cobram
ao conceder empréstimos e a taxa de juros que pagam aos clientes pelos depósitos. Esse
spread inclui os custos de intermediação financeira, a margem de lucro dos bancos e os
prêmios de risco associados ao crédito.
Questão 177:
Qual é a função do "Sistema de Reservas Bancárias" no Sistema Financeiro Nacional?
a) Estabelecer as taxas de juros para empréstimos de longo prazo.
b) Garantir a estabilidade do mercado de ações.
c) Facilitar a liquidação financeira entre os bancos e manter a liquidez no sistema
bancário.
d) Regular o mercado de câmbio e as operações de comércio exterior.
e) Supervisionar as operações de seguros e previdência privada.
Gabarito: c
Comentário: O Sistema de Reservas Bancárias é fundamental para o funcionamento do
sistema financeiro, pois permite que os bancos liquidem suas transações uns com os
outros e mantenham a liquidez necessária para o cumprimento de suas obrigações
diárias, contribuindo para a estabilidade e eficiência do sistema bancário.
Questão 178:
Qual é a importância da "taxa de juros de longo prazo" para a economia?
a) Influenciar diretamente as taxas de câmbio.
b) Determinar o nível de poupança nacional.
c) Afetar os investimentos em infraestrutura e o desenvolvimento econômico.
d) Regular a quantidade de moeda em circulação.
e) Definir os padrões de consumo imediato.
Gabarito: c
Comentário: As taxas de juros de longo prazo têm um impacto significativo nos
investimentos, especialmente em projetos de infraestrutura e outros investimentos de
capital intensivo, pois influenciam o custo do financiamento e, consequentemente, as
78
decisões de investimento das empresas, afetando o desenvolvimento econômico a
longo prazo.
Questão 179:
No contexto do Sistema Financeiro Nacional, avalie as seguintes afirmações:
I - O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) atua como um órgão
de apoio à formulação da política monetária.
II - As instituições de microfinanças são importantes para promover a inclusão financeira
das camadas mais pobres da população.
III - A Bolsa de Valores é responsável pela regulação e fiscalização das instituições
financeiras bancárias.
a) I
b) II
c) III
d) I e II
e) II e III
Gabarito: b
Comentário: A afirmação II está correta, pois as instituições de microfinanças
desempenham um papel crucial na promoção da inclusão financeira, oferecendo acesso
a serviços financeiros básicos para pessoas que tradicionalmente não são atendidas pelo
sistema bancário convencional. A afirmação I está incorreta, pois o CRSFN é um órgão
de julgamento em segunda instância para recursos contra decisões relacionadas à
regulação do sistema financeiro, não tendo papel na formulação da política monetária.
A afirmação III também está incorreta, pois a regulação e fiscalização das instituições
financeiras são funções do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários,
e não da Bolsa de Valores.
Questão 180:
O que é o "coeficiente de Basileia" no sistema bancário?
a) A proporção de capital estrangeiro no total de investimentos de um banco.
b) A relação entre os ativos líquidos de um banco e seus passivos de curto prazo.
c) A medida de solvência que indica a proporção do capital principal de um banco em
relação aos seus ativos ponderados pelo risco.
79
d) O índice que mede a exposição de um banco ao risco de mercado.
e) A taxa de retorno sobre o investimento em ativos de renda fixa.
Gabarito: c
Comentário: O coeficiente de Basileia é uma medida de solvência bancária que indica a
proporção do capital de um banco (capital principal) em relação aos seus ativos
ponderados pelo risco. Este coeficiente é crucial para garantir que os bancos
mantenham um nível adequado de capital próprio para cobrir eventuais perdas,
contribuindo para a estabilidade do sistema financeiro.
Questão 181:
Como a "política cambial" afeta o comércio exterior de um país?
a) Alterando diretamente as políticas fiscais relacionadas à exportação e importação.
b) Modificando as regras de governança corporativa para empresas multinacionais.
c) Influenciando a competitividade dos produtos nacionais por meio da taxa de câmbio.
d) Regulando o volume de investimentos estrangeiros diretos no país.
e) Estabelecendo quotas de importação e exportação independentemente das taxas de
câmbio.
Gabarito: c
Comentário: A política cambial, por meio da gestão da taxa de câmbio, influencia
diretamente a competitividade dos produtos nacionais no mercado internacional. Uma
taxa de câmbio desvalorizada pode tornar as exportações mais competitivas ao reduzir
seus preços em moeda estrangeira, enquanto uma taxa de câmbio apreciada pode
baratear as importações, mas também pode tornar as exportações menos atrativas.
Questão 182:
Considerando as funções dos diversos componentes do Sistema Financeiro Nacional,
avalie as afirmações abaixo:
I - As "agências de fomento" têm como objetivo principal oferecer seguros de vida e
residenciais.
II - Os "bancos de desenvolvimento" são instituições financeiras especializadas no
financiamento de longo prazo para projetos de infraestrutura e desenvolvimento.
III - As "corretoras de valores" atuam na intermediação de operações no mercado de
capitais, como compra e venda de ações e títulos públicos.
80
a) I
b) II
c) III
d) II e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações II e III estão corretas. Os bancos de desenvolvimento são
instituições focadas no financiamento de projetos de desenvolvimento e infraestrutura,
enquanto as corretoras de valores facilitam a intermediação de operações no mercado
de capitais. A afirmação I está incorreta, pois as agências de fomento são entidades
voltadas para o financiamento de atividades econômicas em setores específicos, e não
para a oferta de seguros.
Questão 183:
Qual é o objetivo da "regulação prudencial" no sistema financeiro?
a) Promover a livre concorrência entre as instituições financeiras.
b) Maximizar o lucro das instituições financeiras por meio de políticas de investimento
agressivas.
c) Assegurar a solidez e a estabilidade do sistema financeiro por meio da supervisão da
gestão de riscos das instituições financeiras.
d) Facilitar a fusão e aquisição entre bancos para criar instituições de grande porte.
e) Incentivar as instituições financeiras a investir exclusivamente em títulos públicos.
Gabarito: c
Comentário: A regulação prudencial no sistema financeiro visa assegurar a solidez e a
estabilidade financeira, impondo regras e padrões para a gestão adequada de riscos
pelas instituições financeiras, o que inclui requisitos de capital, limites para exposição a
riscos específicos, e supervisão de suas operações e práticas.
81
Questão 184:
O que é "risco de mercado" no contexto financeiro?
a) O risco associado à incapacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de
dívida.
b) A possibilidade de perdas financeiras devido a mudanças nas condições de mercado,
como flutuações nas taxas de juros, taxas de câmbio, preços de commodities e índices
de ações.
c) O risco de falência de uma instituição financeira devido a operações de alto risco.
d) A incerteza relacionada à regulamentação governamental que afeta as operações
bancárias.
e) O risco de perda de capital devido a fraudes ou falhas operacionais em transações
financeiras.
Gabarito: b
Comentário: O risco de mercado refere-se à possibilidade de perdas que investidores e
instituições financeiras podem enfrentar devido a variações adversas nas condições de
mercado, como alterações nas taxas de juros, câmbio, preços de commodities e índices
de mercado, afetando o valor de seus investimentos e posições financeiras.
Questão 185:
Qual é o papel das "Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento" no SFN?
a) Prover seguros de vida e patrimoniais para pessoas físicas e jurídicas.
b) Facilitar a negociação de ações e títulos públicos no mercado de capitais.
c) Oferecer crédito direto ao consumidor, financiando principalmente bens de consumo
duráveis.
d) Captar depósitos à vista e oferecer contas correntes para o público geral.
e) Regular e supervisionar as operações de câmbio e comércio exterior.
Gabarito: c
Comentário: As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento, também
conhecidas como financeiras, especializam-se em oferecer crédito direto ao
consumidor, principalmente na forma de financiamento para a aquisição de bens de
consumo duráveis, como veículos e eletrodomésticos, desempenhando um papel
importante no estímulo ao consumo e na expansão do crédito.
82
Questão 186:
O que define a "alíquota de depósitos compulsórios"?
a) O percentual do lucro líquido das instituições financeiras destinado ao Banco Central.
b) A fração dos depósitos à vista que os bancos comerciais devem manter junto ao Banco
Central como reserva.
c) O limite máximo de juros que os bancos podem cobrar em operações de crédito.
d) A porção de capital estrangeiro que os bancos devem investir em títulos públicos
nacionais.
e) O índice que regula a quantidade de moeda estrangeira que os bancos podem manter
em caixa.
Gabarito: b
Comentário: A alíquota de depósitos compulsórios refere-se ao percentual dos
depósitos à vista e a prazo que as instituições financeiras são obrigadas a manter como
reserva no Banco Central. Essa medida é utilizada como instrumento de política
monetária para controlar a liquidez e a oferta de moeda na economia.
Questão 187:
Qual é a finalidade do "spread" em operações financeiras?
a) Compensar as instituições financeiras pelos riscos de inadimplência nas operações de
crédito.
b) Subsidiar operações de câmbio para estabilizar a taxa de câmbio nacional.
c) Reduzir o impacto da inflação nas operações de longo prazo.
d) Financiar projetos de infraestrutura pública sem onerar o orçamento governamental.
e) Garantir o retorno fixo em investimentos em renda variável.
Gabarito: a
Comentário: O "spread" em operações financeiras, especialmente em empréstimos e
financiamentos, representa a diferença entre as taxas de juros que os bancos cobram
para emprestar dinheiro e as taxas que pagam pelos depósitos. Esse diferencial serve
para compensar as instituições financeiras pelos custos operacionais, pelo lucro
desejado e pelos riscos associados à inadimplência.
83
Questão 188:
Qual é a principal característica de um "Fundo Soberano"?
a) Investir exclusivamente em projetos de infraestrutura nacional.
b) Atuar como garantidor para a dívida externa do país.
c) Ser um veículo de investimento estatal que busca alocar excedentes financeiros em
ativos internacionais diversificados.
d) Financiar o déficit orçamentário do governo central.
e) Servir como reserva para o sistema de previdência social do país.
Gabarito: c
Comentário: Um Fundo Soberano é um fundo de investimento estatal que aloca
excedentes financeiros do país, como superávits comerciais ou receitas de recursos
naturais, em uma variedade de ativos financeiros internacionais, visando a
diversificação e a maximização de retornos a longo prazo, além de contribuir para a
estabilidade econômica.
Questão 189:
O que são "operações compromissadas" realizadas pelo Banco Central?
a) Empréstimos a longo prazo concedidos a instituições financeiras em dificuldades.
b) Vendas ou compras de títulos com acordo de recompra ou revenda em uma data
futura, usadas para gerenciar a liquidez do mercado.
c) Trocas de ativos por moeda estrangeira para intervir na taxa de câmbio.
d) Operações de fusão e aquisição entre bancos supervisionadas pelo regulador.
e) Investimentos em títulos de dívida de países emergentes.
Gabarito: b
Comentário: As operações compromissadas realizadas pelo Banco Central envolvem a
venda ou compra de títulos do governo com um acordo de recompra ou revenda em
uma data futura específica. Essas operações são uma ferramenta de política monetária
utilizada para gerenciar a liquidez do mercado financeiro, afetando a oferta de moeda e
as taxas de juros.
84
Questão 190:
Considerando as medidas de política econômica, avalie as seguintes afirmações:
I - A desvalorização da moeda nacional pode aumentar a competitividade das
exportações.
II - O aumento da taxa de juros básica tende a estimular o consumo e o investimento.
III - A implementação de políticas fiscais expansionistas pode contribuir para a redução
do desemprego em períodos de recessão.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. A desvalorização da moeda pode tornar
as exportações mais competitivas ao reduzir o custo dos produtos nacionais em moedas
estrangeiras, enquanto políticas fiscais expansionistas, como aumento dos gastos
públicos ou redução de impostos, podem estimular a demanda agregada e contribuir
para a redução do desemprego. A afirmação II está incorreta, pois o aumento da taxa
de juros básica geralmente desestimula o consumo e o investimento, ao encarecer o
crédito.
Questão 191:
Qual é o impacto de um "aumento nos depósitos compulsórios" sobre o sistema
bancário?
a) Reduz a capacidade dos bancos de concederem empréstimos, diminuindo a oferta de
crédito na economia.
b) Aumenta a liquidez imediata disponível para os bancos, incentivando a concessão de
mais empréstimos.
c) Não tem efeito sobre a capacidade de empréstimo dos bancos, afetando apenas a sua
rentabilidade.
d) Estimula a inovação financeira e o desenvolvimento de novos produtos bancários.
e) Facilita a expansão internacional dos bancos ao aumentar sua estabilidade financeira.
85
Gabarito: a
Comentário: Um aumento nos depósitos compulsórios, que são as reservas mínimas
que os bancos devem manter junto ao Banco Central, reduz a quantidade de dinheiro
que os bancos têm disponível para emprestar, podendo levar a uma diminuição na
oferta de crédito na economia. Isso pode afetar a atividade econômica ao tornar o
crédito mais escasso e caro.
Questão 192:
Qual é a principal função do "Sistema Especial de Liquidação e Custódia" (SELIC)?
a) Regular as taxas de juros praticadas pelos bancos no mercado de crédito.
b) Facilitar o comércio internacional através da gestão de reservas em moeda
estrangeira.
c) Gerenciar a emissão e o resgate de títulos públicos federais, atuando como
depositário central desses títulos.
d) Supervisionar as operações de fusões e aquisições entre instituições financeiras.
e) Controlar a inflação por meio de políticas de ajuste fiscal.
Gabarito: c
Comentário: O SELIC é o sistema responsável pela liquidação e custódia de títulos
públicos federais no Brasil, funcionando como um depositário central desses títulos. Ele
tem um papel crucial na gestão da dívida pública e na implementação da política
monetária, pois as operações realizadas no SELIC influenciam a liquidez da economia e
as taxas de juros.
Questão 193:
O que caracteriza a "política monetária contracionista"?
a) A redução das taxas de juros para estimular o consumo e o investimento.
b) O aumento da oferta de moeda para incentivar a expansão econômica.
c) A elevação das taxas de juros para reduzir a inflação e desacelerar a economia.
d) A diminuição dos requisitos de reservas bancárias para aumentar a liquidez no
mercado.
e) A intervenção no mercado de câmbio para depreciar a moeda nacional.
86
Gabarito: c
Comentário: Uma política monetária contracionista é caracterizada pelo aumento das
taxas de juros com o objetivo de reduzir a inflação e desacelerar a atividade econômica.
Elevando as taxas de juros, o Banco Central torna o crédito mais caro, o que pode
diminuir o consumo e o investimento, reduzindo assim a pressão inflacionária.
Questão 194:
Considerando os instrumentos de regulação do Sistema Financeiro Nacional, avalie as
afirmações a seguir:
I - O recolhimento de depósitos compulsórios é uma ferramenta utilizada para controlar
a base monetária.
II - A taxa SELIC é determinada pelo Ministério da Economia como parte da política fiscal.
III - O provisionamento de crédito é uma exigência para que os bancos mantenham
reservas para possíveis inadimplências.
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. O recolhimento de depósitos
compulsórios é de fato uma ferramenta de política monetária usada para influenciar a
quantidade de dinheiro em circulação. O provisionamento de crédito refere-se à
exigência de que os bancos reservem uma parte de seus recursos para cobrir possíveis
perdas com inadimplência. A afirmação II está incorreta, pois a taxa SELIC é determinada
pelo Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central, e faz parte da política
monetária, não fiscal.
Questão 195:
Qual é o impacto das "operações de swap cambial" realizadas pelo Banco Central?
a) Diminuição direta da dívida pública interna.
b) Estabilização das reservas internacionais do país.
c) Influência nas expectativas de inflação a longo prazo.
87
d) Ajuste na oferta de crédito no mercado interbancário.
e) Modulação das expectativas do mercado quanto à taxa de câmbio.
Gabarito: e
Comentário: As operações de swap cambial realizadas pelo Banco Central do Brasil têm
como objetivo prover hedge (proteção) cambial ao mercado e influenciar as
expectativas em relação à taxa de câmbio, sem afetar as reservas internacionais. Essas
operações podem ajudar a conter volatilidades excessivas na taxa de câmbio.
Questão 196:
Como a "Agência Nacional de Bancos Cooperativos" (ANBC) contribui para o Sistema
Financeiro Nacional?
a) Regulando as taxas de juros praticadas pelas cooperativas de crédito.
b) Promovendo a inclusão financeira por meio do fomento às cooperativas de crédito.
c) Fiscalizando exclusivamente as operações de crédito agrícola das cooperativas.
d) Definindo os limites de captação de depósitos à vista por cooperativas de crédito.
e) Atuando na intermediação de conflitos entre bancos comerciais e cooperativas de
crédito.
Gabarito: b
Comentário: Embora a "Agência Nacional de Bancos Cooperativos" (ANBC) não seja um
órgão existente no SFN, em um contexto hipotético, uma entidade com esse nome
contribuiria para o sistema promovendo a inclusão financeira e o desenvolvimento das
cooperativas de crédito, que desempenham um papel fundamental ao prover serviços
financeiros, especialmente em regiões menos atendidas pelos bancos comerciais,
fomentando assim o acesso ao crédito e a serviços bancários.
Questão 197:
Avalie as afirmações sobre a função dos "Bancos de Desenvolvimento" no SFN:
I - Eles oferecem garantias de crédito para pequenas e médias empresas (PMEs).
II - Seu principal papel é financiar o consumo das famílias.
III - São especializados no financiamento de longo prazo para projetos de
desenvolvimento econômico e infraestrutura.
88
a) I
b) II
c) III
d) I e III
e) I, II e III
Gabarito: d
Comentário: As afirmações I e III estão corretas. Bancos de Desenvolvimento, como o
BNDES no Brasil, são especializados em oferecer financiamento de longo prazo para
projetos de desenvolvimento econômico, infraestrutura e também podem oferecer
garantias de crédito para facilitar o acesso de PMEs ao financiamento. A afirmação II
está incorreta, pois o papel principal dos Bancos de Desenvolvimento não é financiar o
consumo das famílias.
Questão 198:
Qual é o papel do "Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional" (CRSFN)?
a) Definir as metas de inflação anuais.
b) Atuar como instância recursal nas decisões punitivas das entidades reguladoras do
SFN.
c) Gerenciar a política de taxas de câmbio fixas.
d) Supervisionar a emissão de novas moedas digitais por bancos privados.
e) Regular as operações de microcrédito e financiamento coletivo.
Gabarito: b
Comentário: O CRSFN, também conhecido como "Conselhinho", atua como um órgão
de julgamento em segunda instância para os recursos contra as sanções aplicadas pelas
entidades reguladoras do SFN, como o Banco Central e a CVM, proporcionando um meio
de defesa administrativa no âmbito do sistema financeiro.
Questão 199:
Quais são os impactos de uma "política cambial fixa" na economia de um país?
a) Promove a autonomia da política monetária e a flexibilidade das taxas de juros.
b) Estimula a competitividade das exportações independentemente das condições
internacionais.
89
c) Pode limitar a capacidade do Banco Central de responder a choques econômicos e
inflacionários.
d) Garante a estabilidade das reservas internacionais a longo prazo.
e) Elimina o risco de crises financeiras relacionadas a movimentos especulativos.
Gabarito: c
Comentário: Uma política cambial fixa, na qual o governo fixa a taxa de câmbio em
relação a outra moeda, pode limitar a capacidade do Banco Central de usar a política
monetária para responder a choques econômicos internos e controlar a inflação, pois
manter a taxa de câmbio fixa pode exigir intervenções frequentes no mercado de
câmbio e afetar a oferta monetária.
Questão 200:
Como o "Sistema de Pagamentos Brasileiro" (SPB) contribui para a eficiência
econômica?
a) Ao promover a concorrência justa entre bancos comerciais e instituições de
microfinanças.
b) Facilitando a realização de transações financeiras de forma rápida, segura e eficiente,
reduzindo o risco sistêmico.
c) Regulando as taxas de juros interbancárias para empréstimos de curto prazo.
d) Centralizando a emissão de títulos públicos federais para financiar o déficit
orçamentário.
e) Implementando políticas de crédito rural para apoiar o setor agrícola.
Gabarito: b
Comentário: O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é essencial para a eficiência
econômica, pois permite a liquidação de transações financeiras de forma rápida, segura
e eficiente entre os participantes do mercado, reduzindo o risco sistêmico associado às
operações de pagamento e transferência de fundos, o que contribui para a estabilidade
financeira e a confiança no sistema econômico.
90

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