Sistema Financeiro

Conhecimentos
Bancários Nacional

Subsistema
Normativo
SFN
 Funções
Intermediação de recursos entre Promover o desenvolvimento
poupadores e devedores; equilibrado;
SFN Agente Fiscalização das instituições
Superavitário participantes;
Aqueles que poupam, consumindo
menos do que ganham Diversificação de riscos
Agente
Decitário
Sistema Financeiro Nacional Aqueles que não poupam, gastam
mais do que seus rendimentos.
Reúne instituições, públicas e privadas, que permitem a realização
dos fluxos de renda entre os agentes superavitários
e os agentes deficitários da economia.

Composição
Mercado de crédito; Órgãos normativos
Mercado
Mercado de capitais; Entidades supervisoras
Financeiro
Dividido em Mercado cambial; Operadores
4 segmentos: Mercado monetário.
@mapasdaLoli
 SFN

Órgãos
Sistema Financeiro Nacional
Normativos
Responsáveis por estabelecer as normas
gerais do SFN e de seus Mercados.

CMN
Conselho Monetário Nacional
Supervisores
CNSP
Conselho Nacional
Banco Central do Brasil (BACEN) de Seguros Privados

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

CNPC
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) Conselho Nacional de
Previdência Complementar
Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC)

@mapasdaLoli
 Sistema l
Operadores
Fina n c e i r o N a c i o n a Entidades
Supervisoras
Estruturado de forma a
promover o desenvolvimento Órgãos - Instituições financeiras
captadoras de depósito
Normativos à vista
equilibrado do País BACEN - Resseguradores
- Bancos de câmbio
e a servir aos interesses Banco Central do Brasil
- Sociedade de capitalização
da coletividade. CMN
Conselho Monetário
CVM
Comissão de
- Bolsa de mercadorias
e futuros
Nacional Valores Mobiliários - Intermediários e
Regulado por administradores

Leis complementares
CNSP
Conselho Nacional
Superintendência de
de Seguros Privados
SUSEP
de recursos de terceiros
- Demais instituições
financeiras
Seguros Privados - Bolsa de valores
- Sociedades seguradoras

@mapasdaLoli CNPC
Conselho Nacional de
PREVIC
Superintendência Nacional
- Entidades abertas de
previdência complementar
Previdência Complementar de Previdência Complementar - Fundos de pensão
 Composição
Ministro da Economia
(Presidente do CMN)

Conselho Secretário Especial da Fazenda

do Ministério da Economia
Monetário Nacional
Presidente do Banco
Central do Brasil

Reuniões
Realizadas Ordinariamente Função
Mensais Conselho possui função exclusivamente normativa
Ao final de cada reunião é emitida responsável por formular as políticas da
uma resolução da qual é lavrada uma ata.
Moeda e Crédito no país
É publicado no Diário Oficial da União
é responsável por coordenar todas as políticas econômicas
e no SISBACEM, excluindo-se do país, e principalmente a política monetária
os assuntos confidenciais.
@mapasdaLoli

Conselho
Monetário Nacional
Presidente do
CMN
Poderá convidar para participar
das reuniões do conselho
Sem direito a voto
(Secretário Especial da Fazenda Nacional e Presidente do BACEN).
outros ministros de estado, assim
como representantes de entidades
públicas ou privadas.
Deliberações
Realizadas mediante resoluções
Por maioria dos votos
{
Presidente tem a - Nos casos de urgência
prerrogativa de deliberar - Relevante Interesse
- Ad referendum dos demais menbros
Ad referendum
Quando a matéria é urgente e de interesse relevante
(guarde esta hipótese, pois apenas nela pode haver este tipo de deliberação),
o Presidente decide a matéria e depois submete o assunto
na reunião seguinte do Conselho, ao referendo dos demais membros
É necessário que os demais membros ratifiquem
a decisão tomada pelo Presidente do CMN.
@mapasdaLoli

Estabelecer
As metas de inflação
Zelar
Pela liquidez e solvência
das instituições financeiras
Esta é a única exceção do CMN a regra dos verbos,
então, cuidado com este verbo ZELAR, pois ele cai
muito em provas, por se tratar de uma exceção.
Orientar Propiciar
A aplicação dos recursos das instituições
financeiras, quer públicas, quer privadas O aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos financeiros, com vistas à maior
eficiência do sistema de pagamentos e de
CMN mobilização de recursos
Funções
Objetivam a formulação da
política de moeda e crédito.
Iniciadas com verbos de PODER, MANDAR, AUTORIDADE. Coordenar
As políticas monetária, creditícia,
orçamentária, fiscal e da dívida pública,
interna e externa
@mapasdaLoli
 Regular
a constituição, funcionamento e fiscalização

CMN
dos que exercerem atividades subordinadas
ao SFN, bem como a aplicação das
penalidades previstas

Funções Limitar
Objetivam a formulação da Sempre que necessário, as taxas de juros,
política de moeda e crédito. descontos comissões e qualquer outra
forma de remuneração de operações e
serviços bancários ou financeiros, inclusive
os prestados pelo Banco Central.

Expedir
Disciplinar Disciplinar
Normas gerais de contabilidade e
O crédito em todas as suas modalidades e as estatística a serem observadas pelas
operações creditícias em todas as suas formas, instituições financeiras
inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer
DESDE 1999 ESSA FUNÇÃO FOI
garantias por parte das instituições financeiras As atividades das Bolsas de REPASSADA PARA O BACEN.
Valores e dos corretores de fundos públicos
(atualmente chamadas de sociedades
corretoras de títulos e valores mobiliários)
@mapasdaLoli
 Parecido com o CMN
só que aplicado ao
MERCADO DE
Conselho Nacional SEGUROS PRIVADOS
de Seguros Privados
CNSP Seguros privados
São contratos firmados
entre
Fórmula
DIRETRIZES E NORMAS UMA SOCIEDADE E UM INTERESSADO
para o setor do Sistema Financeiro Nacional SEGURADORA EM SE PROTEGER
Responsável pelos seguros privados. contra eventuais riscos e
contigências predeterminados
TAMBÉM PARA AS
ENTIDADES DE { - Capitalização
- Previdência aberta
 Fixar
Fixar as diretrizes e normas da

Normas gerais de
política de seguros privados;
Fixar
CONTABILIDADE E ESTATÍSTICA as características gerais
a serem observadas pelas dos contratos de seguros;
Sociedades Seguradoras;

Principais Funções
CNSP Regular
Estipular CONSTITUIÇÃO ORGANIZAÇÃO
FUNCIONAMENTO FISCALIZAÇÃO
Ídices e demais condições ténicas sobre tarifas, dos que exercerem atividades de seguros privados,
investimentos e outras relações patrimoniais a @mapasdaLoli bem como a aplicação das penalidades previstas;
serem observadas pelas Sociedades Seguradoras;
 Disciplinar
as operações de COSSEGURO
Estabelecer quando o valor assegurado é muito grande
é comum duas seguradoras prestarem juntas o
as diretrizes gerais das serviço de seguro
operações de resseguro Disciplinar
a corretagem de seguros e
a profissão de corretor;

Principais Funções
Regular
o exercício do CNSP Disciplinar
PODER DISCIPLINAR
das a administração das entidades autorreguladoras
ENTIDADES AUTORREGULADORAS do mercado de corretagem e a fixação de
do mercado de corretagem sobre emolumentos, comissões e quaisquer outras despesas
seus membros, inclusive do poder de @mapasdaLoli cobradas por tais entidades, quando for o caso.
IMPOR PENALIDADES E DE EXCLUIR MEMBROS
 MINISTRO DA ECONOMIA (PRESIDENTE)

REPRESENTANTE DO MINISTÉRIO DA JUSTIÇA

REPRESENTANTE DA SECRETARIA DA
PREVIDÊNCIA SOCIAL

SUPERINTENDENTE DA SUPERINTENDÊNCIA
DE SEGUROS PRIVADOS

REPRESENTANTE DO
BANCO CENTRAL DO BRASIL

Composição REPRESENTANTE DA
COMISSÃO DE VALORES
CNSP @mapasdaLoli
 Atualmente o CNPC é um Ministro da Economia é atualmente
órgão dentro da estrutura do o Presidente do CNPC.
Ministério
da Ecônomia
Ministério
da Economia Função
Incorporou o Ministério da Previdência Social,
ao qual o órgão estava ligado anteriormente. ÓRGÃO REGULADOR
do regime de previdência complementar
operado pelas entidades fechadas de
previdência complementar

Conselho Nacional de
Previdência Complementar

Composição
CNPC
- 5 representantes do poder público;
- 3 indicados, respectivamente:
8 INTEGRANTES a) pelas entidades fechadas de previdência complementar;
b) pelos patrocinadores e instituidores; e
Com direito a voto c) pelos participantes e assistidos.
Entidades operadoras são os
mandato de FUNDOS DE PENSÃO
2 anos @mapasdaLoli São aquelas que administram planos de aposentadoria acessíveis
permitida uma recondução exclusivamente aos empregados ou servidores de uma empresa
ou ente federativo específico.
 Entidade Supervisora Banco Central do Brasil (BACEN)
Segue as diretrizes do Conselho Monetário Nacional

Supervisiona as entidades financeiras REGULADOR DO

SFN
captadoras (ou não) de depósitos à vista, bancos de Sistema Financeiro Nacional
câmbio e demais instituições financeiras intermediárias

Os mandatos dos Diretores do Banco Central do Brasil

terão duração de O mandato do Presidente do Banco
Central do Brasil terá duração de
4 anos 4 anos
observando-se a seguinte escala: O Presidente e os Diretores do
Banco Central do Brasil

I - 02 Diretores terão mandatos III - 02 Diretores terão mandatos Com início no dia 1º de janeiro do terceiro
com início no dia 1º de março com início no dia 1º de janeiro
do primeiro ano de mandato do do terceiro ano de mandato do ano de mandato do Presidente da República
Presidente da República; Presidente da República; e

II - 02 Diretores terão mandatos
com início no dia 1º de janeiro
do segundo ano de mandato do
Presidente da República;
IV - 02 Diretores terão mandatos
com início no dia 1º de janeiro
do quarto ano de mandato do
Presidente da República.
Serão indicados pelo Presidente
da República e por ele nomeados,
após aprovação de seus nomes
pelo Senado Federal.
Recebimento de depósitos compulsórios
e voluntários dos bancos comerciais e
concessão de crédito a eles
Formulação, execução
e acompanhamento da política de Emissão de Moeda e
relações financeiras com o exterior execução dos serviços
de meio circulante

Banco Central do Brasil (BACEN)

Funções

Formulação,
execução,e
acompanhamento Depositário das
reservas internacionais
das políticas cambial, monetária e creditícia do País
 Emissão de moeda
BACEN possui o monopólio de emissão da moeda.
O CMN não exerce mais a
função de autorizar a emissão.
Política Monetária.
Banco Central do Brasil (BACEN)
Receber os recolhimentos
compulsórios e os depósitos voluntários
à vista das instituições financeiras
Os Bancos Comerciais que recebem depósitos à vista podem criar dinheiro.
Quando depositamos certa quantia em nossa conta corrente
permanecemos com o saldo pronto para ser sacado.
Executar os Serviços de Meio Circulante
Substituir as moedas com defeito, ou rasgadas, ou até
mesmo que desaparecem de circulação. Desta maneira,
o Bacen atende à demanda por moeda.
Exercer o controle do crédito
sob todas as suas formas
Ao controlar o crédito em circulação na
economia, o Bacen controla a quantidade de moeda.
Efetuar, como instrumento de política
$ monetária, operações de compra e venda de
títulos públicos federais
O Banco Central não pode comprar títulos diretamente do Governo Federal.
Isto é proibido pela CF/88. O que ele faz é comprar os títulos que estão em
posse do setor privado, a fim de realizar política monetária.
 VENDA DE TÍTULO AO
DIMINUI A CIRCULAÇÃO DE MOEDA
SETOR PRIVADO
Banco dos Bancos
Receber depósitos voluntários
COMPRA DE TÍTULOS DO AUMENTA A CIRCULAÇÃO DE MOEDA
SETOR PROVADO Conceder empréstimos e redescontos

Política Monetária. Banco do Governo

Banco Central do Brasil (BACEN)
Garantir o funcionamento regular:
- MERCADO CAMBIAL
- ESTABILIDADE RELATIVA DAS TAXAS DE CÂMBIO
- EQUILIBRIO NO BALANÇO DE PAGAMENTOS

x
Atenção!

O Banco Central não pode conceder empréstimos

Depositário das reservas internacionais { - MOEDA
- OURO METÁLICO

e nanciamentos ao Governo Central.

Depositário do caixa do Governo Federal
As disponibilidades de caixa do Governo Federal
serão depositadas no Banco Central.
Os valores em caixa que pertencem à União, reservados para cumprir com
suas obrigações ou para simples reserva, devem ser depositados no BACEN. $
 Instituições sob Supervisão do BACEN
Instituições que captam depósitos à vista.
Instituições financeiras que não captam depósitos à vista.
Bancos de Câmbio.
Outras entidades financeiras que intermediam recursos.
BACEN
Supervisor do SFN
EXERCER A FISCALIZAÇÃO DAS INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS E APLICAR AS PENALIDADES PREVISTAS
Determinar que as matrizes das
instituições financeiras registrem os
cadastros das firmas que operam com
suas agências há mais de um ano
Regular a execução dos serviços de
compensação de cheques e outros papéis.
Conceder autorização às instituições financeiras, a fim de que possam:
- Funcionar no País;
- Instalar ou transferir suas sedes, ou dependências, inclusive no exterior;
- Ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
- Praticar operações de câmbio, crédito real e venda habitual de títulos da
dívida pública federal, estadual ou municipal, ações, debêntures, letras hipotecárias
e outros títulos de crédito ou mobiliários;
- Ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
- Alterar seus estatutos;
- Alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionário.
Autorizar instituições FINANCEIRAS ESTRANGEIRAS a operar no Brasil.
Esta autorização, NÃO NECESSITA MAIS DE
autorização via Decreto do Poder Executivo.
Essa validação via decreto acontecia até 2019.
Estabelecer condições para a posse e para o exercício de quaisquer cargos
de administração de instituições financeiras privadas, assim como para o
exercício de quaisquer funções em órgãos consultivos, fiscais e semelhantes.
Exercer permanente vigilância nos mercados financeiros e de capitais sobre
empresas que, direta ou indiretamente, interfiram nesses mercados e em
relação às modalidades ou processos operacionais que utilizem.
Objetivos Selic
Implementar a política monetária
É a taxa de juros média apurada diariamente pelo
Valor Real
Estabelece a meta da Taxa Selic; o valor real
Sistema Especial de Liquidação e Custódia
Definir a meta da Taxa Selic é determinado nas operações de mercado, nas
Determinada nas operações de financiamento, lastreadas por quais o Bacen intervém.
títulos públicos federais, realizadas diariamente no mercado.
Analisar o Relatório de Inflação.

Comitê de Política Monetária

COPOM
FUNÇÕES E COMpOSIÇÃO

Composto pelo Prsidente e 8 reuniões Implementar a politica monetária,

demais diretores do ordinárias definir a meta da Taxa Selic e
Banco Central do Brasil por ano analisar o relatório de inflação
Presidente + 8 Diretores
(Reunião a cada 45 dias em média)
 Desenvolvimento do mercado
Estimular a formação de poupança e a sua aplicação
em valores mobiliários;
Promover a expansão e o funcionamento eficiente e
regular do mercado de ações;
Estimular as aplicações permanentes em ações do
capital social de companhias abertas sob controle de
capitais privados nacionais
Eciência e funcionamento
do mercado
Assegurar o funcionamento eficiente e
regular dos mercados da bolsa e e balcão;
Proteção dos investidores
Assegurar a observância de práticas comerciais Proteger os titulares de valores mobiliários e os
equitativas no mercado de valores mobiliários; investidores do mercado contra emissões
irregulares de valores mobiliários;
Assegurar a observância, no mercado, das condições de
utilização de crédito fixadas pelo Conselho Monetário Nacional Atos ilegais de administradores e acionistas
controladores das companhias abertas, ou de
administradores de carteira de valores mobiliários;

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

Uso de informação relevante não divulgada no
mercado de valores mobiliários.

Possui função normativa, supervisora, fiscalizadora e sancionatória. Evitar ou coibir modalidades de fraude ou
manipulação destinadas a criar condições artificiais
Instituição supervisora do mercado de valores mobiliários. de demanda, oferta ou preço dos valores

MandatoLegal da CVM
mobiliários negociados no mercado.

Acesso à informação
Fiscalização e Punição adequada
Fiscalizar permanentemente as atividades e os serviços do mercado de valores
mobiliários, bem como a veiculação de informações relativas ao mercado, às pessoas Assegurar o acesso do público a informações sobre os valores
que dele participam e aos valores nele negociados, e impor penalidades aos infratores mobiliários negociados e as companhias que os tenham emitido,
das Leis 6.404/76 e 6.385/76, das normas da própria CVM ou de leis especiais cujo regulamentando a Lei e administrando o sistema de registro de
cumprimento lhe incumba fiscalizar (Lei 6.385/76, art. 8º, incisos III e V, e art. 11). emissores, de distribuição e de agentes regulados.
 Entidade autárquica em regime especial
Atenção!
Vinculada ao Ministério da Economia

Personalidade jurídica e patrimônio próprios,

Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Dotada de autoridade administrativa independente, CONSTITUIÇÃO E ORGANIZAÇÃO
Ausência de subordinação hierárquica, mandato fixo e estabilidade
Administrada por
de seus dirigentes, e autonomia financeira e orçamentária.
01 Presidente
CVM 04 Diretores
A autarquia é definida como o serviço autônomo,
criado por lei, com personalidade jurídica,
patrimônio e receita próprios para executar Nomeados pelo Presidente da República
atividades típicas da Administração Pública, que requeiram, para seu melhor
funcionamento, gestão administrativa e financeira descentralizada Depois de aprovados pelo Senado Federal

A CVM não é apenas uma autarquia, mas uma autarquia em regime

especial. Isto quer dizer que a lei (mais precisamente a Lei 6.385/76)
Dentre pessoas de ilibada
confere à CVM mais privilégios, com o objetivo de conferir a ela maior reputação e reconhecida
autonomia na consecução do seu mandato legal e competências.
competência em matéria
de mercado de capitais.
 Mandato de 5 anos
Vedada a recondução ao mesmo cargo
A cada ano é renovado 1/5 dos membros
Ex: Diretor pode ser nomeado Diretor Presidente, mas um Diretor
não pode ser reconduzido como Diretor após o final do seu mandato. da Diretoria Colegiada.
Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
CONSTITUIÇÃO E ORGANIZAÇÃO

Os Diretores somente perderão
o mandato em virtude de
I - Renúncia
II - Condenação judicial transitada em julgado ou de processo administrativo disciplinar
III - Inobservância, dos deveres e das proibições inerentes ao cargo.
Esta é uma das mais importantes disposições em relação à autonomia operacional da CVM, tendo em
vista que os Diretores possuem mandato fixo, não podendo ser retirados do cargo por conveniência política
- Cabe ao Ministro de Estado da Economia instaurar o processo administrativo disciplinar,
que será conduzido por comissão especial, competindo ao Presidente da República
determinar o afastamento preventivo, quando for o caso, e proferir o julgamento.
- No caso de renúncia, morte ou perda de mandato do Presidente da Comissão de Valores
Mobiliários, assumirá o Diretor mais antigo ou o mais idoso, nessa ordem, até nova
nomeação, sem prejuízo de suas atribuições.
- No caso de renúncia, morte ou perda de mandato de Diretor, proceder-se-á à nova
nomeação pela forma disposta, para completar o mandato do substituído.

Os Diretores Atenção!
- Compete a ele fixar a política geral da CVM
{
Colegiado
+
Diretor Presidente
formam um
órgão da CVM: { ou
Diretoria Colegiada { - Expedir os atos normativos e exercer outras atribuições legais
e complementares de competência da CVM.
Resumindo, é
o Colegiado que
administra a CVM.

Regulamentar, com observância da política definida pelo
Conselho Monetário Nacional
As matérias expressamente previstas na:
Lei 6.385/76 (Lei que disciplina o mercado de capitais e institui a CVM,
cujos termos estão sendo vistos nesta aula e em aulas posteriores)
Lei 6.404/76 (a Lei das Sociedades Anônimas, cujos termos relevantes
serão vistos na aula de Companhias Abertas);
Administrar os registros instituídos pela Lei 6.404/76.
A rigor, a CVM possui 3 espécies de registros:
I- Registro dos emissores, como as companhias abertas e os fundos de investimento;
II- Registro da emissão dos valores mobiliários, quando distribuídos publicamente (a regra geral
é exigir emissão de distribuição pública; as distribuições privadas são dispensadas de registro);
III- Registro de pessoas e instituições para operarem no mercado de valores mobiliários, em
geral prestando serviços no sistema de negociação, distribuição e custodia de valores
mobiliários (como as entidades administradoras de mercados, SCTVMs, SDTVMs,
depositários centrais etc.).
(CVM)
Comissão de Valores Mobiliários
Competências
Gerais e Não Discricionárias
Fiscalizar permanentemente as atividades e os
serviços do mercado de valores mobiliários, bem como a
veiculação de informações relativas ao mercado, às pessoas que
dele participem, e aos valores nele negociados. Basicamente é
função fiscalizatória da CVM e compreende a fiscalização das
seguintes pessoas/atividades:
Emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado;
Negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários;
Negociação e intermediação no mercado de derivativos;
Organização, o funcionamento e as operações das Bolsas de Valores;
Organização, o funcionamento e as operações das Bolsas de Mercadorias e Futuros;
Administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários;
Auditoria das companhias abertas;
Serviços de consultor e analista de valores mobiliários.
 (CVM)
Comissão de Valores Mobiliários

Competências
Gerais e Não Discricionárias
Propor
Ao Conselho Monetário Nacional eventual fixação
de limites máximos de preço, comissões,
emolumentos e quaisquer outras vantagens
cobradas pelos intermediários do mercado;

Fiscalizar e inspecionar
AS COMPANHIAS ABERTAS
São aquelas que tem valores mobiliários negociados em Bolsa.
Hoje é a B3.
Publicar projeto de ato normativo
para receber sugestões de interessados;
Convocar, a seu juízo, qualquer pessoa que possa
contribuir com informações ou opiniões para o
aperfeiçoamento das normas a serem promulgadas.
Examinar
e extrair cópias de registros contábeis, livros ou documentos,
inclusive programas eletrônicos e arquivos magnéticos, ópticos ou de
qualquer outra natureza, bem como papéis de trabalho de auditores
independentes, devendo tais documentos ser mantidos em perfeita
ordem e estado de conservação pelo prazo mínimo de cinco anos:
Intimar
as pessoas referidas ao lado a prestar informações,
ou esclarecimentos, sob cominação de multa, sem prejuízo da
aplicação das penalidades.
(CVM)
Comissão de Valores Mobiliários
Competências
Gerais e Discricionárias
Pessoas naturais e jurídicas que integram o sistema de distribuição de valores mobiliários;
Companhias abertas e demais emissoras de valores mobiliários e, quando
houver suspeita fundada de atos ilegais, das respectivas sociedades controladoras,
controladas, coligadas e sociedades sob controle comum;
Fundos e sociedades de investimento;
Carteiras e depósitos de valores mobiliários;
Auditores independentes;
Consultores e analistas de valores mobiliários;
Outras pessoas quaisquer, naturais ou jurídicas, quando da ocorrência de qualquer
irregularidade a ser apurada, para efeito de verificação de ocorrência de atos
ilegais ou práticas não equitativas.
 Requisitar informações (CVM)
Comissão de Valores Mobiliários

Competências
de qualquer órgão público,
autarquia ou empresa pública;

Gerais e Discricionárias
Determinar às companhias abertas
que republiquem, com correções ou
aditamentos, demonstrações financeiras,
relatórios ou informações divulgadas;

Apurar, mediante processo administrativo, atos ilegais e práticas

Aplicar aos administradores, membros do conselho fiscal e acionistas de companhias
não equitativas de administradores, membros do conselho fiscal e
acionistas de companhias abertas, dos intermediários e dos demais abertas, dos intermediários e dos demais participantes do mercado as penalidades vistas
participantes do mercado; adiante (penalidades administrativas), sem prejuízo da responsabilidade civil ou penal;
 (CVM)
Suspender a negociação de determinado valor Comissão de Valores Mobiliários

Competências
mobiliário ou decretar o recesso de bolsa de valores;

Suspender ou cancelar os registros

de que trata esta Lei;
Gerais e Discricionárias

Divulgar informações ou recomendações com o fim

de esclarecer ou orientar os participantes do mercado;

x Proibir aos participantes do mercado, Celebrar convênios com órgãos similares de

sob cominação de multa, a prática outros países, ou com entidades internacionais
de atos que especificar, prejudiciais
ao seu funcionamento regular. Celebrar convênio com entidade que tenha
por objeto o estudo e a divulgação de princípios,
normas e padrões de contabilidade e de auditoria
 As instituições financeiras e demais sociedades que tenham
por objeto distribuir emissão de valores mobiliários:
(CVM)
Comissão de Valores Mobiliários

Competências
Como agentes da companhia emissora;
Por conta própria, subscrevendo ou comprando
a emissão para a colocar no mercado;

Sistema de Distribuição
As sociedades que tenham por objeto a compra Composto pelas instituições auxiliares do
de valores mobiliários em circulação no mercado, mercado de capitais
para os revender por conta própria;

As sociedades e os agentes autônomos que exerçam atividades

de mediação na negociação de valores mobiliários, em bolsas de
valores ou no mercado de balcão;
As corretoras de mercadorias, os operadores
especiais e as Bolsas de Mercadorias e Futuros;

As bolsas de valores;
As entidades de compensação e liquidação
Entidades de mercado de operações com valores mobiliários.
de balcão organizado;
 Relatório da
Administração Padrões de contabilidade,
A natureza das informações Demonstrações financeiras relatórios e pareceres de
que devam divulgar e a
periodicidade da divulgação
auditores independentes

(CVM)
Comissão de Valores Mobiliários

Competências
Companhias Abertas
Compete à CVM expedir normas aplicáveis às seguintes temáticas

Informações que devam ser prestadas por

Divulgação de deliberações da assembleia geral e
Compra de ações administradores, membros do conselho fiscal, acionistas
dos órgãos de administração da companhia, ou
controladores e minoritários relativas à compra,
de fatos relevantes ocorridos nos seus negócios, que emitidas pela própria
permuta ou venda de valores mobiliários emitidas
possam influir, de modo ponderável, na decisão companhia e a alienação pela companhia e por sociedades controladas ou
dos investidores do mercado, de vender ou comprar das ações em tesouraria controladoras
valores mobiliários emitidos pela companhia
 (CVM)
Comissão de Valores Mobiliários

Penalidades Atenção!
Suspensão de registro
ou autorização
Os participantes que infringiram normas do
mercado de capitais podem ser punidos pela
CVM na esfera administrativa.
Cassação
Proibição De autorização ou registro, para o exercício das
atividades fiscalizadas pela CVM.
Advertência
- Prática de determinadas atividades ou operações, para os
Até o máximo de 20 anos integrantes do sistema de distribuição ou de outras
entidades que dependam de autorização ou registro na
Sempre temporária CVM
Multa Até o máximo de 10 anos - Atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais modalidades
de operação no mercado de valores mobiliários

- Sempre temporária e por até 20 anos

Companhia aberta
Inabilitação - Proibição em exercer cargos de
Administrador ou de conselheiro fiscal
Entidade do sistema de distribuição
Outras entidades que dependam de autorização ou
registro na Comissão de Valores Mobiliários.
 (CRSFN)
Órgão responsável para julgar Conselho de Recursos do
Em segunda Recursos interpostos sobre a aplicação de penalidades Sistema Financeiro Nacional
administrativas pelo Bacem, pela CVM e pelo
e última instância Conselho de Controle de Atividades Financeiras. Composto por

8 Membros e
Respectivos Suplentes

Designados pelo Ministério da Economia

Mandato de 3 anos.
Os membros devem possuir reconhecida competência, e
conhecimentos especializados sobre os mercados financeiros e
Não é necessariamente uma instituição de capitais. Observa-se a seguinte composição:

normativa ou supervisora 02 Representantes do Ministério da Economia

01 representante do Bacen
Serve de instância recursal de decisões 01 representante da CVM
tomadas por órgãos supervisores do SFN 04 representantes de entidades de classe,
dos mercados financeiro e de capitais.
 Está ligado
Quadro de profissionais administrativamente ao
Operacionalmente estruturado em uma
- Secretaria Executiva Composto por servidores de - Ministério da Economia
- Diretoria de Inteligência. diversas carreiras públicas do - De outros órgãos federais e entidades públicas

Compete ao Coaf, em todo o território nacional, sem prejuízo Seu presidente é nomeado pelo
das atribuições estabelecidas na legislação em vigor: Presidente da República.
I - produzir e gerir informações de inteligência financeira para a

COAF
Por indicação do presidente do
prevenção e o combate à lavagem de dinheiro; Banco Central.
II - promover a interlocução institucional com órgãos e entidades

Conselho de Controle
nacionais, estrangeiros e internacionais que tenham conexão com
suas atividades.
de Atividades Financeiras

Na regulação: Na Supervisão: Na prevenção:

COAF expede resoluções que
estabelecem as regras para que os setores obrigados
cumpram com os deveres de manter registro de
transações, de conhecer o cliente, de comunicar situações
suspeitas de lavagem de dinheiro ou financiamento do
terrorismo, entre outros requisitos.
O COAF conduz averiguações preliminares para O COAF auxilia as autoridades competentes no
verificar o devido cumprimento de suas resoluções. combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do
Por decisão do Plenário, também instaura e julga terrorismo.
processos administrativos sancionadores.
 Processar Baixar
Os pedidos de autorização, para constituição,
organização, funcionamento, fusão (união de duas seguradoras), Instruções e expedir circulares relativas
encampação (tomada de controle, pela Susep, de entidade por ela à regulamentação das operações de seguro,
autorizada a funcionar), grupamento, transferência de controle de acordo com as diretrizes do CNSP;
acionário e reforma dos Estatutos das Sociedades Seguradoras,
pinar sobre os mesmos e encaminhá-los ao CNSP

Superintendência de Seguros Privados

Fiscalizar
As operações das Sociedades

Fixar SUSEP Seguradoras, de acordo com as leis e

regulamentações vigentes, e aplicar as
penalidades cabíveis;
Condições de apólices, planos de operações BANCO CENTRAL NO MERCADO
e tarifas a serem utilizadas obrigatoriamente
pelo mercado segurador nacional; DE SEGUROS PRIVADOS
Exerce as atividades de supervisão deste mercado

Competências
Aprovar Proceder
Os limites de operações das Sociedades
Seguradoras, de conformidade com o critério
fixado pelo CNSP;
Fiscalizar
A execução das normas
Á liquidação das Sociedades
Seguradoras que tiverem cassada a
gerais de contabilidade e estatística autorização para funcionar no País.
fixadas pelo CNSP para as
Sociedades Seguradoras;
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 Fiscaliza e Supervisiona
as atividades das entidades fechadas de previdência
Competências
complementar e na execução das políticas para o regime
de previdência complementar operado pelas entidades Proceder à fiscalização das atividades das entidades fechadas
fechadas de previdência complementar. de previdência complementar e de suas operações

Apurar e julgar infrações e aplicar as penalidades cabíveis;

Expedir instruções e estabelecer procedimentos para a aplicação

das normas relativas à sua área de competência, de acordo com as
Superintendência Nacional diretrizes do CNPC;

de Previdência Complementar Autorizar:

I-
(PREVIC)
A constituição e o funcionamento das entidades fechadas de
previdência complementar, bem como a aplicação dos respectivos
estatutos e regulamentos de planos de benefícios;

II - As operações de fusão, de cisão, de incorporação ou de qualquer

Autarquia de natureza especial outra forma de reorganização societária, relativas às entidades
fechadas de previdência complementar;
Dotada de autonomia administrativa e financeira e patrimônio próprio
III - A celebração de convênios e termos de adesão por patrocinadores e
Vinculada ao Ministério da Economia instituidores, bem como as retiradas de patrocinadores e instituidores;
Sede e foro no Distrito Federal e atuação em todo o território nacional.
IV - As transferências de patrocínio, grupos de participantes e
assistidos, planos de benefícios e reservas entre entidades
fechadas de previdência complementar

Harmonizar
as atividades das entidades fechadas de
previdência complementar com as normas
e políticas estabelecidas para o segmento
Superintendência Nacional
de Previdência Complementar
(PREVIC)
Competências
No exercício de suas competências
administrativas, cabe ainda à Previc:
Deliberar e adotar os procedimentos necessários,
nos termos da lei, quanto à:
a. celebração, alteração ou extinção de seus contratos
b. nomeação e exoneração de servidores
Decretar Nomear
administrador especial de plano de
intervenção e liquidação extrajudicial das entidades
fechadas de previdência complementar, bem como benefícios específico, podendo atribuir-
lhe poderes de intervenção e liquidação
nomear interventor ou liquidante, nos termos da lei;
extrajudicial, na forma da lei;
Promover
a mediação e a conciliação entre entidades fechadas de
previdência complementar e entre estas e seus participantes,
assistidos, patrocinadores ou instituidores, bem como dirimir
os litígios que lhe forem submetidos;
Enviar
relatório anual de suas atividades ao Ministério da Economia e, por
seu intermédio, ao Presidente da República e ao Congresso Nacional;
Adotar
as demais providências necessárias
Contratar obras ou serviços, de acordo com a legislação aplicável; ao cumprimento de seus objetivos.
Adquirir, administrar e alienar seus bens;
Criar unidades regionais, nos termos do regulamento
Exercer outras atribuições decorrentes de lei ou de regulamento.
Submeter ao Ministro de Estado da Previdência Social a sua proposta de orçamento;
 Superintendência Nacional
de Previdência Complementar
(PREVIC)
Competências da
Administrada Diretoria Colegiada
Por uma Diretoria Colegiada Apresentar propostas e oferecer informações ao Ministério da Economia para a formulação das
políticas e a regulação do regime de previdência complementar operado por entidades fechadas de
previdência complementar;
Composição Aprovar os critérios e as diretrizes do programa anual de fiscalização no âmbito do regime operado
por entidades fechadas de previdência complementar;

1 Diretor-Superintendente Decidir sobre a conclusão dos relatórios finais dos processos administrativos, iniciados por lavratura
de auto de infração ou instauração de inquérito, com a finalidade de apurar responsabilidade de
4 Diretores pessoa física ou jurídica, e sobre a aplicação das penalidades cabíveis;

Escolhidos dentre pessoas de ilibada reputação e de notória
competência, a serem indicados pelo Ministro de Estado da
Economia e nomeados pelo Presidente da República.
Apreciar e julgar, em primeiro grau, as impugnações referentes aos lançamentos tributários
da Taxa de Fiscalização e Controle da Previdência Complementar - TAFIC;
Elaborar e divulgar relatórios periódicos de suas atividades;
Revisar e encaminhar os demonstrativos contábeis e as prestações de contas
da Previc aos órgãos competentes.