ARA0065 – MATEMÁTICA FINANCEIRA

Aula 2: REGIME DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA: CAPITAL, MONTANTE,

PRAZOS E TAXAS
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Conteúdo Programático desta aula

1.2 – Regime de capitalização Composta: capital, montante, prazos e

taxas.
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Juros Compostos
Para entendermos melhor, vamos ver o seguinte exemplo:
Exemplo 1 – Uma pessoa aplicou a quantia de R$ 100,00 no Banco do Futuro, pelo
prazo de 3 meses, com uma taxa de 10 % ao mês, no regime de juros compostos. Qual
o valor do montante acumulado no período?
Resolução:

CÁLCULO DOS JUROS MENSAIS SALDO FINAL

MÊS JUROS MENSAIS

1 100,00 × 10 % = R$ 10,00 R$ 110,00

2 110,00 × 10 % = R$ 11,00 R$ 121,00
3 121,00 × 10 % = R$ 12,10 R$ 133,10
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Juros Compostos
Para entendermos melhor, vamos ver o seguinte exemplo:
Exemplo 1 – Uma pessoa aplicou a quantia de R$ 100,00 no Banco do Futuro, pelo
prazo de 3 meses, com uma taxa de 10 % ao mês, no regime de juros compostos.
Qual o valor do montante acumulado no período?

Este cálculo também pode ser resolvido da seguinte maneira:

100 x (1 + 0,10) x (1 + 0,10) x (1 + 0,10) = 133,10

Observe que o valor inicial de R$ 100,00 foi multiplicado pelo fator três vezes,
assim, podemos escrever a resolução da seguinte maneira:

100 x (1 + 0,10)3 = 133,10

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Juros Compostos
Diferentemente dos juros simples, nos juros compostos o dinheiro cresce
exponencialmente ou em progressão geométrica com o passar do tempo. Teremos
então, a fórmula para os juros compostos como:

FV = PV × (1 + i)n

Onde:
J = juros
PV ou C = valor presente ou capital inicial
i = taxa de juros
n = número de períodos
FV ou M = valor futuro ou montante final
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Juros Compostos
Para entendermos melhor, vamos ver o seguinte exemplo:
Exemplo 1 – Uma pessoa aplicou a quantia de R$ 100,00 no Banco do Futuro, pelo
prazo de 3 meses, com uma taxa de 10 % ao mês, no regime de juros compostos.
Qual o valor do montante acumulado no período?

Na HP – 12C:
f Reg (para limpar)
100 CHS PV
10 i
3n
FV
visor ⇒ 133,10
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ATENÇÃO !
https://proeducacional.com/ead/matematica-
financeira-hp-12c/capitulos/introducao-a-hp-
12c/aulas/introducao-a-hp-12c/
Calculadoras financeiras geralmente usadas,
enfatizando aqui a HP 12C, fazem os cálculos de
qualquer uma das quatro variáveis presentes na
fórmula do montante. Apesar de ainda não
termos falado sobre as outras fórmulas, é
importante saber que o cálculo pode ser feito
apenas inserindo, na calculadora, três das quatro
variáveis dessa fórmula.
Importante: é sempre necessário respeitar a
convenção de fluxo de caixa presente nas
calculadoras financeiras, onde o PV e FV devem ser
inseridos com sinais opostos, indicando as saídas e
entradas de caixa. Lembre-se disso sempre!
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Juros Compostos

A capitalização composta
ocorre de forma cumulativa, ou seja,
quando os juros são capitalizados
passam a render novos juros. Sendo
assim, os juros de cada período são
calculados sobre o saldo existente no
início do respectivo período – o
montante (capital + juros) - e não
apenas sobre o capital inicial –
principal – aplicado, formando um
novo montante.
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Juros Compostos

Exemplo 1 – Qual o valor do juro correspondente a um empréstimo de R$ 78.000,00,

pelo prazo de 7 meses, sabendo que a taxa cobrada é de 3 % ao mês.
Resolução:
Primeiro calcularemos o valor futuro (FV) para depois encontrarmos os juros
FV PV × (1 + i)n
=
DADOS: FV 78.000 × (1 + 0,03)7
=
PV = $ 78.000 FV 78.000 × (1 , 03)7
=
n = 7 meses FV =
78.000 × (1,229874)
i = 3 % a.m. = 3/100 = 0,03
FV =
95.930,16
FV =?
J = FV – PV
J=?
J = 95.930,16 – 78000
J = 17.930,16
Resposta: O valor dos juros pagos deste empréstimo é de R$ 17.930,16.
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Juros Compostos

Exemplo 1 – Qual o valor do juro correspondente a um empréstimo de R$ 78.000,00,

pelo prazo de 7 meses, sabendo que a taxa cobrada é de 3 % ao mês.

Na HP – 12C:
DADOS:
f Reg (para limpar)
PV = $ 78.000
n = 7 meses 78.00 CHS PV
i = 3 % a.m. = 3/100 = 0,03 3i
FV =? 7n
J=?
FV
visor ⇒ 95.930,16
78.000 [–]
visor ⇒ 17.930,16
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Juros Compostos

Exemplo 2 – Calcular o valor do depósito que devemos fazer hoje para poder retirar
R$ 100.000,00 num prazo de 3 anos sabendo que a taxa de juros é de 15 % ao ano.
Resolução: FV = PV × (1 + i)n
100.000,00 = PV × (1 + 0,15)3
DADOS: 100.000,00 = PV × (1 , 15)3
FV = $ 100.000 100.000,00 = PV × (1,520875)
n = 3 anos
i = 15 % a.a. = 15/100 = 0,15 100.000,00
PV =
PV =? 1,520875
PV = 65.751,62

Resposta: O valor a ser depositado é R$ 65.751,62.

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Juros Compostos

Exemplo 2 – Calcular o valor do depósito que devemos fazer hoje para poder retirar
R$ 100.000,00 num prazo de 3 anos sabendo que a taxa de juros é de 15 % ao ano.
Resolução:
Na HP-12C:
DADOS:
FV = $ 100.000 f Reg (para limpar)
n = 3 anos 100.000 CHS FV
i = 15 % a.a. = 15/100 = 0,15
15 i
PV =?
3n
PV
visor ⇒ 65.751,62
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Juros Compostos

Exemplo 3 – Fernanda gostaria de comprar uma casa no valor de R$ 200.000,00.

Por não ter este valor no ato da compra, propôs ao dono quitá-la por R$ 212.304,00
só que daqui a 6 meses. Qual a taxa de juros embutida na proposta?
FV = PV × (1 + i)n
Resolução: 212.304,00 = 200.000,00 × (1 + i)6
100.000,00
DADOS: = (1 + i)6
1,520875
PV = R$ 200.000,00
n = 6 meses 6 100.000,00
i = ? % a.m. = (1 + i)
1,520875
FV = R$ 212.304,00 6
1,061520 − 1 = i
i = 0,01 × 100 = 1%

Resposta: A taxa de juros embutida na proposta é de 1 % ao mês.

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Juros Compostos

Exemplo 3 – Fernanda gostaria de comprar uma casa no valor de R$ 200.000,00.

Por não ter este valor no ato da compra, propôs ao dono quitá-la por R$ 212.304,00
só que daqui a 6 meses. Qual a taxa de juros embutida na proposta?
Resolução: Na HP-12C:

DADOS: f Reg (para limpar)

PV = R$ 200.000,00 214.304,00 CHS FV
n = 6 meses
i = ? % a.m. 200.000,00 PV
FV = R$ 212.304,00 6n
i
visor ⇒ 1
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Juros Compostos

Exemplo 4 – Uma aplicação de R$ 27.000 efetuada em determinada data produz, à

taxa composta de juros de 3,4 % ao mês, um montante de R$ 34.119,88 em certa
data futura. Calcular o prazo da operação.
Resolução: FV = PV × (1 + i)n
34.119,88 = 27.000,00 × (1 + 0,034)n
DADOS: 34.119,88
PV = R$ 27.000,00 = (1,034)n
27.000,00
n = ? meses 1,263699 = 1,034n
i = 3,4% a.m.=3,4/100=0,034 log 1,263699 = log 1,034𝑛
FV = R$ 34.119,88 log 1,263699 = 𝑛 × log 1,034
log 1,263699
𝑛=
log 1,034
𝑛=7
Resposta: O prazo da operação é de 7 meses.
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Juros Compostos

Exemplo 4 – Uma aplicação de R$ 27.000 efetuada em determinada data produz, à

taxa composta de juros de 3,4 % ao mês, um montante de R$ 34.119,88 em certa
data futura. Calcular o prazo da operação.
A calculadora HP-12C
Resolução: Na HP-12C: pode arredondar o
f Reg (para limpar) tempo. Isso sempre
DADOS: ocorre quando o valor
27.000,00 CHS PV encontrado for fracionado.
PV = R$ 27.000,00
34.119,88 FV A HP-12C irá arredondar
n = ? meses o valor para o inteiro
i = 3,4% 3,4 i superior.
a.m.=3,4/100=0,034 n
FV = R$ 34.119,88 visor ⇒ 7
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Taxa equivalente
no regime de juros compostos

As taxas de juros se dizem equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital

e pelo mesmo intervalo de tempo, produzem os mesmos juros. No regime de juros
simples vimos que 1 % ao mês é proporcional a 12 % ao ano. Isto quer dizer que, se
aplicarmos um capital durante 12 meses a uma taxa de 1 % ao mês, é equivalente a
aplicarmos o mesmo capital, durante o mesmo período só que a 12% ao ano, ou
seja, no final obteremos o mesmo montante.

Já em juros compostos não podemos fazer este tipo de transformação, pois os

juros são calculados de forma exponencial. Veja o exemplo a seguir:
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Taxa equivalente
no regime de juros compostos
Exemplo - Calcular os montantes acumulados no final de 1 ano, a partir de um capital
inicial de R$ 100,00, no regime de juros compostos, com as seguintes taxas de juros:
a) 1 % ao mês
b) 12,6825 % ao ano Na HP-12C:

Resolução f Fin (para limpar)

a) FV = PV × (1 + i)n 100 CHS PV
FV = 100 × (1 + 0,01)12
DADOS: FV = 100 × (1,01)12 1i
PV = $ 100 FV = 100 × 1,126825
i = 1 % a.m. = 1/100 = 0,01 FV = 112,6862 12 n
n = 1 ano = 12 meses
FV = ?
FV
visor ⇒ 112,6825
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Taxa equivalente
no regime de juros compostos
Exemplo - Calcular os montantes acumulados no final de 1 ano, a partir de um capital
inicial de R$ 100,00, no regime de juros compostos, com as seguintes taxas de juros:
a) 1 % ao mês
b) 12,6825 % ao ano
Na HP-12C:
Resolução n
b)
FV = PV × (1 + i) f Fin (para limpar)
FV = 100 × (1 + 0,126825)1 100 CHS PV
FV = 100 × (1,126825) 1
DADOS:
FV = 100 × 1,126825 12,6825 i
PV = $ 100
i = 12,6825 % a.m. = 12,6825/100 FV = 112,6862 1n
= 0,126825
FV
n = 1 ano
FV = ? visor ⇒ 112,68
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Taxa equivalente
no regime de juros compostos
O montante acumulado no item a) e no item b) é R$ 112,68, ou seja, o mesmo
capital (R$ 100,00) aplicado durante um mesmo período (12 meses e 1 ano), mas
as taxas de juros em unidades de tempo diferentes (1 % ao mês e 12,6825% ao
ano) produziram o mesmo montante. Isto ocorreu porque as taxas são equivalentes.
Mas como fazer essa transformação? Como encontrar a taxa equivalente anual
de uma taxa mensal no regime de juros compostos?
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Taxa equivalente
no regime de juros compostos
Consideraremos as duas situações do exemplo anterior:
a) Taxa mensal = 1% ao mês
FV = PV x (1+im)12
b) Taxa anual = ?
FV = PV x (1+ia)1

Para que as taxas sejam equivalentes, é preciso que os montantes (FV) dos
dois casos sejam iguais. Como o PV também é o mesmo, podemos eliminá-lo.
Igualando as equações chegamos a expressão abaixo:

(1+im)12 = (1+ia)1
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Taxa equivalente
no regime de juros compostos

Também podemos utilizar uma fórmula genérica:

quero
iq = (1 + i)tenho −1
Sendo que:
iq = taxa equivalente a i
quero = período da taxa que eu quero
tenho = período da taxa que eu tenho
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Taxa efetiva
Taxa efetiva (ief) informa sobre a real remuneração (ou custo) da operação durante todo o
período. Por Exemplo, R$ 1.000,00 aplicados a uma taxa de juros de 1% ao ano (regime
composto), depois de 10 anos, geraram um montante igual a R$ 1.104,62. Qual foi a
remuneração real (taxa efetiva) obtida nessa operação financeira? Essa questão pode ser
respondida de duas maneiras:
• pode ser calculado quanto o capital inicial aumentou durante o período em que ficou
aplicado na operação:
FV − PV 1.104,62 − 1.000
= = 0,1046
PV 1.000
Portanto, ief = 10,46%.
Esse Exemplo deixa claro que a taxa efetiva resulta do processo de formação dos juros pelo regime
de juros compostos ao longo dos períodos de capitalização. Genericamente, uma taxa efetiva pode
ser calculada por meio da fórmula a seguir:
n
ief= (1 + i) – 1
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EXERCÍCIOS - JUROS COMPOSTOS

1) Calcular o montante de uma aplicação de uma aplicação de R$ 10.000,00 nas seguintes condições de juros
compostos:
a) i = 20% aa pelo prazo de 5 anos b) i = 5% aa pelo prazo de 3 anos e meio c) i = 2,5% aa pelo prazo de 1 ano
2) Determinar os juros obtidos em uma aplicação de R$ 1.500,00 nas seguintes condições:
a) i = 10% aa pelo prazo de 10 anos b) i = 8% ao trimestre pelo prazo de 18 meses
3) Se eu quiser comprar um carro no valor de R$ 6.000,00, quanto devo aplicar para que daqui a dois anos possua
este valor? Considerar as seguintes condições de taxa:
a) 2,5 % a.m. b) 10% a.s. (ao semestre) c) 20 % a.a.
4) Qual é a taxa de juros mensal recebida por um investidor que aplica R$ 1.000,00 e resgata os montantes nas
seguintes condições
a) R$ 1.076,89 em 3 meses b) R$ 1.125,51 em 4 meses c) R$ 1.340,10 em 6 meses
5) Uma pessoa aplicou R$ 15.000,00 e após um ano recebeu R$ 18.782,87 de juros. Qual foi a taxa de juros mensal
paga pela financeira onde o dinheiro foi aplicado?
6) Qual a taxa de juros mensal paga por uma instituição onde o aplicador recebeu, após 2 anos, o montante de R$
45.666,57, sendo R$ 25.666,57 referente a juros?
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EXERCÍCIOS - JUROS COMPOSTOS

7) Um investidor aplicou R$ 25.000,00 em um banco que paga 3% am. Após certo período de tempo, ele
recebeu R$ 35.644,02, estando neste valor incluídos os juros creditados e o capital investido. Em quantos
meses o dinheiro aplicado?
8) Um apartamento é vendido, à vista, por R$ 220.000,00. Caso o comprador opte por pagar em uma única
parcela após certo período de tempo, o vendedor exige R$ 61.618,59 como juros, pois quer ganhar 2,5%
am. Qual é o prazo de financiamento na hipótese acima?
9) Um corretor de títulos propõe a seu cliente uma aplicação cuja rentabilidade é de 40% aa. Se o investidor
souber de outra alternativa onde possa ganhar 9% ao trimestre, qual será a sua escolha?
10) O preço de uma mercadoria é de R$ 2.000,00, sendo financiada até 3 meses, ou seja, o comprador
tem 3 meses como prazo limite para efetuar o pagamento. Caso opte por pagar à vista, a loja oferece um
desconto de 10%. Sabendo-se que a taxa de mercado é de 40% aa, vale a pena comprar à prazo?
11) Ao resgatar um título, após 6 meses da aplicação, o investidor recebeu R$ 25.083,86. Tendo sido
informado de que este montante incluía R$ 3.083,86 referente aos juros creditados, deseja saber que taxa
anual de juros ganhou?
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EXERCÍCIOS - JUROS COMPOSTOS

12) João aplicou certa quantia e após 18 meses verificou que o montante importava em R$
5.590,17. Qual foi o valor investido, uma vez que a taxa de aplicação foi de 25% aa? Considerar
convenção exponencial.
13) Uma pessoa investiu R$ 15.000,00 à taxa de 30% aa e após certo tempo recebeu o montante de
R$ 30.195,36. Quanto tempo o capital ficou aplicado? Considerar convenção exponencial.
14) A taxa de juros cobrada pelo Banco A é de 30% aa, sendo sua capitalização anual. O Banco B,
numa campanha promocional, informa que a sua taxa é de 27% aa, tendo como algo a diferenciá-la
apenas o fato de sua capitalização ser mensal. Qual é a melhor taxa para o cliente?
15) Uma empresa empresta R$ 500.000,00 de um banco cuja taxa de juros é de 21%aa, com
capitalização quadrimestral. Quanto deverá devolver ao fim de 2 anos?
16) Quanto deve uma pessoa depositar em um banco que paga 24% aa com capitalizações
bimestrais, para que ao fim de 5 anos possua R$ 200.000,00?
VAMOS AOS PRÓXIMOS PASSOS?