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Sistemas de

Amortização

• Prof.: Joni Fusinato


• joni.fusinato@ifsc.edu.br
• jfusinato@gmail.com
Sistemas de Amortização

• Amortização: devolução do principal emprestado.


• Prestação: é a soma da amortização acrescido dos juros.
• Amortizar é saldar uma dívida de forma parcelada e de acordo
com o sistema definido em contrato.

• Existem diferentes sistemas de amortização. Focaremos nossos


estudos em três deles:

 Sistema de Amortização Americano (SAA).


 Sistema de Amortização Constante (SAC).
 Sistema de Amortização Francês (Price).
Sistema de Amortização Americano
 Características:

• Os juros incidem sobre o valor original da dívida (juros simples).


O devedor pode quitar sua dívida quando quiser.

• O pagamento de juros pode, em tese, ser perpétuo mesmo quando


já se pagou o equivalente à dívida em si, logo exige maior controle
no fluxo de caixa para saldar a dívida.

• Permite o pagamento parcial da dívida, reduzindo o valor dos juros


proporcionalmente.

• Indicado quando está previsto o recebimento de uma quantia


futura suficiente para quitar a dívida.
Sistema de Amortização Americano – SAA – e suas duas
variantes: Padrão e Bullet

• O principal é liquidado em uma única parcela no final do prazo


do financiamento.

• Quanto aos juros, eles podem ser liquidados apenas no


vencimento do principal, caracterizando o Sistema Bullet, ou
liquidados em parcelas periódicas (“cupons”), caracterizando o
Sistema Padrão.

• No Sistema Americano Padrão ocorre menos pagamento de


juros que no Sistema Americano Bullet por conta da quitação dos
juros em cada período, não sendo assim necessário sua
incorporação no principal (juros compostos).
Sistema de Amortização Americano - SAA
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 70.000,00 1,5% ao mês
Período Juros Amortização Pagamento
1 1.050,00 0,00 1.050,00 70.000,00
2 1.050,00 0,00 1.050,00 70.000,00
3 1.050,00 0,00 1.050,00 70.000,00
4 1.050,00 0,00 1.050,00 70.000,00
5 1.050,00 70.000,00 71.050,00 0,00
Total 5.250,00 70.000,00 75.250,00 0,00
Sistema de Amortização Americano - SAA
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 50.000,00 2,5% a.m
Período Juros Amortização Pagamento
1
2
3
4
5
6
Total 0,00
Sistema de Amortização Americano - SAA
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 50.000,00 2,5% a.m
Período Juros Amortização Pagamento
0 - - - 50.000,00
1 1.250,00 0,00 1.250,00 50.000,00
2 1.250,00 0,00 1.250,00 50.000,00
3 1.250,00 0,00 1.250,00 50.000,00
4 1.250,00 0,00 1.250,00 50.000,00
5 1.250,00 0,00 1.250,00 50.000,00
6 1.250,00 50.000,00 51.250,00 0,00
Total 7.500,00 50.000,00 57.500,00 -
Sistema de Amortização Constante - SAC

 Características:

• Forma de amortização de um empréstimo por prestações que


incluem os juros, amortizando assim partes iguais do valor total do
empréstimo. O valor das prestações é decrescente, já que os juros
diminuem a cada prestação.
• O SAC é um dos tipos de sistema de amortização utilizados em
financiamentos imobiliários.
• A principal característica do SAC é que ele amortiza um percentual
fixo do valor principal desde o início do financiamento.
• Esse percentual de amortização é sempre o mesmo, o que faz
com que a parcela de amortização da dívida seja maior no início
do financiamento, fazendo com que o saldo devedor caia mais
rapidamente do que em outros mecanismos de amortização.
Sistema de Amortização Constante - SAC
 Resumindo:

• As amortizações são constantes.


• Prestações e juros diminuem ao
longo do tempo (formam uma
Progressão Aritmética – P.A).
 Opção sugerida para quem tem a
possibilidade de quitar a dívida de
forma antecipada.
 Como a amortização é maior no
início o saldo devedor cai mais
rapidamente.
 Demanda um capital maior para
iniciar o financiamento.
Exemplo: Um casal financia parte do valor de seu apartamento com um
banco e recebe R$ 1 milhão de empréstimo a serem pagos em 5 anos. Com
um regime de tabela SAC, o valor a ser amortizado da dívida anualmente
será fixo e pode ser calculado dividindo-se o valor total pelo prazo. Nesse
caso o valor anual a ser amortizado é de R$ 200 mil (R$ 1.0 milhão divido
por 5 anos). Dessa forma os juros serão calculados anualmente sobre o valor
do principal em aberto (valor ainda devido). Para uma taxa de juros de 10%
a.a. temos (valores em milhares):
Fórmulas da Progressão Aritmética
Sistema de Amortização Constante - SAC
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 70.000,00 1,5% ao mês
Período Juros Amortização Pagamento
0 - - - 70.000,00
1 1.050,00 14.000,00 15.050,00 56.000,00
2 840,00 14.000,00 14.840,00 42.000,00
3 630,00 14.000,00 14.630,00 28.000,00
4 420,00 14.000,00 14.420,00 14.000,00
5 210,00 14.000,00 14,210,00 0,00
Total 3.150,00 70.000,00 73.150,00 -

SD
A J  SD.i Pg  A  J SD  SDanterior  A
n
Sistema de Amortização Constante - SAC
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 50.000,00 2,5% a.m
Período Juros Amortização Pagamento
0 - - - 50.000,00
1
2
3
4
5
Total -
SD
A J  SD.i Pg  A  J SD  SDanterior  A
n
Sistema de Amortização Constante - SAC
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 50.000,00 2,5% a.m
Período Juros Amortização Pagamento
0 - - - 50.000,00
1 1.250,00 10.000,00 11.250,00 40.000,00
2 1.000,00 10.000,00 11.000,00 30.000,00
3 750,00 10.000,00 10.750,00 20.000,00
4 500,00 10.000,00 10.500,00 10.000,00
5 250,00 10.000,00 10.250,00 0,00
Total 3.750,00 50.000,00 53.750,00 -
Considere um empréstimo de R$ 40.000,00 que foi concedido no
regime de amortizações constantes (SAC) e deverá ser quitado em 40
prestações mensais, com uma taxa de juros de 2,0% a.m. A planilha
mostra a formação do sistema:

Meses Saldo Amortização Juros Prestação


Devedor (Amort. + Juros)
0 40.000,00 - -
1 39.000,00 1.000,00 40.000.2% = 800 1.800
2 38.000,00 1.000,00 39.000.2% = 780 1.780
3 37.000,00 1.000,00 38.000.2% = 760 1.760

Calcule:

a) A amortização acumulada até o 36º mês. (R: R$ 36.000,00).


b) O valor dos juros no 32º mês; (R: R$ 180,00)
c) O valor da prestação no 32º mês; (R: R$ 1.180,00)
d) O valor pago em Juros no final do empréstimo; (R: R$ 16.400,00)
a) Como a amortização é constante basta multiplicar a amortização
pelo número de parcelas:

36 x 1000 = 36.000. R: R$ 36.000,00

b) Os juros no 32º mês pode ser calculado pela fórmula que permite
encontrar o termo de uma PA:

Onde: an  a1   n  1  r
a1 = 800 (Juros da 1ª prestação)
n = 32 a32  800  (32  1).( 20)
r = – 20 (a2 – a1)
a32  800  (31).( 20)
a32  800  620
a32  180
c) A prestação no 32º mês pode d) O valor pago em Juros no
ser calculado pela fórmula que final do empréstimo é a soma
permite encontrar o termo de de todos os juros pagos nas 40
uma PA: prestações.

an  a1 n 1  r a1= 800 an  a1  n 1  r


n = 40
r = -20 a40  800  (40  1).( 20)
Onde: an = ? a40  800  (39).( 20)
a1 = 1.800 – 1º Prestação Sn = ? a40  800  780
n = 32 a40  20
r = -20 (a2 – a1)
(a1  an ).n
a32  1.800  (32  1).( 20) Sn 
2
a32  1.800  (31).( 20) (800  20).40
a32  1.800  620 Sn 
2
a32  1.180 820.40
Sn   16.400
2
Sistema de Amortização Francês - Tabela Price
Sistema de Amortização Francês - Tabela Price

 Resumindo:

• As prestações são constantes.


• As amortizações são crescentes.
• Como a amortização é menor no
início o saldo devedor demora a
cair.
• Não é uma boa opção para quem
tem a possibilidade de quitar a
dívida de forma antecipada.
• Demanda um capital menor para
iniciar o financiamento.
Exemplo: Um casal financia parte do valor de seu apartamento com um
banco e recebe R$ 1 milhão de empréstimo a serem pagos em 5 anos com
um regime de Tabela Price. Os juros serão calculados sobre o saldo devedor.
O valor a ser amortizado da dívida anualmente será a diferença entre o
valor das parcelas e os juros a serem pagos. Para uma taxa de juros de 10%
a.a. temos parcelas iguais de R$ 264 mil, veja o gráfico abaixo (valores em
milhares):
Sistema de Amortização Francês - PRICE
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 70.000,00 1,5% ao mês
Período Juros Amortização Pagamento
0 - - - 70.000,00
1 1.050,00 13,586,25 14.636,25 56.413,75
2 846,21 13.790,04 14.636,25 42.623,71
3 639,36 13.996,89 14.636,25 28.626,82
4 429,40 14.206,85 14.636,25 14.419,97
5 216,30 14.419,95 14.636,25 0,00
Total 3.181,27 69.999,98 73.181,25 -
PV.(1  i)n .i PV
P ou P  J  Sd.i A PJ SD  SDanterior  A
(1  i)n  1 (1  i)n  1
(1  i)n .i
ROTINAS DA HP 12 C

Para alterar o separador decimal da calculadora, de ponto para vírgula ou vice-versa, adote
os seguintes passos, com a calculadora desligada:
Fique pressionando com um dedo a tecla do PONTO e dê um toque na tecla ON
(pressione e solte). Pronto!
Montar a tabela PRICE usando a HP 12 C

Digitar f CLX para limpar o visor


Digitar o valor a ser financiado e CHS (muda o sinal) Enter PV
Digitar a taxa e depois a tecla i
Digitar o período e depois a tecla n
Apertar PMT  Valor da prestação
1 f n (amort)  Juros
x  y  Valor da amortização
RCL PV  Saldo Devedor
Sistema de Amortização Francês - PRICE
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 50.000,00 2,5% a.m
Período Juros Amortização Pagamento
0 - - - 50.000,00
1
2
3
4
5
Total -
Sistema de Amortização Francês - PRICE
Principal Taxa de Juros (i) Saldo Devedor
R$ 50.000,00 2,5% a.m
Período Juros Amortização Pagamento
0 - - - 50.000,00
1 1.250,00 9.512,34 10.762,34 40.487,66
2 1.012,19 9.750,15 10.762,34 30.737,51
3 768,44 9.993,90 10.762,34 20.743,61
4 518,59 10.243,75 10.762,34 10.499,86
5 262,50 10.499,84 10.762,34 0,00
Total 3.811,72 49.999,98 53.811,70 -
Para saber mais...

https://www.youtube.com/watch?v=wbnZwiw_QfI
Tabela Price e SAC - Formas de amortização

https://www.youtube.com/watch?v=TCS_9Ud543c
EXCEL FINANCEIRO → Criação de Tabelas de Inves mentos com a
função VF

https://www.youtube.com/watch?v=g4rsm1Vgo_o
Sistemas De Amortização: Prof.Allan (Matemática Financeira) com
uso da HP 12 C