Aula 5 A Operação de Desconto

Jarbas Thaunahy Santos de Almeida
MATEMÁTICA FINANCEIRA

Aula 5
A Operação de Desconto
2
3
Introdução
Títulos de Crédito
Nota Promissória Duplicata Mercantil Letra de Câmbio
Modalidades de Desconto
Desconto Racional ou “por dentro” Desconto Comercial ou “por fora”
4
A ideia de desconto está associada com o abatimento dado a um valor

monetário em determinadas condições.
Hassan e Pompeo, 2007, p. 25
A operação de desconto pode ser descrita como o custo financeiro do dinheiro pago em
função da antecipação de recurso, ou seja, em outras palavras, podemos dizer que desconto é
o abatimento feito no valor nominal de uma dívida, quando ela é negociada antes de seu
vencimento.
Castelo Branco, 2002, p. 71.
Desconto é o abatimento concedido sobre um título de crédito em virtude de seu resgate

antecipado. Representa, portanto, os juros cobrados e descontados antecipadamente pelos
bancos nas operações de desconto simples.
Castanheira e Serenato, 2007, p. 39.
5
Valor
Desconto
Nominal
Elementos do
Desconto Simples Taxa de
Valor Atual
Desconto
Tempo de
Antecipação
6
Valor Nominal
N
Desconto D
Valor Atual V
d Taxa de Desconto
Prazo de antecipação
0 1 2 3 n
Fonte: PENIDO, Eduardo. Matemática Financeira Essencial. São Paulo: Atlas,

7 2008.
Desconto é o valor que se deduz do título ou compromisso

pela antecipação do seu vencimento.
Em outras palavras, é a diferença entre o valor nominal N e o

valor atual (descontado) V de um título que seja saldado
antes de seu vencimento.
Valor
Desco Valor
Nomin
nto Atual
al
8
Valor Nominal Valor Atual
Valor acumulado Valor presente
Valor de face Valor descontado
Valor do título Valor líquido
Valor futuro Valor recebido
Valor de resgate Valor antecipado
9
Os requisitos essenciais de uma nota

promissória, previstos em lei, são:
1. Denominação Nota Promissória em

vernáculo ou em expressão equivalente em
idioma estrangeiro;
2. A importância exata a ser paga;
3. Nome do beneficiado;
4. Assinatura do emitente ou de seu

mandatário habilitado com poderes
especiais em procuração outorgada.
10
São requisitos essenciais de uma duplicata:
1. Denominação Duplicata, seguida de sua data e

seu número de ordem;
2. O número da fatura, de seu copiador e respectiva

folha de inscrição;
3. Importância da fatura escrita por extenso e em

algarismos;
4. Nome e domicílio do vendedor;
5. Idem do comprador;
6. Data do vencimento, salvo se a duplicata for à

vista;
7. Declaração do reconhecimento da exatidão de

sua importância e da obrigação de pagá-la, com o
espaço destinado à assinatura do comprador ou
de seu mandatário especial na forma da lei;
8. A cláusula à ordem.
11
Os requisitos essenciais de uma Letra

de Câmbio, previstos na lei, são:
1. Denominação Letra de Câmbio,

em vernáculo ou em expressão
equivalente em idioma
estrangeiro;
2. A importância exata a ser paga e

a espécie de moeda;
3. Nome do sacado;
4. Nome do beneficiado, no caso da

letra não ser ao portador;
5. Assinatura do sacador ou de seu

A Letra de Câmbio é o mais antigo dos títulos negociáveis. Ela data mandatário habilitado com
certamente da Idade Média. Diversos autores pensam que ela era poderes especiais em procuração
conhecida na Antiguidade. H. DUNNING MACLEOD acredita que ela outorgada.
tenha sido inventado pelos banqueiros romanos, anteriores à época de
Cícero. (CARVALHO, 1975, p. 59) 12
Fonte: FolhaOnline. Disponível em: http://www1.folha.uol.com.br/folha/dinheiro/ult91u311431.shtml. Acesso em: 28 jun 10.

• Desconto Racional
• True discount
Por dentro ou matemático
• Desconto Comercial
• Bank discount
Por fora ou bancário
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N
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16
(BNB 2004 ACEP) Em uma operação de desconto

racional com antecipação de 5 meses, o valor
descontado foi de R$ 8.000,00 e a taxa de desconto
foi 5% ao mês. Qual o valor de face desse título?
a) R$ 10.000,00 b) R$ 10.666,67 c) R$ 32.000,00 d) R$ 40.000,00 e) R$ 160.000,00
N
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17
(BNB 2004 ACEP) Em uma operação de desconto

racional com antecipação de 5 meses, o valor
descontado foi de R$ 8.000,00 e a taxa de desconto
foi 5% ao mês. Qual o valor de face desse título?
a) R$ 10.000,00 b) R$ 10.666,67 c) R$ 32.000,00 d) R$ 40.000,00 e) R$ 160.000,00
N
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(P2 2014.1) O banco Gama ofereceu ao gerente financeiro da empresa

ABDOM uma taxa de desconto simples “por dentro” de 1,5% a.m. para
descontar um título de R$10.000,00, com vencimento para 60 dias. Caso
aceite essa oportunidade, o valor do desconto será mais próximo de:
(A) R$291,26.
(B) R$2.307,69.
(C) R$300,00.
(D) R$309,27.
(E) R$4.285,00.
19
(P2 2008.2) Considere uma duplicata com valor nominal de $ 5.500

descontada 90 dias antes do vencimento à taxa linear de 40% a.a. Calcule o
valor do desconto racional.
(A) 400,00
(B) 450,00
(C) 600,00
(D) 550,00
(E) 500,00
20
(P2 2018.1) Uma nota promissória de R$6.000,00 foi descontada

racionalmente 90 dias antes do vencimento, à taxa simples de 3% a.m. O
valor líquido recebido pelo possuidor do título foi mais próximo de:
(A) R$5.825,00.
(B) R$3.240,00.
(C) R$4.720,00.
(D) R$6.593,00.
(E) R$5.504,00.
(PS 2014.2) Uma nota promissória de valor nominal de R$25.000,00 é

descontada, por dentro, 2 meses antes de seu vencimento. A taxa de juros
simples da operação é de 2,5% ao mês. O valor líquido a ser recebido é mais
próximo de:
(A) R$1.190,00.
(B) R$1.250,00.
(C) R$23.809,00.
(D) R$25.000,00.
(E) R$27.500,00.
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(P2 2012.2) Cinco meses antes do vencimento, o valor do desconto comercial

simples de uma promissória de valor nominal igual a R$ 25.000,00,
descontada à taxa de 3% a.m., é de:
(A) R$ 3.750.
(B) R$ 21.250.
(C) R$ 21.739.
(D) R$ 3.260.
(E) R$ 28.750.
27
(P2 2012.2) O desconto comercial de um título foi de R$750,00, adotando-se

uma taxa de juros simples de 30% a.a. Considerando que o valor nominal do
título é de R$20.000,00, tem-se que o período, em dias, até o vencimento do
título será de:
(A) 45.
(B) 32.
(C) 28.
(D) 40.
(E) 37.
28
(P2 2011.1) Considere uma duplicata de valor nominal de R$370.000,00, que

produziu um desconto “por fora” de R$33.720,00 à taxa de desconto de 38%
a.a. O tempo que falta para o vencimento dessa duplicata é de:
(A) 1,88 meses.

(B) 2,88 meses.
(C) 3,88 meses.
(D) 4,88 meses.
(E) 5,88 meses.
29
(P2 2008.2) Uma empresa emitiu uma duplicata de $ 8.000,00 com

vencimento em 03 de novembro. No dia 16 de agosto, descontou o título
num banco que cobra 2% a.m. de desconto comercial. Determine o valor do
desconto.
(A) $ 450,55
(B) $ 160,00
(C) $ 320,00
(D) $ 421,33
(E) $ 320,12
30
(P2 2014.1) Manuel possui, para uma operação de desconto de 60 dias, um

título com valor de resgate de R$15.000,00, sendo o valor do principal igual a
R$12.500,00. O valor da taxa mensal de desconto “por fora” simples é:
(A) 0,083%.
(B) 8,33%.
(C) 0,10%.
(D) 10%.
(E) 0,166%.
31
(P2 2011.2) Uma duplicata de R$7.200,00 foi resgatada, antes de seu

vencimento, por R$5.760,00. Sabendo que a taxa de desconto comercial foi
de 4% a.m., o tempo de antecipação foi de:
(A) 5 meses.
(B) 6,25 meses.
(C) 20 meses.
(D) 4 meses.
(E) 5,75 meses.
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(P2 2010.1) O desconto bancário simples de uma promissória no valor de R$

25.000,00, descontada a uma taxa de 3% a.m., cinco meses antes do
vencimento, em que o banco cobra uma taxa administrativa de 2%, é
aproximadamente de:
(A) R$ 20.750,00
(B) R$ 4.250,00
(C) R$ 21.739,13
(D) R$ 3.260,86
(E) R$ 21.565,21
37
(PS 2014.1) A empresa Incorporações Ltda. deseja financiar suas operações de capital
de giro com base em desconto bancário simples com as seguintes características de
financiamento:
· Valor dos recebíveis da empresa (valor nominal): R$100.000,00.

· Taxa de desconto = 5% ao mês.
· Resgate antecipado antes do vencimento dos recebíveis da empresa = 5 meses.
· Taxa de administração = 3%.
O valor líquido recebido nessa operação pela empresa Incorporações Ltda. é mais
próximo de:
(A) R$95.000,00.
(B) R$78.000,00.
(C) R$72.000,00.
(D) R$68.000,00.
(E) R$65.200,00.
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(P2 2013.1) O desconto racional simples de um título à taxa de 24% a.a., três
meses antes de seu vencimento, é de R$720,00. O valor, em R$, do desconto
correspondente, quando calculado por desconto comercial simples, seria de:
(A) 43,20.
(B) 676,80.
(C) 720,00.
(D) 763,20.
(E) 12.000,00.
42
(P2 2018.1) Um título será descontado em um banco 4 meses antes de seu

vencimento. Se for utilizada a operação de desconto racional simples, a uma
taxa de desconto de 24% ao ano, o valor atual do título será de R$30.000,00.
Se for utilizada a operação de desconto comercial simples, também a uma
taxa de desconto de 24% ao ano, o valor correspondente do desconto será
mais próximo de:
(A) 2.592,00.
(B) 2.600,00.
(C) 2.756,00.
(D) 2.890,00.
(E) 2.658,00.
(PS 2010.1) Uma duplicata no valor de R$2.000,00 com vencimento para 15

de dezembro do corrente ano é descontada comercialmente em 1º de
setembro do mesmo ano, a uma taxa simples de desconto de 6% a.m. O valor
do resgate do título e a taxa de desconto linear efetiva da operação, no
período, são:
(A) R$ 420,00 e 26,59 %.

(B) R$ 1.580,00 e 26,59 %.
(C) R$ 1.580,00 e 19,50 %.
(D) R$ 420,00 e 19,50 %.
(E) R$ 1.580,00 e 22,62 %.
CÁLCULO DA TAXA LINEAR EFETIVA
44
(PS 2010.2) A Gerente Financeira de sua empresa apresentou-lhe a

necessidade de caixa para hoje. Você, que é responsável pelas contas a
receber, separou então um título no valor de R$28.000,00, para suprir as
necessidades de caixa do dia. O Banco Texplora cobra uma taxa de 3% a.m.
para o desconto de títulos, além de uma taxa administrativa de 1,5%.
Sabendo que o título vence em 75 dias, o valor do desconto e a taxa efetiva
exponencial, ao mês, cobrada pelo banco são respectivamente:
(A) R$25.480,00 e 3,12%

(B) R$2.520,00 e 3,84% a.m.
(C) R$24.320,14 e 4,5% a.m.
(D) R$3.260,86 e 4,5% a.m.
(E) R$25.688,07 e 3,22% a.m.
CÁLCULO DA TAXA EFETIVA EXPONENCIAL
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(PS 2009.1) Quatro duplicatas no valor de R$ 40.000,00 cada uma, com

vencimentos para 90, 120, 150 e 180 dias, são apresentadas para desconto.
Se o banco está cobrando uma taxa de 13,00% ao mês, qual é o valor do
desconto comercial?
(A) R$ 66.400,00.
(B) R$ 93.600,00.
(C) R$ 83.400,00.
(D) R$ 73.600,00.
(E) R$ 76.400,00.
49
(PS 2015.2) Um título tem vencimento a 180 dias, sendo capaz de substituir
três títulos de valores nominais de R$200.000,00, R$300.000,00 e
R$400.000,00, com vencimentos a 30, 60 e 90 dias, respectivamente.
Considerando desconto simples por fora de 2,5% a.m., tem-se que o valor
nominal do título é mais próximo de:
(A) R$1.110.000,00.
(B) R$1.111.100,00.
(C) R$1.000.000,00.
(D) R$1.100.000,00.
(E) R$1.111.000,00.
50
Exercícios
51
(PS 2017.2) Um título foi descontado a uma taxa de 0,30% ao dia, estando a
40 dias de seu vencimento. O valor do desconto racional simples foi de
R$540,00. Tem-se que o valor nominal do título é mais próximo de:
(A) R$ 4.500,00.
(B) R$ 5.600,00.
(C) R$ 5.040,00.
(D) R$ 3.600,00.
(E) R$ 540,00.
(PS 2013.1) Leonor acaba de assumir uma dívida para ser quitada daqui a dois
anos, por R$32.000,00. A taxa linear cobrada foi de 25% a.a., a mesma taxa a
ser utilizada para desconto, caso Leonor deseje quitar sua dívida
antecipadamente. O valor, em R$, que Leonor terá de reunir para saldar esta
dívida seis meses antes do prazo será de aproximadamente:
(A) 82.444,44.
(B) 28.844,44.
(C) 48.448,24.
(D) 48.444,24.
(E) 28.444,44.
53
(P2 2009.1) Pedro comprou um título de $ 5.000,00 com vencimento em 9 de

dezembro de 2009. Qual é o valor líquido decorrente do desconto racional
desse título, à taxa simples de 18% a.a., caso ele seja descontado no dia 5 de
julho do mesmo ano?
(A) $ 3.937,40.
(B) $ 4.172,11.
(C) $ 4.381,35.
(D) $ 4.636,07.
(E) $ 4.855,84.
54
(P2 2017.2) Um título no valor de R$8.000,00 foi descontado à taxa de 0,12%

ao dia. O valor do desconto racional simples foi de R$233,01. O período de
antecipação do resgate do titulo, em dias, foi de:
(A) 29 .
(B) 27 .
(C) 28 .
(D) 25 .
(E) 26 .
(P2 2013.1) Um título vale R$20.000,00 em seu vencimento. Entretanto,

poderá ser resgatado, antecipadamente, por R$16.000,00, com um desconto
racional simples (por dentro) de 12,5% a.t. O tempo correspondente a essa
antecipação é de:
(A) 2 meses.
(B) 6 meses.
(C) 1,6 trimestre.
(D) 150 dias.
(E) 5 meses.
56
(P2 2010.1) Apliquei R$ 10.000,00 na Bolsa de Valores para receber, nove

meses depois, R$ 12.175,00. A taxa de 29% a.a. foi cobrada pelo regime de
juros simples. Dois meses antes do término da aplicação foi realizado o
resgate da aplicação, utilizando o desconto racional simples. A taxa de juros
cobrada no momento do resgate era de 32% a.a. O valor do resgate será o
mais próximo de:
(A) R$ 11.613,67
(B) R$ 11.691,66
(C) R$ 11.866,67
(D) R$ 11.558,54
(E) R$ 11.519,55
57
(P2 2016.1) Um título de valor nominal de R$6.000,00, vencível em um ano,

está sendo liquidado 3 meses antes de seu vencimento. Sendo a taxa nominal
de juros simples de 42% a.a., tem-se que o valor do desconto é mais próximo
de:
(A) R$5.804,00.
(B) R$5.429,00.
(C) R$392,00.
(D) R$195,00.
(E) R$570,00.
58
(P2 2016.1) O Banco BBM está negociando um título 60 dias antes de seu
vencimento, cujo valor de resgate é de R$26.000,00, e o valor atual do título
na data do desconto é igual a R$24.436,10. Considerando as condições acima,
a taxa mensal de desconto racional simples desse título é mais próxima de:
(A) 2,14% a.m.

(B) 3,20% a.m.
(C) 1,07% a.m.
(D) 12,79% a.m.
(E) 6,40% a.m.
59
(PS 2018.1) Uma nota promissória de R$9.000,00 foi descontada

racionalmente 120 dias antes do vencimento, gerando um valor líquido de
R$7.758,00. A taxa simples que descontou o título foi mais próxima de:
(A) 3% a.m.
(B) 2% a.m.
(C) 4% a.m.
(D) 6% a.m.
(E) 5% a.m.
(PS 2016.2) Uma pessoa vai descontar uma duplicata de valor nominal
R$20.000,00, cinco meses antes de seu vencimento. Sabendo-se que a taxa
de juros simples é de 5% a.m., é correto afirmar que:
(A) o desconto racional simples será de R$16.000,00.

(B) o valor descontado (racional simples) será de R$16.000,00.
(C) o desconto racional simples será de R$1.000,00.
(D) o valor do título no seu vencimento é de R$16.000,00.
(E) o valor descontado (racional simples) será de R$4.000,00.
(PS 2016.1) Considere uma operação de desconto, a juros simples, de 60 dias

de um título cujos valores são R$10.000,00 de resgate e R$9.750,00 do
principal. O valor da taxa mensal de desconto “por fora” é mais próximo de:
(A) 2,25% a.m.

(B) 1,28% a.m.
(C) 2,32% a.m.
(D) 1,32% a.m.
(E) 1,25% a.m.
62
(P2 2010.1) Um aplicador recebeu líquidos R$ 1.465,20 pelo desconto

comercial simples de uma duplicata no valor de R$ 1.800,00 à taxa de 6% a.m.
De quantos dias foi essa aplicação?
(A) 91
(B) 92
(C) 93
(D) 94
(E) 95
63
(P2 2009.2) Qual o valor recebido por um investidor que resgata um título de
$ 200.000,00 três meses antes do seu vencimento, à taxa nominal de 48 % ao
ano, se o desconto for comercial simples?
(A) 124.000,00
(B) 176.000,00
(C) 200.000,00
(D) 240.000,00
(E) 276.000,00
64
(P2 2017.2) Um empresário tem uma duplicata com vencimento para daqui a
75 dias. Precisando de recursos, hoje, o empresário conseguiu, em seu banco,
resgatar a duplicata pelo valor líquido de R$952,00. O banco cobrou, nesta
operação, uma taxa de desconto comercial simples de 1,92% ao mês. Tem-se
que o valor nominal dessa duplicata é mais próximo de:
(A) R$ 1.240,00.
(B) R$ 952,00.
(C) R$ 1.000,00.
(D) R$ 415,00.
(E) R$ 1.952,00.
(PS 2011.1) Um título do banco JUROSBOM, no valor de R$7.500,00, foi

descontado cinco meses antes de seu vencimento a uma taxa corrente de
desconto comercial simples de 19% a.a. O proprietário recebeu pelo título o
valor de:
(A) R$ 6.906,26.
(B) R$ 6.948,30.
(C) R$ 6.952,50.
(D) R$ 6.989,74.
(E) R$ 6.972,40.
66
(PS 2012.1) Um título de R$5.000,00, vencível daqui a 25 dias, é descontado

hoje à taxa de desconto comercial de 7,5% a.m. O valor descontado do título
é, em R$, mais próximo de:
(A) 4.687.
(B) 4.500.
(C) 4.625.
(D) 4.550.
(E) 4.600.
67
(PS 2018.1) Uma duplicata de R$800.000,00 foi descontada comercialmente,

oito meses antes do vencimento, a uma taxa de desconto linear de 145% a.a.
O valor liberado pelo banco é mais próximo de:
(A) R$773.360,00.
(B) R$447.457,00.
(C) R$640.210,00.
(D) R$406.779,00.
(E) R$551.724,00.
(P2 2015.2) Um título de crédito foi descontado 4 meses e meio antes de seu
vencimento, a uma taxa de desconto de 6% a.a. Sendo o valor do desconto
simples, por fora, igual a R$225,00, tem-se que o valor nominal do título é
mais próximo de:
(A) R$1.000,00.
(B) R$40.000,00.
(C) R$100.000,00.
(D) R$30.000,00.
(E) R$10.000,00.
69
(PS 2012.1) Um título com 90 dias a decorrer até seu vencimento está sendo
negociado, a juros simples, com uma taxa de desconto “por fora” de 20% a.a.
Considerando o ano comercial com 360 dias e o resgate no valor de
R$1.500,00, tem-se que o valor da aplicação foi de:
(A) 1.250.
(B) 1.425.
(C) 900.
(D) 1.575.
(E) 1.800.
70
(PS 2014.1) Um título com valor de resgate de R$1.000,00, com 80 dias a

decorrer até seu vencimento, está sendo negociado a juros simples, com uma
taxa de desconto “por fora” de 15% a.a. Considerando o ano comercial, tem-
se que o valor do principal deste título é mais próximo de:
(A) R$967,00.
(B) R$600,00.
(C) R$1.034,00.
(D) R$1.011,00.
(E) R$950,00.
71
(P2 2010.2) Uma duplicata de R$800,00, com vencimento em 1º de março de

2010, foi descontada em 2 de janeiro de 2010, à taxa de desconto bancário
simples de 3,5% a.m. O valor líquido recebido pelo investidor que descontou
a duplicata foi de:
(A) R$654,86
(B) R$45,13
(C) R$54,13
(D) R$745,86
(E) R$645,86
72
(PS 2013.1) Uma duplicata de R$1.200,00, com vencimento em 13/10/2012,

foi descontada em 09/09/2012, a uma taxa de desconto bancário simples de
3,5% a.m. O valor líquido da duplicata após o desconto foi, em R$, de:
(A) 1.132,50.
(B) 1.152,40.
(C) 1.252,00.
(D) 1.158,00.
(E) 1.165,00.
73
(P2 2009.1) Uma duplicata foi descontada 60 dias antes do vencimento,

resultando em um valor de R$ 3.750,00. Sabe-se que o banco pratica uma
taxa de desconto por fora de 24% a.a. Qual é o valor nominal da duplicata?
(A) R$ 3.845,50.
(B) R$ 3.906,25.
(C) R$ 4.037,00.
(D) R$ 4.150,75.
(E) R$ 4.230,15.
74
(PS 2017.1) Um título de R$6.000,00 foi descontado comercialmente,

resultando em um crédito de R$5.100,00 na conta do cliente. O prazo de
vencimento do título era de 3 meses. A taxa mensal de desconto simples foi
mais próxima de:
(A) 5,00%.
(B) 2,00%.
(C) 0,20%.
(D) 17,65%.
(E) 8,5%.
(PS 2017.2) Um título no valor de R$8.345,00 foi resgatado 80 dias antes do

seu vencimento e, em consequência, ganhou um desconto comercial simples
de R$747,72. A taxa mensal de desconto utilizada nessa operação foi mais
próxima de:
(A) 5,10%.
(B) 4,20%.
(C) 3,36%.
(D) 0,11%.
(E) 3,20%.
(PS 2016.2) Uma duplicata é descontada em um banco 45 dias antes de seu

vencimento, segundo uma operação de desconto comercial simples,
apresentando um valor atual igual a R$20.055,00. Com a utilização de uma
operação de desconto racional simples, a uma taxa de juros de 40% ao ano, o
valor atual teria sido de R$20.000,00. Considerando o ano comercial em
ambos os casos, a taxa de juros anual correspondente à operação de
desconto comercial simples foi de:
(A) 36%.
(B) 48%.
(C) 30%.
(D) 45%.
(E) 24%.
(PS 2010.1) Em uma operação de desconto comercial simples, a razão entre o

valor descontado e o valor nominal é igual a 0,8650. Se o prazo de
antecipação é de 3 meses, o valor da taxa de desconto simples praticada é de:
(A) 4,5 % a.m.

(B) 4,8 % a.m.
(C) 5,2 % a.m.
(D) 5,0 % a.m.
(E) 5,5 % a.m.
78
(P2 2017.1) Duas promissórias A e B têm prazos de vencimento para 45 dias e

70 dias, respectivamente. Seus valores atuais totalizam R$78.900,00. A taxa
de desconto simples comercial é de 6% a.m. O valor da promissória B é o
dobro do valor da promissória A. O valor da promissória B é mais próximo de:
(A) R$ 30.000,00.
(B) R$ 60.000,00.
(C) R$ 50.000,00.
(D) R$ 65.000,00.
(E) R$ 32.500,00.
(P2 2013.2) Um banco comercial realiza suas operações de desconto de

títulos com uma taxa de desconto de 1,2% a.m. (“por fora”), porém exige um
saldo médio de 20% do valor contratado, como forma de reciprocidade
bancária (não há remuneração do saldo médio). Uma empresa procurou este
banco para descontar R$200.000,00 de títulos, todos com vencimentos para
90 dias. Considerando o mês de 30 dias, o valor a ser creditado na conta da
empresa será mais próximo de:
(A) R$152.800,00.
(B) R$192.800,00.
(C) R$160.000,00.
(D) R$207.200,00.
(E) R$154.240,00.
80
(P2 2014.2) Um banco realiza suas operações de desconto no regime de juros

simples, usando o conceito de desconto comercial (“por fora”) e retém 20%
do valor nominal do título para a geração de um saldo médio, permanecendo
esse valor bloqueado na conta corrente do cliente, desde a data do desconto
até a data do vencimento do título. Nessa operação, o desconto de um título
com valor nominal de R$1.500,00 e prazo de 60 dias proporcionou um crédito
líquido de R$1.050,00 na conta do cliente, disponível para movimentação a
partir da data da operação de desconto. A taxa de desconto comercial
utilizada por esse banco foi mais próxima de (considere o ano comercial):
(A) 3,0% a.m.

(B) 2,5% a.m.
(C) 4,0% a.m.
(D) 5,0% a.m.
(E) 6,0% a.m.
81
(ENADE 2012) Determinado fornecedor oferece mercadorias em uma promoção, disponibilizando

duas opções de pagamentos: total à vista ou uma entrada de 50% com pagamento da 2ª parcela
do restante em 60 dias, cobrando uma taxa de juros de 1,5% ao mês (juros compostos) para essa
parcela. A empresa não dispõe de recursos para o pagamento da compra à vista (R$ 100.000,00),
mas possui recursos suficientes para pagar exatamente os 50% exigidos no parcelamento. Essa
empresa também possui direitos de recebimento no valor nominal de R$ 51.600,00, que vencem
em 60 dias. Consultou-se um banco, que ofereceu a possibilidade de efetuar uma antecipação de
valor sobre o recebimento futuro, por meio de uma operação de desconto simples (desconto
comercial ou por fora) com uma taxa de 2,50% ao mês, acrescido de IOF no valor de R$ 129,00 e
encargos administrativos de R$ 361,00 (os encargos administrativos e o IOF são abatidos do valor
a ser liberado). Com base nessas condições, o gestor financeiro deveria optar:
(A) por qualquer uma das propostas, pois são equivalentes sob o ponto de vista financeiro.
(B) pelo pagamento à vista, já que a empresa possui direitos de recebimento futuro no valor de
R$ 51.600,00, e, assim, não faz sentido pagar juros.
(C) pelo pagamento à vista, efetuando a operação de antecipação de recebimento futuro com o
banco, que é suficiente para completar o valor que falta e ainda possibilita contar com uma sobra.
(D) pelo pagamento parcelado, porque, ao utilizar os direitos de recebimento futuro no valor de
R$ 51.600,00, será mais vantajoso em termos de juros a pagar.
(E) pelo pagamento parcelado, porque o valor antecipado pelo banco seria insuficiente para pagar
o montante exigido na opção à vista; além disso, o valor a receber em 60 dias é suficiente para
pagar a 2ª parcela.
(P2 2008.1) Um título no valor nominal de R$ 10.900,00 deve sofrer um

desconto comercial simples de R$ 981,00 três meses antes do seu
vencimento. Todavia, uma negociação levou a troca do desconto comercial
por um desconto racional simples. Calcule o novo desconto, considerando a
mesma taxa de desconto mensal.
(A) R$ 890,00
(B) R$ 900,00
(C) R$ 981,00
(D) R$ 924,96
(E) R$ 1.090,00
83
(PS 2015.2) Um título no valor nominal de R$12.000,00 deve sofrer um

desconto comercial simples de R$1.080,00 três meses antes de seu
vencimento. Todavia, uma negociação levou a troca do desconto comercial
por um desconto racional simples, mantendo-se a taxa de desconto mensal. O
novo desconto é mais próximo de:
(A) R$1.018,30.
(B) R$1.080,00.
(C) R$1.260,00.
(D) R$950,00.
(E) R$990,82.
84
(P2 2017.1) Uma duplicata com valor nominal de R$5.500,00 foi descontada
90 dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto de 40% a.a. A diferença
entre o desconto racional simples e o desconto comercial simples é mais
próximo de:
(A) R$ 450,00.
(B) R$ 150,00.
(C) R$ 500,00.
(D) R$ 550,00.
(E) R$ 50,00.
(PS 2018.1) O gerente financeiro de uma loja tem em mãos dois títulos: um,
de valor nominal R$3.024,00, vencível para daqui a 4 meses; e outro, de valor
nominal R$5.040,00, vencível para daqui a 6 meses. Ao precisar pagar uma
promissória, o gerente resolveu descontar os dois títulos hoje. Ele consultou
os bancos A e B e ambos ofereceram uma taxa de desconto de 24% ao ano,
sendo que o banco A, o desconto racional simples, e o banco B, o desconto
comercial simples. Se optar por descontá-los no banco A, o gerente financeiro
receberá, em relação ao que receberia se optasse pelo banco B:
(A) R$82,72 a mais.

(B) R$22,30 a menos.
(C) R$63,94 a mais.
(D) R$31,40 a menos.
(E) R$54,25 a mais.
(PS 2016.2) Admita-se que uma duplicata tenha sido submetida a dois tipos
de descontos. No primeiro caso, a juros simples, a uma taxa de 10% a.a.,
vencível em 180 dias, com desconto comercial (por fora). No segundo caso,
com desconto racional simples (por dentro), mantendo as demais condições.
Sabendo-se que a soma dos descontos, por fora e por dentro, foi de
R$635,50, o valor nominal do título era mais próximo de:
(A) R$6.510,00.
(B) R$6.590,00.
(C) R$5.970,00.
(D) R$6.240,00.
(E) R$6.430,00.
(PS 2014.1) O desconto racional simples de um título à taxa de 48% a.a.,

descontado 10 meses antes de seu vencimento, é de R$2.500,00. Utilizado o
desconto comercial simples, para manter o mesmo desconto, em igual
período, tem-se uma taxa aproximada de:
(A) 4,0%.
(B) 3,2%.
(C) 4,7%.
(D) 2,8%.
(E) 2,5%.
88
(P2 2015.1) Um título com valor nominal de R$4.800,00, vencível em dois

meses, está sendo liquidado hoje. Sendo a taxa de desconto simples adotada
de 10% a.m., é correto afirmar que o desconto:
(A) racional ou “por dentro” é de R$480,00.

(B) comercial ou “por fora” é de R$200,00.
(C) comercial ou “por fora” é de R$480,00.
(D) racional ou “por dentro” é de R$1.008,00.
(E) comercial ou “por fora” é de R$960,00.
89
(PS 2010.2) Você possui um cheque de R$1.200,00 que poderá ser resgatado
daqui a 90 dias. Contudo, as necessidades atuais de caixa de sua empresa o
obrigam a procurar um banco para “trocar” esse cheque, ou seja, efetuar
uma operação de desconto para antecipação desse valor. O Banco Alfa
ofereceu uma taxa de 3% ao mês utilizando-se do método Desconto
Comercial Simples. O Banco Delta, por sua vez, ofereceu os mesmos 3% ao
mês, porém utilizando o método Desconto Racional Simples “por dentro”.
Assim sendo, podemos afirmar que:
(A) em ambas as operações o valor descontado será igual.

(B) o desconto do Banco Alfa é R$8,91 maior do que o do Banco Delta.
(C) o desconto do Banco Delta é R$1,37 maior do que o do Banco Alfa.
(D) o desconto do Banco Alfa é R$8,91 menor do que o do Banco Delta.
(E) o desconto do Banco Delta é R$1,37 menor do que o do Banco Alfa.
90
(PS 2015.1) André possui um nota promissória com valor nominal de

R$5.000,00, com vencimento para daqui a 4 meses. A taxa de desconto é de
6%a.m., com desconto racional simples. Sua esposa possui uma nota
promissória com valor de face de R$2.000,00, com vencimento para daqui a 3
meses, e a taxa de desconto utilizada pelo banco é de 6%a.m., com desconto
comercial simples. André acaba de receber seu 13º salário e deseja pagar as
duas dívidas na data de hoje. O valor total que André deve pagar para quitar
as duas dívidas é mais próximo de:
(A) R$5.240,00.
(B) R$5.600,00.
(C) R$5.817,00.
(D) R$5.672,00.
(E) R$5.486,00.
91
(PS 2016.1) José e Manuela possuem uma nota promissória cada um. Uma
delas com valor nominal de R$6.000,00, com vencimento para daqui a 5
meses. A taxa de desconto é de 5% a.m., com desconto racional simples; a
outra nota promissória tem um valor de face de R$3.000,00, com vencimento
para daqui a 4 meses a juros simples de 4% a.m., e taxa de desconto de 5%
a.m. com desconto comercial simples. José acaba de receber um
adiantamento de salário e deseja pagar as duas dívidas na data de hoje. O
valor que José deve pagar na data de hoje para quitar as duas dívidas é mais
próximo de:
(A) R$4.800,00.
(B) R$7.584,00.
(C) R$5.496,00.
(D) R$5.240,00.
(E) R$4.680,00.
92
(PS 2013.2) Uma empresa pretende descontar um título com valor nominal
de R$500.000,00, 5 meses antes do vencimento. A taxa de desconto a ser
utilizada na operação é de 2% ao mês. Considere X o valor do desconto
comercial simples e Y o valor do desconto racional simples. A diferença entre
o valor do desconto X e o valor do desconto Y, em R$, é mais próxima de:
(A) 905,01.
(B) 50.000,00.
(C) 50.905,01.
(D) 4.545,46.
(E) 45.454,55.
93
(P2 2012.1) Uma agência financiadora utiliza uma taxa de 5% a.m. em suas
operações de desconto, cobrando uma taxa de serviço de 10%, descontada na
data do crédito. A taxa de juros mensal linear paga para um desconto de uma
nota no valor de R$800.000,00, a cinco meses antes de seu vencimento, é de:
(A) 7,5% a.m.

(B) 7,8% a.m.
(C) 8,5% a.m.
(D) 6,9% a.m.
(E) 10,8% a.m.
94
(PS 2009.1) O Banco Qui-caranga pratica taxa de 12% a.a. para operações de
desconto, mais 2% de taxa administrativa. Se um indivíduo sofreu um
desconto de R$550,00 em um título de R$10.000,00, qual foi o prazo da
operação?
(A) 105 dias.

(B) 123 dias.
(C) 148 dias.
(D) 160 dias.
(E) 184 dias.
95
(PS 2013.1) Um comerciante desconta um cheque de R$8.000,00 em uma

instituição financeira. Essa instituição trabalha com taxa de desconto bancário
de 4% a.m. e cobra taxa de serviço de 1% sobre o valor do cheque. A
operação está acontecendo 45 dias antes do dia de vencimento do cheque.
Dessa forma, o valor líquido recebido pelo comerciante, em R$, é mais
próximo de:
(A) 7.354,00.
(B) 7.000,00.
(C) 7.520,00.
(D) 7.920,00.
(E) 7.440,00.
96
(PS 2011.2) Um indivíduo adquiriu um título no valor de R$15.000,00, com

vencimento para 24 meses. Entretanto, decorrido 1 ano e meio, ele precisou
descontar seu título. Considere que o banco tenha cobrado uma taxa
administrativa de 4% e que a taxa de desconto simples tenha sido de 18%a.a.
Nesse caso, o título foi vendido por:
(A) R$1.950,00.
(B) R$6.000,00.
(C) R$9.000,00.
(D) R$11.150,00.
(E) R$13.050,00.
97
(PS 2008.1) O desconto de um título com valor nominal igual a R$ 15.000,00

rendeu, líquidos, R$ 12.885,00. Se a taxa de desconto por fora foi igual a 3%
ao mês e o prazo da operação foi igual a quatro meses e meio, estime a taxa
percentual sobre o valor de face do título que representa os custos cobrados
pela operação.
(A) 0,42%
(B) 0,35%
(C) 0,84%
(D) 0,60%
(E) 0,55%
98
(P2 2008.1) Uma duplicata de valor nominal $ 60.000 é descontada dois

meses antes de seu vencimento. Sendo 2,8%a.m. a taxa de desconto
comercial usada na operação, calcular o desconto bancário e a taxa efetiva
exponencial. Sabe-se que o banco cobra 1,5% sobre o valor de face do título
como despesa administrativa.
(A) $ 4.260,00; 3,90% a.m.

(B) $ 4.260,00; 3,75% a.m.
(C) $ 4.209,60; 3,70% a.m.
(D) $ 4.500,00; 3,96% a.m.
(E) $ 4.500,00; 4,00% a.m.
99
(PS 2016.2) A gerente financeira de sua empresa apresentou-lhe a

necessidade de caixa para hoje. Você é responsável pelas contas a receber e
separou títulos no valor de R$148.000 para serem descontados e cobrirem as
necessidades de caixa. O banco SHITZU cobra uma taxa de 3,8% a.m. para o
desconto de títulos e uma taxa administrativa de 2%. Considere descontos
simples. Sabendo que os títulos vencem em 90 dias, o valor do desconto e a
taxa efetiva exponencial ao mês cobrada pelo banco são, respectivamente,
mais próximos de:
(A) R$15.480,00 e 3,12% a.m.

(B) R$25.832,00 e 3,84% a.m.
(C) R$25.720,00 e 6,57% a.m.
(D) R$15.145,42 e 3,66% a.m.
(E) R$19.832,00 e 4,91% a.m.
(PS 2008.1) Uma empresa deseja descontar uma duplicata de valor nominal $
10.000,00 com vencimento previsto para 38 dias. A taxa de desconto é de 5%
ao mês, e a tarifa bancária é de $ 6,00. Calcule o valor liberado e a taxa
efetiva exponencial mensal dessa operação.
(A) $ 9.002,00; 8,65%

(B) $ 9.360,67; 5,30%
(C) $ 9.254,56; 6,30%
(D) $ 9.254,56; 4,90%
(E) $ 9.360,67; 5,35%
101
(PS 2015.1) Bernardo precisa de recursos para pagar a folha de pagamento semanal de sua empresa.
Ele se depara com duas alternativas:
(i) Descontar uma duplicata no valor de R$25.000,00 em um banco, 2 meses antes do seu
vencimento, à taxa de desconto de 2,5% ao mês, sabendo que o banco cobra 1% a título de despesas
administrativas. Sobre essa operação incide um IOF de 0,0041% ao mês sobre o valor do título.
(ii) Tomar um empréstimo em um banco que cobra uma taxa de juros compostos de 2,8% ao mês.
Entre as duas opções a alternativa recomendada é a:
(A) (i), pois 2,8% a.m. é maior que a taxa implícita exponencial da operação de desconto (i’=1,15%
a.m.).
(B) (ii), pois 2,8% a.m. é menor que a taxa implícita exponencial da operação de desconto (i’=3,15%
a.m.).
(C) (ii), pois 2,8% a.m. é menor que a taxa implícita exponencial da operação de desconto (i’=7,15%
a.m.).
(D) (i), pois 2,8% a.m. é maior que a taxa implícita exponencial da operação de desconto (i’=2,15%
a.m.).
(E) (ii), pois 2,8% a.m. é menor que a taxa implícita exponencial da operação de desconto (i’=5,15%
a.m.).
102
(PS 2014.1) Mário possui uma nota promissória para pagar daqui a dois anos,
mas prefere trocá-la por três outras notas promissórias, com valores nominais
de R$300, R$350 e R$800, com vencimentos ao final de 1 ano, 2 anos e 6
anos, respectivamente. A taxa de juros é de 8% ao ano. O valor nominal desta
nota promissória única, adotando o desconto racional simples, é mais
próximo de:
(A) R$1.300,00.
(B) R$1.450,00.
(C) R$1.120,00.
(D) R$1.220,00.
(E) R$1.420,00.
103
(PS 2008.1) Uma empresa possui em suas contas a receber três notas
promissórias com vencimentos previstos para daqui a dois, cinco e seis meses
e com valores nominais respectivamente iguais a R$ 500,00, R$ 400,00 e R$
900,00. Uma instituição financeira propôs-se a comprar os três títulos,
oferecendo R$ 300,00 hoje e mais certa importância daqui a três meses. Qual
deve ser o valor a ser recebido daqui a três meses, de forma a tornar os fluxos
equivalentes no regime de juros simples com uma taxa linear de 4% a.m. e
data focal hoje?
(A) R$2.872,12.
(B) R$1.368,76.
(C) R$3.364,12.
(D) R$6.354,98.
(E) R$5.792,72.
104
(PS 2010.1) Uma quantia de R$ 20.000,00 foi emprestada em regime de juros

simples, para ser quitada em 2 anos, pela taxa de 30%a.a. Qual será o valor
descontado 6 meses antes do vencimento se a taxa de desconto for de 25 %
a.a., considerando o desconto racional simples?
(A) R$ 82.444,44
(B) R$ 28.444,44
(C) R$ 24.844,44
(D) R$ 42.844,44
(E) R$ 48.444,42
105
(P2 2018.2) Um empresário procurou uma instituição financeira para buscar

um empréstimo. Ele necessita que seja depositado imediatamente em sua
conta o valor de R$2.500,00, para liquidação em dois meses. A taxa de
desconto utilizada é de 15 % a.m., a juros simples. Dessa forma, o valor da
promissória que ele deverá assinar será mais próximo de:
(A) R$3.571,00.
(B) R$1.923,00.
(C) R$3.250,00.
(D) R$1.250,00.
(E) R$2.270,00.
(PS 2018.2) Uma empresa possui uma duplicata no valor total de

R$40.000,00. Ela tem vencimento para daqui a 85 dias, e o banco cobra taxa
de desconto comercial simples de 4,5% a.m. Com base nesses dados, a taxa
efetiva (juros compostos) mensal correspondente a esta operação é de,
aproximadamente:
(A) 3,95% a.m.

(B) 6,95% a.m.
(C) 4,93% a.m.
(D) 5,95% a.m.
(E) 4,50% a.m.
(PS 2018.2) Em uma operação casada, um cliente, ao descontar uma duplicata

com vencimento para daqui a 30 dias, a uma taxa de 20% a.m., é obrigado a
deixar 30% do valor nominal da duplicata como saldo médio (desconto
racional). Esta operação representará um custo mais próximo de:
(A) 10%.
(B) 20%.
(C) 50%.
(D) 30%.
(E) 40%.
(P2 2019.1) Um título de R$8.700,00 foi descontado comercialmente,

resultando em um crédito de R$6.500,00 na conta corrente do cliente. Se a
taxa simples de desconto foi de 5% a.m., o prazo de vencimento do título é
igual a:
(A) 5 meses.
(B) 7 meses.
(C) 2 meses.
(D) 8 meses.
(E) 3 meses.
(P2 2019.1) Uma duplicata de valor nominal R$180.000 é descontada 4 meses

antes de seu vencimento. Considerando-se uma taxa de desconto racional
simples de 60% a.s., tem-se que o valor do desconto é mais próximo de:
(A) R$20.572,00.
(B) R$51.428,00.
(C) R$41.428,00.
(D) R$61.428,00.
(E) R$30.572,00.
(PS 2019.1) Um título com valor nominal de R$400.000,00 foi descontado 53

dias antes de seu vencimento, a uma taxa simples de desconto de 13% a.m.
Se o banco cobra uma taxa de serviço de 2,5%, o valor do desconto foi mais
próximo de:
(A) R$97.866,00.
(B) R$111.866,00.
(C) R$91.866,00.
(D) R$101.866,00.
(E) R$87.866,00.
(PS 2019.1) Uma duplicata de R$200.000,00 é descontada 3 meses antes do

vencimento. Considerando-se uma taxa de desconto racional simples de 50%
a.a., tem-se que o valor liberado é mais próximo de:
(A) R$177.777,00.
(B) R$175.000,00.
(C) R$187.442,00.
(D) R$157.420,00.
(E) R$167.520,00.
DESCONTO COMPOSTO
113
Modalidades Equivalência
Introdução
de Desconto de Capitais
114
A diferença fundamental entre os descontos compostos e os descontos simples

refere-se à forma de capitalização do desconto.
Nos DESCONTOS SIMPLES, não há capitalização do desconto para cálculo do

período seguinte, ou seja, o desconto é calculado todos os períodos sobre o valor de
origem (atual ou nominal).
Nos DESCONTOS COMPOSTOS, o desconto é capitalizado para cálculo do

período seguinte, conforme o regime de capitalização composta.
115
Valor Nominal Desconto
Elementos do
Desconto Composto Taxa de
Desconto
Valor Atual
Tempo de
Antecipação
116
Em operações de DESCONTO COMPOSTO, as convenções adotadas

são as mesmas do desconto simples.
PENIDO, 2008, p. 137
Representação Gráfica
Valor Nominal
N
Desconto D
Valor Atual V
d Taxa de Desconto
Tempo de antecipação
0 1 2 3 n
Fonte: PENIDO, Eduardo. Matemática Financeira Essencial. São Paulo: Atlas,

117 2008.
Desconto é o valor que se deduz do título ou compromisso

pela antecipação do seu vencimento.
Em outras palavras, é a diferença entre o valor nominal N e o

valor atual (descontado) V de um título que seja saldado
antes de seu vencimento.
Valor
Desco Valor
Nomin
nto Atual
al
118
• Valor acumulado
• Valor de face
• Valor do título
• Valor futuro
• Valor de resgate
Valor Nominal
• Valor presente
• Valor descontado
• Valor líquido
• Valor recebido
• Valor antecipado
Valor Atual
119
Também
conhecido como Portanto, o
A taxa de
DESCONTO desconto
desconto nesse
COMPOSTO “POR racional
DENTRO”, é obtido caso é a taxa
composto
Desconto aplicando-se a
taxa de desconto
adota o mesmo
efetiva, pois é
aplicada sobre
Racional ao valor atual ou processo de
cálculo do
o valor atual
descontado do para se chegar
título, montante em
ao valor
capitalizando-a juros
para cálculo do nominal.
compostos.
período seguinte.
A taxa de desconto “por dentro” ou racional é comumente utilizada apenas com o

nome taxa de desconto. (PUCCINI, 2004, p. 36) 120
121
(ESAF AFRF) Um título foi descontado por R$

840,00, 4 meses antes de seu vencimento.
Calcule o desconto obtido, considerando um
desconto racional composto a uma taxa de 3%
ao mês.
• a) R$ 140,00
• b) R$ 104,89
• c) R$ 168,00
• d) R$ 93,67
• e) R$ 105,43
122
(ESAF AFRF) Um título foi descontado por R$

840,00, 4 meses antes de seu vencimento.
Calcule o desconto obtido, considerando um
desconto racional composto a uma taxa de 3%
ao mês.
• a) R$ 140,00
• b) R$ 104,89
• c) R$ 168,00
• d) R$ 93,67
• e) R$ 105,43
Dr= V [(1 + i)n – 1]
Dr = 840 [(1 + 0,03)4 – 1]
Dr = 840 . 0,1255
Dr = R$ 105,43 123
(ESAF) Obtenha o valor hoje de um título de

R$ 10.000,00 de valor nominal, vencível ao fim
de 3 meses, a uma taxa de juros de 3% ao mês,
considerando um desconto racional composto
e desprezando os centavos.
• a) R$ 9.140,00
• b) R$ 9.126,00
• c) R$ 9.151,00
• d) R$ 9.100,00
• e) R$ 9.174,00
124
(ESAF) Obtenha o valor hoje de um título de [f] [REG]

R$ 10.000,00 de valor nominal, vencível ao fim [f] [2]
de 3 meses, a uma taxa de juros de 3% ao mês, 10000 [ENTER]
considerando um desconto racional composto 1 [ENTER]
e desprezando os centavos. 0,03 [+]
3 [yx] []
• a) R$ 9.140,00 [f] [REG]

• b) R$ 9.126,00
• c) R$ 9.151,00 [f] [2]
• d) R$ 9.100,00 10000 [FV]
• e) R$ 9.174,00 3 [n]
3 [i] [PV]
Vr = N/(1 + i)n
Vr = 10000/(1 + 0,03)3 125
(PS 2013.1) A aplicação em renda fixa tem se tornado um investimento

atrativo para vários investidores em razão da insegurança no mercado
financeiro global. A taxa de remuneração dos títulos públicos é de 7,25% a.a.
e esses títulos são negociados (comprados pelos investidores) com deságio da
data do vencimento até a data da compra pelo investidor. O valor de compra
de um título público, no valor nominal de R$1.000,00 que vencerá em 12
meses, é, em R$, mais próximo de:
(A) 900,00.
(B) 1.072,50.
(C) 932,40.
(D) 927,50.
(E) 992,75.
126
(PS 2009.2) Sabe‐se que um título foi descontado 5 meses antes de seu
vencimento. O valor nominal do título é de $42.000,00 e a taxa de desconto
de 3,5% a.m.. Calcule o valor líquido do desconto nesta operação, sabendo‐se
que foi utilizado o desconto composto por dentro.
(A) R$ 6.234,67
(B) R$ 6.458,12
(C) R$ 6.547,78
(D) R$ 6.637,13
(E) R$ 6.870,76
127
(PS 2009.2) Um investidor adquiriu um título por R$ 7.099,75 para ser

resgatado em 12 meses a uma taxa composta de 12,68 % ao ano. Se desejar
descontar o mesmo, a quatro meses do vencimento, a uma taxa de juros
compostos de 2% ao mês, qual o valor líquido que deverá receber?
(A) 7.339,76
(B) 7.390,76
(C) 7.399,76
(D) 7.930,76
(E) 7.999,76
128
Também A taxa de
conhecido como desconto nesse
DESCONTO Portanto, o caso é a taxa de
COMPOSTO desconto
desconto comercial, que
“POR FORA”, é
Desconto obtido
comercial parte
do valor
não é a taxa
efetiva da
Comercial aplicando-se a
nominal, operação, pois é
taxa de desconto
ao valor nominal descontando-o aplicada sobre o
dentro do a cada período. valor nominal
regime de juros para se chegar ao
valor atual ou
compostos. descontado.
A taxa de desconto “por fora” ou comercial não é praticamente utilizada pelo

mercado nesse regime de juros. (PUCCINI, 2004, p. 36)
129
130
(TCDF) Uma duplicata no valor de R$ 2.000,00 é

resgatada 2 meses antes do vencimento, obedecendo
ao critério de desconto comercial composto.
Sabendo-se que a taxa de desconto é de 10% ao mês,
o valor descontado e o valor do desconto são,
respectivamente, de:
• a) R$ 1.600,00 e R$ 400,00
• b) R$ 1.620,00 e R$ 380,00
• c) R$ 1.640,00 e R$ 360,00
• d) R$ 1.653,00 e R$ 347,00
• e) R$ 1.666,67 e R$ 333,33
131
(TCDF) Uma duplicata no valor de R$ 2.000,00 é

resgatada 2 meses antes do vencimento, obedecendo
ao critério de desconto comercial composto.
Sabendo-se que a taxa de desconto é de 10% ao mês,
o valor descontado e o valor do desconto são,
respectivamente, de:
[f] [REG] [f] [REG]

[f] [2] [f] [2]
• a) R$ 1.600,00 e R$ 400,00 2000 [ENTER] 2000 [ENTER]
• b) R$ 1.620,00 e R$ 380,00 1 [ENTER] 1 [ENTER]
• c) R$ 1.640,00 e R$ 360,00 0,1 [-] 1 [ENTER]
• d) R$ 1.653,00 e R$ 347,00
• e) R$ 1.666,67 e R$ 333,33 2 [yx] [x] 0,1 [-]
2 [yx] [-] [x]
Vc = N (1 – d)n Dc = N [ 1 – (1 – d)n]
Dc = 2000 [1 – (1 – 0,1)2]
Vc = 2000 (1 – 0,1)2 132
(PS 2014.2) Uma operação de desconto de uma duplicata com valor nominal
de R$6.500,00 foi realizada pelo banco ADB. A negociação foi realizada 40
dias antes do vencimento do título, a uma taxa de desconto composto
comercial de 0,1% ao dia. O valor do desconto composto comercial, retido
pelo banco, foi mais próximo de:
(A) R$200,00.
(B) R$245,00.
(C) R$254,00.
(D) R$260,00.
(E) R$265,00.
133
Equivalência de Capitais
(Escriturário BB CESPE 2007) Carlos deve a uma instituição financeira um

título com valor de resgate de R$ 6.000,00 para vencimento daqui a 5 meses
e outro, com valor de resgate de R$ 8.000,00 para vencimento daqui a 10
meses. Nessa situação, se a instituição financeira emprestou as quantias a
Carlos à taxa de juros compostos de 2% ao mês, e se Carlos deseja resgatar
esses dois títulos no dia de hoje, então ele terá de pagar um valor que, em
reais, pode ser expresso por qual valor?
134
(Escriturário BB CESPE 2007) Carlos deve a uma instituição financeira um

título com valor de resgate de R$ 6.000,00 para vencimento daqui a 5 meses
e outro, com valor de resgate de R$ 8.000,00 para vencimento daqui a 10
meses. Nessa situação, se a instituição financeira emprestou as quantias a
Carlos à taxa de juros compostos de 2% ao mês, e se Carlos deseja resgatar
esses dois títulos no dia de hoje, então ele terá de pagar um valor que, em
reais, pode ser expresso por qual valor?
A=? R$ 6.000,00 R$ 8.000,00
0 5 10 prazo
Ar = 6000/(1 + 0,02)5 + 8000/(1 + 0,02)10

Ar = 6000/(1,02)5 + 8000/(1,02)10
Ar = 5434,38 + 6562,79  A = R$ 11.997,17
(P2 2015.1) Uma dívida de valor nominal R$5.600,00 vence em dois meses,
enquanto outra, de valor nominal de R$3.150,00, vence em 4 meses. Deseja-
se converter as duas dívidas em uma única equivalente, com vencimento para
daqui a 3 meses. Considerando-se o desconto como sendo racional composto
e a taxa de juros de 5% a.m., o valor da dívida única é mais próximo de:
(A) R$8.600,00.
(B) R$9.200,00.
(C) R$8.750,00.
(D) R$9.030,00.
(E) R$8.880,00.
136
(P2 2018.1) Uma dívida deverá ser quitada por meio de duas prestações no
valor de R$31.360,00 cada uma, vencendo a primeira prestação daqui a 1 ano
e a segunda daqui a 2 anos. Utilizando o critério do desconto racional
composto, a uma taxa de juros de 12% ao ano, calculou-se o valor da dívida
na data de hoje. O devedor, portanto, propõe, na data de hoje, liquidar essa
dívida com 10% de desconto sobre esse valor calculado. Caso o credor
concorde, o devedor pagará, então, o valor mais próximo de:
(A) R$45.000,00.
(B) R$48.600,00.
(C) R$46.800,00.
(D) R$45.900,00.
(E) R$47.700,00.
Exercícios
138
(PS 2018.1) Um título de valor nominal de R$1.500,00 foi resgatado 3 meses

antes de seu vencimento, tendo sido contratado à taxa de 30% ao ano,
capitalizados mensalmente. O valor do desconto racional composto
concedido é mais próximo de:
(A) R$95,22.
(B) R$530,00.
(C) R$1.392,89.
(D) R$107,10.
(E) R$1.404,77.
(PS 2011.2) A aplicação em renda fixa tem-se tornado um investimento

atrativo para vários investidores. Considere o valor de compra de um título
público no valor nominal de R$1.000,00, uma taxa de remuneração desses
títulos de 12% a.a. e uma negociação com deságio. Nesse caso, o valor desse
título, em R$, com vencimento para daqui a 30 meses será mais próximo de:
(A) 700,00.
(B) 1.300,00.
(C) 753,28.
(D) 750,00.
(E) 672,47.
140
(PS 2012.2) A aplicação em renda fixa tem se tornado um investimento

atrativo para vários investidores. A taxa de remuneração dos títulos públicos é
de 10% a.a. e sabe-se que eles são negociados (comprados pelos
investidores) com deságio do vencimento até a data da compra pelo
investidor. O valor, em R$, de compra de um título público no valor nominal
de R$1.000,00 que vencerá em 30 meses é mais próximo de:
(A) 700.
(B) 1.300.
(C) 787.
(D) 750.
(E) 672.
141
(P2 2008.2) Uma empresa acaba de emitir notas promissórias comerciais no

valor de R$ 2 milhões, com prazo de 90 dias, recebendo R$ 1.925.000. No
final de 90 dias, a empresa pagará o valor integral de R$ 2 milhões. Qual é o
custo (anual efetivo) dessa operação para a empresa?
(A) 15,6%.
(B) 15,9%.
(C) 16,5%.
(D) 15,0%.
(E) 16,0%.
142
(PS 2009.1) Uma empresa emitiu notas promissórias comerciais no valor de

R$ 750.000, com prazo de 180 dias, recebendo R$ 650.000 líquidos na conta
corrente. No final de 180 dias, a empresa pagará o valor integral do
empréstimo tomado. Qual o custo anual efetivo dessa operação para a
empresa?
(A) 30,8%.
(B) 33,1%.
(C) 28,4%.
(D) 29,6%.
(E) 32,0%.
143
(P2 2010.2) Uma empresa precisa fazer um desconto financeiro composto de

um título de R$12.000,00, vencível daqui a 4 meses, para saldar uma dívida
hoje de R$11.450,00. Sabendo que a taxa de desconto é de 18% ao ano,
podemos afirmar que o valor:
(A) líquido será suficiente para pagar a dívida e ainda sobrará R$101,34.
(B) líquido será igual ao valor da dívida.
(C) do desconto financeiro composto será de R$90,00.
(D) líquido é insuficiente para pagar a dívida e ainda faltará R$94,13.
(E) líquido é insuficiente para pagar a dívida e ainda faltará R$56,12.
144
(PS 2017.2) Um título no valor de R$10.000,00 foi resgatado antes de seu

vencimento e obteve uma taxa de desconto racional composto igual a 2,15%
a.m. O resgate do título foi igual a R$8.801,77 e ocorreu meses antes do
vencimento do título. O resgate ocorreu com uma antecedência de:
(A) 8 meses.
(B) 7 meses.
(C) 5 meses.
(D) 6 meses.
(E) 4 meses.
(P2 2017.2) Um título no valor de R$48.000,00 é descontado um ano antes do

vencimento, por desconto racional composto, pelo valor de R$43.106,94. A
taxa mensal de desconto é mais próxima de:
(A) 1,13%.
(B) 0,10%.
(C) 0,50%.
(D) 1,15%.
(E) 0,90%.
(P2 2009.2) O quociente entre o desconto composto e o valor nominal de um

título é de 0,2. Sendo o prazo de antecipação de 6 meses, a taxa anual do
desconto é aproximadamente:
(A) 36%
(B) 56%
(C) 66%
(D) 122%
(E) 124%
147
(P2 2014.1) Um título com o valor de R$10.000,00, com 120 dias para o seu
vencimento, é descontado no regime de juros compostos, a uma taxa de
desconto “por fora” igual a 1,5% a.m. O valor do desconto composto expresso
em R$ é mais próximo de:
(A) R$586,63.
(B) R$578,15.
(C) R$613,63.
(D) R$623,19.
(E) R$600,00.
148
(P2 2012.2) Um título no valor de R$10.000,00, com 60 dias para seu

vencimento, é descontado em regime de juros compostos, com uma taxa de
desconto “por fora” igual a 1,2% a.m. O valor do desconto expresso, em R$, é
mais próximo de:
(A) 120.
(B) 241.
(C) 238.
(D) 118.
(E) 215.
149
(PS 2015.1) Uma empresa possui duas notas promissórias de R$22.000,00 e

R$37.000,00, que vencem, respectivamente, dentro de 60 e 120 dias. O
diretor financeiro deseja liquidá-las antecipadamente. Considerando uma
taxa de 2,8% a.m., tem-se que o valor do desconto racional composto ou “por
dentro” das notas promissórias é mais próximo de:
(A) R$3.948,00.
(B) R$5.951,00.
(C) R$4.258,00.
(D) R$5.187,00.
(E) R$5.051,00.
150
(P2 2016.1) Um título de valor nominal de R$42.501,00, vencível em 5 meses,

deve ser substituído por um outro, com vencimento para daqui a 2 meses.
Sendo a taxa de juros composta de mercado de 7% a.m., tem-se que o valor
desse título, no momento da substituição, será mais próximo de:
(A) R$34.693,00.
(B) R$45.476,00.
(C) R$30.302,00.
(D) R$48.659,00.
(E) R$37.122,00.
151
(PS 2010.1) Pedro possui um título de dívida com vencimento daqui a 5

meses, com valor de face igual a R$ 60.000,00. Lucas propõe-lhe a troca por
um título vencível daqui a 2 meses de valor nominal igual a R$ 45.000,00.
Sendo de 4% a.m. a taxa de juros compostos de mercado, a troca é vantajosa
para Pedro?
(A) Não, pois o valor presente de Lucas é menor.

(B) Sim, pois o valor futuro de Pedro é menor.
(C) Sim, pois o valor presente de Lucas é menor.
(D) Não, pois o valor futuro de Pedro é menor.
(E) A proposta é indiferente para Pedro.
152
(ENADE 2009) Em 1º de setembro de 2009, um investidor vendeu um título

de dívida de valor de face igual a R$ 10.000,00 com vencimento em 4 anos, a
um preço que fixava a rentabilidade (para o comprador) do título em 9% ao
ano até o vencimento. Que valor esse mesmo investidor pagou na compra
desse mesmo título um ano antes (1º de setembro de 2008), sabendo-se que,
na operação de compra e de venda do título (de 1º de setembro de 2008 a 1º
de setembro de 2009), ele obteve uma remuneração de 15% ao ano
(considere o ano comercial)?
(A) R$ 7.977,66
(B) R$ 6.160,22
(C) R$ 5.245,44
(D) R$ 4.971,77
(E) R$ 4.561,25
(P2 2016.2) Uma empresa comercial encaminhou ao banco, para desconto,

dois títulos: o primeiro, com vencimento em 30 dias, e um segundo, com
vencimento em 60 dias. Ambos foram descontados hoje, à taxa de 5% ao
mês, na modalidade desconto racional composto. Sabe-se que a soma de
seus valores nominais é de R$5.418,00 e a soma dos valores líquidos
recebidos é de R$5.005,00. Assim, o título de maior valor nominal supera o
de menor valor em:
(A) R$ 1.417,00.
(B) R$ 1.484,00.
(C) R$ 1.215,00.
(D) R$ 1.195,00.
(E) R$ 1.502,00.
(P2 2018.2) Um título cujo valor de face é de R$10.000,00, com vencimento

para 90 dias, está sendo oferecido no mercado. Sua taxa de desconto é de 6%
a.m. A empresa que trocar este título receberá um valor líquido mais próximo
de:
(A) R$7.815,00.
(B) R$9.568,00.
(C) R$8.396,00.
(D) R$7.620,00.
(E) R$8.305,00.
(PS 2019.1) Uma duplicata com valor de resgate de R$4.900,00 foi descontada
pelas regras do desconto racional composto e teve um valor liberado de
R$4.200,00. Se a taxa de juros utilizada fosse de 20% a.a., o prazo da
operação seria de:
(A) 8 meses.
(B) 250 dias.
(C) 9 meses.
(D) 305 dias.
(E) 350 dias.

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Jarbas Thaunahy Santos de Almeida

Jarbas Thaunahy Santos de Almeida

A ideia de desconto está associada com o abatimento dado a um valor

Hassan e Pompeo, 2007, p. 25

Castelo Branco, 2002, p. 71.

Desconto é o abatimento concedido sobre um título de crédito em virtude de seu resgate

Castanheira e Serenato, 2007, p. 39.

Fonte: PENIDO, Eduardo. Matemática Financeira Essencial. São Paulo: Atlas,

Desconto é o valor que se deduz do título ou compromisso

Em outras palavras, é a diferença entre o valor nominal N e o

Valor Nominal Valor Atual

Valor acumulado Valor presente

Valor de face Valor descontado

Valor do título Valor líquido

Valor futuro Valor recebido

Valor de resgate Valor antecipado

Os requisitos essenciais de uma nota

1. Denominação Nota Promissória em

2. A importância exata a ser paga;

4. Assinatura do emitente ou de seu

São requisitos essenciais de uma duplicata:

1. Denominação Duplicata, seguida de sua data e

2. O número da fatura, de seu copiador e respectiva

3. Importância da fatura escrita por extenso e em

4. Nome e domicílio do vendedor;

6. Data do vencimento, salvo se a duplicata for à

7. Declaração do reconhecimento da exatidão de

Os requisitos essenciais de uma Letra

1. Denominação Letra de Câmbio,

2. A importância exata a ser paga e

4. Nome do beneficiado, no caso da

5. Assinatura do sacador ou de seu

Fonte: FolhaOnline. Disponível em: http://www1.folha.uol.com.br/folha/dinheiro/ult91u311431.shtml. Acesso em: 28 jun 10.

Por dentro ou matemático

Por fora ou bancário

(BNB 2004 ACEP) Em uma operação de desconto

a) R$ 10.000,00 b) R$ 10.666,67 c) R$ 32.000,00 d) R$ 40.000,00 e) R$ 160.000,00

(BNB 2004 ACEP) Em uma operação de desconto

a) R$ 10.000,00 b) R$ 10.666,67 c) R$ 32.000,00 d) R$ 40.000,00 e) R$ 160.000,00

(P2 2014.1) O banco Gama ofereceu ao gerente financeiro da empresa

(P2 2008.2) Considere uma duplicata com valor nominal de $ 5.500

(P2 2018.1) Uma nota promissória de R$6.000,00 foi descontada

(PS 2014.2) Uma nota promissória de valor nominal de R$25.000,00 é

(P2 2012.2) Cinco meses antes do vencimento, o valor do desconto comercial

(P2 2012.2) O desconto comercial de um título foi de R$750,00, adotando-se

(P2 2011.1) Considere uma duplicata de valor nominal de R$370.000,00, que

(A) 1,88 meses.

(P2 2008.2) Uma empresa emitiu uma duplicata de $ 8.000,00 com

(P2 2014.1) Manuel possui, para uma operação de desconto de 60 dias, um

(P2 2011.2) Uma duplicata de R$7.200,00 foi resgatada, antes de seu

(P2 2010.1) O desconto bancário simples de uma promissória no valor de R$

· Valor dos recebíveis da empresa (valor nominal): R$100.000,00.

(P2 2018.1) Um título será descontado em um banco 4 meses antes de seu

(PS 2010.1) Uma duplicata no valor de R$2.000,00 com vencimento para 15

(A) R$ 420,00 e 26,59 %.

(PS 2010.2) A Gerente Financeira de sua empresa apresentou-lhe a

(A) R$25.480,00 e 3,12%

(PS 2009.1) Quatro duplicatas no valor de R$ 40.000,00 cada uma, com

(P2 2009.1) Pedro comprou um título de $ 5.000,00 com vencimento em 9 de

(P2 2017.2) Um título no valor de R$8.000,00 foi descontado à taxa de 0,12%

(P2 2013.1) Um título vale R$20.000,00 em seu vencimento. Entretanto,

(P2 2010.1) Apliquei R$ 10.000,00 na Bolsa de Valores para receber, nove

(P2 2016.1) Um título de valor nominal de R$6.000,00, vencível em um ano,