Sistema de Amortização Misto Explorado

Fundação Oswaldo Aranha
Sistema de Amortização Misto
 Ao fazer um financiamento ou empréstimo de imóveis e veículos, algumas instituições

financeiras oferecem o sistema de amortização misto, sistema de amortização
constante e/ou sistema PRICE.
 Cada um deles é desenvolvido para o pagamento das dívidas.
 O sistema de amortização misto funciona como uma combinação entre o sistema
SAC e PRICE.
 Na amortização constante SAC, as parcelas da dívida têm valor de amortização
constantes durante o financiamento.
 Já no PRICE, as parcelas têm valor inicial menor que o SAC e são constantes. Então, o
sistema de amortização misto (SAM) é uma junção dos sistemas SAC e PRICE.
 Dessa forma, ele faz o igual ao SAC e apresenta uma amortização (diminuição da
dívida) crescente com um valor de parcelas quase iguais, similar ao sistema PRICE.
 Portanto, a amortização é o processo de quitação de uma dívida, esse é um termo
amplamente usado em financiamentos em geral de bens de consumo e em
empréstimos.
 No caso, a amortização é uma parte da parcela que, geralmente, corresponde ao
“maior valor” e é referente a devolução do valor emprestado ou financiado. Contudo, na
amortização, não há acréscimo de juros.
 Sendo assim, em uma parcela de financiamento ou empréstimo, haverá:
a amortização + juros = valor total da parcela (sendo o juro relativo ao valor principal ou
total requisitado).
 Existem algumas formas de pagamento ou sistemas, não somente o SAM. Sendo

assim, é possível listar três tipos de sistema de amortização usados no Brasil, entre
eles:
 O sistema SAC, apresenta amortização contínua, ou seja, apresenta valores menores
a cada parcela devido à baixa do juro. Essa baixa acontece, pois, os juros são
calculados com base no valor principal, então, a cada parcela o valor tende a decrescer;
 O sistema PRICE (Francês), apresenta parcelas de valor constante, cada prestação
tem um valor igual. Nele, o saldo devedor não diminui tão rápido quanto do SAC e o
PRICE mantém uma taxa de juros decrescente, porém, mais caro em alguns casos;
 O sistema amortização SAM, apresenta parcelas baseadas na soma das parcelas do
sistema PRICE e SAC, dividindo-os por dois. Assim, mantém uma parcela de valor
constante e apresenta amortização também em média constante.
 Em conclusão, o sistema SAC, apresentaria o melhor custo benefício a longo prazo.
 No segundo lugar estaria o sistema SAM, com parcela e amortização em valor
constante, assim, garantindo um preço acessível.
 Por último, o PRICE, popularmente conhecido como Tabela PRICE, é o método mais
dispendioso devido a taxa de juros.
 O SAM pode não ser o melhor método de amortizar uma dívida.
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 Em alguns casos, se o indivíduo tem condições de arcar com parcelas um pouco mais
altas no início, o custo e benefício melhor é o do sistema SAC.
 Porém, entre as vantagens do sistema de amortização misto estão:
 A amortização mista apresenta valores menores que o sistema PRICE, já que
o sistema Francês (PRICE) tem amortização crescente;
 É vantajoso se não for possível arcar com parcelas altas logo no início de um
financiamento ou empréstimo, como no sistema SAC.
 O sistema de amortização SAM se torna a melhor opção, pois, ele apresenta parcelas
constantes e amortização melhores.
 Contudo, os sistemas são ofertados de acordo com cada instituição financeira ou
banco.Então, antes de tudo, é preciso consultar se o sistema é disponibilizado pela
instituição e se ater ao custo efetivo total da operação (valor total pago pelo empréstimo
ou financiamento).
 O sistema de amortização misto é uma opção viável devido sua parcela constante,
consequentemente, solidez no valor mensal e amortização melhor. Mas, para além do
SAM, é preciso optar por aquele que se encaixa no seu perfil e necessidade.
Exercícios de Fixação
1) Qual é o tipo de sistema de amortização na qual o valor das parcelas do

financiamento é sempre constante?
a) Sistema de Amortização Americano (SAA).

b) Sistema de Amortização Price.
c) Sistema de Amortização Constante (SAC).
d) Sistema de Amortização Misto (SAM).
2) O pagamento do principal é feito de uma só vez, no final do período do

empréstimo. Periodicamente os juros são pagos, mas podem ser capitalizados
eventualmente e pagos de uma só vez, junto com o principal. Acerca desse
tema, é correto afirmar que a definição apresentada indica o sistema de
amortização
3) Um cliente solicitará um empréstimo bancário e, para tirar suas dúvidas, antes

de ir ao banco, contratou um consultor particular. Ele informou ao consultor que
gostaria de que o empréstimo fosse nas seguintes condições: na prestação
calculada, já estivesse incluída parte da amortização da dívida e que, no final da
operação, tivesse pagado a menor quantidade de juros possível. Ele não tem
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restrições quanto ao valor das prestações. Baseando-se nas informações do seu

cliente, qual sistema de amortização o consultor deve indicar?

4) Elabore quatro questões com resolução sobre o Sistema de Amortização Misto.
Gabarito:
1) Alternativa B
2) Alternativa A
3) Alternativa C
Referências Bibliográficas:
1) BECKER, Renato; BITTENCOURT, Evandro . Matemática financeira: uma visão didática. Joinville.:Univille. 2009. 183
p. : grafs.
2) PUCCINI, Abelardo de Lima . Matemática financeira: objetiva e aplicada. 8. ed. rev. e atual. São Paulo.:Saraiva. 2008.
xxi, 353 p. : il. ; grafs. e tabs.
3) TOSI, Armando José . Matemática financeira com utilização do excel 2000: aplicável também as versões 5.0, 7.0,
97, 2002 e 2003. 3.ed. São Paulo.:C3. 2008. 218p.:il, tabs.
4) ASSAF NETO, Alexandre . Matemática financeira e suas aplicações. 9.ed. São Paulo.:Atlas. 2007. 448p.
5) BRUNI, Adriano Leal; FAMÁ, Rubens . Matemática financeira: com HP 12c e excel. 4.ed. São Paulo.:Atlas. 2007.
464p.
6) HAZZAN, Samuel; POMPEO, José Nicolau . Matemática financeira. 6. ed. São Paulo.:Saraiva. 2008. 314 p. : il.
7) HOJI, Masakazu . Administração financeira e orçamentária: matemática financeira aplicada, estratégias
financeiras e orçamento empresarial. 6. ed. São Paulo.:Atlas. 2007. 497p.
8) SAMANEZ, Carlos Patrício . Matemática financeira: aplicação à análise de investimentos. 4.ed. São Paulo.:Prentice-
Hall. 2007. 274p.
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1) Qual é o tipo de sistema de amortização na qual o valor das parcelas do

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2) O pagamento do principal é feito de uma só vez, no final do período do

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a) Sistema de Amortização Americano (SAA).

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