Centro Universitário Cesmac

Curso de Engenharia Civil

Disciplina: Engenharia Econômica

Professor: Zeferino Alencar

Sistemas de Amortização de
Empréstimos ou
Financiamentos

Aluno: José Arthur Lopes de Oliveira

Pedroza

Maceió-AL
2023/1
 Centro Universitário Cesmac
Curso de Engenharia Civil

Sistemas de Amortização de
Empréstimos ou
Financiamentos

Trabalho apresentado para

obtenção de nota da
matéria de Engenharia
Econômica ministrada pelo
professor Zeferino Alencar.

Maceió-AL
2023/1
I – QUESTIONÁRIO:

1 – LEITURA EM BIBLIOGRAFIAS REFERENTES AO TEMA;

2 – REALIZAR UMA SÍNTESE DOS CONTEÚDOS CONTENDO:

2.1 – CONCEITOS;
2.2 – FORMULAÇÕES ENVOLVIDAS;
2.3 – EXEMPLO PARA CADA UM DELES.

3 - COM RELAÇÃO AO SISTEMA DE FINANCIAMENTO HABITACIONAL, DOIS DOS SISTEMAS SÃO

MUITO COMUNS. O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS (TABELA PRICE) E O SISTEMA DE
AMORTIZAÇÕES CONSTANTES (SAC). SENDO ASSIM, CONSIDERE QUE VOCÊ VAI FAZER UMA
AQUISIÇÃO DE UM IMÓVEL. VOCÊ ENCONTROU UMA CASA NO VALOR DE R$ 500.000,00. DE
ENTRADA, VOCÊ DESEMBOLSARÁ R$ 100.000,00 E VAI FINANCIAR O RESTANTE. PARA FAZER A
ESCOLHA DA OFERTA DE FINANCIAMENTO QUE MELHOR LHE ATENDE CONSTRUA UMA TABELA E
DESENVOLVA UMA SIMULAÇÃO DE FINANCIAMENTO EM CADA UM DOS SISTEMAS (TABELA PRICE
E SAC);

II – RESPOSTAS:

1 - Sistema de Amortização Francês (Tabela Price):

O Sistema de Amortização Francês, também conhecido como Tabela Price, é um método de pagamento de
empréstimos e financiamentos em prestações iguais. Neste método, a prestação é composta por uma
parcela de juros e uma parcela de amortização do principal, sendo que a parcela de juros é decrescente e a
parcela de amortização é crescente ao longo do tempo. O objetivo é que o valor total das prestações seja
igual ao valor total do empréstimo, incluindo juros e amortizações.

1.1 - Fórmula: P = (PV * i) / (1 - (1 + i)^-n), onde P é a prestação, PV é o valor presente (valor do

empréstimo), i é a taxa de juros e n é o número de períodos (meses, anos, etc.).

1.2 - Exemplo:
Suponha um empréstimo de R$ 100.000,00 a uma taxa de juros de 1% ao mês, a ser pago em 60
prestações mensais. A prestação será de R$ 2.124,98.

2 - Sistema de Amortizações Constantes (SAC):

O Sistema de Amortizações Constantes, ou SAC, é um método de pagamento de empréstimos e
financiamentos em prestações decrescentes. Neste método, a prestação é composta por uma parcela de
juros e uma parcela de amortização do principal, sendo que a parcela de amortização é constante ao longo
do tempo e a parcela de juros é decrescente. O objetivo é que o valor total das prestações seja igual ao
valor total do empréstimo, incluindo juros e amortizações.

2.1 - Fórmula:
A = PV / n, onde A é o valor da amortização constante, PV é o valor presente (valor do empréstimo) e n é o
número de períodos (meses, anos, etc.). J = (PV - (i * PV)) / n, onde J é a parcela de juros a ser paga em
cada período e i é a taxa de juros.

2.2 - Exemplo:
Suponha um empréstimo de R$ 100.000,00 a uma taxa de juros de 1% ao mês, a ser pago em 60
prestações mensais. A amortização constante será de R$ 1.666,67 na primeira prestação e de R$ 1.650,00
na última prestação. A parcela de juros será de R$ 1.000,00 na primeira prestação e de R$ 833,33 na última
prestação.

3 - Sistema de Amortização Misto (SAM):

O Sistema de Amortização Misto (SAM) é uma combinação do Sistema de Amortização Francês (Tabela
Price) e do Sistema de Amortizações Constantes (SAC). Ele funciona de forma que o financiamento é
dividido em duas fases: na primeira fase, o sistema utilizado é o Tabela Price, com prestações mais baixas,
e na segunda fase, o SAC é utilizado, com prestações maiores. Isso permite uma redução no valor das
prestações no início do financiamento e uma redução mais rápida do saldo devedor no final.

3.1 – Fórmula: utilizada para calcular as prestações com SAM varia de acordo com o período em que o
sistema é aplicado. Na primeira fase, a fórmula é a mesma utilizada no Tabela Price, e na segunda fase, é
utilizada a fórmula do SAC.

Exemplo de SAM: Suponha que você deseja financiar R$ 500.000,00 em 240 meses (20 anos) com taxa de
juros de 1% ao mês. Com SAM, é possível dividir o financiamento em duas fases: a primeira com Tabela
Price nos primeiros 120 meses, e a segunda com SAC nos 120 meses restantes.

Na primeira fase, a prestação mensal pode ser calculada da seguinte forma:

P = (PV * i) / (1 - (1 + i)^-n) P = (250000 * 0.01) / (1 - (1 + 0.01)^-120) P = R$ 2.249,78

Na segunda fase, o valor da amortização constante é calculado como A = PV / n, e a prestação mensal é

calculada como P = (SD * i) + A, em que SD é o saldo devedor no início do período.

Supondo que, ao final dos primeiros 120 meses, o saldo devedor seja de R$ 200.000,00, a prestação
mensal na segunda fase pode ser calculada da seguinte forma:

A = PV / n A = 250000 / 120 A = R$ 2.083,33

P = (SD * i) + A P = (200000 * 0.01) + 2083.33 P = R$ 4.083,33

4 - Sistema de Amortização Americano (SAA):

O Sistema de Amortização Americano (SAA), também conhecido como sistema de juros simples, é utilizado
principalmente em empréstimos de curto prazo. Nesse sistema, o pagamento das prestações é composto
apenas pelos juros, e o pagamento do principal é feito em uma única parcela no final do prazo.

4.1 – Fórmula:
utilizada para calcular as prestações com SAA é simplesmente P = PV * i, em que PV é o valor presente (ou
seja, o valor total do empréstimo) e i é a taxa de juros.

4.2 - Exemplo de SAA:

Suponha que você deseja obter um empréstimo de R$ 50.000,00 com taxa de juros de 2% ao mês e prazo
de 12 meses. Com SAA, a prestação mensal é composta apenas pelos juros, e o pagamento do principal é
feito em uma única parcela no final do prazo.

P = PV * i P = 50000 * 0.02 P = R$ 1.000,00

Portanto, a prestação mensal do empréstimo com SAA seria de R$ 1.000,00, composta apenas pelos juros,
e o pagamento do principal seria feito em uma única parcela no final do prazo de 12 meses, no valor de R$
50.000,00.

É importante ressaltar que o SAA pode ser arriscado para o mutuário, já que ele pode ter dificuldades para
pagar o valor total do principal no final do prazo. Além disso, como a amortização é feita apenas no final, o
custo total do empréstimo pode ser mais elevado em comparação com outros sistemas de amortização. Por
isso, é necessário avaliar cuidadosamente as condições oferecidas antes de optar por esse sistema de
amortização.

Após responder os tópicos 1 e 2 do questionário, com as respostas acima, segue abaixo a resposta
do tópico 3 do questionário:

- Para fazer a escolha entre o Sistema de Amortização Francês (Tabela Price) e o Sistema de Amortizações
Constantes (SAC), é necessário comparar as condições oferecidas por cada um deles. Para isso, vamos
realizar uma simulação de financiamento em ambos os sistemas, considerando as seguintes condições:

• Valor do imóvel: R$ 500.000,00

• Valor de entrada: R$ 100.000,00
• Valor financiado: R$ 400.000,00
• Prazo: 240 meses (20 anos)
• Taxa de juros anual: 8%

Simulação em SAC:

No Sistema de Amortizações Constantes (SAC), as prestações são compostas por uma parcela constante
de amortização e outra parcela correspondente aos juros, que diminuem a cada mês. Para calcular o valor
das prestações em cada mês, utiliza-se a fórmula:

Prestação = (Valor Financiado / Prazo) + Juros

No primeiro mês, a prestação seria de:

Prestação = (400.000 / 240) + (0.08 / 12) * 400.000 Prestação = 1.666,67 + 2.666,67 Prestação = R$
4.333,34

No segundo mês, a prestação seria de:

Prestação = (400.000 / 240) + (0.08 / 12) * (400.000 - (400.000 / 240)) Prestação = 1.666,67 + 2.663,34
Prestação = R$ 4.330,01
E assim sucessivamente, até o final do prazo de 240 meses. Ao final do financiamento, o valor total pago
em juros seria de R$ 320.000,00, e o valor total pago seria de R$ 720.000,00.

Simulação em Tabela Price:

No Sistema de Amortização Francês (Tabela Price), as prestações são fixas e compostas por uma parcela
de amortização do principal e outra parcela correspondente aos juros. A parcela de amortização aumenta ao
longo do tempo, enquanto a parcela de juros diminui. Para calcular o valor das prestações em cada mês,
utiliza-se a fórmula:

Prestação = PV * (i / (1 - (1 + i) ^ -n))

Onde:

• PV: Valor Financiado

• i: Taxa de juros mensal
• n: Prazo em meses

No primeiro mês, a prestação seria de:

Prestação = 400.000 * (0.08 / (1 - (1 + 0.08) ^ -240)) Prestação = R$ 3.463,24

Nos meses seguintes, a prestação seria mantida em R$ 3.463,24, enquanto a parcela de juros diminuiria e a
parcela de amortização aumentaria. Ao final do financiamento, o valor total pago em juros seria de R$
320.377,91, e o valor total pago seria de R$ 720.377,91.

Comparação entre os sistemas:

• Para o Sistema de Amortização Constante (SAC), a parcela mensal é calculada pela divisão do saldo
devedor pelo número de prestações restantes. Como as prestações são fixas, a amortização é
variável, já que a parte que corresponde aos juros diminui com o passar do tempo e a parte que
corresponde à amortização aumenta.

• A tabela de amortização do SAC para o financiamento de R$400.000,00, com entrada de

R$100.000,00, taxa de juros de 1% ao mês e prazo de 240 meses, ficaria assim:
 Mês Saldo Devedor Prestação Juros Amortização

1 R$300.000,00 R$2.333,33 R$3.000,00 R$666,67

2 R$299.333,33 R$2.333,33 R$2.993,33 R$673,00

3 R$298.660,33 R$2.333,33 R$2.986,60 R$679,73

... ... ... ... ...

240 R$0,00 R$2.333,33 R$84,71 R$2.248,62

• Já para o Sistema de Amortização Francês (Tabela Price), as prestações são fixas e os juros são
calculados sobre o saldo devedor, sendo a amortização que varia ao longo do tempo. A parcela
mensal é calculada pela fórmula:

• P = (S x i) / (1 - (1+i)^(-n))

• Onde: P = prestação S = saldo devedor i = taxa de juros mensal n = número de prestações

• Para o financiamento de R$400.000,00, com entrada de R$100.000,00, taxa de juros de 1% ao mês e

prazo de 240 meses, a prestação mensal seria de R$2.920,02. A tabela de amortização ficaria da
seguinte forma:
 Mês Saldo Devedor Prestação Juros Amortização

1 R$300.000,00 R$2.920,02 R$3.000,00 R$79,98

2 R$299.920,02 R$2.920,02 R$2.999,20 R$80,82

3 R$299.839,20 R$2.920,02 R$2.998,39 R$81,63

... ... ... ... ...

240 R$0,00 R$2.920,02 R$33,20 R$2.886,82