Matemática Financeira

Regimes de capitalização
Profª MSc. Lia Rodrigues Lessa de Lima
Regimes de capitalização
▪ Regime de capitalização simples
Juros no período são constantes.

Exemplo: Considerando um capital de R$ 10.000,00 aplicado por 3 anos,

à taxa de 10% ao ano, o comportamento da aplicação será:
Ano 1: J = 10.000 × 0,1 → J = 1.000 J = 3000
Ano 2: J = 10.000 × 0,1 → J = 1.000
Ano 3: J = 10.000 × 0,1 → J = 1.000 Montante = 10.000 + 3.000 = 13.000
Regimes de capitalização
▪ Regime de capitalização simples
Juros no período são constantes.

1.000 1.000 1.000

0 1 2 3 anos
10.000 13.000
Regimes de capitalização
▪ Regime de capitalização composto
Juros no período não são constantes.

Exemplo: Considerando a mesma aplicação anterior, o comportamento

da aplicação, em regime composto´, será:
Ano 1: J = 10.000 × 0,1 → J = 1.000 J = 3.310
Ano 2: J = 11.000 × 0,1 → J = 1.100
Ano 3: J = 12.100 × 0,1 → J = 1.210 Montante = 10.000 + 3.310 = 13.310
Regimes de capitalização
▪ Regime de capitalização composto
Juros no período não são constantes.

1.000 1.100 1.210

0 1 2 3 anos
10.000 13.310
Regimes de capitalização
Regimes de capitalização
▪ Capital e Juros

Capital – qualquer valor monetário que uma pessoa (física ou jurídica)

empresta ou aplica durante certo período de tempo, denotado por C;
Taxa de juros – valor do juros em uma certa unidade de tempo, expresso
por uma porcentagem do capital, representado por i;
Período – tempo de aplicação, denotado por n;
Montante – soma do capital e juros;
Regimes de capitalização
▪ Capital e Juros

• Relações básicas
J=C∙i
M=C+J
M
i = −1
C
Regimes de capitalização
▪ Fórmula de Juros e Montante

• Capitalização simples

J=C∙i∙n

M = C (1 + i ∙ n)
Regimes de capitalização
• Capitalização simples – Exemplo

• Uma aplicação financeira tem prazo de 5 meses, rende juros simples à

22% a.a. e paga imposto de renda, no resgate da aplicação, igual a 20%
dos juros.
a) Qual o montante líquido de uma aplicação de R$ 8.000,00?
b) Qual o capital deveria ser aplicado para render um montante de
líquido de R$ 9.500,00?
Regimes de capitalização
• Capitalização simples – Exemplo
a) Qual o montante líquido de uma aplicação de R$ 8.000,00?
Dados:
C = 8.000; n = 5 meses; i = 22% a.a.; IR = 20% × J; M’ = montante líquido

M’ = C + J − IR
M’ = 8.000 + J − 0,2∙J 5 meses
M’ = 8.000 + 0,8∙(8.000 × 0,22 × )
12 meses
M’ = 8.000 + 0,8∙J
M’ = 8.586,67
Regimes de capitalização
• Capitalização simples – Exemplo
b) Qual o capital deveria ser aplicado para render um montante de líquido de R$
9.500,00?
Dados:
C = ?; n = 5 meses; i = 22% a.a.; IR = 20% × J; M’ = 9.500,00

M’ = C + J − IR
9.500 = C + J − 0,2∙J 5 meses
9.500= C + 0,8∙(C × 0,22 × )
12 meses
9.500 = C + 0,8∙J 9.500= C + 0,07333∙C
C ≅ 8.851,00
Taxas equivalentes
• Dizemos que duas taxas são equivalentes a juros simples quando,
aplicadas num mesmo capital e durante um mesmo prazo, resultam em
juros iguais.

• Exemplos:
1) Em juros simples, qual a taxa anual equivalente a 1 % a.m.?

C ∙ i ∙ 1 ano = C ∙ 0,01 ∙ 12 meses

i anual = 0,01 ∙ 12 meses
i = 12 % a.a.
Taxas equivalentes
• Exemplos:
2) Em juros simples, qual a taxa mensal equivalente a 9 % a.t.?

Considerando uma aplicação de 12 meses:

C ∙ i ∙ 12 meses = C ∙ 0,09 ∙ 4 trimestres

3i mensal = 0,09 meses
i = 3 % a.m.
Taxas equivalentes
• Em juros simples, as taxas equivalentes são proporcionais aos respectivos
prazos a que se referem:

• 4% a.b. = 2% a.m.
• 6% a.t. = 2% a.m.
• 12% a.s = 2% a.m.
• 24% a.a. = 2% a.m
Juros exato e juros comercial
• Juros exatos
O cálculo dos juros exatos considera o ano civil de 365 dias (ou 366 dias em
caso de ano bissexto) e cada mês com seu número de dias real.

• Juros comercial
O cálculo do juros comercial considera o ano comercial de 360 dias e o mês
comercial de 30 dias.
Juros exato e juros comercial
• Exemplos:
Considerando um capital de R$ 5.000,00aplicado por 42 dias, a uma taxa de
30% a.a., em juros simples, temos os seguintes cálculo de juros:

Juros exatos Juros comercial

0,3 0,3
J = 5.000 ∙ ∙42 J = 5.000 ∙ ∙42
365 360
J = 172,60 J = 175,00
 Valor nominal (VF) e
Valor atual (VP ou presente)
V = valor atual (ou valor presente) é o valor aplicado em data anterior até a
data do seu vencimento;
N = valor nominal é o valor da dívida na sua data de vencimento;

N
Juros
V n
Valor nominal e Valor atual (ou presente)
Ex1: Considerando que uma pessoa tenha uma dívida de R$ 11.000,00 a ser
paga daqui 5 meses. Se ela puder aplicar seu dinheiro hoje, a juros simples,
e à taxa de 2% a.m., quanto precisará aplicar para poder pagar a dívida no
seu vencimento?

N = V+V∙i∙n
11.000 = V + V ∙ 0,02 ∙ 5
11.000 = 1,1 ∙ V
V = 10.000
Valor nominal e Valor atual (ou presente)
Ex2: Considerando que um investidor tenha adquirido por R$ 17.000,00 um
título de uma empresa, cujo valor nominal é de R$ 20.000,00, sendo o
prazo de vencimento igual a 12 meses. Esta operação dará ao investidor o
direito de receber R$ 20.000,00 daqui 12 meses.

a) Qual a taxa de juros simples no período e ao mês?

b) Supondo que 6 meses antes do vencimento do título, o investidor,
necessitando de dinheiro em caixa, decida vender o título para outro
investidor. Além disso, considerando que nesta data a taxa de juros para
este tipo de aplicação tenha caído para 1,3% a.m., qual o valor de venda
do título?
Valor nominal e Valor atual (ou presente)
a) Dados:
V = 17.000; N = 20.000;

No período de 12 meses Ao mês

N 17,65
i = 12 = 1,47%
i = −1
V
20.000 Ou
i= −1
17.000 3.000 = 17.000 ∙ i ∙ 12
I = 1,47%
i = 17,65% no período
Valor nominal e Valor atual (ou presente)
b) Dados:
V = 17.000; N = 20.000;

N=V+V∙i∙n

20.000 = V + V ∙ 0,013 ∙ 6

V = 1,078V = 20.000
V = 18.552,88