Sistema Financeiro Nacional e suas entidades reguladoras

Outubro de 2022
Sumário
Módulo 0 15
0 CONHECENDO A PROVA 16
0.1 Boas Vindas e Instruções Importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
0.2 Conhecendo a Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
0.3 Conteúdos dos Módulos: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
0.4 Como Estudar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
0.5 Técnicas para Responder a Prova da Melhor Forma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Módulo 1 21
1 Sistema Financeiro Nacional 22
1.1 Sistema Financeiro Nacional (SFN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.1.1 Descrição . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.1.2 Funções . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.1.3 Divisões . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.1.4 Entidades normativas . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.1.5 Entidades supervisoras . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.1.6 Entidades operadoras . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.2 Conselho Monetário Nacional (CMN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.2.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.2.2 Composição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.2.3 Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.3 Banco Central do Brasil (BC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.3.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.3.2 Objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
1.3.3 Estrutura e organização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
1.3.4 Composição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
1.3.5 Mandato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
1.3.6 Exoneração . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
1.3.7 Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
1.4 Comissão de Valores Mobiliários (CVM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
1.4.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
1.4.2 Competências e atribuições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
1.4.3 Composição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
1.4.4 Quadro sinótico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
1.5 Banco Comercial, Banco de Investimento e Banco Múltiplo . . . . . . . . . . . . . . . . 29
1.5.1 Banco Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
1.5.2 Bancos de Investimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.5.3 Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.5.4 Bancos múltiplos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
1.5.5 Carteiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
1.5.6 Sociedades de Crédito Imobiliário (SCIs) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
1.5.7 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
1.5.8 Informações importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Módulo 2 33
2 Disciplina da Atividade de Correspondentes no Brasil 34
2.1 Contratação de Correspondentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
2.1.1 Disciplina da atividade de correspondente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
2.1.2 Instituições qualificadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
2.1.3 Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
2.1.4 Contrato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
2.1.5 Detalhes de contrato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
2.1.6 Controle das atividades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
2.1.7 Divulgação das informações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Módulo 3 37
3 Cobrança de Tarifas 38
3.1 Descrição . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
3.2 Cartão de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
3.3 Extratos de conta . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
3.4 Regras básicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
3.5 Liquidação Antecipada . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
3.5.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
3.5.2 Cálculos . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
3.6 Custo Efetivo Total (CET) e Custo Efetivo Total do Seguro Habitacional (CESH) . . . . . 40
3.6.1 Custo Efetivo Total (CET) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
3.6.2 Elementos constituintes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
3.6.3 Objetivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
3.6.4 Análise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Módulo 4 42
4 Alteração e Consolidação das Normas de Cobrança de Tarifas pelas Institu-
ições Financeiras 43
4.1 Resolução 3.919/10 do Conselho Monetário Nacional (CMN) . . . . . . . . . . . . . . . 43
4.1.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
4.1.2 Serviços essenciais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
4.2 Serviços prioritários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
4.3 Serviços especiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
4.4 Serviços diferenciados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Módulo 5 46
5 Imposto sobre Serviços (ISS) e Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) 47
5.1 Sigilo das Operações das Instituições Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
5.1.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
5.1.2 Sigilo das operações. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
5.1.3 Quebra de sigilo . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
5.2 Outras informações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
5.3 Operações financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
5.4 Importante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
5.5 Inquéritos administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
5.6 Crimes e práticas ilegais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
5.7 Incidência do Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza (ISS) . . . . . . . . . . . . 51
5.7.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
5.7.2 Alíquotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
5.7.3 Cálculo da alíquota . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
5.8 Incidência do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) no Mercado Financeiro . . . . 52
5.8.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
5.8.2 Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
5.8.3 Câmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
5.8.4 Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
5.9 Títulos e valores mobiliários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Módulo 6 54
6 Consolidação das Regras e Procedimentos na Prevenção e Combate dos Crimes
Previstos na Lei 9.613/98 55
6.1 Conceitos e Prevenção à Lavagem de Dinheiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
6.2 Conceitos de lavagem de dinheiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
6.3 Etapas do processo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
6.4 Legislação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
6.5 Prevenção à lavagem de dinheiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
6.6 Legislação e Regulamentação Aplicáveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
6.6.1 Responsabilidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
6.7 Penalidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
6.8 Redução de penalidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
6.9 Submissão aos Dispositivos de Prevenção de Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao
Tráfico (PLD-FT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
6.9.1Organizações e instituições submissas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
6.10 Pessoas físicas e jurídicas submissas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
6.11 Políticas e procedimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
6.12 Constituição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
6.13 Combate ao Financiamento do Terrorismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
6.14 Grupo de Ação Financeira (GAFI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
6.15 Ações de Prevenção à Lavagem de Dinheiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
6.15.1 Know Your Customer (KYC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
6.16 Cadastro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
6.16.1 Identificação e registro de operações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
6.17 Comunicações ao Controle de Atividades Financeiras (COAF) . . . . . . . . . . . . . . . 61
6.17.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
6.18 Informações obrigatórias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Terrorismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.18.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Prazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.18.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
6.18.3
Outras instituições envolvidas em lavagem de dinheiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
6.19 Operações suspeitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
6.20 Conselho do Controle de Atividades Financeiras (COAF) . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
6.20.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
6.20.2 Outras informações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
6.20.3 Embasamento legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
6.21 Indisponibilidade de Ativos do Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU) . . . . 65
6.21.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
6.22 O processo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
6.23 Resoluções do Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU) . . . . . . . . . . . . 66
6.24 Requerimento de autoridade central estrangeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
6.25 Organismos Nacionais de Cooperação Internacional para Prevenção à Lavagem de Din-
heiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
6.26 Organismos Nacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
6.27 Organismos de cooperação internacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
6.28 Convenção de Viena e Convenção Internacional de Prevenção ao Terrorismo . . . . . . 68
6.28.1 Convenção de Viena . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
6.28.2 Decreto 154/91 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
6.28.3 Convenção Internacional para Supressão do Financiamento ao Terrorismo . . . . . . . . . 68
6.29 Grupo de Ação Financeira Contra a Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo
(GAFI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.29.1 . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 69
Exigências . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6.29.2 . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 69
6.30 Modelo de Abordagem Baseada em Risco (ABR) . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 69
6.30.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 69
6.30.2 Outras informações . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 70
6.30.3 Exemplos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 70
6.31 Resumo sobre o Modelo de Abordagem Baseada em Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
6.31.1 Abordagem baseada em risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
6.32 Cadastro e processos de conhecimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
6.33 Avaliação interna de risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
6.34 Ações Preventivas: Know Your Employee (KYE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
6.34.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
6.35 Ações Preventivas: Know Your Partner (KYP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
6.35.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
6.35.2 Diretrizes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
6.36 Política de Segurança da Informação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
6.36.1 Artigo IV da Resolução 2.554/98 do Conselho Monetário Nacional (CMN) . . . . . . . . . . 73
6.36.2 Artigo VII da Resolução 2.554/98 do Conselho Monetário Nacional (CMN) . . . . . . . . . . 73
6.37 Pessoas Expostas Politicamente (PEPs) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
6.37.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
6.37.2 Categorização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
6.37.3 Brasileiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
6.38 Insider Trading & Front Running . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
6.38.1 Insider trading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
6.38.2 Front running . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
6.39 Confidencialidade e Conflitos de Interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
6.39.1 Confidencialidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
6.39.2 Situações extraordinárias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
6.39.3 Conflito de interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
6.40 Controles Internos e Chinese Wall . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
6.40.1 Controles internos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
6.40.2 Spread bancário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
6.41 Chinese wall . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
6.41.1 Ética na Venda Comum e Casada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
6.42 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
6.43 Venda casada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Módulo 7 78
7 Noções Básicas de Matemática Financeira 79
7.1 Taxa de Juros do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) . . . . . . . . . . . . 79
7.1.1 Taxa SELIC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
7.1.2 Influências . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
7.1.3 Taxa SELIC Meta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
7.1.4 Taxa SELIC Over . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
7.2 Taxa Prefixada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
7.2.1 Taxa de juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
7.2.2 Taxa de juros nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
7.2.3 Taxa de juros real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
7.3 Taxa de juros nominal vs. taxa de juros real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
7.3.1 Importante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
7.3.2 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
7.4 Capitalização simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
7.4.1 Exemplo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
7.4.2 Taxas de juros proporcionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
7.5 Capitalização composta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
7.5.1 Exemplo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
7.5.2 Exemplo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
7.6 Taxas de juros equivalentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
7.6.1 Observações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
7.7 Taxa de Juros Proporcional e Taxa de Juros Equivalente . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
7.7.1 Taxa de juros proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
7.7.2 Taxa de juros equivalente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
7.8 Momentos adequados para cada taxa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
7.9 Taxas de Juros Nominal, Efetiva e Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
7.9.1 Taxa juros nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
7.9.2 Taxa de juros efetiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
7.9.3 Taxa de juros real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
7.9.4 Exemplo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
7.9.5 Taxa nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
7.9.6 Taxa real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
7.11 Tabela Price . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
7.11.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
7.12 Tabela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
7.13 Calculadora HP 12-C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
7.14 Sistema de Amortização Constante (SAC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
7.14.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
7.14.2 Tabela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
7.15 Sistema de Amortização Crescente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
7.15.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Módulo 8 90
8 Conceitos e Modalidades de Operações de Crédito 91

8.1 Crédito Pessoal (CP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
8.1.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
8.1.2 Vantagens e desvantagens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
8.2 Crédito pessoal negativado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
8.2.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
8.2.2 Condições de solicitação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
8.2.3 Vantagens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
8.3 Crédito Direto ao Consumidor (CDC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
8.3.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
8.3.2 Taxas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
8.3.3 Vantagens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
8.3.4 Desvantagens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
Módulo 9 95
9 Relacionamento com o Consumidor 96
9.1 Código de Defesa do Consumidor (CDC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
9.1.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
9.2 Definições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
9.3 Disposições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
9.3.1 Vícios na Qualidade e Disparidade da Oferta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
9.3.2 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
9.4 Vícios de produto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
9.5 Soluções e reparos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
9.6 Vícios de serviço . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
9.7 Soluções e reparos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
9.7.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
9.7.2 Publicidade enganosa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
9.7.3 Publicidade abusiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
9.7.4 Importante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
9.8 Práticas Abusivas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
9.8.1 Vedações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
9.9 Cobrança de Dívidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
9.9.1 Determinações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
9.10 Banco de Dados dos Consumidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
9.10.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
9.11 Garantias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
9.12 Proteção Contratual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
9.12.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
9.12.2 Garantias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
9.13 Multa por Atraso e Liquidação Antecipada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
9.13.1 Multa por atraso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
9.14 Liquidação antecipada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
9.15 Sanções Administrativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
9.15.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
9.16 Medidas cabíveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
9.17 Infrações Penais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
9.17.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
9.18 Agravantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
9.19 Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC), Políticas de Relacionamento e Adequação
de Produtos e Serviços . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
9.19.1 Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
9.20.1 Ouvidoria e Ética no Atendimento ao Cliente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
9.21 Atribuições da ouvidoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
9.23 Fatores éticos no atendimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
9.24 Fatores antiéticos no atendimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
9.25 Não Perturbe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
9.25.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
9.26 Lei Geral de Proteção de Dados - LGPD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
9.26.1 Apresentação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
9.26.2 Definições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
9.26.3 Bases legais para tratamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
9.26.4 Consentimento na LGPD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
9.26.5 Direitos do titular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
9.26.6 Obrigações dos agentes de tratamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
9.26.7 Política de Segurança Cibernética . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
9.26.8 Plano de Ação e de Resposta a Incidentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
9.26.9 Outras obrigações relacionadas à segurança cibernética: relatório anual e contratação de
nuvem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
9.26.10 Segurança da Informação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
9.26.11 Política de Responsabilidade Social, Ambiental e Climática (PRSAC) . . . . . . . . . . . . . 116
Módulo 10 118
10 Autorregulação da Federação Brasileira de Bancos (FEBRABAN) 119
10.1 Código de Conduta Ética e Autorregulação da Federação Brasileira de Bancos (FEBRABAN) 119
10.1.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
10.1.2 Procedimentos disciplinares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
10.2 Relacionamento com o Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
10.2.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
10.2.2 Observâncias gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
10.3 Atendimento online . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
10.4 Publicidade e anúncios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
10.5 Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
10.6 Privacidade e segurança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
10.7 Serviço de Atendimento ao Cliente (SAC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
10.7.1 Objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
10.8 Determinações e atendimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
10.10 Registro e protocolo de atendimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
10.11 Resolução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
10.12 Crédito Responsável . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
10.13 Publicidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
10.14 Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
10.15 Condições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
10.17 Casos especiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126
Módulo 11 127
11 Conhecimentos Específicos para o Crédito Consignado 128
11.1 Documento Circular 2.936/99 do Banco Central do Brasil (BC) . . . . . . . . . . . . . . 128
11.1.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
11.1.3 Taxas de juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
11.2 Documento Circular 2.905/99 do Banco Central do Brasil (BC) . . . . . . . . . . . . . . 129
11.2.1 Descrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
11.2.2 Taxas flutuantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
11.2.3 Vedações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
11.3 Critérios de ligação empresarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
11.5 Contratos de concessão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
11.6 Arrendamento Mercantil ou "Leasing" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
11.6.1 Informações gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
11.6.2 Opção de compra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
11.6.3 Aspecto tributário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
11.6.4 Aspecto contábil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
11.6.6 Procedimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
11.6.7 Tabela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
11.7 Autorregulação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
11.8 Comitê setorial de veículos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
11.9 Características dos Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
11.9.1 Resolução 2.309 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
11.9.2 Arrendamento mercantil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
11.10 Arrendamento mercantil operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
11.12 Atribuições complementares dos contratos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
11.13 Dispositivos regulamentares importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
11.14 Recursos disponíveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
11.15 Operações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
11.16 Cuidados na Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
11.17 Procedimentos informativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
11.18 Outros procedimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
11.19 Correspondentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
11.20 Importante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
11.21 Tarifa de cadastro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
11.23 Custos de contrato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
11.24 Capacitação e treinamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
Glossário 143
14
Módulo 0
Conhecendo a Prova
CONHECENDO A PROVA
0.1. Boas Vindas e Instruções Importantes
Falamos aqui, caros alunos, da Certificação FEBRABAN-110, focada nos segmen-

tos de Crédito Consignado e Crédito Direto ao Consumidor. Cuja a prova é de
responsabilidade da FEBRABAN- Federação Brasileira de Bancos.
Esse curso será ministrado pelo professor Gabriel Pereira da Silveira, professor da
Topinvest e profissional da área financeira desde 2020. Certificado pela Anbima
CPA-20, Ancord - AAI, PQO - Operações, ABECIP CA 600, FBB-100, FBB-310 e CGRPPS.
Em primeiro lugar, você poderá instalar o aplicativo para realizar os simulados.
Com questões, mais de 15 mil. Você terá acesso a tudo isso, direto em nosso portal
de simulados ou no aplicativo, que você encontrará na app store do seu celular. E
logo a apostila estará disponível para os estudos.
E para tirarmos dúvidas? Basta acessar a plataforma e clicar no "fale conosco", lá
você poderá tirar suas dúvidas e receber as informações de que você precisa.
A partir de agora, todo o conteúdo será voltado para o que cai na prova e, é claro,
nos vemos nas próximas aulas!
0.2. Conhecendo a Prova
A FBB-110 é uma prova feita junto à FEBRABAN, que é a Federação Brasileira dos
Bancos. É ela quem organiza todo o processo de execução da mesma.
A certificação de Correspondentes foi criada para atestar o nível de conhecimento
técnico e a especialização dos profissionais que atuam como Correspondentes,
visando o melhor desempenho de suas atividades e atendendo a Resolução 4.935
do Banco Central.
O exame é oferecido, online, via site da FEBRABAN, onde você receberá os dados
de acesso à sua prova após confirmado o pagamento de sua inscrição. Qualquer
interessado pode obter essa certificação.
16
Quanto a prova? É computadorizada e você pode realizar sua prova a partir do
momento em que receber a confirmação do pagamento de sua prova. A prova
tem questões que exigem cálculos. Dessa forma, há a necessidade de saber uti-
lizar a HP12C e tê-la em mãos na hora da prova. E, aqui no curso, você encontrará
o expediente necessário para realizar esses cálculos.
A prova terá:
A prova tem 40 questões de múltipla escolha;
A prova tem a duração de 01 hora;
Para a aprovação é necessário ter no mínimo 70% de acertos (28 questões) total
na prova;
Necessário utilização da calculadora HP12C.
0.3. Conteúdos dos Módulos:
Módulo 1: Sistema Financeiro Nacional;

Módulo 2: Disciplina a atividade do correspondente no país;
Módulo 3: Veda a cobrança de tarifas e disciplina critérios para o cálculo do valor
presente na amortização ou liquidação antecipada de operações de crédito e ar-
rendamento mercantil (Resolução CMN nº 3.516/2007);
Módulo 4: Altera e consolida as normas sobre a cobrança de tarifas pela prestação
de serviços por parte das instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central
do Brasil
Módulo 5: ISS e IOF;
Módulo 6: Consolida as regras sobre os procedimentos a serem adotados na pre-
venção e combate às atividades relacionadas com os crimes previstos na lei nº
9.613 de 03 de março de 1998;
Módulo 7: Noções básicas de matemática financeira;
Módulo 8: Crédito Consignado: conceitos, modalidades de operações de crédito:
Crédito Direto ao Consumidor, Crédito Pessoal e Crédito Consignado;
Módulo 9: Relacionamento com o Consumidor: Proteção e Defesa, Ética no atendi-
mento;
17
Módulo 10: Autorregulação da FEBRABAN;
Módulo 11: Conhecimentos Específicos para Crédito Consignado;
Quanto à inscrição? Ela é feita no site da FEBRABAN, onde você selecionará a
"Certificação da FBB-110". Será necessário o desembolso da taxa de inscrição, no
valor de R$ 107,00. Após a confirmação da inscrição, o candidato terá 2 chances
para ser aprovado.
0.4. Como Estudar
Em primeiro lugar, temos de ter o objetivo bem estabelecido: se tornar um profis-

sional mais qualificado de acordo com a modalidade escolhida. Será necessário
administrar bem o tempo e permanecer estudando somente quando estiver sem
produtivo são bons conselhos.
É claro: estude até duas horas seguidas. Do contrário, se for continuar estudando
no mesmo dia, faça intervalos de no mínimo 30 minutos ininterruptos. Começando
cedo a trabalhar o seu nervosismo, pois isso ajudará na hora da prova. Adquira
mecanismos para te tranquilizar, isso fará diferença na sua postura perante a prova.
Exemplos:
Técnicas de respiração;
A prática de alguma atividade física.
Utilize a apostila FBB-100 Topinvest atualizada, para anotações e revisão dos con-
teúdos;
Faça os simulados da prova pela plataforma Simulados Topinvest, no site simula-
dos.topinvest.com.br ou no aplicativo.
Estude módulo por módulo, isso é de extrema importância:
1. Inicie um módulo, vendo todas as suas vídeo-aulas;
2. Ao concluir, veja suas anotações ou faça uma breve revisão com a apostila;
3. Faça um simulado apenas do módulo estudado, com no mínimo 20 questões;
4. Repita o processo até atingir médias superiores a 80%;
5. Continue essa estratégia até finalizar os estudos de todos os módulos;
18
6. Faça um simulado completo da prova CGRPPS, pois, aqui, você testará de
fato seus conhecimentos simulando a prova com todos os seus módulos e
suas 50 questões. No final, a plataforma mostrará o resultado, exibindo qual
foi o seu número de acerto de questões e seu desempenho por módulo;
7. Revisão, nos módulos que teve um mal desempenho (abaixo dos 80%) será
necessário fazer uma revisão. Seja vendo novamente as aulas, estudando
pela apostila ou revisando as suas anotações. Ao finalizar, faça de novo o
simulado dedicado ao módulo com no mínimo 20 questões;
Como sei que estou preparado? Quando estiver tendo um desempenho de no

mínimo 85%, em cada módulo. Quanto maior for seu desempenho e entendi-
mento das questões, melhor será a sua experiência no dia da prova e mais fácil
ele se tornará. Cuidado para não decorar as questões, o importante é entender o
que ele está pedindo e não apenas saber a resposta.
Se sentir-se pronto é a hora de marcar a prova, acessando o site da FEBRABAN.
Indicamos marcar a prova para a primeira hora do dia, no período da manhã, na
data mais próxima possível. Isso para que não tenha nenhuma outra preocupação
em mente na hora de realizar a prova.
0.5. Técnicas para Responder a Prova da Melhor Forma
Em primeiro lugar, tome muito cuidado com o tempo, pois a prova tem pouco
tempo para responder até o fim. Podemos perder no máximo 3 minutos por
questão. Sendo importante saber todos os conteúdos, o ideal é não perder tempo
com aquilo que você de fato não sabe, ou seja, as questões difíceis ficam por úl-
timo.
Outra coisa, a resposta de uma questão pode estar em outra, deixa as coisas se
desenrolarem, pois é possível que você encontre a resposta logo a frente. Então,
não parar é importante, analisando as entrelinhas dos temas.
Não decore as questões, sempre entenda o conteúdo. A prova é interpretativa,
cheio de pegadinhas que podem confundir as respostas. Prestar atenção nos
enunciados é necessário, principalmente nos que contem: "qual é a alternativa
incorreta" ou "qual é a alternativa falsa".
Utilize o método de eliminação, consistindo em eliminar as alternativas que es-
tão completamente erradas ou fora do contexto. Gerando uma maior clareza e
possibilidade de encontrar a alternativa correta.
19
Não menos importante: não deixe questões sem resposta. A prova é navegável,
podendo transitar entre os conteúdos. Confie sempre na sua primeira resposta,
só mude se tiver 100% de certeza que a outra alternativa está errada.
20
Módulo 1
Sistema Financeiro Nacional
Sistema Financeiro Nacional
1.1. Sistema Financeiro Nacional (SFN)
1.1. Descrição
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) representa um conjunto de regras, órgãos e

instituições de regulamento que proporcionam segurança, transparência e agili-
dade nas transações financeiras nacionais.
1.1. Funções
• Facilitação, proteção e promoção das transferências de recursos;
• Prestação de serviços de gerenciamento de recursos;
• Intermediação financeira.
1.1. Divisões
• Entidades normativas;
• Entidades supervisoras;
• Entidades operacionais.
1.1. Entidades normativas
Responsabilizam-se pelas diretrizes e políticas gerais do sistema, e não apresen-

tam atribuições executivas. Das três entidades normativas, a mais importante é o
Conselho Monetário Nacional (CMN).
22
1.1. Entidades supervisoras
Responsabilizam-se pelas funções executivas e de fiscalização. Suas atribuições

resumem-se basicamente à supervisionar as demais instituições e fiscalizar as de-
cisões tomadas pelas entidades normativas.
1.1. Entidades operadoras
Responsabilizam-se pelas intermediações de recursos entre os agentes superav-

itários e deficitários. Os principais exemplos de operadoras são os bancos comer-
ciais, cooperativas de créditos, corretoras e valores mobiliários etc.
1.2. Conselho Monetário Nacional (CMN)
1.2. Descrição
O Conselho Monetário Nacional (CMN), componente fundamental do Ministério

da Economia, foi criado pela Lei 4.594/64 com o objetivo de estruturar a política
nacional da moeda e do crédito. Sendo assim, é o grande condutor do Sistema
Financeiro Nacional (SFN) --- e todas as suas resoluções devem ser anunciadas e
publicadas pelo Banco Central do Brasil (BC).
1.2. Composição
• Ministro da Economia (presidente do conselho);
• Secretário Especial da Fazenda;
• Presidente do Banco Central do Brasil.
1.2. Funções
• Criar diretrizes e normas para as políticas monetárias, creditícias e cambiais

do país;
23
• Criar regulamentos para a constituição, o funcionamento e a fiscalização dos
intermediários financeiros;
• Não adaptar o volume dos meios de pagamentos às necessidades da econo-

mia nacional. A responsabilidade dessa deliberação passou a ser do BACEN,
que tem autonomia para autorizar as emissões de papel-moeda;
• Aperfeiçoar as instituições e instrumentos financeiros visando a melhoria

geral do sistema de pagamentos e movimentação de recursos;
• Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
• Disciplinar o crédito em todas as modalidades e operações existentes;
• Estabelecer normas gerais de contabilidade às instituições financeiras;
• Regulamentar prazos, limites e condições das operações de empréstimo ou

redesconto feitas por quaisquer instituições financeiras bancárias.
Obs: Antes de irmos ao próximo tópico, você notou que algumas palavras que
citamos aqui estão destacadas? Isso foi feito para que você memorize cada uma
destas palavras-chave, pois elas estão associadas ao CMN. E até, porque, na sua
prova da FEBRABAN, serão citadas algumas delas, e em destaque será mais fácil
você lembrar do CMN;
O CMN conduz o SFN com sua atividade regulatória por meio de elaboração de
atos normativos, chamados de resoluções. Tais resoluções são deliberadas pelo
CMN e publicadas no site do Banco Central do Brasil.
Por falar no Banco Central do Brasil, ou mais conhecido como, BACEN, vamos falar
sobre ele agora.
1.3. Banco Central do Brasil (BC)
1.3. Descrição
O Banco Central do Brasil (BC) é uma autarquia federal de natureza especial, com
personalidade jurídica e patrimônios próprios, dotada de autonomia técnica, op-
eracional, administrativa e financeira, que foi criada pela Lei 4.595/64.
24
1.3. Objetivos
Segundo a Lei Complementar 179/21, o objetivo primário do Banco Central é a

garantia da estabilidade de preços e, consequentemente, das metas inflacionárias.
Já os objetivos secundários devem ser:
a) zelar pela estabilidade e eficiência do sistema financeiro do país;
b) suavizar as flutuações do nível de atividade econômica;
c) fomentar a condição econômica de pleno emprego;
d) Definir o percentual e a forma de recolhimentos compulsórios
Lembrando que as metas de política monetária serão estabelecidas pelo CMN
competindo apenas ao BACEN conduzir as políticas monetárias necessárias para
que as metas sejam cumpridas.
1.3. Estrutura e organização
A estrutura interna do Banco Central é controlada por uma diretoria composta

por nove pessoas: o presidente geral e mais oito diretores específicos.
Todos os membros da diretoria colegiada são nomeados pelo Presidente da República
entre os brasileiros de reputação ilibada, com notória capacidade em assuntos
econômico-financeiros e que sejam aprovados pelo Senado Federal.
1.3. Composição
• Presidente;
• Diretor de Administração (DIRAD);
• Diretor de Assuntos Internacionais e de Gestão de Riscos (DIREX);
• Diretor de Relacionamento Institucional e Cidadania (DIREC);
• Diretor de Organização do Sistema Financeiro e Controle de Operações do

Crédito Rural (DIORF);
• Diretor de Política Econômica (DIPEC);
• Diretor de Política Monetária (DIPOM);
25
• Diretor de Regulação (DINOR);
• Diretor de Fiscalização (DIFIS).
1.3. Mandato
O mandato do presidente e dos diretores do Banco Central é de quatro anos, mas

a vigência não coincide com o período de governo dos presidentes da república --
- o líder do Banco Central inicia seu mandato no início do terceiro ano de mandato
do Presidente da República. Além disso, a cada ano, dois novos diretores iniciam
seus mandatos, rotacionando constantemente os cargos secundários.
1.3. Exoneração
O presidente e os diretores do Banco Central podem ser exonerados se:

a) Forem acometidos por enfermidade que os impossibilite de exercer as suas
respectivas funções;
b) Pedir formalmente para deixar a função exercida;
c) Houver apresentação comprovada e recorrente de insuficiente desempenho
em relação aos objetivos da instituição;
d) Cometerem algum crime que impeça o exercício de cargos públicos.
1.3. Funções
• Emitir papel-moeda;
• Manter o meio circulante em condições adequadas, monitorando falsificações

e outros tipos de fraude relacionados;
• Receber os recolhimentos compulsórios;
• Realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras;
• Conduzir as políticas monetárias, crediárias e cambiais;
26
• Determinar por meio do Comitê de Políticas Monetárias (Copom) a meta da
taxa de juros de referência para as operações de um dia --- em outras palavras,
definir qual será o valor da Selic;
• Efetuar o controle de todas as formas de crédito e capitais estrangeiros;
• Fiscalizar e disciplinar as instituições financeiras e demais entidades que op-

eram sob seus auspícios;
• Conceder autorizações de funcionamento às instituições financeiras;
• Estabelecer condições para a posse e exercício de quaisquer cargos admin-

istrativos de instituições financeiras privadas;
• Decretar regimes especiais de instituições financeiras;
• Gerir o Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB) e os serviços de meio circu-

lante.
Notou que temos mais algumas palavras em destaque? Essas são as palavras
chave que você pode associar ao BACEN. Se comparado com o CMN, notamos que
enquanto ele disciplina o mercado, o BACEN executa normas para que o mercado
funcione de acordo com determinações próprias, visto que a partir da Lei Com-
plementar nº 179/2021 o BACEN tem autonomia própria.
Para que o BC - sim, o BACEN também pode ser chamado dessa forma - possa fis-
calizar e supervisionar o mercado, existem três categorias de meios documentais
normativos:
• Resoluções BCB: Atos normativos pelos quais o BACEN, por delegação, cria
normas para o SFN ou regulamenta as normas contidas nas resoluções do
CMN;
• Instruções Normativas BCB: Instrumentos para esclarecimento de dúvidas

ou divergências quanto às interpretações e aplicações dos dispositivos nor-
mativos;
• Resoluções Conjuntas e Instruções Normativas Conjuntas: Equivalem a

atos normativos elaborados em conjunto com outra autoridade.
27
1.4. Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
1.4. Descrição
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma autarquia federal com autonomia

para criar normas para o mercado de capitais, vinculada ao Ministério da Econo-
mia, que foi criada pela Lei 6.385/76. Embora ligada ao CMN, a maior parte de suas
atividades não decorrem de execução das determinações do mesmo, mas sim de
atribuições legais próprias
A CVM tem autonomia para criar normas para o Mercado de Capitais. Chamamos
as normas de Instruções Normativas CVM ou Resoluções CVM.
1.4. Competências e atribuições
subsection
• Fiscalizar as empresas de capital aberto;

• Investigar e punir quaisquer descumprimentos à regulação do mercado de
valores mobiliários;
• Zelar pelo desenvolvimento e funcionamento eficiente do mercado de cap-
itais;
• Proteger os investidores do mercado de capitais;
• Garantir o acesso do público às informações tempestivas e qualitativas;
• Estimular a formação de poupanças e investimentos mobiliários;
• Assegurar e fiscalizar o funcionamento eficiente das bolsas de valores, do
mercado de balcão e das bolsas de mercadorias e futuros;
• Promover ambientes saudáveis e seguros para os investidores.
1.4. Composição
A CVM é composta da seguinte forma: a) um presidente; b) quatro diretores-

auxiliares. Todos são nomeados pelo Presidente da República e devem ser aprova-
dos pelo Senado Federal.
28
1.4. Quadro sinótico
1.5. Banco Comercial, Banco de Investimento e Banco Múltiplo
1.5. Banco Comercial
Eu tenho certeza, que ao andar pelas ruas de sua cidade, você já tropeçou em uma
agência do Banco do Brasil, ou outra, certo?
Acredite em mim, a agência bancária é apenas um pequeno pedaço das oper
ações dos bancos. Uma agência bancária oferece, entre outros serviços, o serviço
de conta corrente, é sobre isso que vamos falar agora.
Conta corrente é também chamada de depósito à vista e tem esse nome sofisti
cado por uma razão muito simples: sempre que você deposita dinheiro em sua
conta corrente esse recurso tem de estar a sua disposição a qualquer momento,
inclusive no mesmo dia do depósito.
Ao contrário do depósito à vista nós temos o depósito a prazo que, como o próprio
nome sugere, é um depósito que tem um prazo para ser devolvido ao depositante.
Este, invariavelmente, gera rendimentos ao mesmo.
Nesse sentido de introdução, agora partiremos para detalhar as funções dos Ban
cos Comerciais.
Os Bancos Comerciais são Instituições Financeiras privadas ou públicas, constituí
das sob a forma de sociedade anônima. Através deles, o agente do sistema tem a
possibilidade de captação de recursos (empréstimo) e rentabilidade de recursos
(investimentos).
Além do mais, os Bancos Comerciais são prestadores de serviços que tornam a
transferência de recursos viável entre os agentes do sistema.
É apenas por causa deles que você pode transferir dinheiro para alguém da sua
família, por exemplo.
Funções
• Captação de recursos por meio de depósitos à vista e a prazo;
• Aplicação de recursos por meio de descontos de títulos;
29
• Abertura de crédito simples em conta corrente --- "crédito especial";
• Operações de crédito rural, câmbio e comércio internacional;
• Prestação de serviços de cobrança bancária, arrecadação de tarifas e tributos

públicos entre outros;
1.5. Bancos de Investimento
Como o nome já diz, estes bancos são focados em investimentos. Eles são respon-
sáveis por fomentar os investimentos a médio e longo prazo para Pessoa Física e
Jurídica. Em outras palavras, são responsáveis por conceder crédito a médio e
longo prazo.
Apesar de ser admitido a abertura de conta corrente, esse tipo de banco não
possui foco nesse serviço e não pode fornecer talão de cheques. E em sua de-
nominação social deve constar, obrigatoriamente, a expressão "Banco de Investi-
mento".
1.5. Funções
• Captação de recursos por meio de depósitos a prazo;
• Administração de fundos de investimento;
• Abertura de capital e subscrição de novas ações empresariais;
• Concessão de empréstimos para capital de giro;
• Financiamentos de capital fixo;
• Subscrição ou aquisição de títulos e valores mobiliários;
• Distribuição de valores mobiliários;
• Realização de depósitos interfinanceiros de repasses de empréstimos exter-

nos.
30
1.5. Bancos múltiplos
Agora que você já viu que um banco possui diversas modalidades de operação
eu te pergunto: como será a contabilidade desses bancos na hora de divulgar
o balanço da empresa com o resultado? Ainda bem que, em 1988, através da
resolução do CMN 1.524, ficou autorizado a criação do Banco Multiplo.
Basicamente, este tipo de banco é o único que vai operar, como o nome sug-
ere, múltiplas carteiras. Uma dessas carteiras deve, contudo, obrigatoriamente
ser comercial ou de investimento. Os Bancos Múltiplos que dispõem de carteira
comercial, por sua vez, podem captar depósitos à vista. De todo modo, qualquer
Banco Múltiplo deve conter em sua denominação, obrigatoriamente, a expressão
"Banco".
1.5. Carteiras
Os bancos múltiplos completam as carteiras comerciais, de investimentos ou de-

senvolvimento, de crédito imobiliário e de arrendamento mercantil, crédito e fi-
nanciamento. Ressalta-se que todas essas operações dos bancos múltiplos estão
sujeitas às mesmas normas aplicadas às instituições singulares que correspon-
dem às carteiras individuais.
1.5. Sociedades de Crédito Imobiliário (SCIs)
1.5. Descrição
As Sociedades de Crédito Imobiliário (SCIs) foram criadas pela Lei 4.380/64. Seus
recursos são angariados por meio de:
• Caderneta de poupança;
• Letras Hipotecárias (LHs);
• Letras de Crédito Imobiliário (LCIs);
• Depósitos interfinanceiros;
• Repasses de financiamento de fundos nacionais;
31
• Empréstimos contraídos no exterior.
Os recursos acima listados são empregados em:
• Construção de habitação;
• Concessão de crédito para a construção ou compra da casa própria;
• Concessão de capital de giro para construtoras e incorporadas;
• Concessão de capital de giro para distribuidoras de material de construção

civil.
1.5. Informações importantes
As SCI devem ser constituídas sob a forma de sociedades anônimas e conterem

em sua denominação social o termo "crédito imobiliário". Ademais, são integrantes
do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e devem seguir os dita-
mes do Bacen.
32
Módulo 2
Disciplina da Atividade de
Correspondentes no Brasil
Disciplina da Atividade de Correspondentes no Brasil
2.1. Contratação de Correspondentes
2.1. Disciplina da atividade de correspondente
Os correspondentes são empresas que prestam serviços de atendimento ao cliente

além das dependências dos contratantes, que geralmente são instituições finan-
ceiras. Vale ressaltar que a atuação delas é independente, e não deve ser de forma
alguma confundida com as contratantes em si.
2.1. Instituições qualificadas
• Instituições financeiras;
• Sociedades empresariais;
• Associações e prestadores de serviços notariais e de registro.
2.1. Funções
Os correspondentes podem encaminhar propostas documentais, prestar esclarec-

imentos, preencher cadastros etc. Destacamos, todavia, que não podem exercer
a função de analista de riscos das operações.
2.1. Contrato
Vedações:
• A arquitetura, as logomarcas e demais caracterizações dos correspondentes

não podem ser confundidas com as identidades das instituições financeiras;
34
• Cobrar por operações já oferecidas pela contratante;
• Adiantar recursos antes da autorização da contratante;
• Prestação de garantias;
• Utilização de padrões, normas e tabelas que sejam diferentes dos estabele-

cidos pela contratante.
Obrigações:
• Possuir vínculo empregatício ou contratual;
• Divulgar sua condição de prestador de serviços da contratante;
• Pedir permissão ao Banco Central do Brasil (BC) para acessar contratos;
• Submeter-se às penalidades em caso de realização de operações vedadas.
2.1. Detalhes de contrato
Caso o contrato inclua operações de crédito e arrendamento mercantil, será necessário:
• Oferecer todos os planos de todas as instituições financeiras que prestem os

serviços;
• Liberar recursos por ordem da contratante;
• Uso de crachá com nome e CPF dos atendentes;
• As informações do atendente devem constar nas propostas encaminhadas;
• A certificação dos responsáveis precisa ser reconhecida por alguma entidade

regulamentadora do mercado.
35
2.1. Controle das atividades
A contratante deve, obrigatoriamente:
• Disponibilizar a documentação técnica adequada ao correspondente;
• Disponibilizar um canal permanente de comunicação para esclarecimentos

e resolução de problemas;
• Adequar controles internos e estabelecer auditoria para monitoramento dos

correspondentes;
• Suspender ou cancelar os contratos com os correspondentes caso os termos

propostos não estejam sendo estritamente obedecidos.
2.1. Divulgação das informações
As instituições contratantes devem divulgar em seus sites particulares uma re-

lação de contratados, contendo as principais informações dos correspondentes.
Além disso, precisam ainda separar as reclamações de serviço de atendimento ao
consumidor e ouvidoria advindas dos atendimentos deles.
36
Módulo 3
Cobrança de Tarifas e Critérios
Relacionados às Operações de
Crédito e Arrendamento Mercantil
Cobrança de Tarifas
3.1. Descrição
As tarifas podem ser cobradas nos seguintes casos:
• Contas sob ordem do poder judiciário;
• Sacado pela emissão de boleto ou similares;
• Serviços essenciais.
Para tanto, é obrigatória a divulgação de tabelas de pacotes e tarifas, tabelas de

serviços essenciais, benefícios e recompensas dos cartões de crédito e discrimi-
nação das tarifas incidentes no extrato da conta.
3.2. Cartão de crédito
Quando uma instituição efetua aumento de tarifas, é necessário, obrigatoriamente,

divulgar o procedimento com pelo menos 30 dias de antecedência. Se elas forem
referentes aos cartões de crédito, o prazo muda, e precisa ser de no mínimo 45
dias.
As principais formas de tarifas dos cartões de crédito são:
• Anuidade;
• Segunda vida;
• Saques em dinheiro;
• Pagamentos de contas;
• Análise de limite com urgência.
38
3.3. Extratos de conta
Nos extratos de conta devem aparecer as seguintes informações:
• Limite total e limite por operação;
• Gasto por evento;
• Valor dos encargos;
• Valor dos encargos em caso de pagamento mínimo da fatura;
• Custo efetivo total.
3.4. Regras básicas
As regras básicas de política de cartões de crédito são as seguintes:
• Os cartões não podem ser enviados sem a solicitação do cliente;
• O cancelamento dos cartões deve ocorrer imediatamente após a solicitação;
• O pagamento mínimo da fatura deve ser de 15% do valor total.
3.5. Liquidação Antecipada
3.5. Introdução
Os termos referentes às amortizações ou liquidações antecipadas constam na

resolução 3.515/07 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). De modo geral, é
vedada a cobrança de tarifas em casos de amortização ou liquidação.
O cliente que amortiza ou extingue uma dívida com liquidação antecipada tem
direito à redução proporcional dos juros e dos demais acréscimos, sendo que a
fórmula de cálculo varia de contrato para contrato.
39
3.5. Cálculos
A taxa presente no contrato será utilizada nas seguintes situações:
• Contratos com até 12 meses de vencimento;
• Contratos com mais de 12 meses de vencimento e quitados no máximo em

até 7 dias da assinatura.
Para os demais casos, as taxas utilizadas serão a Selic atual somada ao spread
contratado. Assim, teremos a Selic no momento da solicitação + spread da época
de assinatura.
3.6. Custo Efetivo Total (CET) e Custo Efetivo Total do Seguro Habitacional (CESH)
3.6. Custo Efetivo Total (CET)
O Custo Efetivo Total (CET) é o valor que engloba todos os encargos e despesas
incidentes nas operações de crédito, como, por exemplo: empréstimos, financia-
mentos e arrendamentos mercantis contratados ou oferecidos por pessoas físicas
ou empresas de pequeno porte.
Além dos juros, são cobradas ainda muitas tarifas, seguros, taxas e diversos outros
valores, que aumentam consideravelmente o valor final da operação.
3.6. Elementos constituintes
• Taxa de operação;
• Taxa de análise de crédito;
• Imposto sobre Operações Financeiras (IOF);
• Taxa de Abertura de Crédito (TAC);
• Seguros;
• Taxas administrativas em geral;
40
• Taxas de manutenção cadastrais;
• Pagamentos de serviços de terceiros;
• Despesas cartoriais etc.
3.6. Objetivo
O principal objetivo do CET é garantir clareza sobre os empréstimos e financia-

mentos, de modo que o consumidor saiba exatamente quais são os custos inci-
dentes sobre as operações que pretende contratar. Assim, as análises dos custos
entre diferentes empresas tornam-se mais claras e eficientes, permitindo que as
pessoas escolham os serviços com o melhor custo-benefício.
3.6. Análise
Conforme exigido em lei, toda empresa deve demonstrar claramente para os con-
sumidores o CET envolvido em suas operações de crédito. Antes de concluir quais-
quer transações, eles devem receber uma cópia do contrato com as devidas dis-
criminações de valores.
Em suma, o CET corresponde ao somatório de todas as despesas de juros, taxas
bancárias, seguros, impostos, comissões e avaliação incorridas nos financiamen-
tos.
41
Módulo 4
Alteração e Consolidação das
Normas de Cobrança de Tarifas
pelas Instituições Financeiras
Alteração e Consolidação das Normas de Cobrança de
Tarifas pelas Instituições Financeiras
4.1. Resolução 3.919/10 do Conselho Monetário Nacional (CMN)
4.1. Descrição
A resolução 3.919/10 do Conselho Monetário Nacional (CMN) dispõe sobre a co-

brança de tarifas pela prestação de serviços das instituições autorizadas pelo Banco
Central do Brasil (BC).
Classificação dos serviços
• Serviços essenciais;
• Serviços prioritários;
• Serviços especiais;
• Serviços diferenciados.
4.1. Serviços essenciais
Relacionados à conta corrente:
• Cartão de débito e segunda via, exceto em casos de perda ou inutilização

pelo próprio cliente;
• Quatro saques, duas transferências eletrônicas e dois extratos mensais;
• Consulta livre pela internet;
• Compensação de cheques.
43
Relacionados à poupança:
• Cartão poupança e segunda via, exceto em casos de perda ou inutilização

pelo próprio cliente;
• Dois saques, duas transferências eletrônicas e dois extratos mensais;
• Consulta livre pela internet.
4.2. Serviços prioritários
Os serviços prioritários são um pacote de funcionalidades que a instituição deve,

obrigatoriamente, oferecer aos seus clientes, ainda que seja cobrado. Ei-los:
• Cadastramento;
• Manutenção de conta;
• Transferências bancárias;
• Crédito e cartão básico;
• Arrendamento mercantil;
• Câmbio manual.
4.3. Serviços especiais
Os serviços especiais são puramente opcionais, e podem ser cobrados por parte
da instituição bancária. Ei-los:
• Crédito rural;
• Microcrédito;
• Financiamento de imóveis;
• Penho civil etc.
44
4.4. Serviços diferenciados
Os serviços diferenciados também são puramente opcionais, e podem ser cobra-

dos por parte da instituição bancária. Ei-los:
• Abono de assinatura;
• Aditamento de contratos;
• Administração de fundos de investimento;
• Aluguel de cofres de segurança;
• Aval e fiança;
• Cartão de crédito pré-pago etc.
45
Módulo 5
Imposto sobre Serviços (ISS) e
Imposto sobre Operações
Financeiras (IOF)
Imposto sobre Serviços (ISS) e Imposto sobre Operações
Financeiras (IOF)
5.1. Sigilo das Operações das Instituições Financeiras
5.1. Introdução
As instituições bancárias precisam manter sigilo de todas as operações e serviços

prestados. No parágrafo primeiro do artigo número um da Lei Complementar
105/01 temos que: "bancos de quaisquer espécies, distribuidoras e corretoras de
câmbio, de títulos e valores mobiliários, sociedades de crédito, financiamento e
investimento, sociedades de crédito imobiliário, administradoras de cartões de
crédito, sociedades de arrendamento mercantil, cooperativas de crédito, associ-
ações de poupança e empréstimo, entidades de liquidação e compensação, em-
presas de fomento comercial, factoring etc. devem submeter-se aos efeitos da
referida Lei Complementar".
5.1. Sigilo das operações
Segundo a Lei Complementar, não configuram violação ao dever de sigilo as seguintes

situações:
• Troca de informações entre instituições financeiras com finalidade puramente

cadastral, observando-se as regras do Conselho Monetário Nacional (CMN) e
do Banco Central do Brasil (BC);
• Fornecimento de informações constantes em cadastros de emitentes de cheques

sem provisão de fundos e devedores inadimplentes;
• Comunicação às autoridades competentes de práticas de atos ilícitos admin-

istrativos e penais, abrangendo o fornecimento de informações sobre oper-
ações envolvendo recursos de prática criminosa;
47
• Revelação de informações sigilosas com o consentimento expresso dos in-
teressados;
• Prestação de informações;
• Fornecimento de dados financeiros e de pagamentos relativos a operações

de crédito e obrigações de pagamento, adimplidas ou em andamento, de
pessoas e gestores de bancos de dados com a finalidade de formar histórico
de crédito.
5.1. Quebra de sigilo
A quebra de sigilo poderá ser realizada quando for necessária a apuração de ocor-
rência de atos ilícitos, especialmente nos casos de:
• Terrorismo nacional e internacional;
• Tráfico ilícito de substâncias entorpecentes;
• Contrabando ou tráfico de armas de fogo, munições ou materiais destinados

às suas respectivas produções;
• Extorsão mediante sequestro;
• Ataques ao Sistema Financeiro Nacional (SFN);
• Ataques à administração pública;
• Ataques à ordem tributária ou previdência social;
• Lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores;
5.2. Outras informações
O sigilo também deve ser aplicado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
quando tratar da fiscalização de operações e serviços relativos a valores mobil-
iários. O BC e a CVM podem ainda firmar convênios para fiscalização integrada
de instituições financeiras, fiscalização de filiais ou subsidiárias de instituições fi-
nanceiras em funcionamento no Brasil e cooperação mútua para investigação de
48
atividades envolvendo suspeita de lavagem de dinheiro e outros crimes contra o
mercado.
Além disso, o BC, a CVM e as instituições financeiras devem prestar todas as infor-
mações solicitadas pelo poder judiciário, preservando o caráter sigiloso do con-
teúdo por meio de acesso restrito. Assim, as Comissões Parlamentares de In-
quérito (CPIs), aprovadas pelos plenários da Câmara dos Deputados e dos Senadores,
devem sumariamente obter as informações e documentos sigilosos de que ne-
cessitam.
5.3. Operações financeiras
O poder executivo é quem deve disciplinar os critérios, a periodicidade e o lim-

ite de valor que devem constar nas informações que as instituições financeiras
devem prestar à administração tributária do país.
São consideradas operações financeiras:
• Depósitos à vista ou a prazo;
• Pagamentos efetuados em moeda corrente e cheques;
• Emissão de ordens de crédito ou documentos assemelhados;
• Resgates de contas de depósito à vista ou a prazo;
• Contratos de mútuo;
• Descontos de duplicatas, notas promissórias e outros títulos de crédito;
• Aquisições e vendas de títulos de renda fixa ou variável;
• Aplicações em fundos de investimento;
• Aquisição de moeda estrangeira;
• Conversão de moeda estrangeira em moeda nacional;
• Transferência de moeda e outros valores para o exterior;
• Operações com outro ativo financeiro;
• Operações com cartões de crédito;
49
• Operações com arrendamento mercantil etc.
Toda e qualquer informação transferida deve restringir-se a pontos relacionados e

com identificação dos titulares das operações e montantes globais mensalmente
movimentados, sendo vedada a inserção de elementos indicadores da origem ou
natureza dos gastos.
5.4. Importante
Informações sobre operações efetuadas pelas administrações públicas não de-

vem ser anexadas de forma alguma.
Se forem detectadas falhas, incorreções ou omissões, as autoridades podem req-
uisitar as informações e documentos necessários para fiscalizar e auditar a ocor-
rência dos fatos. Ademais, as autoridades e agentes fiscais tributários do poder
público possuem licença para examinar documentos, livros e registros das insti-
tuições financeiras somente em casos de processos administrativos já instaurados
ou de procedimentos fiscais em andamento.
5.5. Inquéritos administrativos
Se instaurado um inquérito administrativo, é possível solicitar às autoridades judi-

ciárias competentes o levantamento do sigilo de informações junto às instituições
financeiras. O BC e a CVM, por sua vez, devem manter permanente intercâmbio
de informações acerca dos resultados obtidos nas inspeções e inquéritos.
Portanto, se no exercício de suas atribuições essas instituições identificarem ocor-
rência de crime ou indícios concretos de práticas ilegais, deverão informar imedi-
atamente o ocorrido ao Ministério Público e anexar todos os documentos necessários
à apuração e comprovação dos fatos relatados.
5.6. Crimes e práticas ilegais
A comunicação de ocorrência de crime deve ser feita diretamente pelos presi-

dentes do BC e da CVM, admitida delegação de competência, no prazo máximo de
15 dias do recebimento do processo, com manifestação dos respectivos serviços
jurídicos.
50
O servidor público que utilizar ou viabilizar o uso de quaisquer informações obti-
das por quebra de sigilo responderá pessoalmente pelos danos que eventual-
mente causar, sem prejuízo da responsabilidade objetiva da entidade pública,
quando comprovado que ele agiu de acordo com as orientações oficiais. Por fim,
em caso de violação de sigilo sem consentimento, configura-se crime com pena
de reclusão de 1 a 4 anos e multa, conforme o art. 153 do Código Penal Brasileiro
(CPB). subsection
5.7. Incidência do Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza (ISS)
5.7. Descrição
A incidência do Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza (ISS) consta nas

disposições da Lei Complementar 116/03.
O fato gerador corresponde à simples prestação de serviços. O imposto deve ser
pago pelo contribuinte contratado. A base de cálculo, por sua vez, corresponde
exatamente ao valor do serviço cobrado pelo prestador, sobre o qual incidirá uma
alíquota com teto de 5%.
5.7. Alíquotas
• ISS para autônomos: será cobrado a cada serviço prestado pelo profissional
e o valor é recolhido no momento de emissão da nota fiscal referente à ativi-
dade executada;
• ISS para microempreendedores individuais: será cobrado por meio da guia

DAS, que unifica todos os tributos em uma cobrança mensal fixa;
• ISS para empresas do Simples Nacional: será cobrado por meio da guia DAS,
que unifica todos os tributos em uma cobrança mensal fixa, e o empresário
deve acessar o site da Receita Federal, utilizar o formulário específico e cal-
cular os tributos;
• ISS para demais empresas: para empresas de lucro presumido e lucro real, o
imposto será mensalmente recolhido na apuração das alíquotas.
51
5.7. Cálculo da alíquota
A alíquota será de responsabilidade do tomador ou do local de prestação somente

em alguns casos excepcionais. Todavia, a regra geral é que o valor do ISS do serviço
prestado é de 5% do valor cobrado pela atividade.
5.8. Incidência do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) no Mercado Financeiro
5.8. Introdução
As disposições sobre a incidência do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)

no Mercado Financeiro constam nos decretos 6.306/08 e 6.339/08. Basicamente,
o IOF incide sobre operações de crédito, câmbio, seguro e títulos ou valores mo-
biliários.
5.8. Crédito
O fato gerador corresponde ao fornecimento de crédito ao cliente. O tomador,

que no caso é o contribuinte, deve efetuar o pagamento do imposto.
A base de cálculo relaciona-se ao valor tomado por empréstimo e o teto é de 1,5%
ao dia, ainda que a taxa possa ser reduzida ou até mesmo zerada. Haverá redução
de alíquota quando uma cooperativa é a tomadora de crédito e os beneficiários
são os seus participantes. Já a isenção restringe aos casos de habitação, infraestru-
tura e saneamento básico.
5.8. Câmbio
O fato gerador corresponde à entrega da moeda ou documento que a represente.

O contribuinte será o comprador ou o vendedor.
A base de cálculo será o valor do câmbio na data da liquidação da operação, com
alíquota máxima de 25%. Ademais, o IOF será isento nos casos de pagamento de
bens importados ou quando compradores e vendedores forem os agentes especí-
ficos listados nos decretos.
52
5.8. Seguro
O fato gerador é o recebimento do prêmio pela seguradora. O pagador deve ser

o cliente ou contribuinte.
A base de cálculo será o valor do prêmio pago, sendo que a alíquota máxima é de
25%. Nos seguintes casos, a alíquota é zerada: resseguros, seguro obrigatório do
Sistema Financeiro de Habitação (SFH), crédito à exportação e transporte interna-
cional de mercadorias, lançamento de satélites, prêmio destinado ao custeio de
seguros de vida, seguro garantia etc.
Ademais, ficam isentos de IOF os casos de crédito rural, missão diplomática ou
repartição consular e situações envolvendo a Itaipu Binacional.
5.9. Títulos e valores mobiliários
O fator gerador será qualquer aquisição, resgate, cessão, liquidação ou repactu-

ação. O contribuinte será o titular ou adquirente.
A base de cálculo corresponde ao valor da operação na data de liquidação, tendo
alíquota máxima de 1.5% ao dia. Haverá isenção somente para Cédulas de Pro-
dutos Rurais (CPRs), Certificados de Depósitos Agropecuários (CDAs) e Warrants
Agropecuários (WAs).
Os responsáveis pelos recolhimentos serão sempre instituições autorizadas para
trabalhar com essas operações.
53
Módulo 6
Consolidação das Regras e
Procedimentos na Prevenção e
Combate dos Crimes Previstos na Lei
9.613/98
Consolidação das Regras e Procedimentos na Prevenção e
Combate dos Crimes Previstos na Lei 9.613/98
6.1. Conceitos e Prevenção à Lavagem de Dinheiro
6.2. Conceitos de lavagem de dinheiro
Na prática, a lavagem de dinheiro corresponde a um conjunto enorme de práti-

cas que, por meio de ocultação e dissimulação, lançam no mercado econômico
formal os recursos provenientes de atividades ilícitas e criminosas.
6.3. Etapas do processo
As etapas do processo de lavagem são as seguintes:
• Colocação;
• Ocultação;
• Integração.
A "colocação" corresponde à inserção do dinheiro ilícito no sistema. Ela se efetua

por meio de depósitos, compra de instrumentos negociáveis ou de bens. Para
dificultar a identificação da origem do dinheiro, os criminosos valem-se de sofisti-
cadas técnicas, como, por exemplo: fracionamento depositário, similaridade op-
eracional etc.
A "ocultação", etapa intermediária do processo de lavagem de dinheiro, consiste
em dificultar, o quanto for possível, o rastreamento contábil dos recursos ilícitos
colocados no mercado. O
modus operandi
55
resume-se a quebrar todos os laços da cadeia de evidências que conecta o din-
heiro às práticas criminosas que lhe deram origem.
Por fim, a "integração" é a etapa em que os valores são formalmente incorpora-
dos ao sistema econômico. Para tanto, as organizações criminosas investem em
empreendimentos que promovam suas próprias atividades. A cada passo do pro-
cesso, torna-se mais fácil a legitimação dos montantes ilegais.
6.4. Legislação
Na legislação brasileira, o conceito de "lavagem de dinheiro" encontra-se discrim-

inado na Lei 9.613/98 como "ocultação ou dissimulação da natureza, origem, lo-
calização, disposição, movimentação ou propriedade de bens, direitos ou valores
provenientes direta ou indiretamente de infrações penais."
A lei prevê penas iguais para o agente que ocultar ou dissimular a utilização de
bens, direitos ou valores provenientes de ações criminosas. Configura-se também
crime de lavagem de dinheiro:
• A conversão de dinheiro sujo em ativos lícitos;
• A aquisição, o recebimento, as negociações, a guarda, o depósito, a movi-

mentação ou transferência de valores ilícitos;
• A exportação ou importação de bens com valores diferentes dos verdadeiros.
Assim, seja como for, qualquer pessoa ou instituição que contribua para esse pro-
cesso está sujeita às punições aplicáveis ao crime de lavagem de dinheiro.
6.5. Prevenção à lavagem de dinheiro
A prevenção à lavagem de dinheiro fundamenta-se nos avanços tecnológicos e

legislativos, no aumento da eficácia dos mecanismos de atuação policial e em
acordos multilaterais entre os países, como, por exemplo, a Convenção de Viena
de 1988.
56
6.6. Legislação e Regulamentação Aplicáveis
6.6. Responsabilidades
O crime de lavagem de dinheiro é considerado extremamente perigoso ao mer-

cado financeiro. Por isso, as regulamentações do Banco Central do Brasil (BC) e
da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) obrigam as instituições a designar dire-
itos exclusivamente responsáveis para implementar e cumprir todas as medidas
e orientações de prevenção e combate à lavagem de dinheiro.
Os administradores de instituições financeiras que não cumprirem com as obri-
gações quanto à lavagem de dinheiro podem sofrer penalizações administrativas,
sem prejuízo de eventuais responsabilizações civis e penais.
Segundo a Lei 9.613/98, as penalidades administrativas cabíveis são:
• Advertência formal;
• Multa pecuniária variável e que não seja superior ao dobro do valor da oper-
ação, ao dobro do lucro real presumido ou obtido de fato com a operação ou
ao valor de R$20.000.000,00;
• Desabilitação temporária pelo prazo de até dez anos para o exercício de cargo
administrativo;
• Cassação ou suspensão da autorização para o exercício de atividades, oper-

ações e funcionamento.
6.7. Penalidades
Aos responsáveis diretos pelas práticas configuradas como crime de lavagem de

dinheiro serão imputadas as seguintes medidas:
• Reclusão de três a dez anos + multa;
• Igualdade punitiva para os agentes ocultadores e dissimuladores da natureza,

origem, localização, disposição, movimentação ou propriedade de bens, di-
reitos ou valores provenientes direta ou indiretamente de infração penal.
57
6.8. Redução de penalidades
Se o agente criminoso, por sua livre e espontânea vontade, realizar uma "delação
premiada" que auxilie na identificação de mais criminosos e devolva aos cofres
públicos uma parte considerável dos valores desviados, poderá haver reduções
nas penalidades aplicadas.
Assim, dependendo do caso e das circunstâncias, o criminoso pode ter uma re-
dução que vai de ⅓ a ⅔ do prazo total, de modo que até mesmo o regime prisional
é passível de alterações.
6.9. Submissão aos Dispositivos de Prevenção de Lavagem de Dinheiro e Financiamento

ao Tráfico (PLD-FT)
6.9. Organizações e instituições submissas
• Bolsas de valores;
• Mercados de balcão organizado;
• Seguradoras;
• Entidades de previdência complementar;
• Administradoras de cartão de crédito e consórcios;
• Empresas de arrendamento mercantil;
• Sociedades realizadoras de sorteios;
• Juntas comerciais e registros públicos.
6.10. Pessoas físicas e jurídicas submissas
• Pessoas físicas ou jurídicas que desempenham atividades de execução das

políticas PLD-FT, que compram ou vendem imóveis, que negociam jóias, pe-
dras preciosas, metais de valor econômico considerável, objetos de arte, an-
tiguidades, objetos de luxo ou de alto valor mercadológico;
58
• Pessoas físicas ou jurídicas que exerçam atividades de assessoria, consultoria
ou assistência em negociações de compra e venda de imóveis, abertura ou
gestão de contas bancárias e produtos de investimento, ou em processos
financeiros e imobiliários;
• Pessoas físicas ou jurídicas que participem da aquisição ou alienação de di-
reitos contratuais sobre atividades desportivas, artísticas ou profissionais;
• Pessoas físicas ou jurídicas que negociam, intermediam ou agenciam atle-
tas, artistas ou feiras de quaisquer naturezas.
6.11. Políticas e procedimentos
Prevenção de Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Tráfico (PLD-FT) visam os

seguintes pontos:
• Documentação e catalogação de riscos e práticas criminosas;

• Verificação, validação e atualização de informações cadastrais dos agentes e
empresas catalogados;
• Conhecimento dos altos funcionários e prestadores de serviços das empre-
sas mais relevantes do mercado;
• Identificação dos beneficiários finais dos clientes;
• Monitoração e detecção de possíveis eventos atípicos nas movimentações e
comportamentos de clientes, funcionários e prestadores de serviços.
6.12. Constituição
• Banco Central do Brasil (BC): cria e desenvolve as políticas de PLD-FT;

• Instituições financeiras: responsabilizam-se por identificar, registrar e cata-
logar clientes e beneficiários finais, comunicando aos órgãos governamen-
tais competentes os casos em que houver atipicidades ou suspeitas de lavagem
de dinheiro e financiamento do tráfico;
• Controle de Atividades Financeiras (COAF): responsabiliza-se por disciplinar,
receber, examinar e identificar ocorrências suspeitas de atividades ilícitas;
59
• Ministério Público Federal e Estadual + Polícia Federal: responsabilizam-se
pelas investigações dos casos suspeitos.
6.13. Combate ao Financiamento do Terrorismo
A Convenção Internacional para Supressão do Financiamento ao Terrorismo tem

como objetivo estabelecer políticas e métodos para a prevenção, repressão e elim-
inação do terrorismo em todas as suas formas e manifestações existentes.
6.14. Grupo de Ação Financeira (GAFI)
O Grupo de Ação Financeira (GAFI) é uma organização intergovernamental cujo

propósito é desenvolver e promover políticas nacionais e internacionais de com-
bate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
Periodicamente, o GAFI realiza avaliações dos seus membros acerca do processo
de implementação das medidas preventivas e de combate à lavagem de dinheiro
e financiamento do tráfico e terrorismo.
6.15. Ações de Prevenção à Lavagem de Dinheiro
6.15. Know Your Customer (KYC)
O Banco Central do Brasil (BC) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) desen-

volveram normas para as instituições participantes do mercado financeiro e de
capitais integrarem informações de identificação, cadastro, registro e comuni-
cação de operações de todos os seus clientes.
Informações do KYC
• Dados documentais pessoais;

• Dados documentais corporativos;
• Informativo de profissão;
• Informativo de escolaridade;
60
• Informativo de localização;
• Informativo de patrimônio;
• Informativo de renda mensal;
• Informativo de faturamento;
• Informativo de composição societária etc.
6.16. Cadastro
O cadastro representa um importante passo na prevenção do crime de lavagem

de dinheiro. Quanto mais completo ele for, mais facilmente serão identificados
os procedimentos e operações suspeitas. Todavia, para que o cadastro seja real-
mente funcional, é necessário que esteja atualizado e alinhado com outros pro-
cessos internos de controle.
6.16. Identificação e registro de operações
Todas as operações realizadas pelas instituições financeiras devem ser identifi-

cadas e registradas para possíveis consultas posteriores.
O prazo de manutenção dos registros é de no mínimo 10 anos, contando-se a par-
tir da data de conclusão da transação ou do encerramento do relacionamento.
6.17. Comunicações ao Controle de Atividades Financeiras (COAF)
6.17. Introdução
O Controle de Atividades Financeiras (COAF) é responsável pelo monitoramento

das atividades financeiras do país, tendo como principal objetivo o combate à
lavagem de dinheiro.
61
6.18. Informações obrigatórias
• Emissão ou recarga de valores em espécie, em um ou mais cartões pré-pagos,

com montante acumulado igual ou superior a R$50.000,00 ou equivalente
em moeda estrangeira, no mês-calendário;
• Depósito em espécie, saque em espécie ou saque em espécie por meio de

cartão pré-pago de valor igual ou superior a R$50.000,00 ou equivalente em
moeda estrangeira;
• Emissão de cheque administrativo, Transferência Eletrônica Disponível (TED)

ou qualquer outro instrumento de transferência de fundos contra pagamen-
tos em espécie, de valor igual ou superior a R$50.000,00;
• Operações ou serviços prestados cujos valores individuais sejam superiores

a R$2.000,00 e que, considerando as partes envolvidas, os valores ou as for-
mas de realização ou os instrumentos utilizados ou a falta de fundamentação
econômica e legal possam configurar a presença de indícios criminais con-
forme previsto na Lei 9.613/98 e na circular 3.978/20 do BC.
6.18. Terrorismo
As operações ou serviços prestados sob qualquer valor a pessoas reconhecida-

mente envolvidas de qualquer maneira com atos terroristas devem ser imediata-
mente investigados, bem como todos os demais atos suspeitos de financiamento
do terrorismo.
6.18. Prazo
As comunicações ao COAF devem ser feitas em até um dia útil após as ocorrên-
cias, sem que os suspeitos tenham conhecimento algum de que o procedimento
investigativo foi iniciado.
6.18. Outras instituições envolvidas em lavagem de dinheiro
Além das instituições financeiras em si, existe uma série de outras organizações
que participam direta ou indiretamente dos processos de lavagem de dinheiro.
62
Quais são:
• Administradoras de cartões de credenciamento ou cartões de crédito;

• Administradoras de consórcios para aquisição de bens ou serviços;
• Pessoas físicas ou jurídicas que exerçam atividades de promoção imobiliária
ou compra e venda de imóveis;
• Pessoas físicas ou jurídicas que comercializem jóias, pedras e metais pre-
ciosos, obras de arte e antiguidades;
• Empresas de transporte e resguardo de valores;
• Pessoas físicas ou jurídicas que comercializem bens de luxo e alto valor ou
que intermediam as suas respectivas comercializações, de modo a executar
atividades que movimentam grandes volumes de recursos em espécie etc.
6.19. Operações suspeitas
São consideradas suspeitas pelos critérios do BC:
• Operações cujos valores pareçam objetivamente incompatíveis com a ocu-

pação profissional, rendimentos ou situação patrimonial e financeira das partes
envolvidas;
• Operações realizadas entre as mesmas partes ou em seus benefícios e nas
quais haja constantes ganhos ou perdas relacionadas às partes;
• Operações que evidenciem oscilação significativa em relação ao volume ou
frequência de negócios de qualquer uma das partes envolvidas;
• Operações cujas características e desdobramentos contemplem caracterís-
ticas que possam constituir artifício de burla da identificação dos efetivos
envolvidos ou beneficiários;
• Operações cujas características e desdobramentos evidenciem atuação reit-
erada em nome de terceiros;
• Operações que evidenciem mudança repentina e objetivamente injustifi-
cada relativas às modalidades operacionais costumeiramente utilizadas pe-
los envolvidos;
63
• Operações realizadas com a finalidade de gerar perdas ou ganhos sistemáti-
cos e sem fundamentos econômicos plausíveis;
• Operações com a participação de pessoas ou entidades situadas em países

estrangeiros que não aplicam completamente as recomendações do Grupo
de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Ter-
rorismo (GAFI/FATF);
• Operações liquidadas em espécie;
• Transferências privadas de recursos e valores mobiliários sem motivação aparente;
• Operações cujo grau de complexidade e riscos configurem incompatibili-

dade com as qualificações técnicas do cliente ou de seus representantes;
• Depósitos ou transferências realizadas por terceiros para a liquidação de op-

erações de clientes ou para prestação de garantia em operações nos merca-
dos de liquidação futura;
• Pagamentos a terceiros, sob quaisquer formas, por conta de liquidação de

operações ou resgates de valores depositados em garantia e registrados em
nome do cliente;
• Situações em que não seja possível manter a atualização das informações

dos clientes;
• Situações em que as diligências previstas de confirmação de identificação

de pessoas politicamente expostas não possam ser finalizadas;
• Operações ou propostas cujas características indiquem risco de ocorrência

dos crimes previstos na Lei 9.613/98;
• Propostas de início de relacionamento e operações com pessoas politica-

mente expostas do Brasil ou de países com os quais haja elevado número
de transações financeiras e comerciais, consideráveis espaços geográficos de
fronteiras em comum e proximidade étnica, linguística ou política;
• Operações oriundas ou destinadas a países e territórios que aplicam insufi-

cientemente as recomendações do GAFI/FATF divulgadas pelo BC.
64
6.20. Conselho do Controle de Atividades Financeiras (COAF)
6.20. Descrição
O Controle de Atividades Financeiras (COAF) é o órgão máximo de combate à

lavagem de dinheiro no Brasil. Sua função é disciplinar, aplicar penas adminis-
trativas, receber, examinar e identificar ocorrências suspeitas de atividades ilícitas
previstas em lei. Para que seja bem sucedido em suas diligências, é fundamen-
tal que as instituições mantenham atualizados os seus registros e informações
relevantes sobre clientes e operações.
Além do COAF, outras instituições e autoridades governamentais também são

empenhadas em combater os crimes de lavagem de dinheiro, como, por exemplo:
o Banco Central do Brasil (BC), o Conselho Monetário Nacional (CMN), a Polícia
Federal (PF), a Receita Federal, a Controladoria-Geral da União (CGU) e o Ministério
Público (MP).
6.20. Embasamento legal
A Instrução CVM 617 dispõe sobre a identificação, cadastro, registro, operações,

comunicação, limites e responsabilidades administrativas referentes aos crimes
de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores.
Já a Circular BC 3.978 consolida as regras sobre os procedimentos a serem adota-
dos na prevenção e combate às atividades relacionadas aos crimes tipificados na
Lei 9.613/98.
6.21. Indisponibilidade de Ativos do Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU)
6.21. Descrição
Como forma de combate ao financiamento e expansão do terrorismo pelo mundo,

o Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU) elaborou uma resolução que
65
autoriza o bloqueio imediato de todos os bens de pessoas naturais envolvidas com
esse tipo de crime.
No Brasil, com amparo na Lei 13.810/19, a resolução obriga, de imediato e sem aviso
prévio aos detentores, que as instituições responsáveis do mercado realizem os
processos de indisponibilidade dos ativos em questão.
6.22. O processo
A indisponibilização de ativos envolvidos em crimes de lavagem de dinheiro e ter-

rorismo podem partir de duas frentes: a) por execução de Resoluções do CSNU;
b) por requerimento de autoridade central estrangeira.
6.23. Resoluções do Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU)
Após o recebimento das provas, o juiz tem até 24h para solicitar a execução de
indisponibilidade da resolução do CSNU. Depois de executada, o prazo de encer-
ramento do processo e indiciamento ou não dos envolvidos é de 15 dias corridos.
Em caso de não indiciamento, deverá haver revogação da indisponibilidade.
6.24. Requerimento de autoridade central estrangeira
O requerimento será recebido, avaliado e investigado pelos órgãos e instituições

nacionais responsáveis. O Ministério da Justiça e Segurança Pública deve informar
se as solicitações foram atendidas ou se as evidências foram insuficientes para o
caso.
Uma característica importante do processo de "indisponibilidade de ativos" é que

parte dos valores bloqueados podem ser liberados para o pagamento de despesas
básicas, custas jurídicas e administrativas, em até 48 após solicitação formal.
66
6.25. Organismos Nacionais de Cooperação Internacional para Prevenção à Lavagem
de Dinheiro
6.26. Organismos Nacionais
• Banco Central do Brasil (BC): cria, desenvolve e promove as políticas de Pre-

venção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (PLD-FT);
• Instituições financeiras: responsabilizam-se por identificar clientes e benefi-

ciários dos crimes em questão, manter informações atualizadas sobre par-
ticipantes e movimentações;
• Controle de Atividades Financeiras (COAF): responsabiliza-se por disciplinar,

aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar ocorrências sus-
peitas de atividades ilícitas relacionadas a PLD-FT;
• Ministérios Públicos e Polícia Federal: responsabilizam-se pelas investigações

dos casos suspeitos.
6.27. Organismos de cooperação internacional
• Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento

do Terrorismo (GAFI/FATF): responsabiliza-se por desenvolver e promover políti-
cas nacionais e internacionais de combate aos referidos crimes;
• Organização das Nações Unidas (ONU): o marco inicial da atuação da ONU

na prevenção e combate à lavagem de dinheiro foi a Convenção das Nações
Unidas contra o Tráfico de Entorpecentes e Substâncias Psicotrópicas;
• Convenção de Viena: criminaliza a lavagem de dinheiro e estabelece critérios

para o combate às organizações criminosas ligadas ao tráfico de entorpe-
centes etc.
• Organização dos Estados Americanos (OEA): atua em programas de redução

da produção, tráfico e consumo de drogas na América e no combate às práti-
cas de lavagem de dinheiro.
67
6.28. Convenção de Viena e Convenção Internacional de Prevenção ao Terrorismo
6.28. Convenção de Viena
A Convenção de Viena de 1988 é uma reunião de diversos países com o intuito de

abordar assuntos envolvendo tratados internacionais, de modo a estabelecer nor-
mas capazes de harmonizar o desenvolvimento, ratificação, denúncia e extinção
dos próprios tratados.
6.28. Decreto 154/91
O Decreto 154/91 promulgou no Brasil a Convenção das Nações Unidas Contra o

Tráfico de Entorpecentes e Substâncias Psicotrópicas de 1988. Aqui, vale ressaltar
que o tráfico de drogas e ilícitos podem ser utilizados como mecanismo de lavagem
de dinheiro.
6.28. Convenção Internacional para Supressão do Financiamento ao Terrorismo
O Decreto 5.640/05 promulgou no Brasil a Convenção Internacional para Supressão

do Financiamento ao Terrorismo.
Essa convenção faz parte de uma série de tratados internacionais que objetivam
o combate ao financiamento do terrorismo no mundo.
O decreto impõe que qualquer pessoa passa a ser considerada criminosa quando
providenciar ou receber fundos com a intenção de empregá-los em atos que se-
jam enquadrados como delitos por tratados internacionais ou em ações com o
intuito de causar lesões corporais graves ou morte de civis para intimidar a popu-
lação, as organizações internacionais ou governos.
Cada país tem autonomia para adotar as medidas necessárias, respeitando os lim-
ites de sua jurisdição e princípios internos, para regular a identificação, a investi-
gação, a prevenção e as sanções ou extradições relacionadas aos casos em que
houver confirmação de crimes ligados ao terrorismo.
68
6.29. Grupo de Ação Financeira Contra a Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Ter-
rorismo (GAFI)
6.29. Descrição
O Grupo de Ação Financeira Contra a Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao

Terrorismo (GAFI) é uma organização intergovernamental que tem por objetivo o
desenvolvimento e promoção de políticas de combate à lavagem de dinheiro e
ao financiamento do terrorismo.
O GAFI responsabiliza-se por acompanhar o cumprimento das diretrizes nos países
em que atua por meio de mecanismos de avaliação periódica. As recomendações
do grupo são voltadas para atender às maiores exigências em situações de alto
risco, fazendo com que os integrantes adotem posturas mais incisivas e objetivas
no combate à criminalidade.
6.29. Exigências
As exigências do GAFI são mais rigorosas em regiões de maior risco ou incidên-

cia de crimes de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo, e são mais
flexíveis em locais onde esses crimes encontram-se sob controle. Em suma, os
critérios são mais rígidos quanto maiores forem os riscos e as ocorrências dos
crimes em questão.
6.30. Modelo de Abordagem Baseada em Risco (ABR)
6.30. Descrição
A Abordagem Baseada em Riscos (ABR) é o eixo central das Normas de Prevenção

à Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo (PLD-FT). Ela exige parâmet-
ros e metodologias realmente capazes de oferecer maiores responsabilidades para
as administrações centrais das instituições.
A implementação da ABR precisa contar com o envolvimento da área de PLD-FT,
negócios internacionais, gerenciamento de riscos, compliance, controles internos
e modernização dos dispositivos jurídicos. Ademais, a metodologia da ABR de-
69
pende das idiossincrasias de cada instituição.
A ABR deve levar em consideração:
• Porte e estrutura de cada uma das instituições envolvidas;
• Natureza das atividades e as complexidades inerentes a cada um dos produ-

tos e serviços oferecidos;
• Variedade de perfis de clientes e demais pessoas envolvidas nos processos

da instituição.
6.30. Exemplos
• FIPs: implementação de processos de monitoramento e averiguação de indí-

cios de LD-FT, sendo necessária a análise de estrutura societária das empresas-
alvo, bem como a verificação de listas restritivas e mídias negativas de inter-
esse das contrapartes;
Listas restritivas: listas nacionais e internacionais que acusam o envolvimento das

pessoas naturais em casos documentados e comprovados de LD-FT.
6.31. Resumo sobre o Modelo de Abordagem Baseada em Risco
6.31. Abordagem baseada em risco
Seguindo uma metodologia própria baseada no risco de envolvimento com questões

de lavagem de dinheiro, todos os participantes e instituições devem classificar
seus clientes, produtos e serviços prestados.
Os parâmetros a serem considerados são:
• Tipo de cliente e natureza jurídica;
• Atividade econômica exercida;
70
• Localização geográfica dos produtos, serviços, operações e canais de dis-
tribuição envolvidos;
• Relacionamento com pessoas politicamente expostas;
• Contrapartes das operações
6.32. Cadastro e processos de conhecimento
A Prevenção à Lavagem de Dinheiro e do Financiamento ao Terrorismo (PLD-

FT) deve apresentar procedimentos de coleta, verificação, validação e atualiza-
ção das informações cadastrais dos participantes. A questão pode ser resumida
nos seguintes pontos: a) Know Your Client (KYC); b) Know Your Employee (KYE); c)
Know Your Partner (KYP).
Os mecanismos de cadastro e processos devem ter sempre em vista a identifi-
cação dos beneficiários finais, contrapartes, parcerias e equipes envolvidas nas
operações.
6.33. Avaliação interna de risco
A avaliação interna de riscos consiste na obtenção de indicadores de efetividade

da metodologia definida para a abordagem que será objeto do relatório anual
do diretor de PLD-FT, o qual deve conter informações a respeito da atividade de
prevenção à lavagem de dinheiro, bem como comprovação da efetividade da
metodologia implementada etc.
6.34. Ações Preventivas: Know Your Employee (KYE)
6.34. Descrição
O princípio básico do "conheça seu empregado" é a mitigação dos riscos de con-

tratação de pessoas comprovadamente envolvidas em casos de lavagem de din-
heiro, buscando informações do ciclo de vida, transações, origem de recursos e
compatibilidade e movimentações financeiras.
Não obstante, o KYE procura o desenvolvimento e aprimoramento de políticas de
Prevenção à Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo (PLD-FT), para
71
que possa existir um constante monitoramento antifraudez, capaz de identificar
atividades institucionais suspeitas, que, quando acontecerem, devem passar por
rigorosos processos de análise para rastreamento das intenções e objetivos.
Um terceiro ponto abordado pela KYE diz respeito às questões internas entre fun-
cionários e a promoção de políticas que objetivem o impedimento do assédio
moral, sexual e preconceitos entre os empregados, havendo, para isso, canais de
denúncia anônima.
6.35. Ações Preventivas: Know Your Partner (KYP)
6.35. Descrição
O princípio básico do "conheça seu parceiro" é a mitigação dos riscos de estab-

elecer contratos com pessoas físicas ou jurídicas comprovadamente envolvidas
em casos de lavagem de dinheiro e financiamento ao tráfico, buscando o conhec-
imento aprofundado dos beneficiários finais, localidades e demais referências e
estabelecendo regras e princípios que garantam a integridade do negócio e das
partes envolvidas.
6.35. Diretrizes
• Garantir a imparcialidade no estabelecimento e manutenção do relaciona-

mento com os parceiros comerciais mediante a adoção de critérios objetivos
e justos;
• Assegurar a conformidade com as legislações, regulamentações, políticas e

normas aplicáveis, especialmente as que disciplinam a prevenção à lavagem
de dinheiro, financiamento ao terrorismo, corrupção e suborno;
• Assegurar que todos os relacionamentos com parceiros de negócios sejam

pautados pela reciprocidade, transparência e ética;
• Adotar procedimentos efetivos de conhecimento mútuo entre parceiros com-

erciais, incluindo processos de identificação, qualificação e classificação de
riscos de envolvimento com lavagem de dinheiro e financiamento ao terror-
ismo; subsection
72
• Incentivar a cultura de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao
terrorismo, corrupção, suborno e demais condutas que sejam incompatíveis
com a probidade e transparência dos relacionamentos comerciais legais.
6.36. Política de Segurança da Informação
6.36. Artigo IV da Resolução 2.554/98 do Conselho Monetário Nacional (CMN)
Dita o art. IV da Resolução CMN 2.554/98: "a existência de canais de comunicação

que assegurem aos funcionários, segundo o correspondente nível de atuação, o
acesso a confiáveis, tempestivas e compreensíveis informações consideradas rel-
evantes para suas tarefas e responsabilidades."
Em linhas gerais, isto significa que é necessário o estabelecimento de uma boa co-
municação interna para que os profissionais consigam desempenhar da melhor
maneira possível as suas funções nas instituições financeiras.
6.36. Artigo VII da Resolução 2.554/98 do Conselho Monetário Nacional (CMN)
Dita o art. VII da Resolução CMN 2.554/98: "a existência de testes periódicos de
segurança para os sistemas de informações, em especial para os mantidos em
meios eletrônicos."
Isto significa que os testes periódicos devem fazer parte dos procedimentos de
controle interno e devem ser realizados para a verificação da efetividade das políti-
cas, regras e procedimentos vigentes.
6.37. Pessoas Expostas Politicamente (PEPs)
6.37. Introdução
Cabe à instituição financeira a coleta de dados dos clientes, de modo que seja
possível identificá-los como Pessoas Expostas Politicamente (PEPs).
73
6.37. Categorização
Configuram-se como PEPs os agentes públicos e seus respectivos representantes,

familiares e amigos próximos que desempenham ou tenham desempenhado nos
últimos 5 anos, no Brasil ou em países e dependências estrangeiras, funções públi-
cas relevantes.
6.37. Brasileiros
• Ministros de estado ou função equiparada;
• Funções de natureza especial ou equiparada;
• Presidente e diretor de fundações, empresas públicas ou de economia mista;
• Membros do grupo de Direção e Assessoramento (DAS) de nível 6 ou equiparado;
• Membros do Conselho Nacional de Justiça (CNJ), Supremo Tribunal Federal

(STF) e demais tribunais superiores de justiça;
• Membros do Conselho Nacional do Ministério Público (CNMP), procuradores-

gerais e subprocuradores da república, da justiça militar, do trabalho, dos es-
tados e distrito federal;
• Membros do Tribunal de Contas da União (TCU) e procuradoria-geral do Min-

istério Público (MP) junto ao Tribunal de Contas da União (TCU);
• Governadores de estado e do distrito federal, presidentes de tribunais de

justiça, da Assembleia e Câmara Legislativas, dos Tribunais de Conta Estad-
uais (TCE) e Municipais (TCM);
• Prefeitos e presidentes das Câmaras Municipais das capitais e demais cidades.
6.38. Insider Trading & Front Running
6.38. Insider trading
O insider trading corresponde à utilização de informações privilegiadas, que não

são de domínio público, para angariar vantagens objetivas e concretas no mer-
cado de capitais.
74
6.38. Front running
O front running corresponde à obtenção antecipada de informações operacionais

que podem influenciar consideravelmente na composição dos preços no mer-
cado, caracterizando uma espécie de trapaça e provocando conflitos de interesses
com os clientes.
6.39. Confidencialidade e Conflitos de Interesse
6.39. Confidencialidade
O Princípio da Confidencialidade para os profissionais do mercado financeiro ex-

ige o mais absoluto resguardo e proteção das informações dos clientes. Todos os
colaboradores envolvidos devem, obrigatoriamente, manter sigilo inviolável ac-
erca das negociações realizadas.
6.39. Situações extraordinárias
• Solicitação judicial de informações;
• Atendimento de obrigações junto ao contratante;
• Atendimento de assessoria institucional interna;
• Realização de operações por ordem dos clientes;
• Defesa de acusações de irregularidade de conduta.
6.39. Conflito de interesse
O conflito de interesse é caracterizado quando funcionários ou colaboradores são

divergentes e conflitantes no que diz respeito aos objetivos da instituição finan-
ceira. Assim, quando há envolvimento pessoal excessivo em questões que deve-
riam ser majoritariamente institucionais, diz-se que houve conflito de interesses.
Para evitar e coibir situações dessa natureza, as instituições devem criar e desen-
volver seus próprios mecanismos de controle interno.
75
6.40. Controles Internos e Chinese Wall
6.40. Controles internos
Os controles internos são responsáveis por evitar e separar conflitos de interesse

entre as áreas de crédito e de gestão de recursos a terceiros. Esta última tem
por objetivo trazer a maior rentabilidade possível, dentro das condições ofereci-
das, para o investidor, ao passo que aquela primeira busca obter o melhor spread
bancário do momento.
Ademais, os controles internos responsabilizam-se:
• Pelo estabelecimento e delegação de responsabilidades dentro das institu-

ições;
• Pela segregação das atividades, de modo a evitar conflitos de interesse e
monitorar adequadamente as áreas de potenciais conflitos.
• Pelo estabelecimento dos meios de identificação e avaliação dos fatores in-
ternos e externos que afetam adversamente a realização dos objetivos insti-
tucionais;
• Pela existência de canais de comunicação de assegurem aos funcionários, de
acordo com as possibilidades de suas respectivas funções, o acesso a con-
fiáveis, tempestivas e compreensíveis informações, as quais são consider-
adas relevantes para o exercício pleno de suas atividades;
• Pela contínua avaliação dos diversos riscos associados ao funcionamento da
instituição;
• Pelo acompanhamento sistemático das atividades, de forma a balizar o cumpri-
mento das metas institucionais, assegurando que os desvios sejam pronta-
mente corrigidos;
• Pela existência de testes periódicos de segurança para os sistemas de infor-
mação, especialmente os mantidos em ambientes eletrônicos.
6.40. Spread bancário
O spread bancário corresponde ao lucro obtido pelo banco por meio da diferença
da taxa de juros que recebe dos tomadores de crédito e da taxa de juros que tem
76
de pagar aos depositantes de recursos, isto é, a diferença entre as taxas de em-
préstimo e captação.
6.41. Chinese wall
As instituições, para evitar possíveis conflitos de interesse que comprometam a

relação fiduciária dos administradores com os cotistas, devem criar procedimen-
tos que segregam as atividades de administração de recursos de terceiros (fundos
de investimentos) e administração de recursos próprios (tesouraria bancária) --- e
essa separação é apelidada de "chinese wall".
6.41. Ética na Venda Comum e Casada
6.42. Descrição
O mercado, por si próprio, tem uma espécie de ética nas interações entre os agentes
e o público que precisa ser respeitada. Ela visa a construção de relações sólidas e
confiáveis, o que é especialmente fundamental para o desenvolvimento do mer-
cado financeiro como um todo.
6.43. Venda casada
A venda casada é uma espécie de venda condicionada, isto é, corresponde ao ato

de subordinar a comercialização de determinados produtos ou serviços à aquisição
de outros produtos ou serviços.
77
Módulo 7
Noções Básicas de Matemática
Financeira
Noções Básicas de Matemática Financeira
7.1. Taxa de Juros do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)
7.1. Taxa SELIC
Antes de mais nada, é preciso lembrar que uma taxa de juros é a representação
do custo do dinheiro ao longo do tempo. Nesse caso específico, a SELIC é a taxa
básica de juros da economia brasileira.
É com base na SELIC que os títulos públicos, bem como os empréstimos e finan-
ciamentos são remunerados. Além disso, ela também influencia diretamente na
remuneração dos investimentos.
7.1. Influências
• Controle da inflação;
• Estímulo da produção nacional;
• Regulamento da taxa de câmbio.
7.1. Taxa SELIC Meta
A taxa SELIC Meta é utsectionilizada como política monetária para o controle da

liquidez de mercado, regulando a quantidade de dinheiro disponível em nossa
economia e, consequentemente, influindo diretamente sobre o processo infla-
cionário. Assim, quanto maior for a taxa SELIC Meta, menor tende a ser o consumo
e, por conseguinte, menor será o nível de inflação e vice-versa.
79
7.1. Taxa SELIC Over
A taxa SELIC Over é utilizada pelo mercado financeiro como a principal taxa de
juros. Seu valor é divulgado diariamente, por volta das 9h da manhã, sempre nos
dias seguintes aos das transferências.
De modo resumido, a SELIC Over é representada em termos percentuais anuais
e diz respeito à taxa média das operações de financiamento de um dia (compro-
missadas), lastreadas em títulos públicos federais, realizadas no Sistema SELIC e
ponderadas pelo volume das operações.
7.2. Taxa Prefixada
7.2. Taxa de juros
As taxas de juros são remunerações porcentuais pagas aos agentes que emprestam
dinheiro ou investem financeiramente. Trata-se, portanto, de uma espécie de
compensação pelo empréstimo ou investimento do dinheiro.
7.2. Taxa de juros nominal
A taxa de juros nominal considera o tempo e o preço do principal para poder con-
tabilizar os juros. Normalmente é expressa em valores percentuais e sua periodi-
cidade pode ser mensal, trimestral, semestral ou anual.
7.2. Taxa de juros real
A taxa de juros real corresponde a uma taxa de juros nominal que tem a inflação
do período em questão descontada.

1 + T de jros nomn
T de jros re = 1 + PCA
−1
80
7.3. Taxa de juros nominal vs. taxa de juros real
Se a taxa de inflação é maior que a taxa nominal, então a taxa de juros ficará abaixo
de zero. Os rendimentos, nesse caso, serão negativos --- denotando que o poder
de compra dos investidores diminui no período considerado entre o momento
de aplicação dos recursos e o momento de recebimento do montante principal
acrescido dos juros.
Todavia, se a taxa de inflação é menor que a taxa nominal, então a taxa real ficará
acima de zero. Os rendimentos, nesse segundo caso, serão positivos --- indicando
que o poder de compra do investidor foi mantido no período de referência.
7.3. Importante
Quando a taxa de inflação foi negativa em um determinado período, diz-se que

houve deflação. Ou seja, a taxa de juros real foi superior à taxa de juros nominal ---
fazendo com que o poder de compra dos investidores crescesse num ritmo mais
acelerado que aquele que foi indicado pela taxa de juros nominal.
Regimes de Capitalização
7.3. Introdução
Os juros correspondem ao valor que o dinheiro produz ao longo do tempo quando

emprestado a uma outra pessoa ou instituição. O cálculo desse número é chamado
de capitalização. A capitalização, por sua vez, pode ser do tipo simples ou com-
posta.
7.4. Capitalização simples
Nesta modalidade de capitalização, os juros incidem apenas sobre o valor inicial.

V ƒ = Vp [ 1 + (t . )]
Vƒ = Valor futuro ou montante
Vp = Valor presente ou capital inicial
t = intervalo de tempo
 = taxa de juros
81
7.4. Exemplo
→ Rendimentos, sob o regime de capitalização simples, de uma aplicação de R$1.000,00

a uma taxa de 5% ao mês pelo período de 1 ano.
→ R = 1000 x (1 + 0,05 x 12)
→ R = R$1.600,00
7.4. Taxas de juros proporcionais
As taxas proporcionais são aplicadas em operações de capitalização simples.
7.5. Capitalização composta
Nesta modalidade de capitalização os juros incidem sobre o valor inicial e também

sobre os juros anteriormente aplicados. É o famoso "juros sobre juros".
Nesta modalidade de capitalização, os juros incidem apenas sobre o valor inicial.
przo desejdo
Vƒ = Vp . (1 + ) przo dspone
Vƒ = Valor futuro ou montante
Vp = Valor presente ou capital inicial
t = intervalo de tempo
 = taxa de juros
7.5. Exemplo
→ Rendimentos, sob o regime de capitalização composta, de uma aplicação de

R$1.000,00 a uma taxa de 5% ao mês pelo período de 1 ano.
→ R = R$1.795,86
7.5. Exemplo
→ Rendimentos, sob o regime de capitalização composta, de uma aplicação de

R$1.000,00 a uma taxa de 10% ao ano pelo período de 1 semestre.
82
→ R = R$1.048,81
7.6. Taxas de juros equivalentes
As taxas de juros equivalentes são aplicadas em operações de capitalização com-

posta. Para que não haja erros, é necessário manter a mesma unidade de tempo
entre o prazo e a taxa a ser calculada.
7.6. Observações
No regime de capitalização composta, o prazo encontra-se em uma potência matemática,

ao passo que na capitalização simples ele apenas multiplica uma taxa.
7.7. Taxa de Juros Proporcional e Taxa de Juros Equivalente
7.7. Taxa de juros proporcional
É a taxa que cresce constantemente em intervalos proporcionais de tempo. Esse

tipo de peculiaridade é encontrado, por exemplo, no regime de capitalização sim-
ples. Para deixar claro o que foi dito, exemplificamos que a taxa proporcional anual
de uma taxa mensal de 1% corresponde a 12% ao ano.
7.7. Taxa de juros equivalente
É a taxa que cresce exponencialmente em intervalos proporcionais de tempo.

Esse tipo de peculiaridade é encontrado, por exemplo, no regime de capitaliza-
ção composta. Usando os mesmos dados do exemplo anterior, a taxa equivalente
anual de uma taxa mensal de 1% corresponde a 12,68% ao ano.
7.8. Momentos adequados para cada taxa
Para capitalização, o regime composto é o mais adequado. Já quando o momento

for de descapitalização, o regime simples é o mais adequado.
83
7.9. Taxas de Juros Nominal, Efetiva e Real
7.9. Taxa juros nominal
A taxa de juros é chamada de nominal quando é calculada em relação ao valor

nominal da aplicação ou empréstimo, conforme o valor acordado no contrato ou
título. subsection
7.9. Taxa de juros efetiva
A taxa de juros efetiva, por sua vez, é calculada sobre o valor efetivamente em-
prestado ou aplicado.
7.9. Taxa de juros real
A taxa de juros real é calculada por meio da correção dos valores investidos ou
emprestados pela inflação do período.

1 + T de jros eƒ et
T de jros re = 1 + T de nƒ o
−1
7.9. Exemplo
→ Consideremos que a empresa TOPI3 consiga um empréstimo no valor de R$70.000,00.

Todavia, o valor total a pagar, após decorridos 4 meses da contratação, corre-
sponde a R$85.000,00.
→ Nos quatro meses decorridos, a inflação acumulada foi de 7%.
→ O banco escolhido solicita que, durante o período da operação, o cliente man-
tenha 10% do valor do empréstimo como saldo médio. À parte isso, foi cobrada
ainda uma taxa de abertura de crédito no valor de R$80,00, que foi paga no ato
da contratação.
→ Quais os valores das taxas nominal, efetiva e real da operação?
84
7.9. Taxa nominal

Jros pgos
(Nomn = Cpt nc
.100

85.000,00 − 75.000,00
(Nomn = 70.000,00
. 100 = 21, 43%
→ Logo, a taxa nominal = 4,97% ao mês.
Taxa efetiva

Jros pgos
Eƒ et = Cpt nc eƒ eto . 100

(85.000,00 − 0,10 . 75.000,00) − (70.000,00 − 80,00 − 70.000,00 . 0.10)
Eƒ et = (70.000,00 − 80,00 − 70.000,00 . 0,10)
.100
→ Logo, a taxa efetiva = 5,52% ao mês.
7.9. Taxa real

h i
1 + Eƒ et
Re = − 1 . 100
1 + nƒ conr

1 + 0,2397
Re = 1 + 0,07
− 1 . 100
→ Logo, a taxa real= 3,965% ao mês.
Uma abordagem alternativa --- é igualmente válida --- sobre as taxas de juros
nominais e efetivas diz que as primeiras consistem nas taxas em que a unidade
temporal definida não coincide com a unidade temporal de capitalização, ao passo
que as últimas, por sua vez, constatamos essa coincidência de valores.
7.11. Tabela Price
7.11. Descrição
A tabela price é sinônimo de sistema de amortização francês e sistema de prestações

constantes.
85
Nesse modelo, as amortizações são crescentes, ao passo que o valor dos juros
diminui, ao longo do tempo. Todavia, a soma de juros e amortização é sempre
a mesma.
PV = PMT . FPV ( . n)
PV = Valor presente do fluxo de caixa
PMT = Valor das parcelas
FPV = Fator do valor presente
 = Taxa da operação
n = Prazo da operação
7.12. Tabela
Parcelas Saldo devedor Amortização Juros Prestação

0 100.000,00 - - -
1 94.833,10 5.166,90 14.017,50 19.184,40
2 88.941,80 5.891,20 13.293,20 19.184,40
3 82.224,80 6.717,00 12.467,40 19.184,40
4 74.566,20 7.658,60 11.525,90 19.184,40
5 65.834,10 8.732,10 10.452,30 19.184,40
6 55.877,90 9.956,20 9.228,30 19.184,40
7 44.526,20 11.351,80 7.832,70 19.184,40
8 31.583,90 12.943,00 6.241,50 19.184,40
9 16.925,90 14.757,30 4.427,20 19.184,40
10 - 16.825,90 2.358,60 19.184,40
Total - 100.000,00 91.844,00 191.184,40
7.13. Calculadora HP 12-C
Inserção de dados Visor Significado

ƒ REG 0 Limpa todos os registros da máquina
1,30 Enter 1,30 Informa o fator da taxa de juros ao ano
0,5 y 1,1401 Encontra o fator da taxa semestral
1 0,1401 Encontra a taxa equivalente em decimal
100  14,0174 Taxa percentual
86
 14,0174 Inserção da taxa de juros da operação
100.000 PV 100.000 Inserção do valor presente da operação
10 n 10 Inserção do prazo da operação
PMT -19.184,48 Valor das prestações
ƒ Amort -14.097,54 Valor do primeiro juros
X <> Y -5.166,94 Valor da primeira amortização
RCL PV -94.833,06 Saldo devedor após a primeira parcela
7.14. Sistema de Amortização Constante (SAC)
7.14. Descrição
Como o próprio nome denota, nesse modelo os valores das amortizações são sem-
pre os mesmos. Assim, para obter-se o valor da amortização, basta dividir o valor
do saldo devedor pelo número de parcelas restantes.
Aqui, os juros incidem sobre o saldo devedor, que diminui à medida das amor-
tizações. Conclui-se, portanto, que os valores das parcelas também diminuem
progressivamente.
PMT = PV n
. [ 1 + (n − t + 1) . ]
PMT = Valor da parcela
PV = Valor presente do fluxo de caixa
n = Prazo da operação
t = Número ordinal da parcela em questão
 = Taxa efetiva da operação
7.14. Tabela
Imaginemos um empréstimo de R$100.000,00, com prazo de 05 anos e que será

pago em 10 parcelas semestrais, com taxa de juros de 30% ao ano.

0 100.000,00 - - -
1 90.000,00 10.000,00 14.017,50 22.017,50
2 80.000,00 10.000,00 12.615,80 22.615,80
3 70.000,00 10.000,00 11.214,00 21.214,00
87
4 60.000,00 10.000,00 9.821,30 19.821,30
5 50.000,00 10.000,00 8.410,50 18.410,50
6 40.000,00 10.000,00 7.008,80 17.008,80
7 30.000,00 10.000,00 5.607,00 15.607,00
8 20.000,00 10.000,00 4.205,30 14.205,30
9 10.000,00 10.000,00 2.803,50 12.803,50
10 - 10.000,00 1.401,80 11.401,80
Total - 100.000,00 77.096,50 177.096,50
7.15. Sistema de Amortização Crescente
7.15. Descrição
No sistema de amortização crescente, os valores aumentam com o passar do

tempo. Em suma, diz-se que os valores crescem, ao passo que os juros diminuem.
Nele, o saldo devedor é abatido de forma mais intensa, o que acaba por contribuir
na proteção contra a volatilidade no mercado financeiro, já que o mutuário reduz
o saldo devedor e as instituições financeiras diminuem o risco de crédito. Por tais
características, o sistema de amortização crescente é muito utilizado em países
com taxas de juros mais baixas.
PMT1SAC +PMT1PRCE
PMT1SACRE = 2
Tabela
0 100.000,00 - - -
1 92.416,60 7.583,30 14.017,50 21.061,00
2 84.470,90 7.945,60 12.954,50 20.900,10
3 76.112,40 8.358,50 11.840,70 20.199,20
4 67.283,10 8.829,30 10.669,10 19.498,20
5 57.917,00 9.366,00 9.431,40 18.797,40
6 47.939,00 9.978,10 8.118,60 18.096,70
7 37.263,10 10.675,90 6.719,00 17.395,80
88
8 25.791,60 11.471,50 5.223,40 16.694,90
9 13.413,00 12.378,70 3.615,40 15.995,10
10 - 13.413,00 1.880,20 15.293,20
Total - 100.000,00 84.470,80 184.470,80
89
Módulo 8
Conceitos e Modalidades de
Operações de Créditoeira
Conceitos e Modalidades de Operações de Crédito
8.1. Crédito Pessoal (CP)
8.1. Descrição
O Crédito Pessoal (CP) é também conhecido como empréstimo pessoal, e cor-

responde a uma das diversas modalidades de concessão de crédito nacionais.
Normalmente o CP é pré-aprovado e oferecido aos correntistas de instituições
bancárias e financeiras.
8.1. Vantagens e desvantagens
• Solicitação online para clientes com cadastro pré-aprovado;
• Parcelamento dos valores emprestados;
• Clareza sobre a cobrança dos impostos, como, por exemplo, o Imposto sobre
Operações Financeiras (IOF);
• Cobrança de impostos e taxas de empréstimo girando em torno de 7% ao

mês.
8.2. Crédito pessoal negativado
Em algumas situações especiais, é possível obter um tipo especial de crédito chamado

"crédito pessoal negativado' ', por meio do qual mesmo os solicitantes com nome
sujo no mercado de crédito conseguem obter novos empréstimos, ainda que pa-
gando maiores taxas de juros.
Crédito Consignado (CC)
91
8.2. Descrição
O Crédito Consignado (CC) corresponde a uma modalidade de crédito pessoal

em que as parcelas do empréstimo são automaticamente descontadas no con-
tracheque ou benefício do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).
8.2. Condições de solicitação
O CC é destinado especificamente às pessoas que apresentam garantias men-

sais de renda, o que implica dizer que autônomos e trabalhadores informais não
podem se beneficiar dele. Ademais, a instituição que paga o salário ou benefí-
cio deve contar com um convênio assinado com os bancos --- fato este que não
obriga os solicitantes a serem correntistas.
Outrossim, é obrigatório que a pessoa esteja comprovadamente enquadrada numa
das categorias seguintes:
• Aposentado ou pensionista do INSS;
• Servidor público;
• Militar das forças armadas;
• Trabalhadores de empresas privadas.
Documentos
• Documento de identificação com foto;
• Cadastro de Pessoa Física (CPF);
• Comprovante de renda;
• Contracheques atuais;
• Documentos comprobatórios de conta bancária.
92
8.2. Vantagens
O CC é indicado para as pessoas que precisam de dinheiro no curto prazo e com

taxas mais acessíveis. Mas vale lembrar que o valor das parcelas, seja quantas
forem, não podem ultrapassar de forma alguma o valor de 35% do salário mensal,
pensão ou aposentadoria --- e 5% desse percentual é destinado para descontos
especiais de cartão de crédito.
8.3. Crédito Direto ao Consumidor (CDC)
8.3. Descrição
O Crédito Direto ao Consumidor (CDC) é um tipo de financiamento destinado a

todo e qualquer consumidor que deseja adquirir produtos, bens ou serviços de
maneira parcelada. Ele pode ser oferecido por bancos, financiadores de crédito e
até mesmo por lojas que disponibilizam o sistema de crediário.
Vale ressaltar que a diferença entre o CDC e o empréstimo pessoal pré-aprovado
é que este último pode ser utilizado em qualquer finalidade, e não somente para
compras parceladas.
Funcionamento
Em resumo, toda vez que alguém compra algo de maneira parcelada, a pessoa
está automaticamente utilizando-se do sistema de CDC. Se a compra foi realizada
com cartão de crédito, o banco é quem concede o crédito; caso ela tenha sido feita
pelo sistema de crediário, a loja configura-se como concedente.
Em todos os casos, para que seja aprovado e liberado o CDC, é preciso que a pessoa
passe por uma avaliação de documentos pessoais e histórico bancario.
8.3. Taxas
Assim como qualquer outra modalidade de crédito, o CDC também apresenta

taxas de juros que incidem sobre o valor emprestado. As porcentagens variam de
acordo com a origem do dinheiro, mas todas elas encontram-se previstas no site
do Banco Central do Brasil (BC) e podem ser consultadas por qualquer um que as-
sim o deseje. De qualquer maneira, destaca-se que os juros do CDC são menores
que os de muitas outras modalidades, como o cheque-especial, por exemplo.
93
8.3. Vantagens
• Facilidade de contratação;
• Grande disponibilidade;
• Grande variedade de modalidades;
• Flexibilidade de condições de pagamento;
• Juros reduzidos em relação às outras modalidades de crédito;
• Possibilidade de antecipação e quitação da dívida.
8.3. Desvantagens
• Cobrança de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF);
• Taxas de juros mais elevadas que os rendimentos da poupança;
• Considerável escalonamento percentual do valor total da dívida conforme o

aumento do número de parcelas;
• Submissão a avaliações financeiras;
• Facilidade de contração de dívidas.
94
Módulo 9
Autorregulação da Federação
Brasileira de Bancos (FEBRABAN)
Relacionamento com o Consumidor
9.1. Código de Defesa do Consumidor (CDC)
9.1. Introdução
O Código de Defesa do Consumidor (CDC), criado pela Lei 8.079/90, é responsável

pelo estabelecimento das normas de proteção dos consumidores no Brasil.
9.2. Definições
• Consumidor: pessoa física ou jurídica que adquire ou utiliza produtos e serviços;
• Fornecedor: pessoa física ou jurídica que concede ou presta produtos e serviços;
• Produto: quaisquer objetos ou bens móveis e imóveis envolvidos em relações

comerciais;
• Serviço: quaisquer atividades que exijam remuneração;
• Relação de consumo: corresponde à aquisição e concessão de produtos e

serviços entre pessoas físicas ou jurídicas.
9.3. Disposições
• Política das relações de consumo;
• Direitos básicos do consumidor;
• Solidariedade dos danos na prestação de serviços;
• Vícios inatos de produtos;
• Direito reclamatório;
96
• Publicidade;
• Práticas abusivas;
• Cobrança de dívidas;
• Penalizações.
9.3. Vícios na Qualidade e Disparidade da Oferta
9.3. Descrição
Em havendo vícios nos produtos duráveis ou não-duráveis, todos os fornecedores

devem responder de forma solidária.
9.4. Vícios de produto
• Qualidade inadequada;
• Quantidade indesejada;
• Disparidade de informações;
• Prazo de validade vencido;
• Deteriorado, adulterado, falsificado ou fraudado;
• Potencialmente nocivo à saúde;
• Em desacordo com as regulamentações específicas;
• Inadequado para as finalidades propostas e anunciadas.
9.5. Soluções e reparos
Constatados vícios e outros defeitos nos produtos que não foram causados por
uso inadequado por parte do cliente, os fornecedores devem, em até 30 dias:
• Reparar o produto;
97
• Substituir o produto por um outro de iguais características e em perfeitas
condições;
• Restituição atualizada do valor pago + reparo dos danos;
• Abatimento proporcional no preço.
9.6. Vícios de serviço
• Qualidade inadequada;
• Disparidade de informações.
9.7. Soluções e reparos
Em caso de constatação de vícios de serviços, os clientes têm direito:
• A nova execução do serviço, sem custos adicionais;

• Restituição atualizada do valor pago + reparo dos danos;
• Abatimento proporcional no preço.
Informações importantes
• A garantia legal sobrepõe quaisquer cláusulas que digam o contrário;

• A ignorância sobre vícios não exime os fornecedores de suas respectivas re-
sponsabilidades.
Publicidade do Produto Ofertado
9.7. Descrição
A publicidade e propaganda de um produto ou serviço geram uma espécie de re-

sponsabilidade sobre a oferta. É fundamental que os anúncios sejam claros, com
informações corretas e precisas e destaquem o prazo de validade para condições
especiais e os respectivos preços cobrados.
98
9.7. Publicidade enganosa
• Completamente ou parcialmente falsa;
• Induz os consumidores ao erro;
• Apresenta informações incorretas de preço, qualidade ou quantidade.
9.7. Publicidade abusiva
• Promove discriminação;
• Incita a violência;
• Abusa e aproveita-se da falta de conhecimento dos consumidores.
9.7. Importante
A responsabilidade de correção e reparação dos danos causados por propagandas

enganosas ou abusivas cabem aos patrocinadores das respectivas informações.
9.8. Práticas Abusivas
9.8. Vedações
• Colocar os consumidores em posição desvantajosa;
• Ferir o princípio da livre escolha;
• Condicionar o fornecimento de produtos ou serviços sem justa causa;
• Recusar atendimento à demanda dos consumidores na exata medida de

disponibilidade dos produtos em estoque;
• Enviar ou entregar produtos e serviços aos consumidores sem ter havido so-
licitação prévia (exceto amostras grátis);
• Abusar da ignorância dos consumidores devida a fatores de idade, saúde ou

condição social;
99
• Exigir dos consumidores vantagens excessivas;
• Executar serviços de qualquer natureza sem ter havido orçamento e autor-

ização prévia;
• Repassar informações que depreciam e prejudicam os clientes;
• Disponibilizar produtos em desacordo com as normas da Agência Brasileira

de Normas Técnicas (ABNT);
• Elevar abruptamente o preço de produtos e serviços sem que haja justa causa,
especialmente em épocas do ano em que há fomento ao consumo;
• Não estipular prazos para o cumprimento das obrigações;
• Aplicar reajustes de preços diferentes dos explicitados em lei.
9.9. Cobrança de Dívidas
9.9. Determinações
• Nenhuma cobrança pode ser realizada sem identificação dos fornecedores;
• Cobranças indevidas promovem o direito de "repetição de indébito", que cor-

responde ao valor pago de forma incorreta + juros e correção monetária;
• O consumidor não pode ser submetido a ameaças, constrangimentos ou ex-

postos à situações ridicularizantes.
9.10. Banco de Dados dos Consumidores
9.10. Descrição
Segundo o Código de Defesa do Consumidor (CDC), os consumidores devem ter

acesso às informações existentes em cadastros, fichas e dados pessoais sobre os
seus respectivos perfis. Além disso, quando autorizados, os cadastros devem ser
objetivos, claros, verdadeiros e estabelecidos em linguagem de fácil compreen-
são. Em casos de desvios ou denúncias, existem empresas destinadas exclusiva-
mente para questões de cadastro e proteção à informação, como, por exemplo,
100
o Serviço de Proteção ao Crédito (SPC) e a Centralização dos Serviços Bancários
(Serasa).
Ainda que sejam privadas, a maioria das empresas apresentam caráter público ---
o que faz com que elas devam prestar aos consumidores informações absolutas
sobre os dados cadastrais, fichas e registros pessoais arquivados sobre eles.
9.11. Garantias
• Correção de dados imprecisos;
• Retirada de informações negativas após um período de 5 anos;
• Conhecimento pleno de todas as informações cadastrais.
9.12. Proteção Contratual
9.12. Descrição
Os contratos só possuem validade se os consumidores tiverem conhecimento

prévio sobre os seus conteúdos. Judicialmente, eles são considerados a parte mais
fraca da relação, de modo que boa parte das interpretações lhes são favoráveis.
Outrossim, é garantido aos consumidores o arrependimento do negócio no prazo
de até sete dias, contando-se a partir da assinatura do contrato ou recebimento
do produto.
9.12. Garantias
As garantias contratuais são complementares às garantias legais. Em suma, o

termo de garantia tem a finalidade de estabelecer a forma, o prazo, os endereços
e telefones dos contratos e das partes envolvidas.
101
9.13. Multa por Atraso e Liquidação Antecipada
9.13. Multa por atraso
Segundo o artigo 52 da Lei 8.078/90, que regulamenta o Código de Defesa do Con-

sumidor (CDC), o fornecimento de produtos ou serviços que envolvam a outorga
de crédito ou concessão de financiamento aos consumidores devem contemplar,
entre outros requisitos, as informações sobre:
• O preço dos produtos ou serviços em moeda corrente nacional;
• O montante dos juros de mora e a taxa efetiva anual de juros;
• Os acréscimos legalmente previstos;
• O número e a periodicidade das prestações;
• A soma total a ser paga, seja com financiamento ou não.
Ademais, as multas por mora, decorrentes do inadimplemento de obrigações, não

podem ser superiores a 2% do valor total da prestação.
9.14. Liquidação antecipada
É assegurada aos consumidores a possibilidade de liquidação antecipada com-

pleta ou parcial do débito, mediante redução proporcional dos juros e demais
acréscimos. Assim, para que haja liquidação antecipada, deve ser disponibilizado
o saldo devedor relativo ao contrato e os meios de liquidação assumidos entre o
consumidor e a signatária.
Os documentos precisam ser entregues com validade máxima de 30 dias. Se a
opção de liquidação por boleto for disponibilizada, o documento deve ser remetido
em até 7 dias úteis após o pedido, seja por meios físicos, seja por meios eletrônicos.
102
9.15. Sanções Administrativas
9.15. Descrição
O poder público é responsável pela fiscalização dos processos de produção, in-

dustrialização, comercialização e consumo dos produtos e bens comercializáveis,
visando a preservação da vida, do bem-estar, da segurança e das informações de
todos os consumidores. A desobediência às normas acarretará em sanções ad-
ministrativas, sem prejuízo das responsabilidades civis e penais correlacionadas.
9.16. Medidas cabíveis
• Multa;
• Apresentação do produto;
• Inutilização do produto;
• Proibição de fabricação;
• Suspensão de atividades;
• Revogação de licenças de funcionamento;
• Interdição;
• Imposição de contrapropaganda etc.
9.17. Infrações Penais
9.17. Descrição
Os seguintes crimes contra o Código de Defesa do Consumidor (CDC) acarretam,

sem prejuízo às punições do Código Penal Brasileiro (CPB), nas penas conseguintes:
• Omitir sinais ostensivos sobre a nocividade ou periculosidade dos produtos

ou serviços prestados: pena de detenção de seis meses a dois anos;
103
• Deixar de comunicar a nocividade ou periculosidade dos produtos ou serviços
prestados: pena de detenção de seis meses a dois anos + multa;
• Executar serviços de alta periculosidade contrariando as indicações das au-

toridades competentes: pena de detenção de seis meses a dois anos + multa;
• Fazer falsas afirmações ou omitir dados relevantes sobre o desenvolvimento,

durabilidade e segurança dos produtos: pena de detenção de cinco meses a
um ano + multa;
• Promover conscientemente publicidades enganosas: pena de detenção de

três meses a dois anos + multa;
• Induzir os consumidores a comportamentos prejudiciais ou perigosos: pena

de detenção de seis meses a dois anos + multa;
• Utilizar componentes empregados na separação dos consumidores: pena de

detenção de três meses a um ano + multa;
• Ameaçar, constranger ou coagir os clientes durante o processo de cobrança:

pena de detenção de três meses a um ano + multa;
• Impedir ou dificultar o acesso dos consumidores às informações dos bancos

de dados: pena de detençäo de três meses a dois anos + multa;
• Deixar de corrigir, imediatamente, informações incorretas constantes nos

bancos de dados: pena de detenção de três meses a dois anos + multa;
• Deixar de entregar, imediatamente, os termos de garantia: pena de detenção

de três meses a dois anos + multa;
9.18. Agravantes
• Infrações cometidas durante grave crise geral ou estado de calamidade pública;
• Infrações que resultam em graves danos individuais ou coletivos;
• Dissimulação da natureza ilícita de procedimentos;
• Infrações cometidas por servidores públicos em condições superiores;
• Infrações que envolvam alimentos, medicamentos ou processos essenciais à

economia.
104
9.19. Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC), Políticas de Relacionamento e Ad-
equação de Produtos e Serviços
9.19. Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC)
O Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC) é regulamentado pelo Decreto

6.523/08, no qual são fixadas as normas gerais acerca de fornecedores de pro-
dutos e serviços, visando o cumprimento dos direitos básicos dos consumidores.
Considera-se como SAC o serviço eletrônico de empresas reguladas que tenham
a finalidade de resolver as demandas, dúvidas e interesses dos consumidores.
O SAC deve garantir logo no primeiro menu as opções de contato pessoal com
atendente, reclamação e cancelamento de contratos, estando disponível de forma
ininterrupta 24h por dia, todos os dias da semana.
Ademais, o telefone de contato precisa constar, de forma clara e objetiva, em todos
os documentos e materiais destinados aos consumidores ao longo do período de
fornecimento dos produtos ou serviços. Todos os atendimentos devem obedecer
os princípios da dignidade, boa fé, transparência, eficácia, celeridade e cordiali-
dade.
Além do mais, todos os atendimentos devem ser identificados com protocolos
numéricos com informações de data, hora e objeto da demanda. As gravações
das chamadas precisam ser mantidas pelo prazo mínimo de 90 dias e com livre
acesso por parte dos consumidores. Em havendo solução da demanda, os reg-
istros devem ser mantidos pelo prazo mínimo de dois anos.
As informações solicitadas pelos consumidores devem ser prontamente apresen-
tadas, e as reclamações justas devem ser resolvidas em até cinco dias úteis após a
abertura de registro. Os consumidores precisam ser informados da resolução de
suas solicitações por meio do envio dos respectivos comprovantes processuais.
O SAC deve receber e processar, imediatamente, os pedidos de cancelamento de

serviços efetuados pelos clientes --- os quais devem ser permitidos e autorizados
por todos os meios de contratação. Os efeitos do cancelamento são imediatos
ao pedido, mesmo que o processo não seja instantâneo e haja inadimplemento
contratual. Por fim, o comprovante de cancelamento deve ser enviado por meios
105
físicos ou eletrônicos, conforme solicitação dos consumidores.
9.20. Ouvidoria e Ética no Atendimento ao Cliente
9.21. Atribuições da ouvidoria
• Oferecer tratamento formal dos pedidos e reclamações em até 15 dias;
• Propor ao conselho administrativo das empresas medidas que melhorem

consideravelmente os serviços prestados;
• Produzir relatórios semestrais e enviá-los à seção de auditoria interna e ad-

ministração da companhia;
• Mediar as interações entre os clientes e as empresas.
• As ouvidorias possuem caráter obrigatório para as instituições financeiras,

devem possuir ampla divulgação, contar com número independente e man-
ter relatórios junto ao Banco Central do Brasil (BC) por pelo menos cinco anos;
• Deve constar no estatuto e contratos sociais das empresas as atribuições,

critérios de designação e tempo de mandato dos ouvidores, bem como o
compromisso expresso com a transparência, independência, imparcialidade,
isenção e pleno acesso às informações.
9.23. Fatores éticos no atendimento
• Oferecer sempre tratamento digno ao clientes, promovendo ambientes de

igualdade e respeito;
• Observar por completo os dispositivos legais;
• Oferecer tratamento íntegro, transparente e responsável.
106
9.24. Fatores antiéticos no atendimento
• Promover vendas casadas;
• Fazer promessas irreais;
• Estabelecer cláusulas abusivas;
• Descumprir prazos;
• Oferecer produtos defeituosos e serviços insatisfatórios;
• Realizar cobranças indevidas ou ocultas;
• Comercializar produtos com prazos de validade extrapolados.
9.25. Não Perturbe
9.25. Descrição
A Autorregulação do Crédito Consignado (ACC) foi criado para fortalecer os princí-

pios bancários de bom atendimento aos clientes. Uma das medidas adotadas
pelo setor é a criação de um sistema de bloqueio de ligações à disposição dos
consumidores que não mais desejam receber ofertas de crédito consignado. As-
sim, o "não me perturbe" oferecido pelos bancos é decorrente de um trabalho
conjunto do FEBRABAN e da ABBC.
Caso sejam identificadas quaisquer falhas no cumprimento das disposições, o
cliente pode utilizar o formulário de contato para notificar a prestadora do serviço,
que terá um prazo de até 5 dias úteis para entrar em contato com o solicitante.
As prestadoras são monitoradas por meio da quantidade de notificações proce-
dentes no site do "não me perturbe", e podem ser penalizadas caso descumpram
os acordos estabelecidos. Os valores das multas variam entre 45 mil e 1 milhão de
reais, que posteriormente serão destinados a projetos de educação financeira.
107
9.26. Lei Geral de Proteção de Dados - LGPD
9.26. Apresentação
Obrigações entre custodiante local e global

Lei nº 13.709, de 14 de agosto de 2018, conhecida como Lei Geral de Proteção de
Dados Pessoais (“LGPD”) dispõe sobre o tratamento de dados pessoais, inclusive
nos meios digitais, por pessoa natural ou pessoa jurídica de direito público ou pri-
vado.
O objetivo da lei é proteger direitos fundamentais de liberdade, privacidade e livre
desenvolvimento da personalidade, mas tendo como fundamentos também o
desenvolvimento econômico, tecnológico e inovação, livre iniciativa, concorrên-
cia e defesa do consumidor.
Se aplica a qualquer operação de tratamento de dados pessoais realizado por pes-
soa natural ou pessoa jurídica independente do meio, país de sede ou de localiza-
ção dos dados, desde que a operação de tratamento ocorra ano Brasil, a atividade
de tratamento vise oferta ou fornecimento de bens ou serviços no Brasil ou os da-
dos tenham sido coletados no Brasil, ou seja, quando o titular estava no Brasil no
momento da coleta.
Os Participantes no exercício de suas atividades no mercado de capitais efetuam
tratamento de dados pessoais de seus clientes e, assim, estão sujeitos à LGPD.
Na linguagem da LGPD, o Participante é um agente de trata mento de dados
pessoais e o investidor ou cliente é titular de dados pessoais.
9.26. Definições
• Dado pessoal: informação relacionada a pessoa identificada ou identificável.
• Dado pessoal sensível: dado pessoal sobre origem racial/étnica, religião, política,
filiação sindical, filosófica ou religiosa, saúde, vida sexual, genético ou biométrico
quando vinculado à pessoa natural.
• Titular: pessoa natural a quem os dados pessoais se referem.
• Controlador: pessoa natural ou jurídica a quem compete decisões referente

ao tratamento de dados.
108
• Operador: pessoa natural ou jurídica que realiza tratamento de dados pes-
soais em nome do controlador.
• Encarregado: pessoa indicada pelo controlador e operador para atuar como

canal de comunicação com agentes de tratamento, titulares e ANPD- - Au-
toridade Nacional de Proteção de Dados.
• Tratamento: coleta, produção, recepção, classificação, utilização, acesso, re-

produção, transmissão, distribuição, processamento, arquivamento, avaliação,
extração, eliminação etc.
9.26. Bases legais para tratamento
Nos termos da LGPD, todo tratamento de dados pessoais deve ser efetuado se
houver base legal adequada para o tratamento. É necessário:
• Consentimento do titular;
• Cumprimento de obrigação legal ou regulatória;
• Execução de políticas públicas, apenas válida para a administração pública;
• Realização de estudos por órgãos de pesquisa;
• Base legal para execução de contrato ou procedimentos preliminares do qual

o titular seja parte;
• Para exercício regular de direitos em processo judicial, administrativo ou ar-

bitral;
• Para proteção à vida do titular de terceiro;
• Para tutela da saúde, exclusiva para profissionais de saúde;
• Legítimo interesse do controlador ou de terceiros, exceto se prevalecer dire-

ito e liberdade fundamental do tutelar;
• Proteção ao crédito.
109
9.26. Consentimento na LGPD
Quando o tratamento de dados pessoais ocorrer com base no consentimento:
• O consentimento deve ser dado por escrito ou por outro meio que demon-
stre a manifestação de vontade do titular dos dados, se for por meio de cláusula
contratual deve ser destacada das demais.
• O Consentimento é dado para finalidades determinadas, portanto, autoriza-

ções genéricas são nulas.
• O Consentimento dado para determinada finalidade não é extensível a out-

ros fins, se houver outra finalidade, novo consentimento deve ser obtido.
• O Consentimento pode ser revogado.
O uso de dados pessoais de acesso público é permitido desde que seja de boa-fé
e respeitando o interesse público e finalidade que justificam sua disponibilização.
• Exemplo: Buscar e analisar certidões para verificar pendências de uma pes-

soa, trata-se de tratamento legítimo e condizente com a finalidade das cer-
tidões.
9.26. Direitos do titular
O titular de dados pessoais possui direitos assegurados na LGPD, quais sejam:
• Confirmação da existência de tratamento e dados;
• Acesso aos dados;
• Correção de dados;
• Anonimização, bloqueio ou eliminação de dados desnecessários, excessivos

ou ilegais;
• Portabilidade;
• Eliminação no caso de tratamento sem consentimento;
• Informação sobre compartilhamento;
110
• Informações sobre a possibilidade de não consentir e as consequências;
• Revogar o consentimento;
• Revisão de decisões automatizadas.
Os agentes de tratamento de dados pessoais devem oferecer meios para que os

titulares possam exercer seus direitos previstos na LGPD.
Os direitos não são absolutos, o exercício pode ser recusado ou parcialmente aten-
dido se necessário para preservar direitos de terceiro, segredos de negócios entre
outras situações, sempre com a devida justificativa.
9.26. Obrigações dos agentes de tratamento
Os agentes de tratamento devem indicar um encarregado pelo tratamento de da-

dos pessoais, também conhecido como Data Protection Officer (DPO) para servir
de canal de comunicação com os titulares questões envolvendo privacidade e pro-
teção de dados pessoais e com a ANPD.
Devem adotar medidas de segurança, técnicas e administrativas aptas a prote-
ger dados pessoais de acessos não autorizados, situações acidentais ou ilícitas,
de destruição, perda, alteração, comunicação ou qualquer forma de tratamento
inadequado ou ilícito.
Manter registro das operações de tratamento de dados, especialmente quando a
base legal for o legítimo interesse.
• No caso de prejuízos e danos, por força de falta de segurança adequada ou

tratamento indevido, os agentes de tratamento são responsáveis.
A LGPD prevê que, em caso de descumprimento de suas normas, podem ser apli-
cadas sanções administrativas pela ANPD após o decurso de processo adminis-
trativo sancionador.
9.26. Política de Segurança Cibernética
Os Participantes, na qualidade de instituições autorizadas a funcionar pelo Banco

Central do Brasil, por força da Resolução CMN nº 4893/21, devem implementar
e manter política de segurança cibernética formulada com base em princípios e
111
diretrizes que busquem assegurar a confidencialidade, a integridade e a disponi-
bilidade dos dados e dos sistemas de informação utilizados
• CVM, na mesma linha, também determina, na Resolução CVM nº 35/21, a ex-

istência de Política de Segurança Cibernética.
Se o participante integrar conglomerado financeiro, será admitida adoção de política

única para o conglomerado;
• Será necessário aprovar essa opção pela diretoria ou conselho de adminis-

tração do participante, conforme aplicável;
No mínimo deve contemplar:
• Identificar e avaliar riscos cibernéticos internos e externos;
• Objetivos de segurança cibernética da instituição que devem incluir a ca-

pacidade de prevenir, detectar e reduzir a vulnerabilidade a incidentes rela-
cionados com o ambiente cibernético;
• Medidas, procedimentos e controles adotados para reduzir a vulnerabilidade

dos participantes a incidentes, devendo prever no mínimo, a autenticação,
criptografia, prevenção e detecção de intrusos, prevenção a vazamentos de
informações, realização periódica de testes e varreduras para detecção de
vulnerabilidades, proteção contra softwares maliciosos, estabelecimento de
rastreabilidade, controle de acesso e segmentação da rede de computadores
e manutenção de cópias de segurança dos dados e informações;
• Os controles específicos, incluindo os voltados para rastreabilidade, que busquem

garantir segurança de informações sensíveis;
• Registro, análise da causa e impacto, como o controle dos efeitos de inci-

dentes relevantes para as atividades do participante, abrangendo informações
recebidas de terceiros e prestadores de serviços; � as iniciativas para compar-
tilhamento de informações sobre os incidentes relevantes que impactam a
atividade do Participante com as demais instituições autorizadas a funcionar
pelo BACEN;
• Diretrizes para:
112
a) A elaboração de cenários de incidentes considerados nos testes de continuidade
de negócios;
b) A definição de procedimentos e controles voltados à prevenção e tratamento

dos incidentes a serem adotados por empresas prestadoras de serviços a ter-
ceiros que manuseiem dados ou informações sensíveis ou que sejam rele-
vantes para a condução das atividades operacionais da instituição;
• Os mecanismos para disseminação da cultura de segurança cibernética, in-

cluindo:
a) implementação de programas de capacitação e de avaliação periódica de

pessoal;
b) prestação de informações a clientes e usuários sobre precauções na utiliza-

ção de produtos e serviços financeiros;
c) comprometimento da alta administração com a melhoria contínua dos pro-

cedimentos relacionados com a segurança cibernética;
A política de segurança cibernética deve ser divulgada aos funcionários, às em-

presas prestadoras de serviços a terceiros, mediante linguagem clara, acessível e
em nível de detalhamento compatível com as funções desempenhadas e com a
sensibilidade das informações.
• Assim como divulgar ao público resumo contendo as linhas gerais da política

de segurança cibernética.
A CVM, por meio da SMI, e os órgãos de administração do Participante devem ser

comunicados em caso de incidente de segurança cibernética relevante e relatório
final sobre o assunto deverá ser enviado a CVM, nos termos do artigo 46 da Res-
olução CVM nº 35/21.
9.26. Plano de Ação e de Resposta a Incidentes
Os Participantes devem possuir um plano contendo as ações a serem desenvolvi-

das para adequar sua estrutura organizacional e operacional conforme princípios
e diretrizes da política de segurança cibernética, como:
113
• Rotinas;
• Procedimentos;
• Controles;
• Tecnologias a serem utilizadas para prevenção e resposta a incidentes;
• Designação de área responsável pelo registro e controle dos efeitos de inci-
dentes relevantes;
A política de segurança, como o plano de ação e resposta devem:
• Ser aprovados pelo conselho de administração, ou em sua inexistência, pela

diretoria da instituição;
• Ser documentados e revisados, no mínimo anualmente;
Os Participantes devem designar diretor responsável pela política de segurança

cibernética e pela execução do plano de ação e de resposta a incidentes, que pode
desempenhar outras funções, desde que não haja conflito de interesses.
9.26. Outras obrigações relacionadas à segurança cibernética: relatório anual e contratação de

nuvem
O Participante deve elaborar relatório anual sobre a implementação do plano de

ação e de resposta a incidentes com data-base de 31 de dezembro;
O conteúdo mínimo deve contemplar o disposta na Resolução CMN nº 4893/21 e
este relatório deve ser submetido ao comitê de risco, quando existente; e apre-
sentado ao conselho de administração ou, na sua inexistência, à diretoria até 31
de março do ano seguinte ao da data-base.
As políticas, estratégias e estruturas de gerenciamento de riscos dos participantes
devem prever critérios para decisão quanto à terceirização dos serviços, incluindo
a contratação de serviços relevantes de processamento e armazenamento de da-
dos e da computação em nuvem, no Brasil ou Exterior;
Prévio à contratação de serviços de processamento e armazenamento de dados
devem ser adotados procedimentos previstos na resol. 4893/21, visando assegurar
a adoção de práticas de governança corporativa e gestão proporcionais à relevân-
cia do serviço a ser contratado e aos riscos que estejam expostas;
114
• Devem verificar ainda a capacidade do potencial pres tador de serviço em
cumprir a legislação em vigor, es tando aderente às certificações exigidas,
etc;
O participante que contrata serviços de computação em nuvem será responsável

pela confiabilidade, integridade, disponibilidade, segurança e sigilo em relação
aos serviços contratados, cumprimento da legislação e regulamentação em vigor;
Deve ser comunicada a contratação em até 10 dias após a contratação para o BA-
CEN, com as seguintes:
• Denominação da empresa contratada;
• Serviços relevantes contratados;
• Indicação dos países e regiões em cada país onde os serviços poderão ser
prestados e os dados armazenados, processados e gerenciados
A contratação de serviços de processamento, armazenamento de dados e com-

putação em nuvem prestados no exterior deve observar os requisitos do artigo
16 da Resolução CMN nº 4893/21, merecendo destaque a existência de convênio
para troca de informações entre o Banco Central do Brasil e às autoridades super-
visoras dos países onde os serviços poderão ser prestados. Deve ser assegurado
ainda pelo participante que suas políticas de gerenciamento de risco, referente à
continuidade de negócios, disponham sobre:
• O tratamento dos incidentes relevantes relacionados com o ambiente cibernético;
• Os procedimentos a serem seguidos no caso da interrupção de serviços rele-

vantes de processamento e armazenamento de dados e de computação em
nuvem contratados, abrangendo cenários que considerem a substituição da
empresa contratada e o reestabelecimento da operação normal da institu-
ição
• Os cenários de incidentes considerados nos testes de continuidade de negó-

cios.
Os documentos e relatório relacionados com a Resolução CMN nº 4893/21 devem

ficar à disposição do Banco Central do Brasil pelo prazo de cinco anos.
115
9.26. Segurança da Informação
Conforme a Resol. 35/21 da CVM, o participante deve desenvolver uma política de

segurança da informação, abrangendo:
• Tratamento e controle de dados de clientes;
• Segurança cibernética;
• Diretrizes para avaliação da relevância dos incidentes de segurança, incluindo

segurança cibernética, e sobre as situações em que clientes afetados devem
ser comunicados;
• Contratação de serviços relevantes prestados por terceiros
Incidente de segurança cibernética que afete processos críticos de negócios, ou

dados ou informações sensíveis, e tenha impacto significativo sobre os clientes
deve ser considerado relevante. O participante deve ainda desenvolver e imple-
mentar regras, procedimentos e controles internos adequados para garantir a
confidencialidade, autenticidade, integridade e disponibilidade dos dados e in-
formações sensíveis;
• Deve contemplar diretrizes para identificação e classificação dos dados e in-

formações sensíveis e procedimentos adotados para garantir o registro da
ocorrência de incidentes relevantes, causas e impactos;
Nos termos da Resolução CVM nº 35/21, devem ser considerados como sensíveis,
no mínimo, os dados cadastrais e demais informações que permitem a identifi-
cação de clientes, suas operações e posições de custódia.
9.26. Política de Responsabilidade Social, Ambiental e Climática (PRSAC)
A Resolução CMN 4.945/21determinou que IFS e demais autorizadas a funcionar

pelo BACEN devem estabelecer e implementar ações com vista à sua efetividade;
A PRSAC e as ações para sua efetividades devem ser:
• Proporcionais ao modelo de negócio, natureza operacional e complexidade

de produtos, serviços, atividades e processos da Instituição;
116
• Adequadas à dimensão e relevância da exposição ao risco social, ambiental
e climático;
São conjuntos de princípios e diretrizes de natureza social, ambiental e climática

que devem ser observados pela instituição quando da condução de seus negó-
cios, atividades e processos, como na sua relação com partes interessadas;
• Deve ser divulgada no site do participante;
Na elaboração deve ser considerado:
• O impacto de natureza social, ambiental e/ou climática das atividades e pro-

cessos do Participante, como dos produtos e serviços ofertados;
• Os objetivos estratégicos, como oportunidades de negó cios relacionadas a

aspectos de natureza social, am biental e climática;
• Condições de competitividade e ambiente regulatório;
Deve ser unificada para as integrantes de um mesmo conglomerado;
• A PRSAC unificada e ações voltadas a sua efetividade devem considerar os

aspectos sociais, ambientais e climáticos relacionados ao conglomerado e a
cada instituição de forma individual;
O Participante deve indicar um diretor responsável pela PRSAC e assuntos refer-

entes à Resolução CMN nº 4945/21, cujas atribuições incluem, entre outras:
• Prestação de subsídio e participação no processo de tomada de decisões

relacionadas ao estabelecimento e à revisão da PRSAC, auxiliando o conselho
de administração
• Implementação de ações com vistas à efetividade da PRSAC, o correspon-

dente monitoramento e seu aperfeiçoamento.
Deve ser mantida à disposição do Banco Central do Brasil, por cinco anos, a doc-
umentação relativa ao estabelecimento da PRSAC e à implementação de ações
com vistas à sua efetividade.
117
Módulo 10
Autorregulação da Federação
Brasileira de Bancos (FEBRABAN)
Autorregulação da Federação Brasileira de Bancos
(FEBRABAN)
10.1. Código de Conduta Ética e Autorregulação da Federação Brasileira de Bancos

(FEBRABAN)
10.1. Descrição
O regulamento interno da Federação Brasileira de Bancos (FEBRABAN) corre-

sponde a uma espécie de complemento à legislação bancária. As instituições
financeiras precisam, portanto, solicitar a participação no código por meio do pe-
dido de adesão signatária.
Em linhas gerais, o conselho de autorregulação normatiza todo o sistema e responsabiliza-
se pela aplicação dos procedimentos disciplinares às signatárias.
10.1. Procedimentos disciplinares
• Cartas reservadas de recomendações e ajustes disciplinares;

• Cartas abertas de recomendações e ajustes disciplinares + multa de 1 a 10
vezes a menor anuidade da federação;
• Suspensão de participação na federação + multa de 5 a 15 vezes a menor
anuidade da federação.
10.2. Relacionamento com o Consumidor
10.2. Introdução
O objetivo das normas de relacionamento com o consumidor, regulamentada

pelo Normativo SARB nº 001/2008 é estabelecer diretrizes e procedimentos que
119
promovam o aperfeiçoamento dos padrões de qualidade e dos serviços ofereci-
dos pelas instituições financeiras signatárias no tocante ao relacionamento com
os consumidores pessoas físicas.
10.2. Observâncias gerais
• Inexistência a quaisquer tipos de discriminação;
• Receptividade absoluta de quaisquer tipos de reclamações justas;
• Encaminhamento preciso das demandas aos setores responsáveis;
• Adoção de meios eficientes de comunicação e relacionamento com os clientes,

de modo que a disponibilidade e a proximidade entre as instituições e as pes-
soas aument;
• Adoção de políticas de segurança das informações.
10.3. Atendimento online
Os atendimentos via internet precisam ser disponibilizados com segurança. Caso

os consumidores sejam vítimas de fraudes eletrônicas, as signatárias responsáveis
devem iniciar os devidos procedimentos investigativos e tomar as medidas necessárias
o mais rápido possível.
Se os demandantes não tiverem as solicitações resolvidas, devem contar com a
disponibilização de canais de ouvidoria, que atuam como mediadores entre as
signatárias e os consumidores. As reclamações feitas em ambientes de ouvidoria
devem ser identificadas com número de protocolo, e os solicitantes precisam ser
respondidos em até 10 dias úteis.
Caso as solicitações realmente não possam ser prontamente atendidas, as sig-
natárias devem acompanhar o processo por meio de dispositivos eficazes de co-
municação com os clientes, garantindo assim rápido acesso às informações sobre
o andamento dos processos.
120
10.4. Publicidade e anúncios
As informações prestadas em ofertas e demais materiais publicitários devem ser

estritamente fidedignas, claras, corretas e precisas no que se refere aos aspectos
fundamentais dos produtos ou serviços oferecidos.
Portanto, os anúncios não devem conter qualquer tipo de informação que re-
sulte em omissão, exagero ou ambiguidade, induzindo os clientes ao erro. Além
disso, dados sobre o tipo de produto ou serviço, prazos, tarifas e consequências de
inadimplemento são obrigatórios.
10.5. Contratação
No momento da contratação, os consumidores devem receber explicações sobre

todos os termos, condições, direitos e responsabilidades envolvidos. Para tanto, as
instituições financeiras signatárias devem disponibilizar uma minuta de contrato
para que sejam feitos os devidos reconhecimentos e avaliações. Ademais, deve ser
assegurado aos consumidores o acesso sumário aos dados da operação, com as
especificações completas dos produtos ou serviços contratados. Se a contratação
ocorrer através de atendimento telefônico, a signatária deve disponibilizar essas
informações por meio de extrato bancário ou correlatos em até 15 dias corridos.
Em caso de cancelamento dos produtos ou serviços, o andamento do processo
deve ser ágil e cordial, oferecendo todas as informações e valores pendentes. As
regras de cartão de crédito são disciplinadas pelas normas do Código de Autor-
regulação da Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços
(ABECS).
10.6. Privacidade e segurança
É permitida a transferência de dívidas dos consumidores às empresas de cobranças.

Mas, a instituição financeira signatária deve assegurar a privacidade e o sigilo de
todas as informações pessoais dos consumidores, mesmo depois de encerradas
as obrigações contratuais.
Assim, para proteger os dados dos consumidores, as signatárias devem:
• Manterem seguros os sistemas e processos disponibilizados;
121
• Disponibilizar informações para que os usuários utilizem corretamente os
dispositivos de segurança;
• Efetuar em até 5 dias úteis as alterações solicitadas pelos consumidores;
• Avisar quando da ocorrência de gravação das chamadas telefônicas;
• Informar os canais de atendimento e os procedimentos a serem tomados em
caso de extravio ou roubo de cheques e cartões.
Em caso de comunicação sobre movimentações desconhecidas, as signatárias

devem analisar minuciosamente o caso e reembolsar com juros e demais tarifas,
em até 10 dias úteis, em caso de comprovação de fraude ou uso indevido das in-
formações.
10.7. Serviço de Atendimento ao Cliente (SAC)
O Serviço de Atendimento ao Cliente (SAC) deve ser prestado pelas signatárias,

por meios telefônicos, para resolução de problemas, reclamações, pedidos de sus-
pensão e cancelamento dos produtos ou serviços disponibilizados, de acordo com
o Normativo 003/08 do Sistema de Autorregulação Bancária (SARB)
10.7. Objetivos
Os principais objetivos do SAC são funcionar como canais especializados na solução

de problemas dos consumidores, garantindo-lhes apoio sempre que necessário e
buscando sua satisfação por meio de informações claras, adequadas, completas
e assertivas.
10.8. Determinações e atendimento
O telefone de SAC deve operar em regime integral, 24h por dia, em todos os dias da
semana, recebendo ligações de telefones fixos e móveis, sejam nacionais, sejam
internacionais.
Em havendo menu eletrônico para o atendimento ao cliente, as opções devem ser
simples, sintéticas e claras, de modo que o direcionamento sempre o leve ao con-
tato direto com atendentes especializados. Vale destacar que em alguns casos,
122
poderão ser solicitados, em caráter facultativo, certos dados de identificação, com
o objetivo de promover maior segurança e celeridade ao processo. Já em pedidos
de cancelamento, essas informações são obrigatórias, e o seu recolhimento deve
respeitar os ditames da legislação vigente.
Se o demandante solicitar atendimento pessoal, o tempo máximo de espera deve

ser de 45 segundos. Nas segundas-feiras, nos dias anteriores ou posteriores aos
feriados e no quinto dia útil do mês, o tempo de espera é de até 90 segundos.
Caso a informação demandada pelo cliente não possa ser oferecida pelo SAC, a
signatária pode orientar o consumidor a contactar um canal mais adequado para
a resolução do problema ou realizar por conta própria a transferência de canais.
10.10. Registro e protocolo de atendimento
Uma vez registrada no sistema da signatária, a reclamação dos clientes pode ser
acessada por qualquer um dos atendentes do SAC. O protocolo de atendimento,
transmitido por voz ou mensagem eletrônica, sempre deve ser fornecido aos con-
sumidores, para todas as suas demandas. Nesses registros, constará a data, hora
e objeto da solicitação ou reclamação.
Os registros serão disponibilizados em até 72h, contando-se a partir do momento
de apresentação do pedido, e devem ser armazenados por 2 anos. O conteúdo das
gravações realizadas pelo SAC devem ser armazenadas por pelo menos 90 dias e
disponibilizadas de imediato, dentro desse prazo, aos clientes que as solicitarem.
Para fins de segurança e sigilo de informações, os arquivos enviados podem ser
criptografados. O acesso só será liberado mediante senha, fornecida exclusiva-
mente ao solicitante.
10.11. Resolução
A resolução das demandas deve ser o objetivo principal em todas as etapas do

atendimento, desde as primeiras até as últimas. A despeito de todas as dificul-
dades, os problemas devem ser solucionados em um prazo de até 5 dias úteis ---
e caso isso não aconteça, a empresa deve apresentar uma justificação plausível e
123
oferecer um novo e razoável prazo.
Se as reclamações envolverem serviços não-solicitados ou cobranças indevidas,
cabe à signatária, se assim julgar necessário, comprovar a contratação contestada
ou os fatos geradores dos débitos. Se isso não acontecer, as cobranças devem ser
imediatamente suspensas.
Em todas as circunstâncias, os consumidores devem ser informados sobre a res-
olução de suas demandas. Os pedidos de cancelamentos de produtos e serviços
precisam ser acatados imediatamente, mediante subsequente fornecimento de
protocolo. Outrossim, os efeitos do cancelamento são imediatos.
O SAC deve receber e acatar os pedidos relacionados a cancelamentos de pro-
dutos por telefone. Se houver necessidade de atendimento complementar ao
telefônico, o consumidor deve ser informado acerca dos procedimentos a serem
tomados e dos prazos envolvidos no processo. Quanto ao comprovante de can-
celamento, é de exclusiva escolha do consumidor o meio pelo qual receberá os
documentos.
Por último, as signatárias podem ampliar os meios de acesso, oferecendo for-
mulários na internet, sites com a opção de chat, e-mails específicos para resolução
de problemas e atendimento personalizado etc.
10.12. Crédito Responsável
Estabelece diretrizes e procedimentos a serem observados ao longo das etapas de

oferta e contratação de crédito, conforme o Normativo 010/19 do Sistema de Au-
torregulação Bancária (SARB). Explicita o compromisso de respeito aos consumi-
dores, especialmente nos pontos ligados à comunicação, publicidade e operações
de crédito, os quais devem todos ser claramente estabelecidos, divulgados e dis-
seminados pelas signatárias.
A publicidade deve envolver elementos e processos que orientem o uso respon-
sável do crédito, indicando de maneira clara e objetiva os meios disponibilizados
para oferecer orientações e sanar dúvidas.
124
10.13. Publicidade
As signatárias devem manter em suas publicidades mensagens que promovam

o uso responsável das ofertas de crédito. As propagandas de produtos ou serviços
precisam, obrigatoriamente, conter informações sobre o prazo da operação, os
agentes financiadores, o somatório total a ser pago e as taxas efetivas mensais e
anuais de juros.
10.14. Contratação
A contratação responsável de crédito é aquela que possibilita e promove a ver-

ificação de compatibilidade entre a proposta oferecida, o perfil econômico e as
capacidades financeiras de pagamento dos consumidores, com base em infor-
mações declaradas em bancos de dados de crédito.
No ato da contratação, os consumidores devem ser orientados a manter constan-
temente atualizadas suas informações cadastrais junto às signatárias. Os mecan-
ismos de comunicação para envio de informações devem ser expressamente in-
dicados.
As contratações de modelagem multicanal podem ser presenciais ou remotas.
Nessa segunda opção, as signatárias precisam disponibilizar as condições gerais
de contratação para que os possíveis clientes possam analisá-las minuciosamente.
Ademais, eles devem ser alertados sobre os cuidados que devem tomar no que
diz respeito à escolha do tipo e da modalidade de crédito.
10.15. Condições
Os consumidores podem desistir da transação, em até 7 dias, contados do rece-

bimento dos valores tomados de empréstimo, desde que realizem a restituição
total do valor com os devidos acréscimos de juros e tributos.
O custo efetivo total, para contratações remotas via telefone, deve ser informado
anteriormente à contração. Ademais, são consideradas como orientações prévias
de compatibilidade, as informações colocadas à disposição dos contratantes, es-
pecialmente por meios virtuais, sobre outros produtos de crédito semelhantes
oferecidos.
125
No momento da contratação, é necessário que sejam esclarecidas as consequên-

cias do inadimplemento e os procedimentos observados pelo consumidor em
caso de liquidação antecipada completa ou parcial.
Para a resolução de dúvidas, a Federação Brasileira de Bancos (FEBRABAN) pode
realizar parcerias com o Sistema Nacional de Defesa do Consumidor, sem que haja
prejuízo dos procedimentos individualizados de negociação de dívidas.
10.17. Casos especiais
Algumas medidas de transparência e confiabilidade devem ser adotadas no trata-

mento com os clientes superendividados. Por exemplo: é necessária a entrega de
documentos com informações claras sobre o crédito a ser contratado, bem como
o total de débito com a demonstração de todos os valores da dívida, oferecimento
de cursos de educação financeira, reestruturação de dívidas etc.
Especialmente nos casos envolvendo superendividados, as signatárias precisam
desenvolver e enviar relatórios para a Diretoria de Autorregulação Bancária com
as informações acerca da quantidade de atendimentos realizados e o índice de
acordo celebrado entre as partes.
Por fim, devem ser desenvolvidos e implementados módulos específicos de atendi-
mento de crédito destinados aos funcionários das signatárias.
126
Módulo 11
Conhecimentos Específicos para o
Crédito Consignado
Conhecimentos Específicos para o Crédito Consignado
11.1. Documento Circular 2.936/99 do Banco Central do Brasil (BC)
11.1. Descrição
O normativo trata da inclusão de informações sobre encargos e despesas inci-

dentes nos contratos de concessão de crédito. As principais delas são relativas às
taxas efetivas mensais e anuais, índice de preço ou base de remuneração pactu-
ada, tributos e contribuições e tarifas e demais despesas envolvidas.
Em se tratando de operações nas quais os valores de encargos e despesas são

definidos somente em ocasião de liberação do crédito, a cláusula contratual deve
informar o veículo em que os respectivos valores hão de ser descritos. Em caso de
contratos que prevejam possibilidade de majoração dos valores de encargos ou
despesas, é obrigatória a inclusão de cláusula garantindo que os consumidores
serão previamente informados por meios eficientes de comunicação.
11.1. Taxas de juros
As taxas de juros efetivas mensais mínimas e máximas, praticadas nos contratos

de abertura de crédito em conta corrente ou cheque especial devem ser divul-
gadas permanentemente em pontos visíveis no recinto e dependências das insti-
tuições e também em suas páginas na internet.
128
11.2. Documento Circular 2.905/99 do Banco Central do Brasil (BC)
11.2. Descrição
Estabelece que todas as operações ativas e passivas realizadas no âmbito do mer-

cado financeiro, com remuneração contratada em bases prefixadas, não estão su-
jeitas a prazos mínimos, que devem ser aplicados somente nos casos relacionados
com a Taxa Referencial (TR) ou Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) e com a Taxa
Básica Financeira (TBF), os quais, nesses casos específicos, equivalem a um e dois
meses, respectivamente.
11.2. Taxas flutuantes
O documento circular também libera o prazo das operações ativas e passivas con-
troladas por taxas flutuantes, as quais precisam ser regularmente calculadas e
baseadas em operações contratadas com taxas prefixadas, sendo que os prazos
não podem ser inferiores ao período de reajuste estipulado em contrato.
Ademais, permite também operações ativas e passivas com cláusula de reajuste
por índices de preço, desde que o prazo e a periodicidade das mudanças sejam de
pelo menos 1 ano e os índices tenham séries regularmente calculadas e disponi-
bilizadas ao público.
11.2. Vedações
• Previsão contratual de mais de uma base de remuneração ou índice de preço;

• Colocação de títulos com prazos decorrentes inferiores aos prazos mínimos
estabelecidos pelo documento circular.
As vedações de previsão contratual não se aplicam aos contratos de depósitos

a prazo, desde que prevaleça a base ou índice que possa proporcionar maiores
remunerações aos depositantes.
11.3. Critérios de ligação empresarial
• Participação direta ou indireta de pelo menos 10% do capital;
129
• Administrador, cônjuge ou companheiro e parentes de até segundo grau
participam, conjuntamente ou isoladamente, em mais de 10% do capital;
• Sócios ou acionistas com participações diretas ou indiretas de pelo menos

10% em ambas as empresas;
• Administradores em comum.
As disposições do referido documento circular são aplicáveis aos Depósitos Inter-

financeiros (DIs), Letras Hipotecárias (LHs) e demais títulos de emissão ou obri-
gação mútua da signatária, respeitando-se os prazos mínimos e as condições de
remuneração fixados em regulamentação específica. Por outro lado, não se apli-
cam às operações sujeitas à legislação ou regulamentação específicas.
11.5. Contratos de concessão
Os contratos de concessão crediária devem conter informações claras sobre to-

dos os encargos e despesas supervenientes ao curso das operações, como, por
exemplo:
• Taxa efetiva mensal e anual equivalente aos juros;
• Índice de preços ou a base de remuneração, caso pactuado;
• Tributos e contribuições, com seus respectivos valores;
• Tarifas e demais despesas, com seus respectivos valores.
Se as operações apresentarem valores e encargos ou despesas definidos ape-

nas quando houver liberação do crédito, a cláusula contratual que expressa tal
condição deve informar também os meios de comunicação em que os valores
haverão de ser divulgados.
130
11.6. Arrendamento Mercantil ou "Leasing"
11.6. Informações gerais
Os clientes configuram-se como os arrendatários do bem, enquanto que as in-

stituições financiadoras são as arrendadoras --- isto significa que eles, os clientes,
estão contratando os serviços de arrendamento.
A garantia é que o bem não muda de nome, e a instituição continua sua como
proprietária, transferindo apenas a posse e o usufruto aos contratantes. Caso o ar-
rendatário não efetue os pagamentos, a arrendadora tem a prerrogativa de recol-
her novamente para si o produto arrendado.
11.6. Opção de compra
Pode haver a opção pela compra do bem arrendado desde que esse ponto es-
teja explícito no contrato que foi estabelecido. Caso haja de fato uma aquisição,
depois de vencido o contrato, haverá incidência não de Imposto sobre Operações
Financeiras (IOF) , mas de Imposto sobre Serviços (ISS) --- já que o caso envolve a
prestação de um serviço e não uma operação financeira propriamente dita.
11.6. Aspecto tributário
As contraprestações podem ser dedutíveis do Imposto sobre a Renda (IR) desde

que estejam intrinsecamente ligadas à produção e comercialização de bens.
11.6. Aspecto contábil
As contraprestações não são lançadas como despesas financeiras, mas como cus-
tos ou despesas operacionais.
O Valor Residual Garantido (VRG) pago pela opção de compra pode ser efetuado
no início, meio ou fim do contrato. Já a liquidação antecipada, havendo previsi-
131
bilidade em contrato, será entendida como uma compra à prestação --- deixando
instantaneamente de configurar-se como operação de arrendamento mercantil.
Caso a compra não se concretize de fato, todos os valores adiantados na liquidação
antecipada devem ser devolvidos ao arrendatário.
11.6. Procedimentos
Depois de todas as contraprestações estarem quitadas a empresa tem 30 dias

para entregar ao cliente:
• O Documento Único de Transferência (DUT); o termo de liquidação;
• A nota promissória. Caso as prerrogativas listadas não sejam cumpridas, haverá

sujeição à multa correspondente a 2% do valor do bem.
Em casos de inadimplência do cliente, acontecerá o seguinte:
• Uma multa de 2% por atraso + 1% de juros de mora ao mês + comissão de

permanência;
• A instituição financiadora pode entrar na justiça pedindo reintegração de

posse --- e o cliente deverá completar a diferença caso o bem retomado ap-
resente valor menor que o estabelecido em contrato.
11.6. Tabela
Crédito direto Arrendamento mercantil
Caráter
Alienada, mas do cliente Com posse e usufruto do cliente, mas sendo da arrendadoraLiqui
Prazos mínimosImposto
11.7. Autorregulação
Consta que o prazo de validade da oferta seja de até 3 dias. Em caso de recusa
da proposta por parte da instituição financeira, a tarifa deverá ser assumida pela
132
signatária --- porque o cliente não pode ter a proposta recusada e ainda pagar
pela tarifa de avaliação do bem.
Outrossim, é dispensada a tarifa de cadastro, que serve de análise de custos de
consultorias em instituições de proteção ao crédito, quando:
• O cliente tiver bom relacionamento com a instituição;
• Forem apresentados os documentos originais exigidos para a análise de riscos

com as suas respectivas cópias autenticadas.
11.8. Comitê setorial de veículos
Departamento criado especialmente para a curadoria e regulamentação das ne-

gociações envolvendo veículos. O objeto é padronizar os documentos de todas as
signatárias.
As competências do comitê são:
• Definir o regimento interno;
• Reunir-se ordinariamente a cada dois meses;
• Reunir-se extraordinariamente quantas vezes forem preciso.
Com a prerrogativa de fiscalização das signatárias, o comitê poderá:
• Enviar um membro oficial identificado;
• Enviar um membro oficial não-identificado;
• Executar auditorias em contratos para verificar o correto cumprimento das

normas.
11.9. Características dos Produtos
11.9. Resolução 2.309
Trata das questões envolvendo a prática de arrendamento mercantil por institu-

133
ições financeiras devidamente autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BC) e que
mantenham departamentos técnicos estruturados e diretamente supervisiona-
dos por algum dos diretores (expressamente discriminado à Delegacia Regional
do BC).
11.9. Arrendamento mercantil
• Contraprestações e serviços previstos em contrato e devidos pela arrendatária

e que sejam suficientes para que ela recupere o custo do bem durante o
prazo contratado e, adicionalmente, obtenha retornos financeiros sobre os
recursos investidos;
• As despesas de manutenção, assistência técnica e serviços relacionados ao

bem são de inteira responsabilidade da arrendatária;
• O preço para exercício da compra é livremente pactuado, podendo ser, in-

clusive, o próprio valor do bem arrendado.
11.10. Arrendamento mercantil operacional
São considerados como arrendamentos mercantis operacionais:
• As contraprestações devidas pela arrendatária que contemplam o curso de

arrendamento, desde que o montante presente dos pagamentos não ultra-
passe 90% do valor do bem;
• O prazos contratuais inferiores a 75% do prazo de vida útil econômica do bem;
• O preço de exercício da opção de compra quando for igual ao valor de mer-

cado do bem arrendado;
• A imprevisibilidade de pagamento de Valor Residual Garantido (VRG).
Os contratos devem ser formalizados por instrumento público ou particular e de-

vem conter os seguintes pontos:
134
• A descrição dos bens com as características necessárias para sua perfeita
identificação;
• O prazo de arrendamento do bem;
• O valor da contraprestação ou a fórmula de cálculo e critérios de reajuste;
• A forma de pagamento, com período inferior a um semestre, para demais

atividades --- ou com período inferior a um ano, para atividades que benefi-
ciem o setor rural;
• As condições para o exercício da renovação de contrato, devolução ou aquisição

do bem arrendado;
• Os termos da opção de compra, o valor de exercício ou o critério de fixação;
• As despesas e encargos adicionais admitindo-se:
– Previsão de pagamento do VRG em qualquer momento;

– Reajuste do preço para compra e de seu VRG;
As condições de alteração do bem arrendado;
• Demais responsabilidades convencionadas acerca de:
– Uso indevido do bem;

– Seguro previsto para cobrir riscos envolvendo o bem;
– Danos causados a terceiros pelo uso do bem;
– Ônus advindos de vícios do bem;
As prerrogativas da arrendadora de vistoriar e adotar providências para preser-

var a integridade do bem;
• As obrigações da arrendatária em casos de:
– Inadimplemento das contraprestações;

– Destruição, perecimento ou desaparecimento do bem.
135
11.12. Atribuições complementares dos contratos
Além dos pontos acima listados, os contratos devem ainda estabelecer:
• A possibilidade da arrendatária transferir a terceiros, com a anuência da ar-

rendadora, havendo corresponsabilidade ou não, os seus direitos e obrigações;
• Os prazos mínimos para:
– Arrendamento mercantil financeiro --- 2 anos contados a partir da data

de entrega, com termo consubstanciado de aceitação e recebimento,
contendo a data de vencimento da última prestação, para os bens com
vida útil inferior ou igual a 5 anos;
– Arrendamento mercantil financeiro --- 3 anos, desde que observada a
definição de prazo para arrendamento de outros bens;
– Arrendamento operacional --- 3 meses
Os contratos de arrendamento de bens cuja aquisição tenha sido efetuada com

recursos de empréstimos direta ou indiretamente advindos do exterior devem ser
firmados com a participação de cláusula de variação cambial. Ademais, considerar-
se-á compra à prestação caso a opção pelo bem seja exercida antes de decorrido
o prazo contratual.
11.13. Dispositivos regulamentares importantes
É possível o arrendamento de bens imóveis, bens móveis e bens produtivos adquiri-

dos pela arrendadora para finalidade de uso próprio da arrendatária.
Em caso de devolução ou recuperação do bem arrendado, a instituição arren-
dadora pode:
• Conservar os bens em seu ativo imobilizado --- pelo prazo máximo de 2 anos;
• Alienar ou arrendar os bens a terceiros.
Os bancos múltiplos com carteiras de arrendamento mercantil e as sociedades

de arrendamento mercantil podem realizar operações com entidades domicili-
adas no exterior desde que objetivem, mediante registro no Bacen, o posterior
subarrendamento dos bens a pessoas jurídicas nacionais. 136
É facultada a aquisição em mercados internos dos direitos e obrigações decor-
rentes de contratos de arrendamento celebrados com entidades estrangeiras ---
desde que a finalidade exclusiva seja, outra vez, o subarrendamento dos bens em
questão. Entretanto, fica vedado o subarrendamento quando houver coligação
direta ou indireta e interdependência entre a arrendadora estrangeira e a sub ar-
rendatária nacional.
Ademais, devem ser repassados às sub arrendatárias nacionais todos os custos,
taxas, impostos, comissões, despesas relacionadas à obtenção do bem e todas as
demais condições pactuadas em contrato firmado com as entidades estrangeiras
--- acrescentando ainda remunerações relacionadas à eventual aquisição dos di-
reitos e obrigações documentais.
11.14. Recursos disponíveis
As sociedades de arrendamento mercantil podem empregar, no exercício de suas

atividades, além dos recursos de natureza própria, os recursos que provêm de:
• Empréstimos no exterior;
• Empréstimos e financiamentos de instituições financeiras nacionais;
• Colocação de debêntures de emissão pública ou particular;
• Notas promissórias destinadas à oferta pública;
• cessão de contratos de arrendamento mercantil e de seus respectivos dire-

itos creditórios;
• Depósitos interfinanceiros;
• Outras formas de capitalização autorizadas pela Bacen.
11.15. Operações
As operações de cessão e aquisição de contratos de arrendamento no mercado

interno são restritas aos bancos múltiplos com carteiras de arrendamento mer-
cantil e às sociedades de arrendamento mercantil. Já a aquisição de contratos
137
de arrendamento mercantil cujos bens envolvidos advenham de recursos de em-
préstimos externos ou com cláusula de variação cambial e direitos creditórios so-
mente pode ser realizada com a utilização de recursos de empréstimos obtidos
no exterior.
As sociedades de arrendamento mercantil podem oferecer como garantia dos
empréstimos contraídos a caução de direitos creditórios dos contratos por elas
estabelecidos. A cessão, às entidades domiciliadas no exterior, de documentos
de arrendamento mercantil e dos direitos creditórios que deles decorrem, carece
de autorização prévia do Bacen.
Por fim, é vedada a celebração de contratos mútuos com pessoas não-financeiras
e também a contratação de operações de arrendamento mercantil com:
• O próprio fabricante do bem arrendado;
• A pessoa física ou jurídica coligada ou interdependente;
• O administrador da entidade, seu cônjuge e parentes até o segundo grau.
11.16. Cuidados na Contratação
O Normativo nº 005/09 estabelece as diretrizes e procedimentos para ofertas e

contratações de financiamentos e arrendamentos mercantis para aquisição de
veículos, com o objetivo de promover a concorrência saudável e a ética mercadológ-
ica, assegurando a livre atuação e esclarecendo os consumidores acerca de seus
direitos e deveres.
Destaca-se que as signatárias e conveniadas que atuam mediante correspon-
dentes devem adotar todos os procedimentos informativos aos consumidores.
11.17. Procedimentos informativos
• Informar ao consumidor, após análise e aprovação do crédito, os custos da

operação;
• Informar o valor absoluto do veículo;
• Informar o valor de entrada do financiamento;
138
• Informar o valor das tarifas bancárias, de registro de contrato, tributos e out-
ras despesas;
• Informar o número e o valor das parcelas;
• Informar a taxa de juros mensal e anual;
• Informar o somatório total a ser pago ao final do contrato etc.
11.18. Outros procedimentos
• Apresentação da planilha-padrão antes da contratação de fato;
• Em havendo contrato, a planilha deve conter a assinatura do consumidor

anexada ao contrato.
11.19. Correspondentes
Empresas correspondentes são quaisquer terceirizadas que foram contratadas

para oferecer propostas de operações de financiamento e arrendamento mer-
cantil do mercado de veículos, seguindo todas as regulamentações do Conselho
Monetário Nacional (CMN).
Se não houver a apresentação da planilha ou das informações por parte das cor-
respondentes, o caso incorrerá nas práticas de inconformidade de conduta e a
operação não será concluída.
As signatárias devem assegurar que cada correspondente que atua em operações
asseguradas pelo referido normativo apresente corretamente as opções de con-
tratação aos consumidores e esclareça sua condição representativa.
11.20. Importante
As correspondentes devem adotar a utilização de crachás pela equipe, de modo

que seja imediata a identificação do atendente por parte dos consumidores. Além
disso, devem alocar um profissional, aprovado em exames de certificação aplica-
dos por entidades de reconhecida capacidade técnica, em cada ponto de atendi-
mento ao público.
139
11.21. Tarifa de cadastro
A tarifa de cadastro remunera o serviço de cadastro, que compreende a realiza-

ção de pesquisas em cadastros de proteção ao crédito, base de dados de infor-
mações cadastrais, bem como o tratamento de filtragem dos dados e informações
necessários ao início do relacionamento decorrente da abertura de contas de de-
pósito à vista, crédito ou arrendamento mercantil.
Todavia, será dispensado o pagamento da tarifa de cadastro caso os consumi-
dores, por conta própria, apresentem os originais ou entreguem as cópias aut-
enticadas dos seguintes documentos:
• Documento de identificação com foto;
• Cadastro de Pessoa Física (CPF);
• Comprovante de residência;
• Comprovante de renda ou patrimônio;
• Certidão de cartório de protesto do local de domicílio;
• Certidão da Receita Federal de regularidade do CPF;
• Pesquisa em bancos de dados e proteção ao crédito aprovada pelas signatárias.
É proibida a ampliação do rol para dispensa de pagamentos de tarifas. As sig-

natárias devem aceitar, portanto, todos os documentos. Os comprovantes, pesquisas
e certidões somente serão válidos se apresentados com até 30 dias da data de suas
respectivas emissões.
As signatárias devem guardar o resultado da pesquisa dos consumidores que
optaram pelo pagamento da tarifa com a finalidade de provar a prestação de
serviço, para fins de esclarecimentos e resolução de questionamentos por parte
dos próprios clientes.
140
11.23. Custos de contrato
Os custos de registro de contrato nas operações de financiamento de veículos

representam as despesas e tributos relacionados à constituição do arrendamento
mercantil e à concretização da alienação fiduciária sobre o bem que o consumi-
dor ofereceu em garantia, seguindo as respectivas regulamentações dos órgãos
envolvidos.
Os valores pagos pelos consumidores para o registro das operações de financia-
mento de veículos ou arrendamento mercantil corresponderão aos exatos números
cobrados pelos agentes responsáveis pelos registros das operações e constituição
de garantias. Ademais, fica expressamente vedada a cobrança de quaisquer out-
ras remunerações adicionais.
Ademais, é obrigação das instituições financeiras signatárias especificar nos in-
strumentos formalizadores das operações a natureza jurídica dos custos de reg-
istro de contrato, informando sobre as responsabilidades do consumidor em caso
de contratação direta. Os custos correspondentes à inclusão de gravame pelo
Sistema Nacional de Gravames (SNG) são também de responsabilidade das insti-
tuições financeiras signatárias.
11.24. Capacitação e treinamentos
Os processos de capacitação e treinamento de funcionários devem ser realizados

por meios eletrônicos de ensino, abordando especialmente os pontos relaciona-
dos à contratação de financiamentos e arrendamentos mercantis no mercado de
veículos.
141
142
Glossário
Este glossário possui os principais termos que você deve conhecer para poder se
preparar para a prova e sua vida profissional.
Ações: frações ideais do capital social de empresas. Títulos que representam para
o acionista direito de participação na sociedade e, de maneira indireta, direito so-
bre os ativos e sobre os resultados financeiros da empresa.
Ações ordinárias: ações que conferem a seus detentores os direitos patrimoniais
garantidos em lei; especificamente, são ações que conferem a seus detentores o
direito a voto nas assembleias de acionistas das empresas.
Ações preferenciais: ações que conferem a seus detentores a prioridade no re-
cebimento de dividendos distribuídos pela companhia e no reembolso do capital.
Administração Fiduciária: é o conjunto de serviços relacionados direta ou in-
diretamente ao funcionamento e à manutenção do Fundo, desempenhada por
pessoa jurídica autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários.
Agência de classificação de risco: entidade responsável por analisar o risco de
crédito de emissores e de emissões de títulos de renda fixa e por emitir opinião
por meio de uma nota de crédito (rating).
Agente autônomo de investimento (AAI): é a pessoa natural que atua na prospecção
e captação de clientes, recepção e registro de ordens e transmissão dessas or-
dens para os sistemas de negociação ou de registro cabíveis e na prestação de
informações sobre os produtos oferecidos e sobre os serviços prestados pela in-
stituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários pela qual
tenha sido contratado.
Agentes econômicos deficitários: indivíduos ou entidades cujas despesas su-
peram suas receitas.
Agentes econômicos superavitários: indivíduos ou entidades cujas receitas su-
peram suas despesas.
Agente fiduciário: é quem representa a comunhão dos debenturistas perante a
companhia emissora, com deveres específicos de defender os direitos e interesses
dos debenturistas, entre outros citados na lei.
ANBIMA: Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Cap-
itais.
Aplicação: compra de um ativo financeiro na expectativa de que, no tempo, pro-
duza
retorno financeiro.
Apreçamento: consiste em precificar os ativos pertencentes à carteira dos Veícu-
los de Investimento, pelos respectivos preços negociados no mercado em casos
144
de ativos líquidos ou, quando este preço não é observável, por uma estimativa ad-
equada de preço que o ativo teria em uma eventual negociação feita no mercado.
Atividade de Compliance: conjunto de medidas direcionadas a verificar e garan-
tir que os diversos setores de uma companhia observam regras e padrões impos-
tos pelas normas legais e regulatórias.
Audiência pública: reunião pública para comunicação e discussão de determi-
nados
assuntos entre diversos setores da sociedade e as autoridades públicas.
Autorregulação: estabelecimento ou verificação de regras feitas pelas pessoas ou
entidades que serão alvo de regulação.
B3 S.A.: Brasil, Bolsa, Balcão (atual Denominação Social da antiga BM&FBovespa
S.A. -- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros após fusão com a Cetip S.A.). É uma
empresa de infraestrutura do mercado financeiro brasileiro.
BACEN: Banco Central do Brasil.
Banco de Dados da ANBIMA: é o conjunto de informações cadastrais enviadas
para a ANBIMA pelas instituições participantes que são armazenadas de forma
estruturada.
Benchmark: termo em inglês para processo de comparação de produtos, serviços
e práticas empresariais. Índice de referência.
Beneficiário: pessoa física (ou pessoas físicas) indicada livremente pelo partici-
pante para receber os valores de benefício ou resgate, na hipótese de seu faleci-
mento, de acordo com a estrutura do plano de previdência ou seguro e na forma
prevista pela legislação e pelo desejo do participante.
Benefício: pagamento que os beneficiários recebem em função da ocorrência
do evento gerador durante o período de cobertura, ou seja, é o período do re-
cebimento da renda propriamente dita, em que o participante de um plano de
previdência optará pelo recebimento de uma renda temporária ou vitalícia.
Beneficiário final: a pessoa natural em nome da qual uma transação é conduzida
ou a pessoa natural que, em última instância, de forma direta ou indireta, possui,
controla ou influencia significativamente a entidade em nome da qual a transação
é conduzida.
Bonificação: distribuição, por parte da companhia, de ações aos seus acionistas
por conta da capitalização das reservas de lucro.
145
Cadastros de crédito: bancos de dados que armazenam informações sobre o
histórico de crédito de pessoas e empresas, a fim de possibilitar que determinada
decisão sobre conceder ou não um crédito seja mais bem fundamentada.
Caderneta de poupança: modalidade de investimento de baixo risco que credita
rendimentos mensalmente, na data equivalente à data de aplicação (data-base).
Seus rendimentos são isentos de imposto de renda para pessoa física e os depósi-
tos possuem garantia do FGC.
Canais Digitais: canais digitais ou eletrônicos utilizados na distribuição de produ-
tos de investimento, que servem como instrumentos remotos sem contato pres-
encial entre o investidor ou potencial investidor e a instituição participante.
Capital de terceiros: recursos levantados pela companhia junto a terceiros na
forma de dívida, para fins de financiamento de suas atividades.
Capital próprio: patrimônio líquido da empresa, ou seja, o dinheiro aplicado pelos
acionistas e quaisquer lucros retidos pela companhia ao longo do tempo.
Capitalização composta: regime de capitalização de juros em que o montante
inicial é acrescido de juros a cada período, para fins de cálculo dos juros dos perío-
dos subsequentes.
Capitalização simples: regime de capitalização de juros em que o montante ini-
cial serve como base de cálculo para os juros de todos os períodos.
Carência: prazo preestabelecido durante o qual o participante de um plano de
previdência, ou investidor, não tem acesso aos seus recursos.
Carta de recomendação: proposta elaborada pela área de Supervisão da AN-
BIMA para uma instituição participante visando à correção ou compensação de
uma infração de pequeno potencial ofensivo.
Certificado de Depósito Bancário (CDB): título de renda fixa que representa de-
pósito a prazo realizado por investidores em uma instituição financeira.
Clube de investimento: comunhão de recursos de pessoas físicas; é criado com
o objetivo de investir no mercado de títulos e valores mobiliários. Deve ter no
mínimo 3 e no máximo 50 cotistas e ao menos 67% do seu patrimônio líquido
devem estar investidos em instrumentos de renda variável como ações.
COAF: Conselho de Controle de Atividades Financeiras, órgão ligado ao Banco
Central que tem como missão produzir inteligência financeira e promover a pro-
teção dos setores econômicos contra a lavagem de dinheiro e o financiamento ao
terrorismo.
146
Colocação privada: venda de valores mobiliários emitidos por uma companhia
para um grupo selecionado de investidores, sem que haja distribuição pública.
Come-cotas: recolhimento semestral do Imposto de Renda (IR) incidente sobre
os rendimentos obtidos nas aplicações em determinados fundos de investimento.
Comitê de Política Monetária (COPOM): comitê criado no âmbito do Banco Cen-
tral do Brasil e incumbido de implementar a política monetária, definir a meta
para a Taxa Selic (e seu eventual viés) bem como analisar o Relatório de Inflação.
É formado pelo presidente e pelos diretores do Banco Central.
Commodities: palavra em inglês para mercadoria. No mercado financeiro e de
capitais, geralmente refere-se a matérias-primas e produtos agrícolas, como minério
de ferro, petróleo, carvão, sal, açúcar, café, soja, alumínio, cobre, arroz, trigo, ouro,
prata, paládio e platina.
Competências: poderes específicos dados a determinado agente para que cumpra
as atribuições a ele designadas.
Compliance: função de cumprimento das políticas, procedimentos, controles in-
ternos e regras estabelecidas pela regulação vigente.
Cota: menor fração de um fundo de investimento.
Cotista: investidor de fundos de investimento.
Crédito Privado: títulos de renda fixa de emissores (empresas) privados.
Custos de transação: conceito econômico utilizado para representar o dispên-
dio de recursos necessários para participar de uma determinada transação, en-
volvendo, mas não se limitando ao custo de planejar, redigir, adaptar e monitorar
o cumprimento de contratos, por exemplo.
CRI: Certificados de Recebíveis Imobiliários.
CTVM: sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários, que desempenham
papel de intermediação de negócios entre os investidores e o mercado. São insti-
tuições autorizadas a operar em bolsa de valores, recebendo as ordens dos clientes
e colocando as ofertas correspondentes no ambiente da bolsa.
CVM: Comissão de Valores Mobiliários.
Debêntures: títulos de renda fixa emitidos por sociedades por ações de capital
aberto ou fechado; representam um direito de crédito do investidor sobre a com-
panhia emissora. São consideradas "simples" quando não oferecem ao investidor
a opção de conversão em ações (ver debêntures conversíveis).
147
Debêntures conversíveis: conferem aos debenturistas a opção de convertê-las
em ações da mesma empresa emissora das debêntures, a um preço pré-especificado,
em datas determinadas ou durante um período de tempo.
Debêntures incentivadas: títulos de renda fixa emitidos por companhias ou por
sociedade de propósito específico para financiar investimentos, especialmente
em áreas prioritárias para o Governo Federal; oferecem isenção de imposto de
renda sobre seus rendimentos para investidores pessoas físicas e não residentes,
desde que preencham os requisitos legais para receberem tal incentivo tributário.
Debêntures permutáveis: conferem aos debenturistas a opção de convertê-las
em ações de outra empresa que não a empresa emissora das debêntures, a um
preço pré-especificado, em datas determinadas ou durante um período de tempo.
Deflação: redução geral no nível de preços de uma economia. Corresponde a
uma taxa de inflação negativa.
Desdobramento: concessão de uma ou mais novas ações para cada ação exis-
tente; também conhecido como split.
Dever de diligência: obrigação imposta a alguns agentes que operam em nome
e benefício de terceiros de atuar com a prudência e o zelo que se esperariam de
alguém na administração de seus próprios negócios.
DI: Depósito Interfinanceiro.
Direito creditório: direito a determinado crédito e títulos representativos deste
direito.
Distribuidor: instituição financeira que tem como atividade principal ou acessória
a intermediação de operações nos mercados regulamentados de títulos e valores
mobiliários.
Diversificação: técnica de alocação de capital em diferentes ativos, setores ou
mercados, com o objetivo de reduzir a exposição do investidor ao risco particular
de cada um dos ativos.
Dívida externa: somatório dos débitos de um país, resultantes de empréstimos
e financiamentos contraídos no exterior pelo próprio governo, por empresas es-
tatais ou privadas.
Dividendos: remuneração paga aos acionistas de uma companhia como dis-
tribuição parcial ou integral dos lucros obtidos em um exercício.
DTVM: sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários. Desempenham
papel similar às CTVM e são a elas equiparadas para todos os fins práticos. Ver
148
CTVM.
Economia de escala: eficiência econômica obtida por meio da intensificação de
determinada atividade.
Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC): é a entidade ou so-
ciedade seguradora autorizada a instituir planos de previdência complementar
aberta. Estes podem ser individuais, quando contratados por qualquer pessoa,
ou coletivos, quando garantem benefícios a indivíduos vinculados, direta ou indi-
retamente, a uma pessoa jurídica contratante.
Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC): são conhecidas
como fundos de pensão. São instituições sem fins lucrativos que mantêm planos
de previdência coletivos, organizadas pelas empresas para seus empregados, com
o objetivo de garantir pagamento de benefícios a seus participantes. Podem tam-
bém ser organizadas por associações, sindicatos ou entidades de classes.
Escritura de emissão: principal documento legal de uma emissão de debên-
tures, do qual constam todas as características dos títulos, incluindo prazo até o
vencimento, taxa de remuneração, uso dos recursos e obrigações da companhia
emissora.
Fatores de risco: fatos ou condições que tornam a concretização de um prob-
lema mais provável.
Fundo Garantidor de Crédito (FGC): entidade civil privada, sem fins lucrativos,
criada em 1995 com o objetivo de administrar mecanismos de proteção aos cre-
dores de instituições financeiras. Oferece garantia para créditos de até R$ 250.000,00
por pessoa física ou jurídica, por conglomerado financeiro, limitado a R$ 1 milhão,
a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.
FIDC: Fundo de Investimento em Direitos Creditórios.
FII: Fundos de Investimento Imobiliários.
Fonte da riqueza: maneira pela qual o patrimônio de um investidor foi ou é
obtido.
Fundo aberto: fundos que permitem a entrada (aplicação) e saída (resgate) de
cotistas.
Fundo Exclusivo: fundo destinado exclusivamente a um único investidor profis-
sional, nos termos da Regulação em vigor;
Fundo de Investimento Especialmente Constituído (FIE): fundos cujos únicos
cotistas são, direta ou indiretamente, sociedades seguradoras e entidades aber-
149
tas de previdência complementar, cuja carteira seja composta em conformidade
com as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) na reg-
ulamentação que disciplina a aplicação dos recursos das reservas, das provisões
e dos fundos das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalização e das
entidades abertas de previdência complementar.
Fundo fechado: fundo em que a entrada (aplicação) e a saída (resgate) de cotistas
não é permitida e que as cotas são resgatadas ao término do seu prazo de duração.
Fundo Reservado: fundo destinado a um grupo determinado de investidores
que tenham entre si vínculo familiar, societário ou que pertençam a um mesmo
conglomerado ou grupo econômico, ou que, por escrito, determinem essa condição;
Ganho de capital: representado pela diferença positiva entre o preço de venda e
o preço de compra de um ativo.
Gestão de Riscos: atividade de identificar, mensurar, avaliar, monitorar, reportar,
controlar e mitigar os riscos atribuídos à atividade específica de uma determinada
organização.
Grupamento: é o inverso da operação de desdobramento e consiste na trans-
formação de duas ou mais ações existentes em uma única ação nova; também
conhecido como inplit.
Hedge: operação que visa reduzir ou eliminar os riscos de oscilações inesperadas
nos preços de ativos.
Heterorregulação: atividade regulatória desenvolvida por um agente externo ao
ambiente regulado.
IBGE: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística.
Ibovespa: Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. É o principal indicador de
desempenho das empresas listadas na bolsa e composto pelas maiores e mais
negociadas ações da B3 S.A.
IBX: Índice Brasil. Índice que avalia o retorno de uma carteira composta pelas
ações mais negociadas na B3 S.A., selecionadas pelo critério de liquidez e ponder-
adas pelo valor de mercado do free-float.
Índice de referência: indicador que serve como base de comparação para a avali-
ação do desempenho relativo de um instrumento financeiro ou de uma carteira
de ativos.
Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M): índice de preços calculado pelo
150
Instituto Brasileiro de Economia (Ibre) da Fundação Getúlio Vargas (FGV). É uma
média ponderada de outros três
índices da FGV: o Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA, com peso de 60%),
o Índice de Preços ao Consumidor (IPC, com peso de 30%) e o Índice Nacional de
Custo da Construção (INCC, com peso de 10%).
Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA): índice de preços di-
vulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Busca medir a
variação de preços de forma bastante ampla, contemplando os gastos de famílias
cujo rendimento mensal seja de 1 a 40 salários mínimos e residentes em áreas
urbanas.
Inflação: conceito econômico que designa o aumento continuado e generalizado
dos preços de bens e serviços.
Instituição Participante: as instituições que são associadas à ANBIMA ou que
tenham aderido, voluntariamente, a qualquer um dos seus códigos de autorreg-
ulação.
Instrução CVM: ato normativo regulatório emitido pela CVM.
Intermediação financeira: a atividade de captar recursos dos agentes super-
avitários, mediante algum tipo de contrapartida, e disponibilizá-los para agentes
deficitários, mediante a cobrança de juros.
Investidores: agentes econômicos superavitários que buscam remuneração para
seu capital por meio de aplicações em produtos financeiros.
Investimento: aplicação de capital em meios de produção ou nos mercados fi-
nanceiro e de capitais.
IOF: Imposto sobre Operações Financeiras.
IOSCO: International Organization of Securities Commissions (Organização Inter-
nacional das Comissões de Valores Mobiliários).
IPO: sigla do inglês Initial Public Offering. É a Oferta Pública Inicial de Ações, pro-
cesso por meio do qual os investidores têm acesso a novas ações emitidas no mer-
cado primário.
IR: Imposto de Renda, conforme regulado pela Secretaria da Receita Federal.
Juros sobre capital próprio: remuneração paga aos acionistas como distribuição
de lucros retidos em exercícios anteriores.
Letra de Crédito do Agronegócio (LCA): título de dívida emitido por instituição
151
financeira e lastreado em créditos do agronegócio de propriedade da instituição
emissora.
Letra de Crédito Imobiliário (LCI): título de dívida emitido por instituição finan-
ceira e lastreado em créditos imobiliários de propriedade da instituição emissora.
Letra do Tesouro Nacional (LTN): título público federal que oferece ao investidor
um retorno predefinido (caso seja mantido até o seu vencimento) no momento
da compra; não há pagamentos de juros periódicos e não há atualização do valor
nominal por índice de preços
Letra Financeira do Tesouro (LFT): título público federal cuja rentabilidade é pós-
fixada e dada pela Taxa Selic acumulada no período de investimento, acrescida de
ágio ou deságio registrado no momento da compra do título; não há pagamento
de juros periódicos ao investidor e não há atualização do valor nominal do título
por índice de preços.
Liquidez: grau de facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido
no mercado a um preço adequado ou justo.
Marcação a mercado (MaM): atualização do preço de um ativo utilizando o preço
verificado no mercado em determinado dia.
Medida da riqueza: tamanho do patrimônio acumulado por um investidor.
Mercado primário: mercado onde ocorrem os lançamentos de novas ações e tí-
tulos de renda fixa, para a primeira aquisição por parte de investidores. É nesse
mercado que as empresas emissoras de valores mobiliários captam recursos para
se financiar.
Mercado secundário: mercado onde os ativos financeiros já existentes são nego-
ciados e transferidos entre investidores.
Meta para a Taxa Selic: taxa de juros definida pelo Comitê de Política Monetária
como objetivo para a taxa básica da economia.
Nota de crédito: opinião resumida a respeito de um emissor ou de uma emis-
são de títulos de renda fixa, publicada por uma agência de classificação de risco.
Também conhecida como rating.
Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B): título público federal cuja rentabili-
dade é composta por uma taxa de juros pré definida no momento da compra do
título, acrescida da variação do IPCA; há pagamento de juros semestrais a uma
taxa de cupom fixa de 6% a.a.
Nota do Tesouro Nacional Série B Principal (NTN-B Principal): título público
152
federal cuja rentabilidade é composta por uma taxa de juros pré definida no mo-
mento da compra do título, acrescida da variação do IPCA; não há pagamento de
juros semestrais.
Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F): título público federal que oferece
ao investidor uma rentabilidade fixa (caso o título seja mantido até o seu venci-
mento), definida no momento da compra; há pagamento de juros semestrais a
uma taxa de cupom fixa de 10% a.a., sem atualização do valor nominal do título
por índice de preços.
Objetivo de retorno: taxa de retorno requerida e desejada pelo investidor.
Objetivo de risco: tolerância do investidor ao risco, composta pela capacidade e
pela disposição para assumir riscos.
Oferta pública: modalidade de oferta regida pela Instrução CVM 400/03, que per-
mite a ampla distribuição de valores mobiliários para o público investidor, desde
que satisfeitas todas as exigências especificadas na norma.
Oferta pública com esforços restritos: modalidade de oferta regida pela In-
strução CVM 476/09, que permite a distribuição de valores mobiliários para o público
investidor de maneira restrita e com a liberação de algumas exigências impostas
no caso de uma oferta ampla.
Oferta pública primária: oferta em que as ações são ofertadas pela primeira vez.
Os recursos captados são canalizados para a companhia emissora das ações.
Oferta pública secundária: oferta em que as ações são ofertadas por atuais acionistas
da companhia. Os recursos captados são canalizados para os acionistas que ven-
dem suas ações, e não para a companhia emissora das ações.
Operação compromissada: aplicação financeira por meio da qual o investidor
adquire um título de renda fixa vendido por uma instituição financeira, que as-
sume o compromisso de recompra do título em um prazo determinado.
Ordem a mercado: em uma oferta de ações, ordem por meio da qual o investidor
indica à instituição intermediária que deseja adquirir ações a qualquer que seja o
preço final de lançamento.
Ordem limitada: em uma oferta de ações, ordem por meio da qual o investidor
comunica à instituição intermediária o preço máximo que deseja pagar por cada
ação a ser adquirida.
Participante: pessoa física que contrata ou, no caso de contratação sob a forma
coletiva, adere a um plano de previdência complementar aberta.
153
Perfil de personalidade: descrição das características pessoais e padrões de com-
portamento do investidor que podem influenciar suas decisões a respeito das
diferentes alternativas de investimento.
Perfil situacional: documento que resume as características do investidor e de-
screve suas preferências, suas circunstâncias pessoais e financeiras, seus desejos
e seus objetivos de vida.
Período de carência: é o período em que não serão aceitas solicitações de res-
gate ou de portabilidade por parte do participante de um plano de previdência.
Período de pagamento do benefício: período em que o assistido (ou os assis-
tidos) fará jus ao pagamento do benefício, sob a forma de renda, podendo ser
vitalício ou temporário.
Período de reserva: em uma oferta pública de ações, é o período determinado
para que os potenciais investidores registrem junto às instituições intermediárias
da oferta o seu interesse em adquirir as ações a serem distribuídas.
Pessoas politicamente expostas: os agentes públicos que desempenham ou
tenham desempenhado, nos últimos cinco anos, no Brasil ou em países, territórios
e dependências estrangeiras, cargos, empregos ou funções públicas relevantes,
assim como seus representantes, familiares e estreitos colaboradores.
Plano de continuidade de negócios: é o conjunto de planos e sistemas de pre-
venção e recuperação elaborados para lidar com ameaças operacionais aos negó-
cios da empresa, garantindo a continuidade dos negócios mesmo em uma situ-
ação operacional adversa.
Plano de negócios: documento escrito que detalha como uma empresa pre-
tende atingir seus objetivos.
Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL): produto de previdência complemen-
tar, de contratação opcional que tem como objetivo complementar a aposenta-
doria oficial. Sem garantia de rendimento mínimo, o participante recebe integral-
mente o resultado financeiro obtido pelo plano. Oferece benefício fiscal em de-
terminadas circunstâncias, pois permite ao participante deduzir o valor das con-
tribuições anuais da base de cálculo do imposto de renda na Declaração Anual de
Ajuste do IR.
Poder de compra: valor de uma moeda em termos da quantidade de bens e
serviços que uma unidade monetária pode adquirir. O poder de compra da moeda
reduz-se quando há inflação de preços.
154
Política de investimento: documento que estabelece as diretrizes estratégicas
que devem ser observadas na gestão dos recursos do investidor.
Política monetária: política econômica por meio da qual a autoridade monetária
de um país exerce controle sobre a oferta de moeda e busca manter a estabilidade
dos preços.
Portabilidade: é o direito que o participante tem de transferir os recursos finan-
ceiros acumulados na sua provisão de um plano de previdência complementar
para outro plano de benefício previdenciário operado por outra entidade de pre-
vidência complementar.
Práticas não equitativas: conduta vedada e combatida pela CVM consistente na
prática de atos que resultem em colocar uma parte em posição de desequilíbrio
ou desigualdade indevida em relação aos demais participantes da operação.
Prazo de diferimento: período compreendido entre a data da contratação do
plano de previdência complementar pelo participante e a data escolhida por ele
para o início da concessão do benefício, podendo coincidir com o prazo de paga-
mento das contribuições.
Prazo médio ponderado: medida de tempo médio para recebimento de um
fluxo de
pagamentos, incluindo os valores de principal e de juros. Os prazos para rece-
bimento de cada fluxo são ponderados pelo valor presente do respectivo paga-
mento.
Processo de suitability: processo adotado para verificar a adequação de deter-
minados produtos, serviços ou operações realizadas nos mercados financeiro e de
capitais ao perfil de um investidor.
Produto Interno Bruto (PIB): soma de todos os bens e serviços finais, em termos
monetários e a valor de mercado, produzidos em determinada região durante um
certo período (normalmente um ano).
Produtos automáticos: produtos financeiros de aplicação e resgate automático,
destinados, exclusivamente, aos correntistas da instituição.
Prospecto de distribuição: documento informativo a respeito de uma emissão
de debêntures, distribuído aos potenciais investidores e que contém as caracterís-
ticas relevantes da oferta, bem como informações detalhadas sobre a companhia
emissora, o uso pretendido dos recursos captados, os custos da emissão e os fa-
tores de risco envolvidos no investimento nos títulos, entre outras.
155
Proventos: remunerações recebidas por detentores de ações; incluem dividen-
dos, juros sobre capital próprio e bonificações.
Rating: classificação de risco de crédito emitida por agência de classificação de
risco (como Moody's Investor Services, S&P e Fitch Ratings).
Relação fiduciária: a relação de confiança e lealdade que se estabelece entre
investidores e instituições financeiras intermediárias.
Renda: série de pagamentos periódicos a que tem direito o assistido (ou assisti-
dos), de acordo com a estrutura do plano de previdência complementar.
Renda fixa: classe de ativos que inclui títulos públicos federais, títulos de emissão
de instituições financeiras (ver CDB, LCI e LCA), títulos emitidos por empresas (ver
debêntures) e outros papéis que oferecem taxa de juros pré-especificada, seja ela
prefixada ou pós-fixada. Os títulos representam uma promessa de pagamento
(uma dívida) de uma parte para outra.
Renda variável: classe de ativos que inclui ações preferenciais e ações ordinárias
(ver ações) e tipicamente composta por instrumentos que oferecem a seus de-
tentores uma participação no capital social de companhias.
Rentabilidade: retorno obtido em um investimento.
Rentabilidade absoluta: retorno total obtido em um investimento e expresso na
forma de percentual sobre o valor investido.
Rentabilidade bruta: retorno total obtido em um investimento.
Rentabilidade líquida: é o retorno obtido em um investimento, descontados os
impostos e as taxas aplicáveis.
Rentabilidade relativa: é o retorno obtido em um investimento, descontado o
retorno obtido por um benchmark (índice de referência).
Risco: chance de se verificar uma perda em uma aplicação financeira. Em in-
vestimentos é a possibilidade de alguma variável imprevista impactar negativa-
mente uma aplicação. Essa interferência pode levar à perda de parte, todo o
valor investido originalmente ou até mesmo um valor superior a ele, caso haja
alavancagem.
Risco cambial: risco originado pela oscilação das taxas de câmbio, isto é, do preço
de uma moeda em relação a outra.
Risco de crédito: risco de o investidor registrar uma perda em seu investimento
por conta do aumento do spread de crédito requerido por investidores nesse in-
156
vestimento ou pelo efetivo descumprimento, por parte do emissor de um título de
renda fixa, das obrigações referentes ao pagamento de juros e de principal neste
título.
Risco de default ou risco de inadimplência: risco de o investidor não reaver, de
maneira integral ou parcial, o seu investimento original em um título de dívida.
Risco de downgrade: possibilidade de perda em um título de renda fixa causada
por redução, por parte de uma agência de classificação de risco, na nota de crédito
do emissor ou do próprio título.
Risco geopolítico: possibilidade de perdas em um investimento por conta de
alterações adversas no cenário político em um país ou uma região.
Risco legal: risco de perdas em um investimento devido ao não cumprimento
da legislação local do país onde o investimento acontece ou devido a problemas
jurídicos na elaboração de contratos.
Risco de liquidez: risco de ocorrência de perdas para o investidor por conta da
negociação de um ativo por um preço distante do seu preço justo.
Risco não sistemático: é o risco específico de cada empresa, que pode ser re-
duzido por meio de diversificação da carteira de investimentos.
Risco de mercado: risco de se verificar perdas causadas pelos movimentos dos
preços dos ativos no mercado.
Risco do mercado de ações: possibilidade de perda advinda das flutuações ob-
servadas nos preços dos ativos negociados no mercado acionário.
Risco de spread: possibilidade de perda advinda de flutuação no preço de um
papel de renda fixa, causada pela variação no spread de crédito requerido pelo
mercado.
Risco regulatório: possibilidade de perda em um investimento por conta do não
cumprimento de regras e instruções das autoridades locais no que se refere à ne-
gociação de instrumentos financeiros em determinado país.
Risco sistemático ou risco não diversificável: risco advindo de fatores gerais
e comuns ao mercado; chance de se verificar perdas em um ativo ou carteira de
ativos por conta de eventos ou elementos que afetam a economia ou o mercado
como um todo, também conhecido como risco de mercado.
Risco de taxa de juros: possibilidade de perda advinda da flutuação dos preços
de títulos de renda fixa causada por alterações nas taxas de juros.
157
Risco total: em um ativo ou carteira de ativos, é a soma dos riscos sistemático e
não sistemático.
Risco tributário: possibilidade de que, sobre os rendimentos obtidos em uma
aplicação financeira, venham a incidir impostos e taxas não previstos original-
mente. Risco de mudanças nas regras tributárias.
Selic: Sistema Especial de Liquidação e de Custódia do Banco Central do Brasil.
É um sistema informatizado que se destina à custódia de títulos escriturais de
emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações
com esses títulos.
Selo ANBIMA: marca visual composta da logomarca da ANBIMA seguida de uma
série de dizeres padronizados utilizada para demonstração do compromisso das
instituições participantes com o cumprimento e a observância das regras de au-
torregulação da ANBIMA.
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB): conjunto de entidades, sistemas e
mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações de
transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativos fi-
nanceiros e valores mobiliários.
Sistema Financeiro Nacional (SFN): conjunto de instituições -- aí incluídos órgãos
normativos, supervisores e operadores -- e instrumentos que viabilizam o fluxo fi-
nanceiro entre os poupadores e os tomadores na economia.
Sobredemanda: em uma oferta de ações, é o excesso de demanda verificado
quando o volume financeiro desejado pelos investidores é superior ao volume fi-
nanceiro disponível em ações a serem distribuídas.
Spread de crédito: diferencial entre o retorno requerido em um título de renda
fixa de emissor privado e o retorno oferecido por um título público federal de
mesmo prazo, em uma mesma moeda.
Subscrição: operação em que ocorre aumento do capital social (capitalização)
de uma companhia por meio da venda de ações; uma oferta inicial de ações por
meio de subscrição pública é conhecida como IPO (ver IPO).
Superintendência de Seguros Privados (Susep): órgão responsável pelo cont-
role e pela fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, cap-
italização e resseguro.
Taxa de administração: taxa percentual cobrada dos fundos para a prestação
dos serviços de administração, gestão profissional dos recursos e pagamento dos
158
prestadores de serviço.
Taxa de câmbio spot: taxa para compra e venda imediata de dólares, conhecida
no Brasil como "dólar pronto". Taxa pela qual os participantes do mercado de câm-
bio estão dispostos a comprar e a vender a moeda estrangeira em determinado
momento da sessão de negociação.
Taxa de câmbio: preço de uma moeda em termos de outra moeda. É a razão de
conversão entre duas moedas distintas.
Taxa de carregamento: percentual incidente sobre as contribuições pagas pelo
participante, para fazer face às despesas administrativas, às de corretagem e às
de comercialização de um plano de previdência complementar.
Taxa de corretagem: valor cobrado pela corretora por meio da qual o investidor
realiza a compra e a venda de ativos; é o valor pago pelo investidor pelo serviço
prestado pela corretora na intermediação entre a ordem do cliente e a execução
da oferta junto à bolsa ou no mercado de balcão.
Taxa de custódia: taxa cobrada por corretoras e bancos pelo serviço de manutenção
dos ativos em uma conta de custódia própria.
Taxa de juro: definida como a razão percentual entre os juros, cobrável ou pagável,
no fim de um período e o dinheiro devido no início do período.
Taxa de juros equivalente: em regime de capitalização composta, duas taxas de
juros são consideradas equivalentes quando geram valores iguais ao ser aplicadas
sobre um mesmo montante e por um mesmo período de tempo.
Taxa de juros nominal: taxa de juros contratada em uma operação financeira ou
determinada pelo mercado. Não é ajustada para remover o efeito da inflação.
Taxa de juros proporcional: em regime de capitalização simples, duas taxas de
juros são consideradas proporcionais quando geram valores iguais ao ser apli-
cadas sobre um mesmo montante e por um mesmo período de tempo.
Taxa de juros real: taxa de juros que remove o efeito da inflação. É calculada de-
scontando a taxa de inflação da taxa de juros nominal obtida em um investimento
e considerando o mesmo período de tempo.
Taxa DI: nome comumente dado à Taxa DI-Cetip Over (Extra-Grupo), calculada
pela B3 S.A. e divulgada em percentual ao ano, base 252 dias. Essa taxa reflete
as taxas de juros cobradas entre instituições do mercado interbancário nas oper-
ações de emissão de Depósitos Interfinanceiros (DI) prefixados, com prazo de um
dia útil, registradas e liquidadas pelos sistemas da B3.
159
Tesouro IPCA+: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Nota do Tesouro
Nacional Série B Principal (NTN-B Principal).
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto
para a Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B).
Tesouro Prefixado: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Letra do
Tesouro Nacional (LTN).
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais: nomenclatura utilizada no Tesouro
Direto para a Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F).
Taxa PTAX: média das cotações do dólar no mercado em determinado dia, cal-
culada pelo Banco Central do Brasil por meio de uma metodologia própria, com
base em quatro janelas de consulta ao longo de cada dia.
Taxa Referencial (TR): taxa calculada pelo Banco Central do Brasil com base na
média das taxas de juros das LTN (Letras do Tesouro Nacional). Utilizada no cál-
culo do rendimento das cadernetas de poupança e dos juros dos empréstimos do
Sistema Financeiro da Habitação (SFH).
Taxa Selic Over: taxa média das operações de financiamento de um dia (compro-
missadas), lastreadas em títulos públicos federais, realizadas no Selic, ponderadas
pelo volume das operações.
Termo de compromisso: documento escrito proposto por um ente regulado a
fim de corrigir ou compensar alguma infração regulatória.
Tesouro Direto: programa de negociação de títulos públicos para pessoas físicas.
Tesouro Nacional: caixa do governo, o conjunto de suas disponibilidades e, ao
mesmo tempo, designa também o órgão público responsável pelo gerenciamento
da dívida pública do país.
Tesouro Selic: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Letra Financeira
do Tesouro (LFT).
Títulos privados: títulos emitidos por empresas e instituições financeiras para a
captação de recursos para financiar suas atividades.
Títulos públicos: títulos emitidos pelo Tesouro Nacional como forma utilizada
para a captação de recursos para financiar atividades do Governo Federal.
Títulos públicos federais: títulos de renda fixa emitidos pelo Tesouro Nacional,
compostos por letras e notas de características distintas, para fins de financia-
mento do setor público.
160
Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL): modalidade de seguro de pessoas
que combina os tradicionais seguros de vida com características dos planos de
previdência complementar. É um plano de seguro de pessoas com cobertura por
sobrevivência, cuja principal característica é a ausência de rentabilidade mínima
garantida durante a fase de acumulação dos recursos ou período de diferimento
(podendo inclusive apresentar rentabilidade negativa). A rentabilidade da pro-
visão é idêntica à rentabilidade do fundo em que os recursos estão aplicados.
Volatilidade: grau de variação dos preços de um ativo em determinado período,
medido pelo conceito estatístico de desvio-padrão dos retornos logarítmicos. Mede
o quanto oscilam os retornos de um ativo.
161
162
163
164
165

Sistema Financeiro Nacional e suas entidades reguladoras

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Outubro de 2022

8 Conceitos e Modalidades de Operações de Crédito 91

0.1. Boas Vindas e Instruções Importantes

Falamos aqui, caros alunos, da Certificação FEBRABAN-110, focada nos segmen-

0.2. Conhecendo a Prova

0.3. Conteúdos dos Módulos:

Módulo 1: Sistema Financeiro Nacional;

0.4. Como Estudar

Em primeiro lugar, temos de ter o objetivo bem estabelecido: se tornar um profis-

1. Inicie um módulo, vendo todas as suas vídeo-aulas;

3. Faça um simulado apenas do módulo estudado, com no mínimo 20 questões;

4. Repita o processo até atingir médias superiores a 80%;

5. Continue essa estratégia até finalizar os estudos de todos os módulos;

Como sei que estou preparado? Quando estiver tendo um desempenho de no

0.5. Técnicas para Responder a Prova da Melhor Forma

1.1. Sistema Financeiro Nacional (SFN)

O Sistema Financeiro Nacional (SFN) representa um conjunto de regras, órgãos e

• Facilitação, proteção e promoção das transferências de recursos;

• Prestação de serviços de gerenciamento de recursos;

1.1. Entidades normativas

Responsabilizam-se pelas diretrizes e políticas gerais do sistema, e não apresen-

Responsabilizam-se pelas funções executivas e de fiscalização. Suas atribuições

1.1. Entidades operadoras

Responsabilizam-se pelas intermediações de recursos entre os agentes superav-

1.2. Conselho Monetário Nacional (CMN)

O Conselho Monetário Nacional (CMN), componente fundamental do Ministério

• Ministro da Economia (presidente do conselho);

• Secretário Especial da Fazenda;

• Presidente do Banco Central do Brasil.

• Criar diretrizes e normas para as políticas monetárias, creditícias e cambiais

• Não adaptar o volume dos meios de pagamentos às necessidades da econo-

• Aperfeiçoar as instituições e instrumentos financeiros visando a melhoria

• Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;

• Disciplinar o crédito em todas as modalidades e operações existentes;

• Estabelecer normas gerais de contabilidade às instituições financeiras;

• Regulamentar prazos, limites e condições das operações de empréstimo ou

1.3. Banco Central do Brasil (BC)

Segundo a Lei Complementar 179/21, o objetivo primário do Banco Central é a

1.3. Estrutura e organização

A estrutura interna do Banco Central é controlada por uma diretoria composta

• Diretor de Administração (DIRAD);

• Diretor de Assuntos Internacionais e de Gestão de Riscos (DIREX);

• Diretor de Relacionamento Institucional e Cidadania (DIREC);

• Diretor de Organização do Sistema Financeiro e Controle de Operações do

• Diretor de Política Econômica (DIPEC);

• Diretor de Política Monetária (DIPOM);

• Diretor de Fiscalização (DIFIS).

O mandato do presidente e dos diretores do Banco Central é de quatro anos, mas

O presidente e os diretores do Banco Central podem ser exonerados se:

• Manter o meio circulante em condições adequadas, monitorando falsificações

• Receber os recolhimentos compulsórios;

• Realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras;

• Conduzir as políticas monetárias, crediárias e cambiais;

• Efetuar o controle de todas as formas de crédito e capitais estrangeiros;

• Fiscalizar e disciplinar as instituições financeiras e demais entidades que op-

• Conceder autorizações de funcionamento às instituições financeiras;

• Estabelecer condições para a posse e exercício de quaisquer cargos admin-

• Decretar regimes especiais de instituições financeiras;

• Gerir o Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB) e os serviços de meio circu-

• Instruções Normativas BCB: Instrumentos para esclarecimento de dúvidas

• Resoluções Conjuntas e Instruções Normativas Conjuntas: Equivalem a

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é uma autarquia federal com autonomia