MEMOREX CPA 20

MÓDULO 2: COMPLIANCE LEGAL, ÉTICA E ANÁLISE DO PERFIL DO

INVESTIDOR.

COAF (órgão máximo de lavagem de dinheiro): Conselho de Controle de Atividades

Financeiras:
-Tem que acionado quando há movimentação em espécie ou cartão pré-pago. ( R$50
mil)
Valor máximo da multa aplicada pelo COAF pelo não cumprimento da legislação: 20
milhões
Para análise do perfil de um investidor não se considerar: o cenário econômico.

CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é taxa média do mercado. > se pagar

menos que ela é suspeita de lavagem de dinheiro.
Debênture é emitido por uma instituição não financeira e deveria pagar mais que o CDI
(Banco)
Compra de participações de empresa e venda em pouco tempo depois com valor
absurdamente maior.

API: análise do perfil do investidor: atualização a cada 24 meses.

Investimento onde não é necessário a aplicação do API: Fundos de renda fixa
simples (criado em 2014 esse fundo “sem riscos” que compra TPF, onde tem-se no
fundo 95% de TPF ou títulos privados com a mesmo nível de risco)

Front running: é a pratica de colocar uma ordem na frente de uma outra.

Insider trader: Informação privilegiada, não pública, usada em benefício próprio ou de
terceiros para negociar ativos.
Funcionário do MF recebe informação que não foi publicada, não pode negociar os
ativos da companhia nem para sua carteira nem para seus clientes. SENÃO SERÁ
INSIDER TRADER.

HEURÍSTICAS SÃO 4:
Ancoragem: Sempre quando tem um preço para se referenciar (ancorar).
Disponibilidade: É quando notícias recentes disponíveis afetam as decisões de
investimentos.
Representatividade: É quando uma questão cultural representa muito para Investidor.
(ex: há 20 anos tomo Heineken). Compra ativos baseado em rentabilidade passada.
Aversão a perda: Apresenta dificuldades em vender ações que estejam em quedas e
vende rapidamente quando as mesmas apresentam ganhos.

PRODUTOS DE INVESTIMENTO: todos os valores mobiliários e ativos financeiros

regulados pela Comissão de Valores Mobiliários e/ou pelo Banco Central do Brasil,
respectivamente.

NÃO SÃO CONSIDERADOS PRODUTOS DE INVESTIMENTOS, para fins deste

Código:
1-Caderneta de Poupança
2- Fundos de Investimento de Previdência Complementar Aberta e Fechada;
DERIVATIVOS são um tipo de contrato financeiro que tem seu valor final atrelado
total ou parcialmente ao valor de outro ativo, que pode ser uma ação, juros, moeda ou
commodity, por exemplo. Dessa forma, seu preço e prazo são estabelecidos para uma
data futura. Assim, embora funcionem como mecanismo de proteção e gestão de riscos
para empresas, é possível investir em derivativos e lucrar com eles.

BDR: Chamamos de Brazilian Depositary Receipts – ou simplesmente BDRs – os

ativos pelos quais o brasileiro pode investir em recibos que replicam as ações de
mercados estrangeiros diretamente no mercado nacional.
ADR: São chamados de ADRs – ou American Depositary Receipts – os recibos de
ações de empresas não americanas (brasileiras, inclusive) negociados nos Estados
Unidos.

MARCAÇÃO A MERCADO: Fenômeno pelo qual se marca pelo mercado. Ex: se eu

vender qualquer ativo a R$9,50, sinalizo para o mercado que na minha cabeça o ativo
vale isso, e gera uma tendência que esse valor possa ser o novo preço de referência do
ativo.
Responsável: Custodiante e o responsável é o administrador.

Para se determinar o grau de endividamento de determinado individuo, deverá ser

considerado relação entre: PASSIVO (ou exigível) E ATIVO. É quanto se tem de
dívida sobre ativos: D/A.

Obrigação das instituições participantes e que aderirem ao código: informar eventuais

conflitos de interesses da atividade de distribuição. Ex: Além de ser remunerado pela
distribuição, ter participação sobre as vendas desse fundo; ter também dinheiro nesse
fundo, etc. Obs.: Tem que informar que se também é cotista desse fundo além de
distribuidor.

As IF’s são obrigadas a manter registros de operações dos clientes: identificando o

cliente e pelo prazo mínimo de 10 anos a partir da data de realização da operação.

ETAPAS DA LAVAGEM DE DINHEIRO, SÃO 3:

1-Colocação
Nessa etapa, os bens ou valores ilegais são inseridos na economia. A colocação pode
acontecer por meio da compra de bens, imóveis ou obras de arte, por exemplo. Uma das
principais características dessa etapa é que ela acontece, principalmente, por meio da
fragmentação do valor monetário em pequenas quantias. Dessa forma, a movimentação
financeira não precisa ser comunicada e passa despercebida aos órgãos fiscalizadores.

2-Ocultação
Na etapa da ocultação, o principal objetivo é esconder a origem do dinheiro advindo de
infrações penais. Por meio de ações como transferências bancárias ou pela utilização de
contas fantasmas (abertas com documentos reais, em nomes de pessoas que não
existem), o rastreamento dos bens ou recursos financeiros ilegais acaba sendo
dificultado.

3-Integração
Na última etapa da lavagem de dinheiro, os recursos ilícitos são formalmente
reinseridos na economia. Essa integração pode ocorrer por meio de investimentos em
negócios lícitos ou compra de ativos com documentos supostamente legais.

PENA: reclusão de 3 a 10 anos e multa.

Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou dissimular a utilização de bens,
direitos ou valores provenientes de infração penal:

I – Os converte em ativos lícitos;

II – Os adquire, recebe, troca, negocia, dá ou recebe em garantia, guarda, tem

em depósito, movimenta ou transfere;

III – importa ou exporta bens com valores não correspondentes aos

verdadeiros.

A pena será aumentada de um a dois terços, se os crimes de lavagem de

dinheiro forem cometidos de forma reiterada ou por intermédio de organização
criminosa.

Um dos procedimentos de prevenção a lavagem de dinheiro: IF deve manter

informações cadastrais das PF que representam os clientes PJ.

Circulante: Curto prazo, dívidas de até 1 ano.

Não circulante: longo prazo, mais de 1 ano.

Conheça seu cliente (Know your cliente-KYC): é um conjunto de ações e

estratégias dentro das políticas de compliance de uma Startup, e diz respeito à
prevenção de crimes como o financiamento ao terrorismo, fraudes de
identidade e lavagem de dinheiro. 

Conselho de segurança das nações unidas-CSNU

Quando determina o bloqueio de bens, o banco deverá: executar

imediatamente a ordem e depois visar o Ministro da Justiça, COAF e BACEN.
Consequência de a IF não cumprir as exigências da ANBIMA: Advertência
pública e multa.

Definição do OBJETIVO de investimento do investidor:

1-Período que será mantido o investimento

2- Preferências de assunção de riscos

3- Finalidade do investimento.

O ETF (Exchange Traded Fund) é um fundo de índice que tem como

referência um índice do mercado. Isso quer dizer que o ETF que você escolher
vai apresentar uma rentabilidade muito próxima ao indicador que ele estiver
atrelado.

A CVM determina regras de suitability, essas regras devem ser seguidas

pelas instituições financeiras para recomendações de investimentos
realizados de forma:

Presencialmente ou por qualquer outro meio de comunicação.

Os bens da lavagem de dinheiro: união.

Distribuidor: Devem, obrigatoriamente, por serem os responsáveis pela

distribuição dos ativos, informar os beneficiários finais, visto que possuem
relacionamento comercial direto com o cliente;

Empresa não segue as normas de compliance e ética: risco Legal e imagem

Um investidor não-residente é: Pessoa física, jurídica e Fundos de

Investimentos, com sede no exterior e investimento no Brasil

Legislação vigente sobre os crimes de lavagem de dinheiro: Trata-se de um

esforço global para minimizar os crimes.

A Análise de Efetividade tem como objetivo: Avaliar a efetividade do

cumprimento das políticas, regras e procedimentos para a prevenção da
lavagem de dinheiro e do financiamento ao tráfico;

Classes sujeitas à regulamentação de lavagem de dinheiro: Mercado de balcão

organizado, Bolsas de valores e Entidades Abertas de Previdência
complementar
O investidor estrangeiro sediado em ou oriundo de paraíso fiscal: Será
tributado da mesma forma que os investidores residentes

Um profissional que praticar Insider Trading terá: pena com multa e reclusão de
1 a 5 anos.

As instituições financeiras e demais instituições autorizadas devem indicar um

diretor responsável pela implementação e cumprimento das medidas
estabelecidas pela legislação vigente e comunicada ao: Banco central do Brasil

São considerados PPE (Pessoas Politicamente Expostas), EXCETO: Vice-Presidente do

Sindicato de Classe

Previamente ao início de suas operações no Brasil, os investidores não residentes

devem: constituir um ou mais representantes

O Suitability do investidor deve ser feito após coletar as seguintes informações do

investidor: (é uma análise aplicada por uma instituição financeira, a fim de verificar se
determinados investimentos são adequados para um cliente) : seu objetivo de
investimento, sua situação financeira e seu conhecimento em matéria de investimentos

São considerados paraísos fiscais pela legislação tributária os países ou dependências:

Onde inexiste tributação sobre a renda ou a tributam em alíquota inferior a 20%

PLD-FT - significa prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. A

partir de abril de 2021, a ANBIMA está utilizando oficialmente a sigla PLD-FT e isso
pode ser cobrado em prova. Todas as novas regulações fazem parte do conteúdo de
compliance e prevenção à lavagem de dinheiro.

Sobre a análise de Efetividade: Deve ser elaborada, a cada seis meses, até o último dia
útil dos meses de maio e novembro;

A CVM, caso tivesse conhecimento de algum vazamento de informação privilegiada

por parte dos acionistas controladores, visando a sua utilização em benefício, poderia:
Abrir inquérito administrativo a fim de verificar a ocorrência de eventual infração
disciplinar

Em até quantos dias devem ser concluídos os relatórios de alertas de monitoramento? 45

dias
A abordagem baseada em risco (ABR) é um conjunto de normas para: Prevenção à
lavagem de dinheiro e financiamento à terrorismo
As pessoas jurídicas que atuam como clientes, emissores, liquidantes ou
administradores de quanto e valores mobiliários devem preservar os registros das
transações sem fundos ou valores mobiliários?: 10 anos