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Autorizar emisso de papel moeda;

Fixar diretrizes de compra e venda de ouro


e as normas da poltica cambial;
Disciplinar o CRDITO em TODAS as
modalidades;
Limitar a taxa de juros, descontos,
comisses entre outras;
Determinar o percentual de recolhimento
de compulsrio;
Regulamentar
as
operaes
de
REDESCONTO;
Regular a constituio, o funcionamento e
a fiscalizao de TODAS as instituies
financeiras que operam no pas.

CVM
Valores Mobilirios

SFN

Envolve tudo

Diretrizes monetrias,
cambiais e creditcias

Formado por:
1) Ministro da Fazenda;
2) Ministro do MPOG;
3) Presidente do BACEN.

CMN

rgo de Cpula e Fiscalizador

BACEN
Poltica monetria

Instituies
financeiras
somente
podero funcionar no Pas mediante
prvia autorizao do BACEN ou
DECRETO do Poder Executivo quando
forem estrangeiras.

Cumprir as
disposies do
CMN

BACEN
Poltica monetria

Cumprir as
disposies e
fazer cumprir
para que o SFN
funcione

Dentro do SFN, o BACEN


um rgo.
JURIDICAMENTE o BACEN
uma AUTARQUIA
vinculada ao MF

Interventor do governo no
sistema financeiro
Composio:
1 presidente nomeado pelo
presidente da repblica;
7 diretores aprovados pela
maioria absoluta do Senado Federal

Instituies Financeiras

Estrangeiras

S funcionam se DECRETO
do Poder Executivo autorizar

Competncias (macroprocessos):
- Formular e gerir as polticas
monetrias e cambiais
compatveis com as diretrizes do
governo federal;
- Regular e supervisionar o SFN;
- Administrar o SPB e o meio
circulante.

Nacionais

Conduziu em 2001 e 2002 uma


reforma no Sistema de Pagamento
Brasileiro (SPB). O foco foi o
direcionamento para a administrao
de riscos. Destacou-se a realizao de
transferncias de fundos
interbancrias com liquidao em
tempo real, em carter irrevogvel e
incondicional.

S funcionam se o BACEN autorizar

Banco Emissor emisso do


meio circulante moeda.

BACEN
Poltica monetria

Gestor do SFN regula a


execuo dos servios de
compensao; autoriza o
funcionamento das
instituies financeiras;
fiscaliza e pune as
instituies financeiras.

Banqueiro do Governo
financiamento do Tesouro Nacional;
Administrao da Dvida Pblica da
Unio; Gesto das reservas de
moedas internacionais;
representantes do SFN junto s
instituies financeiras
internacionais.

Banco dos Bancos


recebimento de depsitos
compulsrios, redescontos
de liquidez.

Executor da Poltica Monetria


controle dos meios de pagamento;
controle do oramento monetrio e
dos instrumentos de poltica
monetria.

Gere, administra aes e ttulos


(pblicos e privados)

Constitudo por:
1 presidente e 4 diretores
nomeados pelo
Presidente da Repblica

Risco de falsificao
praticamente ZERO
dos ttulos de valores
mobilirios

CVM
Valores Mobilirios

Competncias:
- Estimular a aplicao da poupana no mercado acionrio;
- Assegurar o funcionamento eficiente e regular das Bolsas
de Valores e instituies auxiliares como corretoras e
distribuidoras;
- Proteger as titulares de valores mobilirios contra emisses
e outros tipos de atos ilegais que manipulem preos;
- Fiscalizar emisso, o registro, a distribuio e a negociao
de ttulos emitidos pelas S.A. de capital aberto;
- Registro de companhia abertas (que so aquelas que
podem operar na Bolsa de Valores).

Ttulos e valores
mobilirios:
aes, debntures (que
so ttulos privados),
opo de compra e
venda de mercadorias.

Autarquia vinculada ao
Ministrio da Fazenda
(MF)

Gere, administra aes e ttulos


(pblicos e privados)

Constitudo por:
1 presidente e 4 diretores
nomeados pelo
Presidente da Repblica

Risco de falsificao
praticamente ZERO
dos ttulos de valores
mobilirios

CVM
Valores Mobilirios

Competncias:
- Estimular a aplicao da poupana no mercado acionrio;
- Assegurar o funcionamento eficiente e regular das Bolsas
de Valores e instituies auxiliares como corretoras e
distribuidoras;
- Proteger as titulares de valores mobilirios contra emisses
e outros tipos de atos ilegais que manipulem preos;
- Fiscalizar emisso, o registro, a distribuio e a negociao
de ttulos emitidos pelas S.A. de capital aberto;
- Registro de companhia abertas (que so aquelas que
podem operar na Bolsa de Valores).

Ttulos e valores
mobilirios:
aes, debntures (que
so ttulos privados),
opo de compra e
venda de mercadorias.

Autarquia vinculada ao
Ministrio da Fazenda
(MF)

Tipos de Bancos
Bancos Comerciais

Definio: os bancos comerciais so


instituies financeiras privadas ou
pblicas que tm como objetivo
principal proporcionar suprimento de
recursos necessrios para financiar,
a curto e a mdio prazos, o comrcio,
a indstria, as empresas prestadoras
de servios, as pessoas fsicas e
terceiros em geral. Deve ser
constitudo sob a forma de sociedade
annima e na sua denominao
social deve constar a expresso
"Banco".

Caixas Econmicas

Definio: so instituies destinadas


a receber em depsito economias
populares e reservas de capitais para
moviment-las, incentivando os
hbitos de poupana e procurando
desenvolver e facilitar a circulao
da riqueza. A CEF, criada em 1861,
uma empresa pblica vinculada ao
MF. Trata-se de instituio
semelhante aos bancos comerciais,
podendo captar depsitos vista,
realizar operaes ativas e efetuar
prestao de servios. Caracterstica
distintiva: que ela prioriza a
concesso de emprstimos e
financiamentos a programas e
projetos nas reas de assistncia
social, sade, educao, trabalho,
transportes urbanos e esporte.

Captao de Recursos:
captao/aplicao de recursos junto
ao pblico; captao/aplicao de
Captao de Recursos: A captao de
recursos no mercado; captao de
depsitos vista, livremente
depsitos judiciais; prestao de
movimentveis, atividade tpica do
servios bancrios; administrao de
banco comercial, o qual pode tambm
fundos de investimentos;
captar depsitos a prazo.
administrao de fundos e programas
sociais; administrao de loterias
federais.

Cooperativas de Crdito

Bancos de Investimento

Bancos de Desenvolvimento

Definio: bancos comerciais abertos


pelas cooperativas de crdito. No
Banco Cooperativo a vantagem para o
sistema, entre outras que o produtor
rural o gerador e o controlador do
fluxo do dinheiro, ao mesmo tempo
que mantm esses recursos.

Definio: os bancos de investimento


so instituies financeiras privadas
especializadas em operaes de
participao societria de carter
temporrio, de financiamento da
atividade produtiva para suprimento
de capital fixo e de giro e de
administrao de recursos de
terceiros. Devem ser consitudos sob
a forma de sociedade annima e
adotar, obrigatoriamente, em sua
denominao social, a expresso
"Banco de Investimento".

Definio: os bancos de
desenvolvimento so instituies
financeiras controladas pelos
governos estaduais, e tm como
objetivos precpuo proporcionar o
suprimento oportuno e adequado dos
recursos necessrios ao
financiamento, a mdio e a longo
prazos, de programas e projetos que
visem a promover o desenvolvimento
econmico e social do respectivo
Estado. Devem ser consitudos sob a
forma de sociedade annima, com
sede na capital do Estado que detiver
seu controle acionrio, devendo
adotar, obrigatria e privativamente,
em sua denominao social, a
expresso "Banco de
Desenvolvimento", seguida do nome
do Estado em que tenha sede. O
BNDES o principal agente do
Governo para financiamentos de
mdio e longo prazos aos setores
primrio, secundrio e tercirio.

Captao de Recursos: Podem fazer


tudo o que os outros bancos
comerciais podem fazer: ter talo de
cheques, emitir carto de crdito,
Captao de Recursos: os eventuais fazer diretamente a compensao de
lucros auferidos com suas operaes - documentos e, principalmente, passar
prestao de servios e oferecimento a administrar a carteira de crdito
de crdito aos cooperados - so
antes sob responsabilidade das
repartidos entre os associados.
cooperativas. A constituio da
banco cooperativo veio permitir,
tambm, levantar recursos no
exterior, atividade vetada s atuais
cooperativas de crdito.

Captao de Recursos: no possuem


contas correntes e captam recursos
externos, internos e venda de cotas de
fundos de investimento por eles
administrados. As principais
operaes ativas so financiamento
de capital de giro e capital fixo,
subscrio ou aquisio de ttulos e
valores mobilirios, depsitos
interfinanceiros e repasses de
emprstimos externos.

Captao de Recursos: as operaes


passivas so depsitos a prazo,
emprstimos externos, emisso ou
endosso de cdulas hipotecrias,
emisso de cdulas pignoratcias de
debntures e de Ttulos de
Desenvolvimento Econmico. As
operaes ativas so emprstimos e
financiamentos, dirigidos
prioritariamente ao setor privado.

Definio: as cooperativas de crdito


atuam tanto no setor rural quanto no
urbano (apesar de ser principalmente
rural). Elas podem se originar da
associao de funcionrios de uma
mesma empresa ou grupo de
empresas, de profissionais de
determinado segmento, de
empresrios ou mesmo adotar a livre
admisso de associados em uma rea
determinada de atuao, sob certas
condies.

Bancos Comerciais Cooperativos

SELIX x CETIP
SELIC

CETIP

o sistema que atua sob responsabilidade


do Banco Central do Brasil e da ANDIMA Associao Nacional das Instituies dos
Mercados Abertos. Nesse sistema so feitas
operaes apenas com ttulos federais, quer
emitidos pelo Tesouro Nacional, quer pelo
BACEN, e os ttulos pblicos estaduais e/ou
municipais emitidos at janeiro de 1992.

o local em que se custodiam, registram e


liquidam financeiramente as operaes
feitas com todos os papis privados
incluindo os ttulos estaduais e municipais
que ficaram fora das regras de rolagem.
Assim como existe o SELIC para os ttulos
pblicos federais, existe a CETIP para os
ttulos privados, estaduais e municipais
emitidos at janeiro de 1992.

O SELIC um sistema informatizado em que


so registradas todas as operaes com
ttulos federais (e os ttulos pblicos
Hoje, a CETIP oferece o suporte necessrio a
estaduais e/ou municpais emitidos at
toda a cadeia de operaes, prestando
janeiro de 1992), to logo os negcios so
servios integrados de Custdia;
acertados. Quando essas operaes so
Negociao on line ; Registro de Negcios; e
transferidas via rede, ao SELIC, no mesmo
Liquidao Financeira e prov sistemas e
instante o sistema transfere o registro do
suporte tecnolgico para a CIP - Cmara
ttulo para o banco comprador e ao mesmo
Interbancria de Pagamentos, a clearing de
tempo faz o crdito na conta do banco
pagamentos da FEBRABAN.
vendedor. O SELIC garante operaes com
ttulos federais, no mercado aberto, com
liquidao imediata e segura.

Tipos de Sociedades
Sociedade de Crdito, Financiamento
e Investimento

Sociedade de Arrendamento
Mercantil

Sociedades Corretoras de Ttulos e Sociedades Distribuidoras de Ttulos e


Valores Mobilirios
Valores Mobilirios

Sociedades de Crdito Imobilirio

Associaes de Poupana e
Emprstimo

Definio: devem ser constitudas sob


a forma de sociedade annima,
adorando, obrigatoriamente, em sua
denominao social a expresso
"Crdito-Imobilirio". As sociedades
de crdito imobilirio so
instituies financeiras criadas para
atuar no financiamento habitacional.
Constituem operaes passivas
dessas instituies os depsitos de
poupana, a emisso de letras e
cdulas hipotecrias e depsitos
interfinanceiros. Suas operaes
ativas so: financiamento para
construo de habitaes, abertura
de crdito para compra ou
construo de casa prpria,
financiamento de capital de giro a
empresas incorporadoras,
produtoras e distribuidoras de
material de construo.

Definio: as associaes de
poupana e emprstimo so
constitudas sob a forma de
sociedade civil, sendo de propriedade
comum de seus associados. Suas
operaes ativas so, basicamente,
direcionadas ao mercado imobilirio
e ao Sistema Financeiro de Habitao
(SFH). As operaes passivas so
constudas de emisso de letras e
cdulas hipotecrias, depsitos de
cadernetas de poupana, depsito
interfinanciros e emprstimos
externos. Os depositantes dessas
entidades so considerados
acionistas da associao e, por isso,
no recebem rendimentos, mas
dividendos. Os recursos dos
depositantes so, assim,
classificados no patrimnio lquido
da associao e no no passivo
exigvel.

Captao de Recursos: so entidades


sem fins lucrativos, que tm o escopo
de permitir a construo ou
aquisio da casa prpria por parte
dos associados. Captam seus
recursos por meio da caderneta de
poupana de seus associados.

Definio: as sociedades de crdito,


financiamento e investimento,
tambm conhecidas por
Definio: as sociedades de
FINANCEIRAS, so instituies
arrendamento mercantil so
financeiras privadas que tm como
constitudas sob a forma de
objetivo bsico a realizao de
sociedade annima, devendo constar
financiamento para a aquisio de
obrigatoriamente na sua
bens, servios e capital de giro.
denominao social a expresso
Devem ter consitudas sob a forma
"Arrendamento Mercantil". So
de sociedade annima e na sua
conhecidas tambm como LEASING.
denominao social deve constar a
expresso "Crdito, Financiamento e
Investimento".

Definio: as sociedades corretoras


de ttulos e valores mobilirios so
constitudas sob a forma de
sociedade annima ou por quotas
de responsabilidade limitada.
Operam no recintos das bolsas de
valores e de mercadorias; efetuam
lanamentos pblicos de aes;
administram carteiras e custodiam
valores mobilirios. Instituem,
organizam e administram fundos de
investimento; operam no mercao
aberto e intermediam operaes de
cmbio. So supervisionadas pelo
Banco Central.

Definio: as sociedades
distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios so constitudas sob a
forma de sociedade annima ou por
cotas de responsabilidade limitada,
devendo constar na sua denominao
social a expresso "Distribuidoras de
Ttulos e Valores Mobilirios". Elas
intermediam a oferta pblica e
distribuio de ttulos e valores
mobilirios no mercado; administram
e custodiam as carteiras de ttulos e
valores mobilirios; instituem,
organizam e administram fundos e
clubes de investimento; operam no
mercado acionrio, comprando,
vendendo e distribuindo ttulos e
valores mobilirios, inclusive ouro
financeiro, por conta de terceiros.

Captao de Recursos: as operaes


passivas dessas sociedades so
emisso de debntures, dvida
externa, emprstimos e
financiamentos de instituies
financeiras. Suas operaes ativas
Captao de Recursos: tais entidades so constitudas por ttulos da dvida
captam recursos por meio de aceite
pblica, cesso de direitos
e colocao de Letras de Cmbio .
creditrios e, principalmente, por
operaes de arrendamento mercantil
de bens mveis, de produo
nacional ou estrangeira, e bens
imveis adquiridos pela entidade
arrendadora para fins de uso prprio
do arrendatrio.

Captao de Recursos: possuem


como atividade principal a
intermediao no mercado de aes
e mercadorias (compra, venda e
distribuio de ttulos e valores
mobilirios). Operam em bolsas de
valores, subscrevem emisses de
ttulos e valores mobilirios no
mercado; compram e vendem ttulos
e valores mobilirios por conta
prpria e de terceiros; encarregamse da administrao de carteiras e
da custdia de ttulos e valores
mobilirios dentre outros.

Captao de Recursos: subscrio


isolada, ou em consrcio, de emisso Captao de Recursos: as sociedades
de ttulos e valores mobilirios;
de crdito imobilirio podem
intermediao da colocao das empregar em suas atividades, alm de
emisses de capital no mercado; recursos prprios, os provenientes de
operao do mercado aberto (open
depsitos de poupana; letras
market). Suas atividades tm uma
hipotecrias; letras imobilirias;
faixa operacional mais restrita do
repasses e refinanciamentos
que a das corretoras, j que elas no
contrados no Pas, inclusive os
tm acesso s bolsas de valores e de provenientes de fundos nacionais.
mercadorias.