Simulado AAI

Obtido na Internet

1
O agente autônomo de investimentos pode exercer suas atividades por
meio de:

A) sociedade ou firma individual

B) somente firma individual
C) sociedade e firma individual
D) somente sociedade

2
A Bárbara quer ser uma AAI, seu primeiro passo para consegui-lo é:

A) ser aprovada no exame de qualificação da B3.

B) ser aprovada no exame de certificação da CVM.
C) ser aprovada no exame de qualificação técnica da ANCORD.
D) adquirir experiência de mercado (mínimo 3 anos).

3
A atividade de prestação de informações pelo AAI deve estar sujeita às
mesmas regras estabelecidas para os demais profissionais que atuam na
instituição integrante do sistema de distribuição pela qual:
A) tenha sido contratado.
B) seja associado.
C) seja afiliado.
D) tenha parceria.

4
Para o credenciamento de pessoas jurídicas, que pretendam exercer as
atividades de AAI, a entidade credenciadora deve exigir que essas sejam
constituídas, de acordo com a legislação em vigor, como sociedades:
A) limitadas
B) fechadas
C) simples
D) abertas

5
O credenciamento de um AAI é feito pela entidade credenciadora,
depois dele ____________. E o credenciamento de uma sociedade de
AAI deve ser feito pela _________ e tendo como sócios ____________.
A) ter seu nome na lista de AAI da ANCORD na internet / ANCORD, /
somente AAI PF.
B) ter seu nome na lista de AAI da internet, / CVM, / somente AAI PJ.
C) ser aprovado no exame de certificação / CVM, / somente AAI PJ.
D) ser aprovado no exame de certificação / ANCORD, / somente AAI
PF.

6
As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação
continuada, com o objetivo de que os AAI por elas credenciados:

A) estejam em conformidade com a normas de entidade reguladora.

B) atualizem e aperfeiçoem periodicamente a sua capacidade técnica.
C) assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado.
D) superem as metas estabelecidas pela instituição contratante.

7
Uma sociedade de AAI é formada por André, Beatriz e Carlos. A Distribuidora XYZ tem duas vagas,
uma para agente autônomo (pessoa jurídica) e outra para analista. Para trabalharem nesta
distribuidora, cada um dos AAI tomou as seguintes decisões:

Beatriz: formalizou sua saída da sociedade, se constituiu como pessoa jurídica, não pediu o
cancelamento do seu credenciamento à Entidade Credenciadora e pleiteou a vaga de AAI.
André: formalizou sua saída da sociedade, se manteve AAI como pessoa natural, pediu o
cancelamento do seu credenciamento à ANCORD e pleiteou a vaga de analista.
Carlos: não formalizou sua saída da sociedade, pediu o cancelamento do seu credenciamento à
CVM, pleiteou a vaga de analista.

Estará(ão) apto(s) a preencher as vagas:

A) Beatriz e André.
B) Beatriz e Carlos.
C) Carlos e André.
D) Somente Beatriz.
8
O Código de Conduta Profissional do AAIs define as penalidades para as Instituições
Contratantes que não cumprirem às suas determinações. No caso de aplicação de
multa sobre emissão ou operação irregular, essa terá percentual máximo de:

A) 25%
B) 5%
C) 15%
D) 50%

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Considere as assertivas abaixo:

I) ser procurador ou representante de clientes perante instituições integrantes do

sistema de distribuição de valores mobiliários.
II) negociar valores mobiliários, por conta própria, direta ou indiretamente,
através da instituição integrante do sistema de valores mobiliários com a qual
mantenha contrato.
III) agir como preposto e representante de instituição integrante do sistema de
distribuição de valores mobiliários pela qual tenha sido contratado.

Relacione cada assertiva a uma das atribuições do AAI:

A) I é vedado ao AAI; II é um dever do AAI; III é um direito do AAI;
B) I é um direito do AAI; II é uma obrigação do AAI; III é um dever do AAI;
C) I é um dever do AAI; II é vedado ao AAI; III é uma obrigação do AAI;
D) I é uma obrigação do AAI; II é um direito do AAI; III é vedado ao AAI;
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Celebrar contrato com instituição diferente daquela com a qual o AAI,
da sua firma individual ou a sociedade da que faz parte já mantiver
contrato, é uma das vedações do AII. Porém, para a atividade de , é
ressalva a possibilidade de celebrar contrato com mais de uma
instituição, conforme estabelecido na Instrução CVM no 497/2011.

A) distribuição de cotas de fundos de investimento.

B) distribuição de cotas de clubes de investimento.
C) distribuição de subscrição de ações.
D) distribuição de valores mobiliários no mercado futuro.

11
um dos efeitos da condenação por crime de lavagem de dinheiro é a
perda dos bens, direitos e valores objeto do crime em favor:

A) da união e estados
B) da receita federal
C) dos estados e municípios
D) da caixa econômica

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A pena prevista para o crime de “lavagem” ou ocultação de bens,
direitos e valores é de:

A) Reclusão de três a dez anos, sem multa.

B) Prisão de três anos e multa.
C) Reclusão de três a dez anos e multa.
D) Prisão de dez anos e multa.

13
Com relação a ICVM 539/13, que trata da adequação ao perfil do cliente, considere as afirmativas
abaixo:
I – Os AAI devem verificar se o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de
investimento do cliente e para essa verificação, analisar as finalidades do investimento.
II – Os AAI devem verificar se a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço
ou operação e para essa verificação, analisar a formação acadêmica e a experiência profissional do
cliente.
III – Os AAI devem verificar se o cliente possui conhecimento necessário para compreender os
riscos relacionados ao produto, serviço ou operação e para essa verificação, analisar o valor e os
ativos que compõem o patrimônio do cliente.
Escolha a opção certa:

A) Apenas a opção I é verdadeira.

B) Apenas a opção III é verdadeira.
C) Apenas a opção II é verdadeira.
D) Todas as opções são verdadeiras.

14
As operações cujo grau de complexidade e risco se afigurem incompatíveis com
a qualificação técnica do cliente ou de seu representante, devem ser
constantemente monitoradas (ICVM 301/99 e sua atualizações) por

A) As pessoas físicas constituídas como sociedade de AAI que tenham como

atividade a mediação títulos ou valores mobiliários no âmbito do mercado de
valores.
B) As pessoas jurídicas constituídas de AAI pessoas naturais, que tenham
como atividade a negociação de títulos ou valores mobiliários no âmbito do
mercado de valores mobiliários.
C) As pessoas físicas constituídas como entidades administradoras de
mercados regulados, que tenham como atividade a intermediação títulos ou
valores mobiliários no âmbito do mercado de valores mobiliários.
D) As pessoas que tenham, como atividade, a distribuição de títulos ou valores
mobiliários no âmbito do mercado de valores mobiliários.
15
A lei dos rendimentos decrescentes é fruto da relação entre:

A) Mão de obra ociosa e mão de obra necessária.

B) Fator de produção e o bem produzido.
C) Recursos tecnológicos e recursos financeiros.
D) Matéria-prima disponível e matéria prima usada.

16
As operações de mercado aberto (Open Market) são o mais ágil
instrumento da politica monetária de que dispõe o Banco Central
basicamente, essas operações são fundamentadas por meio de comprar e
venda de títulos da dívida publica, feitas pelo Banco Central. Quando o
BCB compra esses títulos no mercado, ele pretende com isso:
A) A expansão no volume dos meios de pagamentos, redução da
liquidez do mercado e aumento da taxa de juros.
B) O aumento do volume das reservas bancarias, aumento da liquidez
do mercado e redução das taxas de juros.
C) A redução do volume das reversas bancarias, aumento da liquidez do
mercado e redução da taxa de juros.
D) A retração no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez
do mercado e aumento da taxa de juros.
17
O Conselho Nacional de Previdência Complementar tem como principal
função:

A) Regular as atividades dos Fundos de Pensão.

B) Fixar as diretrizes da política de seguros privados no Brasil.
C) Controlar o mercado de seguros e sociedades de capitalização.
D) Fiscalizar os fundos de pensão. PREVIC

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Os bancos de investimentos são especializados em operações de:

( ) Participação societária de caráter temporário.

( ) Os bancos de investimento possuem contas correntes e captam recursos via
depósitos a prazo.
( ) Uma das principais operações ativas dos bancos de investimentos são
financiamento de capital de giro e capital fixo.
A sequência de identificação certa é:
A) V V F
B) F F V
C) F V F
D) V F V
19
Em relação ao risco, é correto afirmar que:

A) O risco de credito está ligado a possibilidade de inadimplência do tomador

do credito, e será tão maior quanto menor for o risco de mercado do tomador.
B) A avaliação de risco de uma instituição solicitadora de credito deve ser
envolver o cálculo de uma série de indicadores numéricos, econômico
financeiros, mas não precisa considerar aspectos qualitativos.
C) O risco operacional pode ser decorrente de fluxo inadequado de
informações ou de funcionários desqualificados para as atividades exercidas,
mas não afetam a avaliação de risco de uma instituição.
D) O risco de liquidez refere-se a dificuldade em vender ativos que são pouco
negociados, o que pode piorar a avaliação de risco de uma instituição.
20
Sobre o conceito de duration, é correto afirmar que:

A) A duration de uma carteira de títulos de renda fixa prefixados

influencia positivamente o VAR da carteira, ao passo que a convexidade
reduz o VAR.
B) O modified duration estima a alteração no valor de um título de
renda fixa prefixado em uma aproximação de segunda ordem.
C) A duration de uma captação em títulos de renda fixa prefixados
influencia positivamente o VAR da instituição, ao passo que a
convexidade da carteira reduz o VAR.
D) A heterogeneidade dos prazos de aplicação de títulos prefixados que
compõem uma carteira influencia negativamente a sua convexidade.
21
Em relação aos tuneis de negociação, é correto afirmar que:

A) Os tuneis de rejeição e de negociação não são complementares.

B) No caso de leilão acionado por túnel, o algoritmo adotado é o de
maximização da quantidade negociada e geração de negócios a vários preços.
C) Os tuneis de rejeição e de negociação e demais regras do pregão eletrônico
não impõem limites aos tamanhos das ofertas, mas somente aos seus preços.
D) Os tuneis de rejeição contribuem para dar mais segurança aos pregões
eletrônicos, inclusive por prevenir a ocorrência de erros operacionais ao
recursar ofertas de compra ou de venda a preços muito distantes dos vigentes.

22
Em relação aos tuneis de negociação, é correto afirmar que:

A) Os tuneis de rejeição tem por objetivo rejeitar ofertas de comitentes

com pouca experiência.
B) No caso de leilão acionado por túnel, o algoritmo adotado é o de
maximização da quantidade negociada e geração de negócios a preço
único.
C) O objetivo do túnel de negociação é impor limites de oscilação ao
IBOVESPA.
D) O túnel de rejeição é mais estreito que o túnel de leilão e é acionado
apenas para ações que não pertençam ao IBOVESPA.
23
Possuem status de autorreguladoras as entidades:

A) Bolsa de Valores e entidades de mercado de balcão não organizado.

B) Bolsa de Valores e CVM.
C) Entidades do mercado de balcão organizado e não organizado.
D) Bolsa de valores e entidades de mercado de balcão organizado.

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são considerados ativos excluídos do mercado de valores mobiliários:

A) Cotas de fundo de investimento.

B) Cédulas de debentures.
C) Títulos públicos.
D) Notas comerciais.

25
“Commercial papers” são títulos, emitidos por sociedade financeira ou
não financeira:

A) Não negociável, representativo de uma dívida de longo prazo

B) Negociável, representativo de uma dívida de curto prazo
C) Não negociável, representativo de uma dívida de curto prazo
D) Negociável, representativo de uma dívida de longo prazo

26
O retorno financeiro de um investimento em ações se dá por meio de
variação nas cotações das ações

A) Direito e proventos
B) Dividendos
C) Bonificações
D) Subscrições

27
Quanto a forma as debêntures são classificadas em:

A) Escriturais ou permutáveis.
B) Nominativas ou simples.
C) Nominativas ou escriturais.
D) Conversíveis em ações ou permutáveis.

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No tocante ao segmento de mercado da B3 (antiga Bovespa), onde são
negociadas ações de empresas comprometidas com as praticas da boa
governança corporativa, a manutenção em circulação de uma parcela
mínima (free floating) de 25% é exigência:

A) Só da bovespa mais nível 1 e nível 2.

B) Padrão de qualquer empresa listada em bolsa.
C) Só do novo mercado nível 1.
D) De todos os segmentos especiais de listagem da B3.

29
O chamado “tag along” é

A) A extensão para todos os acionistas de, no mínimo de 80% das

condições obtidos pelos controladores quanto da compra do controle de
uma outra companhia.
B) A extensão para os acionistas minoritários de, no mínimo de 80% das
condições obtidas pelos controladores quando da venda do controle da
companhia.
C) A obrigatoriedade de os investidores minoritários aceitarem as
decisões dos controladores quanto da venda do controle da companhia.
D) A obrigatoriedade de os investidores majoritários aceitarem as
decisões dos minoritários quando da venda do controle da companhia.
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São segmentos de listagem específicos para o mercado de balão
organizado

A) Novo mercado, Bovespa Mais Nivel 2.

B) Bovespa Mais e novo Mercado.
C) Bovespa Mais e Bovespa mais nível 2.
D) Bovespa Mais e Novo Mercado nível 1.

31
Quando uma empresa realiza uma bonificação, ela:

A) Vende ações que estavam em tesouraria exclusivamente para seus

acionistas.
B) Emite novas ações e as distribui gratuitamente aos seus acionistas.
C) Distribui gratuitamente ações que estavam em tesouraria para seus
acionistas.
D) Emite novas ações e as vende aos seus acionistas.

32
O objetivo do IBrX 100 é ser o indicador do desempenho médio das
cotações dos 100 ativos de maior negociabilidade e representatividade
do mercado de ações brasileiro, dos tipos:
A) Ações e opções.
B) Ações e BDRs.
C) Opções e units.
D) Ações e units.

33
Cobertura, no mercado a termo de ações da BOVESPA, é:

A) A garantia em ativos ou dinheiro exigida do vendedor a termo.

B) O deposito dos ativos objeto da operação por parte do vendedor a
termo.
C) O deposito dos ativos objeto da operação pelo comprador a termo.
D) A garantia em dinheiro que é depositada pelo comprador a termo.

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As operações com ações realizadas no mercado a termo na B3
(BMF&Bovespa) podem ter vencimentos com os seguintes prazos

A) A qualquer data antes ou após o vencimento do contrato.

B) Em, no mínimo, 16 dias e, no máximo, 999 dias corridos.
C) Em períodos múltiplos de 30, 60, 90, 120, 150 e 180 dias.
D) Em, no mínimo, 16 dias e, no máximo, 999 dias úteis.

35
No fluxo de liquidação e da linguagem de mercado, considera-se d+0 o
dia:

A) Seguinte ao dia da operação no pregão.

B) Da liquidação da operação.
C) Anterior ao dia da operação no pregão.
D) Da operação no pregão.

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A função da central de liquidação e compensação - clearing house - é
garantir o cumprimento e a integridade de todos os contratos assumidos:

A) Pelos órgãos controladores do mercado.

B) Por compradores e vendedores.
C) Somente por compradores.
D) Somente dos vendedores.

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No after market, o período para negociação no segmento bovespa de
operações no mercado a vista é de:

A) 17h25 as 18h.
B) 17h25 as 17h30.
C) 17h30 as 18h.
D) 16h55 as 17h.

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A ordem a mercado no segmento BOVESPA permite:

A) Ser executada somente por um administrador de carteira.

B) Ser executada quando obtiver um preço igual ou menos para compra.
C) Ser executada a partir do momento em que for recebida.
D) Ser executada quando obtiver um preço igual ou menos para venda.

39
40
1) Além da prestação de informações sobre os produtos oferecidos e os
serviços prestados pelo intermediário contratante, o agente autônomo de
investimentos também tem como atividade:
a) Suporte e orientação inerentes à relação comercial com os clientes.
b) Orientação sobre informações confidenciais a que tenha acesso no
exercício da função.
c) Utilização do sistema de distribuição de valores mobiliários.
d) Adaptação e prospecção de novas instituições.

41
2) Para o credenciamento de Agente Autônomo de Investimentos, as
entidades credenciadoras devem exigir do candidato, pelo menos, estar:

a) Livre de processos judiciais trabalhistas.

b) Desimpedido para administrar seus bens.
c) Sem dívidas no SPC/SERASA.
d) Ocupando cargo público.

42
3) Para o credenciamento de pessoas jurídicas constituídas exclusivamente
com a finalidade de exercer as funções de AAI, a entidade credenciadora
deve exigir que estas sejam constituídas como sociedades:
a) Simples.
b) Exclusivas.
c) Únicas.
d) Anônimas.

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4) As condutas dos agentes autônomos de investimento que possam
configurar indicio de infração devem ser comunicadas as entidades auto
reguladoras competentes. Essa comunicação é de responsabilidade da(o):
a) B3 (antiga BM&Fbovespa).
b) COAF.
c) Associação dos agentes autônomos de investimento.
d) Instituição integrante do sistema de distribuição contratante.

44
5) O credenciamento de um AAI é feito pela entidade credenciadora,
depois dele ____________. E o credenciamento de uma sociedade de
AAI deve ser feito pela _____________ e tendo como sócios ______.
a) Ser aprovado no exame de certificação / ANCORD / somente AAI
PF.
b) Ter seu nome na lista de AAI da internet / CMV / somente AAI PJ.
c) Ser aprovado no exame de certificação / CMV / somente AAI PJ.
d) Ter seu nome na lista de AAI da ANCORD na internet / ANCORD /
somente AAI PF.

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6) A entidade credenciadora suspenderá ou cancelará o credenciamento
do Agente Autônomo de Investimentos sempre que for solicitado pelo
(a):
a) CMN.
b) Próprio Agente Autônomo de Investimentos.
c) BACEN.
d) B3.

46
7) Segundo a CVM 497/11, incorre em infração grave o AAI que:

a) Tiver contrato assinado com mais de um integrante do sistema de

distribuição de valores mobiliários, independentemente do tipo de serviços que
prestam.
b) No caso de pessoa física, ter como objeto social exclusivo, o exercício da
atividade de agente autônomo de investimento, no seu contrato com o
integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.
c) Sendo pessoa física ou pessoa jurídica, não mantiver contrato escrito com
uma instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.
d) Utilizar, nos seus materiais de divulgação, seu logotipo, com menor
destaque, do que o do seu contratante (integrante do sistema de distribuição de
valores mobiliários).
47
8) As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação
continuada, com o objetivo de que os Agentes Autônomos de
Investimento por elas credenciados:
a) Superem as metas estabelecidas pela instituição contratante.
b) Atualizem e aperfeiçoem periodicamente sua capacidade técnica.
c) Assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado.
d) Estejam em conformidade com as normas da entidade reguladora.

48
9) O Agente Autônomo de Investimentos é obrigado a aderir ao Código
de Conduta Profissional e ao Código de Autorregulação da ANCORD:

a) Pessoalmente e em nome de sua firma individual ou de Sociedade de

AAI de que faça parte.
b) Pessoalmente apenas.
c) Somente em nome de sua firma individual.
d) Apenas em nome de Sociedade de AAI de que faça parte.

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10) Constitui direito do Agente Autônomo de Investimentos em caso de
reclamação contra si, obter da instituição contratante:

a) Cópia integral das gravações de suas conversas com clientes.

b) Relação dos clientes por ele captados.
c) Especificação da norma CVM sobre a irregularidade reclamada.
d) Material atualizado para divulgação e distribuição de valores
mobiliários.

50
11) A adesão ao Código de Conduta Profissional dos Agentes
Autônomos de Investimentos é formalizada mediante celebração do
Termo de Adesão presente:
a) No Código de Autorregulação da ANCORD.
b) Na Instrução CVM 491/11.
c) No Código de Conduta Profissional do AAI.
d) Na Instrução CVM 515/11

51
12) Segundo o Código de Conduta Profissional do AAI, é vedado ao
Agente Autônomo de Investimento:

a) Apresentar informações sobre os valores mobiliários oferecidos pela

contratante.
b) Ser representante de clientes perante instituições integrantes do
sistema de distribuição.
c) Tornar claro ao público investidor, que é preposto da instituição que é
contratante.
d) Utilizar somente material expressamente aprovado pela instituição
contratante.

52
13) A pena prevista para crime de “Lavagem” ou Ocultação de Bens,
Direitos e Valores é de:

a) Reclusão de três a dez anos, sem multa.

b) Reclusão de três a dez anos e multa.
c) Prisão de três anos e multa.
d) Prisão de dez anos e multa.

53
14) Um dos efeitos da condenação por Crime de Lavagem de Dinheiro é
a perda dos bens, direitos e valores objeto do crime em favor:

a) Dos Estados e Municípios.

b) Da União e Estados.
c) Da Caixa Econômica.
d) Da Receita Federal.

54
15) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com
pessoas publicamente expostas (PPE), principalmente se essas PPE
forem oriundas de:
a) Países latino-americanos.
b) Países fronteiriços com o Brasil.
c) Países com regime ditatorial.
d) Países comunistas.

55
16) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras – COAF tem
suas competências definidas na Lei 9.613/98 (atualizada pela lei
12.683/12). Uma delas é:
a) Regular o mercado financeiro para disciplinar e conter a lavagem de
dinheiro.
b) Oferecer denúncia à Justiça Federal através de inquéritos penais.
c) Combater a lavagem de dinheiro no âmbito do Sistema Financeiro
Nacional.
d) Receber as comunicações de ocorrências suspeitas de atividades
ilícitas previstas na Lei.

56
17) Uma política monetária é dita __________ quando injeta maior volume de recursos
nos mercados, e com isso aumenta o volume dos meios de pagamentos. E quando age em
sentido contrário, ou seja, diminui o volume dos meios de pagamentos retraindo a
atividade econômica, ela é chamada de ____________.

a) Ativa / passiva.
b) Agressiva / expansionista.
c) Positiva / de exceção.
d) Expansionista / restritiva.

57
18) As operações de mercado aberto (Open Market) são o mais ágil
instrumento da política monetária de que dispõe o Banco Central.
Basicamente, essas operações são fundamentadas por meio de compra e
venda de títulos de dívida pública, feitas pelo Banco Central. Quando o
BCB compra esses títulos no mercado, ele pretende com isso:
a) A redução do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do
mercado e redução da taxa de juros.
b) O aumento do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do
mercado e a redução das taxas de juros.
c) A expansão no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez
do mercado e aumento da taxa de juros.
d) A retração no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do
mercado e aumento da taxa de juros.
58
19) O Banco Central do Brasil é um banco que exerce as funções de
Banco dos Bancos, e, dentre outras atribuições, compete a ele:

a) Dar proteção aos investidores estrangeiros no mercado de derivativos.

b) Ser o provedor de serviços de liquidação, operando o Sistema de
Transferência de Reservas – STR e o Sistema Especial de Liquidação e
de Custódia – SELIC.
c) Financiar o Tesouro Nacional.
d) Regulamentar os sistemas de transferência de fundos imobiliários.

59
20) A descrição do objeto social da BSM (BM&FBovespa Supervisão
de Mercados), entidade autorreguladora, é composta de várias
atividades. Dentre elas, podemos destacar:
a) Normatizar o funcionamento e a extinção dos mercados organizados
de valores mobiliários.
b) Administrar o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo (MRP).
c) Responder solidariamente pelas obrigações contraídas por seus
associados.
d) Aprovar as regras de organização e funcionamento dos mercados por
ela administrados.

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21) Os sistemas que integram o Sistema de Pagamentos Brasileiro
(SPB) NÃO incluem o Sistema:

a) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).

b) De Cadastramento Unificado de Fornecedores (SICAF).
c) De Transferência de Reservas (STR).
d) De Registro, de compensação, de liquidação e custódia da Cetip S.A.

61
22) A captação de depósitos à vista é um serviço exclusivo dos:

a) Bancos comerciais e múltiplos sem carteira comercial.

b) Bancos múltiplos com carteira comercial, bancos comerciais, caixa
econômica e cooperativas de crédito.
c) Bancos comerciais e sociedades financeiras.
d) Bancos de investimento e múltiplos com carteira de investimento.

62
23) Instituições Financeiras bancárias englobam:

a) Bancos de Investimentos, Bancos Múltiplos e Caixas Econômicas.

b) Bancos de Desenvolvimento, Bancos Múltiplos com carteira
comercial e Bancos Comerciais.
c) Bancos Comerciais, Cooperativas de Crédito e Bancos de
Investimentos.
d) Bancos Comerciais, Bancos Múltiplos com carteira comercial e
Caixas Econômicas.

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24) Bancos de Investimentos são instituições financeiras que:

a) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito a prazo.

b) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista.
c) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista.
d) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito a
prazo.

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25) Considerando os diferentes tipos de risco existentes, por vezes há mais de um
tipo de risco envolvido em uma mesma operação que tenha acarretado grandes
perdas. Por exemplo, os prejuízos poderiam ser decorrentes:

a) Do risco de mercado, quando houvesse queda acentuada no preço de uma

ação e, também do risco operacional, quando houvesse desconhecimento dos
riscos reais por parte dos gestores.
b) Do risco de crédito, quando houvesse queda acentuada nas taxas de juros de
empréstimos concedidos a taxas de juros pós-fixados e, também, do risco de
mercado se o tomador do crédito estivesse muito alavancado.
c) Do risco de crédito, quando houvesse alta acentuada nas taxas de juros, e
também do risco de liquidez se um título fosse pouco negociado.
d) Do risco operacional se não houvesse conhecimento técnico adequado sobre
uma operação estruturada complexa ou, também, do risco de liquidez se a
contraparte não honrasse suas obrigações.
65
26) A respeito de risco de mercado, é correto afirmar que:

a) Quando uma empresa mantém o VAR dentro de níveis aceitáveis ao longo

do tempo, ela estará garantida quando ocorrerem saltos em preços ou taxas.
b) A metodologia analítica tem a vantagem de ser mais simples de ser
utilizada e de permitir a estimativa da distribuição de probabilidades das
carteiras, quando comparada a outras metodologias.
c) Quando um banco de investimentos mantém o VAR elevado
frequentemente, não há razões para preocupações, desde que ele não tenha
ações negociadas em bolsas.
d) A métrica de risco conhecida como Value at Risk (VAR) é probabilística e
possibilita o conhecimento e controle dos riscos.
66
27) A respeito dos conceitos de duration e de modified duration é
correto afirmar:

a) A modified duration é medida em pontos percentuais de taxas de

juros.
b) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação do
valor de uma carteira em relação à variação de um ponto percentual na
taxa de juro.
c) A modified duration é maior do que a duration.
d) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação
percentual do valor de uma carteira em relação à variação de um ponto
percentual na taxa de juro.
67
28) Se um sistema de compensação e liquidação (clearings) for
considerado sistemicamente importante pelo Banco Central do Brasil:

a) Deverá assumir posição de contraparte central das operações e contar com

mecanismos e salvaguardas que lhes permitam assegurar a liquidação das
operações nele compensadas e liquidadas.
b) Deve deixar que os participantes estabeleçam entre si as garantias que
julgarem necessário sem estabelecimento de níveis mínimos ou máximos.
c) Não precisa assumir posição de contraparte central das operações, porque
isso demandaria excesso de garantias e tornaria as clearings inviáveis
economicamente.
d) Exigir dos participantes que depositem margens de garantia suficientemente
elevadas para dar segurança aos participantes, sem, contudo, serem
contrapartes centrais.
68
29) O tipo de underwriting no qual o risco é inteiramente do
underwritter é chamado underwritting:

a) Fee.
b) Melhor esforço.
c) Firme.
d) Residual.

69
30) Uma ordem de compra ou venda que tem como característica a
especificação do preço do ativo ou direito a partir do qual a ordem
deverá ser executada é a ordem:
a) Discricionária.
b) A bolsa.
c) Stop.
d) Ilimitada.

70
31) A ordem de compra ou venda cuja execução está vinculada a
execução de outra ordem do cliente, com ou sem limite de preço é a
ordem:
a) Limitada.
b) Casada.
c) Ilimitada.
d) Administrada.

71
32) Uma ordem de compra ou venda dada por quem representa mais de um
cliente, cabendo ao ordenante estabelecer as condições em que a ordem
deve ser executada e após sua execução, o ordenante indicará os nomes dos
comitentes a serem especificados, a quantidade de Ativos ou direitos a ser
atribuída a cada um deles e o respectivo preço. Essa é uma ordem:

a) Limitada.
b) Casada.
c) Discricionária.
d) Subscrita.

72
33) São emissores de ações, os agentes participantes do mercado de
capitais brasileiro:

a) Underwriters.
b) Companhias abertas.
c) Bancos múltiplos com carteira de desenvolvimento.
d) Corretoras de títulos e valores mobiliários.

73
34) O valor de uma ação que representa a parcela do capital próprio da
sociedade que compete a cada ação emitida é denominado valor:

a) De subscrição.
b) De liquidação.
c) Patrimonial.
d) Intrínseco.

74
35) A ICVM 461/07 e suas atualizações (Disciplina os mercados
regulamentados de valores mobiliários) define como mercado
organizado de valores mobiliários, os seguintes mercados:
a) Bolsa de valores, mercado organizado e mercado não organizado.
b) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de
derivativos.
c) Futuro, opções, swaps e à termo.
d) Bolsa de mercadorias e futuro, bolsa de valores e balcão organizado.

75
36) O mecanismo de ressarcimento de prejuízo (MRP) é uma
obrigatoriedade do mercado de e é facultativo para o mercado de
____________________.
a) Balcão organizado / bolsa de valores.
b) Bolsa de valores / balcão não organizado.
c) Bolsa de valores / balcão organizado.
d) Balcão organizado / balcão não organizado.

76
37) Ao subscrever um lote de debêntures, ativo de emissão das
companhias, o debenturista passa a ter o direito de:

a) Fazer parte do conselho diretor da companhia.

b) Crédito contra a companhia.
c) Voto na assembleia geral da companhia.
d) Ser sócio da companhia.

77
38) O Commercial Paper (nota promissória) é um tipo de ativo de
emissão das companhias com prazo máximo de vencimento de:

a) 720 dias após a data de sua aquisição.

b) 360 dias após a data de sua aquisição.
c) 360 dias após a data de sua emissão.
d) 720 dias após a data de sua emissão.

78
39) São considerados principais ativos de emissão das companhias
abertas:

a) Ações, títulos de longo prazo e debêntures.

b) Ações, notas promissórias e debêntures.
c) Ações, títulos de curto prazo e debêntures.
d) Ações, notas promissórias e letras de câmbio.

79
40) A bonificação é um direito do acionista em receber ações,
proporcionais aos títulos já possuídos, em decorrência do aumento de
capital de uma empresa mediante:
a) Incorporação de reservas.
b) Retenção de dividendos.
c) Reinvestimento dos lucros.
d) Lucros/prejuízos acumulados.

80
41) As práticas aplicadas às empresas listadas nos segmentos Bovespa Mais e
Bovespa Mais Nível 2, têm semelhanças e diferenças. Escolha única opção que
tem uma diferença válida entre esses segmentos de listagem.

a) Bovespa Mais tem 7 anos para atingir o Free Floating (25%) e

Bovespa Mais Nível 2 não tem regra específica.
b) Bovespa Mais Nível 2 permite a listagem sem oferta inicial e
Bovespa Mais não permite a listagem sem oferta inicial.
c) Bovespa Mais Nível 2 não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa
Mais admite ações preferenciais (PN).
d) Bovespa Mais não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais
Nível 2 admite ações preferenciais (PN).

81
42) De todos os segmentos de listagem que têm regras diferenciadas de
governança corporativa, 3 (três) deles permitem que as companhias
listadas emitam ações preferenciais, são eles:
a) Bovespa Mais Nível 2, Novo Mercado e Nível 2.
b) Bovespa Mais, Nível 1 e Nível 2.
c) Bovespa Mais Nível 2, Nível 1 e Nível 2.
d) Bovespa Mais, Novo Mercado e Nível 1.

82
43) As negociações de um determinado ativo negociado no mercado
futuro de ações, serão suspensas, sempre que as negociações com esses
mesmos ativos forem suspensas no mercado:
a) À vista.
b) Derivativos.
c) De opções.
d) À termo.

83
44) A possibilidade de permitir ao comprador à termo, a substituição das
Ações- objeto do contrato inicialmente estabelecido, é a única
característica que diferencia dois tipos de operações à termo, são elas:
a) Termo em pontos e em dólar.
b) Termo comum e termo em dólar.
c) Termo flexível e termo em pontos.
d) Termo comum e termo flexível.

84
45) Uma operação com ações para compra em margem numa corretora
consiste em:

a) Aquisição com recursos financiados.

b) Aquisição com recursos próprios.
c) Empréstimo financiado.
d) Empréstimo para venda subsequente.

85
46) Quanto a participação da companhia emissora das ações, existem
duas categorias (?):

a) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados.

b) Patrocinados (apenas Nível I) e não patrocinados (Nível I).
c) Patrocinados (apenas Nível I, II) e não patrocinados (Nível II).
d) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados.

86
47) O horário limite para, no mercado de renda fixa privada com liquidação em D+0 da
operação, o agente de custódia aceitar ou recusar, total ou parcialmente, a entrega de
títulos que lhe foi direcionada (sem considerar as alterações do horário de verão), é até:

a) 11:45h.
b) 14:00h.
c) 13:00h.
d) 12:45h.

87
48) Denomina-se apregoação por leilão especial aquela em que:

a) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para

compra a melhor preço.
b) É somente permitida a interferência de operadores para compra a
melhor preço.
c) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para
venda a melhor preço.
d) É facultada a interferência de operadores para compra ou venda a
melhor preço.

88
49) Os fundos classificados como “Cambiais”, devem ter como
principal fator de risco de sua carteira a variação:

a) De preços de moeda estrangeira ou da taxa de juros cambial.

b) Da taxa de juros medida pelo dólar ou do índice de preços
internacional.
c) Do cupom cambial e da variação da moeda americana.
d) De preços de moeda estrangeira ou do cupom cambial.

89
50) Em relação ao PL (Patrimônio Líquido) de um fundo de
investimentos, o limite de concentração por emissor, sem prejuízo das ....
Este for instituição financeira autorizada a funcionar pelo BACEN é de:
a) 20%
b) 100%
c) 45%
d) 50%

90
51) Quanto à composição de sua carteira, os fundos de investimentos e
fundos de investimentos em cotas, registrados na CVM, classificam-se
em:
a) Renda Fixa, Ações, Multimercado e Cambial.
b) Renda Variável, Ações, Multimercado e Cambial.
c) Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado e Cambial.
d) Renda Fixa, Ações, Derivativos e Cambial.

91
52) A taxa não obrigatória cobrada com base no desempenho
apresentado pela carteira do Fundo de Investimento em relação a um
índice de mercado é chamada taxa de:
a) Saída.
b) Administração.
c) Entrada.
d) Performance.

92
53) Um Fundo de Investimentos Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos captados
por meio do sistema de distribuição de valores mobiliários e destinados à aplicação em
_______ e será constituído sob a forma de condomínio ________ com prazo de duração
________.

a) Empreendimentos imobiliários / fechado / indeterminado.

b) Certificado de recebíveis / aberto / indeterminado.
c) Certificado de recebíveis imobiliários / aberto / de 10 anos.
d) Direitos creditórios / fechado / de 10 anos.

93
54) Fundos de Investimentos em Participações – Empresas Emergentes
(FIP – Empresas Emergentes) são condomínios:

a) Fechados, com prazo mínimo de duração de 10 anos.

b) Abertos, com prazo mínimo de duração de 10 anos.
c) Fechados, com prazo definido no Regulamento.
d) Abertos, com prazo definido no Regulamento.

94
55) Um Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimentos
em Direitos Creditórios (FICFIDC) destina, do seu patrimônio líquido:

a) No mínimo 95% para aplicação em cotas de FIDC.

b) No mínimo 95% para aplicação em cotas de fundos subjacentes.
c) Entre 50% e 95% para aplicação em cotas de FIDC.
d) No mínimo 50% para aplicação em cotas de direitos creditórios.

95
56) Para os atos praticados em nome do clube de investimento, é vedado
ao administrador e gestor deste clube de investimentos:

a) Manter, às suas expensas, a documentação necessária à comprovação

do cumprimento das obrigações tributárias.
b) Adquirir cotas de outro Clube de Investimentos.
c) Liquidar as operações realizadas pelo Clube, inclusive recebendo, em
nome deste, os rendimentos ou quaisquer outros valores a ele (?)
d) Vender cotas do clube à prestação.

96
57) A alíquota do IR sob rendimentos auferidos, no resgate de cotas de
um Clube de Investimentos que tem 70% de sua carteira em ativos de
renda variável é de:
a) 15%
b) 20%
c) 22,5%
d) 17,5%

97
58) O valor presente de um fluxo financeiro representa o preço de um
ativo de renda fixa. O preço de negociação do ativo, para um mesmo
prazo:
a) Não se altera quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se
um equilíbrio no preço de mercado do título.
b) Não se altera quando ocorre uma alta na taxa de juros. Observa-se um
equilíbrio no preço de mercado do título.
c) É reduzido quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se
uma desvalorização no preço de mercado do título.
d) É elevado quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se
uma valorização no preço de mercado do título.

98
59) O valor presente de um fluxo de caixa, admitindo uma taxa de juros
de 3,5% ao mês e 40 prestações mensais, iguais e sucessivas de
R$1.850,00 cada, vencendo a primeira ao final do 1º mês, é:
a) 35.126,35
b) 37.500,00
c) 38.807,36
d) 39.506,88

99
60) O valor presente líquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferença entre o
capital inicial do fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no tempo a uma
determinada taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa um projeto financeiro, o valor
presente líquido positivo indica que:

a) Não devemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para

esta taxa de juros.
b) Não devemos investir pois o resultado do projeto não é lucrativo para
esta taxa de juros.
c) Podemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para esta
taxa de juros.
d) Podemos investir pois o resultado do projeto é lucrativo para esta
taxa de juros.

100
61) A taxa interna de retorno é a taxa de juros composta que iguala, em determinado momento do
tempo, o valor presente das entradas (recebimentos) com o valor das saídas (pagamentos) previstas
em um fluxo de caixa. Geralmente, adota-se a data inicial da operação – instante zero – como a data
de comparação dos fluxos de caixa. Em um projeto de investimento, uma saída de caixa no momento
zero é representado pelo valor do capital inicial e as demais entradas e/ou saídas de caixa indicam os
valores das receitas e/ou despesas ao longo do tempo. Se um determinado fluxo de caixa representa
um projeto de investimento, a taxa interna de retorno indica que: TIR > TMA

a) Devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é maior que a taxa interna de
retorno, pois o projeto é lucrativo.
b) Devemos investir no projeto quando, a taxa de atratividade esperada é igual a taxa interna de
retorno, pois o projeto é lucrativo.
c) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é maior que a taxa
interna de retorno, pois projeto não é lucrativo.
d) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é menor que a taxa
interna de retorno, pois o projeto não é lucrativo.
101
62) O Decreto nº 9.292 de 23 de fevereiro de 2018 que estabelece as
características dos Títulos de Dívida Pública Mobiliária Federal interna,
no art. 1º, define a LTN, que terá valor nominal:
a) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal e pagamento de juros semestrais.
b) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal sem pagamento de juros.
c) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal
pela variação da cotação de venda do dólar americano e pagamento de
juros semestrais.
d) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal
pela variação do IPCA e pagamento de juros semestrais.
102
63) A Letras de Câmbio são instrumentos de captação emitidos por sociedades de crédito,
financiamento e investimento (Financeiras), com base numa transação comercial. Como
características de resgate, as Letras de Câmbio, que normalmente ultrapassam sessenta
dias de prazo:

a) Não possuem liquidez diária e o investidor só poderá resgatar o

montante no vencimento.
b) O investidor pode resgatar o montante antes do vencimento.
c) Possuí liquidez diária a partir de 15 dias, quando o investidor poderá
resgatar o montante.
d) Não possuem liquidez diária, mas o investidor poderá resgatar o
montante antes do vencimento.

103
64) Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a 100%CDI.
Se nos quatro dias ocorreram as seguintes taxas: 14,31%a.a., 14,25%a.a.,
14,27%a.a. e 14,29%a.a., a taxa anual de remuneração calculada foi de:

a) 14,27%a.a.
b) 14,29%a.a.
c) 14,30%a.a.
d) 14,28%a.a.

104
65) As Letras Hipotecárias são títulos lastreados (garantidos) em
créditos imobiliários. São emitidos por instituições financeiras
autorizadas a conceder créditos hipotecários como a SCI e os Bancos
Múltiplos com carteira imobiliária. O principal atrativo dessas
aplicações está na remuneração, que costuma ser maior que de outras
aplicações, como os CDBs. Outra vantagem é que:
a) As aplicações são isentas de Imposto de Renda somente para pessoas
físicas.
b) São 100% garantidas pelo FGC.
c) As rentabilidades podem ser descontadas do Imposto de Renda.
d) Podem ser utilizadas nas aplicações em compras imobiliárias.

105
66) A Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por
instituições financeiras, que consistem em promessa de pagamento.
Podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de
investimentos, sociedades de crédito, financiamento e investimento,
caixas econômicas, companhias hipotecárias ou sociedades de crédito
imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:

a) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.

b) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.
c) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
d) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento
entre o ativo e o passivo.

106
67) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas
as moedas, nacional e estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que
as representem. As operações de câmbio contratadas para liquidação pronta
devem ser liquidadas em até dois dias úteis da contratação, excluídos os:

a) Dias não úteis nas praças da moeda vendedora.

b) Fins de semana nas praças das moedas envolvidas.
c) Dias não úteis na praça da moeda compradora.
d) Dias não úteis nas praças das duas moedas envolvidas.

107
68) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de
ambas as moedas, nacional e estrangeira, objeto da contratação ou de
títulos que as representem. No caso de operações de câmbio de
importação e de natureza financeira, com ou sem registro no Banco
Central do Brasil. A liquidação deve ocorrer em até:

a) 1500 dias da contratação.

b) 360 dias da contratação.
c) 180 dias da contratação.
d) 90 dias da contratação.

108
69) Em relação ao mercado de opções, é correto afirmar que:

a) São contratos que dão somente o direito do exercício a uma das partes
(titular) e apenas a obrigação à outra parte (lançador).
b) Os vendedores cobertos no mercado de opções de venda não estão
sujeitos a chamadas de margem.
c) O mercado de opções de compra atende aos objetivos de especulação,
mas não de hedge.
d) Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos,
mas não aos positivos.

109
70) As operações a termo são aquelas que:

a) Destinam-se aos mercados agropecuários, devendo ser entregues as

mercadorias de acordo com o interesse dos compradores.
b) Destinam-se aos mercados de ações, preveem a liquidação por
diferença, não permitindo a liquidação física.
c) Após a sua realização, preveem liquidação física e financeira em data
futura.
d) Têm as margens de garantia mais reduzidas, dada a existência de
mecanismo de ajustes diários.

110
71) A respeito do Regulamento Operacional da BMF referente aos
derivativos, é correto afirmar que:

a) As margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do

que as dos mercados futuros devido à existência dos ajustes diários.
b) Os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão
sujeitos a exigências de depósitos de margens de garantia, que são
inversamente proporcionais às volatilidades dos ativos-objeto.
c) Os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas
diariamente, em dinheiro, conforme os preços de ajuste dos mercados
futuros evoluam favoráveis ou desfavoravelmente.
d) Os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajustes
diários negativos, uma vez que já depositaram o ativo-objeto em garantia.
111
72) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são
contratos:

a) Que preveem a troca futura de fluxos de caixa e que têm como

diferencial a possibilidade de efetuar hedge de duas variáveis a partir de
um contrato.
b) Padronizados quanto às datas de vencimento e aos volumes.
c) Que sujeitam as contrapartes a chamadas de margem de garantia, que
são diretamente proporcionais as diferenciais a receber.
d) Negociados em pregão.

112
73) Marque a alternativa que apresenta estratégias de hedge utilizando
mercado derivativos:

a) Devedor com dívida indexada ao dólar compra opções de venda de

dólar ou compra dólar a termo.
b) Devedor com dívida indexada ao dólar implementa swap de dólar,
vende opções de compra de dólar ou aplica em títulos indexados ao
dólar.
c) Detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre
a ação ou vende opção de compra sobre a ação.
d) Detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda
sobre ação ou vende a ação à termo.
113
74) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são
contratos:

a) Negociados no mercado de balcão e que tanto servem a objetivos de

hedge ou de especulação.
b) Que preveem a possibilidade de liquidação física das variáveis
negociadas, quando negociados na BMF / Bovespa.
c) (?) (os caixas de) ........ Swaps geralmente são superiores aos seus
valores iniciais ou de referência.
d) São contratos intercambiáveis e que favorecem o encerramento
antecipado das posições.

114
75) Sobre as especificações de contratos derivativos é correto afirmar:

a) Em contratos futuros são especificadas as unidades de negociação, os dias

de vencimento (padronizados), o ativo-objeto e os ajustes diários.
b) Em contratos a termo são definidos os dias de vencimento (padronizados),
as unidades de negociação, o ativo-objeto e as margens de garantia.
c) Em contratos de opções de compra são definidos os dias de vencimento
(padronizados), o tipo de opção, o ativo-objeto e os ajustes diários.
d) Em contratos de swap são definidos os prazos de vigência, as unidades de
negociação e as margens
de garantia.

115
76) No tocante aos prazos de liquidação de operações de derivativos, é
correto afirmar:

a) No mercado futuro de ouro as posições não encerradas no dia do

vencimento são liquidadas mediante o registro de operações de natureza
inversa pela bolsa.
b) As liquidações dos ajustes diários positivos e negativos ocorrem em
D+1 e não são aceitas fianças bancárias.
c) As liquidações dos prêmios das opções de compra de ações ocorrem
em D+3.
d) No mercado futuro de dólar as posições não encerradas no dia do
vencimento, são liquidadas fisicamente.
116
77) Sobre o mercado futuro de IBOVESPA, é correto afirmar que:

a) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge

vendendo contratos futuros, sem a necessidade de considerarem o beta
médio da carteira.
b) Os contratos futuros de IBOVESPA, quando utilizados com objetivos de
hedge, não sujeitam os participantes a ajustes diários negativos.
c) Ao hedgear uma carteira de ações por meio de contratos futuros de
IBOVESPA, não é necessário alterações nas posições a futuro, ao menos
que se altere a carteira.
d) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge
vendendo contratos futuros, considerando ainda o beta médio da carteira.
117
78) Selecione a alternativa que apresenta estratégias com as apostas
corretas utilizando mercados derivativos:

a) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se vender a

futuro, vender opções de venda.
b) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a
futuro, realizar swap ou vender opção de compra.
c) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a
termo, vender opção de venda ou comprar opção de compra.
d) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se comprar a
termo, realizar swap ou implementar trava de baixa.

118
79) Considere ganhos de capital de até R$ 5 milhões. No que se refere à
tributação em derivativos, é correto afirmar que:

a) A alíquota do ganho no mercado de opções é de 20% nas operações

day-trade e de 15% nas demais operações, e o regime é o de tributação
definitiva.
b) A base de cálculo do imposto de renda em mercado a termo e o ganho
líquido obtido quando do encerramento da posição e a alíquota é de
20%.
c) A alíquota do ganho no mercado futuro Ibovespa é regressiva em
relação ao prazo e o regime é o de tributação definitiva.
d) A alíquota do ganho no mercado de swaps varia em função das
variáveis que os compõem e o regime é o de tributação definitiva.
119
1) Não são consideradas Pessoas Politicamente Expostas (PPE)

a) Diretores de autarquias.
b) O Procurador-Geral da República e o Vice-Procurador-Geral da
República.
c) Presidentes de assembleias legislativas estaduais.
d) Prefeitos de municípios que não sejam capitais de estado.

120
2) Sobre os índices IGP-M e IGP-DI, pode-se afirmar que:

a) A composição dos índices é a mesma, ambos são calculados pelo

IBGE, mas os períodos de coleta são distintos.
b) A composição dos índices é a mesma, os períodos de coleta são os
mesmos, mas o primeiro é calculado pela FGV e o segundo pelo IBGE.
c) A composição dos índices é a mesma, ambos são calculados pela
FGV, mas os períodos de coleta são distintos.
d) Os períodos de coleta são os mesmos, ambos são calculados pela
FGV, mas a composição é distinta.

121
3) Déficit na balança comercial em um dado período significa que:

a) As importações de serviços foram maiores do que as exportações de

serviços.
b) As importações de bens foram superiores às exportações de bens.
c) As importações de bens e serviços foram maiores do que a as
exportações de bens e serviços.
d) O país vendeu mais ao exterior do que comprou do exterior.

122
4) Não é atividade das sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e
valores mobiliários:

a) Prover recursos para o financiamento de empresas no curto e médio

prazo.
b) Comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta própria.
c) Administrar clubes de investimento.
d) Ser agente fiduciário.

123
5) O gestor de um fundo de investimento afirma que o VAR (Value at
Risk) da carteira de ativos, para um dia e com 95% de confiança, é de
R$ 75.000,00. Isso significa que:
a) Há 5% de chance de a carteira ter uma perda igual ou maior do que
R$ 75.000,00 em um dia qualquer.
b) Há 5% de chance de a carteira ter um ganho igual ou menor do que
R$ 75.000,00 em um dia qualquer.
c) Há 95% de chance de a carteira ter uma perda igual ou maior do que
R$ 75.000,00 em um dia qualquer.
d) Há 95% de chance de a carteira ter um ganho igual ou menor do que
R$ 75.000,00 em um dia qualquer.

124
6) O risco não-sistemático no mercado de ações:

a) É também conhecido como risco específico.

b) Reflete o risco de mercado como um todo.
c) Pode ser facilmente eliminado com qualquer derivativo,
independentemente do ativo subjacente.
d) Não pode ser minimizado pela diversificação dos investimentos.

125
7) Em relação à gestão de risco operacional da BM&FBovespa:

I. O túnel de leilão, em geral, é mais estreito que o túnel de rejeição.

II. Os túneis de rejeição determinam a região de preços considerada
aceitável para fins de negociação.
III. Os limites de oscilação de preços são atualizados de forma dinâmica
ao longo do dia, acompanhando a evolução do mercado.
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II, III.
126
8) No Segmento Bovespa, a liquidação de operações com renda fixa
ocorre:

a) Sempre em D+0.
b) Sempre em D+1.
c) Em D+0 ou D+1, dependendo do horário de realização da operação.
d) Em D+1 ou D+2, dependendo do horário de realização da operação.

127
9) É condição de classificação das empresas no nível 2 da Bovespa:

a) Direito de voto às ações preferenciais em caso de transformação,

incorporação, cisão ou fusão da companhia.
b) Evitar o cumprimento das regras de disclosure em negociação de
ativos de emissão da Companhia, por parte dos acionistas controladores.
c) Disponibilização de balanços trimestrais exclusivamente de acordo
com as Normas Brasileiras de Contabilidade.
d) Proibição de oferta de compra de ações em circulação pelo valor
econômico, em caso de fechamento de capital.

128
10) Os investidores tomadores de ativos junto ao Serviço de
Empréstimo de Ativos da Câmara – BTC podem utilizar esses ativos
para:
I. Vendê-los no mercado à vista.
II. Utilizá-los como cobertura no lançamento de opções de compra.
III. Retirá-los do Serviço de Depositária da Câmara.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II, e III.
129
11) Documento de confecção obrigatória a todos os fundos de
investimento, com exceção dos fundos exclusivos:

a) Prospecto.
b) Regulamento.
c) Termo de Adesão.
d) Extrato mensal enviado aos cotistas.

130
12) O percentual mínimo do patrimônio líquido de um Fundo de
Investimento em Participações (FIP) que deve ser investido em ações,
bônus de subscrição, debêntures simples, outros títulos e valores
mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de
companhias, abertas ou fechadas, bem como títulos e valores mobiliários
representativos de participação em sociedades limitadas é de:
a) 67%.
b) 80%.
c) 90%.
d) 95%.

131
13) A alíquota máxima de IOF que pode ser cobrada em operações de
câmbio é:

a) 0,38%.
b) 6,38%.
c) 15%.
d) 25%.

132
14) Duas ações, A e B, têm respectivamente volatilidade de 15% a.a. e 25% a.a. e retorno
esperado de 10% a.a. e 20% a.a. Tais ações podem compor uma carteira de investimento.
Em caso de alocação de 50% da carteira em cada ação, é correto afirmar que:

a) Se a correlação entre as ações for igual a 0, a volatilidade da carteira

será de 20% a.a.
b) Se a correlação entre as ações for igual a 0, a volatilidade da carteira
será menor do que 15% a.a. e o retorno esperado será de 15% a.a.
c) Se a correlação entre as ações for igual a 1, a volatilidade da carteira
será menor do que 15% a.a. e o retorno esperado será de 15% a.a.
d) Se a correlação entre as ações for igual a 1, a volatilidade da carteira
será de 40% a.a. R$ 1.000
R$ 500, volatilidade 425 a 575, retorno 550
R$ 500, volatilidade 375 a 625, retorno 600

R$ 1.000 podem ir de 800 a 1150 133

50% x 15% + 50% x 25%
15) Os contratos de swaps registrados na BM&FBovespa:

a) São negociados em pregão.

b) Somente exigem margem de garantia quando a operação é contratada
com garantia da BM&FBovespa.
c) Possuem alto grau de padronização.
d) Têm prazo máximo de 5 (cinco) anos.

134
16) Os Bancos Múltiplos com carteira de investimento são instituições:

a) Financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central e pela CVM.

b) Financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central.
c) Não-financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central e pela
CVM.
d) Não-financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central.

135
17) As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento
(financeiras) podem captar recursos por meio de:

a) Recibos de Depósito Bancário.

b) Debêntures.
c) Depósitos à vista.
d) Letras de Crédito Imobiliário.

136
18) Uma opção de compra tem prêmio de R$ 3,50 e preço de exercício
de R$ 37,00. O ativo-objeto é negociado no mercado à vista a R$ 39,50.
A opção:
a) Tem valor intrínseco igual a zero.
b) Tem valor do tempo igual a zero.
c) Está dentro do dinheiro.
d) Está fora do dinheiro.

137
19) Na economia, a Taxa SELIC representa:

a) A taxa para empréstimos entre instituições financeiras.

b) O custo primário do dinheiro.
c) A taxa de juros de longo prazo.
d) A taxa de juros real de curto prazo.

138
20) Estão autorizados a negociar no pregão After Market apenas os
ativos que tenham sido negociados na sessão regular do mesmo dia e
que pertençam às carteiras teóricas dos índices:
a) IBOV e IBrX50.
b) IBrX50 e IBrX100.
c) IBOV e IBrA.
d) IBOV e IBrX100.

139
21) Nos ambientes de bolsa, todas as informações sobre os negócios,
como os preços, as quantidades e horários, entre outras, devem ser
publicadas continuamente:
a) Em tempo real, sem atraso.
b) Com, no máximo, 5 minutos de atraso.
c) Com, no mínimo, 3 minutos de atraso.
d) Com, no máximo, 15 minutos de atraso.

140
22) Analisar, supervisionar e fiscalizar o cumprimento das normas legais, regulamentares
e operacionais emitidas por órgãos reguladores e autorreguladores a que estejam sujeitos
os participantes que atuem nos mercados da BM&FBovespa é um dos objetivos do(a):

a) Banco Central do Brasil.

b) BSM.
c) CVM.
d) CMN.

141
23) As entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional são:

a) Banco Central, CMN e CVM.

b) CMN, Bolsa de Valores e Banco Central.
c) CMN, CNSP e CNPC.
d) Banco Central, CVM, PREVIC e SUSEP.

142
24) No Segmento Bovespa, a ordem a mercado:

a) Deve ser executada por preço igual ou melhor do que o especificado

pelo cliente.
b) Especifica somente a quantidade e as características dos ativos a
serem comprados ou vendidos.
c) É aquela composta por uma ordem de compra e outra de venda, que
devem ser cumpridas integral e simultaneamente.
d) Especifica a quantidade, as características e o preço dos ativos a
serem comprados ou vendidos.

143
25) O mercado de bolsa (mercado organizado) é aquele que:

a) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão viva

voz).
b) Não tem lugar físico determinado para a realização de negócios
(pregão viva voz e eletrônico).
c) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão viva
voz e eletrônico).
d) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão
eletrônico).

144
26) Bônus de subscrição é:

a) Título emitido por uma sociedade anônima, de capital autorizado, que

confere a seu titular, nas condições constantes do certificado, direito de
comprar ações da companhia.
b) Título emitido por sociedade anônima, que confere a seu titular, nas
condições constantes do certificado, direito de vender ações para a companhia.
c) Título emitido por qualquer companhia de capital aberto, que confere a seu
titular, nas condições constantes do certificado, direito de comprar ações da
companhia.
d) Título emitido por uma companhia limitada, que confere a seu titular, nas
condições constantes do certificado, direito de comprar ações da companhia
pertencentes a terceiros.
145
27) Os Juros Sobre Capital Próprio são tributados pelo imposto de renda
à alíquota de:

a) 15% na fonte.
b) 20% na fonte.
c) 15% em regime de apuração mensal.
d) 20% em regime de apuração mensal.

146
28) Deve ser imediatamente liquidado o fundo de investimento que,
após 90 dias do início das atividades, mantenha PL médio diário inferior
a:
a) R$100.000,00.
b) R$300.000,00.
c) R$1.000.000,00.
d) R$10.000.000,00.

147
29) No mercado de ações da Bovespa, o preço a termo é influenciado:

a) Positivamente pelo preço à vista e pela taxa de juros, sendo

independente do prazo da operação.
b) Positivamente pelo preço à vista, pela taxa de juros e pelo prazo da
operação.
c) Positivamente ou negativamente pelo preço à vista e pela taxa de
juros.
d) Positivamente pelo preço à vista e pelo prazo da operação, mas
negativamente pela taxa de juros.

148
30) No mercado de opções:

a) Somente o comprador pode ser chamado a depositar margem de

garantia.
b) Somente o vendedor pode ser chamado a depositar margem de
garantia.
c) Compradores e vendedores devem depositar margem de garantia.
d) Não existe previsão de exigência de margem de garantia.

149
31) No mercado de câmbio, a liquidação pronta não é obrigatória em
caso de:

a) Operações de câmbio simplificado de exportação ou de importação.

b) Compras ou vendas de moeda estrangeira em espécie ou em cheques
de viagem.
c) Compra ou venda de ouro – instrumento cambial.
d) Operações de câmbio de natureza financeira.

150
32) Uma NTN-B Principal:

a) Não oferece taxa de juros ao investidor.

b) Não faz pagamento periódico de cupom de juros.
c) Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação
do IPCA.
d) Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação
do IGP-M.

151
33) Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são recibos:

a) Estrangeiros, cujo lastro são ações de empresas estrangeiras, que são

negociados na Bovespa.
b) Estrangeiros, cujo lastro são ações de empresas brasileiras, que são
negociados no exterior.
c) Brasileiros, cujo lastro são ações de empresas estrangeiras, que são
negociados na Bovespa.
d) Brasileiros, cujo lastro são ações de empresas brasileiras, que são
negociados no exterior.

152
34) O valor do prêmio de uma opção é composto por:

a) Taxa de juros e prêmio de risco.

b) Valor fixo e valor variável.
c) Custo de Oportunidade e Custo de Reposição.
d) Valor intrínseco e valor tempo.

153
35) As operações ex-pit:

a) Sujeitam as partes a riscos desnecessários, devendo ser evitadas.

b) Atendem a necessidades de hedge ou operacionais, sem interferência
do mercado.
c) Não envolvem a negociação de ativos no mercado futuro da bolsa.
d) Tem liquidação exclusivamente financeira.

154
36) Um importador faz pagamentos em dólar pelos produtos que
compra no exterior e revende esses produtos no Brasil em moeda local
(reais). Para se proteger da variação cambial (VC), o importador cota
um swap cambial junto a um banco, que oferece VC + 3,9% contra Taxa
DI. Nesse swap, o importador deverá ficar:
a) Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final
da operação se VC + 3,9% for inferior à Taxa DI no período.
b) Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final
da operação se VC + 3,9% for superior à Taxa DI no período.
c) Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final
da operação se VC + 3,9% for inferior à Taxa DI no período.
d) Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final
da operação se VC + 3,9% for superior à Taxa DI no período.
155
37) Admita que um banco tenha vendido 800 contratos de IBOVESPA
futuro com vencimento em abril, ao PU de 49.500 pontos no dia 1. O
Banco encerrou a sua posição vendida no dia 4, comprando 800
contratos ao PU de 47.340 pontos.
Obs. Considere hedge um por um e beta médio da carteira = 1 e use a
aproximação Ibovespa futuro = Ibovespa à vista.
Se a instituição vendeu os 800 contratos futuros com objetivo de hedge,
o valor de sua carteira é:
a) R$39.600.000.
b) R$40.600.000.
c) R$41.600.000. V 800 x 49500 no dia 1 = 39.600.000
C 800 x 47.340 no dia 4
d) R$42.600.000. 2160 por contrato x 800 = 1.728.000

156
38) No mercado futuro, nas posições abertas em pregões anteriores, se o
preço de ajuste do dia for inferior ao preço de ajuste do dia anterior:

a) Não haverá ajuste diário a ser realizado.

b) A posição comprada será creditada.
c) A posição vendida será creditada.
d) A posição comprada será debitada.

157
39) Nas operações de swap, os rendimentos estão sujeitos à alíquota de
imposto de renda:

a) De 15%, tributados exclusivamente na fonte.

b) De 15%, em regime de tributação definitiva.
c) De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, tributados exclusivamente na
fonte.
d) De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, em regime de tributação
definitiva.

158
O mercado de determinada ação e de suas opções de compra apresenta as
seguintes cotações:
Preço à vista = R$ 114
Calls P.Exercícios Prêmios
A R$ 120 R$ 7,00
B R$ 130 R$ 3,00
Faltam 497 dias úteis para o vencimento das séries e as taxas de juro over-
anual de renda fixa para o mesmo período estão em 30%. Admitindo-se que
haverá exercício das duas séries, a operação de aplicação recomendada é:
a) Renda fixa.
b) Financiamento com Call B.
c) Trava de alta com Calls.
d) Trava de baixa com Calls.
159
O Art. I da CVM 497/11 define agente autônomo de investimento como pessoa natural. O Art. II da
mesma instrução define também que podem exercer essas funções a firma individual ou uma
sociedade. Assinale as assertivas abaixo:
1 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa tenha como objeto social
exclusivo o exercício da atividade de agente autônomo de investimento, sendo vedada a participação
em outras sociedades.
2 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa seja constituída como
sociedade anônima, adotando as medidas permitidas para tal, na forma da legislação em vigor.
3 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa sociedade tenha como sócios
as pessoas naturais ou firma individual que sejam de agentes autônomos, aos quais será atribuído,
com exclusividade, o exercício das atividades inerentes.
Podemos afirmar que:

a) Somente I está certa

b) Somente II está certa
c) Somente III está certa
d) Nenhuma delas está certa

160
2. Uma sociedade de AAI, com o objetivo de aumentar a oferta de serviços
prestados aos seus clientes, decidiu incorporar ao seu quadro societário,
um consultor de valores mobiliários. Escolha a afirmativa certa:
a) A sociedade deve adotar essa atitude, pois prestaria dois tipos
distintos de serviços.
b) A sociedade não deve adotar essa atitude, a menos que incorpore
alguns consultores porque só um consultor seria insuficiente.
c) A sociedade não pode adotar essa atitude porque a legislação não
permite.
d) A sociedade pode adotar essa atitude pois a legislação permite.

161
3. Um AAI só pode ser contratado para atuar com distribuição de títulos
e valores mobiliários em caso de:

a) Apenas para distribuição de cotas de fundo de investimento em cotas

de fundo de investimentos (FICFIDC).
b) Apenas para distribuição de cotas de fundo de investimento
imobiliário (FII).
c) Distribuição de cotas de clubes de investimentos negociadas nos
mercados regulamentados.
d) Distribuição de cotas de fundos de investimentos.

162
4. O não cumprimento das regras previstas no Código de
Autorregulação da ANCORD pelo AAI, poderá acarretar, dentre outras
as seguintes penalidades:
a) Advertência e suspensão do credenciamento por até 90 dias.
b) Suspensão do registro por 90 dias e multa.
c) Advertência e cancelamento do credenciamento por ate 120 dias.
d) Cancelamento do registro e multa três vezes o montante da vantagem
econômica obtida na irregularidade.

163
5. Independentemente da responsabilidade individual do Agente
Autônomo de Investimento a responsabilidade pelas atividades da
sociedade a que pertence é:
a) De todos os sócios
b) Do sócio majoritário
c) Dos sócios que possuam mais de 25% do capital social
d) De sócio que responde a Receita Federal

164
6. Considere as alternativas abaixo:

I. Um agente autônomo de investimentos pode exercer a função de consultor.

II. Um AAI pode exercer a função de administrador.
III. Um AAI não pode exercer a função de consultor.
IV. Um AAI não pode exercer a função de administrador.
São verdadeiras:
a) Apenas I e II
b) Apenas II e I
c) Apenas III e II
d) Apenas III e IV
165
7. O código de conduta profissional do AAI define como dever e
obrigação dos AAI observar as regras de suitability que a contratante
esteja adstrita (submetida). Seguir essas regras significa:
a) Verificar se as operações ou os serviços prestados são adequados ao
perfil do cliente.
b) Manter os clientes atualizados com relação as operações a que as
corretoras estejam adstritas.
c) Verificar se o cliente tem reais condições financeiras para a
determinada operação financeira
d) Manter os clientes atualizados com relação aos serviços em que a
contratante esteja adstrita.

166
8. Um código de Ética Profissional contém as diretrizes que orientam a
conduta de pessoas habilitadas a:

a) Respeitar as vedações do exercício da atividade.

b) Acatar um conjunto de normas para atingir metas de desempenho.
c) Desempenhar determinada atividade profissional.
d) Não violar um conjunto de proibições sobre a atividade profissional.

167
9. Os indícios de infrações ou irregularidades encontradas nos procedimentos de
acompanhamento e fiscalização, que venha a tomar conhecimento mediante denuncia ou
reclamação, serão objeto de apuração em procedimento conduzido por uma das estruturas
definidas no Código de autorregulação da Ancord que é:

a) Área técnica da Ancord

b) Área técnica da CVM
c) Conselho de Administração
d) Comitê de Credenciamento

168
10. De acordo com a Lei 9613/98, Lavagem de Dinheiro, incorre na mesma pena prevista
para crimes de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores a pessoa que, para ocultar
ou dissimular a utilização de bens, direitos ou valores provenientes de infração penal:

a) Converte em ativos ilícitos.

b) Exporta em valores correspondentes aos verdadeiros.
c) Converte em ativos lícitos.
d) Importa com valores correspondentes aos verdadeiros.

169
11. No caso de clientes estrangeiros permanentes, sendo estas, pessoas
expostas politicamente (PEP), as instituições financeiras e as demais
instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem
adotar, por força da Circular BACEN 3461/09 (e suas atualizações) pelo
menos uma das seguintes providencias:

A) Solicitar declaração expressa do cliente a respeito de sua

classificação.
B) Dar a mesma atenção as operações realizadas com clientes que não
sejam PEP.
C) Montar uma base de dados comerciais de todos os PEP.
D) Buscar informações em entidade governamental no exterior.

170
12. Segundo a ICVM 301/99 e suas atualizações no Brasil são
considerados pessoas politicamente expostas (PPE):

a) Viúva de governador falecido há 7 anos

b) Enteada de senador
c) Presidente da B3
d) Sobrinho da Presidência da Republica

171
13. Podemos classificar como índices de preços:

a) IPCA, PNB, INCC

b) INPC, PIB, IPA
c) IGP-M, IGP-FIPE, IGP-DL
d) IPCA, IGP-DI, IPC-FIPE

172
14. Supondo que a inflação em determinado período foi de 50%, a
alteração do poder de compra da moeda nesse mesmo período:

a) Aumentou 75%
b) Aumentou 100% R$ 100 salário compravam R$ 100
c) Caiu 33,37% Um mês depois
R$ 150 salário para comprar o mesmo
d) Caiu 50% R$ 100 salário compravam R$ x

150 – 100
100 – x
X = 10000/150 = 66,63
Ou seja, cai 33,37%

173
15. São atribuições do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP:
I. Fixar as diretrizes da política de seguros privados, regular o funcionamento
dos corretores de seguros e regular a organização das sociedades de
capitalização.
II. Regular o funcionamento dos fundos de pensão, regular a constituição das
entidades resseguradoras e fazer a fiscalização dos corretores de seguro.
III. Regular o funcionamento dos corretores de seguro, regular a constituição
das entidades abertas de previdência privada e regular a constituição das
entidades seguradoras.
Podemos afimar que:
a) I e III são verdadeiras
b) I e II são verdadeiras
c) II e III são verdadeiras
d) Todas são verdadeiras
174
16. Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a
100% CDI. Se nos quatro dias ocorreram as taxas de 14,25% a.a.,
14,77%a.a. e 14,29% a.a., a taxa anual de remuneração calculada foi de:
a) 14,30% aa
b) 14,28% aa
c) 14,29% aa
d) 14,27% aa

175
17. As Letras imobiliárias são títulos de Renda Fixa, geralmente
emitidos com longo prazo, garantido pelo FGC, Fundo Garantidor de
Credito, e as principais características são:
a) Emitidos por sociedades de credito imobiliário, destinados a captação
de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de
imóveis.
b) Emitidos por bancos comerciais, destinados a captação de recursos
para o capital de giro de empresas em geral.
c) Emitidos por sociedade corretoras, destinados a financiamento de
recursos para os investidores do mercado imobiliário.
d) Emitidos por bancos de investimento, destinados a captação de
recursos para fundindo de construtores e adquirentes de imóveis.
176
18. As Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por
instituições financeiras, consistem em promessa de pagamento, que
podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de
investimentos, sociedade de credito, financiamento e investimentos
econômicos, companhias hipotecarias ou sociedades de credito
imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:

a) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.

b) Alongar a forma de captação das IF’s, melhorando o gerenciamento
entre o ativo e o passivo.
c) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
d) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
177
19. Mercados Derivativos são aqueles:

a) Que tem horário de funcionamento reduzido e que contam com a

participação apenas de investidores residentes.
b) Restritos, onde são negociados contratos conjugados, de elevado
risco e que se destinam ao aumento dos ganhos dos especuladores.
c) Nos quais são negociados contratos cujos preços derivam daqueles
praticados em mercados mais básicos, onde são negociados os ativos
subjacentes e que podem servir a diferentes interesses.
d) Onde são negociados contratos lastreados em ações que tenham
apregoações em mercado brasileiro e europeu (EDR).
178
20. A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os
países, é correto afirmar:

a) Os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que

podem gerar grandes lucros ou prejuízos.
b) A difusão das operações em mercados derivativos e de seus
benefícios via hedge tende a estimular a produção e a reduzir a quebra
das empresas.
c) Os derivativos não contribuem no planejamento de operações em
projetos de longo prazo devido a falta de liquidez.
d) Os derivativos não devem compor operações estruturadas de
tesouraria, devido ao alto risco.
179
21. Sobre os benefícios dos derivativos para os agentes econômicos em
geral e para empresas em particular, é correto afirmar:

a) A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a gerar

confirmação de suas margens de lucro esperadas, reduzindo as chances de quebra e
contribuindo para o aumento da produção e do emprego.
b) A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas
oscilem entre situações de grandes lucros ou prejuízos, o que é bom para
administradores prudentes.
c) A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas
mantenham risco de mercado, o que é fundamental para o dinamismo e o aumento
da produção e do emprego.
d) A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a engessar o
mercado e a retirar as possibilidades de queda o que prejudica a renda e o emprego.
180
22. Em relação às operações a futuro, é correto afirmar que:

a) Os verdadeiros descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos,

mas não aos positivos.
b) O mercado futuro de deposito interfinanceiro destina-se
principalmente à especulação, devido à não existência de liquidação.
c) Os contratos são negociados para determinados prazos e não para
determinadas datas de vencimento.
d) Há mercados futuros com volumes de negociações bastante elevados
e tanto podem ser utilizados com o objetivo de hedge ou especulação.

181
23. Sobre Derivativos, é correto afirmar que:

a) São instrumentos que possibilitam a redução simultânea de riscos

pelas contrapartes que assumem posição nos citados instrumentos.
b) Comprar opções de venda de dólar, pode ser um hedge para um
importador com dívida em dólar.
c) Comprar opções de compra de juros pode reduzir o risco de
aplicadores em títulos de renda fixa pós-fixados.
d) Para que um hedger posa reduzir o seu risco, é necessário que um
especulador assuma o seu risco.

182
24. Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que:

a) O modelo de precificação de opções da Black &Scholes é bastante

utilizado e permite a precificação de calls e puts do tipo americado.
b) Os mercados futuros de Deposito Interfinanceiro são
predominantemente especulativos devido à liquidação exclusivamente
financeira, sem que ocorra entrega de títulos.
c) Preços futuros e preços à vista estão estreitamente relacionados,
devido a possibilidade da montagem de arbitragem envolvendo
operações a vista e a futuro.
d) Os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos dos
mercados a termo devido aos ajustes diários.
183
25. Os produtores e compradores de soja podem efetuar as seguintes
operações de hedge no mercado:

a) Produtores: venda de puts de soja ou implementação de swap de soja

se o preço estiver na variável passiva do swap.
b) Produtores: compra de puts de soja com venda de soja a termo.
c) Compradores: compra de puts de soja ou implementação de swap de
soja se o preço estiver na variável ativa do swap.
d) Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra
de puts de soja.

184
26. Sobre as operações ex-pit, é correto afirmar que:

a) São submetidas a interferência do mercado.

b) Reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do
mercado futuro.
c) Constituem negócios realizados fora do pit de negociação no pregão,
de uma bolsa.
d) Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de
preços a futuro.

185
27. Sobre o repasse de operações é correto afirmar que:

a) O participante-destino não poderá repassar novamente a mesma

operação repassada pela participante origem.
b) Compete ao participante-destino confirmar ou rejeitar a operação
repassada pelo participante origem.
c) Os repasses podem ocorrer em mercado de bolsa ou de balcão
organizado.
d) O repasse tipo brokerage é realizado por ordem direta do comitente
ao participante- origem.

186
28. Sobre os mercados derivativos de café, é correto afirmar que:

a) Os produtores de café podem comprar puts de café com objetivo de

hedge, garantindo preço mínimo.
b) Os produtores de café podem utilizar o mercado a termo com
objetivos de hedge vendendo contratos a termo, considerando a volume
esperado e o prazo previsto para a colheita.
c) Os beneficiadores de café poderiam comprar puts de café para
garantir preços máximos aos seus insumos.
d) Os importadores de café poderiam comprar café a futuro e vender
dólar a futuro com objetivos de hedge.
187
29. Os materiais utilizados pelo Agente Autônomo de Investimento no
exercício das suas atividades devem ser aprovados pela:

a) Entidade credenciadora.
b) B3 (antiga Bovespa).
c) Instituição integrante do sistema de distribuição que o contratou.
d) CVM.

188
30. Um AAI, PJ, recebe um pedido do seu melhor cliente. Este, por estar
impossibilitado de sair de casa, pede ao AAI para por em seu nome, os
dividendos, a que tem direito na corretora e os entregue em sua casa. Esse AAI:

a) Deve fazer esse favor, pois não está fazendo nada de errado.
b) Não deve fazer esse favor, pois caracteriza uma dupla vedação a suas
atividades.
c) Deve fazer esse favor, pois é o seu melhor cliente e este ficara muito
grato.
d) Não deve fazer esse favor, pois não seria ético.

189
31. É um dos deveres e obrigações das instituições contratantes quando
da extinção do contrato com o AAI ou com a PJ de que faz parte:

a) Acompanhar as operações de titularidade dos clientes contratados.

b) Instituir sistema de gravação dos diálogos travados com seus clientes.
c) Informar imediatamente à Ancord a extinção desse contrato.
d) Informar imediatamente à CVM a extinção de contrato com cada
AAI.

190
32. Segundo a ICVM 494/11 (que disciplina os Clubes de
Investimento), pode ser administrador:

a) Banco de desenvolvimento
b) Sociedade Corretora de Valores Mobiliários
c) Sociedade de administradores credenciados pela CVM.
d) Banco múltiplo com carteira comercial

191
33. As ordens de compra e venda, cuja execução está vinculada à
execução de outra ordem do cliente é:

a) Limitada
b) Administrada
c) Casada
d) Ilimitada

192
34. Uma ordem de compra, cuja ordem representa mais de um cliente, cabendo as ordens
xxx ordem deve ser executada e após sua execução, o ordenante indicara os nomes dos
comitentes a xx Ativos ou direitos a ser atribuída a cada um deles e o respectivo preço:

a) Discricionária
b) Limitada
c) Casada
d) Subscrita

193
35. São considerados ativos excluídos do mercado de valores
mobiliários:

a) Títulos públicos
b) Notas comerciais
c) Cédulas de debentures
d) Cotas de fundo de investimento

194
36. Possuem status de autorreguladoras as entidades:

a) Bolsa de valores e CVM

b) Entidades dos mercados de balcão organizado e não-organizado
c) Bolsa de valores e entidades do mercado de balcão organizado
d) Bolsa de valores e entidades do mercado de balcão não-organizado

195
37. Associe as características descritas com os mercados de bolsa, de
balcão organizado
a. divulgação das informações sobre os negócios de forma continua
b. responsabilidade pela autorregulação dos seus ambientes
c. sistemas centralizados e multilaterais de negociação
d. realização de negócios diretamente entre as partes
Escolha a opção que corresponde a ordem certa dos mercados:

A) Bolsa / ambos / ambos / balcão organizado

B) Ambos / balcão organizado / bolsa / ambos
C) Ambos / bolsa / balcão organizado / ambos
D) Balcão organizado /ambos /ambos / bolsa
196
38. A ICVM 461/07 e suas atualizações (Disciplina os mercados
regulamentados de valores mobiliários) e os seguintes mercados:

a) Bolsa de valores, mercado organizado e mercado não organizado.

b) Futuro, opções, swaps e à termo.
c) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de
derivativos.
d) Bolsa de mercadorias e futuro, bolsa de valores e balcão organizado.

197
39. Os mercados de bolsa e de balcão organizado utilizam um sistema
de negociação que é centralizado xx que:

a) As ofertas de vários valores mobiliários são direcionadas a um único ambiente de

negociação onde é permitido negociar neste ambiente, quem tenha conhecimento e
participe.
b) As ofertas de cada um dos valores mobiliários negociáveis são direcionadas,
isoladamente, a múltipla xx as partes autorizadas e a negociar neste ambiente,
também isoladamente, tenham conhecimento e xxx.
c) As ofertas de um valor mobiliário são direcionadas a múltiplos sistemas de
negociação onde cada um xxx destes ambientes, tenha conhecimento, isoladamente,
e participe.
d) Todas as ofertas de um mesmo valor mobiliário são direcionadas a um único
ambiente de negociação xxx negociar neste ambiente tenham conhecimento e
participem.
198
40. O Commercial Paper (nota promissória) é um tipo de ativo de
emissão das companhias com prazo máximo de:

a) 720 dias após a data de sua emissão.

b) 720 dias após a data de sua aquisição.
c) 360 dias após a data de sua aquisição.
d) 360 dias após a data de sua emissão.

199
41. Ao subscrever um lote de debentures, ativo de emissão de
companhias, o debenturista passa a ter o direito de:

a) Voto na assembleia geral da companhia.

b) Credito contra a companhia.
c) Ser sócio da companhia.
d) Fazer parte do conselho diretor da companhia.

200
42. Quanto a forma as debentures são classificadas em:

a) Escriturais ou permutáveis.
b) Nominativas ou escriturais.
c) Nominativas ou simples.
d) Conversíveis em ações permutáveis.

201
43. O retorno financeiro de um investimento em ações se dá por meio de
variação nas cotações das ações e:

a) Subscrições
b) Direitos e proventos
c) Dividendos
d) Bonificações

202
44. Todos os segmentos de listagem prezam por regras de governança
corporativa diferenciadas, porem um deles, o Segmento , não precisa
seguir essas regras de governança corporativa.
a) Novo mercado mais
b) Básico
c) Novo mercado nível 3
d) Bovespa mais nível 3

203
45. As práticas aplicadas as empresas listadas nos segmentos Novo
Mercado e Nível 2, tem semelhanças e diferenças. Abaixo marque a
opção que tem uma diferença valida entre esses segmentos de listagens:
a) Novo Mercado não admite ações preferenciais (PN) e o Nível 2
admite ações preferenciais (PN).
b) Novo Mercado tem 7 anos para atingir o free floating (25%) e o
Nível 2 não tem regra especifica.
c) Nível 2 permite a listagem sem oferta inicial e o Novo Mercado não
permite a listagem sem oferta inicial.
d) Nível 2 não admite ações preferenciais (PN) e o Novo Mercado
admite ações preferenciais (PN).

204
46. Os segmentos de listagem da BMF Bovespa foram criados para:

a) Facilitar o acesso de pessoas físicas no mercado de ações.

b) Oferecer adequação aos diferentes perfis de empresas.
c) Distinguir ações de companhias de 1, 2 ou 3 linha.
d) Desenvolver o Novo Mercado.

205
47. A possibilidade de permitir ao comprador a termo, a substituição de
ações objeto do contrato inicialmente estabelecido xxx característica
que diferencia dois tipos de operações a termo, são elas:
a) Termo flexível e termo em pontos.
b) Termo comum e termo em dólar.
c) Termo comum e termo flexível.
d) Termo em pontos e termo em dólar.

206
48. As negociações de um determinado ativo negociado no mercado
futuro de acoes, serão suspensas, sempre que as negociações com os
mesmos ativos, forem suspensos no mercado:
a) Derivativos.
b) A termo.
c) De opções.
d) À vista.

207
49. Quanto a validade, uma oferta (ordens encaminhada a B3) pode ser:

a) Para o dia, até executar, até cancelar.

b) Até cancelar, até suspender, execute ou cancele.
c) Para o dia, até a data especificada, até cancelar.
d) Tudo ou nada, para a data, execute ou cancele.

208
50. O regulamento de um Fundo de Investimento deve dispor sobre as
taxas a serem cobradas de seus cotistas.

a) De administração, de performance, de ingresso e saída.

b) De administração, de desempenho, de gestão e custodia.
c) De performance, de adesão, de resultado e de custodia.
d) De administração, de gestão, de performance e de ingresso.

209
51. São considerados investidores profissionais pessoas físicas ou
jurídicas que atestem por escrito essa xx pessoa investimentos
financeiros em valor superior a:
a) US$ 10.000.000,00
b) US$ 500.000,00
c) R$ 10.000.000,00
d) R$ 1.000.000,00

210
52. A taxa de administração de um fundo de investimento é cobrada:

a) Com base no desempenho global da carteira, em relação a um índice

de mercado.
b) Com base no desempenho mensal da carteira, em relação a um índice
de mercado.
c) Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, independentemente
do resultado auferido.
d) Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, dependendo do
resultado auferido.

211
53. Para oferecer a aquisição de cotas de um Fundo de Investimento em
Participações a seus clientes, um AAI precisa saber se o cliente é um (a) , o que
torna um investidor , pois são os únicos autorizados a investir neste tipo de Fundo.

a) PF ou PJ que possua investimentos financeiros em valor superior R$

1.000.000,00 e ateste por escrito seu tipo profissional.
b) AAI, administrador de carteira ou consultor de valores mobiliários
autorizados pela CVM / qualificado.
c) AAI, administrador de carteira ou consultor de valores mobiliários
autorizados pela CVM, profissional.
d) PF ou PJ que possua investimentos financeiros em valor superior a
R$ 1.000.000,00 e ateste por escrito seu tipo de profissional qualificado.

212
54. A distribuição de cotas de fundo de investimento em Direitos
Creditórios (FIDC) aberto, _____ será realizada por _____.

a) Independe / corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários.

b) Depende / banco de investimento.
c) Independe / bolsa de valores.
d) Depende / banco múltiplo.

213
55. Uma empresa tomadora de recursos negocia sua carteira de
recebíveis com uma empresa criada especialmente para isso
denominada:
a) Sociedade de propósitos específicos.
b) Banco de investimento.
c) Banco múltiplo.
d) Sociedade de credito, financiamento e investimento.

214
56. O percentual máximo de cotas que podem ser detidas por um único
cotista de um Clube de investimento é:

a) 40%
b) 25%
c) 50%
d) 10%

215
1) O credenciamento para exercer a atividade de agente autônomo de
investimento é feito pela e o seu registro é concedido pela .?

a) CVM/ANCORD
b) entidades autorizadas/instituições contratante
c)ANCORD/CVM
d)instituições contratante/entidades autorizadas

216
2) As pessoas jurídicas instituídas conforme ao art. 2 da instrução
497/11 CVM, para terem seu credenciamento junto as entidades
credenciadoras, precisam.
a) ter como objeto social, o exercício da atividade de agente autônomo
de investimento, dentre outros.
b) ser uma sociedade anônima (S/A) de capital aberta.
c) ter como sócios, administradores de carteiras de valores mobiliários.
d) ser constituídas como sociedades simples.

217
3) A Paolla é uma AAI PJ (firma individual) e recebeu um convite para
ingressar numa grande sociedade AAI. Esse era o seu maior desejo.
Porém para fazer parte dessa sociedade de AAI, primeiro ela deve:
a) pedir o descredenciamento da sua empresa individual (PJ) junto a
ANCORD.
b) desfazer seu registro na ANCORD.
c) apenas pedir sua inclusão na sociedade junto a CVM.
d) pedir seu descadastramento junto a CVM.

218
4) O credenciamento do agente autônomo de investimento pode ser
suspenso ou cancelado pela ANCORD no caso de:

a) aplicação das penalidades previstas na lei 6.385, pela CVM.

b) pedido formulado pelas instituições contratantes.
c)pedido formulado pela Associação dos Agentes Autônomos de
investimento.
d)aplicação das penalidades previstas na lei 6.385, pela CMN.

219
5) A utilização pelo AAI no exercício das atividades, de material não
aprovado pela instituição contratante constitui _____, segundo a
ICVM497/11. Sendo passível de _____?
a) infração grave/ suspensão do credenciamento nas atividades no
mercado de valores mobiliários.
b) infração grave/suspensão do registro para o exercício das atividades
no mercado de valores mobiliários.
c) infração media/ suspensão do credenciamento nas atividades no
mercado de valores mobiliários.
d) infração media/ suspensão do registro para o exercício das atividades
no mercado de valores mobiliários.

220
6) Caso um investidor, pessoa física, resolva contratar um AAI para
ajudá-lo a conhecer melhor o mercado de capitais e melhorar seus
investimentos, esse AAI deve:
a) prestar todas as informações sobre todos os produtos e serviços que
está apto a oferecer ao (investidor).
b) receber e registrar as ordens, do seu contratante (investidor) e
transmiti-las para os sistemas de negociação.
c) Não aceitar ser contratado pelo investidor, pois não lhe é permitido.
d) prospectar e captar os melhores investimentos para o seu contratante
(investidor), pois essa é uma atividade dos AAI.

221
7) Para distribuição de cotas de fundos de investimento, o AAI é
obrigado a:

a) Não é obrigado a ter contrato com a instituição integrante do sistema

de distribuição de valores mobiliários para essa distribuição
b) Ter contrato com as instituições integrantes do sistema de
distribuição de valores mobiliários para essa distribuição.
c) Não é obrigado a ter contrato com uma instituição integrante do
sistema de distribuição de valores mobiliários para essa distribuição e
nem para exercer as atividades de AAI
d) Ter contrato com essa instituição integrante do sistema de
distribuição de valores mobiliários para exercer as atividades do AAI.
222
8) Uma multa cominatória é um tipo de multa que é imposta, muito
mais com o objetivo de obrigar o cumprimento de uma obrigação do
que o recebimento do valor estipulado. O art. 16 do Código Profissional
dos AAI imputa ao AAI que não mantiver seu contrato atualizado junto
a ANCORD, uma multa cominatória diária de a ser cobrada a partir do
dia seguinte ao dia do não cumprimento dessa obrigação.

a)R$30,00/5º
b)R$100,00/30º
c)R$50,00/50º
d)R$200,00/10º

223
9) Segundo o código de conduta profissional do AAI, é vedado ao AAI:

a) tornar claro ao público investidor, que é preposto da instituição que é

contratado.
b) utilizar somente material expressamente aprovado pela instituição
contratante.
c) ser representante de clientes perante instituições integrantes do
sistema de distribuição.
d) apresentar informações sobre os valores mobiliários.

224
10) Uma das atividades de um AAI, é a prestação de informações sobre
os produtos oferecidos e sobre os serviços prestados pelo intermediário
que o contratou. Nesta atividade, se inclui a de ?
a) dar suporte e orientação inerentes a relação comercial com os
clientes.
b) contratar com clientes, serviços de administração de carteira de
valores mobiliários.
c) negociar valores mobiliários, por conta própria, direta ou
indiretamente.
d) enviar, para os clientes, extratos contendo informações sobre as
operações realizadas.

225
11) É um direito do AAI, firma individual ou sociedade (instituídas
conforme inst. CVM 497/11) exigir do intermediário que o contratou, e
de todos os _____, que mantenham resguardada sua relação com os
clientes por ele captados, enquanto estes clientes o quiserem manter
como seu _____ perante a contratante.
a) AAI vinculados a estes clientes / contratado.
b) AAI vinculados a sociedade de que faz parte/ preposto.
c) AAI vinculados a Associação dos AAI /representante.
d) AAI vinculados a este intermediário/contato.

226
12) Com o objetivo de atender as obrigações contidas na ICVM 539,
que trata da adequação ao perfil do cliente, os AAI devem analisar e
classificar as categorias de produtos com que atuem, identificando as
características que possam afetar sua adequação ao perfil do cliente.
Assinale a resposta que contém um dos itens que deve ser considerado
na classificação desses produtos
a) a natureza, o volume e a frequência das operações já realizadas pelo
cliente.
b) a formação acadêmica e a experiência profissional do cliente.
c) a necessidade futura de recursos declarada pelo cliente.
d) os riscos associados ao produto e seus ativos subjacentes.

227
13) As instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil devem coletar e manter atualizadas as informações
cadastrais com a qualificação de seus clientes permanentes. No caso de
pessoas jurídicas, devem abranger (circular Bacen 3461/09) as:

a) pessoas naturais autorizadas a representa-las (pessoas jurídicas), bem como a

cadeia de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como
beneficiários final.
b) as pessoas naturais, bem como seus controladores, administradores e diretores
c) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de companhia aberta, bem como a
cadeia de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada como
beneficiário final
d) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de entidade sem fins lucrativos, bem
como a cadeia de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada
como beneficiário final
228
14) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com
pessoas politicamente expostas (PPE), principalmente se essas PPE
forem oriundas de:
a) países fronteiriços com o Brasil.
b) países comunistas.
c) países latinos americanos.
d) países com regime ditatorial.

229
15) Com respeito aos crimes de “lavagem’ ou ocultação de bens,
direitos e valores, de que trata a circular BACEN nº 3461/09, as
instituições financeiras e demais instituições autorizadas devem indicar
um diretor responsável pela implementação e cumprimento das medidas
estabelecidas pela legislação vigente, essa indicação deve ser
comunicada:

a) a comissão de valores mobiliários.

b) ao conselho de controle de atividades financeiras.
c) ao conselho Monetário nacional.
d) ao Banco Central do Brasil.

230
16) Os modelos de formação de preços enquadram-se essencialmente na
análise do equilíbrio parcial e do equilíbrio geral. Pela análise do
equilíbrio parcial pode-se afirmar que o modelo
a) não leva em conta as possíveis relações e os impactos com outros
mercados.
b) tem suas variações de preço repercutidas nos demais setores da
economia.
c) não é fixado pelas curvas de oferta e demanda.
d) exerce influência sobre os demais mercados.

231
17) O Produto Nacional Bruto (PNB) é “a expressão monetária dos bens
e serviços produzidos por fatores de produção nacionais”
independentemente
a) da balança comercial
b) do ambiente politico
c) do território econômico
d) da balança de serviços

232
18) São atribuições do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP
I – Fixar as diretrizes da politica de seguros privados, regular o funcionamento dos
corretores de seguro e regular a organização das sociedades de capitalização.
II – Regular o funcionamento fundos de pensão, regula a constituição das entidades
resseguradoras e fazer a fiscalização dos corretores de seguro.
III – Regular o funcionamento dos corretores de seguro, regular a constituição das
entidades abertas de previdência privada e regular a constituição das entidades
seguradoras.
Podemos afirmar que:

a) I e III são verdadeiras.

b) I e II são verdadeiras.
c) II e III são verdadeiras
d) Todas são verdadeiras

233
19) A BM&FBovespa Supervisão de Mercados (B&M) para viabilizar a
sua atuação teve assegurada pela regulamentação vigente, personalidade
jurídica é:
a) orçamento próprio.
b) subordinação direta a CMN.
c) estabilidade da diretoria.
d) poder de policia.

234
20) A reforma conduzida pelo BACEN no Sistema de Pagamento
Brasileiro (SPB), trouxe mudanças importantes, dentre as quais destaca-
se a:
a) reestruturação das operações de empréstimos, principalmente das
operações de leasing e CDC.
b) manutenção da tabela de tarifas operacionalizada por bancos
comerciais e caixas econômicas.
c) definição de um capital mínimo baseado no risco de credito para os
bancos comerciais e bancos de investimento.
d) realização de transferências de fundos interbancárias com liquidação
em tempo real, em caráter irrevogável e incondicional.

235
21) Com relação as corretoras de títulos e valores mobiliários (CIVM) e
as distribuidoras de títulos e valores mobiliários (DIVM) e seus
mercados de atuação, assinale a opção verdadeira:
a) não são consideradas operadores financeiros
b) sujeitam-se somente as regras da comissão de valores mobiliários –
CVM
c) atuam somente nos mercados financeiro e de capitais intermediando a
negociação de títulos e valores mobiliários entre investidores e
tomadores de recursos
d) São intermediadoras nos mercados financeiro, cambial e de capitais.

236
22) Apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento
do país e contribuir para o fortalecimento da estrutura de capital das
empresas privadas são objetivos:
a) do BNDESPAR.
b) da Caixa Econômica Federal.
c) do BNDES.
d) do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior.

237
23) As instituições Financeiras privadas e especializadas em operações
ativas voltadas para o financiamento de capital de giro e capital fixo e
aquisição de títulos e valores mobiliários são os bancos:
a) De investimento.
b) De desenvolvimento.
c) Múltiplos com carteira comercial.
d) Comerciais.

238
24) Sejam dois ativos A e B com as seguintes volatilidades respectivas
12% a.a e 28% a.a. Um administrador de carteiras avalia alocar recursos
nos respectivos ativos. Nesse casos:
a) se a correlação entre os ativos é igual a +0,50, ao alocar 50% da
carteira em cada ativo, a volatilidade da carteira será menos do que
20%.
b) se a correlação entre os ativos é igual a +1, a volatilidade da carteira
será maior do que 20%a.a quando houver alocação de 50% da carteira
em cada ação.
c) ele deve alocar todo o capital no ativo A, se for avesso ao risco e a
correlação entre os ativos for igual a -0,50.
d) se a correlação entre os ativos é igual a -1, não será possível zerar o
risco da carteira, ao alocar recursos em ambos os ativos.
239
25) Sobre a necessidade de conhecer e controlar riscos ou de permitir
total liberdade de ações e de estratégias as empresas ou bancos, é
correto afirmar que:
a) A imposição de limites máximos de velocidade em rodovias limita os lucros das
empresas de transportes e estas deveriam ficar livres desses controles, da mesma forma que
deveriam estar livres de qualquer controle sobre suas estratégias operacionais.
b) A imposição de limites máximo de risco (VaR máximo) por parte dos administradores de
banco não significa engessar as estratégias operacionais, mas, evitar estratégias que
arriscariam a própria sobrevivência dos bancos.
c) A imposição de limites máximos de riscos (VaR máximo) nos regulamentos dos fundos
de investimento é ruim, porque os gestores precisam de liberdade e sabem melhor do que
ninguém até onde podem arriscar.
d) A imposição de limites máximos de riscos é maléfica porque reduz a liberdade de ação,
ainda que quando riscos excessivos sejam assumidos e grandes lucros ocorram, os
acionistas ganhem sozinhos, ao passo que se enormes prejuízos forem verificados, terceiros
também percam.
240
26) Sobre as exigências de margens de garantia mínimas por parte das
bolsas de valores ou de capitais mínimos por parte de bancos centrais, é
correto afirmar que:
a) o cálculo do riso do conjunto das posições é afetado positivamente
pelas volatilidades das posições e pelas correlações negativas entre as
posições passivas
b) a compra de contratos futuros de juros reduz o risco dos detentores de
títulos de renda fixa pós fixados.
c) a compra de calls de dólar sempre aumentará o risco, devido a
elevada volatilidade dos seus prêmios.
d) o cálculo do risco do conjunto das posições é afetado positivamente
pelas volatilidades das posições e pelas correlações negativas das
posições ativas com as posições passivas.
241
27) Se um sistema de compensação e liquidação (clearings) for
considerado sistemicamente importante pelo banco central do Brasil.

a) deve exigir dos participantes que depositem margens de garantia

suficientemente elevadas para das segurança aos participantes, sem, contudo,
serem contrapartes centrais.
b) deverá assumir posição de contraparte central das operações e contar com
mecanismo e salvaguardas que lhes permitam assegurar a liquidação das
operações nele compensadas e liquidadas.
c) deve deixar que os participantes estabeleçam entre si as garantias que
julgarem necessário sem estabelecimento de níveis mínimos ou máximos.
d) não precisa assumir posição de contraparte central das operações, porque
isso demandaria excesso de garantias e tornaria as clearings inviáveis
economicamente.
242
28) Companhias com ações negociadas nas bolsas são chamadas

a) Listadas.
b) Fechadas.
c) Sociedades.
d) Corporações.

243
29) são emissores de ações, os agentes participantes do mercado de
capitais brasileiro

a) companhias abertas.
b) corretoras de títulos e valores mobiliários.
c) Underwriters.
d) bancos múltiplos com carteira de desenvolvimento.

244
30) O ISE é uma ferramenta para análise comparativa da performance
das empresas listadas na BM&BOVESPA comprometidas com:

a) Empresas de produtos ecológicos.

b) Sustentabilidade corporativa.
c) Empresas de produtos naturais.
d) Setores de empresas preocupadas com o meio ambiente.

245
31) O índice de preços referente a uma carteira teórica composta pelas
100 ações de maior negociação na Bovespa é o:

a) IBXr-50 – Índice Brasil de ações.

b) IBrX-100 – índice Brasil de ações.
c) IVBX-2 – índice Valor Bovespa.
d) IBA- índice Brasileiro de ação.

246
32) Os recursos obtidos com a venda de ações no mercado secundário,
serão de propriedade do (a)

a) Companhia emissora.
b) Sociedade por ações.
c) Underwriter.
d) Acionista vendedor.

247
33) O mecanismo de ressarcimento de prejuízo (MRP) é uma
obrigatoriedade do mercado de _____ e é facultativo para o mercado de
______.
a) Balcão organizado/balcão não organizado.
b) Balcão organizado/ bolsa de valores.
c) Bolsa de valores/balcão organizado.
d) Bolsa de valores/Balcão não organizado.

248
34) A ICVM 461/07 e suas atualizações (disciplina os mercados
regulamentados de valores mobiliários) define como mercado
regulamentado de valores mobiliários os seguintes mercado
a) Derivativos, bolsa de valores, balcão organizado.
b) Futuro opções e bolsa de mercadorias e futuro.
c) Bolsa de valores, balcão organizado e balcão não organizado.
d) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de
derivativos.

249
35) Os títulos de credito emitidos visando a captação publica de
recursos para o capital de giro das empresa são denominados.

a) Letras financeiras.
b) Export notes.
c) Ações.
d) Commercial Papers.

250
36) São considerados principais ativos de emissão das companhias
abertas

a) Ações, notas promissórias e letras de câmbio.

b) Ações, títulos de curto prazo e debêntures.
c) Ações, títulos de longo prazo e debêntures.
d) Ações, notas promissórias e debêntures.

251
37) A bonificação é um direito do acionista em receber ações,
proporcionais aos títulos já possuídos, em decorrência do aumente de
capital de uma empresa mediante
a) lucros/prejuízos acumulados.
b) reinvestimento dos lucros.
c) incorporação de reservas.
d) retenção de dividendos.

252
38) A deliberação sobre emissão de debentures é de competência privativa da(o)
_______________ e o emissor fara no(a) ______________ os direitos conferidos
pelas debentures, suas garantias e demais clausulas ou condições

a) Companhia aberta/estatuto.
b) Companhia fechada/lamina de informações.
c) CVM/regulamento.
d) Assembleia Geral/escritura de emissão.

253
39) No mercado de opções, a opção de estilo europeu pode ser exercida:

a) a partir do dia útil seguinte a sua aquisição até a data de vencimento.

b) quando da distribuição de proventos em ações.
c) apenas na data de vencimento.
d) entre 16 e 999 dias corridos.

254
40) No mercado a termo, o tipo de operação que permite ao comprador
a substituição das ações objeto de contrato inicialmente estabelecido é
denominado termo
a) Em pontos.
b) Comum.
c) Em dólar.
d) Flexível.

255
41) O participante de mercado que atua com o intuito de desenvolver
proteção diante de risco de flutuações nos preços de diversos ativos e
nas taxas de juros denomina-se
a) Lançador.
b) Arbitrator.
c) Scalper.
d) Hedger.

256
42) O ambiente de negociação onde ocorre o mecanismo de ajuste diário
de lucros e perdas em relação ao preço de ajuste é o mercado:

a) Futuro.
b) De opções.
c) A termo.
d) À vista.

257
43) Quanto a participação da companhia emissora das ações, existem
duas categorias de BDRs (Braziliam Depositary Receipts ):

a) Patrocinados (apenas Nivel I) e não patrocinados (Nivel I ).

b) Patrocinados (Nivel I, II ou III) e não patrocinados (Nivel III).
c) Patrocinados (Nivel I, II ou III) e não patrocinadospatrocinados
(apenas Nivel I,II) e não patrocinados (Nivel II).
d) Patrocinados (Nível, I, II ou III) e não patrocinados.

258
44) No “After-Market) podem ser realizadas, exclusivamente,
transações de lote padrão e fracionado no mercado:

a) A termo.
b) Futuro.
c) À vista.
d) De opções.

259
45) O horário limite para, no mercado de renda fixa privado com
liquidação em D+0 da operação, o agente de custodia aceitar ou recusar,
total ou parcialmente, a entrega de títulos que lhe foi direcionado (sem
considerar as alterações do horário de verão), é até:

a)11:45h
b)14:00h
c)12:45h
d)13:00h

260
46) Custodia Fungivel é um sistema de guarda de ativos em que

a) não há vinculo entre o proprietário do ativo e o seu depositante.

b) um ativo com características ao depositado, sem a necessidade de ser
o original, pode ser posteriormente devolvido ou transferido.
c) a devolução somente pode ser feita ao proprietário original, não se
admitindo transferências.
d) o ativo original que foi depositado é o que devera ser posteriormente
devolvido ou transferido.

261
47) Denomina-se apregoação por leilão especial aquela que:

a) É facultada a interferência de operadores para comprar ou vender a

melhor preço.
b) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para
venda a melhor preço.
c) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para
comprar a melhor preço.
d) É somente permitida a interferência de operadores para comprar a
melhor preço.

262
48) Em um fundo de investimento, a(o) _____ é o(a) responsável por
_____

a) diretor de investimento/ selecionar os ativos que irão compor a

carteira.
b) assembleia geral de cotistas/ auditar as informações contábeis do
fundo.
c) gestor/geris os ativos que compõem a carteira.
d) administrador/auditar as informações contáveis do fundo.

263
49) Em um fundo de investimento, cabe a(ao) _____ desse fundo,
definir ______

a) assembleia geral de cotistas/auditar as informações contábeis do

fundo.
b) diretor de investimento/os ativos que irão compor a carteira do fundo.
c) gestor/ a contratação de auditores externos para auditar as
informações contábeis do fundo.
d) administrador/os objetos e as politicas de investimento do fundo.

264
50) De acordo com a ICVM 555/14, ações, debentures, bônus de subscrição,
cupons, direitos, recibos de subscrição, desde que a sua emissão ou negociação
tenha sido objeto de registro ou de autorização pela CVM, são considerados:

a) títulos de divida.
b)contratos de derivativos.
c)ativos financeiros.
d)direitos creditícios.

265
51) A instrução CVM 555/14 entende que um fundo de investimento em
cotas (de fundo de investimento) é um fundo que deve manter, investido
em cotas de fundos de investimento
a) No mínimo 80% como parte de seu patrimônio líquido.
b) No máximo 85% como parte de seu patrimônio.
c) No máximo 90% como parte de seu patrimônio líquido.
d) No mínimo 95% como parte de seu patrimônio.

266
52) Investimentos imobiliários com aplicação em títulos de renda fixa
emitidos por instituições financeiras autorizadas a operar com carteiras
de credito imobiliários são aplicações em:
a) Certificados de recebíveis mobiliários.
b) Letras do tesouro imobiliário.
c) Letras do cambio imobiliário.
d) Letras de credito imobiliário.

267
53) A distribuição de cotas de fundos de investimento de direitos
creditórios (FIDC) aberto, ____________ de prévio registro na CVM, e
será realizada por ________.
a) Independe / Bolsa de valores.
b) Depende / Banco Multiplo.
c) Depende / Banco de Investimento.
d) Independe / corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários.

268
54) Na Securitização de recebíveis, o risco de crédito dos recebíveis e o
risco de credito da empresa originaria são:

a) Separados.
b) Equivalentes.
c) Agrupados.
d) Iguais.

269
55) Segundo a ICVM 494/11 (que disciplina os Clubes de
Investimento), pode ser administrador de um clube de investimento:

a) Sociedade de administradores credenciados pela CVM.

b) Sociedade corretora de valores mobiliários.
c) Banco de desenvolvimento.
d) Banco multiplo com carteira comercial.

270
56) A alíquota sobre rendimentos auferidos no resgate de cotas de um
clube de Investimento é de:

a)22,5%
b)17,5%
c)15%
d)20%

271
57) Uma empresa toma empréstimo de R$20.000,00 a taxa de 1,6% ao
mês, no regime de juro composto. Sabe-se que não haverá nenhuma
amortização e que o vencimento se dará em 15 meses apos a
contratação. O valor que representa o pagamento do empréstimo é:

a) R$24.530,82
b) R$25.376,73
c) R$24.800,00
20.000 x (1+1,6%)^15
d) R$25.200,00

272
58) A alternativa abaixo que representa a relação entre as taxas de
desconto racional (i) e comercial(d), considerando o regime de
capitalização simples e o tempo unitário é
a) i=d * (1-d).
b) i=d * (1+d).
c) i=d / (1+d).
d) i=d / (1-d).

273
59) No Brasil , o calculo da taxa over segue a regra que estabelece a
remuneração das aplicações pelo regime de juros compostos, utilizando
o conceito de dias uteis. Se tabela financeira de uma Instituição
Financeira, mostra o valor de 14,50% a.a, usando o conceito de taxa
over, a rentabilidade efetiva de uma aplicação com prazo de 120 dias
uteis é:

a) 6,66% no período de 120 dias úteis.

b) 5,85% no período de 120 dias úteis.
c) 5,24% no período de 120 dias úteis.
d) 7,42% no período de 120 dias úteis.
274
60) A PLB Participações investiu R$100 milhões em projeto de
infraestrutura cujos saldos líquidos de caixa anuais foram :R$25, R$45 e
R$60 milhões para os três anos de vida útil do projeto, respectivamente.
O valor presente liquido do projeto (VPL) para uma taxa de 11% a.a é:

a) R$ 2,968 milhões.
b) R$ 3,915 milhões.
c) R$ 1,913 milhões.
d) R$ 2,917 milhões.

275
61) O decreto nº3859 de 04 de julho de 2001 que estabelece as
características dos Titulos da divida publica Mobiliaria federal interna,
no art.11 define a NTN-B, que terá valor nominal:
a) múltiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal e pagamento de juros semestrais.
b) múltiplo de R$1.000,00, na data base atualização do valor nominal
pela variação da cotação de venda do dólar americano e pagamento de
juros semestrais.
c) multiplo de R$1000,00 na data base, atualização do valor nominal
pela variação do IPCA e pagamento de juros semestrais.
d) multiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal sem pagamento de juros.
276
62) Suponha que um investidor precifique uma NTN-B, título público pós-fixado,
indexado à inflação. No mesmo dia, a expectativda de inflação caiu e a taxa de renda fixa
se manteve constante. Caso o investidor não mude o preço do título, a taxa de juros real
estimada no cálculo ficará:

a) Igual à nova expectativa de inflação.

b) Menor que a projetada pelas novas expectativas de inflação e taxa de
renda fixa.
c) Constante, pois a taxa de renda fixa não se alterou.
d) Maior que a projetada pelas novas expectativas de inflação e taxa de
renda fixa.

277
63) Um investidor comprou um titulo pós fixado (LFT) de prazo igual a
846 dias uteis, com ágio de 0,20%a.a, pagando o PU de R$
4.446,977486. O preço par desse papel é igual a:
a) 4.387,660018
b) 4.446,977486
c) 4.256,512230
d) 4.417,189525

278
64) Um investidor comprou um titulo pós fixado (LFT) de prazo igual a 1235
dias uteis e com deságio de 0,115% a.a. Sabendo que o valor nominal de LFT na
data de liquidação é de R$ 6.213,542685, o preço do papel é:

a)6.178,642205
b)6.248,680802
c)6.192,540652
d)6.123,542685

279
65) Sabendo que um titulo indexado a taxa SELIC (LFT), sem pagamento de
cupom de juros e prazo de um ano, foi vendido com a cotação de 99,000%
podemos afirmar que se o investidor carregar este titulo até o resgate receberá:

a) um valor atualizado abaixo da variação da taxa SELIC.

b) um valor atualizado acima da inflação.
c) um valor atualizado igual a variação da taxa SELIC.
d) um valor atualizado acima da variação da taxa SELIC.

280
66) As Letras Hipotecarias são títulos lastreados (garantidos) em
créditos imobiliários. São emitidos por instituições financeiras
autorizadas a conceder credito hipotecários como a SCI e os Bancos
Múltiplos com carteira imobiliárias. O principal atrativo dessas
aplicações está na remuneração que costuma ser maior que a de outras
aplicações, como os CDBs. Outra vantagem é que:

a) Podem ser utilizados nas aplicações em compras imobiliárias.

b) As aplicações são isentas de imposto de renda.
c) As rentabilidades podem ser descontadas do imposto de renda.
d) São 100% garantidas pelo FGC.

281
67) A liquidação de contrato de cambio ocorre quando da entrega de
ambas as moedas, nacional e estrangeira, objeto de contratação ou de
títulos que as representem. As operações de cambio contratadas para
liquidação pronta devem ser liquidadas em até 2 dias uteis da data da
contratação, excluídos os:
a) fins de semana nas praças das moedas envolvidas.
b) dias não uteis nas praças das duas moedas envolvidas.
c) dias não uteis na praça da moeda compradora.
d) dias não uteis nas praças da moeda vendedora.

282
68) Em referencia as bolsas de valores e de mercadorias, é correto
afirmar que os contratos derivativos devem ser:

a) Difundidos e regulamentados, tendo em vista a geração de negócios,

a continuidade dos mercados e o controle dos riscos.
b) Admitidos apenas na modalidade com liquidação física quando o bem
objeto é agrícola, para que se garanta o hedge.
c) Regulamentados, com uma cadeia de responsabilidades para a
execução de garantias, quando os lançadores não pagarem os prêmios.
d) Estimulados para bancos e corretoras, mas não para empresas ou
pessoas físicas, por não terem esses, conhecimentos suficientes.

283
69) Em referencia aos órgãos reguladores é correto afirmar que os
contratos derivativos devem ser:

a) desestimulados, tendo em vista inúmeros problemas oriundos desses

contratos, como a contabilização indevida, em diversos países.
b) estimulados quando são utilizados como objetivos de hedge, mas
devem ser desestimulados quando alavancam os riscos excessivamente.
c) estimulados para as instituições financeiras, mas não para as
empresas ou agricultores, por não terem esses os conhecimento
necessário.
d) estimulados entre os diversos agentes econômicos, por contribuírem
para o estimulo da produção, mas dependem da participação dos
especuladores.
284
70) A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os
países, é correto afirmar:

a) os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que

podem gerar grandes lucros ou prejuízos.
b) a difusão das operações em mercados derivativos e de seus benefícios
de hedge tende a estimular a produção e a reduzir a quebra de empresas.
c) os derivativos não dever compor operações estruturadas de tesouraria,
devido ao alto risco.
d) os derivativos não contribuem no planejamento de operações em
projetos de longo prazo devido a falta de liquidez.

285
71) Considerando que há países com mercados derivativos mais
desenvolvidos ou menos desenvolvidos, como também operações e
contabilizações de derivativos, é correto afirmar:
a) os exportadores que tem receitas em dólares e compram puts de dólar
são especuladores.
b) os reguladores não devem estabelecer normas de contabilização de
derivativos porque a padronização não é importante para a evidenciação
dos riscos nos balanços.
c) um país que não dispõe de mercados derivativos evita problemas de
especulações excessivas e tende a ter desempeno econômico melhor.
d) um país não deveria eliminar a existência de mercados derivativos
porque isto reduziria drasticamente as chances de as empresas
eliminarem seus riscos.
286
72) Selecione a alternativa que apresenta estratégias de hedge utilizando
mercados derivativos

a) Devedor com dívida indexada ao dólar compra dólar futuro, compra

opções de venda de dólar ou compra dólar a termo.
b) Detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda
sobre a ação ou vende a ação a termo.
c) Devedor com dívida indexada ao dólar implementa swap de dólar,
vende opções de compra de dólar ou aplica em títulos indexados ao
dólar.
d) Detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre
a ação de compra sobre a ação.
287
73) A respeito do regulamento operacional da BMF referente aos
derivativos, é correto afirmar que:

a) As margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do

que as dos mercados futuros devido a existência dos ajustes diários.
b) Os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajuste
diários negativos, uma vez que já depositam o ativo objeto em garantia.
c) Os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão
sujeitos a exigências de depósitos de margens de garantia, que são
inversamente proporcionais as volatilidades dos ativos objeto.
d) Os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas
diariamente, em dinheiro, conforme os preços de ajuste dos mercados
futuros evoluam favorável ou desfavoravelmente.
288
74) Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que:

a) O modelo de precificação de opções de Black&scholes é bastante

utilizado e permite a precificação de calls e de puts do tipo americano.
b) Os mercados futuros de Deposito interfinanceiro são
predominantemente especulativos devido a liquidação exclusivamente
financeira, sem que ocorra entrega de títulos.
c) Preços futuros e preços à vista estão estreitamente relacionados,
devido a possibilidade da montagem de arbitragem envolvendo
operações a visa e a futuro.
d) Os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos dos
mercados a termo devido aos ajustes diários.
289
75) Os produtores e compradores de soja podem efetuas as seguintes
operações de hedge no mercado

a) Produtores: compra de puts de soja e venda de soja a termo.

b) Produtores: venda de puts de soja ou implementação de swap de soja
se o preço estiver na variável passiva do swap.
c) Compradores: compra de puts de soja ou implementação de swap de
soja se o preço estive na variável ativa do swap.
d) Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra
de puts.
de soja.

290
76) Sobre as operações ex-pit, é correto afirmar que:

a) São submetidas à interferência do mercado.

b) Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de
preços futuros.
c) Reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do
mercado futuro.
d) Constituiem negócios realizados fora do pit de negociação ou pregão,
de uma bolsa.

291
77) A respeito das operações ex-pit é correto afirmar que

a) As operações ex-pit são convencionais e não estão sujeitas a

exigências regulamentares especificas para que possam ocorrer.
b) Os comitentes previamente vendidos ou comprados em mercados
futuros podem alavancar suas posições por meio de operações ex-pit,
desde que atendidas as exigências regulamentares.
c) As operações ex-pit em mercados futuros estão sujeiras a interferência
do mercado por ocorrerem em ambiente de pregão eletrônico.
d) Os comitentes previamente vendidos ou comprados em mercados
futuros podem realizar operações ex-pit inversa, desde que atendidas as
exigências regulamentares.
292
78) Sobre repasse de operações é correto afirmar que

a) Compete ao participante destino confirmar ou rejeitar a operação

repassada pelo participante origem.
b) O repasse tipo brokerage é realizado por ordem direta do comitente
ao participante origem.
c) O participante destino não poderá repassar novamente a mesma
operação repassada pelo participante origem.
d) Os repasses podem ocorrer em mercado de bolsa ou de balcão
organizado.

293
79) Sobre o mercado futuro de IBOVESPA, é correto afirmar que:

a) os gestores de fundos de ações podem utiliza-lo com objetivo de hedge

vendendo contratos futuros, considerando ainda o beta médio da carteira.
b) os gestores de fundos de ações podem utiliza-lo com objetivos de
hedge vendendo contratos futuros, sem a necessidade de considerarem o
beta médio da carteira.
c) os contratos futuros de IBOVESPA, quando utilizados com objetivos
de hedge, não sujeitam os participantes a ajustes diários negativos.
d) ao hedgear uma carteira de ações por meio de contratos futuros de
IBOVESPA, não é necessário alterações nas posições a futuro, ao menos
que se altere a carteira.
294
295
1. Um Agente Autônomo de Investimentos sendo pessoa natural pode
desempenhar suas atividades em uma corretora se tiver contrato com ela
ou:
a) For sócio de pessoa jurídica constituída com finalidade exclusiva para
a prestação desse tipo de serviço e que mantenha contrato escrito com a
instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.
b) For associado da instituição integrante do sistema de distribuição de
valores mobiliários.
c) For associado de entidade de classe que mantenha contrato com a
instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários.
d) For membro de um clube de agentes autônomos de investimento que
mantenha contrato com a instituição integrante do sistema de valores
mobiliários.
296
2. Victoria acabou de obter seu registro de Agente Autônomo de
Investimentos. Para ter sucesso em seus negócios e poder desempenhar
suas atividades, ela deve:
a) Elaborar um site próprio para divulgar os serviços que oferece.
b) Fazer investimentos iniciais de forma cautelosa, para ganhar
experiência.
c) Conseguir uma boa carteira de clientes.
d) Tornar-se sócia de um escritório de Agentes Autônomos de
Investimentos.

297
3. Se o Agente Autônomo de Investimentos desejar desempenhar função
de gestor de carteiras de valores mobiliários, analista ou consultor de
valores mobiliários, ele deve:
a) Solicitar a suspensão de seu credenciamento como Agente Autônomo
de Investimentos.
b) Solicitar o cancelamento de seu credenciamento como Agente
Autônomo de Investimentos.
c) Solicitara alteração de seu registro na Comissão de Valores
Mobiliários.
d) Solicitar o cancelamento de sua certificação de Agente Autônomo de
Investimentos.

298
4. Considere as atividades abaixo:

I — Ser procurador ou representante de cliente perante instituições do sistema

de distribuição de valores mobiliários, para quaisquer fins.
II — Receber, registrar e transmitir ordens para sistemas de negociação das
instituições do sistema de distribuição de valores mobiliários.
III — Atuar como preposto de instituição do sistema de distribuição de valores
mobiliários.
a) é um dever do AAI; II é uma vedação ao AAI; III é um direito do AAI.
b) I é um direito do AAI; II é um dever do AAI; III é uma vedação ao AAI.
c) I é uma vedação ao AAI; II é um dever do AAI; III é um direito do AAI.
d) I é um direito do AAI; II é uma vedação ao AAI; III é um dever do AAI.
299
5. O credenciamento do Agente Autônomo de Investimentos é concedido pela entidade
credenciadora logo após ele _______________. Já o credenciamento de Sociedade de
Agentes Autónomos é feito pela e essa sociedade pode ter apenas sócios ______________.

a) Ter sido aprovado no exame de qualificação técnica; Ancord; Agentes

Autônomos pessoas físicas.
b) Ter o nome incluído na lista de AAI da CVM; Ancord; Agentes
Autónomos pessoas jurídicas.
c) Ter o nome incluído na lista de AAI da Ancord; CVM; Agentes
Autônomos pessoas físicas.
d) Ter sido aprovado no exame de qualificação técnica; CVM; Agentes
Autónomos pessoas jurídicas.

300
6. É permitido ao Agente Autônomo de Investimento manter contrato
com mais de uma instituição integrante do sistema de distribuição de
valores desde que seja restrito à atividade de:
a) Captação e prospecção de novos clientes.
b) Distribuição de cotas de fundos de investimento.
c) Mediação e distribuição de títulos públicos.
d) Distribuição de cotas de clubes de investimento.

301
7. Qual das alternativas abaixo apresenta um pré-requisito para o
credenciamento de pessoas físicas como Agentes Autónomos de
Investimentos (AAI)?
a) Curso superior completo.
b) Experiência mínima de 5 anos no mercado financeiro.
c) Aprovação no exame de verificação técnica da Ancord.
d) Habilidades com cálculos de matemática financeira.

302
8. Para que uma Pessoa Jurídica possa ser credenciada como Agente Autônomo
de Investimento, seja individual, seja como Sociedade de Agentes Autônomos, é
exigido que ela seja constituída como uma Pessoa Jurídica:

a) Simples.
b) Única.
c) Exclusiva.
d) Anônima.

303
9. No que diz respeito à relação com os Agentes Autônomos de
Investimento, quais as funções, respectivamente, das corretoras, da
CVM e da Ancord?
a) Credenciamento, registro e contratação para prestação de serviço.
b) Registro, credenciamento e contratação para prestação de serviço.
c) Contratação para prestação de serviço, registro e credenciamento.
d) Registro, contratação para prestação de serviço e credenciamento.

304
10. De quem é a responsabilidade de aprovar os programas de educação
continuada de Agentes Autônomos de Investimento da Ancord?

a) Comissão de Valores Mobiliários.

b) Ancord.
c) Corretoras.
d) Banco Central.

305
306
20. A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro
completo acontecem é:

a) Integração, ocultação e colocação.

b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.

307
21. A pena prevista para crime de "Lavagem" ou Ocultação de Bens,
Direitos e Valores é de reclusão por:

a) Três a dez anos e multa.

b) Três anos e multa.
c) Dez anos e multa.
d) Três a dez anos sem multa.

308
22. O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir
da Lei 9.613/98 é:

a) A Secretaria da Receita Federal.

b) O Banco Central.
c) A auditoria interna das instituições financeiras.
d) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).

309
23. As comunicações decorrentes da constatação de indícios de crimes
de lavagem de dinheiro devem levar em consideração que:

a) Sendo de boa-fé, não acarretarão responsabilidade civil.

b) Estão dispensadas do caso de pessoas politicamente expostas.
c) Clientes deverão ser notificados antecipadamente.
d) Não poderão ser efetivadas com a utilização de meio magnético.

310
24. Quem é responsável por julgar e conduzir processos de crime contra
o sistema financeiro e a ordem econômico-financeira?

a) A Comissão de Valores Mobiliários.

b) A Justiça Federal.
c) O Ministério Público.
d) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).

311
25. Em situações que requerem atenção especial quanto ao
monitoramento do cliente, as instituições financeiras devem:

a) Adotar monitoramento reforçado e procedimentos mais rigorosos.

b) Envolvera alta gerência da instituição para decidir sobre a
continuidade do relacionamento com o cliente.
c) Manter os registros dos clientes em atenção especial.
d) Todas estão corretas.

312
26. Um cliente solicita uma transferência de R$ 1.000.000,00 para uma
conta de terceiros e liquida a operação em espécie. O banco:

a) Informa imediatamente ao COAF por meio do Siscoaf.

b) Solicita autorização ao BACEN.
c) Informa a transferência à comissão interna do banco, somente.
d) Não é obrigado a informar nenhum órgão.

313
27. Às pessoas físicas e jurídicas que deixarem de cumprir as obrigações
previstas na legislação que dispõe sobre crime de "Lavagem" ou Ocultação de
Bens, Direitos e Valores será aplicada multa até pecuniária até o valor de:

a) R$ 20.000.
b) R$ 20.000.000.
c) R$ 200.000.
d) R$ 2.000.000.

314
28. Caracterizam-se Pessoas Expostas Politicamente (PEP) agentes públicos que
desempenham ou tenham desempenhado, no país ou no exterior, cargos, empregos ou
funções públicas, assim como seus representantes, familiares e outras pessoas de seu
relacionamento próximo, no seguinte prazo:

a) 10 anos, se pertenceu à administração direta federal.

b) 7 anos ininterruptos.
c) 24 meses contados a partir do seu enquadramento.
d) Últimos 5 anos.

315
29. As transações com ações ou com fundos de investimento que possam constituir-se em
sérios indícios de crimes de lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores
provenientes de crimes obriga às instituições financeiras a sua comunicação, no prazo de
24 horas da ocorrência:

a) Ao Banco central.
b) À CVM - Comissão de Valores Mobiliários
c) Aos respectivos clientes.
d) Ao COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras.

316
317
30. Recentemente houve um expressivo aumento do dólar perante o
real. Dentre os índices de preço abaixo qual deverá ser o mais afetado?

a) IPCA.
b) IGP-M.
c) IPC-Fipe.
d) INCC.

318
31.A inflação acumulada durante um período de 5 anos foi de 32%. É
correto afirmar que ao final desse período a queda no poder de compra
será igual a:
a) 24%.
b) 32%.
c) 76%. 100 reais compravam 100 reais.
d) 50%. Ao final de 5 anos,
132 reais para comprar os mesmos 100 reais
100 reais compram então – 100 x 100 / 132 aprox. 76
Ou seja, queda de 24

319
32. Se o Banco Central decide diminuir a oferta de dinheiro, o efeito no
curto prazo mais provável seria um:

a) Aumento na velocidade do dinheiro semelhante ao declínio na oferta

de dinheiro.
b) Declínio na taxa de desemprego.
c) Aumento na taxa real de juros.
d) Aumento na demanda agregada.

320
33. São fatores que tendem a elevar a oferta monetária na economia:

a) Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de

redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco Central.
b) Elevação do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de
redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco Central.
c) Diminuição do recolhimento compulsório; elevação da taxa de
redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco Central.
d) Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de
redesconto e venda de títulos públicos pelo Banco Central.

321
34. Considere as seguintes ações:
l. Redução do consumo do governo.
II. Redução do recolhimento compulsório.
III. Redução dos impostos.
Representa ferramenta de política fiscal expansionista apenas o expresso
em:

a) I
b) II
c) II e III
d) III
322
35. Se o Banco Central deseja intervir no mercado de câmbio para
desvalorizar o real frente ao dólar, ele pode realizar:

a) Uma operação de swap cambial tradicional.

b) Uma operação de swap cambial reverso.
c) Venda de dólares no mercado à vista.
d) Nenhuma das anteriores.

323
V - SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL
- 3 questões - Correspondem a 3,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
VI - INSTITUIÇÕES E
INTERMEDIADORES FINANCEIROS
- 3 questões - Correspondem a 3,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

324
36. Autorizar o funcionamento e fiscalizar as instituições financeiras é
função do:

a) Conselho Monetário Nacional.

b) Comissão de Valores Mobiliários.
c) Banco Central.
d) Banco Central e Receita Federal.

325
37. São consideradas autoridades reguladoras e fiscalizadoras do
Sistema Financeiro Nacional;

a) Conselho Monetário Nacional, Banco Central e BNDES.

b) Banco Central, Comissão de Valores Mobiliários e Conselho
Monetário Nacional.
c) Somente o Conselho Monetário Nacional.
d) Conselho Monetário Nacional, Banco Central e o COPOM.

326
38. Um banco comercial:

a) Capta depósitos à vista, a prazo e poupança.

b) Realiza operações de longo prazo no mercado de capitais.
c) Capta somente depósito à vista.
d) Capta depósitos à vista e a prazo.

327
39. Uma Corretora de Valores, é uma instituição financeira:

a) Auxiliar do Sistema Financeiro Nacional.

b) Realiza captações de seus clientes, mediante a emissão de CDB/RDB.
c) Recebe fiscalização somente do Banco Central.
d) Recebe fiscalização somente da CVM.

328
40. Um Banco de Investimento, pode:

a) Emitir CDB para captar recursos; repassar recursos captados no

exterior e vender cotas de fundos sob sua administração.
b) Captar depósitos à vista e a prazo;
c) Manter contas de clientes pessoas jurídicas movimentáveis por
cheques;
d) Captar somente depósitos à vista.

329
41. Compete a Comissão de Valores Mobiliários (CVM):

a) Regular e fiscalizar o mercado de títulos privados.

b) Fiscalizar o mercado títulos públicos.
c) Fiscalizar a atuação do Conselho Monetário Nacional.
d) Regular e fiscalizar o mercado de valores mobiliários.

330
42. Os órgãos que fiscalizam as instituições financeiras e os fundos de
investimentos são, respectivamente:

a) CVM e CMN.
b) CVM e Banco Central.
c) CMN e Banco Central.
d) Banco Central e CVM.

331
43. A Comissão de Valores Mobiliários — CVM, tem poder fiscalizador
sobre:

a) A B3 e as Corretoras de Valores.
b) A câmara de ações (CBLC).
c) Fundos de investimento.
d) Todas estão corretas.

332
VII - ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

333
44. Sobre o VAR (Value-at-Risk), identifique a alternativa incorreta:

a) O VAR é um modelo que considera a perda provável com

determinado nível de confiança.
b) Quanto maior for o nível de confiança da estimativa menor será o
VaR.
c) O VAR possui limitações ao prever possíveis perdas em cenários de
stress.
d) Um maior nível de confiança significa maior probabilidade em se
acertar a perda máxima possível para determinado ativo financeiro em
determinado horizonte de tempo.
334
45. Uma instituição financeira detectou que o seu VAR está acima do
limite desejado, que ação a instituição deverá tomar

a) Aumentar a sua exposição em câmbio e reduzira exposição em juros.

b) Aumentar a sua exposição em ações e reduzir a exposição em
câmbio.
c) Aumentar a sua exposição em índice de inflação e reduzir a exposição
em câmbio.
d) Reduzir a sua posição em risco a um nível inferior ao VAR limite.

335
46. Sobre o VAR, analise as afirmações abaixo:
I — É calculado para certo horizonte de tempo, sendo sua magnitude
diretamente proporcional a esse horizonte;
II — Não é um bom estimador para perdas em cenários de stress, pois
normalmente, utiliza como parâmetros oscilações de preços em cenários
triviais;
III — Quanto maior for o nível de confiança da estimativa, maior será o seu
VAR.
Estão corretas apenas:
a) l e II.
b) l e III.
c) II e III.
d) l, II e III.

336
47.Sobre o risco de crédito considere as seguintes afirmações:
l. Está relacionado à probabilidade de não pagamento de juros e/ou
principal por parte do tomador de recursos;
II. Sua percepção é inversamente proporcional ao custo de captação para
determinada empresa
III. O spread de crédito é o custo adicional de captação de uma
organização em relação ao título livre de risco;
Estão corretas somente:
a) I e II.
b) l e III.
c) II e III.
d) l, II e III.
337
48. Sobre a duration de uma carteira de títulos prefixados, assinale a
alternativa INCORRETA:

a) Ela representa o prazo médio de vencimento da carteira.

b) Quanto maior for a duration mais suscetível será a carteira a perdas
por conta do aumento nas taxas de juros.
c) Títulos com maior taxa de cupom são mais suscetíveis a perdas por
conta do aumento nas taxas de juros.
d) A duration é uma medida de risco. Quanto maior ela for, maior será o
risco da certeira.

338
49. Sobre títulos que têm pagamentos intermediários e sua duration, analise as
afirmações abaixo:
l. A duration depende do vencimento do título, da periodicidade do pagamento de
cupons e da taxa de cupom.
II. A duration diminui à medida que a taxa de juros aumenta.
III. Para um determinado vencimento, quanto mais alta a taxa do cupom, menor
será a duration.
IV. Mantida a taxa de cupom constante, a duration de um título geralmente
diminui à medida que o tempo passa.
Estão corretas somente:
a) l e II.
b) l, II e III.
c) I, III e IV.
d) II, III e IV.
339
50. Considere as afirmações sobre os túneis de negociação:
l. O objetivo do túnel de rejeição é reduzir a ocorrência de erros
operacionais.
II. O túnel de rejeição busca impedir a inclusão de ofertas errôneas no
sistema de negociação.
III. Ofertas de compra e venda que estão fora dos limites do túnel de
rejeição são automaticamente recusadas pelo sistema de negociação.
Estão corretas apenas as afirmativas
a) II e III.
b) I e II.
c) I e III.
d) l, II e III.

340
51. Assinale a alternativa INCORRETA:

a) O túnel de leilão possui uma faixa de limites mais estreita que o túnel
de rejeição.
b) Quando um limite do túnel de leilão é atingido há o acionamento
automático do processo de leilão.
c) O papel do túnel de leilão é evitar erros operacionais.
d) O acionamento do leilão pelo túnel de leilão interrompe as
negociações convencionais no book de ofertas do ativo em questão.

341
52. O que é o fixing?

a) É o preço pelo qual são vendidas ações em um IPO.

b) É o preço de fechamento de qualquer ação na Bolsa.
c) É o método pelo qual determina-se o preço de liquidação dos
negócios em leilão da B3.
d) É a determinação da quantidade negociada de um papel em
determinado pregão.

342
53. Dentre as alternativas abaixo, qual delas não representa um objetivo
dos leilões de ações realizados pela B3?

a) Dar transparência a formação de preços de ativos com flutuação de

preço atípica em dado momento.
b) Permitir ao mercado reavaliar expectativas e analisar a formação de
preços de ativos com flutuação de preço atípica em dado pregão.
c) Permitir ao mercado reavaliar expectativas e analisar a formação de
preços de ativos com quantidade negociada atípica em dado pregão.
d) Promover a liquidez de ativos com baixo free-float.

343
54. Sobre os leilões da B3, indique a alternativa correta:

a) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a

média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 5 minutos.
b) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes
a média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 15 minutos.
c) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes a
média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 30 minutos.
d) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for superior a 10 vezes
a média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 60 minutos.

344
55. Sobre os leilões da B3, indique a alternativa correta:

a) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes

a média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 5 minutos.
b) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes
a média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 15
minutos.
c) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes
a média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 30
minutos.
d) Se a quantidade de uma ativo negociada em certo pregão for inferior a 10 vezes
a média histórica dos últimos 30 pregões haverá leilão com duração de 60
minutos.
345
56. Sobre os leilões da B3, assinale a alternativa que não influencia seu
o tempo de duração:

a) Se o ativo faz parte de índice de ações.

b) Nível de governança corporativa da empresa.
c) Magnitude de oscilação de preço.
d) Quantidade negociada em relação ao histórico do papel.

346
57. Assinale a alternativa correta sobre a dinâmica dos leilões de ações
na B3

a) Durante um leilão de ações é possível proceder o cancelamento da

oferta.
b) Pode-se alterar a oferta desde que se melhorando condições de preço
e/ou quantidade.
c) Há um limite de ordens por participante.
d) Pode-se alterar a oferta tanto melhorando-a quanto tornando-a menos
atraente.

347
58. Sobre os limites de oscilação dos contratos futuros da B3, assinale a
alternativa INCORRETA:

a) Têm um papel de controle de risco na medida em que limita as

posições devedoras a serem ajustadas pelo ajuste diário.
b) Têm um papel de controle de risco na medida em que possibilita a
chamada de margem de garantia adicional das contrapartes posicionadas
no ativo em questão.
c) Para os contratos agropecuários é igual a 7% e para os financeiros é
igual a 10%.
d) Os limites de oscilação máximos diários são calculados em relação ao
preço de ajuste do contrato futuro.
348
VIII — Mercado de Capitais
- 20 questões - Correspondem a 25,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 10 questões

349
59.Considere as afirmações abaixo:
l. Ações preferenciais podem remunerar os acionistas em percentual
superior às ordinárias.
II. Ações preferenciais podem ter o benefício do tag along, de acordo
com previsão do estatuto social.
III. Séries diferentes de ações preferenciais podem determinar direitos
diferentes aos acionistas.

a) Somente I e II estão corretas.

b) l, II e III estão corretas.
c) Somente I está correta.
d) Somente II e III estão corretas.

350
60. Considere as afirmações abaixo:
l. Ações preferenciais dão direito a voto na eleição do conselho de
administração;
II. Ações ordinárias têm preferência no recebimento de dividendos;
III. Ações ordinárias têm preferência no recebimento de valores em caso
de liquidação da empresa.

a) Nenhuma está correta.

b) Somente II está correta.
c) Somente I está correta.
d) Somente II e III estão corretas.

351
61. Sobre ações, considere as seguintes afirmativas:
l. Ações ordinárias têm maior risco devido à natureza residual dos
direitos dos acionistas ordinários e tem como vantagem o direito a voto.
II. Ações preferenciais de classes distintas podem atribuir vantagens
diferenciadas aos acionistas de acordo com estatuto.
III. O valor patrimonial de uma ação é calculado dividindo-se o o capital
social da empresa pelo número de ações emitidas:

a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) l, II e III.
352
62. Sobre os tipos de colocação no processo de underwriting, selecione
a alternativa correta:

a) Na colocação com garantia firme a instituição financeira subscreve

integralmente a emissão e depois revende aos seus clientes.
b) Na colocação de melhores esforços (Best Efforts) há garantia de
compra dos papéis remanescentes por parte do banco coordenador.
c) Na colocação residual o banco coordenador não tem qualquer
obrigação de subscrever as ações remanescentes.
d) Na colocação residual o risco é assumido integralmente pela empresa
que está emitindo as ações.

353
63. Do ponto de vista de negociação o que é uma ordem?

a) Uma procuração para negociação de ações em nome de determinado

cliente.
b) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra
ou venda de ações em seu nome e nas condições por ele especificada.
c) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra
ou venda de ações em seu nome e no preço por ele especificado.
d) Uma instrução dada pelo cliente à corretora para execução de compra
ou venda de ações em seu nome e na quantidade por ele especificada.

354
64. Assinale a alternativa INCORRETA:

a) As ordens podem ser dadas por escrito, telefone, sistemas de

transmissão de voz ou sistemas eletrônicos.
b) As ordens devem ser registradas identificando horário de
recebimento, cliente emissor, condições de execução e finalidade da
compra.
c) A ordem limitada deve ser executada por preço igual ou melhor que o
especificado pelo cliente.
d) A ordem a mercado deve ser executada imediatamente ao preço
possível de se obter no mercado naquele momento.
355
65. Assinale a alternativa CORRETA:

a) Uma ordem casada só pode ser colocada para um mesmo ativo.

b) Se um investidor colocou uma ordem limitada de venda a R$ 10,00 é
possível que ele venda o ativo a R$ 10,03.
c) A ordem stop pode ser usada para limitar perdas, mas nunca ganhos.
d) O prazo máximo de validade de uma ordem é de 60 dias.

356
66. Assinale a alternativa CORRETA:

a) Na ordem de validade tudo ou nada deve haver execução parcial ou

integral da quantidade especificada.
b) Se um investidor colocou uma ordem limitada de compra a R$ 10,00
é possível que ele compre o ativo a R$ 10,02.
c) Na ordem de validade execute ou cancele deve haver execução
imediata parcial ou integral da quantidade especificada, sendo o
remanescente cancelado.
d) Na ordem de validade até cancelar o prazo máximo será de 20 dias.

357
67. Sobre os níveis de governança corporativa analise as afirmativas a seguir:
l. Os níveis de governança corporativa distinguem o risco percebido pelos investidores do ponto de
vista de governança sendo o Novo Mercado o nível mais alto seguido por Nível II e Nível I em
ordem decrescente.
II. As empresas listadas no Novo Mercado e no Nível II devem possuir o seu capital social composto
integralmente por ações ordinárias.
III. As empresas listadas no Nível II devem garantir tag along de 100% aos acionistas ordinários e
80% aos preferencialistas.
IV. Para os segmentos Nível II e Nível l, as empresas devem ter percentual mínimo de ações em
circulação (free float) de 25%
Estão corretas apenas as afirmações:

a) I e II
b) II e III
c) I e IV
d) II, III e IV
358
68. Sobre os níveis de governança corporativa da B3, assinale a
alternativa INCORRETA:

a) As companhias listadas no Novo Mercado têm necessariamente que

concentrar o seu capital próprio integralmente em ações ordinárias.
b) Para ações listadas no nível 2 há a exigência de Tag Along de 100%
para ações ordinárias e preferenciais. Já no nível 1, essa exigência é de
80% e somente para ações ordinárias.
c) As empresas listadas no Novo Mercado e Nível 2 têm a obrigação de
traduzir as demonstrações financeiras para o inglês.
d) Há percentual mínimo de ações em circulação (free float) somente
para os segmentos Novo Mercado e Nível 2.
359
69. Podem fazer parte de índices de ações amplos:

a) Ações e opções somente.

b) Ações e BDRs somente.
c) Ações e units somente.
d) Ações, BDRs e units somente.

360
70. Sobre os índices de ações do mercado brasileiro, assinale a
alternativa incorreta:

a) Os índices amplos são formados por ações e units. Não são elegíveis
BDRs.
b) O Ibovespa considera a valorização das ações, mas não os pagamentos
de dividendos feitos pelas companhias que compõem o índice.
c) Penny stocks não são elegíveis para compor o Ibovespa nem o IBrXIOO.
d) A única diferença metodológica entre o IBrX100 e o IBrX50 é o número
de ações que compõem a carteira. No caso do IBrX100 pega-se as 100
empresas de maior índice de negociabilidade na bolsa e no caso do IBrX50
as 50 empresas de maior índice de negociabilidade na bolsa.

361
71. Assinale a alternativa correta com relação aos horários da B3

a) No mercado à vista, a negociação no after-market tem início às 17:25

e término às 18:00.
b) O horário do after-market é o mesmo para o mercado à vista e para o
fracionário.
c) O call de fechamento do mercado à vista ocorre às 16:50.
d) O call de fechamento do mercado à vista tem duração de 10 minutos.

362
72. Assinale a alternativa que possui somente ativos que são elegíveis a
serem aceitos como garantia pela B3.

a) Título público federal, ouro, carta de fiança bancária e dólar

americano.
b) Título público federal, ouro, cota de FIP (Fundo de Investimento em
Participações) e CDB.
c) Título público federal, título de emissão do tesouro americano, cota
de FIP (Fundo de Investimento em Participações) e CDB.
d) Debêntures de companhias listadas, ouro, carta de fiança bancária e
dólar americano.

363
73. Analise as afirmações abaixo:
I - Uma venda de ações no mercado secundário gera transferência de recursos para a empresa
emissora.
II - Uma venda de ações no mercado primário gera transferência de recursos para a empresa
emissora.
III — Operações de Block Trade são ofertas públicas no mercado secundário, nas quais um acionista
relevante vende a sua participação na companhia e gera caixa para a empresa.
IV — Follow-on são operações no mercado primário, nas quais a companhia emissora emite e vende
novas ações gerando caixa para a empresa.
Estão corretas apenas:

a) I e II.
b) I, II e III.
c) II e IV.
d) IV.
364
74. Um investidor vende a descoberto 1.000 ações da empresa ABC por
R$27,00. A empresa pagou um dividendo de R$ 2,00 por ação antes de
ele recomprar a ação. Ele então recompra as ações por R$ 22,00 (preço
ex-dividendos). O resultado desta operação para ele, sem levar em
consideração a taxa de aluguel do papel, será:

a) Um ganho de R$ 9.000,00.
VENDA 1.000 x 27 = 27.000
b) Um de R$ 7.000,00. COMPRA 1.000 x 22 = 22.000
GANHO 5.000
c) Um ganho de R$ 5.000,00.
DIVIDENDOS 1.000 x 2 = 2.000
d) Um ganho de R$ 3.000,00.

365
75. Considere as afirmações sobre o mercado a termo de ações:
I — A liquidação antecipada de uma operação pode se dar de forma unilateral
tanto pelo comprador quanto pelo vendedor.
II — Um comprador pode zerar a sua posição realizando uma venda do mesmo
ativo em mesma quantidade no próprio mercado a termo ou no mercado à vista.
III — Compradores e vendedores precisam depositar garantias para operar
nesse mercado. Vendedores, contudo, podem usar a própria ação como
cobertura da garantia.
Estão corretas apenas:
a) I e II
b) II e III
c) l e III
d) l, II e III
366
76. Quais são as variáveis que influenciam diretamente a formação do
preço a termo de uma ação?

a) Preço à vista, prazo da operação e taxa de juros.

b) Preço à vista, volatilidade da ação e taxa de juros.
c) Preço à vista, volatilidade da ação e prazo da operação.
d) Preço à vista, demanda pela ação e volatilidade da ação.

367
IX – FUNDOS DE INVESTIMENTOS
- 4 questões - Correspondem a 5,00% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há
X - OUTROS FUNDOS DE INVESTIMENTO
- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

368
77. Indique a resposta incorreta:

a) Os fundos de investimento somente tributam os seus cotistas e nunca

os ativos das suas carteiras, independentemente de sua natureza.
b) Os fundos de Investimento em Ações não estão sujeitos a IOF, exceto
se tiverem prazos de carência e o saque for efetuado durante a carência.
c) Fundos Fechados não sofrem a incidência do come-cotas,
independente de subclassificação ou prazo de suas carteiras.
d) A compensação de perdas em Fundos de Investimento está
condicionada a que o Administrador dos Fundos seja o mesmo e que
suas classes tributárias também sejam equivalentes.

369
78. Um Fundo de Investimento passivo, referenciado a um determinado
benchmark:

a) Deve ter um mínimo de 76% do PL em títulos públicos federais ou de

um emissor considerado de baixo Risco de Crédito, dado por uma
agência de rating do país;
b) Não pode operar com derivativos;
c) Ter no mínimo de 95% do património líquido em ativos financeiros
ou instrumentos que sintetizem a variação do seu benchmark;
d) Não necessariamente precisa ter o benchmark a que se refere,
mencionado na denominação do fundo;

370
79. O que caracteriza de um fundo passivo?

a) Que sua rentabilidade busque apenas acompanhar o seu benchmark;

b) Que sua rentabilidade ultrapasse o benchmark;
c) Que sua carteira tenha somente títulos públicos;
d) Que use derivativos para outros propósitos que não apenas hedge dos
ativos de sua carteira.

371
80. O critério adotado para definição de uso de Cotas de Abertura ou
Cotas de Fechamento nos Fundos de Investimentos são:

a) De livre opção por parte dos Administradores dos Fundos.

b) Por determinação da CVM conforme as classes de Fundos;
c) Por deliberação firmada no Regulamento do Fundo.
d) Por opção do Gestor da Carteira em função da tipicidade do Fundo e
volatilidade dos seus ativos.

372
81. Um Fundo de Investimento Imobiliário, em seu informativo mensal aos cotistas apresenta dois valores distintos para as
suas cotas: O valor patrimonial da cota e o seu valor de mercado no último dia útil do mês de referência. O valor de mercado
da cota é 1,75% superior ao valor patrimonial. Diante dessa informação é correto afirmar que:
l. A diferença entre os dois valores das cotas é resultante da emissão de novas cotas, geradas pelo aumento de capital efetuado
através de uma nova colocação de cotas no mercado secundário.
II. As cotas negociadas em bolsa apresentam um ágio em relação ao valor patrimonial das cotas do fundo.
III. O relatório apresentado contém uma discrepância, pois um Fundo de Investimento não pode ter dois valores distintos para
a mesma cota.
IV. Está correto, por tratar-se de um Fundo de Investimento Imobiliário que, como um fundo fechado, só pode ter suas cotas
negociadas em bolsa de valores ou em mercados de balcão. Assim as cotas podem ter preços de mercado distintos do preço de
seu valor patrimonial.
V. A diferença de 1,7596 entre o valor de mercado da cota e o seu valor patrimonial justifica-se pela isenção de Imposto de
Renda (IR) para pessoas físicas, sobre os rendimentos auferidos.
Estão corretas as afirmativas:

a) II, IV;
b) I, II e IV;
c) l, IV e V;
d) III.
373
82. Um Fundo de Investimento possui títulos pré-fixados em seu
património. O Administrador deste fundo, contrariando o que disciplina
o Código de Auto Regulação da Anbima, não contabiliza os títulos do
fundo pelo seu valor de mercado (MaM). Em um determinado dia, as
taxas de juros prefixadas de mercado têm sensível queda. Se, nesse dia,
o Investidor A pedir resgate deste Fundo, e o Investidor B aplicar nesse
mesmo Fundo:
a) O Investidor A sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas, enquanto o
Investidor B sairá beneficiado à custa dos outros cotistas;
b) Os Investidores A e B sairão prejudicados, beneficiando os outros cotistas;
c) O Investidor A sairá beneficiado à custa dos demais cotistas, enquanto o
Investidor B sairá prejudicado, beneficiando os demais cotistas;
d) Os investidores A e B não terão qualquer benefício ou prejuízo face ao resgate
do cotista A ou da aplicação do cotista B.
374
83. Os Fundos de Ações utilizam o critério de cota de fechamento para
cálculo do valor de suas cotas por imposição da CVM. Essa imposição
visa:
a) Permitir que os investidores tenham tempo de pensar melhor antes de
entrar ou sair do fundo;
b) Impor uma penalidade aos cotistas que estão entrando ou saindo do
fundo, e que potencialmente podem estar atrapalhando a gestão da
carteira com este movimento;
c) Evitar que investidores mais bem informados entrem ou saiam do
fundo em dias mais favoráveis, prejudicando aos demais cotistas desse
Fundo;
d) Dar tempo aos sistemas de calcular o valor da cota.
375
XII - CLUBES DE INVESTIMENTOS
- 2 questões - Correspondem a 2,50% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

376
84. Aponte a(s) alternativa(s) corretas
l. O Clube de Investimento será constituído por no mínimo 3 e no máximo
50 (cinquenta) Cotistas.
II. Caso o Clube de Investimento tenha sido constituído com mais de 50
cotistas, a admissão de um novo cotista só poderá ser aceita em substituição
à um cotista que se retire do Clube, mantendo dessa forma o número
originalmente previsto no seu regulamento.
III. É vedado aos Clubes de Investimentos a cobrança de taxa performance
dos seus cotistas.
IV. É vedado aos Clubes de Investimentos operar com derivativos.
a) I, II e IV.
b) l, II, III.
c) Todas as alternativas são corretas;
d) Somente alternativa I é correta.
377
85. Em se tratando de clubes de investimento, aponte a alternativa
incorreta.

a) As Cotas do um clube de Investimento não podem ser objeto de cessão ou

transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
b) Desde que aprovado em regulamento, um cotista poderá ter mais de 40 % das
cotas do Clube de Investimento.
c) É facultado a Administrador alterar o Estatuto do Clube de Investimento,
independente de aprovação da Assembleia Geral dos Cotistas, para adequar o
regulamento as alterações advindas dos órgãos Reguladores ou para alterar a Taxa de
Administração ou de Performance, reduzindo-as.
d) A contratação de um Auditor Independente para o Clube de Investimento é
facultativa, desde que expressa no seu Regulamento, e no caso de não haver um
Auditor Independente todos os cotistas deverão assinar termo de ciência.

378
86. O valor presente de um fluxo de caixa, admitindo uma taxa de juros
de 3,5% ao mês e 40 prestações de R$ 1.850,00 com entrada é:

a) 39.506,88
b) 35.126,35
c) 38.807,36
d) 40.889,62

379
87. Uma aplicação de $ 78.000,00 gerou um montante de $ 110.211,96
numa certa data. Sendo de 2,5% ao mês a taxa de juros compostos
considerada, o prazo da aplicação é de:
a) 13 meses
b) 16 meses
c) 15 meses
d) 14 meses

380
88. Em operações de financiamento, um banco cobra, atualmente,
17,3% a.a. de juros. Considerando o ano comercial, para uma operação
de 148 dias corridos, a taxa efetiva a ser cobrada é:
a) 7,52%
b) 8,50%
c) 6,78%
d) 5,23%

381
89. A taxa do DI-Over é calculada e divulgada diariamente, apurada
com base na média ponderada das operações de emissão de Certificados
de Depósitos Interfinanceiros pré- fixados, pactuadas por 1 dia útil. Se
em um determinado dia ocorrerem as seguintes operações: R$ 100
milhões 14,68% a R$ 200 milhões a 14,67%; R$ 250 milhões a 14,65%
R$ 130 milhões a 14,70%; a taxa Dl over calculada foi de:

a) 14,69% a.a
b) 14,67% a.a
(100+200+250+130) t = 100 x 0,1468 + 200 x 0,1467 + 250 x 0,1465 + 130 x 0,1470
c) 14,65% a.a 680 t = 99,755
T = 0,146699
d) 14,70% a.a
382
90. A estimação de expectativas de inflação embutidas nas NTN-Bs é uma informação extremamente
importante para investidores, instituições financeiras e órgãos reguladores.
Primeiro, porque os agentes econômicos formam suas expectativas com base nestas estimativas que,
consequentemente, influenciam a própria inflação futura.
Segundo, porque no mercado de títulos indexados é possível visualizar previsões para diversos
prazos de vencimento, atualizadas tempestivamente e em todos os dias úteis.
Sabendo que a taxa de um NTN-B Principal (título indexado ao IPCA), sem pagamento de cupom de
juros e prazo de um ano, é de 5,79%a.a. e que a taxa da LTN é 13,62%a.a., para o mesmo prazo da
operação, podemos dizer que a inflação implícita projetada no mercado de títulos públicos é de:

a) 7,27%
b) 7,40%
c) 7,45%
d) 7,13%
383
91. A tabela financeira da Instituição Financeira com taxas anuais para
aplicações de CDB mostra o valor de 14,50%a.a Usando o conceito de
taxa over, a rentabilidade efetiva de um CDB com prazo de 32 dias
corridos e de 22 dias úteis é:

a) 1,19%.
b) 1,73%.
c) 0,83%
d) 1,34%.

384
92. A empresa Bons Negócios Ltda estuda um projeto que terá um
investimento inicial de R$122 milhões, com saldos líquidos anuais de
R$ 80 milhões, R$ 30 milhões e R$ 60 milhões nos três anos após o
início do projeto, respectivamente. Sabendo que essa empresa tem uma
Taxa Mínima de Atratividade (TMA) de 18%, ao analisar esse projeto
pelo método da TIR, conclui-se que:

a) A empresa deve aceitar o projeto, pois a TIR é maior que a TMA.

b) A empresa deve recusar o projeto, pois a TIR é menor que a TMA.
c) A aceitação ou recusa é indiferente, pois a TIR é igual a TMA.
d) A empresa deve recusar o projeto, pois o retorno do investimento
ocorre em um prazo maior do que três anos, considerado como prazo
limite pela empresa.
385
93. O Sr. Adamastor está avaliando aplicar seus recursos em uma ação que,
hoje, é negociada no mercado a R$ 10,15 e que, segundo suas projeções, deve
pagar o seguinte fluxo de proventos nos próximos anos:
Ano Provento
1 2,00
2 2,50
3 3,00
4 3,50
5 4,00
Sabendo que a Taxa Mínima de Atratividade do Sr. Adamastor é de 8,5% a.a.,
qual deve ser o Valor Presente Líquido esperado por ele para esse investimento?
a) R$ 1,38
b) R$ 1,36
c) R$ 1,34
d) R$ 1,35
386
94. O valor presente líquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferença
entre o capital inicial do fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no
tempo a uma determinada taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa um projeto
financeiro de investimento, desconsiderados os aspectos referentes ao risco, o valor
presente líquido positivo indica que:

a) Podemos investir, pois o resultado do projeto é indiferente para essa taxa de juros.
b) Podemos investir, pois o resultado do projeto é lucrativo para essa taxa de juros.
c) Não devemos investir, pois o resultado do projeto é indiferente para essa taxa de
juros.
d) Não devemos investir, pois o resultado do projeto não é lucrativo para essa taxa de
juros.
387
95. A taxa interna de retorno de um fluxo de caixa é aquela que anula o resultado da
diferença entre o capital inicial do fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no
tempo (VPL = 0). Se um fluxo de caixa representa um projeto financeiro a taxa interna de
retorno do projeto indica que:

a) Para taxas de atratividade esperadas iguais à taxa interna de retorno,

podemos investir, pois o VPL do projeto é positivo.
b) Para taxas de atratividade esperadas maiores que a taxa interna de
retorno, não devemos investir, pois o VPL do projeto é negativo.
c) Para taxas de atratividade esperadas iguais à taxa interna de retorno,
não devemos investir, pois o VPL do projeto é negativo.
d) Para taxas de atratividade esperadas menores que a taxa interna de
retorno, não devemos investir, pois o VPL do projeto é positivo.

388
XIV - MERCADO FINANCEIRO
- 7 questões - Correspondem a 8,75% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: não há

389
96.Um investidor comprou uma LTN a 9,52% aa. No dia seguinte a taxa
de mercado desse papel subiu para 9,71% aa. Assinale a alternativa
correta:
a) O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava
comprado em um título prefixado.
b) O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava
comprado em um título pós-fixado.
c) O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava
comprado em um título prefixado.
d) O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava
comprado em um título pós-fixado.

390
97. Um analista de mercado acredita que nos próximos meses as taxas
de juros praticadas no mercado de títulos de renda fixa vão cair. Em
relação às LTNs, esse analista deve:
a) Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem quem está
aplicado em taxas prefixadas têm seu rendimento diminuído.
b) Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem a inflação
imediatamente sobe.
c) Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está
aplicado em taxas pós-fixadas têm seu rendimento aumentado.
d) Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está
aplicado em taxas prefixadas têm seu rendimento aumentado.

391
98. Dadas as afirmações abaixo selecione a alternativa correta:
l. LTNs são títulos prefixados.
II. Operações com LTNs somente têm seu rendimento prefixado quando
são levadas até vencimento.
III. Quando um investidor possui uma LTN, em cenário de alta no
mercado de taxas de juros, esse investidor poderá pontualmente ter
rentabilidade diária negativa.

a) Somente I está correta.

b) Somente II e III estão corretas.
c) Nenhuma está correta.
d) Todas estão corretas.
392
99. Um investidor comprou uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) também chamada de
Tesouro Prefixado a 8,20% aa para um prazo de 290 dias úteis. Vinte dias úteis depois esse
mesmo investidor vendeu o papel a 8,00% aa. A taxa em base ano que ele conseguiu nessa
operação de 20 dias úteis foi igual a:

a) 8,20% a.a
b) 8,00% a.a
c) 10,94% a.a
d) 5,34% a.a

393
100. A NTN-F com vencimento em 10 anos está negociada a 9,78% aa.
A NTN-B, por sua vez, está negociada a 4,85% aa. Qual é a inflação,
medida pelo IPCA, esperada para o período?
a) 58,32%
b) 49,30%
c) 61,81%
d) 47,02%

394
101. Sobre as LFTs (Letras Financeiras do Tesouro) considere as
seguintes afirmações:
l. Também são chamadas de Tesouro SELIC
II. São títulos pós-fixados de baixo risco, indexados à taxa SELIC
III. Quando negociados com ágio apresentam, no mercado, taxa de
negociação negativa.

a) Somente I
b) Somente l e II.
c) l, II e III.
d) Somente l e III
395
102. Um investidor pessoa física busca um investimento para um capital
de R$ 500.000,00 disponível para investir por 12 meses. A projeção da
taxa SELIC para esse prazo é de 10,0% a.a. A esse investidor foi
ofertada uma LCA a 85% do CDI e um CDB a 100% do CDI. Qual
aplicação ele deve escolher, e por quê, sabendo que possuem o mesmo
risco?

a) A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa bruta do CDB.
b) A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida do
CDB.
c) O CDB, pois é isento de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida da
LCA.
d) O CDB, pois mesmo pagando IR terá taxa líquida maior que a LCA.
396
103. Um investidor comprou 1.000 LTNs a 7,6% a.a com prazo de vencimento
em 320 dias úteis, 40 dias úteis depois vendeu esse papel a 7,3% aa. Sabendo que
o CDI médio nesse período foi de 7% a.a, qual foi o resultado acima do CDI?

a) 13.520,33
b) 9.838,31
c) 3.682,02
d) 3.704,04

397
104. Uma LFT com vencimento em 400 dias úteis é negociada com
deságio de 0,02% aa. Sabendo que o PU par é igual a 3.126,02, calcule
o preço unitário do papel.
a) 3.125,03
b) 3.297,45
c) 3.120,19
d) 3.240,51

398
XV — Mercados Derivativos
- 12 questões - Correspondem a 15% do total da prova
- Quantidade mínima exigida de acertos: 6 questões

399
105. Um investidor tem uma carteira replicada do índice Bovespa e
resolve comprar uma put do Ibovespa. Com isto ele está:

a) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir.
b) Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações pode cair.
c) Aumentando seus ganhos caso o mercado vá para uma tendência de
queda.
d) Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do
mercado.

400
106. Os modelos básicos de precificação de contratos futuros supõem
que em seu vencimento:

a) Os preços do mercado à vista e futuro serão convergentes.

b) Caso haja desigualdade entre os preços futuro e à vista, haverá
alavancagem.
c) Os preços do mercado futuro serão superiores aos do mercado à vista.
d) Caso haja desigualdade entre os preços futuro e à vista, haverá
hedging de venda.

401
107. Um investidor que deseja proteger um passivo em dólar deverá:

a) Comprar dólar futuro ou vender uma put.

b) Comprar dólar futuro ou comprar uma call.
c) Vender dólar futuro ou comprar uma call.
d) Vender dólar futuro ou comprar uma put.

402
108. Se uma empresa faz um Swap em que o ativo é a variação do CDI
(100%) e o passivo é 26% ao ano, com o objetivo de posicionamento,
ela está esperando que:
a) A variação do CDI fique acima de 26% ao ano, pelo período da
operação.
b) A variação do CDI fique abaixo de 26% a.a., pelo período da
operação.
c) Os reais aplicados neste swap rendam mais que 26%.
d) Os reais aplicados neste swap rendam, no mínimo, a variação do
CDI.

403
109. Um exportador deseja se proteger das variações na taxa de câmbio.
Para tanto ele irá operar no mercado futuro de dólar. Esse exportador
fatura cerca de U$ 100 milhões de dólares mensais e pretende proteger 3
meses de receita com o hedge. Sabendo que cada contrato futuro de
dólar é de U$ 50.000, qual deve ser a decisão do gestor financeiro da
empresa:

a) Comprar 2.000 contratos

b) Vender 2.000 contratos
c) Comprar 6.000 contratos
d) Vender 6.000 contratos

404
110. Uma empresa possui dívida em dólar no valor de U$ 50 milhões. A decisão do conselho da
empresa foi de implementar uma política de hedge, até então inexistente na empresa. Para isso,
usarão o mercado de balcão de dólar a termo (NDF). Ao cotar esse tipo de contrato o gerente
financeiro da empresa conseguiu como melhor preço o valor de R$ 3,10 por dólar com vencimento
em 4 meses, que é a data de vencimento da dívida também. Analise as afirmativas abaixo:
l. O gerente financeiro deve comprar dólar a termo para proteger a empresa da variação cambial.
II. O gerente financeiro deve vender dólar a termo para proteger a empresa da variação cambial.
III. Se no vencimento do contrato a cotação do dólar estiver em R$ 3,30 a empresa receberá R$ 10
milhões do banco.
IV. Se no vencimento do contrato a cotação do dólar estiver em R$ 3,30 a empresa pagará R$ 10
milhões ao banco.
Estão corretas, somente:

a) I
b) l e III
c) II e III
d) II e IV
405
111. Um gestor de fundo de ações ativo deseja se proteger do risco
sistemático do mercado de ações. Qual operação seria a mais indicada
para atingir o seu objetivo?
a) Vender opções de venda de índice Bovespa
b) Comprar opções de compra de índice Bovespa
c) Comprar contratos futuros de índice Bovespa
d) Vender contratos futuros de índice Bovespa

406
112. Recentemente houve um aumento na volatilidade dos retornos de uma ação
negociada na bolsa brasileira. Em relação às opções dessa companhia, negociadas
na bolsa, e o efeito do aumento dessa volatilidade, é correto afirmar que:

a) Tiveram uma queda de preço pelo maior risco percebido pelos

investidores.
b) Tiveram uma queda de volume pela baixa procura por opções de alto
risco.
c) Tiveram um aumento de preço, pois quanto mais alta a volatilidade
esperada de uma ação maior é o prémio da sua opção.
d) Não há relação entre o preço das opções e a volatilidade das ações.

407
113. Um frigorífico pretende fazer hedge usando contratos futuros de
boi gordo. A empresa fatura R$ 50 milhões mensais e o seu custo com
carne representa 60% desse faturamento. A empresa pretende garantir
preço por 4 meses. Sabendo que cada contrato de boi gordo na Bolsa
representa uma negociação de 330 arrobas e que cada arroba está
negociada a R$150,00, como o frigorífico deve estruturar a operação?

a) Comprar 2.424 contratos

b) Vender 2.424 contratos Cada contrato 330 x $150 = $49.500

c) Comprar 800.000 contratos
d) Comprar 800.000 contratos
Fatura R$ 50M por mês e carne são R$ 30M
4 meses x $30M = $ 120 M
$120M / $49.500 = 2.424 contratos
408
114. Um investidor possui uma carteira de ações e pretende se proteger de
uma potencial queda de valor das ações. Analise as estratégias que
poderão ser efetivas para proteção contra a queda no preço das ações:
l. Venda de contratos futuros de Ibovespa
II. Compra de contratos futuros de Ibovespa
III. Venda de CALL (opções de compra) de ações representativas da
carteira
IV. Compra de PUT (opções de venda) de ações representativas da carteira
Estão corretas somente:
a) l e ll
b) I e IV
c) II, III e IV
d) l, II, III e IV
409
115. Uma empresa que possui grande parte de seus custos em dólar pretende fazer hedge
para garantir a cotação da moeda e não ter suas margens decisivamente afetadas por um
aumento na taxa de câmbio. Assinale a alternativa que representa uma operação efetiva
para esse objetivo:

a) Venda de contratos a termo de dólar do tipo Non-Deliverable Forward

(NDF)
b) Compra de opções de compra de dólar
c) Compra de opções de venda de dólar
d) Venda de opções de compra de dólar

410
116. Sobre as operações ex-pit na bolsa brasileira (B3), assinale a
alternativa INCORRETA.

a) São consideradas operações ex-pit as operações que, para o atendimento de

necessidades de hedge ou operacionais, não sejam submetidas à interferência do
mercado
b) As operações ex-pit devem destinar-se ao encerramento de posições, estando
respaldadas por contrato a termo firmado entre as partes, que vinculará o preço
praticado à cotação obtida nos mercados da BM&FBOVESPA
c) Os comitentes que forem contrapartes, entre si, de determinada operação ex-pit
deverão, necessariamente, figurar também como contrapartes no contrato a termo
(físico) com cláusula de preço a fixar no contrato futuro correspondente da Bolsa.
d) As pessoas jurídicas financeiras e os investidores institucionais não podem
figurar entre os comitentes definidos na operação.
411
XVI — Tributação

412
117. Um investidor compra um CDB de 185 dias de prazo. Decorridos
28 dias da aplicação resolve pedir a sua recompra antecipada. O valor de
resgate é maior que o valor de aplicação. Este investidor pagará:
a) 20,00 % de IR, mas não pagará IOF;
b) Pagará IOF e IR;
c) Pagará apenas IR de 22,50 %;
d) Pagará apenas IOF, segundo a tabela regressiva, pois o IR só incide
depois de decorrido o prazo da incidência do IOF.

413
118. Um investidor possui aplicações em dois fundos de investimento
de mesma natureza, administrados pela mesma instituição. Ele resgata
cotas do primeiro fundo com prejuízo e, alguns dias depois, resgata
cotas do segundo fundo com lucro. A instituição cobra IR na fonte sobre
o resgate do segundo fundo, sem considerar o prejuízo ocorrido no
primeiro fundo. O investidor reclama com o Administrador dos Fundos.
Este investidor:
a) Está certo, pois a instituição é obrigada, pela Receita Federal, a compensar o lucro gerado por um fundo com o
prejuízo gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR;
b) Está errado, pois apesar da instituição ser obrigada a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo
gerado por outro, esta compensação somente poderá ser feita se a Instituição Financeira detiver mecanismos de
controle que permitam avaliar e compensar as perdas efetivas;
c) Está errado, pois a instituição não é obrigada a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo gerado
por outro, para efeitos de cobrança do IR;
d) Está certo, pois a instituição é obrigada, pela CVM, a compensar o lucro gerado por um fundo com o prejuízo
gerado por outro, para efeitos de cobrança do IR.
414
119. A retenção do imposto de renda dos Fundos de Investimento cuja
carteira em ações e demais ativos do segmento de ações, for igual ou
maior que 67% ocorre:
a) No último dia útil dos meses de Maio e Novembro;
b) Apenas no resgate;
c) No último dia útil dos meses de Maio e Novembro ou quando do
resgate;
d) No último dia útil do mês do resgate.

415
120. O sistema de cobrança semestral de IR, conhecido como Come-
Cotas incide sobre:

a) Todos os fundos de investimentos, independente da composição de

suas carteiras ou existência de carências para saques.
b) Os Fundos de Direitos Creditórios (FIDC) e sobre os Fundos de
ETF's.
c) Somente sobre os Fundos de Renda Fixa.
d) Todos os fundos de investimento, exceto os Fundos de Ações, os
Fundos Fechados e os Fundos cujas cotas são negociadas em Bolsas de
Valores ou em Mercados de Balcão Organizados.

416
121. Um investidor pessoa física adquire 100 cotas de um Fundo Imobiliário pagando R$ 100,00 por
cota, investindo R$ 10.000,00. Passados 4 meses ele vende suas 100 cotas pelo preço de R$115,00
cada, recebendo R$ 11.500,00, auferindo um lucro de R$ 1.500,00. Tributariamente deverá:
I. Não necessita pagar IR, pois os ganhos com Fll são isentos de imposto de Renda na fonte e na
declaração para pessoas físicas.
II. Deverá recolher R$ 300,00 de IR, até o último dia útil do mês seguinte ao da operação de venda.
III. Não necessita oferecer seu ganho a tributação porque o volume alienado (vendido) no mês
calendário foi inferior a R$ 20.000,00.
IV. Não precisará recolher IR se tiver prejuízo acumulado, igual ou superior, em operações de renda
variável, quer seja em ações à vista, termo, futuro, opções ou mesmo em ouro negociado na
BVM&F.
V. Não precisará recolher IR se e somente se, tiver prejuízo em operações com Fundos Imobiliários,
em valor superior ao lucro ora obtido, no mesmo mês ou em data anterior ao mês calendário.
Estão corretas as alternativas:
a) I, III e IV
Investiu 10.000
b) II, III e V Resgatou 11.500
c) III, IV e V Lucro de 1.500
IR de300 precisa pagar
d) Il e V

417
122. Os prémios pagos ou recebidos quando da compra de opções, quer
sejam CALLs ou PUTs terão o seguinte tratamento:

a) Serão considerados como custos quando pagos e receitas quando

recebidos não importando se as opções foram exercidas ou não.
b) Somente os prêmios sobre as CALLs serão custos ou receitas quando
exercidos.
c) Somente os prêmios sobre as PUTs serão considerados como custos
ou receitas quando houver o exercício das respectivas opções.
d) Lucros ou prejuízos gerados por opções que viraram pó (não foram
exercidas) não sofrerão tributação visto que não houve o exercício do
ativo adjacentes.
418
123. Quanto as operações de SWAP e de NDF, podemos firmar que:

a) Ambas serão tributadas na Fonte como operações de Renda Fixa, aplicando-se a

tabela de imposto de renda, conforme o prazo decorrido entre a contratação e a
liquidação da operação.
b) As operações de SWAP e NDF serão tratadas como de renda variável, portanto
sofrerão retenção de IR na fonte à alíquota de 0,00596 sobre o volume do "notional"
da operação.
c) As operações de SWAP e NDF são tratadas como de renda variável sofrendo
retenção do IR na fonte à alíquota de 1,00% sobre o lucro auferido na sua liquidação.
d) As operações de SWAP serão tratadas como de Renda Fixa sujeitando-se à
tributação na fonte pela alíquota de renda fixa conforme o prazo da operação. Já as
operações de NDF serão consideradas como de Renda Variável sujeitando-se à
tributação na fonte pela alíquota de 0,005% sobre o valor de liquidação.
419
124. Quanto às operações de Day Trade é valido afirmar que:

i. Sua tributação na fonte será de 1,00% sobre o lucro líquido das operações realizadas no mesmo dia, com o
mesmo ativo.
ii. Não sendo igual a quantidade de ações compradas e vendidas no mesmo dia, com o mesmo ativo, para apuração
de lucro ou prejuízo será obrigatório o sequenciamento cronológico das ordens de compra e venda realizadas.
iii. O imposto retido na fonte será calculado pela alíquota de 0,00596 sobre o lucro obtido na operação.
iv. Os prejuízos havidos em operações Day Trade poderão ser compensados com lucros de outras operações de
Renda Variável, mas somente dentro do próprio exercício fiscal (ano calendário).
v. O lucro auferido em Day Trade será tributado à alíquota de 20,0% e quando do seu recolhimento será deduzido
o Imposto de Renda retido na fonte.
Estão córretas as afirmações:
a) l, III e V
b) II e V
c) l, II e V
d) I, IV e V
420
421
1) INDEPENDENTEMENTE DA RESPONSABILIDADE INDIVIDUAL DO AAI,
PERANTE A CVM E DEMAIS ENTIDADES COMPETENTES, A
RESPONSABILIDADE PELAS ATIVIDADES DA SOCIEDADE A QUE PERTENCE É:

A) DOS SÓCIOS QUE POSSUAM MAIS DE 25% DO CAPITAL

SOCIAL
B) DO SÓCIO QUE RESPONDE À RECEITA FEDERAL
C) DO SÓCIO MAJORITÁRIO
D) DE TODOS OS SÓCIOS

422
2) É UMA ATIVIDADE DOS AAI, A RECEPÇÃO E O REGISTRO
DAS ORDENS DOS SEUS CLIENTES, ALÉM DE TRANSMITI-LAS
PARA O(A)S:
A) REGISTRO DE QUOTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
B) CONTROLES DE VALORES MOBILLIÁRIOS E DERIVATIVOS
C) ADMINISTRADOR DE CARTEIRAS
D) SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO

423
3) O AAI, SEGUNDO A INST. CVM 497, PRECISA SER _____ DE
UM INTERMEDIÁRIO PARA REALIZAR A ATIVIDADE DE _____

A) PREPOSTO / PROSPECÇÃO E CAPTAÇÃO DE CLIENTES

B) REPRESENTANTE / DISTRIBUIÇÃO DE ATIVOS
FINANCEIROS
C) FUNCIONÁRIO / TRANSMISSÃO DAS ORDENS PARA A
ANCORD
D) SÓCIO / MEDIAÇÃO DE ATIVOS FINANCEIROS

424
4) OS MATERIAIS UTILIZADOS PELO AAI NO EXERCICIO DAS
SUAS ATIVIDADES DEVEM FAZER REFERÊNCIA EXPRESSA À
INSTITUIÇÃO CONTRATANTE:
A) APRESENTANDO OS DADOS DE CONTATO DO AAI
B) APRESENTANDO A LISTA DE TODAS AS ENTIDADES AUTO
REGULADORAS COMPETENTES.
C) IDENTIFICANDO O AAI COMO CONTRATADO
D) INFORMANDO SOBRE AS REGRAS DO CÓDIGO DE
CONDUTA PROFISSIONAL

425
5) OS MATERIAIS USADOS PELO AAI NO EXERCICIO DAS
SUAS ATIVIDADES DEVEM SER PREVIA E EXPRESSAMENTE
APROVADOS PELA:
A) CVM
B) B3
C) INSTITUIÇÃO INTEGRANTE DO SISTEMA DE
DISTRIBUIÇÃO QUE O CONTRATOU
D) ENTIDADE CREDENCIADORA

426
6) ALÉM DA PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES SOBRE OS PRODUTOS
OFERECIDOS E SERVIÇOS PRESTADOS PELO INTERMEDIÁRIO
CONTRATANTE, O AAI TAMBÉM TEM COMO ATIVIDADE:

A) UTILIZAÇÃO DO SISTEMA DE DISTRIBUIÇÃO DE VALORES

MOBILIÁRIOS
B) ADAPTAÇÃO E PROSPECÇÃO DE NOVAS INSTITUIÇÕES
C) SUPORTE E ORIENTAÇÃO INERENTES A RELAÇÃO
COMERCIAL COM OS CLIENTES
D) ORIENTAÇÃO SOBRE INFORMAÇÕES CONFIDENCIAIS A
QUE TENHA ACESSO NO EXERCÍCIO DA FUNÇÃO

427
7) QUANTO AO AAI OU À SOCIEDADE POR ELE FORMADA, AS
INSTITUIÇÕES INTEGRANTES DO SISTEMA DE DISTRIBUIÇÃO, A CVM E AS
ENTIDADES CREDENCIADORAS, TEM RESPECTIVAMENTE AS FUNÇÕES DE:

A) CONTRATAR PARA A PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS,

REGISTRAR E CREDENCIAR
B) REGISTRAR, CREDENCIAR E CONTRATAR PARA
PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
C) CREDENCIAR, REGISTRAR E CONTRATAR PARA
PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
D) REGISTRAR, CONTRATAR PARA PRESTAÇÃO DE SERVIÇO E
CREDENCIAR

428
8) O REGISTRO PARA A ATIVIDADE DE AAI É CONCEDIDO À
PESSOA NATURAL OU JURÍDICA PELA:

A) INSTITUIÇÃO CONTRATANTE
B) ANCORD. AUTOMATICANTE
C) ENTIDADE AUTORIZADA PELA CVM POR SOLICITAÇÃO DO
AAI
D) CVM, AUTOMATICAMENTE

429
9) O AAI É OBRIGADO A ADERIR AO CÓDIGO DE CONDUTA
PROFISSIONAL E O CÓDIGO DE AUTORREGULAÇÃO DA
ANCORD:
A) PESSOALMENTE APENAS.
B) APENAS EM NOME DA SOCIEDADE DE AAI QUE FAÇA
PARTE.
C) PESSOALMENTE E EM NOME DE SUA FIRMA INDIVIDUAL
OU DE SOCIEDADE DE AAI QUE FAÇA PARTE
D) SOMENTE EM NOME DE SUA FIRMA INDIVIDUAL

430
10) UMA MULTA COMINATÓRIA É UM TIPO DE MULTA QUE É
IMPOSTA, MUITO MAIS COM O OBJETIVO DE OBRIGAR O
CUMPRIMENTO DE UMA OBRIGAÇÃO DO QUE O
RECEBIMENTO DO VALOR ESTIPULADO. O ART 16 DO COD.
DE CONDUTA DOS AAI IMPUTA QUE O AAI QUE NÃO
MANTIVER O SEU CONTRATO ATUALIZADO JUNTO A
ANCORD, UMA MULTA COMINATÓRIA DIÁRIA DE A SER
COBRADA A PARTIR DO DIA SEGUINTE AO DIA DO NÃO
CUMPRIMENTO DESSA OBRIGAÇÃO.
A) 30,00 / 5o.
B) 50,00 / 50O.
C) 100,00 / 30O.
D) 200,00 / 10o.
431
11) CONSIDERE AS AFIRMATIVAS ABAIXO
I) PARTICIPAR, A SUA OPÇÃO, DE PESSOAS JURÍDICAS, COMO FIRMA INDIVIDUAL OU
SOCIEDADE DE AAI, E POR MEIO DESSAS EXERCER SUA ATIVIDADE PROFISSIONAL,
SEM PREJUÍZO DAS OBRIGAÇÕES QUE A REGULAMENTAÇÃO ATRIBUI A PESSOA
NATURAL;
II) REQUERER À ENTIDADE CREDENCIADORA E OBTER O CANCELAMENTO DE SEU
CREDENCIAMENTO COMO AAI, CASO VENHA A EXERCER ATIVIDADES DE
ADMINISTRAÇÃO DE CARTEIRA, DE CONSULTORIA OU DE ANÁLISE DE VALORES
MOBILIÁRIOS;
III) NEGOCIAR VALORES MOBILIÁRIOS, POR CONTA PRÓPRIA, DIRETA OU
INDIRETAMENTE, ATRAVÉS DE INSTITUIÇÃO INTEGRANTE DO SISTEMA DE VALORES
MOBILIÁRIOS COM A QUAL NÃO MANTENHA CONTRATO;
RELACIONE CADA ASSERTIVA A UMA DAS ATRIBUIÇÕES DO AAI:

A) I É UM DEVER DO AAI; II É UM DIREITO; III É UMA VEDAÇÃO;

B) I É UM DEVER DO AAI; II É UMA VEDAÇÃO; III É UM DIREITO;
C) I É UMA VEDAÇÃO DO AAI; II É UMA VEDAÇÃO; III É UM DIREITO;
D) I É UM DIREITO DO AAI; II É UM DEVER; III É UMA VEDAÇÃO;
432
12) É UM DIREITO DO AAI, FIRMA INDIVUDUAL OU SOCIEDADE
(INSTITUÍDAS CONFORME INST. 497/11) EXIGIR DO
INTERMEDIÁRIO QUE O CONTRATOU, E DE TODOS OS _____,
QUE MANTENHAM RESGUARDADA SUA RELAÇÃO COM OS
CLIENTES POR ELES CAPTADOS, ENQUANTO ESTES CLIENTES
O QUISEREM MANTER COMO SEU PERANTE A CONTRATANTE;
A) AAI VINCULADOS A ESTES CLIENTES / CONTRATADO
B) AAI VINCULADOS A ESTE INTERMEDIÁRIO / CONTATO
C) AAI VINCULADOS A SOCIEDADE DE QUE FAZ PARTE /
PREPOSTO
D) AAI VINCULADOS A ASSOCIAÇÃO DOS AAI /
REPRESENTANTE
433
13) UM DOS EFEITOS DA CONDENAÇÃO POR CRIME DE
LAVAGEM DE DINHEIRO É A PERDA DOS BENS, DIREITOS E
VALORES OBJETO DO CRIME EM FAVOR:
A) DA UNIÃO E ESTADOS
B) DA RECEITA FEDERAL
C) DOS ESTADOS E MUNICÍPIOS
D) DA CAIXA ECONÔMICA

434
14) NO CASO DE CLIENTES ESTRANGEIROS PERMANENTES,
SENDO ESTAS, PESSOAS EXPOSTAS POLITICAMENTE, AS
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E AS DEMAIS INTITUIÇÕES
AUTORIZADAS A FUNCIONAR PELO BACEN DEVEM ADOTAR,
POR FORÇA DA CIRCULAR BACEN 3.461/09, PELO MENOS UMA
DAS SEGUINTES PROVIDENCIAS:

A) SOLICITAR DECLARAÇÃO EXPRESSA DO CLIENTE A RESPEITO DA SUA

CLASSIFICAÇÃO.
B) MONTAR UMA BASE DE DADOS COMERCIAIS DE TODOS OS CLIENTES PEP.
C) BUSCAR INFORMAÇÕES EM ENTIDADE GOVERNAMENTAL NO EXTERIOR.
D) DAR A MESMA ATENÇÃO AS OPERAÇÕES REALIZADAS COM CLIENTES
QUE NÀO SEJAM PEP.

435
15) EM RELAÇÃO AS REGRAS SOBRE OS PROCEDIMENTOS A
SEREM ADOTADOS NA PREVENÇÃO E COMBATE A LAVAGEM
DE DINHEIRO OU OCULTAÇÃO DE BENS DIREITOS E
VALORES, DE QUE TRATA A CIRCULAR BACEN 3461/09, NO
CASO DE MOVIMENTAÇÃO DE RECURSOS POR CLIENTES
PERMANENTES, OS REGISTROS DEVEM TER INFORMAÇÕES
CONSOLIDADAS QUE PERMITAM VERIFICAR:
A) AS OPERAÇÕES REALIZADAS POR UMA MESMA PESSOA FÍSICA QUE
SUPEREM, NO MESMO MÊS CALENDÁRIO, O VALOR DE 100K.
B) DEPÓSITO EM ESPÉCIE, SAQUE EM ESPÉCIE, OU SAQUE EM ESPÉCIE COM
CARTÃO PRÉ PAGO, DE VALOR IGUAL OU SUPERIOR A 10K.
C) A COMPATIBILIDADE ENTRE A MOVIMENTAÇÃO DE RECURSOS E A
CAPACIDADE FINANCEIRA DO CLIENTE.
D) AS OPERAÇÕES REALIZADAS POR UMA MESMA PESSOA JURÍDICA OU GRUPO
FINANCEIRO QUE SUPEREM, NO MESMO ANO CALENDÁRIO, O VALOR DE 50K.
436
16) É UMA COMPETENCIA ATRIBUIDA PELA LEI 9613/98
ATUALIZADA PELA LEI 12683/12, AO COAF:

A) DISCIPLINAR ASSUNTOS RELATIVOS AS OCORRENCIAS

SUSPEITAS DE ATIVIDADES ILICITAS PREVISTAS EM LEI.
B) INTERVIR NO MERCADO DE CAPITAIS PARA DISCIPLINAR
E CONTER A LAVAGEM DE DINHEIRO.
C) ABRIR INQUERITOS PENAIS PARA O OFERECIMENTO DE
DENUNCIA A JUSTIÇA FEDERAL.
D) DISCIPLINAR A PREVENÇAO E COMBATE A LAVAGEM DE
DINHEIRO NO AMBITO DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL.

437
17) OS CHAMADOS INDICES DE PREÇOS SÃO:

A) NUMEROS QUE MEDEM A VARIAÇÃO MEDIA DO PIB EM

UM ANO.
B) NUMEROS QUE MEDEM A VARIAÇÃO DOS PREÇOS MÉDIOS
DAS AÇOES NA B3.
C) NUMEROS QUE MEDEM A VARIAÇAO MEDIA DOS PREÇOS
E PRODUTOS DE UMA DETERMINADA CESTA (CONJUNTO).
D) NUMERO QUER MEDEM A MÉDIA DOS PREÇOS DAS AÇOES
DE DETERMINADA CARTEIRA DE INVESTIMENTO.

438
18) O INDICE GERAL DE PREÇO MAIS UTILIZADO COMO
INDEXADOR FINANCEIRO É O:

A) IGP-DI
B) IPCA
C) INPC
D) IGP-M

439
19) A TAXA SELIC É A TAXA MÉDIA AJUSTADA DOS
FINANCIAMENTOS DIÁRIOS APURADOS NO SISTEMA ESPECIAL
DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA (SELIC) PARA TÍTULOS:
A) PUBLICOS FEDERAIS REGISTRADOS NO SELIC.
B) PRIVADOS ESTADUAIS REGISTRADOS NO CETIP.
C) PUBLICOS ESTADUAIS REGISTRADOS NO SELIC.
D) PRIVADOS FEDERAIS REGISTRADOS NO CETIP.

440
20) SAO ATRIBUIÇOES DO CONSELHO NACIONAL DOS SEGUROS
PRIVADOS - CNSP: I - FIXAR AS DIRETRIZES DA POLITICA DE SEGUROS
PRIVADOS, REGULAR O FUNCIONAMENTO DOS CORRETORES DE
SEGURO E REGULAR A ORGANIZAÇAO DAS SOCIEDADES DE
CAPITALIZAÇÃO II - REGULAR O FUNCIONAMENTO DOS FUNDOS DE
PENSÃO, REGULAR A CONSTITUIÇÃO DAS ENTIDADES
RESSEGURADORAS E FAZER A FISCALIZAÇAO DOS CORRETORES DE
SEGURO III - REGULAR O FUNCIONAMENTO DOS CORRETORES DE
SEGURO, REGULAR A CONSTITUIÇÃO DAS ENTIDADES ABERTAS DA
PREVIDÊNCIA PRIVADA E REGULAR A CONSTITUIÇÃO DAS ENTIDADES
SEGURADORAS PODEMOS AFIRMAR QUE:
A) I E III SÃO VERDADEIRAS
B) I E II SÃO VERDADEIRAS
C) II E III SÃO VERDADEIRAS
D) TODAS SÃO VERDADEIRAS
441
21) a camara de cambio (clearing da b3), liquida operaçoes
interbancarias de cambio. No ambiente da camara de cambio, são
atualmente aceitas operaçoes com a vista (pronto) e a liquidação é
geralmente feita, no máximo em:

A) todas as moedas / d+3

B) principais moedas / d+1
C) dolar e libra / d+3
D) dolar americano / d+2

442
22) APOIAR EMPREENDIMENTOS QUE CONTRIBUAM PARA O
DESENVOLVIMENTO DO PAÍS E CONTRIBUIR PARA O FORTALECIMENTO
DA ESTRUTURA DE CAPITAL DAS EMPRESAS PRIVADAS SÃO OBJETIVOS:

A) DA CAIXA ECONOMICA FEDERAL

B) NO MINISTÉRIO DO DESENVOLVIMENTO, INDÚSTRIA E
COMÉRCIO EXTERIOR
C) DO BNDES
D) DO BNDESPAR

443
23) AS SOCIEDADES DE CREDITO, FINANCIAMENTO E
INVESTIMENTO SE CARACTERIZAM POR FINANCIAR A
AQUISIÇAO DE:
A) MOEDA ESTRAGEIRA
B) BENS DURÁVEIS ATRAVÉS DE LEASING
C) BENS E SERVIÇOS
D) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

444
24) AS INTITUIÇOES FINANCEIRAS PRIVADAS ESPECIALIZADAS EM
OPERAÇOES ATIVAS VOLTADAS PARA O FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE
GIRO E CAPITAL FIXO PARA AQUISIÇÃO DE TÍTULOS E VALORES
MOBILIARIOS SÃO OS BANCOS:

A) DE INVESTIMENTO
B) MULTIPLOS, COM CARTEIRA COMERCIAL
C) DE DESENVOLVIMENTO
D) COMERCAIS

445
26) Sobre O Conceito De Value At Risk É Correto Afirmar Que:

A) Essa Metodologia Tem Importantes Vantagens Em Relação Aos Índices

Economico Financeiros, Como Considerar As Volatilidades E As Correlações Entre
As Variáveis.
B) As Metodologias De Cálculo De Var, Analítica, Da Simulação Monte Carlo E Da
Simulação Histórica Tem Em Comum A Estimativa Da Distribuição De Probabilidade
Verdadeira Da Carteira
C) O Calculo De Risco Por Meio De Indices Economico Financeiros Tem A
Vantagem De Serem Baseados Em Balanços Ou Balancetes, O Que Garante Menores
Custos E Maiores Confiabilidades
D) A Existencia De Var Elevados E Que Não São Reduzidos Pelos Administradores
Das Posições Podem Gerar Questionamentos Por Parte De Órgãos Reguladores, Mas
Não Por Parte De Corretoras Em Relação Aos Seus Clientes.
446
27) Sobre A Necessidade De Conhecer E Controlar Riscos Ou Permitir
Total Liberdade De Ações Estratégicas As Empresas Ou Xxxxx (Palavra
Que Não Deu Pra Ver). É Correto Afirmar Que:
A) A Imposição De Limites Máximos De Riscos (Var Máximos) Nos Regulamentos
Dos Fundos De Investimentos É Ruim, Porque Os Gestores Precisam De Liberdade E
Sabem Melhor Do Que Ninguém Até Onde Podem Arriscar.
B) A Imposição De Limites Máximos De Riscos (Var Máximos) Por Parte Dos
Administradores Dos Bancos Não Significa Engessar As Estratégias Operacionais,
Mas, Evitar Estratégias Que Arriscariam A Própria Sobrevivencia Dos Bancos.
C) A Imposição De Limites Máximos De Riscos É Maléfica Porque Reduz A
Liberdade Da Ação, Ainda Que Quando Riscos Excessivos Sejam Assumidos E
Grandes Lucros Ocorram, Os Acionistas Ganhem Sozinhos, Ao Passo Que Se Enormes
Prejuízos Forem Verificados, Terceiros Também Percam.
D) A Imposição De Limites Máximos De Velocidade Nas Rodovias Limitam Os
Lucros Das Empresas De Transportes E Estas Deveriam Ficar Livres Desses Controles.
447
28) Na Administração De Uma Carteira De Títulos De Renda Fixa, É
Correto:

A) Reduzir O Risco De Carteira De Títulos Públicos Pós Fixados Ao

Comprar Contratos Futuros De Taxas De Juros
B) Reduzir O Risco Da Carteira De Títulos Pré Fixados Ao Reduzir A
Duration Da Carteira
C) Reduzir O Risco Da Carteira De Títulos Pré Fixados Ao Reduzir A
Convexidade Da Carteira
D) Reduzir A Duration Da Carteira Se O Objetivo É Apostar Na Queda
Das Taxas De Juros

448
29) Em Relação A Atividades E Modelo De Liquidação E Compensação
Da Clearing, É Correto Afirmar Que:

A) As Garantias Depositadas Por Um Comitente Podem Ser Utilizadas Para

Cumprir Exigencias De Margem De Outro Comitente Ligado A Uma Mesma
Corretora.
B) Em Caso De Inadimplência De Um Comitente, Existe Uma Cadeia De
Resposabilidades A Ser Adicionada, No Qual As Margens De Garantia São As
Ultimas A Serem Executadas
C) Um Participante De Negociação Pleno É Responsável Pelas Obrigações
Decorrentes Das Operações Dos Participantes De Negociação E Dos Comitentes A
Ele Ligados.
D) Um Membro De Compensação De Uma Camara De Compensação E Liquidação
É Responsável Pela Compensação, Mas Não Pela Liquidação Das Operações.
449
30) São Considerados Ativos Excluídos Do Mercado De Valores
Mobiliario:

A) Cotas De Fundo De Investimento

B) Cedulas De Debentures
C) Titulos Publicos
D) Notas Comerciais

450
31) Possuem Status De Aurreguladoras As Entidades:

A) Bolsa De Valores E Entidades De Mercado De Balcão Organzado

B) Bolsa De Valores E Entidades De Mercado De Balcão Não
Organzado
C) Bolsa De Valores E Cvm
D) Entidades Do Mercado De Balcão Organizado E Não Organizado

451
32) O Mercado De Bolsa E De Balcão Organizado Utiliza Um Sistema
De Negociação Que É Centralizado E Multidirecional, O Que Significa
Dizer Que:
A) As Ofertas De Um Valor Mobiliario São Direcionadas A Multiplos Sistemas De
Negociação Onde Cada Uma Das Partes Autorizadas A Negociar Nestes Ambientes, Tenha
Conhecimento, Isoladamente E Participe.
B) As Ofertas De Vários Valores Mobiliarios São Direcionadas A Um Único Ambiente De
Negociação Onde Algumas Das Partes Autorizadas A Negociar Nestes Ambientes, Tenha
Conhecimento, Isoladamente E Participe.
C) Todas As Ofertas De Um Mesmo Valor Mobiliario São Direcionadas A Um Único
Ambiente De Negociação Onde Todas Uma Das Partes Autorizadas A Negociar Neste
Ambiente, Tenha Conhecimento, Isoladamente E Participe.
D) As Ofertas De Cada Um Dos Valores Mobiliarios Negociáveis São Direcionadas,
Isoladamente, A Multiplos Sistemas De Negociação Onde Todas As Partes Autorizadas A
Negociar Nestes Ambientes, Também Isoladamente, Tenha Conhecimento, E Participem.
452
33) A ICVM 461/07 E SUAS ATUALIZAÇÕES, DEFINE COMO
MERCADO ORGANIZADO DE VALORES MOBILIÁRIOS OS
SEGUINTES MERCADOS:
A) BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO, BOLSA DE VALORES,
BALCÃO ORGANIZADO
B) FUTURO, OPÇÕES, SWAPS E A TERMO
C) BOLSA DE VALORES, MERCADO ORGANIZADO E
MERCADO NÃO ORGANIZADO
D) BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO, MERCADO
ORGANIZADO E MERCADO DE DERIVATIVOS

453
34) QUANTO A VALIDADE DE UMA OFETA (ORDEM
ENCAMINHADA A B3) PODE SER:

A) PARA O DIA, ATÉ EXECUTAR, ATÉ CANCELAR

B) ATÉ CANCELAR, ATÉ SUSPENDER, EXECUTE OU CANCELE.
C) PARA O DIA, ATÉ A DATA ESPECIFICADA, ATÉ CANCELAR
D) TUDO OU NADA, PARA A DATA, EXECUTE OU CANCELE

454
35) A Inst Cvm 495 No Seu Anexo A, 1.3 Determina Que: Na Ausencia De Mercado De Negociação
Para Um Determinado Ativo De Um Clube De Investimento, Uma Contabilização Deve Ser Feita
Utilizando-se Um Dos 3 Critério Válidos. Observe As Afirmativas Abaixo:
I) Pelo Valor Que Pode Se Obter Na Negociação De Outro Ativo De, No Mínimo, Natureza, Prazo,
Risco E Indexadores Similares;
Ii) Pelo Valor Presente Dos Fluxos De Caixa Futuros A Serem Obtidos, Ajustados Com Base Na
Taxa De Juros Vigente No Mercado Trinta (30) Dias Antes Da Data Da Demonstração Financeira.
Iii) Pelo Valor Líquido De Realização Obtido Por Técnica Ou Modelo Matemático Estatistico De
Precificação.
Escolha As Que São Critérios Válidos Para Essa Determinação:

A) I E Iii Não São Inválidos

B) I E Iii São Inválidos
C) Ii E Iii São Válidos
D) I E Ii São Inválidos

455
36) O FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES É UMA
COMUNHÃO DE RECURSOS DESTINADOS A AQUISIÇÃO DE
TÍTULOS E VALORES MOBILIARIOS:
A) NÃO RESGATÁVEIS EM AÇÕES
B) NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES
C) RESGATAVEIS EM AÇÕES
D) CONVERSÍVEIS EM AÇÕES

456
37) INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS COM APLICAÇÃO EM TITULOS DE
RENDA FIXA EMITIDOS POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS AUTORIZADAS A
OPERAR COM CARTEIRAS DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS SÃO APLICAÇÕES
EM:

A) LETRAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO

B) LETRAS DO TESOURO NACIONAL
C) LETRAS DE CAMBIO IMOBILIÁRIO
D) CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS MOBILIARIOS

457
38) OS FUNDOS CLASSIFICADOS COMO MULTIMERCADO TEM
POLITICAS DE INVESTIMENTO QUE:

A) NÃO ASSUMEM OS FATORES DE RISCOS DE OUTROS

FUNDOS APLICADOS
B) ACOMPANHAM A VARIAÇÃO DE PREÇO DE MOEDA
ESTRANGEIRA
C) ENVOLVEM VÁRIOS FATORES DE RISCO
D) APLICAM PELO MENOS 67% DA CARTEIRA EM AÇÕES

458
39) UM FUNDO FECHADO QUE NÃO CONSEGUIR SUBSCREVER UM
NUMERO MINIMO DE COTAS REPRESENTATIVAS DO SEU PATRIMONIO
INICIAL DEPOIS DE TERMINADO O PRAZO DE DISTRIBUIÇÃO, DEVERÁ:

A) SOLICITAR A DILATAÇÃO DO PRAZO DE DISTRIBUIÇÃO

B) TER SEU REGISTRO CANCELADO PELA CVM
C) SER INCORPORADO POR OUTRO FUNDO
D) SOLICITAR SUA TRANSFORMAÇÃO PARA FUNDO ABERTO

459
40) O REGULAMENTO DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO DEVE DISPOR
SOBRE AS TAXAS A SEREM COBRADAS DOS SEUS COTISTAS.
IDENTIFIQUE ABAIXO AS TAXAS COBRADAS PREVISTAS NA ICVM 555.

A) ADMINISTRAÇÃO, PERFORMANCE, INGRESSO E SAÍDA.

B) PERFORMANCE, ADESÃO, RESULTADO E CUSTÓDIA
C) ADMINISTRAÇÃO, GESTÃO, PERFORMANCE E INGRESSO
D) ADMINISTRAÇÃO, DESEMPENHO, GESTÃO E CUSTÓDIA

460
41) A LEGISLAÇÃO SOBRE MERCADOS REGULAMENTADOS
PREVÊ OS SEGUINTES TIPOS DE MERCADOS:

A) BURSÁTIL E FUTURO
B) ORGANIZADO E DEVIRATIVOS
C) BOLSA, BALCÃO ORGANIZADO E BALCÃO NÃO
ORGANIZADO
D) PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO

461
42) NO FLUXO DE LIQUIDAÇÃO E DA LINGUAGEM DE
MERCADO, CONSIDERA-SE D+0 O DIA:

A) SEGUINTE AO DIA DA OPERAÇÃO NO PREGÃO

B) DA LIQUIDAÇÃO DA OPERAÇÃO
C) ANTERIOR AO DIA DA OPERAÇÃO NO PREGÃO
D) DA OPERAÇÃO NO PREGÃO

462
43) NO MERCADO A VISTA DE AÇOES, AS LIQUIDAÇOES
FISICA E FINANCEIRA DA OPERAÇÃO OCORREM:

A) D+0 FÍSICA E D1 FINANCEIRA

B) AMBAS EM D+1
C) AMBAS EM D+2
d) EM D+2 FÍSICA E D+3 FINANCEIRA

463
44) OS PROGRAMAS DE BDRS SÃO CLASSIFICADOS EM
PATROCINADOS E NAO PATROCINADOS. O QUE DIFERENCIA
UM DO OUTRO É TER (UM TEM OUTRO NÃO):
A) ACORDO COM A COMPANHIA EMISSORA DOS VALORES
MOBILIÁRIOS OBJETO DO CERTIFICADO DE DEPÓSITO.
B) MERCADOS DE NEGOCIAÇÃO
C) A OBRIGATORIEDADE DE REGISTRO DO PROGRAMA NA
CVM
D) AQUISIÇÃO EXCLUSIVA POR FUNDOS DE INVESTIMENTOS.

464
45) FUNDO DE INVESTIMENTO É:

A) UMA COMUNHÃO DE RECURSOS COLETIVOS,

ADMINISTRADA PELOS PRÓPRIOS PARTICIPANTES.
B) UM CONDOMÍNIO PARA APLICAÇÃO, EM ATIVOS
FINANCEIROS, DOS RECURSOS DE SEUS PARTICIPANTES
C) UMA FORMA DE INVESTIMENTO COLETIVO, GERIDA
EXCLUSIVAMENTE POR INSTITUIÇÃO NÃO FINANCEIRA
D) UM GRUPO DE INVESTIDORES QUE UTILIZA UMA
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO DIVERSIFICADA

465
46) NO AFTER MARKET, O PERÍODO PARA NEGOCIAÇÃO NO
SEGMENTO BOVESPA DE OPERAÇÕES NO MERCADO A VISTA
É DE:
A) 17:25 AS 18H
B) 17:25 AS 17:30
C) 17:30 AS 18H
D) 16:55 AS 17H

466
47) A FUNÇÃO DA CENTRAL DE LIQUIDAÇÃO E COMPENSAÇÃO
- CLLEARING HOUSE - É GARANTIR O CUMPRIMENTO E A
INTEGRIDADE DE TODOS OS CONTRATOS ASSUMIDOS:
A) PELOS ORGÃOS CONTROLADORES DO MERCADO
B) POR COMPRADORES E VENDEDORES
C) SOMENTE POR COMPRADORES
D) SOMENTE POR VENDEDORES

467
48) COM RELAÇÃO AOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO E VALORES MOBILIÁRIOS (DR),
RELACIONE AS COLUNAS ABAIXO E SELECIONE ENTRE AS OPÇÕES, A QUE MOSTRE A ORDEM
CERTA:
1 - INSTITUIÇÃO CUSTODIANTE (BDRS)
2 - INSTITUIÇÀO DEPOSITÁRIA (BDRS)
3 - INSTITUIÇÃO PATROCINADORA (BDRS)
4 – BDRS
5 – ADRS
( ) EMISSOR, NO BRASIL, DO CERTIFICADO DE DEPÓSITO, COM BASE NOS VALORES
MOBILIÁRIOS CUSTODIADOS NO EXTERIOR.
(1) A INSTITUIÇÃO, SEDIADA NO PAÍS DE ORIGEM DOS VALORES MOBILIÁRIOS, AUTORIZADA A
PRESTAR SERVIÇOS DE CUSTÓDIA
( )COMPANHIA ABERTA EMISSORA DOS VALORES MOBILIÁRIOS OBJETO DO CERTIFICADO DE
DEPÓSITO
(4) CERTIFICADOS REPRESENTATIVOS DE VALORES MOBILIÁRIOS ESTRANGEIROS
NEGOCIADOS NO BRASIL
A) 2 1 3 5
B) 3 2 1 4
C) 2 1 3 4
D) 1 2 3 5
468
49) OS BDRS SÃO RECIBOS:

A) ESTRANGEIROS NEGOCIADOS NA BOVESPA

B) ESTRANGEIROS, CUJO LASTRO SÃO AÇÕES DE EMPRESAS
BRASILEIRAS, QUE SÃO NEGOCIADOS NA BOVESPA
C) DE DEPÓSITOS BRASILEIROS, CUJO LASTRO SÃO AÇÕES
DE EMPRESAS ESTRANGEIRAS, QUE SÃO NEGOCIADOS NA
BOVESPA
D) BRASILEIROS, CUJO LASTRO SÃO AÇÕES NÃO
BRASILEIRAS, EMITIDOS POR UM BANCO BRASILEIRO E
NEGOCIADO NO MERCADO AMERICANO
469
50) O GLOBAL DEPOSITARY RECEIPTS (GDRS) SÃO:

A) AÇÕES, DEBENTURES OU NOTAS PROMISSÓRIAS DE

EMPRESAS QUE SÃO NEGOCIADAS DIRETAMENTE NAS
BOLSAS AMERICANAS
B) RECIBOS DE DEPÓSITOS DE AÇOES DE EMPRESAS
ESTRANGEIRAS QUE SÃO NEGOCIADAS DENTRO DO PAÍS DE
ORIGEM
C) INSTRUMENTOS E VALORES MOBILIÁRIOS NEGOCIÁVEIS
QUE REPRESENTAM A PROPRIEDADE DIRETA DE SECURITIES
AMERICANAS
D) RECIBOS DE DEPÓSITOS DE AÇÕES DE EMPRESAS DE UM
PÁIS QUE SÃO NEGOCIADOS EM OUTROS (FORA DELE). 470
51) OS ADRS (AMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS) SÃO:

A) AÇÕES, DEBENTURES OU NOTAS PROMISSÓRIAS DE EMPRESAS NÃO

AMERICANAS QUE SÃO NEGOCIADAS DIRETAMENTE NAS BOLSAS
AMERICANAS
B) INSTRUMENTOS E VALORES MMOBILIARIOS NEGOCIÁVEIS QUE
REPRESENTAM A PROPRIEDADE DIRETA DE "SECURITIES"
ESTRANGEIRAS
C) RECIBOS DE DEPOSITOS DE AÇÕES DE EMPRESAS NÃO AMERICANAS
QUE SÃO NEGOCIADAS DIRETAMENTE NAS BOLSAS AMERICANAS
D) AÇOES OU OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS DE EMPRESAS
ESTRANGEIRAS QUE SÃO NEGOCIADAS EM DÓLAR FORA DOS ESTADOS
UNIDOS

471
52) AS OPERAÇÕES DE DAY TRADE SÃO TRIBUTADAS COM
IMPOSTO DE RENDA A ALIQUOTA DE 1% COM RETENÇÃO NA
FONTE E SOBRE GANHOS LIQUIDOS MENSAIS AUFERIDOS DE:
A) 15%
B) 10%
C) 20%
D) 17,5%

472
53) OS SEGMENTOS ESPECIAIS DE LISTAGEM NA B3 FORAM
CRIADOS PARA:

A) OFERECER ADEQUAÇÃO AOS DIFERENTES PERFIS DE

EMPRESAS
B) FACILITAR O ACESSO DE PESSOAS FÍSICAS AO MERCADO
DE AÇÕES
C) DESENVOLVER O NOVO EMRCADO
D) DISTINGUIR AÇÕES DE COMPANHIA DE 1a, 2a, OU 3a LINHA

473
54) AS PRÁTICAS APLICADAS ÀS EMPRESAS LISTADAS NOS SEGMENTOS
NOVO MERCADO E NÍVEL 2 TEM SEMELHANÇAS E DIFERENÇAS. ABAIXO,
ESCOLHA A OPÇÃO QUE TEM UMA DIFERENÇA VALIDA ENTRE ESSES
SEGMENTOS.

A) NIVEL 2 PERMITE A LISTAGEM SEM OFERTA INICIAL E O

NOVO MERCADO NÃO PERMITE
B) NOVO MERCADO TEM 7 ANOS PARA ATINGIR O FREE
FLOATING (25%) E O NIVEL 2 NÃO TEM REGRA ESPECIFICA
C) NOVO MERCADO NÃO ADMITE AÇÕES PREFERENCIAIS
(PN) E O NIVEL 2 ADMITE
D) NIVEL 2 NÃO ADMITE AÇÕES PREFERENCIAIS (PN) E O
NOVO MERCADO ADMITE.

474
55) TODOS OS SEGMENTOS DE LISTAGEM PREZAM POR REGRAS DE
GOVERNANÇA CORPORATIVA DIFERENCIADAS, PORÉM, UM DELES, O
SEGMENTO , NÃO PRECISA SEGUIR ESSAS REGRAS DE GOVERNANÇA.

A) BOVESPA MAIS NIVEL 3

B) NOVO MERCADO NIVEL 3
C) BASICO
D) NOVO MERCADO MAIS

475
56) DE TODOS OS SEGMENTOS DE LISTAGEM QUE TEM REGRAS DIFERENCIADAS
DE GOVERNANÇA, 2 DELES NÃO PRECISAM FAZER IPO IMEDIATAMENTE. ASSIM
COMO PARA ATINGIR O FREE FLOAT DE 25%, AS COMPANHIAS LISTADAS NESSES
SEGMENTOS TÊM 7 ANOS DE CARENCIA. SÃO ELES:

A) BOVESPA MAIS E NIVEL 2 E NIVEL 1

B) NOVO MERCADO E BOVESPA MAIS
C) NIVEL 1 E NIVEL 2
D) BOVESPA MAIS E BOVESPA MAIS NIVEL 2.

476
57) A ALTERNATIVA ABAIXO QUE REPRESENTA A RELAÇÃO ENTRE
TAXAS DE DESCONTO RACIONAL (i) E COMERCIAL (d), CONSIDERANDO
O REGIME DE CAPTALIZAÇÃO SIMPLES E TEMPO UNITÁRIO É:

A) i= d/(1+d)
B) i=d*(1-d)
C) i= d*(i+d)
D) i= d/(1-d)

477
58) AS CONTAS, INFORMAÇOES PERIODICAS DE NATUREZA CONTABIL,
E DEMONSTRAÇOES FINANCEIRAS DO CLUBE DE INVESTIMENTOS
DEVEM OBEDECER, SOBRE ESSE ASSUNTO, A NORMA ESPECIFICA:

A) DA RECEITA FEDERAL DO BRASIL

B) DO CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE
C) DO BACEN
D) DA CVM

478
59) O VALOR PRESENTE DE UM FLUXO FINANCEIRO
REPRESENTA O PREÇO DE UM ATIVO DE RENDA FIXA. O
PREÇO DE NEGOCIAÇÃO DO ATIVO PARA *** PRAZO, É:
A) NÃO SE ALTERA QUANDO OCORRE UMA ALTA NA TAXA DE JUROS;
OBSERVA-SE UM EQUILIBRIO NO PREÇO DE MERCADO DO TÍTULO.
B) ELEVADO QUANDO OCORRE UMA ALTA NA TAXA DE JUROS;
OBSERVA-SE UMA DESVALORIZAÇÃO NO PREÇO DE MERCADO DO
TÍTULO.
C) REDUZIDO QUANDO OCORRE UMA ALTA NA TAXA DE JUROS;
OBSERVA-SE UMA DESVALORIZAÇÃO NO PREÇO DE MERCADO DO
TÍTULO.
D) NÃO SE ALTERA QUANDO OCORRE UMA QUEDA NA TAXA DE
JUROS; OBSERVA-SE UM EQUILIBRIO NO PREÇO DE MERCADO DO
TÍTULO.
479
 USD 90M x 3,80 =
60) Um Importador Comprou Máquinas, Do Exterior, Por Usd 90 BRL 342M
Milhoes, A Serem Pagos No Prazo De 150 Dias.
Ele Conseguiu Vender A Vista As Maquinas Por R$ 370 Milhoes, Vendeu a BRL
Que Podem Ser Aplicados Até O Pagamento Das Importaçoes. 370M
Considere Que A Taxa De Juro No Mercado Interno Esteja Em 6%
USD 90M x 3,90 =
No Periodo; Que O Dolar A Vista Esteja Em 3,80; E O Mercado A BRL 351M
Termo Para 90 Dias A 3,90;
Indique A Partir De Qual Cotação Do Dolar O Importador Terá 6% x 370M =
Prejuizo Se Nao Efetuar Hedge, E Se Ele Deve Comprar Ou Vender 22M
Dolar A Termo, Caso Decida Hedgear.
370 + 22 = 392
90M = 392 x
A) 4,36 COMPRAR A TERMO X = 4,36
B) 4,26 VENDER A TERMO Compra a termo
C) 4,46 VENDER A TERMO teria o valor

D) 4,56 COMPRAR A TERMO

480
61) SOBRE REPASSES É CORRETO AFIRMAR QUE:

A) O REPASSE DAS OPERAÇÕES PODE OCORRE SEM A APROVAÇÃO

PREVIA ENTRE AS PARTES
B) SE O INVESTIDOR FINAL NÃO FOR INDICADO PELO PARTICIPANTE
DE NEGOCIAÇÃO PLENO REPASSADOR, A ALOCAÇÃO FINAL DEVERÁ
SER FEITA PELO PARTICIPANTE RECEBEDOR
C) AO SOLICITAR O REPASSE NO PROCESSO DE ALOCAÇÃO, O
PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO PODE
ESCOLHER UM ENTRE TRÊS PROCEDIMENTOS POSSÍVEIS
D) OPERAÇOES DE REPASSE NÃO PODEM OCORRER POR PARTE DE
PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO QUANDO NEGOCIAM PARA
INVESTIDORES QUALIFICADOS
481
62) CONSIDERE QUE OS MERCADOS DE OURO INTERNO
ESTEJA COM A COTAÇÃO DE 159,10 POR GRAMA. DE OURO
EXTERNO COM A COTAÇÃO DE U$$ 40 O GRAMA E O DOLAR
NO MERCADO INTERNO ESTEJA COM A COTAÇAO DE U$$ 1 =
R$ 4,00. RESPONDA SE É POSSIVEL REALIZAR ARBITRAGEM
E, EM CASO AFIRMATIVO, QUE OPERAÇOES DEVERIAM
COMPOR A ARBITRAGEM. CONSIDERE UM VOLUME DE
100.000 GRAMAS E CALCULE O LUCRO EM REAIS.
A) NAO SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM, MAS AO COMPRAR OURO MAIS BARATO E
VENDER MAIS CARO, A ESPECULAÇÃO TERIA GRANDE CHANCE DE DAR LLUCRO
B) SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM. COMPRAR OURO NO MERCADO INTERNO, VENDER
OURO NO MERCADO EXTERNO. LUCRO 40.000
C) SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM. COMPRAR OURO NO MERCADO INTERNO, VENDER
OURO NO MERCADO EXTERNO E VENDER DOLAR NO MERCADO INTERNO. LUCRO 90.000
D) SERIA POSSIVEL MONTAR ARBITRAGEM. COMPRAR OURO NO MERCADO EXTERNO, VENDER
OURO NO MERCADO INTERNO E COMPRAR DOLAR NO MERCADO INTERNO. LUCRO 90.000

482
63) NO MERCADO DE OPÇOES DE VENDA (PUTS) EXISTEM
ESTRATÉGIAS QUE ENVOLVEM A NEGOCIAÇÃO DE MAIS DE UMA
PUT AO MESMO TEMPO E QUE TAMBÉM PODEM ENVOLVER O
ATIVO OBJETO. CONSIDERE QUE TODAS AS PUTS SE REFIRAM A
UM MESMO ATIVO OBJETO E TENHAM MESMA DATA DE
VENCIMENTO. É CORRETO AFIRMAR:
A) UM OPERADOR DE TESOURARIA PODE COMPRAR O CAFÉ E VENDER PUT AT-
THE-MONEY SE O OBJETIVO FOR ARRECADAR RECURSOS
B) UM ESPECULADOR PODE COMPRAR PUT COM PREÇO DE EXERCICIO ALTO E
VENDER CALL COM PREÇO DE EXERCICIO BAIXO, SE O OBJETIVO FOR O DE
APOSTAR NA ALTA DO CAFÉ
C) UM AGRICULTOR PPODE MONTAR TRAVA DE BAIXA COM PUTS DE CAFÉ PARA
SE DEFENDER DE POSSÍVEL QUEDA NO PREÇO DO CAFÉ
D) EM UMA OPERAÇÀO TRAVA DE BAIXA HÁ A COMPRA DE PUT COM PREÇO DE
EXERCICIO MAIS BAIXO E VENDA DE PUT COM PREÇO DE EXERCICIO MAIS ALTO
483
64) O CONTRATO DE JURO FUTURO, CONHECIDO COMO DI FUTURO,
NORMALMENTE TEM OS MAIORES VOLUMES FINANCEIROS ENTRE OS
CONTRATOS FUTUROS. SOBRE O DI FUTURO, É CORRETO AFIRMAR:

A) ESTAR VENDIDO EM TAXA EQUIVALE A ESTAR VENDIDO

EM PU
B) A COTAÇÃO EM PONTOS NO VENCIMENTO É IGUAL A
100.000 PONTOS, SENDO O VALOR DE CADA PONTO DEFINIDO
ENTRE AS PARTES
C) A COTAÇÃO EM PONTOS NO VENCIMENTO É IGUAL A 1.000
PONTOS, SENDO O VALOR DE CADA PONTO DEFINIDO ENTRE
AS PARTES
D) PARA O CALCULO DO AJUSTE DIÁRIO DEVE SE COMPARAR
O PU DE AJUSTE DE UM DIA COM O PU DO DE AJUSTE DO DIA
ANTERIOR CORRIGIDO 484
65) COM RELAÇÃO AS OPERAÇÕES A FUTURO, É CORRETO
AFIRMAR QUE:

A) OS VENDEDORES DESCOBERTOS ESTÃO SUJEITOS A

AJUSTES DIÁRIOS NEGATIVOS, MAS NÃO AOS POSITIVOS.
B) HÁ MERCADOS FUTUROS COM VOLUMES DE
NEGOCIAÇÃO BASTANTE ELEVADOS E TANTO PODEM SER
UTILIZADOS TANTO COM OBJETIVO DE HEDGE COMO DE
ESPECULAÇÃO
C) OS CONTRATOS SÃO NEGOCIADOS PARA DETERMIANDOS
PRAZOS E NÃO PARA DETERMINADAS DATAS DE
VENCIMENTO.
D) O MERCADO FUTURO DE DEPÓSITO INTERFINANCEIRO
DESTINA-SE PRINCIPALMENTE A ESPECULAÇÃO, DEVIDO A 485
NÃO EXISTENCIA DE LIQUIDAÇÃO FÍSICA.
66) OS ORGAOS REGULADORES E CONSELHOS EMPRESARIAIS TEM VISAO
MACRO E BUSCAM A MELHORIA E O AUMENTO DA PRODUÇÃO DO CONJUNTO
DE EMPRESAS, E NÃO DE APENAS UMA DELAS. NESSE CONTEXTO, É CORRETO
AFIRMAR QUE OS CONTRATOS DERIVATIVOS DEVEM SER:

A) COMBATIDOS E DESISTIMULADOS, TENDO EM VISTA INUMEROS

PROBLEMAS DELES ORIUNDOS, COMO A ALAVANCAGEM EXCESSIVA DE
RISCO
B) DIFUNDIDOS E ESTIMULADOS ENTRE OS DIVERSOS AGENTES
ECONOMICOS, POR CONTRIBUIREM PARA A ALAVANCAGEM DE RISCO
ACARRETANDO, DE FORMA GENERALIZADA, ENORMES LUCROS.
C) DIFUNDIDOS E ESTIMULADOS QUANDO UTILIZADOS COM O
OBJETIVO DE HEDGE, PORQUE PODEM EVITAR QUEBRA DE EMPRESAS
DE DIFERENTES PORTES, O QUE EVITA INUMEROS PROBLEMAS
D) DIFUNDIDOS E ESTIMULADOS PARA AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS,
MAS NÃO PARA AS EMPRESAS OU AGRICULTORES, POR NÃO TEREM
ESSE O CONHECIMENTO NECESSÁRIO
486
67) SOBRE A COTAÇÃO DO BOVESPA FUTURO, É CORRETO
AFIRMAR QUE:

A) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELO MERCADO E GUARDA

CORRELAÇÃO POSITIVA COM A COTAÇÃO DO IBOVESPA A
VISTA
B) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELAS PARTES DO CONTRATO E
GUARDA CORRELAÇÃO NEGATIVA COM A COTAÇÃO DO
IBOVESPA A VISTA
C) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELAS PARTES DO CONTRATO E É
IGUAL AO IBOVESPA A VISTA MAIS O CUSTO MÉDIO DE
ALUGUEL DAS AÇÕES QUE COMPÕEM O IBOVESPA A VISTA
D) A COTAÇÃO É DEFINIDA PELO MERCADO E É IGUAL AO
IBOVESPA A VISTA MAIS UMA TAXA DE JURO 487
68) AJUSTES DIÁRIOS E MARGENS DE GARANTIA. A RESPEITO
DOS AJUSTES DIÁRIOS E MARGENS DE GARANTIA É
CORRETO AFIRMAR:
A) EM CONTRATOS DERIVATIVOS ONDE HÁ O MECANISMO DOS AJUSTES
DIÁRIOS, AS MARGENS DE GARANTIA TENDEM A SER MAIORES PORQUE
GRANDES PERDAS PODEM SE ACUMULAR ATÉ O VENCIMENTO DOS
CONTRATOS.
B) NO MERCADO DE SWAPS OS CONTRATOS QUE ENVOLVEM VARIVEIS DÓLAR
E TAXA DE DI OS AJUSTES DIARIOS TENDEM A SER MENORES DO QUE OS
CONTRATOS QUE ENVOLVEM IGP-M E TAXA DE DI.
C) OS AJUSTES DIÁRIOS DOS MERCADOS A TERMO TENDEM A SER MAIORES
DO QUE DOS MERCADOS FUTUROS, DEVIDO A MENOR LIQUIDEZ DOS
MERCADOS A TERMO
D) EM CONTRATOS DERIVATIVOS ONDE HÁ O MECANISMO DOS AJUSTES
DIÁRIOS, AS MARGENS DE GARANTIA TENDEM A SER MENORES, PORQUE
GRANDES PERDAS NÃO SE ACUMULAM ATÉ O VENCIMENTO DO CONTRATO.
488
69) MERCADOS DERIVATIVOS SÃO AQUELES:

A) NOS QUAIS SÃO NEGOCIADOS CONTRATOS CUJOS PREÇOS DERIVAM

DAQUELES PRATICADOS EM MERCADOS MAIS BÁSICOS, ONDE SÃO
NEGOCIADOS OS ATIVOS SUBJACENTES E QUE PODEM SERVIR A
DIFERENTES INTERESSES
B) QUE TEM HORÁRIOS REDUZIDOS DE FUNCIONAMENTO E CONTAM
COM A PARTICIPAÇÃO APENAS DE INVESTIDORES RESIDENTES
C) RESTRITOS, ONDE SÃO NEGOCIADOS CONTRATOS CONJUGADOS, DE
ELEVADO RISCO E QUE SE DESTINAM AO AUMENTO DOS GANHOS DOS
ESPECULADORES
D) ONDE SÃO NEGOCIADOS CONTRATOS LASTREADOS EM AÇOES QUE
TENHAM APREGOAÇOES NOS MERCADOS BRASILEIRO E EUROPEU
(EDRS)
489
70) CONSIDERANDO QUE HÁ PAISES COM MERCADOS DERIVATIVOS MAIS
DESENVOLVIDOS OU MENOS DESENVOLVIDOS, E DIFERENTES
MODALIDADES DE OPERAÇOES E DE FORMAS DE CONTABILIZAÇÃO DE
DERIVATIVOS, É CORRETO AFIRMAR:
A) UM PAÍS NÃO DEVERIA ELIMINAR A EXISTENCIA DE MERCADOS
DERIVATIVOS PORQUE ISTO REDUZIRIA DRASTICAMENTE AS CHANCES
DE AGENTES ECONOMICOS ELIMINAREM OS SEUS RISCOS
B) OS REGULADORES NÃO DEVEM ESTABELECER REGRAS DE
REGISTROS CONTÁBEIS DE DERIVATIVOS PORQUE A PADRONIZAÇAO
NAO É IMPORTANTE PARA A EVIDENCIAÇAO DOS RISCOS NOS
BALANÇOS
C) OS EXPORTADORES QUE TEM RECEITAS EM DOLARES E VENDEM
DOLARES NO MERCADO FUTURO SAO ESPECULADORES
D) UM PAÍS QUE NAO DISPÕE DE MERCADOS DERIVATIVOS EVITA
PROBLEMAS DE ESPECULAÇOES EXCESSIVAS E TENDE A TER
DESEMPENHO ECONOMICO MELHOR.
490
71) SOBRE OS BENEFICIOS DE DERIVATIVOS PARA OS
AGENTES ECONOMICOS EM GERAL E PARA EMPRESAS EM
PARTICULAR, É CORRETO AFIRMAR QUE:
A) A NÃO IMPLEMENTAÇÃO DE HEDGE PELA MAIOR PARTE DAS EMPRESAS FAZ COM
QUE ELAS MANTENHAM RISCO DE MERCADO O QUE É FUNDAMENTAL PARA O
DINAMISMO E O AUMENTO DA PRODUÇAO E DO EMPREGO
B) A IMPLEMENTAÇAO DE HEDGES POR PARTE DA MAIORIA DAS EMPRESAS TENDE A
ENGESSAR O MERCADO E RETIRAR AS POSSIBILIDADES DE GRANDES LUCROS, O
QUE PREJUDICA A RENDA E O EMPREGO
C) A NÃO IMPLEMENTAÇÃO DE HEDGE PELA MAIOR PARTE DAS EMPRESAS FAZ COM
QUE ELAS OSCILEM ENTRE
SITUAÇOES DE GRANDES LUCROS OU GRANDES PREJUIZOS, O QUE É BOM PARA
ADMINISTRADORES PRUDENTES
D) A IMPLEMENTAÇAO DE HEDGES POR PARTE DA MAIORIA DAS EMPRESAS TENDE A
GERAR CONFIRMAÇAO DE SUAS MARGENS DE LUCRO ESPERADAS, REDUZINDO AS
CHANCES DE QUABRA E CONTRIBUIDO PARA O AUMENTO DA PRODUÇAO E DO
EMPREGO.
491
72) AS TAXAS DI CETIP OVER SAO CALCULADAS E
DIVULGADAS PELA CETIP, APURADAS COM BASE NA MEDIA
PONDERADAS DAS OPERAÇOES DE EMISSAO DE DEPOSITOS
INTERFINANCEIROS PRÉ FIXADOS, PACTUADAS POR UM DIA
UTIL E REGISTRADAS E LIQUIDADAS PELO SISTEMA CETIP. SE
EM UM DETERMINADO DIA OCORRERAM AS SEGUINTES
OPERAÇOES: R$ 100 MILHOES A 14,68% a.a., R$ 200 MILHOES A
14,67% a.a., R$ 250 MILHOES A 14,65% a.a., R4 130 MILHOES A
14,70% a.a., A TAXA CDI OVER CALCULADO FOI DE:
A) 14,70% a.a.
B) 14,67% a.a.
C) 14,69% a.a.
D) 14,65% a.a.
492
73) SABENDO QUE A TAXA DE UMA NTN-B SEM PAGAMENTO DE CUPOM DE
JUROS E PRAZO DE UM ANO É DE 5,79% a.a. E QUE A TAXA DA LTN É 13,62% a.a.
PARA O MESMO PRAZO DA OPERAÇÃO, PODEMOS DIZER QUE A INFLAÇAO
IMPLICITA PROJETADA NO MERCADO DE TITULOS PUBLICOS É DE:

A) 7,16
B) 7,27
C) 7,40
D) 7,50

493
74) O VPL DE UM FLUXO DE CAIXA É O RESULTADO DA
DIFERENÇA ENTRE O CAPITAL INICIAL DO FLUXO E O
SOMATÓRIO DOS VALORES PRESENTES DIFERIDOS NO
TEMPO A UMA DETERMINADA TAXA DE JUROS. SE O FLUXO
DE CAIXA REPRESENTA UM PROJETO FINANCEIRO DE
INVESTIMENTO, DESCONSIDERADOS OS ASPECTOS
REFERENTES AO RISCO, O VPL POSITIVO INDICA QUE:
A) NÃO DEVEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO É DIFERENTE
PARA ESSE TAXA DE JUROS.
B) NÃO DEVEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO NÃO É
LUCRATIVO PARA ESSA TAXA DE JUROS.
C) PODEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO É LUCRATIVO PARA
ESSA TAXA DE JUROS.
D) PODEMOS INVESTIR, POIS O RESULTADO DO PROJETO É INDIFERENTE PARA
ESSA TAXA DE JUROS.
494
75) O VPL DE UM FLUXO DE CAIXA, ADMITINDO UMA TAXA
DE JUROS DE 3,5% AO MES E 40 PRESTAÇOES MENSAIS,
IGUAL E SUCESSIVAS DE R$ 1850,00 CADA, VENCENDO A
PRIMEIRA AO FINAL DO 1o. MÊS, É:

A) 39.506,88
B) 35.126,35
C) 37.500,00
D) 38.807,36

495
1) Entende-se por empresa emergente, a companhia que apresente
receita bruta nos últimos 3 (três ) exercícios sociais inferior a:

a) R$200.000.000,00
b) R$250.000.000,00
c) R$350.000.000,00
d) R$300.000.000,00

496
2) O regulamento de um fundo de investimento, de um modo geral,
NÃO pode estabelecer cobrança da taxa de performance para fundos
classificados como de:
a) renda fixa, curto prazo e referenciados
b) renda fixa, longo prazo e referenciados
c) renda variável, curto prazo e multimercado
d) renda variável, longo prazo e de ações

497
3) Os fundos de investimento que tem como objetivo acompanhar a variação de
determinado indicador de desempenho e devem ter o mínimo de 95% (noventa e cinco
por cento) de sua carteira em ativos que acompanhem o referido indicador, são os fundos

a) de curto prazo
b) referenciados
c) em cotas de fundos de investimento
d) de renda fixa

498
4) Todos os registros de propriedade dos ativos na central depositaria da
B3, bem como as suas movimentações, são feitos de forma escritural e
eletrônica em um processo conhecido como:
a) full disclosure
b) book entry
c) book building
d) after Market

499
5) Com relação aos programas de BDR, considera as afirmativas abaixo
I BDR Nivel 1 : negociação em mercado de balcão não organizado ou em segmentos para BDR
Nivel 1 de entidade de mercado de balcão organizado ou bolsa de valores
II BDR Nivel 2: admissão à negociação em bolsa de valores ou em mercado de balcão
organizado
III BDR Nivel 3: admissão à negociação em bolsa de valores ou em mercado de balão
organizado
IV BDR não patrocinado: somente admitindo negociação nos moldes do BDR Patrocinado Nivel 3
São as afirmativas:

a) I, II e IV são falsas
b) I, III e IV são verdadeiras
c) I,II e III são verdadeiras
d) II,III e IV são falsas.
500
6) Os Programas de Braziliam Depositary Receipts (BDRs)
patrocinados são classificados em três níveis: Nivel I, II e III. A
características comum aos Niveis I e II é:
a) A aquisição exclusiva por fundos de investimento
b) só podem ser negociados no mercado de balcão não-organizado
c) Só podem ser negociados por investidor qualificados
d) a possibilidade de distribuição por oferta pública com esforços
restritos

501
7) As negociações de um determinado ativo negociado no mercado a
termo, serão suspensas, sempre que as negociações como esses mesmos
ativos forem suspensas no mercado
a) a Vista
b) Futuro de ações
c) De opções
d) Derivativos

502
8) Os todos índices indicadores da B3 são de retorno total. Isso significa
dizer quer:

a) O valor total da carteira é recalculado utilizando-se o preço “com

teórico” do ativo que distribuiu o provento e o redutor é alterado de
forma que o valor do índice se eleve constante
b) Além das variações nos preços dos ativos da carteira, reflete também
o impacto dos proventos desses ativos no retorno desse índice
c) O valor total das carteira é calculado utilizando-se o preço “ ex
teórico” do ativo que distribuiu o provento e o redutor é alterado de
forma que o valor do índice se eleve
d) Reflete as variações nos preços dos ativos da carteira e todo o
impacto dos dividendos desses ativos no retorno desse índice.
503
9) Ana Maria, uma AAI sócia de uma sociedade formada pro ela, João e Davi,
está confeccionando sua pagina na internet. O designer responsável por essa
confecção, sugeriu 4 frases como parte inicial da pagina. Entre as frases abaixo,
escolha as que a Ana Maria pode usar:
I – Ana, João e Davi, uma sociedade de AAI, contratada pela ABC Corretora de
Valores Mobiliários
II- Ana Maria e Socios, uma sociedade afiliada a ABC Distribuidora de Valores
Mobiliários
III- Ana, João e Davi, uma sociedade parceira da ABC Corretora de Valores
Mobiliarios
IV – Ana Maria e Socios, uma sociedade de prepostos da ABC Distribuidora de
valores Mobiliarios
a) Somente a I
b) Somente a IV
c) II e III
d) I e IV
504
10) As praticas aplicadas as empresas listadas nos segmentos Bovespa Mais e
Bovespa Mais Nivel 2, tem semelhanças e diferenças . Abaixo, escolha única
opção que tem uma diferença valida entre esses segmentos de listagem.

a) Bovespa Mais tem 7 anos para atingir o free Floating (25%) e

Bovespa Mais nível 2 não tem regra especifica
b) Bovespa Mais Nivel 2 permite a listagem sem oferta inicial e
Bovespa Mais não permite a listagem sem oferta inicial
c) Bovespa Mais não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais
Nivel 2 admite ações preferenciais (PN)

505
11) De todos os segmentos de listagem que tem regras diferenciadas de
governança corporativa, 3 (três) deles permitem que as companhias
listadas emitam ações preferenciais, são eles:
a) Bovespa Mais, Novo Mercado e Nível I.
b) Bovespa Mais, Nível 1 e Nível 2.
c) Bovespa Mais Nível 2, Novo Mercado e Nível 2.
d) Bovespa Mais Nível 2, Nível 1 e Nível 2.

506
12) Considere as afirmativas sobre o segmentos de listagem:
I – O segmento Bovespa Mais tem carência de 7 anos para atingir o Free
Floating (25%) e não pode aceitar ações preferenciais (PN)
II- O segmento Nivel 2 não pode aceitar ações preferenciais (PN) e não
tem carência para atingir o Free Floating (25%)
III- O segmento Novo mercado não tem carência para atingir o Free
Floating e não pode aceitar ações preferenciais (PN)
Podemos afirmar que:

a) As afirmativas I e III estão certas

b) As afirmativas I e II estão certas
c) Somente a afirmativa II esta certa
d) As afirmativas II e III estão certas
507
13) Bonus de subscrição é um tipo de ativo de emissão das companhias
com prazo de vencimento para seu exercício em

a) descrita no regulamento
b) descrita no seu certificado
c) 720 dias após a data de sua emissão
d) 360 dias após a data de sua emissão

508
14) Só poderá exercer as atividades de agente autônomo de investimento a
pessoal natural, a pessoa jurídica ou sociedade ( conforme instituída no art 1 e 2
respectivamente da insta CVM 497/11) que mantenha _____ com _____.

a) contrato escrito / um intermediário

b) contrato registrado / a CVM.
c) sociedade / uma entidade credenciadora.
d) relação trabalhista / uma entidade certificadora.

509
15) A suspensão ou cancelamento do credenciamento do AAI deve ser
comunicado pela entidade credenciadora, por meio de seu diretor
responsável, a CVM no prazo de até:
a) 5 dias úteis
b) 15 dias úteis
c) 30 dias úteis
d) 10 dias úteis

510
16) Para distribuição de cotas de fundos de investimento, o AAI é
obrigado a:

a) Ter contrato com as instituições integrantes do sistema de distribuição

de valores mobiliários para essa distribuição.
b) Ter contrato com essa instituição integrante do sistema de
distribuição de valores mobiliários para exercer as atividades do AAI.
c) Não é obrigatório ter contrato com uma instituição integrante do
sistema de distribuição de valores mobiliários para essa distribuição e
nem para exercer as atividades do AAI
d) Não é obrigado a ter contrato com a instituição do sistema de
distribuição de valores mobiliários para essa distribuição.
511
17) Em relação às operações a futuro negociadas na BMF/BOVESPA, é
correto afirmar que:

a) São contrato intrasferíveis cujas liquidações podem ser antecipadas

por vontade do comprador.
b) Os contratos futuros de dólar podem ser liquidados por diferença ou
fisicamente.
c) São contratos intercambiáveis que possibilitam o encerramento de
posições antecipadamente.
d) Os ajustes diários negativos podem ser cumpridos mediante fiança
bancária de banco de primeira linha.

512
18) No tocante as liquidações das operações em mercados derivativos
agropecuários negociados na BMF/BOVESPA é correto afirmar:

a) As liquidações das operações a futuro de soja ocorrem por diferença,

mediante o registro de operação de natureza inversa.
b) As liquidações das operações a futuro de milho ocorrem fisicamente,
desde que os compradores manifestem previamente a intenção de
receber a mercadoria.
c) Quando os titulares exercem as opções de compra de boi gordo, os
lançadores são obrigados a entregar a mercadoria nos locais
previamente determinados pela bolsa.
d) As operações a futuro de café cujas liquidações sejam realizadas por
diferença, destinam-se apenas a hedge.
513
19) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são
contratos:

a) são contratos intercambiáveis e que favorecem o encerramento

antecipado das posições
b) que preveem a possibilidade de liquidação física das variáveis
negociadas, quando negociados na BMF/BOVESPA.
c) os caixas dos swap geralmente são superiores aos seus valores
iniciais ou de referência
d) negociados no mercado de balcão e que tanto servem a objetivos de
hedge ou de especulação.

514
20) Sobre as especificações de contratos derivativos é corretor afirmar:

a) em contratos futuros são especificados as unidades de negociação, os

dias de vencimento (padronizados), o ativo objetivo e os ajustes diários.
b) em contratos de opções de compra são definidos os dias de
vencimento (padronizado), o tipo da opção, o ativo-objeto e os ajustes
diários .
c) em contratos a termo são definidos os dias de vencimento
(padronizado), as unidades de negociação, o ativo-objeto e as margens
de garantia
d) em contratos de swap são definidos os prazos de vigência, as
unidades de negociação e as margens de garantia.
515
21) Para uma empresa para ter seus ativos negociados no mercado de bolsa (Segmento
Bovespa) e necessário estar constituída como sociedade anônima (companhia aberta),
sendo necessário requerer os registos exigidos por norma nas entidades:

a) CVM e B3.
b) Banco central e B3.
c) CVN e Banco Central.
d) CMN e CVN.

516
22) Quanto a espécie (direitos e vantagens) as ações são classificados
como:

a) Preferenciais ou resgatáveis.
b) Ordinarias ou escriturais.
c) Ordinarias ou preferenciais.
d) Norminativas ou escriturais.

517
23) Um cliente do Banco XYZ pediu cotação para a compra de um lote
de 50.000 LTNs, vencimento jan/12 (245 dias) no mercado secundário,
com liquidação em (D0) . A mesa de clientes do banco consegue uma
oferta de compra com premio de 9 pontos. O mercado futuro de DI 1 dia
estaa projetando taxas de juros de 12,60 a.a. O cliente mantem os títulos
em carteira até resgate. Considere o valor da taxa media em CDI- over
no periodo até o resgate igual a 12,65% a.a. O resultado financeiro
liquido dessa aplicação a variação do CDI-Over é:
a) 38.806,56
b) 17.254,88
c) 32.562,24
d) 21.559,10
518
24) Investimentos imobiliários com aplicação em títulos de renda fixa
emitidos por instituições financeiras autorizadas a operar com carteiras
de credito imobiliários são aplicações em:
a) Certificados de recebíveis mobiliários.
b) Letras do tesouro imobiliário.
c) Letras do cambio imobiliário.
d) Letras de credito imobiliário.

519
25) Fundos de “Divida Externa” devem aplicar em títulos
representativos da divida externa de responsabilidade da União, como
parte de seu patrimônio liquido, no mínimo o percentual.
a) 90%
b) 50%
c) 20%
d) 80%

520
26) Toda informação relativa ao fundo de investimento, na qual seja
incluída referencia a rentabilidade do fundo, deve obrigatoriamente ser
acompanhada do valor do patrimônio liquido médio mensal dos últimos.
a) 3 meses a partir da data da primeira emissão de cotas.
b) 12 meses ou desde a sua constituição, se mais recente.
c) 3 meses ou desde a sua constituição, se mais recente.
d) 12 meses, a partir da data da primeira emissão de cotas.

521
27) Denomina-se apregoação por oferta aquela em que o operador
interessado em comprar ou vender ativos demonstra sua intenção
especificando, obrigatoriamente:
a) O ativo, o prazo e o preço pretendido.
b) O ativo, o lote e o preço pretendido.
c) O lote, a quantidade e o preço a mercado.
d) O prazo, o lote e o preço a mercado.

522
28) Calcule o preço unitário de uma LTN com 110 dias uteis até seu resgate, considerando
os seguintes prazos e vencimentos (DU:taxa) do DI futuro no momento da operação,
(68;12,96)(89;13,43)(110;14,08). Considerando um premio de 12 pontos base para o LTN,
o resultado desse calculo é:

a) 943,687686.
b) 944,120861.
c) 945,450560.
d) 946,041910.

523
29) Um titulo de renda fixa com prazo de 8 anos foi emitido rendendo jutos
compostos de 3% ao ano, tendo sido resgatado, na data do vencimento, por
R$15.872,63. O valor aplicado nesse titulo na data de sua emissão é :

a) R$12.630,00.
b) R$12.500,00.
c) R$12.800,00.
d) R$12.530,00.

524
30) Segundo a ICVM 494/11 ( que disciplina os Clubes de
Investimento), pode ser administrados de um clube de investimento:

a) Sociedade de administradores credenciados pela CVM.

b) Sociedade corretora de valores mobiliários.
c) Banco de desenvolvimento.
d) Banco multiplo com carteira comercial.

525
31) Um clube de investimento é um condomínio aberto constituído por
pessoas naturais com no:

a) Mínimo de 10 participantes.
b) Máximo 50 participantes.
c) Mínimo 50 participantes.
d) Maximo 150 participantes.

526
32) Um companhia securitizadoras (SPE) com a finalidade de levantar
recursos no mercado, para incrementar sua carteira de recebíveis, emite
geralmente:
a) Commercial papers.
b) Letras de cambio imobiliárias.
c) Debêntures.
d) Títulos de renda fixa.

527
33) uma empresa toma empréstimo de R$20.000,00 a taxa de 1,6% ao mês, no regime de
juro composto. Sabe-se que não haverá nenhuma amortização e que o vencimento se dará
em 15 meses apos a contratação. O valor que representa o pagamento do empréstimo é:

a) R$24.530,82
b) R$25.376,73
c) R$24.800,00
d) R$25.200,00

528
34) A alternativa abaixo que representa a relação entre as taxas de
desconto racional (i) e comercial(d), considerando o regime de
capitalização simples e o tempo unitário é:
a) i= d*(1-d)
b) i= d*(1+d)
c) i= d/(1+d)
d) i= d/(1-d)

529
35) Os títulos de credito emitidos visando a captação publica de
recursos para o capital de giro das empresa são denominados.

a) Letras financeiras.
b) Export notes.
c) Ações.
d) Commercial papers.

530
36) O decreto nº3859 de 04 de julho de 2001 que estabelece as
características dos Titulos da divida publica Mobiliaria federal interna,
no art.2 define a LFT, que terá valor nominal:
a) múltiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal e pagamento de juros semestrais.
b) múltiplo de R$1.000,00, na data base atualização do valor nominal
pela variação da cotação de venda do dólar americano e pagamento de
juros semestrais.
c) multiplo de R$1000,00 na data base, atualização do valor nominal
pela taxa media ajustada dos financiamentos diários apurados no
Sistema Especial de Liquidação e de custodia – SELIC.
d) multiplo de R$1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal sem pagamento de juros.
531
37) De acordo com o normativo do Selic, para que se realize um
liquidação de uma operação de compra e venda com títulos públicos,
devem ser registrados, por ambas as partes, os comandos dessa operação
(duplo comando do Selic). Após seu registro por uma das partes, o
sistema de custódia aguarda o outro lançamento, onde então o registro
inicial da operação é cancelado, por

a) 30 min.
b) 240 min.
c) 120 min.
d) 60 min.

532
38) As Letras Imobiliarias são títulos de Renda Fixa, geralmente
emitidos com longo prazo, garantidos pelo FGC, Fundo Garantidor de
Credito e as principais características são
a) Emitidos por bancos de investimentos, destinados a catação de
recursos para “Funding” de construtores e adquirentes de imóveis.
b) Emitidos por sociedades de credito imobiliário, destinados a captação
de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de
imóveis.
c) Emitidos por sociedades corretoras, destinados a financiamento de
recursos para os investidores do mercado imobiliário.
d) Emitidos por bancos comercias, destinados a captação de recursos
para capital de giro de empresas em geral.
533
39) O CDB é um titulo nominativo privado emitido por instituições
financeiras bancarias e vendidos ao publico como forma de captação de
recursos. Eles são negociados tanto a partir de uma taxa fixa de juros
(pré fixados) quanto de uma taxa vinculada a índice econômicos (pos
fixados). As instituições que NÃO podem emitir CDB são:

a) a Caixa Econômica Federal

b) os bancos comerciais
c) os banco múltiplos
d) as corretoras de valores

534
40) As taxas DI CETIP OVER são calculadas e divulgadas pela CETIP,
apuradas com base na media ponderada das operações de emissão de
Depositos interfinanceiros pre-fixados, pactuadas por um dia útil e
registradas e liquidadas pelo sistema CETIP. Se em um determinado dia
ocorreram as seguintes operações R$100 milhões a 14,68%a.a;
R$200milhões a 14,67%a.a; R$250 milhões a 14,65%a.a, R$130 milhões a
14,70%a.a, a taxa CDI over calculada foi de:

a) 14,69%a.a
b) 14,67%a.a
c) 14,70%a.a
d) 14,65%a.a

535
41) As operações a termo são aquelas que:

a) Destinam-se aos mercados agropecuários, devendo ser entregues as

mercadorias de acordo com o interesse dos compradores.
b) Destinam-se aos mercados de ações; preveem a liquidação por
diferença, não permitindo a liquidação física.
c) Tem as margens de garantia mais reduzidas, dada a existência de
mecanismo de ajuste diários.
d) Após a sua realização, preveem liquidação física e financeira em data
futura.

536
43. Mercados derivativos são aqueles:

a) nos quais são negociados contratos cujos preços deveriam dos preços
praticados em mercados mais básicos, onde são negociados os ativos
objetivo.
b) que tem horários reduzidos de funcionamento e que contam com a
participação apenas de investidores não residentes.
c) restristos, onde são negociados contratos complexos, de elevado risco
e que se destinam a alavancagem dos ganhos dos especuladores.
d) onde são negociadas apenas as ações que compõem o índice
IBOVESPA, além dos contratos futuros lastreados nas ações do índice
537
44. Em relação ao risco, é correto afirmar que:

a) O risco de credito está ligado a possibilidade de inadimplência do tomador

do credito, e será tão maior quanto menos for o risco de mercado do tomador.
b) a avaliação de risco de uma instituição solicitadora de credito deve ser
quantitativa, envolvendo essencialmente o calculo de indicadores numéricos e
econômico financeiros, sem necessidade considerar a idoneidade dos
administradores, que é um aspecto subjetivo.
c) o risco de liquidez refere-se a dificuldade em vender ativos que são pouco
negociados e isso pode influenciar na avaliação de risco de uma instituição
d) o risco operacional pode ser decorrente de funcionários desqualificados e
de mudanças repentinas em regras tributarias
538
45) nem todos os valores mobiliários são negociados no mercado de
Balcão organizado como por exemplo.

a) contratos futuros e de opções

b) termo de ações
c) cotas fundos de investimentos em direitos creditórios – FIDC’s não
listados
d) cotas de fundos de investimentos abertos

539
46).Dentre as opções abaixo, assinale a que constitui operação passiva
das Sociedade de credito imobiliário:

a) Emissão de letras hipotecarias

b) Captação de deposito a prazo
c) Emissão de letras de cambio
d) Emprestimos externos

540
47.A câmara de ações (atualmente B3) liquida operações realizadas por
meio dos sistema PUMA onde são negociados .

a) certificados de recebíveis imobiliários

b) titulos de renda variável
c) titulos privados de renda fixa
d) debêntures

541
48. A descrição de objeto social da BSM ( BM&FBovespa Supervisão
de Mercado), entidade autorreguladora, é composta de várias atividades.
Dentre elas, podemos destacar.
a) Aprovar as regras de organização e funcionamento dos mercados por
ela administrados
b) Administrar o mecanismo de ressarcimento de prejuízos (MRP)
c) Normatizar o funcionamento e a extinção dos mercados organizados
de valores mobiliários.
d) responder solidariamente pelas obrigações contraídas por seus
associados

542
49. A B3, entidade componente da estrutura de sistema financeiro
nacional, é supervisionado por:

a) Ministerio da fazenda
b) BACEN
c) CMN
d) CVM

543
50) O não cumprimento das regras previstas no código de
autorregulação da ANCORD pelo AAI, poderá acarretar, dentre outras,
as seguintes penalidades.
a) suspensação de registros por até 90 dias e multa
b) cancelamento do registro e multa de 3 vezes o montante da vantagem
econômica obtida na irregularidade.
c) advertencia e cancelamento do credenciamento por até 120 dias
d) adventencia e suspensão do credenciamento por até 90 dias

544
51) O AAI para o exercício das atividades de AAI, que mantiver
contrato com um intermediário por meio de pessoa jurídica na forma de
ICVM 497/11
a) não pode ser contratado por outro intermediário, a menos que seja
como pessoa jurídica
b) pode ser contratado diretamente por outro intermediário para a
mesma função
c) pode ser contratado por outro intermediário, desde que seja como
pessoa natural
d) não pode ser contratado diretamente por outro intermediário para a
mesma função

545
52) Em relação as operações a futuro, é correto afirmar que:

a) o mercado futuro da IBOVESPA destina-se principalmente a

especulação, devido a não existência da liquidação física
b) suas margens de garantia são mais reduzidas, dada a existência do
mecanismo dos ajustes diários
c) os vendedores cobertos não estão sujeitos a ajustes diários negativos
d) os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos,
mas não aos positivos

546
53) Em referência aos órgãos reguladores é correto afirmar que os
contratos derivativos devem ser:

a) desestimulados, tendo em vista inúmeros problemas oriundos desses

contratos, como a contabilização indevida, em diversos países.
b) estimulados quando são utilizados como objetivos de hedge, mas
devem ser desestimulados quando alavancam os riscos excessivamente
c) estimulados para as instituições financeiras, mas não para as
empresas ou agricultores, por não terem esses os conhecimentos
necessários.
d) estimulados entre os diversos agentes econômicos, por contribuírem
para o estimulo da produção, mas dependem da participação dos
especuladores
547
54) Em relação ao mercado de SWAPS, é correto afirmar que são
contratos

a) padronizados quanto as datas de vencimento e aos volumes

b) que sujeitam as contrapartes a chamadas de margem de garantia, que
são diretamente proporcionais aos diferenciais a receber
c) que preveem a troca de fluxos de caixa e que tem como diferencial a
possibilidade de efetuar hedge de duas variáveis a partir de um contrato
d) negociados em pregão

548
55) Comparando as alternativas de hedge ou de especulação utilizando
mercado a termo, a futuro ou de opções é correto afirmar:

a) as vendas a futuro são melhores instrumentos de hedge do que as

vendas a termo por terem maior liquidez/e flexibilidade
b) as compras a termo são bons instrumentos de especulação devido a
intercambialidade dos contratos
c) as compras de calls são bons instrumentos de hedge de dividas e
também de especulação, inclusive possibilitando estratégias como travas
de alta ou de baixa
d) a grande vantagem da compra a futuro em relação a compra de call
como instrumento de hedge de dividas e que poupam caixa e propicia
grandes ganhos se as dividas caírem bastante.
549
56) Conforme definição constante no artigo 1º inciso V, da
instruçãoCVM 505, de 27/09/2011, ordem é o alto pelo qual o cliente
determina que um intermediário negocie ou registe operação com valor
mobiliário em que seu nome e nas condições que especificar. Quanto
aos tipos de ordens e validade das ordens é correto afirmar:
a) as ordens podem ser a mercado, limitada ou casada. Quanto a validade podem
ser para o dia ou até cancelar, dentre outras.
b) as ordens podem ser a mercado, limitada ou ilimitada. Quanto a validade
podem ser para o dia ou até data especificada, dentre outras.
c) as ordens podem ser a mercado, tudo ou nada ou casada. Quanto a validade
podem ser para o dia ou após data especificada, dentre outras.
d) as ordens podem ser melhor preço. Vinculada a operação de balcão ou casada.
Quanto a validade podem ser até data especificada ou até cancelar dentre outras.
550
57) O AAI é obrigado a aderir ao código de conduta profissional e ao
código de autorregulação da ANCORD:

a) apenas em nome de sociedade de aai de que faça parte

b) somente em nome de sua firma individual
c) pessoalmente e em nome de usa firma individual ou de sociedade de
AAI de que faça parte
d) pessoalmente apenas

551
58) o código de conduta profissional dos AAIs define as penalidades para as instituições
contratantes que não cumprirem as suas determinações. No caso de aplicação de multa
sobre emissão ou operação irregular, essa terá percentual máximo de:

a)5%
b)25%
c)15%
d)50%

552
59) Instituições financeiras bancarias englobam:

a) Bancos de desenvolvimento, Bancos múltiplos com carteira

comercial e bancos comerciais
b) Banco comerciais, cooperativas de credito e brancos de investimentos
c) Bancos de investimentos, banco múltiplos e caixa econômicas
d) Bancos comerciais, bancos múltiplos com carteira comercial e caixas
econômicas

553
60) A conta de transações correntes (saldo em corrente) é composta dos
seguintes subgrupos.

a) Balança comercial, balança de serviços e rendas recebidas e enviadas

ao exterior e transferências unilaterais correntes
b) Balança comercial, balança de serviços e rendas recebidas e enviadas
ao exterior e transferências bilaterias correntes
c) balança comercial, balança de pagamentos e transferências unilaterais
correntes
d) Balança comercial, Balança de transações com o exterior e
transferências bilaterais correntes

554
61) A lei dos rendimentos descrecentes é fruto da relação entre:

a) fator de produção e o bem produzido

b) matéria prima disponível e matéria prima usada
c) recursos tecnológicos e recursos financeiros
d) mão de obra ociosa e mão de obra necessária

555
62) Uma distribuidora de valores mobiliários deve comunicar ao
conselho de controle de atividades financeiras - COAF, todas as
transações envolvendo títulos ou valores mobiliários,
independentemente de seu valor, que possam ser considerados sérios
indícios de crime de lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores,
sempre que:
a) operações em que não seja possível identificar o beneficiário final
b) falta, objetivamente, fundamento econômico ou legal
c) seja feita por investidores com grane fortunas
d) seja feita em moeda estrangeiras

556
63) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com
pessoas politicamente exposta PPE, principalmente se essas PPE forem
oriundas de:
a) países latino americanos
b) países com regime ditatorial
c) países comunistas
d) países fronteiriços com o Brasil

557
64) As instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil
devem coletar e manter atualizadas as informações cadastrais com a qualificação de seus
clientes permanente. No caso de pessoa jurídica, devem abranger (circular BACEN
3461/09) as

a) as pessoas naturais, bem como seus controladores, administradores e

diretores;
b) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de companhia aberta, bem como
a cadeira de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada
como beneficiário final
c) pessoas naturais autorizadas a representa-las (pessoas jurídicas) bem como a
cadeia de participação societária, até alcançar a pessoa natural caracterizada
como beneficiário final
d) pessoas jurídicas constituídas sob a forma de entidade sem fins lucrativos,
bem como a cadeira de participação societária, até alcançar a pessoa natural
caracterizada como beneficiário final
558
65) O anexo A do condigo de autorregulação da ANCORD (disposições
obrigatórias do contrato) prevê que o contrato celebrado entre o
intermediário (contratante) e o AAI sua firma individual ou sua
sociedade (contratado) deve conter disposições obrigatórias. Escolha,
abaixo as alternativas que identifiquem as disposições obrigatórias
I – vigência e formas de extinção do contrato
II- prevenção e combate a lavagem de dinheiro
III- utilização das logomarcas dos contratados em destaque
IV- atualização do cadastro na ANCORD pelo contratado
a) I e III são obrigatórias
b) III e IV são obrigatórias
c) I e II são obrigatórias
d) II e IV são obrigatórias
559
66) Por força do art 1 do código de conduta profissional dos AAI, este código
deve estar acessível a todos que venham a manter algum relacionamento
profissional com AAI, além de atualizado nos sites da _____ e da(s)_____

a) entidade reguladora / entidade credenciadora.

b) associação dos AAI / CVM.
c) CMN / ANCORD.
d) ANCORD / instituições contratantes.

560
67) Considera-se ativo, para fins da Instrução CVM 301/99, o cliente
que tenha efetuado movimentação ou tenha apresentado saldo em sua
conta no período de:
a) Sempre está ativo, independente da movimentação.
b) 36 meses posteriores a data da ultima atualização.
c) 30 meses posteriores a data da ultima atualização.
d) 24 meses posteriores a data da ultima atualização.

561
68) Constitui dever e obrigação da Instituição Contratante verificar
previamente a regularidade, credenciamento, idoneidade, capacidade
estrutural e técnica de todos que possa contratar, isto é:
a) de firma individual ou Sociedade de AAI.
b) do AAI, firma individual ou Sociedade de AAI.
c) de somente do AAI.
d) do AAI ou Sociedade de AAI.

562
69) Seja uma ação com volatilidade igual a 40% a.a. e beta igual a 1,2. Considere
que a volatilidade da carteira de mercado seja igual a 30%a.a.Calcule qual o
percentual do risco total que é decorrente do risco não sistemático.

a) 10,61%
b) 40%
c) 6,25%
d) 12,11%

563
70) Quanto ao tipo de garantia de colocação constituem tipos básicos de
underwriting:

a) melhor esforço e residual

b) firme e residual
c) firme, melhor esforço e residual
d) firme e melhor esforço

564
71) Uma ordem de compra ou venda que tem como características a
especificação do preço do ativo ou direto a partir do qual a ordem
deverá ser executada é a ordem:
a)stop
b)ilimitada
c)a bolsa
d)discricionária

565
72) A apregoação onde o Operador demonstra sua intenção de comprar ou vender
Ativos, inseridos no sistema, por meio de comando especifico, na qual
especificará, obrigatoriamente, o Ativo, o Lote e o preço, é apregoação:

a) Apregoação por leilão comum

b) Apregoação direta
c) Apregoação por oferta
d) Apregoação simples

566
73) O índice de preços referente a uma carteira teórica composta pelas
100 ações de maior negociação na Bovespa é o:

a) IBXr-50 – Índice Brasil de ações

b) IBrX-100 – índice Brasil de ações
c) IVBX-2 – índice Valor Bovespa
d) IBA- índice Brasileiro de ação

567
74) Uma operação de compra de ações a termo possibilita ao investidor a
vantagem de compra de uma quantidade de ações acima de sua capacidade
financeira a vista num determinado momento e é frequentemente denominada:

a)manipulação
b)arbitragem
c)especulação
d)alavancagem

568
75) O ISE é uma ferramenta para analise comparativa da performance
das empresas listadas na BM&BOVESPA comprometidas com:

a)Empresas de produtos ecológicos

b)sustentabilidade corporativa
c)empresas de produtos naturais
d)setores de empresas preocupadas com o meio ambiente

569
76) Ao subscrever um lote de debentures, ativos de emissão das
companhias, o debenturista para a ter o direito de:

a) fazer parte do conselho diretor da companhia

b) voto na assembleia geral da companhia
c) credito contra a companhia
d) ser sócio da companhia

570
77) Em relação ao mercado de opções, é correto afirmar que:

a) os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos,

mas não aos positivos
b) são contratos que dão somente o direito do exercício a uma das partes
(titular) e apenas a obrigação a outra parte(lançador)
c) o mercado de opções de compra atende aos objetivos de especulação,
mas não de hedge
d) os vendedores cobertos no mercado de opções de venda não estão
sujeitos a chamadas de margem.

571
A respeito do sistemas de compensação e liquidação (clearings) é
correto afirmar:

a)como contraparte central, a clearing deve exigir que as corretas imponham

limites operacionais aos seus clientes, assegurando a eliminação do risco de
mercado.
b) como contraparte central, a clearing deve exigir que as corretoras limitem os
volumes de risco de seus clientes, assegurando a eliminação do risco de credito.
c) como contraparte central, a clearing se interpõe entre operações e contratos,
tormando se compradora para todos os vendedores e vendedora para todos os
compradores, visando a redução do risco de credito.
d) como contraparte central, a clearing se interpõe entre operações e contratos,
tornando- se compradora para todos os vendedores e vendedora para todos os
compradores, visando a redução do risco de mercado.
572
Sobre a necessidade de conhecer e controlar riscos ou de permitir total
liberdade de ações e de estratégias as empresas ou bancos, é correto
afirmar que:
a) a imposição de limites máximos de velocidade em rodovias limitam os lucros das
empresas de transportes e estas deveriam ficar livres desses controles, da mesma forma que
deveriam estar livres de qualquer controle sobre suas estratégias operacionais.
b) a imposição de limites máximo de risco (VaR máximo) por parte dos administradores de
banco não significa engessar as estratégias operacionais, mas, evitar estratégias que
arriscariam a própria sobrevivência dos bancos.
c) a imposição de limites máximos de riscos (VaR máximo) nos regulamentos dos fundos
de investimento é ruim, porque os gestores precisam de liberdade e sabem melhor do que
ninguém até onde podem arriscar
d) a imposição de limites máximos de riscos é maléfica porque reduz a liberdade de ação,
ainda que quando riscos excessivos sejam assumidos e grandes lucros ocorram, os
acionistas ganhem sozinhos, ao passo que se enormes prejuízos forem verificados, terceiros
também percam.
573
Responsável pelo cancelamento do registro e credenciamento do AAI:

a. CVM
b. BACEN
c. Corretora ou Distribuidora
d. ANCORD

574
As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação
continuada, com o objetivo de que os Agentes Autônomos de
Investimentos por elas credenciados:
a. Superem as metas estabelecidas pela instituição contratante.
b. Atualizem e aperfeiçoem periodicamente sua capacidade técnica.
c. Estejam em conformidade com as normas da entidade reguladora.
d. Assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado.

575
Uma sociedade de AAI é formada por João, Marina e Carlos. A Distribuidora XYZ tem 2 vagas, uma
para agente autônomo e outra para analista. Para trabalharem nesta distribuidora, cada um deles,
como AAI, deve:
Marina: Formalizar sua saída da Sociedade, se constituir como pessoa jurídica ou pessoa natural, não
pedir o cancelamento do seu credenciamento à Entidade Credenciadora e pleitear a vaga de agente
autônomo.
João: formalizar sua saída da Sociedade, tornando-se um AAI como pessoa natural, pedir o
cancelamento do seu credenciamento à ANCORD e pleitear a vaga de analista.
Carlos: não formalizar sua saída da sociedade, não pedir o cancelamento do seu credenciamento à
CVM e pleitear a vaga de analista.
Estará(ão) apto(s) a preencher a(s) vaga(s):

a. Marina e Carlos
b. Carlos e João
c. Marina e João
d. Somente Marina
576
Os bens recuperados nos processos de lavagem de dinheiro são
retomados em favor da:

a. Município
b. Judiciário
c. União
d. Instituição Financeira

577
Segundo a ICVM 301/99 e suas atualizações, no Brasil são consideradas
pessoas politicamente expostas (PPE):

a. Bisneto de Presidente da República.

b. Enteada de Senador.
c. Presidente da B3.
d. Viúva de Governador falecido há 7 anos.

578
As pessoas físicas e jurídicas, mencionadas no art. 9° da Lei 9.613/98 – Lavagem de
Dinheiro, bem como aos administradores das pessoas jurídicas, que deixarem de cumprir
as obrigações previstas (art. 10 e 11dessa mesma lei), será aplicada multa pecuniária de
valor não superior a:

a. R$200.000,00
b. R$1.200.000,00
c. R$20.000.000,00
d. R$2.000.000,00.

579
A liquidação das negociações realizadas na bolsa de valores é
processada pela(o):

a. Câmara de Ações (B3).

b. Central de Custódia e Liquidação Financeira de Título (CETIP).
c. Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC).
d. Central de Liquidação e Custódia S.A (CLC).

580
Trata-se de uma função do Banco Central do Brasil – BACEN

a. Financiar o Tesouro Nacional.

b. Coordenar a Política Monetária.
c. Definir a meta de inflação.
d. Administrar o SELIC.

581
As Instituições Financeiras privadas que têm como uma de suas
principais operações ativas o financiamento de capital de giro e capital
fixo são:
a. Bancos Comerciais.
b. Sociedade de Arrendamento Mercantil.
c. Bancos Múltiplos com carteira de Crédito Imobiliário.
d. Bancos de Investimento.

582
Ações nominativas sem suas respectivas cautelas são denominadas:

a. Nominativas não endossáveis.

b. Escriturais.
c. De gozo ou fruição.
d. Nominativas endossáveis.

583
As carteiras teóricas dos índices amplos da B3 são formadas por ativos
de companhias listadas na B3. Esses ativos são:

a. Ações e Units.
b. Ações e BDRs.
c. Ações e bônus de subscrição.
d. Ações e debêntures.

584
A Câmara de Ações da B3 liquida operações realizadas por meio do
sistema Bovespa Fix onde são negociados os _____________:

a. Títulos privados de renda fixa.

b. Títulos lastreados em moedas.
c. Títulos de renda variável.
d. Títulos lastreados em ouro.

585
Para realização de operações de repasse:

a. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos não podem

repassar operações especulativas.
b. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos deverão estar
vinculados por contrato específico, estabelecendo os direitos e deveres de
cada parte.
c. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos não precisam
requerer à BM&F/BOVESPA a constituição de vínculos em seus sistemas.
d. Os intermediários e os operadores especiais envolvidos deverão
confirmar as operações em seus sistemas, sem a necessidade de contrato
específico prévio.
586
Uma das formas das empresas captarem recursos no mercado de
capitais, é negociar os títulos representativos de seu capital. O primeiro
passo para isso, é contratar um ou mais intermediários financeiros, que
irão atuar como líderes da distribuição, organizando a operação e
solicitando o registro da mesma, como companhia aberta, junto a
__________________. Vencida essa longa etapa, a empresa deve emitir
títulos representativos do seu capital, e através dos intermediários, fazer
uma _____________________, que acontece no mercado ________.

a. B3 / OPA (Oferta Pública de Ações) / Secundário

b. CVM / OPA (Oferta Pública de Ações) / Secundário
c. B3 / IPO (Oferta Pública Inicial) / Primário
d. CVM / IPO (Oferta Pública Inicial) / Primário
587
Celebrar contrato com instituição diferente daquela com qual o AAI, sua
firma individual ou a sociedade de que faz parte já mantiver contrato, é
umas das vedações do AAI. Porém, para a atividade de
______________, é ressalvada a possibilidade de celebração de contrato
com mais de uma instituição.

a. Distribuição de subscrição de ações.

b. Distribuição de valores mobiliários no mercado futuro.
c. Distribuição de cotas de fundos de investimentos.
d. Distribuição de cotas de clubes de investimentos.
588
A diferença básica entre um bônus de subscrição e o direito de
subscrição é:

a. O bônus tem prazo de validade e o direito de subscrição não tem.

b. O direito de subscrição é dado/vendido pela companhia emissora a
qualquer investidor e o bônus não.
c. O direito é apenas do acionista da companhia emissora, o bônus não.
d. Ambos, o direito de subscrição e o bônus de subscrição, não tem
prazo de validade.

589
Sobre as operações ex-pit, é correto afirmar que:

a. Reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do

mercado futuro.
b. Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de
preços a futuro.
c. São submetidas à interferência do mercado.
d. Constituem negócios realizados fora do pit de negociação ou preção,
de uma bolsa.

590
São considerados investidores profissionais pessoas físicas ou jurídicas
que atestem por escrito essa condição de investidor e que possuam
investimentos financeiros em valor superior a:
a. U$10.000.000,00
b. R$10.000.000,00
c. R$1.000.000,00
d. U$500.000,00

591
Os fundos classificados como “Dívida Externa” deverão aplicar, no
mínimo _____ de seu(sua) ___________ em títulos representativos da
dívida externa de responsabilidade da União, sendo permitida a sua
aplicação dos recursos remanescentes em operações de derivativos, no
Brasil, exclusivamente para fins de proteção de sua carteira (hedge) ou
mantê-los em conta de depósito à vista em nome do fundo, observando,
no conjunto, o limite de ___________ do Patrimônio Líquido
respectivo.

a. 80% / patrimônio líquido / 10%

b. 80% / carteira / 20%
c. 90% / carteira / 20%
d. 90% / patrimônio líquido / 10%
592
Um fundo de investimentos pode ser constituído sob a forma de
condomínio fechado em que os cotistas podem solicitar o resgate de
suas cotas:
a. De acordo com as regras estabelecidas em seu regulamento.
b. Após o primeiro ano de criação do fundo.
c. Ao término do prazo de duração do fundo.
d. Se houver concordância de no mínimo dois terços dos cotistas.

593
Um fundo de investimento, registrado na CVM, que aplica seus
recursos, exclusivamente, em títulos indexados a índices de preços, e
com prazo médio da carteira inferior a 60 dias, é um fundo classificado
como __________ e deve ter o sufixo ____________.

a. Curto Prazo / Ações.

b. Renda Variável / Cambial.
c. Multimercado / Simples.
d. Renda Fixa / Curto Prazo.

594
Sobre os Exchange Traded Funds – ETF, assinale a alternativa correta:

a. É um fundo negociado em bolsa de valores, atrelado a um

determinado índice.
b. É um fundo fechado, negociado em bolsa de valores e com valor
mínimo de investimento inicial de R$25.000.
c. É um fundo negociado em bolsa de valores, atrelado ao mercado
imobiliário.
d. É um fundo negociado em mercado de balcão, com negociação
restrita.

595
Conforme instrução CVM para ofertas públicas dos Fundos de Investimentos
em Participações – FIP, analise as informações abaixo:
I. A oferta pública de distribuição de cotas de FIP depende de registro na CVM.
II. Não se pode realizar uma nova oferta pública sem ter sido totalmente
subscrita as cotas de uma oferta anterior (ou cancelado o saldo remanescente).
III. Não se qualifica como “Oferta Pública” quando as cotas são emitidas para
os cotistas atuais do fundo.

Está(ão) correta(s):
a. I e III
b. II e III
c. Apenas I
d. Todas as afirmações.
596
A ICVM 356/01 define um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
como uma comunhão de recursos que destina uma parcela __________________ do
respectivo patrimônio líquido (PL) para a aplicação em ______________________.

a. Menor que 50% / cotas de fundo de investimento em cotas de fundo

de investimento.
b. De 95% / créditos creditórios.
c. Maior que 50% / direitos creditórios.
d. De 95% / cotas de fundo de investimento em cotas de fundo de
investimento.

597
O montante que exceder 67% do patrimônio líquido do Clube de
Investimento pode ser aplicado em outros valores mobiliários de
emissão de companhias abertas, sendo vedado o lançamento de:
a. Cotas de Fundos de Investimento Referenciado.
b. Compra de Opções.
c. Opções a Descoberto.
d. Títulos de responsabilidade de instituição financeira.

598
As demonstrações contábeis dos Clubes de Investimentos devem
obedecer às normas contábeis da(o):

a. Conselho Regional de Contabilidade.

b. BACEN
c. CVM
d. CMN

599
Um determinado fundo de investimento possui uma aplicação que rende
6,4% a.a (252 dias úteis). Se ocorrer uma aplicação pelo prazo de 148
dias úteis, qual será a taxa efetiva do período?
a. 4,25%
b. 7,52%
c. 3,71%
d. 2,69%

600
Atualmente, grande parte dos ativos de renda fixa é precificada com base na expressão
de taxa over anual. Nos dias de hoje, o conceito de taxa over é uma taxa efetiva anual,
na qual a equivalente diária é a taxa equivalente, descapitalizada segundo o regime:

a. Composto, pelo número de dias corridos do ano (adotando-se 360

como o numero de dias corridos do ano).
b. Composto, pelo número de dias úteis do ano (adotando-se 252 como
o número de dias úteis do ano).
c. Simples, pelo número de dias corridos do ano (adotando-se 360 dias
como o número de dias corridos do ano).
d. Simples, pelo número de dias úteis do ano (adotando-se 252 dias
como o número de dias úteis do ano).

601
Um investidor comprou um título pós-fixado (LFT) de prazo igual a 846
dias úteis, com ágio de 0,20% a.a, pagando o PU de R$4.446,00. O
preço par desse papel é igual a:
a. 4.256,00
b. 4.446,00
c. 4.416,00
d. 4.387,00

602
As Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições
financeiras, que consistem em promessa de pagamento. Emitida com
prazo superior a 2 anos, a LF visa:
a. Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
b. Alongar a forma de captação das IF’s, melhorando o gerenciamento
entre ativo e passivo.
c. Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
d. Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.

603
As Letras Imobiliárias são títulos de renda fixa, geralmente emitidos
com longo prazo, garantidos pelo FGC, e as principais características
são:
a. Emitidos por bancos de investimento, destinados a captação de
recursos de construtores e adquirentes de imóveis.
b. Emitidos por bancos comerciais, destinados a captação de recursos
para capital de giro de empresas em geral.
c. Emitido por Sociedades de Crédito Imobiliário, destinados a captação
de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de
imóveis.
d. Emitidos por sociedades corretoras, destinados para financiar o
mercado imobiliário.
604
O Decreto n° 9.292 de 23 de fevereiro de 2018 que estabelece as
características dos Títulos de Dívida Pública Mobiliária Federal Interna,
no art. 2°, define a LFT, que terá valor nominal:
a. Múltiplo de R$1.000,00 rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal e pagamento de juros semestrais.
b. Múltiplo de R$1.000,00 rendimento definido pelo deságio sobre o
valor nominal sem pagamento de juros. LTN
c. Múltiplo de R$1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal
pela taxa média ajustada dos financiamentos diários no Sistema Especial
de Liquidação e Custódia – SELIC.
d. Múltiplo de R$1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal
pela variação da cotação do dólar americano e pagamento de juros
semestrais.
605
Conforme decreto 9.292/18, as NTN-B terão como característica:

a. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e atualização do

valor nominal pela variação do IPCA.
b. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e atualização do
valor nominal pela variação do IGP-M.
c. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e rentabilidade
prefixada.
d. Valor nominal na data base múltiplo de R$1.000 e atualização do
valor nominal na variação da taxa básica de juros.

606
Nos mercados agrícolas ou pecuários, em muitos casos há sazonalidade
nos preços devido às épocas de safra ou entressafra. A respeito dos
preços futuros praticados em tais mercados, é correto afirmar:
a. Os preços futuros de equilíbrio devem ser maiores do que os seus
equivalentes no mercado a termo, em razão da maior liquidez.
b. Os preços futuros de equilíbrio devem ser crescentes em função do
prazo.
c. Os preços futuros de equilíbrio para diferentes vencimentos podem
apresentar reduções ou aumentos, mantendo-se, entretanto, superiores
aos preços à vista.
d. Os preços futuros de equilíbrio para diferentes vencimentos podem
apresentar reduções ou aumentos, podendo, inclusive ser inferiores aos
preços à vista.
607
Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que:

a. Os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos do

mercado a termo devido aos ajustes diários.
b. Os mercados futuros de Depósito Interfinanceiro são
predominantemente especulativos devido à liquidação exclusivamente
financeira, sem que ocorra entrega de títulos.
c. Preços futuros e preços à vista estão estreitamente relacionados,
devido à possibilidade de montagem de arbitragens envolvendo
operações à vista e a futuro.
d. O modelo de precificação de opções de Black&Scholes é bastante
utilizado e permite precificação de calls e puts do tipo americano.
608
Os produtores e compradores de soja podem efetuar as seguintes
operações de hedge no mercado:

a. Produtores: vendas de puts de soja ou implementação de swap de soja

se o preço estiver na variável passiva do swap.
b. Compradores: compras de puts de soja ou implementação de swap de
soja se o preço estiver na variável ativda do swap.
c. Produtores: compras de puts de soja ou venda de soja a termo.
d. Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra
de puts de soja.

609
Em relação às operações a futuro, é correto afirmar que:

a. Os contratos são negociados para determinados prazos e não para

determinadas datas de vencimento.
b. Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos,
mas não aos positivos.
c. Há mercados futuros com volumes de negociação bastante elevados e
tanto pode ser utilizados com objetivos de hedge como de especulação.
d. O mercado futuro de Depósito Interfinanceiro destina-se
principalmente à especulação, devido à não existência de liquidação
física.
610
Sobre os benefícios dos derivativos para os agentes econômicos em
geral e para empresas em particular, é correto afirmar que:

a. A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas
oscilem entre situações de grandes lucros ou grandes prejuízos, o que é bom para
administradores prudentes.
b. A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a gerar a
confirmação de suas margens de lucro esperadas, reduzindo as chances de quebras e
contribuindo para o aumento da produção e do emprego.
c. A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a engessar o
mercado e retirar as possibilidades de grandes lucros, o que prejudica a renda e o
emprego.
d. A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas
mantenham o risco de mercado, o que é fundamental para o dinamismo e o aumento
da produção e do emprego.
611
As negociações de um determinado ativo negociado no mercado futuro
de ações, serão suspensas, sempre que as negociações com esses
mesmos ativos forem suspensas no mercado:
a. Derivativos.
b. À termo.
c. À vista.
d. De opções.

612
Tipo de direito de compra que pode ser exercido por seu titular a
qualquer momento até a data limite (data de exercício). Trata-se de uma:

a. Put Americana.
b. Call Americana.
c. Put Européia.
Call Européia.

613