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FACULDADE DE TECNOLOGIA DE SO PAULO

ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS - ITAUTEC

SO PAULO 20xx

FACULDADE DE TECNOLOGIA DE SO PAULO

ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS - ITAUTEC

SO PAULO 20xx

NDICE
Introduo...................................................................................................................... 1

Balano Patrimonial(Consolidado) ................................................................................ 2 Balano Patrimonial(Consolidado) Anlise Horizontal e Vertical................................ 3

Demonstrao do Resultado do Exerccio(Consolidado).............................................. 5 Demonstrao do Resultado do Exerccio(Consolidado) Anlise Horizontal e Vertical........................................................................................................................... 6

Anlise Balano Patrimonial.......................................................................................... 7

Anlise Demonstrao do Resultado do Exerccio........................................................ 8

Quadro Clnico e Modelo Dupont..................................................................................10

Relatrio de Avaliao da Empresa..............................................................................12

INTRODUO
O objetivo deste trabalho realizao da anlise das Demonstraes Contbeis da empresa ITAUTEC S.A, incluindo Balano Patrimonial, Demonstrao de Resultado de Exerccio, Quadro Clnico e anlise de indicadores. Todos os itens tambm possuem Anlise Horizontal e Vertical, esta contemplando os anos de 2008 a 2011. Por fim desenvolvemos o Relatrio de Avaliao da Empresa, no qual analisamos a situao financeira, interpretamos os diversos indicadores e dados do BP e DRE, alm de sugestes para melhoria da situao atual da empresa.

BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) ATIVO CIRCULANTE Disponvel / Aplicaes Instrumentos Financeiros Derivativos Clientes Estoques Valores a Receber / Despesas Antecipadas / Impostos a Recuperar TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO Tributos a Compensar / Depsitos Vinculados / Outros Crditos PERMANENTE Outros Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO 0,3 118,2 8,8 308,9 1.211,8 31-12-2008 (milhes de R$) CIRCULANTE Instituies Financeiras Instrumentos Financeiros Derivativos Fornecedores Obrigaes com Pessoal Impostos a Pagar Provises, Contas a Pagar e Outras Obrigaes Juros sobre Capital Prprio / Dividendos TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE Instituies Financeiras Proviso para Contingncias e Impostos e Outras Obrigaes TOTAL NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Ajuste de Avaliao Patrimonial Reservas de Lucros Reservas de Capital Participao de Acionistas no Controladores TOTAL PATRIMNIO LQUIDO TOTAL PASSIVO + PL 250,0 (4,2) 169,8 37,5 0,2 453,3 1.211,8 250,0 (5,5) 220,3 37,5 0,2 502,5 1.313,8 250,0 1,8 224,7 37,5 0,0 514,0 1.081,1 280,0 (5,9) 226,1 37,5 0,0 537,7 1.176,4 157,2 128,0 285,2 126,6 122,4 249,0 139,6 123,1 262,8 131,0 110,7 241,7 108,4 175,3 44,3 17,0 117,6 10,7 473,3 122,8 225,6 54,2 30,3 116,7 12,8 562,4 68,3 1,4 63,6 65,2 12,8 88,0 5,1 304,3 91,4 82,5 75,8 16,4 118,6 12,2 397,0 0,3 98,3 30,6 382,6 1.313,8 31-12-2009 (milhes de R$) 0,4 89,5 27,1 307,0 1.081,1 31-12-2010 (milhes de R$) 1,8 72,7 21,0 278,2 1.176,4 31-12-2011 (milhes de R$) 181,6 253,5 190,0 182,7 64,9 398,6 355,2 84,2 902,9 32,7 464,8 384,3 49,4 931,2 264,9 210,4 219,4 79,4 774,1 360,8 1,3 219,3 256,8 60,0 898,2 31-12-2008 (milhes de R$) 31-12-2009 (milhes de R$) 31-12-2010 (milhes de R$) 31-12-2011 (milhes de R$)

PASSIVO

Demonstra situao saudvel da Empresa, com alto Capital Circulante Lquido, e boa qualidade da dvida.

BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (ANLISE VERTICAL + ANLISE HORIZONTAL) ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) ATIVO CIRCULANTE Disponvel / Aplicaes Instrumentos Financeiros Derivativos Clientes Estoques Valores a Receber / Despesas Antecipadas / Impostos a Recuperar TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO Tributos a Compensar / Depsitos Vinculados / Outros Crditos PERMANENTE Outros Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO 5.4% 32.9% 29.3% 6.9% 74.5% 64.9 398.6 355.2 84.2 902.9 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2.5% 35.4% 29.3% 3.8% 70.9% 32.7 464.8 384.3 49.4 931.2 50.4% 116.6% 108.2% 58.7% 103.1% 24.5% 19.5% 20.3% 7.3% 71.6% 264.9 210.4 219.4 79.4 774.1 408.2% 52.8% 61.8% 94.3% 85.7% 30.7% 0.1% 18.6% 21.8% 5.1% 76.4% 360.8 1.3 219.3 256.8 60.0 898.2 555.9% 100.0% 55.0% 72.3% 71.3% 99.5% 31-12-2008 AV (milhes de R$) AH AV 31-12-2009 (milhes de R$) AH AV 31-12-2010 (milhes de R$) AH AV 31-12-2011 (milhes de R$) AH

15.0%

181.6

100.0%

19.3%

253.5

139.6%

17.6%

190.0

104.6%

15.5%

182.7

100.6%

0.0% 9.8% 0.7% 25.5% 100.0%

0.3 118.2 8.8 308.9 1,211.8

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

0.0% 7.5% 2.3% 29.1% 100.0%

0.3 98.3 30.6 382.6 1,313.8

100.0% 83.1% 347.2% 123.9% 108.4%

0.0% 8.3% 2.5% 28.4% 100.0%

0.4 89.5 27.1 307.0 1,081.1

133.3% 75.7% 308.0% 99.4% 89.2%

0.2% 6.2% 1.8% 23.6% 100.0%

1.8 72.7 21.0 278.2 1,176.4

600.0% 61.5% 238.6% 90.1% 97.1%

PASSIVO CIRCULANTE Instituies Financeiras Instrumentos Financeiros Derivativos Fornecedores Obrigaes com Pessoal Impostos a Pagar Provises, Contas a Pagar e Outras Obrigaes Juros sobre Capital Prprio / Dividendos TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE Instituies Financeiras Proviso para Contingncias e Impostos e Outras Obrigaes TOTAL NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Ajuste de Avaliao Patrimonial Reservas de Lucros Reservas de Capital Participao de Acionistas no Controladores TOTAL PATRIMNIO LQUIDO TOTAL PASSIVO + PL

31-12-2008 AV 8.9% 14.5% 3.7% 1.4% 9.7% 0.9% 39.1% 13.0% 10.6% 23.5% 20.6% -0.3% 14.0% 3.1% 0.0% 37.4% 100.0% (milhes de R$) 108.4 175.3 44.3 17.0 117.6 10.7 473.3 157.2 128.0 285.2 250.0 (4.2) 169.8 37.5 0.2 453.3 1,211.8 AH 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% AV 9.3% 17.2% 4.1% 2.3% 8.9% 1.0% 42.8% 9.6% 9.3% 19.0% 19.0% -0.4% 16.8% 2.9% 0.0% 38.2% 100.0%

31-12-2009 (milhes de R$) 122.8 225.6 54.2 30.3 116.7 12.8 562.4 126.6 122.4 249.0 250.0 (5.5) 220.3 37.5 0.2 502.5 1,313.8 AH 113.3% 128.7% 122.3% 178.2% 99.2% 119.6% 118.8% 80.5% 95.6% 87.3% 100.0% 131.0% 129.7% 100.0% 100.0% 110.9% 108.4% AV 6.3% 0.1% 5.9% 6.0% 1.2% 8.1% 0.5% 28.1% 12.9% 11.4% 24.3% 23.1% 0.2% 20.8% 3.5% 0.0% 47.5% 100.0%

31-12-2010 (milhes de R$) 68.3 1.4 63.6 65.2 12.8 88.0 5.1 304.3 139.6 123.1 262.8 250.0 1.8 224.7 37.5 0.0 514.0 1,081.1 AH 63.0% 100.0% 36.3% 147.1% 75.3% 74.8% 47.7% 64.3% 88.8% 96.2% 92.1% 100.0% -42.9% 132.3% 100.0% 0.0% 113.4% 89.2% AV 7.8% 7.0% 6.4% 1.4% 10.1% 1.0% 33.7% 11.1% 9.4% 20.5% 23.8% -0.5% 19.2% 3.2% 0.0% 45.7% 100.0%

31-12-2011 (milhes de R$) 91.4 82.5 75.8 16.4 118.6 12.2 397.0 131.0 110.7 241.7 280.0 (5.9) 226.1 37.5 0.0 537.7 1,176.4 AH 84.3% 47.1% 171.1% 96.5% 100.9% 114.3% 83.9% 83.3% 86.5% 84.7% 112.0% 140.5% 133.2% 100.0% 0.0% 118.6% 97.1%

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO CONSOLIDADO ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) 31-12-2008 DRE CONSOLIDADO (milhes de R$) RECEITA OPERACIONAL BRUTA Abatimentos, Descontos, Devolues RECEITA LQUIDA DE VENDAS E SERVIOS Custo dos Produtos e Servios Vendidos LUCRO BRUTO Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Despesas com Pesquisa e Desenvolvimento Outros Resultados Operacionais Participao nos Lucros (Prejuzos) de Coligadas RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO Receitas Financeiras Despesas Financeiras RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes (8,8) Lucro (Prejuzo) de Operaes Descontinuadas Lucro Decorrente da Venda das Operaes Descontinuadas LUCRO (PREJUZO) LQUIDO 40,5 7,4 51,3 (4,6) 0,4 11,5 43,6 1.786,6 (1.491,0) 295,6 (129,8) (61,6) (54,6) 17,0 66,6 30,4 (42,3) 54,6 (5,2) (milhes de R$) 1.323,8 (1.054,0) 269,8 (91,2) (63,2) (54,9) (19,8) 40,7 7,3 (5,0) 42,9 1,0 (milhes de R$) 1.571,4 (1.297,2) 274,2 (113,6) (63,6) (73,1) (10,4) 0,1 13,6 18,9 (19,7) 12,7 2,9 (milhes de R$) 1.542,3 (1.261,6) 280,7 (113,8) (76,5) (69,2) 10,8 0,2 32,2 62,3 (43,9) 50,6 (7,1) 31-12-2009 31-12-2010 31-12-2011

O Lucro Lquido sofreu grandes variaes, principalmente no ano de 2012, em virtude de menores receitas e maiores custos e despesas. Ao final de 2011 a situao estabilizou-se.

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO CONSOLIDADO (ANLISE VERTICAL + ANLISE HORIZONTAL) ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) DRE CONSOLIDADO RECEITA OPERACIONAL BRUTA Abatimentos, Descontos, Devolues RECEITA LQUIDA DE VENDAS E SERVIOS Custo dos Produtos e Servios Vendidos LUCRO BRUTO Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Despesas com Pesquisa e Desenvolvimento Outros Resultados Operacionais Participao nos Lucros (Prejuzos) de Coligadas RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO Receitas Financeiras Despesas Financeiras RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes Lucro (Prejuzo) de Operaes Descontinuadas Lucro Decorrente da Venda das Operaes Descontinuadas LUCRO (PREJUZO) LQUIDO 31-12-2008 AV 100,0% -83,5% 16,5% -7,3% -3,4% -3,1% 1,0% 3,7% 1,7% -2,4% 3,1% -0,3% -0,5% 2,3% (milhes de R$) AH 1.786,6 100,0% (1.491,0) 100,0% 295,6 100,0% (129,8) 100,0% (61,6) 100,0% (54,6) 100,0% 17,0 100,0% AV 100,0% -79,6% 20,4% -6,9% -4,8% -4,1% -1,5% 3,1% 0,6% -0,4% 3,2% 0,1% 0,6% 3,9% 31-12-2009 (milhes de R$) 1.323,8 (1.054,0) 269,8 (91,2) AH 74,1% 70,7% 91,3% 70,3% AV 100,0% -82,6% 17,4% -7,2% -4,0% -4,7% -0,7% 0,0% 0,9% 1,2% -1,3% 0,8% 0,2% -0,3% 0,0% 0,7% 31-12-2010 (milhes de R$) 1.571,4 (1.297,2) 274,2 (113,6) AH 88,0% 87,0% 92,8% 87,5% AV 100,0% -81,8% 18,2% -7,4% -5,0% -4,5% 0,7% 0,0% 2,1% 4,0% -2,8% 3,3% -0,5% 2,8% 31-12-2011 (milhes de R$) 1.542,3 (1.261,6) 280,7 (113,8) (76,5) (69,2) 10,8 0,2 32,2 62,3 (43,9) 50,6 (7,1) 43,6 AH 86,3% 84,6% 95,0% 87,7% 124,2% 126,7% 63,5% 200,0% 48,3% 204,9% 103,8% 92,7% 136,5% 107,7%

(63,2) 102,6% (54,9) 100,5% (19,8) 116,5% 40,7 7,3 (5,0) 42,9 61,1% 24,0% 11,8% 78,6% -

(63,6) 103,2% (73,1) 133,9% (10,4) -61,2% 0,1 100,0% 13,6 18,9 (19,7) 12,7 20,4% 62,2% 46,6% 23,3% -

66,6 100,0% 30,4 100,0% (42,3) 100,0% 54,6 100,0% (5,2) 100,0% (8,8) 100,0% -

1,0 -19,2%

2,9 -55,8%

7,4 100,0% -

(4,6) -62,2% 0,4 100,0% 11,5 28,4%

40,5 100,0%

51,3 126,7%

INFORMAES CCL - Capital Circulante Lquido Ativo Circulante X Passivo Total Endividamento (Capital de Terceiros) Qualidade da Dvida (Dvida de Curto Prazo x Dvida de Longo Prazo) Capital Prprio (PL) X Capital de Terceiros

2008 429,6 144,4

2009 368,8 119,8

62,59% 61,76% 62,40% 69,31%

ANLISE BALANO PATRIMONIAL ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) 2010 2011 TENDNCIA COMENTRIO 469,78 501,21 MELHORAR A empresa conseguir pagar suas dvidas de curto prazo sem problemas. A empresa conseguir pagar suas dvidas de curto e longo prazo sem 207,03 259,51 MELHORAR problemas, apenas utilizando o capital de curto prazo. O endividamento da empresa est diminuindo, porm ainda alto para os 52,45% 54,29% MELHORAR padres das empresas brasileiras de 48%. A qualidade da dvida ruim, pois a maior parte a curto prazo, e no est 53,67% 62,16% ESTABILIZAR apresentando tendncia de melhorar.

O capital prprio da empresa est com tendncia de aumentar, o que indica uma menor dependncia do capital de terceiros, melhorando o seu nvel de 37,41% 38,25% 47,55% 45,71% MELHORAR endividamento. No entanto, o endividamento ainda alto para os padres brasileiros de 48%

O investimento dos scios em relao ao Patrimnio Lquido Total satisfatrio, representando mais de 50%, porm se analisarmos o endividamento Investimento dos Scios (Capital Social) 55,20% 49,79% 48,64% 52,07% ESTABILIZAR e a qualidade da dvida da empresa, esse investimento passa a ser insuficiente, X PL Total necessitando aporte de capital dos scios para melhorar a qualidade da dvida geral. O investimento em Ativo Fixo baixo, ou seja, adequado, sendo a maior parte no Imobilizado, utilizado para a atividade fim da empresa. Dessa forma, a 8,12% ESTABILIZAR empresa est focando em seu negcio, sem desviar seus recursos para outros investimentos que em nada agregam operao da empresa.

Ativo Fixo (Permanente) X Ativo Total

10,51%

9,83% 10,82%

Retorno do Patrimnio Lquido (Reserva de Lucros X Capital Social)

A empresa apresenta um excepcional retorno sobre o investimento dos scios, apenas analisando o capital social da empresa versus a reserva de lucros. Se 67,87% 88,05% 89,88% 80,75% ESTABILIZAR somarmos a isso os valores distribudos como dividendos o retorno ser ainda maior.

INFORMAES

Receita Lquida de Vendas e Servios

Custo dos Produtos e Servios Vendidos X Receita Lquida

Lucro Bruto X Receita Lquida

ANLISE DEMONSTRAO DO RESULTADO ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) 2008 2009 2010 2011 TENDNCIA COMENTRIO A empresa apresentou uma queda significativa em sua receita lquida de 2008 para 2009, a agora apresenta uma estabilidade, porm sua receita ainda inferior ao ano de 2008. No possvel 1786,6 1323,8 1571,4 1542,3 ESTABILIZAR detectar sinais de retorno aos patamares de 2008, nem mesmo uma recuperao ao menos da inflao, pois os ltimos 2 anos foram praticamente iguais. O custo dos produtos e servios vendidos apresenta estabilidade em relao a receita lquida. Isso demonstra que a empresa no 83,45% 79,62% 82,55% 81,80% ESTABILIZAR consegue otimizar sua linha de produo / prestao de servios, ou j encontra-se no limite de reduo de custos de produo / prestao de servios. O lucro bruto apresenta uma tendncia de estabilidade e indica que a empresa trabalha com margem pequena de lucro, se 16,55% 20,38% 17,45% 18,20% ESTABILIZAR tomarmos como base o tipo de operao da empresa (Manufatura e Prestao de Servios). 7,27% 6,89% 7,23% As despesas com vendas apresentam estabilidade em relao a receita lquida. Isso demonstra que a empresa no consegue 7,38% ESTABILIZAR otimizar o processo de vendas, ou j encontra-se no limite de reduo de custos com o processo de vendas. As despesas gerais e administrativas esto apresentando tendncia de aumento em relao a receita lquida. Isso indica falta de gerenciamento pelos administradores. O ideal que ocorra uma diminuio nesse percentual, onde a empresa deve procurar trabalhar com mais eficincia na rea administrativa, que no possui relao direta com a produo e a prestao de servios.

Despesas com Vendas X Receita Lquida

Despesas Gerais e Administrativas X Receita Lquida

3,45%

4,77%

4,05%

4,96%

PIORAR

Despesas com Pesquisa e Desenvolvimento X Receita Lquida

3,06%

4,15%

Outros Resultados Operacionais X Receita Lquida

-0,95%

1,50%

As despesas com pesquisa e desenvolvimento apresentam estabilidade em relao a receita lquida. Porm, no ano de 2008, 4,65% 4,49% ESTABILIZAR onde foi investido o menor percentual nessa rea, a empresa teve a maior receita lquida, demonstrando que a rea no est trazendo os resultados esperados. Esse item apresenta estabilidade na srie analisada, representando ganhos de capital nos anos de 2008 e 2001 e perda 0,66% -0,70% ESTABILIZAR em 2009 e 2010. Porm, no temos mais dados para uma anlise mais profunda.

Participao nos Lucros (Prejuzos) de Coligadas X Receita Lquida Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro X Receita Lquida

0,01%

Nos ltimo dois anos a empresa teve participao nos lucros de 0,01% ESTABILIZAR suas empresas coligadas, porm o valor pouco significativo se comparado a sua receita lquida. A empresa apresenta uma piora significativa no seu resultado 2,09% PIORAR operacional, resultante do aumento de gastos gerais, administrativos e de pesquisa e desenvolvimento. A empresa vem apresentando melhora na relao das receitas com as despesas financeiras o que conduz a um melhor resultado 18,4 MELHORAR nos lucros da empresa e indica um aumento na eficincia da gesto financeira. O resultado antes do IR est estvel, porm poderia estar com 3,28% ESTABILIZAR tendncia de melhora caso os gastos operacionais fossem melhor gerenciados.

3,73%

3,07%

0,87%

Receitas Financeiras X Despesas Financeiras

-11,9

2,3

-0,8

Resultado antes do IR X Receita Lquida

3,06%

3,24%

0,81%

Imposto de Renda e Contribuio Social X Resultado Antes do IR

Os 3 primeiros anos esto apresentando nmeros no coerentes, pois no temos informaes do Lucro Real para identificar incluses e dedues realizadas antes do clculo do IR. Em 2011, o percentual 9,52% -2,33% 14,03% ESTABILIZAR 22,83% pago de IR j encontra-se mais prximo dos 15% padres. Com isso, pode-se considerar que existe uma tendncia de estabilizao prximo aos 15% para os prximos anos. O lucro lquido da empresa apresenta uma tendncia de estabilidade, em torno de 2% a 3%. OS valores indicam que a 0,73% 2,83% ESTABILIZAR empresa possui custos operacionais muito altos, diminuindo sua margem final de lucro. A taxa de retorno da empresa com relao ao capital investido pelos scios (ROI) apresenta uma nmero excelente se comparamos 4,60% 15,57% ESTABILIZAR s aplicaes financeiras tradicionais, representando um timo investimento.

Lucro Lquido X Receita Lquida

2,27%

3,88%

Lucro Lquido X Investimento dos Scios

16,19% 20,50%

QUADRO CLNICO ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) INDICADORES Corrente Geral Liquidez Seca Imediata 2008 1,91 1,43 1,16 0,14 2009 1,66 1,46 0,97 0,06 2010 2,54 1,70 1,82 0,87 2011 2,26 1,69 1,62 0,91 TENDNCIA MELHORAR MELHORAR MELHORAR MELHORAR COMENTRIO Para cada real de exigibilidade a curto prazo, a empresa dispe de 2,26; indicando disponibilidade de recursos. A empresa conseguiria pagar suas dvidas de longo prazo. A empresa conseguiria pagar suas dvidas de curto prazo imediatamente, ignorando estoques. A empresa conseguiria pagar grande parte de suas dvidas de curto prazo imediatamente, caso queira. A dvida representa aproximadamente metade dos fundos totais, o que no muito saudvel visto que a maior parte da dvida de curto prazo. Porm a dvida est diminuindo. A dvida de curto prazo maior que a de longo prazo, resultando em m qualidade da dvida. A empresa ainda dependente de Capital de Terceiros, apesar da diminuio. O retorno lquido do ativo baixo, podendo ser melhorado aumentando a margem de lucro para cada venda. O ativo "girado" por 79% das vendas anuais. Em pouco mais de 8 meses, o ativo ser recuperado pelas vendas. O retorno sobre o patrimnio lquido baixo. A gesto de recursos prprios em benefcio aos acionistas deve ser melhorada, O estoque se renova aproximadamente a cada 2 meses e meio, o que bom para a empresa. O prazo para recebimento de duplicatas diminuiu, o que garante maior estabilidade pra a empresa. O prazo para pagamento de contas diminuiu, o que ruim para a empresa visto que quanto mais dias tiver para pagar, melhor. A empresa est na faixa de "solvncia", logo no corre grandes riscos de falncia.

CT / Recursos Totais Endividamento PC / CT CT / PL LL / Ativo Vendas / Ativo

62,59% 61,76% 52,45% 54,29% 62,40% 69,31% 53,67% 62,16% 1,67 3,34% 1,47 1,61 3,90% 1,01 1,10 1,06% 1,45 1,19 3,71% 1,31

MELHORAR ESTABILIZAR MELHORAR ESTABILIZAR ESTABILIZAR

Rentabilidade

LL / PL

8,93% 10,21% 2,24%

8,11%

ESTABILIZAR

Rotao de Estoque Atividade PMRV PMPC

4,20 80,32 -

2,74 126,40 74,98

5,91 48,20 20,21

4,91 51,19 22,87

ESTABILIZAR MELHORAR PIORAR

Outros

Fator de Insolvncia

3,90

3,58

6,22

5,74

MELHORAR

10

AUXILIAR PMPC CMV = Ei + C - Ef C = CMV + Ef - Ei

2008 -

2009 1.083,1

2010 1.132,3

2011 1.299,0

AUXILIAR FATOR DE INSOLVNCIA NDICE X1 = LL / PL X2 = ndice Liquidez Geral X3 = ndice Liquidez Seco X4 = ndice Liquidez Corrente X5 = Exigvel Total / PL COEFICIENTE 0,05 1,65 3,55 1,06 0,33

2008 0,00446724 2,359162821 4,108039299 2,022129727 0,552183984

2009 0,005104478 2,409113877 3,452160384 1,755106686 0,532859701

2010 0,001118677 2,805235685 6,470770899 2,696326236 0,364072179

2011 0,004054305 2,792411029 5,735585279 2,398277035 0,3919801

MODELO DUPONT ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) INDICADORES 2008 LL / Vendas 0,022668756 2009 0,038752077 2010 0,007318315 2011 0,028269468 TENDNCIA ESTABILIZAR COMENTRIO A porcentagem de lucros em relao a vendas satisfatria, visto que uma empresa do ramo da Informtica, na qual a margem de lucro normalmente no alta. O giro do ativo superior a 1, o que significa que a empresa conseguir recuperar o ativo pelas vendas. O retorno sobre o investimento baixo, podendo ser melhorado aumentando a margem de lucro para cada venda.

Margem Lquida

Giro do Ativo

Vendas / Ativo

1,474335699

1,007611509

1,453519563

1,311033662

ESTABILIZAR

Taxa de Retorno

Margem Lquida x Giro Ativo

3,34%

3,90%

1,06%

3,71%

ESTABILIZAR

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RELATRIO DE AVALIAO DA EMPRESA

A Empresa ITAUTEC S.A. (CNPJ n 54.526.082/0001-31) obteve desempenho contbil satisfatrio entre os anos 2008 e 2011, sem correr riscos de falncia ou de endividamento graves. A maior oscilao ocorreu no ano de 2010, resultado de altas despesas operacionais e financeiras. No entanto a situao normalizou-se em 2011, com reduo de despesas operacionais e aumento das receitas financeiras. O principal ponto a destacar so os bons ndices de liquidez, permitindo o pagamento de dvidas imediatamente. A empresa possui bom capital de giro lquido, e o giro do ativo e rotatividade de estoque so satisfatrios. O prazo para recebimento de Duplicatas diminuiu, porm o prazo de Pagamento de Contas a Pagar aumentou. O maior ponto fraco da empresa refere-se qualidade de seu endividamento. Este constitui aproximadamente metade dos recursos totais, e a maioria de longo prazo. H tambm uma razovel dependncia de Capital de Terceiros, e o Capital Prprio no muito utilizado para benefcio dos acionistas. O Retorno do Investimento tambm baixo, porm est dentro dos padres aceitveis do setor. Como sugestes de melhorias, a empresa deve melhorar a qualidade de sua dvida, concentrando estas no curto prazo, e gerir melhor seus prprios recursos para no depender muito do capital de terceiros. Para melhorar o Retorno de Investimento, deve-se aumentar as margens de lucro por venda.

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