Sistema Financeiro Nacional

18/05/2005 Tomislav Femenick

So Paulo: Unibero, 1997

O Sistema Financeiro Nacional constitudo de instituies de vrios tipos, que atuam cada uma no seu setor especfico, mas que tm por objetivo propiciar um contnuo fluxo de recursos financeiros, fazendo uma ponte de transferncia de valores entre os poupadores e as empresa e consumidores que necessitam desses recursos. Sua regulamentao foi dada pela Lei 004.595, de 1964. O mercado financeiro onde se processam essas transaes permite que um agente econmico qualquer (um indivduo ou empresa), sem perspectiva de aplicao, em algum empreendimento prprio, da poupana que capaz de gerar, seja colocado em contato com outro, cujas perspectivas de investimento superar as respectivas disponibilidade de poupana. Destarte, o mercado financeiro pode ser considerado como elemento dinmico no processo de crescimento econmico, uma vez que permite a elevao das taxas de poupana e investimento (FORTUNA, 1995, p. 15). 1. Conselho Monetrio Nacional um rgo normativo que estabelece a poltica da moeda e do crdito para o pas, inclusive as regras para todas as outras instituies financeiras. Suas atribuies, entre outras, so: orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regies do Pas, condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da economia nacional; propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos;zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras, e coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. 2. Banco Central do Brasil um rgo executivo, tendo por funo: Emitir moeda manual. Controlar os capitais estrangeiros e as operaes cambiais. Recolher os depsitos compulsrios. Conceder emprstimos a instituies financeiras. Fiscalizar operaes com ttulos federais. Conceder autorizao e fiscalizar as instituies financeiras. 3. Banco do Brasil S/A At 1964, o Banco do Brasil possua o papel dominante no sistema financeiro nacional, pontuando como a maior autoridade financeira do pas. Alm das funes normais de um banco, exercia parte do papel de um banco central, dividindo essas funes com o juntamente com o Tesouro Nacional.

Atualmente um banco mltiplo como os demais, porm presta servios e executa algumas polticas creditcias setoriais do governo federal, mediante remunerao. 4. Comisso de Valores Mobilirios Regulamenta e fiscaliza as Bolsas de Valores e seus integrantes, bem como as Sociedades Annimas de capital aberto. Suas atribuies so: Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco. Proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas controladores de companhias ou de administradores de carteira de valores mobilirios. Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo de valores mobilirios negociados no mercado. Assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido. Assegurar a observncia de prticas comerciais eqitativas no mercado de valores mobilirios. Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios. Promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas. 5. Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) E um banco de desenvolvimento que tem por objetivo fazer investimentos em reas prioritrias para o desenvolvimento econmico e social do pas, atravs de linhas de crdito tipo FINAME (financiamento a longo prazo, com juros baixos). , tambm, responsvel pela privatizao das empresas do governo federal. Suas atividades esto voltadas para investimentos de longo prazo, nas reas e atividades de interesse da poltica do Governo Federal. Seus financiamentos iniciativa privada e aos rgos pblicos so realizados com recursos de fundos e programas de fomento federais e, ainda, com repasse de programas de instituies internais. Financia, principalmente, aquisio de mquinas, equipamentos, instalaes, capital de giro, exportaes das indstrias nacionais etc. 6. Caixas Econmicas So instituies que captam e aplicam recursos em faixas populares. Juntamente com os bancos comerciais so as mais antigas instituies do sistema financeiro brasileiro. Operam no credito direto ao consumidor, financiando bens de consumo durveis, empresta com garantia de penhor, cauo de ttulo e bens pessoais. Tm a concesso para emitir bilhetes de loterias e para outros jogos. Uma das duas principais atuao, dentro de sua funes social, a gesto do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e do Sistema Financeiro da Habitao. 9. Bancos Comerciais

So as instituies que formam a base do sistema monetrio brasileiro. Captam do pblico depsitos a vista e a prazo e realizam operaes de crdito e prestam servios, tais como cobrana, de forma a transferir recursos de poupana para as atividades produtivas, financiando a indstria, o comrcio, a agropecuria e as empresas prestadoras de servio. Para isso contam, alm dos depsitos recebidos do pblico, com recursos recebidos de instituies governamentais, instituies e bancos internacionais. Atuam no mercado de cmbio e intermedeiam operaes no mercado financeiro e de seguros etc. 10. Bancos de Investimentos So instituies no monetrias, que operam subscrevendo aes e debntures de Sociedades Annimas e financiando projetos de desenvolvimento elaborados pelas empresa privadas ou pblicas, dentro do seu objetivo de capitalizar o setor produtivo. As suas fontes de recursos so as emisses de CDB-Certificados de Depsitos Bancrios e RDB-Recidos de Depsitos Bancrios, repasse de financiamentos internos ou externos, formao de fundos de investimento etc. 11. Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento (Financeiras) Atuam financiando diretamente o consumidor e fazem captao de recursos atravs de Letras de Cmbio. 12. Bancos Mltiplos Exercem funes acumuladas de bancos comerciais, bancos de investimentos, financeiras, sociedades de crdito imobilirio e de outras instituies financeiras. 13. Bolsas de Valores So Sociedades Civis (S/C), sem fins lucrativos, cujo scios as Sociedades Corretoras que nelas operam. Sua funo promover, com segurana para os aplicadores, o funcionamento dinmico do mercado de capitais, por meio de compra e venda de aes, debntures, direitos sobre ttulos mobilirios etc. As Bolsas de Valores, como todo o mercado de ttulos mobilirios, esto sob superviso e fiscalizao da CVM-Comisso de Valores Mobilirios. 14. Sociedades Corretoras Somente as sociedades corretoras podem operar nas Bolsas de Valores, de derivativos (futuros) e de cereais. As Corretoras tambm fazem repasse de ttulos de renda fixa (CDB, RDB, LC) e fazem intermediao de operaes de cmbio. 15. Sociedades Distribuidoras Diferenciam-se das corretoras, por s podem operar no mercado primrio de aes (aes novas, lanadas ao pblico no acionista). 16. Sociedade de Arrendamento Mercantil (Leasing)

Normalmente captam recursos atravs de lanamento de debntures e emprstimo de longo prazo, estes tomados no pas ou no exterior. Operam fazendo locao de bens produtivos mquinas, prdios, equipamentos, veculos etc. No trmino do contrato esses bens podem ser adquiridos pelos seus clientes, pelo valor residual (valor contratado pelo arrendamento, menos o valor pago pelo arrendamento).

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