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MUNDIALIZAO E CAPITAL FINANCEIRO: a perspectiva de Franois Chesnais Cristiano Vieira Montenegro*


RESUMO

O presente trabalho objetiva caracterizar, a partir das anlises desenvolvidas por Franois Chesnais, as configuraes de um capitalismo que transita entre os sculos XX e XXI, destacando a mundializao do capital como uma nova e mais recente fase no curso histrico de desenvolvimento do capitalismo; sublinhando as formas e configuraes que esse processo imprime aos grandes grupos industriais, ao comrcio e ao sistema financeiro internacionais; e, destacando a centralidade do capital financeiro no movimento geral da acumulao e valorizao do capital na contemporaneidade. Palavras-Chave: mundializao, capital, capitalismo, finanas.

ABSTRACT

This present framework has a propose to expose, by the ideas of Franois Chesnais, how the capitalism has been becoming within XX and XXI century, showing a globalization capital as a new and earliest moment in the history of capitalism development; by the way it shows another aspects that this process works into big industrial companies, trade and financial international system around the world; and, even though it emphasizing the centralization of the financial capital in the new movement of save and overwealth of the capital at the moment. Keywords: world-wide, capital, capitalism, finances.

1 INTRODUO

O capital, como fenmeno de abrangncia mundial e tema recorrente de investigao nas cincias sociais e humanas. As anlises sobre esse fenmeno histrico revelam, em produes tericas das mais diversas correntes e matizes do pensamento social, uma fonte inesgotvel de perspectivas terico-metodolgicas e posicionamentos prticos-polticos. Neste sentido, a produo terica do economista francs Franois Chesnais no que concerne o movimento do capital e as configuraes do capitalismo na contemporaneidade desfrutam de notrio destaque. Pautando sua reflexo sobre o capitalismo no contexto do que denomina por Mundializao do Capital, Chesnais aborda questes como os processos de internacionalizao de capitais (produtivo, comercial e

Bacharel em Servio Social, Mestrando em Servio Social da Universidade Federal de Alagoas. So Lus MA, 23 a 26 de agosto 2005

financeiro), o triunfo do capital financeiro e especulativo sobre o capital produtivo, a centralidade do capital financeiro no processo de acumulao, as configuraes do mercado e da economia mundial, bem como a crise contempornea do capital como expresso e resultado de sua mundializao. O contedo abordado no presente trabalho remete a temtica da Mundializao do Capital, conforme a anlise de Chesnais. Aqui, nosso objetivo destacar, sumariamente, os aspectos que identificamos como relevantes na produo terica deste autor, no que concerne s configuraes do capitalismo na contemporaneidade, sobretudo a destacada centralidade que o capital financeiro vem ocupando nos processos de valorizao e acumulao capitalistas atualmente.

2 A MUNDIALIZAO DO CAPITAL: uma nova fase do Capitalismo

Conforme Chesnais, necessrio se faz distinguir, no curso histrico do capitalismo,


[...] certos momentos em que numerosos fatores desembocam num novo conjunto de relaes internacionais e internas, que formam um sistema e que modelam a vida social, no apenas no plano econmico, mas em todas as suas dimenses. (CHESNAIS, 1996, p. 14).

Para o autor, tais fatores consubstanciam, num determinado perodo histrico, as formas da acumulao capitalista, seus impasses e contradies e as estratgias polticas e econmicas de reestruturao do capital, para a superao de suas crises. No contexto histrico de desenvolvimento do capitalismo, identificamos, a partir de Chesnais, particularmente, trs perodos onde os fatores anteriormente citados se articulam, conformando fases especificas do modo de produo do capital. So eles: o perodo compreendido entre os anos de 1880 e 1913, o qual convencionou-se designar de capitalismo monopolista; o perodo que se inicia aps a segunda grande guerra e que teve seu crepsculo entre os anos 1974-1979 - perodo conhecido como os "trinta anos gloriosos", onde imperaram o fordismo e a regulao keynesiana (Welfare State); e, por fim, encontramos o perodo atual, emergido com o ocaso dos "anos de ouro", no final da dcada dos anos de 1970 e que aqui se denomina de fase de mundializao do capital. Logo, ao tratarmos da mundializao do capital, estamos nos referindo a uma "nova configurao do capitalismo mundial e nos mecanismos que comandam seu desempenho e sua regulao. (CHESNAIS, 1996, p.13). Para Chesnais (1996, p.15), o que qualifica a mundializao como nova e mais recente fase de desenvolvimento capitalista que, apesar de persistirem aspectos das fases anteriores, "o sentido e o contedo da
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acumulao de capital e dos seus resultados so bem diferentes. Neste sentido, atua como fator preponderante na distino da mundializao como uma nova fase, a posio de centralidade ocupada pelo capital financeiro no que concerne acumulao capitalista. Segundo o autor, na fase de mundializao, "o estilo da acumulao dado pelas novas formas de centralizao de gigantescos capitais financeiros (CHESNAIS,1996, p.14). So os fundos (mtuos e de penso) cujo objetivo fundamental reproduzir-se no interior da esfera financeira. O que marca, consideravelmente, a mundializao, demarcando-a como uma nova fase , sobremaneira, a dinmica especifica do capital financeiro. O crescimento da esfera financeira foi tamanho que, nos ltimos anos, deu-se "em ritmos qualitativamente superiores aos dos ndices de crescimento do investimento, ou do PIB (inclusive nos paises da OCDE), ou do comrcio exterior (CHESNAIS, 1996, p. 15). Portanto, conforme Chesnais, ao tratarmos da mundializao capitalista estamos designando um novo contexto histrico, marcado por profundas e significativas transformaes que, apesar de marcadas pelo complexo das contradies do capital, e, portanto, no apontarem para a constituio de uma sociedade ps-capitalista ou psindustrial como declararam alguns abrem uma nova fase no curso histrico de desenvolvimento do sistema produtor de mercadorias.

3 AS FORMAS ASSUMIDAS PELA MUNDIALIZAO DO CAPITAL NAS ESFERAS PRODUTIVA, COMERCIAL E FINANCEIRA

Ao pautarmos nossa reflexo no que concerne a mundializao do capital, percebemos como suas dimenses fundamentais a indstria, o intercmbio comercial e o sistema financeiro. Trata-se aqui, de pensar as configuraes atualmente assumidas pela economia capitalista, em nvel mundial, com resultante, principalmente, dos movimentos de internacionalizao dos capitais produtivo, comercial e financeiro na contemporaneidade. No que se refere s formas assumidas pela mundializao na esfera produtiva, primeiramente identificamos a empresa "multinacional" ou "transnacional" como o suporte organizacional dos grandes grupos industriais mundializados. Em Chesnais, as

multinacionais ou transnacionais so empresas ou grupos capitalistas, de grande envergadura que, com consolidada base nacional, expandiram filiais internacionalmente, conforme estratgias e organizao implementadas mundialmente, objetivando a

reproduo e valorizao de seus capitais. Os processos de concentrao e aquisio/fuso de capitais aparecem na anlise de Chesnais como um aspecto importante inerente aos grandes grupos capitalistas
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mundializados, notadamente no que concerne expanso e as dimenses que esses grupos atingiram na fase de mundializao. Foram estes processos que se configuraram como a principal forma e fora motriz da expanso dos grandes grupos multinacionais, tal como se verificou a partir da dcada de 1980. Em Chesnais, a questo dos processos de concentrao e aquisio/fuso de capitais na fase de mundializao, coloca outra questo importante, que referente natureza da concorrncia e as formas de mercado que resultam da concentrao de capitais. A natureza da concorrncia e as formas de mercado que resultam dos processos de concentrao do capital colocam as estruturas oligopolistas como elementos centrais da discusso. O oligoplio, na fase de mundializao a "forma de oferta mais caracterstica no mundo (CHESNAIS,1996, p.92), conformando um espao de acirrada concorrncia e rivalidade, mas tambm de "interdependncia entre companhias (CHESNAIS,1996, p.92). O oligoplio mundial configura-se, assim, como um ambiente de rivalidade
[...] delimitado pelas relaes de dependncia mtua de mercado, que interligam um pequeno nmero de grandes grupos que, numa dada indstria [...] chega a adquirir e conservar a posio de concorrente efetivo no plano mundial. (CHESNAIS, 1996, p. 93).

No que concerne s formas assumidas pela mundializao na esfera comercial podemos sublinhar, a partir de Chesnais, trs sries de fatores dos quais resulta a atual configurao do sistema internacional de intercmbio. Os primeiros fatores so os processos de concentrao e centralizao do capital nas economias do centro do capitalismo internacional, associados aos movimentos do IED, bem como s estratgias dos grandes grupos. Os segundos fatores so as mudanas tecnolgicas e cientficas, principalmente no que se refere insero de tais mudanas nos processos produtivos com influncia nos nveis, organizao e localizao da produo, bem como da demanda na produo por mo-de-obra e insumos. Os terceiros fatores so os de conotao poltica, aludindo aos papis assumidos pelos Estados tanto no que concerne constituio dos blocos econmicos regionais, como no que tange postura assumida por esses pases em relao dvida das naes do terceiro mundo. Atentemos agora para as formas assumidas pela mundializao na esfera financeira. Segundo Chesnais (1996, p. 239), "a esfera financeira representa o posto mais avanado do movimento de mundializao do capital, onde as operaes atingem o mais alto grau de mobilidade." A dinmica das finanas na fase de mundializao tamanha, a ponto de o capital financeiro vir demonstrando uma capacidade intrnseca de delinear um movimento prprio de valorizao em relao produo - de forma autnoma e com

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caractersticas muito especficas, como em nenhum outro estgio de desenvolvimento do capitalismo. Articularam-se, no atual estgio de internacionalizao do capital financeiro e de expanso do sistema financeiro internacional, tanto as medidas de liberalizao e desregulamentao, quanto s inovaes financeiras. Essa verdadeira hipertrofia da esfera financeira se expressa tanto no peso que as atividades puramente financeiras vm desempenhando para o capital na fase de mundializao, quanto nas atuais taxas de crescimento dos ativos financeiros. Nos dois casos, a dimenso alcanada pelo capital financeiro se sobrepe ao crescimento das atividades do intercmbio comercial, dos fluxos do investimento externo direto e at mesmo do PIB dos pases capitalistas mais desenvolvidos. Contudo, apesar de ser notria a expanso das finanas e cada vez mais central a posio ocupada pela frao financeira do capital no movimento de acumulao e valorizao capitalistas na fase de mundializao, importante registrar que no h uma clivagem absoluta entre as esferas produtiva e financeira, e que, ao contrrio, tais esferas encontram-se imbricadas. Se for verdadeiro o fato que na fase de mundializao as operaes do capital financeiro se expandiram como em nenhum outro momento histrico e que atualmente esta frao do capital tenta empreender um movimento de valorizao autnomo em relao esfera da produo, no menos verdico o fato de haver uma imbricao entre as esferas produtiva e financeira, bem como que a pretensa autonomia do capital financeiro em relao ao capital produtivo s poder ser admitida como absolutamente relativa, pois "os capitais que se valorizam na esfera financeira nasceram e continuam nascendo no setor produtivo"(CHESNAIS, 1996, p.241). Esses so, em linhas gerais, os aspectos e elementos mais relevantes sob os quais se configuram, na fase de mundializao, as esferas produtiva, comercial e financeira.

4 A FINANCEIRIZAO DA ACUMULAO CAPITALISTA: uma inflexo no pensamento de chesnais

Nos interessar aqui sumariar as linhas gerais da discusso mais recente levantada por Chesnais1 no conjunto de sua anlise sobre a mundializao do capital, particularmente no que se refere autonomia e centralidade do capital financeiro nos movimentos de valorizao e acumulao capitalistas na contemporaneidade. Trata-se da
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Aqui nos referimos s edies nacionais de livros do autor, publicados posteriormente Mundializao do Capital. Ver as Referncias. So Lus MA, 23 a 26 de agosto 2005

tese apresentada pelo autor da ocorrncia de um "regime de acumulao com dominncia financeira"(CHESNAIS,1997), tese esta objeto de nossa pesquisa no mestrado. Se em "A Mundializao do Capital"2, nosso autor, apesar de reconhecer a hipertrofia das finanas e a relativa autonomia do capital financeiro, partia

metodologicamente das operaes do capital produtivo para interpretar o movimento de conjunto do capitalismo em nvel mundial, em publicaes mais recentes3, a partir do

aprofundamento de suas anlises em torno dos "fenmenos financeiros", Chesnais (1998) nos diz que " da esfera financeira que necessrio partir se desejamos compreender o movimento em seu conjunto.". Conforme o prprio autor, foi um deslocamento qualitativo que se imps. Esse "novo regime de acumulao", predominantemente financeiro, surgiu a partir dos anos de 1980, tendo por bero os EUA e o Reino Unido, face iniciativa desses paises de implementarem polticas de liberalizao e desregulamentao. Nesse deslocamento analtico Chesnais no descarta a tese de Marx, segundo a qual na base material da sociedade capitalista que se cria a riqueza mediante o emprego do trabalho humano. Ao contrrio, o autor ratifica que os capitais que os agentes financeiros valorizam no circuito fechado das finanas nasceram no setor produtivo, na grande indstria, a partir de onde assumem as formas de rendimentos formados na produo e no intercmbio. O que ocorre atualmente que uma parcela cada vez mais elevada desses rendimentos direcionada para a esfera financeira, sendo somente a partir desse momento que "podem se dar, dentro do campo fechado da esfera financeira, vrios processos, em boa parte fictcios, de valorizao, que fazem inchar ainda mais o montante nominal dos ativos financeiros"(CHESNAIS, 1998, p.15). Em linhas gerais esta , para Chesnais, a base do funcionamento do capitalismo na contemporaneidade. Nas palavras do autor, essa a "pedra angular" de edificao de um novo regime de acumulao, com dominncia financeira.

5 CONCLUSO

Procuramos caracterizar, a partir de Chesnais, as configuraes de um capitalismo que transita entre os sculos XX e XXI, destacando a mundializao como uma nova e mais recente fase no curso histrico de desenvolvimento do capitalismo, sublinhando igualmente as formas e configuraes que esse processo assumi nas esferas produtiva,

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Publicado pela Xam em 1996. Notadamente em A Mundializao Financeira gnese, custos e riscos. Xam. 1998. So Lus MA, 23 a 26 de agosto 2005

comercial e financeira, destacando a centralidade do capital financeiro para o movimento geral da acumulao e valorizao do capital. Mas, mais que isso, nos interessamos em apresentar introdutoriamente aquilo que identificamos como sendo um deslocamento analtico no enfoque que at ento vinha sendo dado por Chesnais em sua apreenso da mundializao capitalista e que qualificamos como sendo um momento de inflexo na produo terica deste autor, cujas hipteses e tese nos serve de objeto de pesquisa. Aqui, o que fica cada vez mais cristalina a certeza de que em tempos onde a barbrie caminha a passos largos, todo esforo critico de anlise e compreenso que ajude a desvelar os nexos contraditrios que articulam o real, mais que vlido, urgente e necessrio.

REFERNCIAS

CHESNAIS, F. A mundializao do capital. So Paulo: Xam, 1996. ______. (Coord.). A mundializao financeira: gnese, custos e riscos. So Paulo: Xam, 1998. ______. (et. al.). Uma nova fase do capitalismo?. So Paulo: Xam, 2003. ______.Capitalismo de fim de sculo. In: COGGIOLA, O. (org.). Globalizao e socialismo. So Paulo: Xam, 1997. ______. A globalizao e o curso do capital de fim de sculo. Economia e Sociedade, Campinas: Revista do Instituto de Economia da Unicamp, n. 5., data. HUSSON, M. A misria do capital: uma critica do neoliberalismo. Portugal: Terramar, 1998. MANDEL, E. A crise do capital: os fatos e a interpretao marxista. So Paulo: Editora Ensaio, 1990. ______. O capitalismo tardio. So Paulo: Abril Cultural, 1982. (Coleo os economistas).

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