FRAUDES FINANCEIRAS Sade abalada Descoberta de maquiagem contbil para engordar faturamento da Merck , gigante americana da indstria farmacutica,

em US$ 14 bilhes derruba as principais bolsas do mundo e deixa investidores ainda mais desconfiados dos balanos divulgados pelas grandes empresas Tina Evaristo Da equipe do Correio Quando todos estavam ganhando no jogo do capitalismo nos Estados Unidos dlar forte, desemprego em baixa, ndice de confiana do consumidor em alta, empresas se tornando verdadeiros imprios do dia para a noite uma maquiagem na contabilidade para ressaltar a sade da companhia era considerada fato sem gravidade. Ningum dava importncia, nem mesmo grandes auditorias como Andersen Consulting e KPMG. Afinal, por que se preocupar se o capitalismo feito de lucro e dinheiro era o que no faltava no mercado? Assim era como pensavam os especuladores. Hoje, a histria diferente. Com a economia parada, o consumo reduzido e o desemprego batendo porta, o governo americano, investidores e mesmo empresrios querem nmeros redondos no papel para fugir de prejuzos. A crise revelou a verdadeira situao das empresas e exigiu limites. O caso da Enron exps os problemas contbeis que todos j sabiam da existncia, mas toleravam porque a conjuntura estava a favor, explica Antonio Correa de Lacerda, diretor da Sociedade Brasileira de Estudos de Empresas Transnacionais (Sobeet). A falncia da Enron, gigante americana do setor energtico, deixou um rombo de US$ 60 bilhes no mercado e muita gente desesperada ao ver as economias evaporarem diante dos olhos. Antes de virar p, a ao da empresa chegou a valer US$ 90. Para avaliar o estrago que a verdade causou no mundo corporativo americano, basta ler as notcias de economia dos jornais. Antes, elas contavam histrias de homens bem-sucedidos, verdadeiros superheris do mundo corporativo, e de empresas que eram a mais pura traduo do American dream. Hoje, em nada deixam a dever s pginas policiais. H fraude, suicdio, conto-do-vigrio, enriquecimento ilcito, uso de informao privilegiada entre outros delitos. Os diretores-executivos, homens tidos como acima de qualquer suspeita, respondem a processos e tm que devolver uma montanha de dinheiro s empresas. um escndalo atrs do outro. O mais novo na praa o da Merck, gigante do setor farmacutico. Em 2001, a empresa faturou US$ 50,69 bilhes. H pelo menos trs anos ela registra como receita na contabilidade valores que nunca recebe. O dinheiro, cerca de US$ 14 bilhes no total, viria da subsidiria Medco, responsvel pela gesto dos planos de sade da Merck. Nos benefcios dos planos est a concesso de descontos na compra de medicamentos. Depois de aplicado o percentual previsto, o paciente paga farmcia de US$ 10 a US$ 15, dependendo do preo real do remdio. Apesar desse valor ficar no caixa do estabelecimento que faz a venda, a Merck o registra como receita da empresa. Entre 1999 e 2001, a operao representou 10% do faturamento anual da companhia. O hbito de fraudar dados contbeis no novo. Como a economia estava numa fase de prosperidade, as empresas contavam com a complacncias dos auditores para irem adiante na prtica, diz Lacerda. Efeito cascata Nos Estados Unidos, as revelaes de fraude da Enron provocaram efeito cascata. Depois dela, veio a

WorldCom, segunda maior empresa de telefonia de longa distncia do pas, com maquiagem de US$ 3,8 bilhes na contabilidade e demisso de 17 mil funcionrios; a Tyco, cujo ex-presidente, Denis Kozlowski, responde processo por sonegao de imposto e desvio de verba da empresa; a Xerox, que escondeu US$ 1,9 bilho de prejuzos; e a ImClone, cujo ex-presidente divulgou informao privilegiada a amigos e familiares. A Europa contribuiu para a lista de falcatruas com a Vivendi, empresa que escondeu US$ 1,4 bilho de prejuzos. Pelo menos outras 15 companhias do pas tero que revisar balanos e eliminar receitas fantasiosas. Os executivos da WorldCom deveriam testemunhar no Congresso ontem, mas se recusaram e o Judicirio exigiu a priso dos responsveis pela fraude de bilhes de dlares. No caso da Merck, a informao veio tona num relatrio enviado Securities and Exchange Commission (SEC, rgo equivalente brasileira Comisso de Valores Mobilirios) como parte dos documentos necessrios abertura de capital da Medco, operao planejada desde o ano passado. Em sua defesa, a companhia afirma que age de acordo com as regras da SEC e que o mtodo contbil utilizado no altera o faturamento bruto da empresa porque o valor em questo tambm contabilizado como despesa. Verdade ou mentira, o fato assusta os investidores. Tanto que a palavra no momento transparncia. Enquanto no tiverem certeza de que as companhias realmente valem o que declaram em seus balanos, os investidores continuaro fugindo das aes da Bolsa de Nova York. Puxada pelas aes da gigante farmacutica, a bolsa americana teve queda de 1,12% ontem. As aes da Merck perderam 2% do valor, ou US$ 1,05. Mas o pior foi que a notcia despertou dvidas acerca do setor. O ndice em que so cotadas as principais empresas do ramo caiu 0,9%.

O EFEITO MERCK Nova fraude contbil derruba as principais bolsas de valores Bush promete punir culpados Da Redao Com Agncia Folha O presidente dos Estados Unidos, George W. Bush, anuncia hoje, em discurso em Wall Street, um plano para moralizao do mercado de aes. Entre outras medidas, o pacote prev priso para os envolvidos em fraudes contbeis. Com isso, Bush tentar mudar a impresso de que o governo tem sido leniente com os escndalos financeiros, por causa da ligao do prprio presidente com as empresas acusadas. Na verdade, h 10 anos, quando integrava o comit encarregado da auditoria da Harken Energy, Bush vendeu cerca de US$ 850 mil em aes dias antes da empresa anunciar um grande prejuzo. A investigao da SEC ocorreu na poca em que o pai de Bush era presidente e o filho acabou inocentado no caso. A reao do presidente comeou ontem mesmo. Em entrevista convocada s pressas depois da divulgao do escndalo Merck, Bush prometeu castigar os culpados pelas fraudes contbeis. Vamos perseguir as pessoas que violarem as leis, acrescentou. A Securities and Exchange Commission (SEC), rgo que fiscaliza o mercado acionrio, tomou duas medidas como forma de limitar a ao de fraudadores. A primeira estabelece que o presidente ou diretor financeiro de uma companhia com

faturamento superior a US$ 1,2 bilho em 2001 deve fazer juramento por escrito de que os nmeros so corretos. Se for descoberta alguma discrepncia, o responsvel pode ser acusado na Justia por fraude e por falso testemunho. Hoje a pena se aplica empresa, e no pessoa fsica. A segunda medida tenta regular as entrevistas dadas por analistas financeiros. A partir de quinta-feira, o entrevistado ser obrigado a informar se tem algum tipo de interesse financeiro na companhia que objeto de sua anlise. As empresas dos analistas devero manter gravadas cpias das entrevistas, que podem ser solicitadas a qualquer momento pela SEC. Sucesso de escndalos As fraudes contbeis que abalaram o mercado financeiro mundial comearam em dezembro, com a falncia da Enron 2 de Dezembro de 2001 A Enron, gigante americana do setor energtico, pede falncia depois das denncias de fraude contbil em seus balanos. Analistas de mercado estimam que investidores e funcionrios da companhia tiveram prejuzo de pelo menos US$ 60 bilhes. Executivos da empresa foram convocados a dar explicaes sobre o escndalo no Congresso americano 25 de junho de 2002 Segunda maior operadora de telefonia de longa distncia dos Estados Unidos, a WorldCom (foto) admite que ocultou perdas de US$ 3,8 bilhes nos balanos de 2001 e incio de 2002. No Brasil, o escndalo teve efeito devastador sobre o preo das aes da Embratel, que controlada pela companhia americana 28 de junho de 2002 A Xerox anuncia a reviso de US$ 6,4 bilhes que haviam sido registrados irregularmente nos balanos dos ltimos cinco anos e provoca novo tremor no j abalado mercado financeiro. A companhia foi multada em US$ 10 milhes por erros nos faturamentos e nos lucros de 1997 a 2000 2 de julho de 2002 Bolsas de valores dos Estados Unidos e da Europa fecham em vermelho diante de mais um grande escndalo contbil. O piv da crise, agora, o segundo maior grupo de comunicaes do mundo, a francesa Vivendi Universal (foto). As aes da companhia chegaram a desabar 40% 9 de julho de 2002 A bola da vez a gigante farmacutica Merck, acusada de incluir US$ 14 bilhes no faturamento de sua subsidiria Medco. A empresa nunca viu a cor desse dinheiro, o equivalente a 10% dos ganhos do grupo entre 1999 e 2001 (CORREIO BRAZILIENSE. Tera-feira, 9 de julho de 2002, Tema do Dia, p.6)