Matemtica Financeira

(Juros Simples x Juros Compostos)

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Taxa de Juros
FORMA PORCENTUAL
Na forma porcentual a taxa de juros aplicada a centos do capital. Ex.: 12% ao ano.

FORMA UNITRIA
Na forma unitria a taxa de juros aplicada a unidades do capital. Ex.: 0,12 ao ano.

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JUROS SIMPLES

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CLCULO DO JURO
JURO SIMPLES
A remunerao pelo capital inicial (o principal) diretamente proporcional:

- Ao valor aplicado; - Ao tempo de aplicao.

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CLCULO DO JURO
EXEMPLO

FRMULA BSICA:

J=C.i.n
onde: J = Juro C = Capital inicial (Principal) i = Taxa de Juros (na forma unitria) n = prazo de aplicao (na mesma unidade que a taxa)

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MONTANTE
EXEMPLO

JURO SIMPLES
Montante a soma do juro mais o capital aplicado.

M=C+J
onde: C= principal n= prazo de aplicao i = taxa de juros

M = C(1 + in) = C. FATOR

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TAXA PROPORCIONAL
JURO SIMPLES
EXEMPLO

A taxa i1 (referida ao perodo n1) proporcional taxa i2 (referida ao perodo n2) se: Ou ainda:

i1 n1 i2 n 2
Ou, do mesmo modo, se:

i1 i2 n1 n2

i1.n 2 i 2 .n 1
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TAXAS EQUIVALENTES
Duas taxas de juros so equivalentes se:
aplicadas ao mesmo capital; pelo mesmo intervalo de tempo. => Ambas produzem o mesmo juro.

No regime de juros simples, as taxas de juros proporcionais so igualmente equivalentes.

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JURO EXATO
EXEMPLO

Juro Exato aquele em que:

o perodo a que se refere a taxa est expresso em dias. adotada a conveno do ano civil.

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JURO COMERCIAL
EXEMPLO

Juro comercial aquele em que:

o perodo a que se refere a taxa est expresso em dias. adotada a conveno do ano comercial (360 dias):

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JUROS COMPOSTOS

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Juros Compostos
Juros Simples:
Apenas o capital inicial rende juros; O Juro diretamente proporcional ao tempo e taxa.

Juros Compostos:

O Juro gerado pela aplicao, em um perodo, ser incorporado; No perodo seguinte, o capital mais o juro passa a gerar novos juros; O regime de juros compostos mais importante, porque retrata melhor a nossa realidade.

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Diferena entre os regimes de capitalizao

Co= 1000,00 i= 20 % a.a. n= 5 anos
n 0 1 2 3 4 5 Juros Simples Juro por Perodo Montante 0 1000,00 1000 x 0,2 = 200 1200,00 1000 x 0,2 = 200 1400,00 1000 x 0,2 = 200 1600,00 1000 x 0,2 = 200 1800,00 1000 x 0,2 = 200 2000,00 Juros Compostos Juro por perodo Montante 0 1000,00 1000 x 0,2 = 200 1200,00 1200 x 0,2 = 240 1440,00 1440 x 0,2 = 288 1728,00 1728 x 0,2 = 346 2074,00 2074 x 0,2 = 414,80 2488,80

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GRFICO COMPARATIVO: JUROS SIMPLES X JUROS COMPOSTOS

3000,00

2500,00

2488,80 2074,00 2000,00 1728,00 1800,00 1600,00

2000,00

MONTANTE

1500,00 1200,00 1000,00 1000,00 1000,00 1200,00

1440,00 1400,00

500,00

0,00 1 2 3 4
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TEMPO (ANOS)

Uma questo: Ser que, pelo que vimos no grfico anterior, podemos ento concluir que os montantes gerados, sob as mesmas condies e sobre o mesmo capital, a juros simples e a juros compostos ou so iguais ou o montante dos juros compostos ser maior?

Para ajudar na resposta, vamos incluir na tabela e no grfico anterior mais uma linha. Vamos calcular os dois montantes para um prazo de 15 dias aps o incio da aplicao, ou seja, aps meio ms.

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0 0,5 1 2 3 4 5

JUROS SIMPLES Montante 1000,00 1000 x 1,1 = 1100 1000 x 1,2 = 1200 1000 x 1,4 = 1400 1000 x 1,6 = 1600 1000 x 1,8 = 1800 1000 x 2,0 = 2000

JUROS COMPOSTOS Montante 1000,00 1000 x 1,2^0,5= 1095,45 1000 x 1,2 = 1200 1000 x 1,2^2 = 1440 1000 x 1,2^3 =1728 1000 x 1,2^4 =2074 1000 x 1,2^5 = 2488,8

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GRFICO COMPARATIVO: JUROS SIMPLES X JUROS COMPOSTOS

3000,00

2500,00 2074,00 2000,00

2488,80

MONTANTE

1728,00 1440,00 1095,45 1200,00 1200,00 1400,00 1600,00

2000,00 1800,00

1500,00 1000,00 1000,00 1100,00

1000,00

500,00

0,00 1 2 3 4 TEMPO (ANOS) Prof.Ilydio S 5 6 7

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Montante
O clculo do montante, em juros compostos dado pela frmula:

M C.(1 i)

M C.F n

M = montante ao fim de n perodos C = capital inicial n = nmero de perodos i = taxa de juros por perodo, efetiva F = fator de correo da taxa i

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Exemplo
Uma pessoa toma $ 1.000,00 emprestado sob taxa efetiva 2% a.m. pelo prazo de 10 meses com capitalizao composta. Qual o montante a ser devolvido ? Resoluo: C = 1.000 i = 2% a .m. n = 10 meses

Temos:

M C.(1 i) n M0 C.F 10 M 1.000.(1,02) M $1.218,99

10

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Valor Atual e Valor Nominal

O Valor Atual corresponde ao valor da aplicao em uma data inferior do vencimento. O Valor Nominal o valor do ttulo na data do seu vencimento.
N V (1 i) n
V = valor atual N = valor nominal i = taxa de juros n = nmero de perodos que antecedem o vencimento do ttulo
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Exemplo
a) Por quanto devo comprar um ttulo, vencvel daqui a 5 meses, com valor nominal de $ 1.131,40, se a taxa de juros compostos corrente for de 2,5% a.m. ? Resoluo:

V
n = 5 Meses

N=1.131,40

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N = 1.131,40 i = 2,5 % a.m. n = 5 meses

N V (1 i ) n 1.131,40 1.131,40 V 5 (1,025) 1,131408 V $1.000,00

Portanto, se comprar o ttulo por $ 1.000,00, no estarei fazendo mau negcio.
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Exemplo
b) Uma pessoa possui uma letra de cmbio que vence daqui a 1 ano, com valor nominal de $ 1.344,89. Foi-lhe proposta a troca daquele ttulo por outro, vencvel daqui a 3 meses e no valor de $ 1.080,00. Sabendo-se que a taxa corrente de mercado de 2,5% a.m., pergunta-se se a troca proposta vantajosa. Resoluo:

N*=1.080,00

N=1.344,89

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Exemplo
O valor atual na data focal zero da letra de cmbio que vence em 12 meses dado por:

N 1344, 89 V1 12 (1 i ) (1, 025)12 1.344, 89 V1 1.000, 00 1, 344889 V 1 $1.000, 00

Calculemos agora o valor atual na data zero, da letra que vence em 3 meses:

V2

N* 1080, 00 (1 i )3 (1, 025)3

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1.080,00 V2 1,076891 V 2 $1.002,89

Comparando os dois valores atuais constatamos que:

V 2 V1
Ou seja, o ttulo que vence em 3 meses tem um valor atual um pouco maior que o que vence em 12 meses. Portanto, a troca seria vantajosa.
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TAXAS COMPOSTAS
Os diversos tipos de taxas para juros compostos.

TAXA NOMINAL
uma taxa simblica para juros compostos e usada apenas como referncia para clculos rpidos da taxa efetiva. fcil determinar quando a taxa nominal, pois ela estar sempre referida a uma unidade de tempo, distinta da unidade que define o perodo de capitalizao. Ex: 24% ao ano, com capitalizao mensal.

TAXA EFETIVA
a taxa de juros compostos que j est referida mesma unidade de tempo que o perodo de capitalizao. Ex: 1% ao ms, com capitalizao mensal; 24% ao ano, com capitalizao anual; 0,5% quinzenal, com capitalizao quinzenal. Importante: A passagem da taxa nominal para a taxa efetiva (que a usada na frmula dos juros compostos) feita de modo proporcional, como nos juros simples, por conveno, para facilitar os clculos.
24% ao ano, com capitalizao mensal TAXA NOMINAL 24%:12 = 2% ao ms, com capitalizao mensal TAXA EFETIVA
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Exemplo: Um capital de R$ 5000,00 foi investido, capitalizado trimestralmente, sob taxa de 20% ao ano. Obtenha o montante final dessa aplicao, sabendo-se que ela foi feita por um prazo de 2 anos.
20% ao ano, com capitalizao trimestral TAXA NOMINAL 20%:4 = 5% ao trimestre TAXA EFETIVA

2 anos = 8 trimestres

M 5000 x (1,05) 7387,27

8

Lembre-se: Voc nunca poder usar a TAXA NOMINAL nos clculos com juros compostos.

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TAXAS EQUIVALENTES
So taxas efetivas, que geram montantes iguais, aplicadas ao mesmo capital e no mesmo prazo. Exemplo: 4% ao ms equivalente a 8,16% ao bimestre. Veja, por exemplo, que se aplicarmos essas duas taxas sobre um capital de R$ 1000,0, para um investimento de um ano, vo gerar os seguintes montantes: 4% ao ms 8,16% ao bimestre

M 1000 x (1,04) 12 1601,03

M 1000 x (1,0816)

1601,03

Na prtica, quando queremos determinar uma taxa que seja equivalente a outra, com capitalizao distinta, usamos apenas os fatores de correo, j que ao igualar os montantes, os capitais (que so iguais) sero cancelados. Vejamos dois exemplos disso.

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EX. 1: Qual a taxa bimestral equivalente a 15,9693% ao ano? Como um ano tem 6 bimestres, claro que o fator bimestral (procurado), elevado ao expoente 6, ter de ser igual ao fator anual, vejamos:

Fb Fa Fb 1,159693
6 6

Fb 6 1,159693 1,025 taxa procurada 2,5% a.b

EX. 2: Qual a taxa mensal equivalente a 0,05% ao dia?

Fm Fd

30 30

Fm (1,0005)

1,0151
36

taxa mensal 1,51%

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