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Introduo ao Mercado de Forex

O maior mercado do mundo na sua secretria

Admiral Markets
O maior mercado do mundo na sua secretria

Contedo
Captulo 1 Princpios de Cmbio (Forex) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Captulo 2 Porqu negociar moeda estrangeira? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Captulo 3 Como funcionam os preos do mercado cambial . . . . . . . . . . . . . . . 8 Captulo 4 Como funcionam as negociaes Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Captulo 5 Plano de negociao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 Captulo 6 Comear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Captulo 7 Informao adicional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Informao de Licena e Aviso Legal
Admiral Markets AS est licenciada para investimento e actividade de corretagem na Unio Europeia e regulamentada pela lei financeira europeia, incluindo a mais nova Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID). A 5 de Junho de 2009, a Autoridade de Superviso Financeira (FSA) da Repblica da Estnia concedeu uma licena para a sede central, Admiral Markets AS, que tem a partir de ento o direito de realizar actividades de investimento e corretagem nos mercados financeiros, inclusive cmbio internacional, aces, futuros e CFDs. A FSA Estnia membro da ESMA European Securities and Market Authority. A Admiral Markets AS est registada como uma empresa licenciada para investimento em todos os 27 pases membros da Unio Europeia, e, adicionalmente, nos trs pases da Associao Europeia de Livre Comrcio - AELC (em ingls: European Free Trade Association): Islndia, Noruega e Liechtenstein. Como empresa licenciada da UE, a Admiral Markets publicamente reconhecida como uma empresa com reputao imaculada, servios de qualidade, estabilidade financeira, segurana de investimentos e de elevado profissionalismo dos funcionrios.Admiral Markets AS regulada pela FSA Estnia licena 4.1-1/46A Admiral Markets AS est autorizada pela CMVM como uma empresa de investimento que exerce actividades de intermediao financeira em portugal em regime de livre prestao de servios. Pode consultar aqui. Antes de usar os produtos e servios da Admiral, tenha sempre em ateno os Product Disclosure Statement (PDS), Financial Services Guide (FSG) e os Termos e Condies. Toda a informao contida neste documento no constitui qualquer tipo de conselho financeiro. Toda a informao fornecida com o propsito de assistir os traders para que possam fazer decises independentes, estando sujeita a mudana sem aviso prvio. A Admiral no ser responsabilizada por qualquer perda ou dano, incluindo qualquer perda ou proveito, que possam acontecer directa ou indirectamente, pelo o uso ou recurso a esta informao. A negociao de divisas acompanhada por um alto nvel de risco, e pode no ser aconselhvel a todos os investidores. O alto grau de alavancagem disponvel poder ampliar os proveitos bem como as perdas. Podendo perder mais do que a quantia inicialmente depositada. Antes de iniciar o processo de negociao, por favor tenha em ateno todos os riscos e custos inerentes, e procure se necessrio um aconselhamento independente. Existem tambm riscos associados negociao online, incluindo falhas de hardware e software, e interrupes nos sistemas de comunicao e conectividade da internet. A Admiral utiliza sempre sistemas de backup e procedimentos para minimizar esses mesmos riscos e reduz a durao e gravidade de quaisquer interrupes ou falhas. A Admiral no se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos, incluindo quaisquer perdas os ganhos, que directa ou indirectamente com resultem de falhas, interrupes ou atrasos.

Captulo 1
Princpios de Forex
O que o Forex?
Forex ou FX so abreviaturas comuns para mercado cambial. Se alguma vez viajou para outro pas, teve provavelmente de encontrar uma cabine de troca de moeda no aeroporto e depois trocar o dinheiro que tinha na carteira ou mala pela moeda do pas que estava a visitar. Ao fazer isto, est a participar essencialmente no mercado Forex trocou uma moeda por outra. Ou, nos termos de negociao Forex, assumindo que um australiano que est a visitar os Estados Unidos da Amrica, vendeu dlares australianos e comprou dlares americanos. Antes de voltar para casa, pra pela cabine de troca de moeda de modo a trocar os dlares americanos que lhe restam e repara que as taxas de cmbio alteraram-se. So estas mudanas nas taxas de cmbio que lhe permitem ganhar dinheiro no mercado cambial. O mercado Forex o maior mercado do Mundo e tambm o mais activo. onde os bancos e negociadores trocam grandes quantias de moeda estrangeira, na maioria para facilitar a troca e investimento entre pases. Encontra-se aberto todo o dia e noite excepto aos fins de semana e o seu volume aproximadamente $5 trilhes por dia. Comparado com o volume de $4-5 bilies por dia da Bolsa de Valores Australiana ou mesmo do volume relativamente pequeno de $22 bilies por dia na Bolsa de Valores de Nova Iorque, o mercado cambial absolutamente enorme. O nmero macio de $5 trilhes cobre o mercado Forex global, mas retail traders (como os clientes da Admiral Markets) negoceiam spot market que aproximadamente 30% ou $1.5 trilies por dia.

Quem negocia no Forex?


O mercado composto basicamente por quatro grupos diferentes. No topo da pirmide do Mercado Forex est o mercado interbancrio. Composto pelos maiores bancos do mundo e alguns bancos menores. Os participantes deste mercado trocam directamente uns com os outros ou electronicamente atravs do Electronic Brokering Services (EBS) ou do sistema Thomson Reuters Spot Matching. A competio entre as duas empresas - EBS e Thomson Reuters Spot Matching system feroz. Todos os bancos que fazem parte do mercado interbancrio podem ver as taxas que cada um oferece, mas isto no significa que qualquer um possa negociar Forex naqueles preos. As taxas sero maioritariamente dependentes do relacionamento estabelecido entre as partes que esto a negociar. Alguns dos maiores bancos que compem o mercado interbancrio incluindo UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank e Citigroup. Alguns governos e os seus bancos centrais, como o Banco Central Europeu, o Banco de Inglaterra e a Reserva Federal, esto tambm regularmente envolvidos no mercado interbancrio. Em seguida na pirmide Forex esto os governos mais pequenos, os fundos de cobertura, grandes empresas, retail market makers e retail ECNs. Desde que estas instituies no tenham sempre relacionamentos prximos de crdito com os participantes do mercado interbancrio, tm que fazer as suas transaces atravs dos bancos comerciais. Isto significa que as suas taxas so ligeiramente mais elevadas e mais caras do que as do que participam no mercado interbancrio.

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As empresas participam no mercado cambial com o objectivo de fazerem negcios. Por exemplo, a Apple deve primeiro trocar os seus dlares americanos por ienes japoneses quando compra peas do Japo para os seus produtos. Devido ao volume de troca em causa ser muito menor do que no mercado interbancrio, este tipo de agente de mercado trata tipicamente com os bancos comerciais nas suas transaces. Tal como as empresas, os governos nacionais de pequena dimenso, participam no mercado Forex para as suas operaes, pagamentos de comrcio internacional e para manipulao das suas reservas. No fundo da pirmide Forex esto os retail traders. Costumava ser muito difcil para os retail traders se envolverem no mercado Forex mas, graas ao aparecimento da Internet, plataformas electrnicas de trading e retail brokers como a Admiral Markets, as difceis barreiras entrada no mercado Forex foram removidas.

globo a todas as horas do dia e da noite. No entanto, no um mercado que esteja aberto 24 horas por dia, 7 dias por semana pois fecha aos fins de semana. Seria mais exacto dizer que um mercado que est aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. O mercado Forex pode ser dividido em quadro grandes sesses de troca: a sesso de Sydney, a sesso de Tquio, a sesso de Londres e a sesso de Nova Iorque. Geralmente, o melhor momento para negociar no mercado Forex quando grandes volumes de moeda esto a ser negociados. A essas horas, os negociantes conseguem retirar completa vantagem da liquidez nos mercados Forex. Dado que o mercado Forex negoceia 24 horas por dia, a melhor liquidez surge quando vrios pases esto a negociar ao mesmo tempo. Em cada fuso horrio por todo o mundo, o mercado Forex actua desde as 8 horas at s 16 horas. Portanto, para tirar proveito de grandes volumes de troca, vantajoso determinar quando que as horas do mercado Forex em diferentes pases se sobrepem. quando as moedas correntes esto mais activas, que os negociantes tm a melhor oportunidade de fazer lucro. Mercados lentos oferecem pouca hiptese de lucro, assim, negociantes de Forex costumam manter-se afastados.

Quando pode negociar Forex?


As horas do mercado Forex esticam-se desde segunda-feira de manh em Lisboa, em Portugal at sexta-feira tarde em Nova Iorque. Durante esse tempo, o mercado est aberto algures por todo o

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Captulo 2
Porqu negociar Forex?
Liquidez
Porque o mercado cambial global e inclui os maiores bancos do Mundo, pode ter a certeza que h sempre algum para negociar consigo ao contrrio do mercado de aces onde pode querer comprar uma aco em particular, mas ningum quer vender (ou vice-versa). Esta habilidade de negociar a qualquer hora tem por nome liquidez. Grande liquidez significa que h sempre algum com quem negociar, e h pouco risco de um nico negociante ou entidade ser capaz de movimentar o preo, como pode acontecer noutros mercados, como no mercado de aces. a qualidade da gesto empresarial antes de decidir que aces tero mais probabilidade de se moverem numa ou noutra direco. Por comparao, o mercado cambial relativamente directo. Pega numa moeda que lhe familiar (por exemplo, o dlar australiano) e compara o seu valor em relao a outra moeda. Precisa de aprender o que influencia os movimentos num par de moeda corrente e, igualmente importante, como usar anlise tcnica para melhorar as hipteses de sucesso.

Negocie em casa, a partir de um caf ou em frias


Uma das coisas que tornam negociar Forex to popular o facto de os mercados estarem abertos 24 horas por dia. Isto significa que pode negociar depois do trabalho, de manh, durante o almoo ou ainda de madrugada sempre que lhe seja conveniente. Alm de que pode negociar directamente

Fcil de compreender
A curva de aprendizagem no mercado de aces ngreme e a quantidade de anlise requerida pode ser assustadora. Precisa de compreender dividendos, relaes de preo-custo, e como avaliar

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da sua secretria, ou mesmo quando estiver sentado no seu caf favorito com o seu computador porttil e ligao internet sem fios. Alguns negociantes vo ainda mais longe e realizam negcios atravs dos seus telemveis. Os fornecedores do mercado cambial do-lhe acesso mais ou menos directo aos mercados. Isto significa que pode fazer a sua anlise, realizar as suas decises de negcio, estabelecer uma ordem stop-loss para o ajudar a proteger-se contra grandes perdas, e executar negcios sem precisar mais do que o seu computador e uma ligao internet.

haver um pequeno custo de juro dependendo dos diferenciais de taxa de juro entre as duas moedas. Noutras ocasies, pode-lhe ser paga uma pequena quantia de juro na sua posio. A quantia de juro creditada ou debitada dependendo de onde se encontra a sua posio no dia seguinte, e feita de modo a que possa manter a posio aberta.

Baixos custos de transaco


No mercado Forex, negociando directamente ou atravs de derivativos, o custo de negociar moedas determinado pelo spread, que a diferena entre o preo a que os negociantes podem comprar um par de moeda especfica e o preo a que estes podem vender. Este spread pode variar de vez em quando, dependendo das condies de mercado, e diferente pois depende do par de moeda e do corretor que usa. Para a maioria das finalidades de negociao, o custo de cada negcio no tem importncia vital para o seu sucesso. Uma excepo aplica-se a algumas estratgias de compra e venda no mesmo dia (intraday) o objectivo de capturar lucros pequenos. Num negcio com o tamanho de $10,000 para o qual necessita uma margem inicial de $100, o spread normalmente em mdia cerca de trs pips ou aproximadamente $3. O spread pode variar de to baixo quanto 0,5 pips para grandes volumes de moedas de grande importncia at 5 ou mais pips para moedas de menor importncia. Se mantiver uma posio por mais de 24 horas, poder

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Alavancagem
O mercado de cmbio oferece a disponibilidade de lucrar de uma grande posio no mercado por um pequeno custo inicial, conhecido como a margem inicial. Isto tem por nome alavancagem. O mximo de alavancagem no mercado de aces normalmente 20:1, o que significa que o seu contrato de 20 vezes a margem inicial (depsito) que pagou. No mercado de cmbio, a alavancagem uma relao de, pelo menos, 50:1 mas normalmente 100:1 (e pode ir at 500:1). Para comprar $10,000 de dlares americanos, por exemplo, tem apenas que pagar $100 para entrar no negcio, porque pede efectivamente o restante, ou $9,900. Para exemplificar o tipo de retornos que este nvel de alavancagem pode oferecer, suponha que compra dlares australianos e que o valor do dlar australiano de $US 1.00 para $US 1.02. A moeda pode mover-se esta quantidade, ou mais, em questo de

algumas horas quando os mercados se esto a mover rapidamente. Representa uma alterao de 2.2 porcento, mas como tinha uma alavancagem de 100:1, o seu lucro num movimento ascendente ser 100 vezes 2.2, ou 220 porcento baseado na quantidade inicial que paga. Com esta quantidade de alavancagem, at os movimentos mais pequenos no valor de uma moeda podem resultar em ganhos ou perdas muito grandes. Ter que aprender as regras bsicas de gesto de risco para negociar em segurana no mercado e como estabelecer uma stop-loss como tambm ordens stop-limit (isto , ordens de fechar uma posio quando o preo atinge um nvel estabelecido). Ter que despender o seu tempo para aprender sobre planos de negociao, relao de risco-recompensa, gesto de dinheiro, tamanho de posio, anlise fundamental e anlise tcnica, antes de comear.

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Captulo 3
Como funcionam os preos do mercado de Forex
Pares de Moeda
Cada moeda tem um cdigo universal de trs letras (o cdigo ISO) que todos os participantes do mercado cambial usam para a identificar. O cdigo para o dlar australiano AUD e o cdigo para o dlar americano USD. As moedas so sempre citadas em pares, tal como AUD/USD, GBP/USD ou USD/JPY. A razo pela qual isto acontece porque em todas as operaes de cmbio, est simultaneamente a comprar uma moeda e a vender outra. A primeira moeda listada esquerda da barra (/) conhecida como a moeda base, enquanto que a segunda direita chamada de moeda de cotao. Ao comprar, as taxas de cmbio dizem-lhe quanto tem que pagar em unidades da moeda de cotao para comprar uma unidade da moeda base. Ao vender, as taxas de cmbio dizem-lhe quantas unidades da moeda de cotao ir receber ao vender uma unidade da moeda base. A moeda base o suporte para a compra ou a venda. Se comprar EUR/ USD significa apenas que est a comprar a moeda base, ou euros, e que est simultaneamente a vender moeda de cotao, ou dlares americanos. Iria comprar o par se acreditasse que a moeda base ganhasse valor relativamente moeda de cotao. Venderia o par se pensasse que a moeda base perdesse valor relativamente moeda de cotao. Quando vir uma cotao que se parea com isto: AUD/ USD 0.9836, saber que o que est a ser valorizado (moeda base) o dlar australiano (AUD) e o seu valor est a ser dado nos termos dos dlares americanos (moeda de cotao). A maioria das moedas (ienes Japoneses, francos Suos e dlares Canadianos, para nomear alguns) cotada com o dlar Americano como moeda base, isto , determinar o preo da moeda dos Estados Unidos em termos do seu valor noutra moeda, mas h quatro notveis excepes: Libra Britnica (GBP), Euros (EUR), Dlares Australianos (AUD) e Dlares da Nova Zelndia (NZD). Estas so cotadas ao contrrio. Apesar de que comprar libras britnicas o mesmo que vender dlares americanos, se pensar sempre em termos de como a moeda base se ir mover quando abrir a sua posio, provavelmente no ficar confuso.

As moedas mais importantes, menos importantes e Commodity Currencies


O termo moedas mais importantes usado para referir as sete moedas mais negociadas no mercado. Estas so o Dlar Americano (USD), Libra Britnica (GBP), Euro (EUR), Iene Japons (JPY), Franco Suo (CHF), Dlar Canadiano (CAD) e o Dlar Australiano (AUD). As moedas menos importantes so todas as outras moedas que no as mais importantes. Commodity currencies so aquelas cujo pas dependem fortemente das exportao para uma grande parte da receita. De acordo com estudos do IMF, h 58 pases que poderiam ser includos aqui, mas as mais activas so o dlar australiano, o dlar canadiano e o dlar da Nova Zelndia. O termo pares de moedas mais importantes refere-se muitas vezes a qualquer par que inclua o USD, enquanto que um par que no o inclua uma cross currency. Os pares de moedas mais importantes so os sete pares das moedas mais negociadas: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD e USD/CAD.

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Longo/Curto, Bid/Ask
Primeiro, deve determinar se quer comprar ou vender. Se quer comprar (o que na verdade significa comprar a moeda base e vender a moeda de cotao), ir querer que a moeda base aumente de valor e depois poder vend-la a um preo mais elevado. Em linguagem de investidor, a isto chamase going long ou abrir uma long position. Lembre-se apenas que: long = comprar. Se quer vender (que na realidade significa vender a moeda base e comprar a moeda de cotao), quer que a moeda base diminua de valor para depois compr-la de volta a um preo mais baixo. A isto chama-se going short ou abrir uma short position. Lembre-se apenas que: short = vender. A oferta o preo pelo qual o seu corretor est disposto a comprar a moeda base em troca da moeda de cotao. Isto significa que a oferta o melhor preo disponvel a que ir (o negociante) vender ao mercado. O ask o preo pelo qual o seu corretor vender a moeda base em troca da moeda de cotao. Isto significa que o preo ask o melhor preo disponvel a que pode comprar do mercado. Outra palavra para ask preo de oferta. Em termos de mercado de cmbio, a diferena entre oferta e preo de ask conhecido por spread. Outros nomes para a mesma coisa so bid-ask spread ou compra-venda spread.

A maioria dos pares vai at s 4 casas decimais, mas h algumas excepes, como os pares de ienes Japoneses (vai at s 2 casas decimais). Suponha que o dlar Australiano est a aumentar de valor e sobre de US101.05c para US101.06c. No mercado Forex, isto expresso como uma mudana de $US1.0105 para $US1.0106. Esta a menor mudana que uma moeda pode fazer contra outra e conhecida como um pip. H contas PRO disponveis que cotam os pares de moeda para alm do normal 4 e 2 casas decimais at 5 e 3 casas dcimais. Esto a cotar PIPS fraccionados, tambm chamados pipettes. Por exemplo, se o par GBP/USD se mover de 1.51542 para 1.51543, essa subida de .00001 USD um PIPETTE.

Pips & Pipettes


A unidade de medida para expressar a mudana de valor entre duas moedas tem por nome Pip. Se o par EUR/USD se mover de 1.2241 para 1.2242, esse aumento de valor de .0001 USD um PIP. Um pip geralmente a ltima casa decimal de uma cotao.

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Contratos Standard, Mini e Micro


No mercado Forex Spot, o tamanho normal de uma negociao equivalente a $US100,000, onde a moeda base o dlar americano. Este tpico tamanho de negociao conhecido pelo tamanho standard ou contrato standard. Para o dlar australiano, a moeda base o prprio dlar australiano e o tamanho da transaco de $100,000 o valor da moeda oposta. Para este tamanho de contrato, necessria uma margem inicial de $1000 e o valor de uma mudana de um pip $US10 contra essa moeda.

Muitos fornecedores de negociaes Forex oferecem contratos de menor tamanho. A Admiral Markets oferece mini contratos onde necessria uma margem inicial de $100 e a alterao no valor de um pip US1 contra essa moeda. A Admiral Markets tambm oferece micro contratos nas contas standard pelo equivalente a apenas $1000 e sendo necessrio uma margem inicial de $10. Isto permite aos negociantes com contas pequenas, entrar em negociaes sem excederem os seus limites mximos de perdas, que esto relacionados com o tamanho da posio. Uma mudana de um pip neste lot corresponde a US10c contra essa moeda.

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Captulo 4
Como funcionam as negociaes Forex
Forex Spot e CFDs
A maioria das negociaes cambiais ocorrem no mercado spot atravs de instrumentos chamados Contratos por Diferena (CFDs), mas h mais formas de negociar. Entre elas esto instrumentos listados em trocas oficiais, como futuros de moeda. Negociaes Spot requerem uma margem inicial para iniciar, e pagamento de outras margens no diaa-dia se o mercado se movimentar contra si (descer quando comprou, por exemplo). Isto significa que precisa de mais do que a margem inicial para negociar se o mercado se mover rapidamente contra si.

Exemplo de negociao Forex


Eis um exemplo de uma negociao rentvel no mercado Forex. Suponha que pensa que o dlar australiano ir subir em contraste com o dlar americano pois as taxas de juro australianas esto a comear a aumentar novamente. No mercado, no momento, o dlar australiano cotado a AUD/ USD 1.2078-1.2080 e comea uma negociao para comprar $AUD100,000 a 1.2078. Uns dias depois, o dlar australiano subiu e a nova cotao AUD/ USD 1.3050-1.3052. Fecha a negociao ao vender os dlares australianos a $USD 1.3052. O seu lucro a diferena entre os dois valores $USD, ou um lucro de $USD 972, como est ilustrado em baixo.

1 Dezembro
Comprar AUD$100,000 a USD$1.2080 Pagar margem inicial Comisso USD $120,800 (valor) AUS $1000.00 Zero

5 Dezembro
Vender AUD$100,000 a $US1.3052 Regresso da margem inicial Comisso Lucro USD $130,052 (valor) + AUD $1000.00 Zero USD $972.00

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Trs tipos de anlise de mercado


O que faz o preo de uma moeda mover? Para descobrir quando uma moeda como o Euro ir ganhar valor em comparao a outra moeda, os negociantes olham para trs tipos de anlise que trabalham lado a lado para os ajudar a ter boas ideias de negociao. Anlise tcnica o estudo do movimento do preo nos grficos. Anlise fundamental olha para como est a economia do pas. Anlise de sentimento de mercado determina se o mercado bullish ou bearish no panorama actual ou no futuro. Vamos olhar para estes tipos de anlise mais detalhadamente.

O ciclo econmico os indicadores incluem estatsticas de habitao, retail sales, venda de automveis e nveis de emprego. Os deficits oramentais e comerciais e excedentes excedentes indicam forte crescimento e subida do euro, deficits indicam o contrrio. Inflao inflao reduz retornos de investimento e aumento da inflao tende a reduzir o valor da moeda a longo-prazo. Os indicadores de inflao incluem o ndice de preos ao consumidor e estatsticas de oferta de dinheiro.

Anlise Tcnica
Anlise tcnica a estrutura em que os negociantes estudam o movimento do preo. A teoria diz que uma pessoa pode olhar para os movimentos de preos anteriores e determinar condies de negociao e possvel movimento do preo. O mercado como um equilbrio que estabelecido medida que nova informao sobre fundamentos aparece, balanando numa direco e depois noutra e de vez em quando encontrado um ponto onde poderia descansar momentaneamente at mais informao estar disponvel. Enquanto tudo isto acontece, os preos demonstram padres que tendem a ser repetidos. Identificar esses padres examinando grficos de comportamentos anteriores dos preos, tem o nome de anlise tcnica. A evidncia principal para usar anlise tcnica que, em teoria, toda a informao actual refletida no preo. Se o preo reflete toda a informao que est l for a, ento a aco do preo tudo o que preciso para fazer uma negociao. A anlise tcnica fornece a base na qual a maioria dos negociantes faz as suas decises de negociao. Como

Anlise Fundamental
Anlise fundamental uma forma de olhar para o mercado, analisando as fontes econmicas, sociais e polticas que afetam a oferta e a procura de um bem. A ideia por trs deste tipo de anlise a que se o panorama econmico actual e futuro de um pas bom, a sua moeda deve ser fortificada. Se a procura de bens ou servios de um pas est a aumentar, ou o nmero de pessoas a querer investir est a crescer, precisam de comprar a moeda desse pas antes de poderem comprar o seu bens ou investir e depois a moeda tende a aumentar de valor. Alguns indicadores econmicos que mostram quo saudvel a economia incluem: Taxas de juro a moeda tende a subir quando as taxas de juro aumentam. Crescimento global e procura de recursos Quando a procura destes bens aumenta, isto apoia a moeda.

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os factores fundamentais aparecem sempre na formao do preo, muitos negociantes tomam as suas decises apenas com base na anlise tcnica. Grficos permitem-lhe analisar o padro do mercado e dados de tendncias e fornecem uma representao visual do preo e nveis de volume que pode usar para determinar o prximo movimento provvel de uma moeda. No h certeza absoluta quando se prev os movimentos dos preos. O mercado pode fazer qualquer coisa e por vezes desafia a lgica e a previso dos grficos. Entre os padres e indicadores que os negociantes usam para prever a forma como o mercado se ir comportar esto: Linhas de tendncia Ascendente (uptrend) - Linhas que evidenciam e ajudam a perceber um movimento ascendente do mercado, unindo o ponto mais baixo do inicio da tendncia e todos os outros pontos progressivamente mais altos. - Descendente (downtrend) - Com as mesmas caractersticas, mas com uma tendncia negativa ou descendente.

Mdias mveis suavizar movimentos passados e indicar uma possvel tendncia nova se o preo se movimentar atravs da mdia. Padres de reverso como head-and-shoulders, topos e fundos, triplos topos e topos redondos. Suporte e resistncia pontos onde o mercado teve dificuldade de se mover atravs no passado. Indicadores de fora relativa mostram se o mercado pode ser considerado overbought (sobrecomprado). Nveis de Fibonacci So uma ferramenta matemtica usada para identificar nveis de suporte e resistncias nos grficos dos mercados. MACD ou Convergncia e Divergncia de Mdias Mveis - usado para ajudar a identificar tendncias iniciais e reverses de tendncia. Indicadores de ciclicidade os mercados passam por fases ascendentes e descendentes com perodos em que tendem a voltar s suas mdias. Indicadores de ciclicidade ajudam e revelar esses ciclos.

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Anlise de sentimentos
Cada pensamento e opinio dos negociantes, que so expressos pela posio que ocupem, ajudam a formar o sentimento geral do mercado. H algo constante no comportamento do mercado, que os negociantes tendem a exagerar, levando os preos para nveis mais altos do que o seu verdadeiro valor, e depois excedem na direco oposta, levando-os a nveis abaixo do seu valor real. Anlise de sentimento tem tudo a ver com escolher estas reaces. Apesar de que os indicadores de sentimento de mercado, como mdias mveis e verdadeiro alcance da mdia da moeda, so tradicionalmente considerados como ferramentas de anlise tcnica, a anlise tcnica concentra-se nos movimentos passados dos preos.

Anlise de sentimento tenta compreender o que est a impulsionar as decises dos negociantes para agora e para o futuro imediato. O volume da negociao um dos indicadores que pode ajudar a determinar em que direco o peso da negociao de dinheiro est a fluir, e isto pode ajudar e revelar o que o mercado acredita que vai acontecer, que o sentimento de mercado. a diferena entre o que os grficos indicam que o mercado susceptvel de fazer baseado no seu comportamento passado e o que realmente faz aquando cada situao de mercado acontece.

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Captulo 5
Criar um plano de negociao
Desenvolver o seu plano de negociao
Negociar no mercado cambial pode ser arriscado, especialmente se nunca negociou antes. A maioria das pessoas que perdem dinheiro negociando em mercados alavancados (como o mercado Forex) fazem-no porque no assumiram o essencial da aprendizagem, no tm qualquer disciplina de negociao e no definem nenhum plano. No siga um conselho de negociao de outra pessoa cegamente. S porque um mtodo resulta para algum, no significa que ir resultar para si. Todos ns temos vises de mercado diferentes, processos de pensamento, nveis de tolerncia de risco e experincia de mercado. Tenha o seu plano de negociao personalizado e actualize-o medida que vai aprendendo com o mercado. Encontrar estratgias que funcionem e depois preparar um plano de negociao exige pesquisa e tempo para assegurar que cobre todos os aspectos essenciais de manter o seu capital de risco seguro e maximizar as suas hipteses de sucesso. O seu plano de negociao deve conter os seguintes elementos essenciais: O seu objectivo de negociao pode ser uma meta de retorno ou uma percentagem de ganho inesperada numa negociao vencedora. Muitos negociantes de Forex estabelecem como objectivo atingir um nmero de pips por semana. O uso de estratgias de negociao que se provaram funcionar no passado. Como vai decidir quando entrar (comprar ou vender) isto vir da sua compreenso de estratgias de negociao comprovadas e de uso correcto de anlise tcnica. O uso de stop losses - stop losses so essenciais na gesto de risco e exigem um estudo aprofundado para que os use apropriadamente para o seu tamanho de posio quantidade em risco. Como vai decidir quando sar de uma negociao. Isto tambm resulta da sua compreenso de estratgias de negociao e do uso adequado de anlise tcnica e padres de grficos. Definio do seu sistema de gesto de risco as regras de gesto de risco so concebidas para preservar o seu capital de risco limitando a quantidade que pe em risco em qualquer negociao.

Boa gesto de dinheiro


Uma boa gesto do dinheiro essencial para o sucesso da sua negociao cambial. fundamen-

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tal. A razo pela qual tantos potenciais negociantes falham no incio das suas tentativas porque ignoram esta simples disciplina que, se seguida, ir manter qualquer negociante longe de perdas desastrosas que ocasionalmente significam o fim dos seus esforos de negociao. Aqui esto algumas orientaes que negociantes com sucesso seguem: 1. No arrisque mais que 1 porcento do seu capital em qualquer negociao. Esta regra, juntamente com o tamanho de posio correcto iro evitar que arrisque demasiado do seu capital de uma vez e que mostre uma perda desproporcionalmente grande em qualquer negociao. 2. Aprenda sobre stop losses e como us-los. Uma ordem stop-loss (conhecida por stop) uma ordem de sada da sua posio num preo especfico como meio de limitar as perdas ou ajud-lo a proteger os lucros j feitos em posies ainda abertas.

Determine o nvel de preo da sua ordem stop-loss com referncia ao par de moeda especfico que est a negociar e o seu comportamento passado, como indicado pelos sinais grficos, em vez de simplesmente colocando-o para manter as perdas a um valor em dlares conhecido. Preste especial ateno ao suporte e resistncia, linhas de tendncia e volatilidade recente ao colocar stops. 3. Saiba como calcular a sua relao risco-recompensa, ou a relao da probabilidade de ganho para a quantidade em risco. A recompensa, ou possvel ganho baseada no preo alvo para a moeda, que o nvel que espera que a taxa de juro atinja baseado na sua anlise tcnica. O risco a quantidade total de risco baseado no local onde ps o stop, tambm calculado por referncia aos sinais grficos e padres. Ao contrrio de aces, onde a relao risco-recompensa teria um mnimo de 3:1

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um possvel ganho de $3 por cada $1 arriscado a relao mnima aceitvel no Forex de 1:1. 4. Determine o seu tamanho de posio basseado em quanto ir perder se o stop for accionado no nvel indicado e a regra de 1 porcento. Dever saber com antecedncia quanto ser o mximo provvel da sua perda na negociao. 5. Mesmo percebendo as regras, a emoo pode intervir e anular esse conhecimento racional. Hesitao atravs de incerteza antes de entrar numa negociao e a tendncia para se manter numa posio perdedora na esperana de a situao mude para provar que est certo, esto entre os erros mais comuns em negociaes.

Psicologia de negociao
A psicologia de negociao diz respeito forma como um negociante gere o seu capital de negociao e os riscos envolvidos em negociaes alavancadas. Os nicos negociantes com sucesso so os que mantm estritamente as regras de gesto de dinheiro que tm funcionado. A psicologia de negociao examina o porqu do conflito, se o houver, entre o que pensamos e compreendemos sobre os mercados e aquilo que continuamos a fazer. A razo pela qual os negociantes principiantes especialmente no seguem as regras porque no compreenderam a sua relao com o dinheiro e com a ganncia. Negociaes alavancadas no Forex iro desafi-lo a conhecer-se melhor e a aprender o que realmente pensa sobre dinheiro e ganncia. Ir tambm desafi-lo a aceitar responsabilidade pelos seus resultados no conhecimento que no h mais ningum para culpar. No h substituto para a experincia de aprender sobre a sua prpria habilidade de se manter afastado de um volume excessivo de negociaes, hesitaes, e riscos desmedidos, de ajustar os nveis de stop-loss sem boas razes ou de se manter numa posio perdedora passado j o nvel mximo de perda. Mas a conscincia dessas possibilidades e tendo em mente as suas razes todos sendo diferente neste aspecto podem fazer a experincia mais valiosa. Um bom stio para comear o livro do Mark Douglas, Trading in the zone, que escrito para os negociantes em geral, e directamente aplicvel negociao Forex.

Dados e software
Para saber se as regras de entrada e sada no seu plano de negociao iro funcionar, ir precisar de test-las em dados comerciais reais. A melhor maneira de o fazer atravs de software concebido para esse propsito, usando dados passados de mercados cambiais actuais. A Admiral Markets ser capaz de o ajudar com uma conta para praticar que inclui muitas das ferramentas que ir necessitar. Apenas quando se sentir confiante de que o seu sistema ir funcionar proporcionando maiores lucros em negociaes vencedoras ao longo do tempo do que as perdas em negociaes falhadas dever comear a negociar com dinheiro real.

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Captulo 6
Comear
Escolha uma corretora de Forex
Escolher um corretor de moeda estrangeira adequado no to fcil como parece. Uma das melhores maneiras por recomendao de outros negociantes, mas como guia, dever procurar um corretor que: respeitvel e oferece manuseamento seguro do capital do cliente, separando-o do seu prprio e oferecendo idealmente proteco para esse capital incluindo lucros ainda no realizados e dinheiro em depsito contra o seu prprio fracasso financeiro; Verifique se o seu fornecedor de Forex detm uma licena da Australian Securities and Investments Commissions (ASIC), o rgo regulador dos mercados financeiros australianos; Oferece no s os melhores spreads entre os preos de compra e venda, mas tambm consistentes, que no sejam alargados de forma significativa durante perodos de volatilidade de Mercado lembre-se que este o custo da negociao; No requote os preos, a no ser em condies excepcionais, mas permite que possa negociar ao preo cotado no ecr ou a um preo prximo deste; Permite que possa depositar fundos e retirar ganhos de forma suave e rpida; Tem uma plataforma de negociao receptiva, com todos os recursos e de fcil utilizao; Oferece uma conta de fcil acesso e um suporte tcnico competentes, especialmente depois da conta ser aberta.

Aprenda a usar a plataforma de negociao


Plataformas de negociao vm em duas variedades principais. Ou faz download do software e executa-o no seu prprio computador, ou negocia atravs da internet usando software operado remotamente. As plataformas da Internet do-lhe a flexibilidade de negociar em qualquer computador. O software do qual fez download tem que estar disponvel no computador que pretende usar, o que pode significar fazer download e instalar o software novamente se trocar de computador.

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Plataformas baseadas na internet no so necessariamente melhores. O que mais importante os recursos que so oferecidos em termos de ferramentas de grficos, funcionalidades de negociao, uso fcil, legibilidade do ecr e rapidez de execuo. Antes de comear a negociar, leve algum tempo a aprender como que trabalha o software negociando os menores tamanhos possveis de negociao ou, se possvel, negociando numa conta para praticar onde no est envolvido dinheiro real. Isto ir ajudar a prevenir a ocorrncia de erros de negociao devido falta de familiaridade com a maneira de trabalhar do software.

Atrasos e fluxos de dados reais: Algumas contas demo usam informao de preos atrasada no seu sistema, o que pode afectar o tempo de negociao e qualquer impacto de anncios de notcias fundamentais. A maneira como as ordens so executadas: As plataformas demo podem executar algumas ordens de maneira diferente de uma conta real especialmente stops e limites. importante perceber como as execues podem diferir. Recursos disponveis: Sistemas demo normalmente incluem apenas caractersticas bsicas, e ir apenas receber acesso total a todas elas depois de abrir uma conta real. Exemplos incluem as ferramentas de grficos e indicadores disponveis, e deve certificar-se que compreende o que ser includo na conta real. Emoes: Porque no est a negociar com dinheiro real numa conta demo, as suas emoes no sero um factor. Certifique-se que desenvolve um plano de negociao disciplinado de modo a impedir que as emoes levem a melhor de si.

Contas demo e ao vivo


Usar uma conta para praticar (ou conta demo) uma das melhores maneiras para se preparar para negociar com dinheiro real. No entanto, h diferenas que deve ter em mente quando faz uma transio de uma conta demo para uma conta ao vivo:

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Captulo 7
Informao adicional

Sem a informao essencial sobre os planos e estratgias de negociao, negociar Forex mais uma aposta do que uma fonte de rendimento. Use estes recursos para ajud-lo a aprender mais.

www.esignal.com www.investopedia.com www.admiralmarkets.pt/analytics/ www.admiralmarkets.pt/technical/ www.admiralmarkets.pt/fundamental/

Livros sobre negociao de divisas


Currency Trading for Dummies de Mark Galant e Brian Dolan Market Wizards De Jack D. Schwager Essentials of Foreign Exchange Trading de James Chen Technical Analysis of the Currency Market: Classic Techniques for Profiting from Market Swings and Trader Sentiment de Boris Schlossberg

Planos de negociao
Art of Trading de Christopher Tate

Better trading de Daryl Guppy (Austrlia)

Psicologia de negociao
Trading in the Zone de Mark Douglas (EUA)

Recursos de anlise tcnica


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