A Importncia Do Fluxo De Caixa Nas Empresas Jos Roberto da Silva1 e Robernei Aparecido Lima2 Universidade do Vale do Paraba, Av.

Shishima Hifumi, 2911 Urbanova So Jos dos Campos-SP jroberto_jr8@yahoo.com.br e robernei@univap.br Resumo O fluxo de caixa um instrumento eficaz para empresa que pretende ter um controle de sadas e entradas de recursos financeiros. uma ferramenta de anlise financeira em curto prazo, e hoje com a grande competitividade no mercado, as empresas no podem abrir mo de uma ferramenta como esta. O objetivo deste trabalho mostrar a grande importncia de se ter um fluxo de caixaa disposio da empresa. A problemtica a ser analisada o desconhecimento desta ferramenta pela maioria dos empresrios, gestores, administradores, contadores. A metodologia adotada paraelaborao deste artigo utilizao de pesquisa bibliogrfica, buscando as informaes sobre esta demonstrao, com utilizao de livros, artigos e Monografias. O resultado deste trabalho mostra o desconhecimento dos empresrios desta ferramenta. A concluso que o fluxo de caixa extremamente importante para as empresas, para que ela tenha um controle eficaz. Palavras-chave: Planejamento, Controle e Deciso rea do Conhecimento: Cincias Sociais Aplicadas Introduo Hoje em um mundo to competitivo, onde cada empresa de uma forma ou de outra trabalha firmemente em se diferenciar para obter xito em seus negcios e atingir os resultados esperados temos aferramenta chamada fluxo de caixa que de grande auxilio aos que buscam esta performance, o fluxo caixa possibilita ao empresrio ter um controle muito eficaz de seus recursos. A problemtica a ser discutida neste trabalho o desconhecimento dos empresrios quanto utilizao do fluxo de caixa. O objetivo deste trabalho mostrar a importncia do fluxo de caixa nas empresas, o quanto eficaz para quem quer ter respostas rpidas quanto entrada de sada de recursos financeiros. A necessidade de se ter um demonstrativo financeiro j vem sendo discutido desde a dcada de 60 nos Estados Unidos, e nos ltimos anos no Brasil alguns autores, como Campos Filho, Frezatti, Santi Filho e o mais recente Marion, vem discutindo sobre o fluxo de caixa como uma ferramenta ideal para se ter um controle eficaz da entrada e sada de recursos financeiros.

Metodologia Buscando uma fundamentao terica sobre a importncia do fluxo de caixa nas empresas, as pesquisas realizadas foram em torno de livros de contabilidade, de demonstrao de fluxo de caixa, publicados por professores,pesquisadores, teses de mestrado, artigos publicados em revista de grande circulao sobre contabilidade. Contabilidade Contabilidade a cincia que registra os acontecimentos verificados no patrimnio de uma entidade. Leal Bruni e Fam (2006). A contabilidade tem sido classificado, quanto suas finalidades, como cincias social, embora sua metodologia de mensurao abarque tambm o quantitativo. Conceituada como sendo um sistema de informaes e avaliao, capaz de prover seus usurios com demonstraes de natureza econmica, financeira, fisica e deprodutividade, devidamente estruturadas, tem se constituido, ao longo dos tempos, ferramenta indispensavel boa gesto das organizaes. Monografia apresentada por Fbio Castelo Branco Ponte de Arajo, Maria Monte Holanda e Norma Vasconcelos Uchoa na Universidade do Grande Rio em Fortaleza em 2004. Contabilidade Gerencial A contabilidade gerencial voltada para a administrao de empresas, objetiva gerar informaes teis ao processo de gesto empresarial. No se condiciona imposies legais; tem o objetivo nico de fornecer subsdios para o processo de tomada de decises. Leal Bruni e Fam (2006). Contabilidade Financeira Contabiidade Financeira: condicionada s imposies legais e aos requisitos fiscais. obrigada a seguir as normas e os dispositivos legais, que facilitam o posterior trabalho da auditoria, mas que podem mascarar e distorcer o uso da informao no processo de tomada de dec iso empresarial. Contabilidade Financeira preocupa-se com o usurio externo da informao, como o Fisco, bancos, credores ou acionistas minoritarios. Leal Bruni e Fam (2006) Fluxo de Caixa O fluxo de caixa constitui-se em instrumento essencial para que a empresa possa ter agilidade e segurana em suas atividades financeira. Logo, o fluxo de caixa dever refletir com preciso a situao econmica da empresa, em termos financeiros de futuro. O fluxo de caixa o instrumento que permite ao administrador financeiro planeja, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeiros de sua empresa para determinado perodo. Monografia apresentada por Fbio Castelo Branco Ponte de Arajo, Maria Monte Holanda e Norma Vasconcelos Uchoa na Universidade do Grande Rio em Fortaleza em 2004. Segundo Campos Filho (1.999) os administradores, contadores, os gestores precisam ter informaes confiveis, de fcil entendimento, que estejam disponveis em tempo hbil. O feeling do empresrio precisa ser completado com o que dizem os nmeros gerados pelos controles, precisam acompanhar os acontecimentos no mundo e principalmente no Brasil, avaliando sua influncia no segmento dos negcios e financeiro. J podemos elaborar

oramentos de caixa para, pelo menos, trs meses. Isso custa pouco e traz bons benefcios, por permitir visualizar com antecedncia as necessidades financeiras. Conforme Gitman (1997:586), apud de Campos Filho, o planejamento de caixa a espinha dorsal da empresa. Sem ele no se saber quando haver caixa suficiente para sustentar as operaes ou quanto se necessitar de financiamentos bancrios. Empresas que continuamente tenham falta de caixa e que necessitem de emprstimos de ltima hora, podero perceber como difcil encontrar bancos que as financie. Segundo Marion (2008) todo mundo tem seu fluxo de caixa. Por mais simples que uma pessoa seja, ela tem de memria quanto entrou de dinheiro no ms e quanto saiu,, quanto foi gasto. At uma criana que ganha mesada sabe seu fluxo financeiro. Conforme Frezatti (1997 p.27,280), gerao de caixa algo fundamental na organizao, em seu estgio inicial, em seu desenvolvimento e mesmo no momento de sua extino. Toda teoria de finanas leva em conta isto. Afinal, as decises empresariais buscam, de alguma forma, demonstrar a gerao de caixa que possam trazer, seja um projeto de investimento isolado, tendo seu mrito avaliado, ou um caso de fuses e aquisies em que o EVA(Economic Vale Added) seja identificado. Se isto verdade, porque as organizaes se conformam em dispor de instrumentos que apresentem elementos que sochamados de quase caixa? Averdadeira resposta pode estar ligada a inmeros requisitos, muito embora, certamente, questes prticas ligadas a sistemas de informaes, enfoque de gesto e mesmo formao dos gestores possam explicar individualmente as razes. Um instrumento gerencial aquele que permite apoiar o processo decisrio da organizao de maneira que ela esteja orientada para os resultados dos pretendidos. Considerar o fluxo de caixa de uma organizao um instrumento gerencial no significa que ela vai prescindir da contabilidade e dos relatrios gerenciais por ela gerados. Ao contrrio, com o fortalecimento dos relatrios gerenciais gerados pela contabilidade se pretende aliar a potencialidade do fluxo de caixa para melhor gerenciar suas decises. Trata-se de considerar que o fluxo de caixa tambm deva serarrolado com instrumento que traga subsdios para o processo de tomada de decises. Na verdade, o simples reconhecimento disso j um grande passo para que os gestores do negcio possam dispor de informaes adequadas. Segundo Santi Filho (2004) possvel que uma empresa apresente lucro liquido e um bom retorno sobre investimentos e ainda assim v falncia. O pssimo fluxo de caixa o que acaba com a maioria das empresas que fracassam". O Demonstrativo de Fluxo de Caixa deve focalizar os recebimentos e pagamentos em termos de caixa e deve analisar as variaes nos saldos e aplicao de caixa. Na Monografia apresentada por Fbio Castelo Branco Ponte de Arajo, Maria Monte Holanda e Norma Vasconcelos Uchoa na Universidade do Grande Rio em Fortaleza em 2004, descrevem com muita propriedade que o Fluxo de Caixa constitui-se em instrumento essencialpara que a empresa possa ter agilidade e segurana em suas atividades financeiras, logo, o fluxo de caixa dever refletir com preciso a situao econmica da empresa, em termos financeiros de futuro.

Segundo Henriksem (1982:109), apud deCampos Filho; A necessidade de se desenvolver demonstrativos de fluxo de caixa decorre do aumento da complexidade das atividades operacionais que so as principais atividades geradoras de receita da empresa. Resultados Podemos verificar neste trabalho que a contabilidade tem se constitudo ao longo dos tempos, ferramenta indispensvel boa gesto das organizaes, vimos uma contabilidade gerencial voltada para a administrao das empresas e uma contabilidade financeira condicionada s imposies legais e aos requisitos fiscais, tambm vimoscomo importante o fluxo de caixa na vida da empresa, como ele auxilia de maneira eficaz o empresrio em suas tomadas de decises, as informaes so mais geis e os empresrios precisam estar atentos aos acontecimentos no mundo e principalmente no Brasil, portanto os nmeros de sua empresa precisam ser confiveis e o fluxo de caixa controla toda sada e entrada de dinheiro, e possibilita esta confiabilidade nas informaes.O pssimo fluxo de caixa o que acaba com a maioria das empresas que fracassam, portanto o fluxo de caixa um instrumento essencial para a sade financeira da empresa. Discusso Verificamos que sem a obrigatoriedade de se ter este demonstrativo os empresrios no se interessam em trabalhar com esta ferramenta, e conseqentemente eles no tem idia da importncia de se ter um controle to eficaz de suas entradas e sadas de recursos, vimos que existe uma grande necessidade de se ter este controle, para que as empresas possam sobreviver, ter sucesso em suas atividades, planejar melhor para obter resultados satisfatrios, ter competitividade em um mercado to competitivo como o que vivenciamos no mundo de hoje, onde os clientes esto mais exigentes, buscando qualidade mais tambm preos mais acessveis, e que ao contrario de tudo isto uma empresa pode ir a falncia por no ter um fluxo de caixa adequado, apuramos tambm que o fluxo de caixa um grande instrumento de apoio ao processo decisrio de uma organizao. O desconhecimento da maioria dos empresrios quanto a eficcia do fluxo de caixa a grande problemtica encontrada aps a concluso deste trabalho. Conforme Marion (2008) nos coloca a seguinte discusso; Porque a contabilidade no Brasil d pouco valor DFC. Ainda que nos EUA seja o relatrio preferido, mais utilizado, no Brasil uma demonstrao quase desprezada. A maioria dos escritrios de contabilidade que presta servios s micro e pequenas empresas (em torno de 90 % das empresas brasileiras) no faz a DFC, comprometendo o sucesso gerencial de seus clientes. Por outro lado, sem fluxo de caixa fica quase impossvel projetar, planejar financeiramente. Sem oramento (planejamento financeiro) impossvel ter umaadministrao sadia. Segundo Marion (2008), algumas pessoas mais organizadas tm seu fluxo de caixa atravs do extrato recebido do banco ou do carto de crdito, ou ainda fazem anotaes em sua agenda , e, em alguns casos, montam um planilha em seu laptop. Uma dona de casa, alm de ter, nem que seja na memria, seu fluxo de caixa, vai mais longe: projeta seu fluxo de caixa(oramento financeiro) para saber quanto ela pode gastar at o final do ms.

Entre as trs principais razes de falncias ou insucessos de empresas, uma delas a falta de planejamento financeiro ou a ausncia total de fluxo de caixa e a previso de fluxo de caixa (projetar as receitas e as despesas da empresa). Sem um fluxo de caixa projetado a empresa no sabe antecipadamente quando precisarde um financiamento (e normalmente sai desesperada, quanto seu caixa estoura, fazendo as piores operaes que existem: cheque especial, desconto de duplicatas...) ou quando ter ainda que temporariamente, sobra de recursos para aplicar no mercado financeiro (ganhando juros, reduzindo o custo do capital de terceiros emprestado). Da os insucessos financeiros. Segue abaixo um modelo de fluxo caixa muito utilizado nos dias de hoje.

Itens Dia 01 Saldo Inicial 5.000,00 Vendas Vista 3.000,00 Duplicatas Receber 6.000,00 Total de Recebimentos9.000,00 Compras Vista 2.500,00 Duplicatas Pagar 4.800,00 Total de Pagamentos 7.300,00 Saldo Final 6.700,00

Dia 02 6.700,00 2.500,00 3.800,00 6.300,00 3.200,00 3.600,00 6.800,00 6.200,00

Dia 03 6.200,00 2.800,00 3.700,00 6.500,00 2.900,00 4.500,00 7.400,00 5.300,00

Total 8.300,00 13.500,00 21.800,00 8.600,00 12.900,00 21.500,00

Item 1 Saldo inicial, o saldo final do dia anterior. Item 2 Recebimentos, neste item temos um exemplo de vendas a vista e duplicatas a receber esta tudo que recebi no dia e o que receberei em alguns dias. Item 3 -Pagamentos, neste item esta um exemplo de compras a vista e duplicatas a pagar, esta tudo que paguei no dia e o que pagarei em alguns dias. Item 4 Saldo final, nele contempla o saldo a transportar para o dia seguinte, seja ele negativo ou positivo, pois o saldo inicial mais recebimentos menos os pagamentos, chegando assim no saldo final. Com a Lei 11.638/2007 que se torna obrigatrio a apresentao deste controle, com certeza ser de grande beneficio para as empresas. Tambm busca criar condies para harmonizar as prticas contveis adotadas no Brasil e as demonstraes contbeis correspondentes com as prticas e demonstraes exigidas nos principais mercados financeiros mundiais, e esta padronizao de regras com o mercado internacional facilita a anlise das demonstraes por investidores estrangeiros interessados em aplicar recursos em nosso pais. Concluso

Aps o desenvolvimento deste trabalho conclumos que o fluxo de caixa um instrumento de controle que tem por obejtivo auxiliar o empresrio a tomar decises sobre a situao financeira da empresa Consiste em um relario gerencial que informa toda movimentao de dinheiro (entradas e saidas), portanto extremamente importante para as empresas, essencial para que as mesmas tenham sucesso, que sem o fluxo de caixa as empresas ficam impossibilitadas de se planejar, de se ter uma administrao sadia, conclumos tambm queo desconhecimento do empresrio da existncia desta ferramenta to eficaz para um melhor desempenho de sua empresa afeta de modo muito importante a gesto do seu negocio, a lei 11.638/2007 torna obrigatrio a apresentao deste controle, certamente as empresas tende a melhorar seus controles, seu planejamento, e consequentemente a sua sade financeira. Com certeza os empresrios no decorrer do tempo no atendero simplesmente a legislao apresentando este controle, mais tero o fluxo de caixa como uma ferramenta necessria no seu dia a dia. Referencias - LEAL BRUNI, Adriano.FAM, Rubens. A Contabilidade Empresarial com aplicaes na HP12c e Excel: Volume 3 So Paulo: Editora Atlas S.A., 2006. - SANTI FILHO, Armande de. Anlise do Demonstrativo de Fluxo de Caixa. A chave para a anlise dos equilibrio financeiro das empresas. Enfoque sobre o Ebitida, sobre o Fluxo de Caixa Operacional e sobre as Politicas Finacneiras: 2 Edio So Paulo: Santi Editora, 2004. - FREZATTI, Fbio. Gesto do Fluxo de Caixa Dirio. Como dispor de um instrumento fundamental para o gerenciamento do negcio: So Paulo: Atlas. 1997. - COSTA QUINTANA, Alexandre, GONALVES MUNHOZ, Cristiane e TEIXEIRA DE AZEVEDO, Sandro. A Demonstrao do Fluxo de Caixa: um comparativo histrico e conceitual: Artigo publicado na Revista Brasileira de Contabilidade Julho/Agosto/2007. - CASTELO BRANCO PONTE DE ARAUJO, Fbio, MONTE HOLANDA, Mariana e VASCONCELOS UCHA, Norma. Fluxo de Caixa: importncia, composio e aplicao nas empresas: Monografia apresentada na Universidade do Grande Rio em Fortaleza no ano de 2004. - CAMPOS FILHO, Ademar. Demonstrao dos fluxos de caixa: uma ferramenta indispensvel para administrar sua empresa: So Paulo: Atlas. 1999. - MARION, Jos Carlos. Contabilidade Bsica : 8 Edio So Paulo: Atlas. 2008.

Autor: Jose Roberto