Contedo Programtico Mestrado Executivo em Gesto Seguradora

Mercados e Investimentos Financeiros

MERCADOS E INVESTIMENTOS Organizao e funcionamento do mercado Escolas de investimento Aces e direitos Eficincia de mercados METODOLOGIAS E PTICAS DE AVALIAO Estimao da taxa de desconto (CAPM) Estimao de cash flows e taxa de crescimento Avaliao pelos dividendos Avaliao pelo Discounted Cash Flow (DFC) Economic value added (EVA) e market value added (MVA) MERCADO DE OBRIGAES: CARACTERIZAO E FUNCIONAMENTO Emitentes, prazos e formas de reembolso Taxa de juro: modalidades e convenes Mercado cash: primrio e secundrio ESTRUTURA TEMPORAL DE TAXAS DE JURO Taxas spot, taxas forward e factores de desconto Teorias explicativas AVALIAO DE OBRIGAES Avaliao de obrigaes Yield-to-maturity e taxa de rendimento realizada Rating e risco de crdito

Enquadramento Actividade Seguradora

1. FUNDAMENTOS ECONMICOS DOS SEGUROS A Teoria da utilidade e a actividade seguradora Os Seguros e o Risco 2.ACTIVIDADE SEGURADORA A NVEL NACIONAL E MUNDIAL Importncia do Seguro para a Sociedade Seguradoras como investidores institucionais 3.ACESSO E EXERCCIO ACTIVIDADE SEGURADORA Legislao Comunitria Legislao Nacional 4. PRINCIPAIS NOES ASSOCIADAS AO CONTRATO DE SEGURO Definio de Contrato de Seguro e intervenientes no contrato O prmio e regime de pagamento de prmios

Gesto e Plan. Estratgico para Emp. Seguradoras

1. LIDERANA 2.GESTO DE RECURSOS HUMANOS 3.SISTIMAS DE INFORMAO NA ACTIVIDADE SEGURADORA 4. INOVAO e GESTO TCNICA Produtos do Ramo Vida Produtos do Ramo No Vida 5. GESTO DE CLIENTES

Derivados Financeiros
FORWARD SOBRE TAXA DE CMBIO Caracterizao de operaes forward e de swap de curtoprazo Formao de preos e autonomizao de mercados: vista, a prazo, ao balco Estratgias de cobertura do risco de cmbio Criao e gesto de posies especulativas FORWARD RATE AGREEMENT Terminologia e caracterizao Formao de preos e autonomizao de mercados Cobertura de posies: directa e cross hedging Especulao sobre taxas de juro: taxas futuras e spreads FUTUROS Caracterizao geral e contratos Margens, marking-to-market e liquidao Futuros sobre aces e ndices Futuros sobre taxas de juro de curto prazo Futuros sobre mercadorias

SWAPS DE TAXA DE JURO E DE CMBIO OPES FINANCEIRAS Terminologia, organizao e mercados Posies bsicas, payoffs e perfis de lucro Determinantes do preo e paridade put-call

Marketing e Distribuio de Seguros

Actuariado e Solvncia

Contedo Programtico Mestrado Executivo em Gesto Seguradora

1. FUNDAMENTOS DE ESTATSTICA E MTODOS DE PREVISO 1.ESTRATGIA NA ACTIVIDADE SEGURADORA 2.MARKETING E COMERCIAL 3.CANAIS DE DISTRIBUIO E REGIME JURDICO DA ACTIVIDADE DE MEDIAO DE SEGUROS (DL 144/2006, N 17/2006 E N 17/2008 DO ISP) 4.PLANO DE MARKETING E ORAMENTAO 5.O CLIENTE 6.CONCLUSES E PREPARAO DO CASE-STUDY 2.ACTUARIADO NO VIDA 3.ACTUARIADO VIDA 4.GARANTIAS FINANCEIRAS DAS SEGURADORAS: SOLVNCIA I DL 94-B/98 Norma 6/2007 do ISP PROJECTO SOLVNCIA II O futuro regime de solvncia para Companhias de Seguros Reporte do Valor Econmico das provises Tcnicas (Norma 9/2008 do ISP)

Contabilidade e Fiscalidade de Seguros

1. NOVO PLANO DE CONTAS PARA EMPRESAS DE SEGUROS (NORMA 4/2007 DO ISP) Prmios e Comisses; Responsabilidades; Outras rubricas de activo e passivo; Outras rubricas de rendimentos e gastos; Investimentos 2. ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS DE UMA COMPANHIA DE SEGUROS Rcios mais relevantes Indicadores de gesto 3. FISCALIDADE E PARAFISCALIDADE PARA COMPANHIAS DE SEGUROS DL 237/2008 Regime Transitrio de Tributao para as entidades que aplicam o PCES Tributao entrada (Prmios & Contribuies) Tributao sada Regimes de Deduo colecta Obrigaes Declarativas

Gesto de Activos e Passivos

ESTIMAO DIRECTA DA CURVA DE TAXAS DE JURO Bootstraping Nelson-Siegel Cubic splines IMUNIZAO DO RISCO DE TAXA DE JURO Durao e convexidade Imunizao uniperodo Imunizao multiperodo FUTUROS SOBRE OBRIGAES Terminologia e especificaes dos contratos Avaliao: cheapest-to-deliver e implied repo rate Preo de equilbrio e arbitragem Hedging do risco de taxa de juro via mercado de futuros OPES SOBRE TAXAS DE JURO Traded options Caps, floors e collars Swaptions

Gesto de Riscos Financeiros

INTRODUO Tipologia de riscos financeiros Gesto de riscos e criao de valor

Governance, Controlo de Gesto e Compliance em Emp. de Seguros

1.CORPORATE GOVERNANCE NO SECTOR SEGURADOR Responsabilidades do Orgo de Administrao e Directores de Topo Sistema de Gesto de Riscos Sistema de Controlo Interno Norma 14/2005 e Circular 7/2009 do ISP Own Risk and Solvency Assesment (ORSA)

MEDIO DO RISCO DE MERCADO Volatilidade do valor da empresa Value at Risk VaR de instrumentos financeiros VaR para distribuies gerais e paramtricas Backtesting

2.REPORTE SUPERVISIONAL Norma 11/2008 do ISP Outras Obrigaes de Reporte

MEDIO DO RISCO DE CRDITO Credit scoring: modelo z-score e logit Modelo de Merton e KMV Credit Value at Risk

3. PREVENO DO BRANQUEAMENTO DE CAPITAIS 4. TRANSPARNCIA NA INFORMAO AOS CONSUMIDORES Na Lei do Contrato Seguro Na Directiva Mercados e Instrumentos Financeiros (DMIF) Outros Diplomas

GESTO DO RISCO DE TAXA DE JURO Interpretao e previso das taxas de juro: taxas spot e forward Hedging do Risco de Taxa de Juro

Contedo Programtico Mestrado Executivo em Gesto Seguradora

o o o o

FRA Caps, floors e collars IRS e Swaptions Comparao e seleco de estratgias de hedging

(TRATAMENTO DE DADOS PESSOAIS E DISCRMINAO)