SIMULA Re

APLICAO DE SIMULADOR PARA AVALIAO DE

IMPLANTAO DE UMA RESSEGURADORA LOCAL
Simulao para avaliao da viabilidade econmica e
retorno do capital investido para
para implantao de
Resseguradora Local
Local no mercado brasileiro, conforme
normas da SUSEP,
SUSEP, composto de:
1. Balano Patrimonial
2.

Demonstrao do Resultado

3.

Demonstrao do Resultado de Caixa

4.

Origens e Aplicaes de Recursos

5.

Capital Mnimo Requerido

Perodo: 5 anos

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Alameda Ministro Rocha Azevedo, 38 Cj.1202 - Ciragan Office - CEP: 01410-000 Cerqueira Cesar - So Paulo - SP - Brasil
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SIMULADOR PARA AVALIAO DE IMPANTAO DE UMA

RESSEGURADORA LOCAL
O SIMULA
SIMULA Re uma ferramenta desenvolvida para a avaliao da implantao de uma
resseguradora local, com simulao de valores para 5 exerccios. composto por 9
partes:
VARIVEIS DA DEMONSTRAO DE RESULTADO e VARIVEIS DO BALANO PATRIMONIAL,
como o nome sugere, so as informaes que devem ser fornecidas para o simulador
trabalhar, sendo o nico local onde o usurio faz as inseres de dados.
O RESUMO DE VALORES RESULTANTES rene as informaes mais importantes que foram
copiadas dos quadros demonstrativos, para uma rpida visualizao do resultado
decorrente dos valores lanados nos campos das variveis.
Os 5 demonstrativos seguintes - Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado,
Demonstrao do Resultado de Caixa, Origens e Aplicaes de Recursos e Capital
Mnimo Requerido - so as peas do resultado da simulao dos efeitos da operao da
resseguradora nos anos considerados. Na mecnica deste simulador, o resultado do
fluxo de caixa igual ao montante do disponvel + aplicaes do ativo.
O simulador assume que os prmios aceitos so contabilizados mensalmente na
proporo de 1/12 do total do respectivo prmio aceito no ano.
A seguir so demonstradas com dados hipotticos, todas as peas que compem o
SIMULA Re, ressaltando que customizaes so possveis para atender as necessidades
de cada usurio.

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1.

Variveis do clculo

1.1.

Variveis para Simulao do Balano Patrimonial

Variveis

2010

2011

2012

2013

2014

Capital mnimo exigido pela legislao (R$ MIL)

60.000

60.000

60.000

60.000

60.000

Taxa carregam.s/PPNG para riscos vigentes no emitidos

10,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Parcela do capital aplicado no mercado de capitais

95,0%

95,0%

95,0%

95,0%

95,0%

Taxa de distribuio de dividendos sobre o Lucro Lquido

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

VARIVEIS DO CONTA CORRENTE OPERACIONAL

N mdio em meses do parcelamento para recebimento dos prmios
Taxa de sinistros a receber s/prmios retrocedidos

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Taxa de comisso sobre os prmios retrocedidos

23,0%

23,0%

23,0%

23,0%

23,0%

Valor inicial de Ttulos e Crditos a Receber (R$ MIL)

1.200
5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Taxa de crescimento de Ttulos e Crditos a Receber

1 .2 .

Variveis para Simulao da Demonstrao do Resultado

Variveis
Prmios a serem aceitos em 2010 (R$ MIL)
Nmero do 1 ms em que os prmios sero contabilizados

2010

2011

2012

2013

2014

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%
40,0%

150.000
1

Taxa de crescimento anual dos prmios a serem aceitos

Taxa de cesso em retrocesso sobre prmios aceitos

40,0%

40,0%

40,0%

40,0%

Taxa de sinistros avisados-recup.-salvados-ressarcimentos s/PG

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

Taxa do IBNR sobre o PG

30,0%

30,0%

30,0%

30,0%

30,0%

Taxa de despesas com comercializao sobre o PG

23,0%

23,0%

23,0%

23,0%

23,0%

1,0%

1,0%

1,0%

1,0%

1,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Taxa de outras despesas operacionais

Taxa de despesas administrativas sobre o prmio retido

10,0%

Taxa de crescimento das despesas administrativas

Participao das despesas com Pessoal Prprio no total da D.A.

50,0%

50,0%

50,0%

50,0%

50,0%

Particip.das despesas com Servios de Terceiros no total da D.A.

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

Part.das desp. com Localizao e Funcionamento no total da D.A.

20,0%

20,0%

20,0%

20,0%

20,0%

Participao resultante das Outras Despesas no total da D.A.

5,0%,

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Taxa de despesas com tributos sobre o prmio retido

3,0%

3,0%

3,0%

3,0%

3,0%

Taxa anual de retorno sobre o volume de aplicaes

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Taxa do imposto de renda sobre o lucro tributvel

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

25,0%

Taxa da contribuio social sobre o lucro tributvel

9,0%

9,0%

9,0%

9,0%

9,0%

Taxa da participao sobre o resultado depois dos impostos

1,0%

1,0%

1,0%

1,0%

1,0%

Valores de resultado patrimonial (R$ MIL)

Valores de resultado no operacional (R$ MIL)

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Balano Patrimonial Simulado

2.

ATIVO
CIRCULANTE E REALIZVEL A LONGO
PRAZO

2010

2011

2012

R$ mil

R$ mil

R$ mil

137.283

98%

179.221

98%

219.560

2013

%
99%

2014

R$ mil

R$ mil

262.887

99%

309.202

99%

DISPONVEL

79

0%

94

0%

99

0%

104

0%

109

0%

APLICAES

78.746

56%

119.358

66%

156.704

70%

196.888

74%

239.903

77%

Ttulos de Renda Fixa

78.746

56%

119.358

66%

156.704

70%

196.888

74%

239.903

77%

23.475

17%

24.649

14%

25.881

12%

27.175

10%

28.534

9%

18.750

13%

19.688

11%

20.672

9%

21.705

8%

22.791

7%

4.725

3%

4.961

3%

5.209

2%

5.470

2%

5.743

2%

1.200

1%

1.260

1%

1.323

1%

1.389

1%

1.459

0%

Ttulos de Renda Varivel

Quotas de Fundos de Investimentos
CRDITOS DAS OPER. C/RESSEGUROS E
RETROCESSES
Operaes com Seguradoras - Prmios a
Receber
Oper.c/Retrocesso - Sinistros e Comercial.
a Recuperar
Outros Crditos Operacionais
TTULOS E CRDITOS A RECEBER
DESPESAS DE COMERCIALIZAO DIFERIDAS

12.334

9%

12.362

7%

12.980

6%

13.629

5%

14.310

5%

DESPESAS DE RETROCESSES DIFERIDAS

21.450

15%

21.499

12%

22.574

10%

23.702

9%

24.887

8%

3.000

2%

3.000

2%

3.000

1%

3.000

1%

3.000

1%

3.000

2%

3.000

2%

3.000

1%

3.000

1%

3.000

1%

140.283

100%

182.221

100%

222.560

100%

265.887

100%

312.202

100%

PERMANENTE
INVESTIMENTOS
IMOBILIZADO
INTANGVEL
TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

2010

2011

2012

R$ mil

R$ mil

R$ mil

80.756

58%

116.600

64%

149.996

-244

0%

6.342

3%

13.463

10%

14.136

5.963

4%

7.500

PROVISES TCNICAS

2013

2014

R$ mil

R$ mil

67%

185.272

70%

222.351

71%

7.225

3%

8.378

3%

9.611

3%

8%

14.842

7%

15.569

6%

16.348

5%

6.261

3%

6.574

3%

6.887

3%

7.232

2%

5%

7.875

4%

8.269

4%

8.682

3%

9.116

3%

67.538

48%

96.123

53%

127.929

57%

161.325

61%

196.392

63%

Proviso de Prmios no ganhos

53.625

38%

53.747

29%

56.434

25%

59.256

22%

62.219

20%

Proviso de Sinistros a Liquidar

3.000

2%

3.150

2%

3.308

1%

3.473

1%

3.647

1%

10.913

8%

39.226

22%

68.187

31%

98.597

37%

130.526

42%

PATRIMNIO LQUIDO

59.527

42%

65.621

36%

72.564

33%

80.615

30%

89.851

29%

Capital Social

60.000

43%

60.000

33%

60.000

27%

60.000

23%

60.000

19%

CIRCULANTE E NO CIRCULANTE
CONTAS A PAGAR
DBITOS DE OPERAES COM RESSEG.
RETROCESSO
Oper.c/Seguradoras - Comisses e
Sinistros a Pagar
Operaes com Retrocesso - Prmios a
Pagar

Corretores de Seguros e Resseguros

Outros Dbitos Operacionais
DEPSITOS DE TERCEIROS

Proviso Sinistros Ocorridos Avisados

Outras Provises

Reservas de Lucros
Lucros ou Prejuzos Acumulados
TOTAL DO PASSIVO

-473

0%

5.621

3%

12.564

6%

20.615

8%

29.851

10%

140.283

100%

182.221

100%

222.560

100%

265.887

100%

312.202

100%

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Demonstrao do Resultado

3.

RUBRICAS

IND.

2010

2011

2012

2013

R$ mil

R$ mil

R$ mil

R$ mil

R$ mil

cresc

150.000

157.500

5%

165.375

5%

173.644

5%

182.326

5%

Prmios Cedidos de Retrocesso

s/1.

-60.000

40%

-63.000

40%

-66.150

40%

-69.458

40%

-72.930

40%

2. PRMIOS RETIDOS

s/1.

90.000

60%

94.500

60%

99.225

60%

104.186

60%

109.396

60%

Variao das Provises Tcnicas

s/2.

-53.625

60%

-122

0%

-2.687

3%

-2.822

3%

-2.963

3%

96.538

97%

101.365

97%

106.433

97%

1. PRMIOS ACEITOS

3. PRMIOS GANHOS (PG)

s/2.

4. SINISTROS RETIDOS
Sinistros Avisados - Recuperados - Salvados

100

2014

36.375

40%

94.378

s/3.

-20.006

55%

-51.908

55%

-53.096

55%

-55.750

55%

-58.538

55%

s/3.

-9.094

25%

-23.595

25%

-24.134

25%

-25.341

25%

-26.608

25%

Variao da IBNER

s/3.

-10.913

30%

-28.313

30%

-28.961

30%

-30.409

30%

-31.930

30%

5. DESPESAS COM COMERCIALIZAO

s/3.

-8.366

23%

-21.707

23%

-22.204

23%

-23.314

23%

-24.480

23%

6. OUTRAS RECEITAS E DESPESAS

s/3.

-364

-1%

-944

-1%

-965

-1%

-1.014

-1%

-1.064

-1%

- Ressarcimentos

OPERACIONAIS

7. CONTRIBUIO MARGINAL

s/3.

7.639

21%

19.819

21%

20.273

21%

21.287

21%

22.351

21%

8. DESPESAS ADMINISTRATIVAS

s/2.

-9.000

10%

-9.450

10%

-9.923

10%

-10.419

10%

-10.940

10%

Pessoal Prprio

s/8.

-4.500

50%

-4.725

50%

-4.961

50%

-5.209

50%

-5.470

50%

Servios de Terceiros

s/8.

-2.250

25%

-2.363

25%

-2.481

25%

-2.605

25%

-2.735

25%

Localizao e Funcionamento

s/8.

-1.800

20%

-1.890

20%

-1.985

20%

-2.084

20%

-2.188

20%

Outras

s/8.

-450

5%

-473

5%

-496

5%

-521

5%

-547

5%

9. DESPESAS COM TRIBUTOS

s/2.

-2.700

3%

-2.835

3%

-2.977

3%

-3.126

3%

-3.282

3%

10. RESULTADO DA OPERAO DE

s/3.

-4.061

-11%

7.534

8%

7.374

8%

7.742

8%

8.129

8%

11. RESULTADO FINANCEIRO

s/3.

3.345

9%

4.901

5%

6.794

7%

8.687

9%

10.718

10%

12. RESULTADO PATRIMONIAL

s/3.

13. RESULTADO NO OPERACIONAL

s/3.

14. RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E

s/3.

-717

-2%

12.436

13%

14.168

15%

16.429

16%

18.847

18%

Imposto de Renda

s/3.

179

0%

-3.109

3%

-3.542

4%

-4.107

4%

-4.712

4%

Contribuio Social

s/3.

64

0%

-1.119

1%

-1.275

1%

-1.479

1%

-1.696

2%

Participaes sobre o Resultado

s/3.

-82

0%

-94

0%

-108

0%

-124

0%

15. LUCRO LQUIDO / PREJUZO

s/3.

8.125

9%

9.257

10%

10.735

11%

12.315

12%

RESSEGURO

PARTICIPAES

s/PL inicial

-473
-0,8%

-1%

13,6%

14,1%

14,8%

15,3%

______________________________________________________________________________________
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Demonstrao
Demonstrao do Fluxo de Caixa

4.

EVENTOS
Inverso do acionista
Prmios cobrados
Valores recebidos com aplicaes
financeiras

2010
R$ mil

2011

2012

R$ mil

R$ mil

68%

156.563

97%

164.391

2.145

1%

4.841

3%

193.395

100%

161.404

73.950

65%

62.674

25.920

23%

11.700

10%

3.000

3%

60.000

31%

131.250

2013

2014

R$ mil

R$ mil

96%

172.610

95%

181.241

94%

6.731

4%

8.621

5%

10.648

6%

100%

171.121

100%

181.231

100%

191.889

100%

52%

66.831

50%

70.173

50%

73.681

49%

46.061

38%

47.699

36%

50.100

36%

52.588

35%

10.010

8%

16.927

13%

18.085

13%

19.521

13%

2.031

2%

2.314

2%

2.684

2%

3.079

2%

120.777

100%

133.771

100%

141.041

100%

148.869

100%

Valores recebidos com vendas de ativos

permanentes
TOTAL DAS ENTRADAS DE CAIXA
Prmios pagos em retrocesso
Sinistros, comiss.e outras oper.pagas,
menos recuper. de retroc.
Despesas administrativas e impostos pagos
Inverses feitas em ativos permanentes
Dividendos pagos aos acionistas
TOTAL DAS SADAS DE CAIXA
RESULTADO DO FLUXO DE CAIXA NO ANO

114.570

100%

78.825

40.627

37.350

40.189

43.020

78.825

119.452

156.802

196.992

78.825

119.452

156.802

196.992

240.012

Saldo de caixa do exerccio anterior

RESULTADO FINAL DO FLUXO DE CAIXA

Origens e Aplicaes de Recursos

5.

ORIGENS

2010

2011

2012

R$ mil

R$ mil

RECURSOS PRPRIOS: PATRIMNIO LQUIDO

59.527

47%

65.621

41%

72.564

RECURSOS DE 3OS: PROVISES TCNICAS

67.538

53%

96.123

59%

127.929

127.065

100%

161.744

100%

75.401

59%

111.112

75.401

59%

111.112

TOTAL DAS ORIGENS

R$ mil

2013

2014

R$ mil

R$ mil

36%

80.615

64%

161.325

33%

89.851

31%

67%

196.392

200.493

100%

69%

241.940

100%

286.243

100%

69%

141.664

71%

173.162

72%

205.459

72%

69%

141.664

71%

173.162

72%

205.459

72%

APLICAES
Renda Fixa
Fundos
Renda Varivel
APLICAES
INVESTIMENTOS
ATIVO IMOBILIZADO
DIFERIMENTO DE DESPESAS
OUTRAS APLICAES LQUIDAS DE
RECURSOS
TOTAL DAS APLICAES

3.000

2%

3.000

2%

3.000

1%

3.000

1%

3.000

1%

33.784

27%

33.861

21%

35.554

18%

37.331

15%

39.198

14%

14.880

12%

13.771

9%

20.275

10%

28.448

12%

38.586

13%

127.065

100%

161.744

100%

200.493

100%

241.940

100%

286.243

100%

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6.

Capital Mnimo Requerido

CAPITAL MNIMO REQUERIDO

2010

2011

2012

2013

2014

COM MODELOS INTERNOS

Capital Base

60.000

60.000

60.000

60.000

60.000

Capital Adicional

11.328

14.495

15.067

15.821

16.612

13%

15%

15%

15%

15%

71.328

74.495

75.067

75.821

76.612

79%

79%

76%

73%

70%

PATRIMNIO LQUIDO AJUSTADO

59.527

65.621

72.564

80.615

89.851

Excesso/(-) Insuficincia

-11.801

-8.874

-2.503

4.794

13.239

Sobre Prmio Retido

CAPITAL MNIMO REQUERIDO
Sobre Prmio Retido

SEM MODELOS INTERNOS

Capital Base

60.000

60.000

60.000

60.000

60.000

Capital Adicional

12.552

16.411

17.044

17.896

18.790

14%

17%

17%

17%

17%

72.552

76.411

77.044

77.896

78.790

81%

81%

78%

75%

72%

Sobre Prmio Retido

CAPITAL MNIMO REQUERIDO
Sobre Prmio Retido
PATRIMNIO LQUIDO AJUSTADO

59.527

65.621

72.564

80.615

89.851

Excesso/(-) Insuficincia

-13.024

-10.789

-4.480

2.719

11.061

So Paulo, novembro de 2009

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