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amintas paiva afonso

Unidade 03

Juros Simples
Amintas Paiva Afonso
FLUXO DE CAIXA - Linha do Tempo
Conveno:
Seta para baixo: sada de dinheiro;
depsito, pagamento a terceiro, aplicao,
investimento.

VALOR NEGATIVO =

Seta para cima: entrada de dinheiro;
saque, recebimento, resgate, retorno de
investimento.

VALOR POSITIVO =

FLUXO DE CAIXA - EXEMPLO
15.000,00
-1.872,45
10
O fluxo de caixa acima poderia representar por
exemplo um emprstimo de R$ 15.000,00 pago
em 10 prestaes de R$ 1.872,45.
J UROS SIMPLES - CONCEITO
O QUE SO JUROS?

Os juros so a remunerao pelo emprstimo
do dinheiro.
Representam a remunerao do capital
empregado em alguma atividade produtiva.
Pode ser caracterizado como o aluguel do
dinheiro que se negocia.
PARMETROS BSICOS
VALOR PRESENTE (Present Value) (P ou PV):
o Valor Atual ou Capital Inicial. Valor do dinheiro
na Data Zero do Fluxo de Caixa. Tambm
chamado de Principal.
VALOR FUTURO (Future Value) (F ou FV):
o Valor do Dinheiro em uma data futura.
conhecido por Montante ou Capital Acumulado.
Este Valor Futuro, o Principal acrescido dos
juros.
PERODOS DE CAPITALIZAO (n):
o nmero de perodos em que um determinado
valor de Principal, ficar aplicado, ou ser
emprestado a uma determinada taxa de juros.
J UROS SIMPLES - CONCEITO
Dado um principal (PV), ele dever render
juros (J) a uma taxa constante (i) por um
determinado nmero de perodos (n), gerando
um montante (FV). O juro produzido em
determinado momento no rende mais juros.
Os juros calculados de cada intervalo de tempo
sempre so calculados sobre o capital inicial
emprestado ou aplicado.
J UROS SIMPLES - FRMULAS
Assim, a cada perodo h um acrscimo de
PV.i ao capital inicial. Desse modo, aps n
perodos o juro total produzido ser:


J = PV . i . n
PV = Valor Presente ou capital inicial
n = perodos
i = taxa de remunerao do capital inicial
J = valor dos juros produzidos pelo capital PV
taxa de juros i em n perodos.
EXEMPLO
Um capital inicial de R$ 500,00 aplicado
durante 4 meses a uma taxa de juros simples de
3% ao ms. Qual o valor dos juros recebidos
por essa aplicao durante o perodo?

J = PV . i . n
J = 500 . 0,03 . 4
J = 60
Resposta: Essa aplicao rende R$ 60,00 de
juros durante o perodo aplicado (4 meses).
J UROS SIMPLES - FRMULAS
Sabemos que o montante (FV) igual ao Capital
Inicial (PV), acrescido do total de juros (J), ou seja:
FV = PV + J
Conforme vimos anteriormente: J = P . i . n, ento:
FV = PV + PV . i . n
E colocando o PV em evidncia, tem-se que
FV = PV.(1+ i . n)
Frmula de
Juros Simples
Em outras palavras...
Dinheiro tem um
custo associado
ao tempo
Componentes do custo do $
Os pontos questionados
remetem ao custo do dinheiro.
Ao transportar $ no tempo,
existe um custo que pode ser
decomposto em:
inflao
risco de crdito
taxa real de juros
Exemplo de DFC
Valor Presente
n
0
Valor Futuro
Valor Presente
Juros
Perodo de capitalizao
+
Diagrama de Fluxo de Caixa
Operao de Emprstimo
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
EXEMPLO:
Um investidor aplica no banco R$ 1.000,00, em
20/09/08.
Em 20/09/09 a instituio devolve ao investidor
R$ 1.100,00.
JUROS = 1.100 1.000 = 100,00
Taxa de Juros no Perodo = 100/1000 = 0,1 = 10%.
REPRESENTAO GRFICA:
R$ 1.000,00 (Aplicao)
SADA DE CAIXA
R$ 1.100,00 (Resgate)
ENTRADA DE CAIXA
PERODO
0
1
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA o Conjunto
de Entradas e Sadas de Caixa durante um perodo
de tempo.
Graficamente o Diagrama (DFC) representado
por um Eixo Horizontal (que representa o tempo,
normalmente dividido em perodos).
Entradas de Caixa (+): seta voltada para cima.
Sada de Caixa (-): seta voltada para baixo.
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
0 1 2
3
4 5 6
$ 100,00
Valor Presente
n
1 0 2 3
$ 5,00 $ 5,00 $ 5,00
$ 115,00
Valor Futuro
$ 15,00
Juros
$ 100,00
Valor Presente
Incidncia de Juros
A representao grfica seria:
JUROS SIMPLES
PRESTAES UNIFORMES (PMT):
o valor a ser pago ou recebido, por determinado
perodo de capitalizao no caso em que a srie de
pagamentos/recebimentos for uniforme.
TAXA DE JUROS (i):
o valor da taxa de juros a que um valor fica
aplicado por n perodos.
TAXA DE DESCONTO (Discount Rate) (d):
a taxa de juros que transforma um Valor Futuro em
um Valor Presente (PV).
PARMETROS BSICOS
ANO CIVIL:
Tambm chamado de ano calendrio, perodo de
365 dias ou 366 (para os anos bissextos), com
meses de 28/29, 30 e 31 dias.
ANO COMERCIAL:
Muito utilizado em operaes financeiras, o ano
de 360 dias com todos os meses de 30 dias.
FORMAS OU REGIMES DE CAPITALIZAO:
a maneira como os juros so calculados em uma
determinada operaes. Podem ser Capitalizados a
juros simples ou a juros compostos.
PARMETROS BSICOS
REGIMES DE CAPITALIZAO
JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS
JUROS SIMPLES:
Os juros de cada perodo so sempre calculados sobre o
Capital Inicial empregado.
Exemplo: Capital Inicial: R$ 10.000,00 (PV) e Taxa de
Juros: 5% a.a.
Final do
Ano
Saldo Inicio
do Ano
Juros a Cada Ano Saldo Final do Ano
0 10.000,00
1 10.000,00 10.000,00 x 0,05 = 500,00 10.500,00
2 10.500,00 10.000,00 x 0,05 = 500,00 11.000,00
3 11.000,00 10.000,00 x 0,05 = 500,00 11.500,00
4 11.500,00 10.000,00 x 0,05 = 500,00 12.000,00
5 12.000,00 10.000,00 x 0,05 = 500,00 12.500,00
Como vimos, juros a remunerao do capital:
Juros = J = PV
*
i
*
n
Assim, para calcular o valor futuro, basta somar os
juros ao valor presente:
FV = PV + J
Juntando as duas expressoes Juros e Valor
Futuro temos:
FV = PV + (PV
*
i
*
n) FV = PV
*
[1 + (i
*
n)]
Essa a frmula bsica da matemtica financeira e
mostra como corrigir o dinheiro no tempo.
FV = PV
*
[1 + (i
*
n)]
JUROS SIMPLES
Formulao Matemtica:
Juros: J = PV . i . n
Montante: FV = PV . [1 + (i.n)]
Principal: PV = FV / [1 + (i.n)]
Taxa: i = [(FV / PV) 1] / n
Perodo: n = [(FV / PV) 1] / i
Notas:
Nas frmulas, a taxa de juros i est expressa em forma
decimal.
Os valores de i e de n devero ser compatveis, ou seja, se
i for expresso ao ano, n dever tambm ser expresso em
anos.
Como os juros simples variam de forma linear, i e n podem
ser compatibilizados, dividindo-se ou mutiplicando-se pelo
perodo correspondente taxa.
Importante
Taxa (i)
e
Nmero de Perodos (n)
devem estar sempre na
mesma base!!
Sugesto:
altere sempre n e evite
alterar i
Pr-requisito bsico!!!
( )
n i PV FV
+

1
( )
n i
FV
PV
+
=
1
n
PV
FV
i






-
=
1
i
PV
FV
n






-
=
1
Frmulas de Juros Simples
EXERCCIOS DE APLICAO DA FRMULA
1
o
Grupo Dados PV, n, i, achar FV

Ex: Um capital de R$ 50.000,00 estar aplicado
taxa de juros simples de 2% ao ms durante 3
anos. Determinar o valor do montante dessa
aplicao.
3 anos = 36 meses (taxa e prazo compatveis)
FV = PV (1 + i
*
n)
FV = 50.000 (1 + 0,02
*
36)
FV = 50.000
*
1,72
FV = 86.000
Resposta: O montante de R$ 86.000,00
EXERCCIOS DE APLICAO DA FRMULA
2
o
Grupo Dados FV, n, i, achar PV

Ex: Sabendo-se que o montante resgatado no
vencimento foi de R$ 117.800,00, determinar o
principal aplicado durante o prazo de 8 meses
na taxa de 3% ao ms.
FV = PV (1 + i
*
n)
117.800 = PV (1 + 0,03
*
8)
117.800 = PV
*
1,24
PV = 117.800 / 1,24 = 95.000
Resposta: O principal aplicado foi de R$ 95.000,00
EXERCCIOS DE APLICAO DA FRMULA
3
o
Grupo Dados FV, n, PV, achar i

Ex: Conhecendo o montante resgatado de R$
172.000,00, o principal aplicado de R$ 100.000,00
e o prazo de 1 ano, determinar a taxa de juros
mensal relativa a aplicao.
1 ano = 12 meses
FV = PV (1 + i
*
n)
172.000 = 100.000 (1 + i
*
12)
172.000 / 100.000 = 1 + i
*
12
1,72 - 1 = 12
*
i
i = 0,72 / 12 = 0,06
Resposta: A taxa de juros da aplicao de 6% am
EXERCCIOS DE APLICAO DA FRMULA
4
o
Grupo Dados FV, PV, i , achar n

Ex: Conhecendo o montante resgatado de R$
368.000,00, o principal aplicado de R$ 200.000,00
e a taxa de juros de 7% ao ms simples,
determinar o prazo da aplicao.
FV = PV (1 + i
*
n)
368.000 = 200.000 (1 + 0,07
*
n)
368.000 / 200.000 = 1 + 0,07
*
n)
1,84 = 1 + 0,07
*
n
1,84 1= 0,07
*
n
n = 0,84 / 0,07 = 12

Resposta: O prazo da aplicao de 12 meses.
JUROS SIMPLES
Exerccio 1
Um cliente pegou R$ 4.000,00 emprestado taxa
de 2,5% a.p. Quanto pagar ao emprestador no
vencimento do emprstimo daqui a um perodo?
Soluao:
Podemos calcular os juros e somar com o principal:
J = PV . i . n J = 4.000,00 * 0,025 = 100,00
FV = PV + J FV = 4.000,00 + 100,00 = 4.100,00
Podemos tambm calcular direto na frmula do FV:
FV = PV . [1 + (i . n)] FV = 4.000,00 . [1 + (0,025 . 1)]
FV = 4.100,00
Exerccio 2
Um hospital pegou um emprstimo a taxa de juros
de 5,5% a.p. e pagou no vencimento R$ 44.310,00.
Qual o valor do emprstimo sabendo-se que o
perodo para o pagamento foi de um ms?
Soluao:
FV = PV x (1 + (i x n))
44.310,00 = PV x (1 + (0,055 x 1))
44.310,00 = PV x (1,055)
PV = 44.310,00 / 1,055
PV = 42.000,00
JUROS SIMPLES
Exerccio 3
Uma clnica presta um servio e cobra vista a
quantia de R$ 500,00. J a prazo, para pagamento
em um ms, cobra R$ 560,00. Qual a taxa includa na
compra a prazo?
Soluao:
i = ((FV / PV) 1) x (1 / n)
i = ((560,00 / 500,00) 1) x (1 / 1)
i = (1,12 1)
i = 0,12 ou 12%
JUROS SIMPLES
Exerccio 4
Um cliente pegou R$ 1.000,00 emprestado no banco
ao custo de 4% a.m. Quanto pagar de juros aps um
ms?
Soluao:
J = PV x i x n
J = 1.000,00 x 0,04 x 1
J = 40,00
JUROS SIMPLES
Exerccio 5
Uma loja vende uma mercadoria vista por R$
400,00. J a prazo, para pagamento em um ms, a
mesma mercadoria tem um acrscimo de 5%. Qual o
valor dos juros includos na compra prazo?
Soluao:
J = PV x i x n
J = 400,00 x 0,05 x 1
J = 20,00
JUROS SIMPLES
Exerccio 6
Um cliente pegou R$ 1.000,00 emprestados e pagou
R$ 80,00 de juros em um ms. Qual a taxa de juros
cobrada pelo banco?
Soluao:
J = PV x i x n
80 = 1.000,00 x i x 1
i = 80 / 1.000,00
i = 0,08 ou 8% a.m.
JUROS SIMPLES
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