ANÁLISE

VERTICAL
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Professora Mylena Gabriella
Aula 2
DEFINIÇÃO ANÁLISE VERTICAL
▪ Tem como propósito mostrar a participação de cada conta
contábil em relação a um determinado referencial, ou seja
ela mostra a estrutura patrimonial da empresa.

▪No balanço geralmente, costumamos determinar a

porcentagem de cada conta e/ou grupo de contas
representa o valor do total do ativo ou do total do passivo.

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DEFINIÇÃO ANÁLISE VERTICAL
▪Toda atividade de uma empresa, gera em torno de suas
vendas, e é ela que determina o que uma empresa pode
consumir de cada uma de suas contas.

▪Por isso, que as vendas líquidas (Receita Operacional

Líquida - ROL) são igualadas a 100, e todas as demais
contas são baseadas nela para saber a sua %.

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V
▪No Balanço Patrimonial:

Fórmula:

AV = SALDO DA CONTA CONTÁBIL X 100

TOTAL DO ATIVO OU PASSIVO

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V
▪Exemplo:
Supondo que determinado balanço apresente os
seguintes valores:
Estoques: R$ 22.520,00
Total do Ativo: R$ 248.730,00
Resultado:
AV = 22.520,00 X 100 = 9%
248.730,00
Portanto, sabemos que do total de ativo que a empresa
possui 9% é representada pelo estoque.

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INTERPRETAÇÃO DE RESULTADO
▪ Para conseguirmos fazer essa análise, é necessário
sabermos qual é o ramo da atividade da empresa e, a partir
disso, verificar se para este ramo a proporção de estoque
está dentro da normalidade ou não.

▪ O mesmo serve para todas as outras contas do balanço.

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INTERPRETAÇÃO DE RESULTADO
▪ Quando o estoque está fora dos padrões normais, por
exemplo, temos que descobrir o porque isso está
ocorrendo. Podemos definir diversos motivos para isso:
- problema de qualidade
- preço e concorrência
- estoque obsoleto

▪ E seja qual for o motivo, na análise precisar encontrar a

resposta da conta estar anormal.

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V
▪Na DRE:

Fórmula:

AV = SALDO DA CONTA CONTÁBIL X 100

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V
▪Na DRE:

▪ Custo de Produto Vendido (CPV): todo o gasto que a

empresa teve para poder fabricar aquele produto, como
por exemplo: matéria-prima, embalagens, mão de obra,
energia entre outros.
▪Custo de Mercadorias Vendidas (CMV): é a empresa que
compra a mercadoria já pronta, então este custo é o mesmo
valor pago pelo produto (estoque).

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V
▪Na DRE:

▪Custo de Serviços Prestados (CSP): são as empresas

prestadoras de serviços, o custo é o total de serviço
prestado.
▪Receita Operacional Líquida (ROL): é a receita operacional
bruta, menos as deduções. Considera-se a receita efetiva
da empresa, tendo em vista que ela está livre das vendas
canceladas e dos impostos que incidem sobre as vendas.

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V
▪Exemplo:
Supondo que determinada DRE apresente os seguintes
valores:
CPV: R$ 102.740,00
ROL: R$ 291.630,00
Resultado:
AV = 102.740,00 X 100 = 35%
291.630,00

Portanto, sabemos que 35% das vendas foram gastos com

custos de produção.
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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V

Devemos sempre calcular a AV para todos

os itens do balanço e da DRE.

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V BALANÇO

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V BALANÇO
▪Podemos observar que no 1º ano 45% dos recursos
estavam aplicados no Ativo Circulante (giro da empresa) e
no 2º ano aumentou para 53%. No Ativo Não Circulante
diminuiu de 55% para 47%.

▪Podemos perceber que por mais que seja um balanço de

uma indústria, a empresa mantém seus recursos o ativo de
giro (circulante) do que no fixo (investimentos, imobilizado
e intangível). E isso é bom, porque a empresa tem que
investir no imobilizado apenas os valores necessários.

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BALANÇO PATRIMONIAL -
ORIGEM DOS RECURSOS
▪

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BALANÇO PATRIMONIAL -
ORIGEM DOS RECURSOS
▪Podemos observar que a principal origem foi o Patrimônio
Líquido (recurso próprio). No 1º ano foi de 54% do total de
origem e no 2º ano caiu para 48%.

▪Se 54% foi de patrimônio líquido, podemos concluir que os

46% foram de recursos de terceiros e que foram
distribuídos de forma proporcional entre as dívidas de
curto prazo (passivo circulante) e as dívidas de longo prazo
(passivo não circulante)

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BALANÇO PATRIMONIAL - GRUPO
DE CONTAS
▪A partir do percentual já identificados em cada grupo de
contas, podemos montar um quadro da estrutura do
balanço. Isso facilita a análise, uma vez que conseguimos
ver claramente a proporção de cada grupo.

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BALANÇO PATRIMONIAL - GRUPO
DE CONTAS

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V DRE
▪Na DRE, a base de cálculo, 100% será sempre a Receita
Operacional Líquida (ROL), e os demais itens serão
analisados em relação a ela.

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V DRE

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V DRE
▪Podemos observar que o custo de produtos vendidos
representa 25% das vendas (ROL), ou seja, para cada 100 reais
vendidos, 25 reais foram destinados a fabricação dos produtos.
Assim, sobram 75% do resultado bruto, que é de onde saem
todas as despesas e ainda sobra a margem de lucro.

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V DRE
▪Destes 75% que sobraram o bruto, 62% foram destinados
ao pagamento das despesas operacionais.
- vendas 41% (são as mais relevantes)
- gerais e administrativas 8%

▪Descontando as despesas operacionais e os resultados

líquidos, a empresa teve um lucro antes do IR e
contribuição social de 13%.

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CÁLCULO DO ÍNDICE - A.V DRE
▪Descontando o IR e contribuições sindicais, a empresa
chegou um lucro líquido de 8%, ou seja, para cada 100
reais vendidos, ela teve um lucro líquido de 8 reais, a qual é
considerada uma boa margem.

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CAPITAL DE GIRO
▪O capital de Giro em uma empresa é o seu Ativo
Circulante. Suas principais contas são: caixa, estoques, e
duplicatas a receber.

▪São os recursos utilizados na operacionalização da

empresa, ou seja, nas atividades de compra, produção e
venda.

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪É a parcela do giro (Ativo Circulante) que não está
comprometida com as dívidas de curto prazo (Passivo
Circulante). Também pode ser chamado de Capital de Giro
Líquido.

▪Para calculá-lo, basta pegar o Ativo Circulante e subtrair o

Passivo Circulante.

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)

Em uma análise de balanço, quanto maior a

parcela do CCL melhor é a situação da
empresa.

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪No balanço:

Fórmula:

CCL= ATIVO CIRCULANTE - PASSIVO CIRCULANTE

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪Exemplo:
Supondo que determinado balanço apresente os
seguintes valores:
Ativo Circulante (AC): R$ 392.500,00
Passivo Circulante (PC): R$ 289.500,00
Resultado:
CCL = 392.500,00 - 289.500,00 = 103.000,00

Portanto, sabemos R$ 103.000,00 estão livres de dívidas a

curta prazo, e que a empresa está em situação confortável
neste período.
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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪Podemos encontrar situações em que o Capital Circulante
Líquido é negativo, e isso acontece quando o Passivo
Circulante é maior que o Ativo Circulante.

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪Exemplo:
Supondo que determinado balanço apresente os
seguintes valores:
Ativo Circulante (AC): R$ 532.300,00
Passivo Circulante (PC): R$ 587.300,00
Resultado:
CCL = 532.300,00 - 587.300,00 = - 55.000,00

Portanto, faltariam R$ 55.000,00 para cobrir todas as dívidas

a curto prazo (situação crítica).

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪Podemos concluir que na 1º situação demonstra um CCL
positivo, o que significa que o valor investido no Ativo
Circulante é proveniente de fontes a longo prazo ou de
capital próprio.

▪Já na 2º situação demonstra um CCL negativo, o que

significa que o Passivo Circulante é maior que o Ativo
Circulante em razão das despesas terem sido pagar a curto
prazo.

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪

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CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL)
▪Se pegarmos os dois anos do balanço da empresa em
questão podemos notar que a empresa esteve em uma
situação confortável:

- 1º ano: R$603.225,00 - R$247.898,00 = R$ 355.327,00

- 2º ao: R$802.999,00 - R$402.280,00 = R$400.179,00

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)
▪É a parcela do Capital Próprio (Patrimônio Líquido)
investida no giro.

▪Para calculá-lo é necessário pegar o Patrimônio Líquido e

subtrair dela o Ativo Não Circulante.

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)
▪No balanço:

Fórmula:

CGP= PATRIMÔNIO LÍQUIDO - ATIVO NÃO CIRCULANTE

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)
▪Exemplo:
Supondo que determinado balanço apresente os
seguintes valores:
Patrimônio Líquido: R$ 872.500,00
Ativo Não Circulante: R$ 691.500,00
Resultado:
CGP = 872.500,00 - 691.500,00 = 181.000,00
Portanto, sabemos que essa parcela de ativo circulante não
está comprometida com nenhuma dívida, nem curto e nem
longo prazo, pois a sua origem é do Patrimônio Líquido.

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)
▪Exemplo:
Supondo que determinado balanço apresente os seguintes
valores:
Patrimônio Líquido: R$ 392.600,00
Ativo Não Circulante: R$ 435.000,00
Resultado:
CGP = 392.600,00 - 435.000,00 = - 42.400,00
Portanto, neste caso sabemos que os recursos do patrimônio
líquido não foram suficientes para cobrir os investimentos fixos
(investimentos, imobilizado e intangível) e os de longo prazo. Por
isso a empresa está imobilizando recursos de terceiros (passivo
não circulante ou passivo circulante).

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)
▪Na 1º situação, o valor deu positivo, ou seja o valor
investido no Ativo Circulante é proveniente de capital
próprio, o que podemos concluir que o Ativo Circulante é
suficiente para cobrir todas as dívidas do (Passivo
Circulante + Passivo não Circulante) e ainda sobra.

▪Já na 2º situação, o valor deu negativo, o que significa que o

seu Passivo Circulante + Passivo não Circulante é maior
que o seu Ativo Circulante, em razão do seu Ativo não
Circulante ter sido financiado a curto prazo.

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)

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CAPITAL GIRO PRÓPRIO (CGP)
▪No 1º ano foi negativo em - R$11.095,00 e a empresa
precisou de capital de terceiros.

▪Já no 2º ano a empresa apresentou um CGP positivo de R$

8.836,00, ou seja o seu capital próprio, o seu patrimônio
líquido, foi suficiente para cobrar os investimentos a longo
prazo.

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RESUMÃO DE FÓRMULAS
▪Análise Vertical no Balanço Patrimonial:

▪Análise Vertical na DRE:

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RESUMÃO DE FÓRMULAS
▪Capital Circulante Líquido (CCL):

▪Capital de Giro Próprio (CGP):

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